INSTITUTO TECNOLGICO SUPERIOR JOS CHIRIBOGA GRIJALVA CALIDAD Y EXCELENCIA EDUCATIVA MODALIDAD PRESENCIAL Y SEMIPRESENCIAL GUA DIDCTICA MATEMTICA

FINANCIERA II CARRERA: ADMINISTRACIN DE EMPRESAS SEMESTRE: CUARTO PERIODO 2011 DATOS DE IDENTIFICACIN PROFESOR: MCS ISABEL MORILLO Telfono: 062-650 081 092-494-436 Email: 58isabel@hotmail.es PRESENTACIN En el mbito de la educacin, y financiero la matemtica financiera se ha constituido como un instrumento que consolida las innovaciones de los modelos educativos implantados en el pas. Las exigencias actuales de las empresas priorizan el conocimiento financiero como la toma de decisiones para mantener la competitividad laboral y eventualmente el bienestar. Cuando se toma la decisin de capacitarse para actuar como trabajadores profesionales se firma un compromiso de por vida con los conocimientos que conforman un oficio especfico. El avance de la ciencia y de la tcnica hace necesario mantener c onocimientos actualizados en combinacin de las diferentes tecnologas de la informacin y las comunicaciones para facilitar su aprendizaje. El desarrollo de destrezas y actitudes para ser profesional exitoso con responsabilidad social, constituyen los ejes transversales de la matemtica financiera que contribuye a solucionar las necesidades de los aspectos financieros- econmicos de la sociedad en su conjunto. OBJETIVO GENERAL Lograr en el estudiante las condiciones apropiadas para asimilar el contenido de las matemticas financieras en sus diferentes modalidades, procedimientos y aplicaciones en el mbito comercial y financiero utilizando como apoyo para comunicarse con precisin, pensamiento lgico y contribuir a la solucin de problemas econmico- financiero del entorno. UNIDADES POR COMPETENCIAS SINOPSIS
MATEMATICA FINANCIERA II

ANUALIDADES

AMORTIZACION

DOCUMENTOS FINANCIEROS

VENCIDAS

FONDO DE AMORTIZACIN

SISTEMA FINANCIERO BONOS

ANTICIPADAS

SEGUROS

UNIDAD 1 ANUALIDADES

VAN- TIR

Una anualidad es una serie de pagos peridicos iguales no necesariamente anuales en la que se reconoce una tasa de inters por cada perodo, pudindose ser cuotas de pensiones, de ahorro, de amortizacin o depreciacin.

CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES O RENTAS.

SEGN EL TIEMPO

SEGN LA FORMA DE PAGO

EVENTUALES O CONTINGENTES

ORDINARIAS O VENCIDAS

CIERTAS

ANTICIPADAS

DIFERIDAS

SIMPLES

GENERALES

TERMINOLOGA Periodo de pago o anualidad. Tiempo que se fija entre dos pagos sucesivos, puede ser diario, semanal, mensual, bimestral, trimestral semestral o anual. Tiempo o plazo intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del primer perodo y el final del ltimo. Tasa de la anualidad tipo de inters que se fija para el pago de las rentas o anualidades, puede ser nominal o efectiva. Renta Valor o pago o depsito perodo. Renta anual suma de pagos que han de efectuarse en un ao. Renta perpetua. Serie de pagos que han de efectuase indefinidamente. ANUALIDADES VENCIDA Monto de una anualidad Es la suma de los montos compuestos de los distintos pagos cada uno acumulado hasta el trmino del plazo. por ejemplo si es a 3 aos plazo el primer pago acumula 3 aos, el 2 pago 2 aos y el tercer pago 1 ao. Coincidiendo con el plazo o trmino. S=R[ ] Donde: S = Monto R = Pago peridico o renta

i = tasa de inters por perodo de capitalizacin. j = tasa nominal anual n = nmeros de perodos de pago. A = valor actual de una anualidad o suma de los valores actuales de las Rentas. Valor actual de una anualidad Es el valor actual de la misma anualidad puede calcularse tomando como fecha de inicio el de la anualidad. Es la sumatoria del valor actual de cada uno de los pagos. ] A =R[ Generalmente para la acumulacin de capitales o fondos se utiliza la suma de una anualidad es decir la frmula del Monto (S). Para el pago de una deuda se utiliza la frmula del Valor Actual (A) Ejemplos: y Cuanto se acumular en 3 aos si se deposita al final de cada seis meses un valor de 10.000 al 12 % anual capitalizable semestralmente. M=
y

M = 69.753,18 Cuanto se debe pagar por un prstamo si se cancela 10.000 al trmino de cada seis meses por un tiempo de 3 aos al 12 % convertible semestralmente. A= A = 49.173,24


CALCULO DE LA RENTA O PAGO PERIDICO. El es valor que debe depositarse peridicamente para a cumular un capital o fondo al trmino del tiempo o plazo. En funcin del Monto: R= En funcin del Valor actual R = Ejemplos: y Cuanto se deber depositar mensualmente para que al trmino de 6 aos se pueda tener 6400 en una fi nanciera que paga el 14, % capitalizable cada mes. R= R = 57,20 y Cual es la cuota mensual que debe pagar una empresa que solicit un crdito por 6.400 en un plazo de 6 aos con un inters del 14 % capitalizable mensualmente. R=  R = 132,90

Clculo del tiempo de pago Conocido el monto o valor actual de una anualidad, la renta y la tasa de inters se puede calcular el nmero de perodos de pago (n) . O tambin si se conoce el monto o valor actual de u na anualidad, la renta, y el nmero de pagos se puede calcular la tasa de inters (i). Simplemente deduciendo de las frmulas generales de Monto y de Valor Actual haciendo uso de los logaritmos o exponentes y radicales. n=


(del monto)

- n=

(del valor actual)

Clculo de la tasa de inters La tasa de inters o rentabilidad se calcula a partir de la frmula del monto o de la frmula del valor actual. En funcin del monto

En funcin del valor Actual



ANUALIDADES ANTICIPADAS Las anualidades anticipadas son aquellas que se efectan o vencen al principio de cada perodo de pago o depsito, como es el caso de los arriendos o alquileres de edificios o p liza de seguros. Una anualidad anticipada es una sucesin de pagos o rentas que se efectan o vencen al principio del perodo de pago. Monto de una anualidad anticipada Se calcula mediante la siguiente frmula. S =R(1+r)[ ]

Valor actual de una anualidad anticipada A = R [1+ ]

UNIDAD 2 AMORTIZACIN Y FONDOS DE AMORTIZACIN AMORTIZACIN Es muy frecuente la utilizacin del trmino amortizar como el proceso de extincin de una deuda, con su inters compuesto, mediante una renta o pago durante un determinado nmero de perodos . Por tanto amortizar es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por medio de pagos generalmente iguales hechos en intervalos de tiempo iguales. Clculo de la cuota o renta En la amortizacin cada renta o pago sirve para cubrir intereses y reducir el capital, es decir cada pago est compuesto por capital e intereses. La

composicin del pago o renta, aunque es constante en su cantidad, vara en funcin del nmero de perodos d e pago: mientras aumenta el nmero, disminuir el inters y se incrementar el capital por cuota. Cuanto el nmero de cuotas es ms grande, en las primeras cuotas se paga ms inters y en las ltimas ms capital y menos inters. Para el clculo de la cuota o Renta se utiliza la frmula de la renta en funcin del valor actual de una anualidad vencida. R = Capital insoluto y tabla de amortizacin La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital insolut o en la fecha despus que se ha efectuado el pago y es el valor correspondiente a lo que falta por hacerse. Capital inters capital saldo de la periodo insoluto cuota vencido pagado deuda 1 3000 210,00 556,66 346,66 2.653,34 2 2.653,34 185,73 556,66 370,93 2.282,41 3 2.282,41 159,77 556,66 396,89 1.885,52 4 1.885,52 131,99 556,66 424,67 1.460,85 5 1.460,85 102,26 556,66 454,40 1.006,45 6 1.006,45 70,45 556,66 486,21 520,24 7 520,24 36,42 556,66 520,24 -0,00 total 896,62 3.896,62 3.000,00 Clculo del saldo insoluto El capital insoluto puede calcularse para cualquier perodo utilizando la formula del valor actual de una anualidad. El valor encontrado es el capital insoluto al principio del perodo indicado. Partiendo del clculo del saldo insoluto puede reconstruirse la tabla de amortizacin siguindolos pasos antes indicado. Perodo de gracia Los prstamos a largo plazo con la modalidad de amortizacin gradual se incluye un perodo sin que pague cuotas, generalmente se paga solo el inters, al cual se denomina perodo de gracia, eso se hace con el propsito de permitir a las empresas o instituciones operar libremente durante un tiempo y luego cubrir con las cuotas respectivas. FONDO DE AMORTIZACIN O VALOR FUTURO EJERCICIOS DE ANUALIDADES 1. Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes anualidades ciertas ordinarias. (a) $2.000 semestrales durante 8 aos al 8%, capitalizable semestralmente. (b) $4.000 anuales durante 6 aos al 7,3%, capitalizable anualmente(c) $200 mensuales durante 3 aos 4 meses, al 8% con capitalizacin mensual. (c) $200 mensuales durante 3 aos 4 meses, al 8% con capitalizacin mensual. 2. Calcular el valor de contado de una propieda d vendida en las siguientes condiciones: $20.000 de contado; $1.000 por mensualidades vencidas durante

2 aos y 6 meses y un ltimo pago de $2.500 un mes despus de pagada la ltima mensualidad. Para el clculo, utilizar el 9% con capitalizacin mensual. 3. Cul es el valor de contado de un equipo comprado con el siguiente plan: $14.000 de cuota inicial; $1.600 mensuales durante 2 aos 6 meses con un ltimo pago de $2.500, si se carga el 12% con capitalizacin mensual? 4. Una mina en explotacin tiene una produccin anual de $8000.000 y se estima que se agotar en 10 aos. Hallar el valor presente de la produccin, si el rendimiento del dinero es del 8%. 5. En el momento de nacer su hija, un seor deposit $1.500 en una cuenta que abona el 8%; dicha cantid ad la consigna cada cumpleaos. Al cumplir 12 aos, aumento sus consignaciones a $3.000. Calcular la suma que tendr a disposicin de ella a los 18 aos. 6. Una persona deposita $100 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de inters, capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 aos. 7. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 aos de plazo, con pagos de $3.000 mensuales, si la tasa de inters es del 12% convertible mensualmente. 8. Una persona recibe tres ofertas parea la compra de su propiedad: (a) $400.000 de contado; (b) $190.000 de contado y $50.000 semestrales, durante 2 aos (c) $20.000 por trimestre anticipado durante 3 aos y un pago de $250.000, al finalizar el cuarto ao. Qu oferta de be escoger si la tasa de inters es del 8% anual? 9. Cul es el valor presente de una renta de $500 depositada durante 15 aos en una cuenta de ahorros que gana el 9%, convertible mensualmente? 10. Qu suma debe depositarse cada ao, en un fondo que abon a el 6% para proveer la sustitucin de los equipos de una compaa cuyo costo es de $2.000.000 y con una vida til de 5 aos, si el valor de salvamento se estima en el 10% del costo? 11. Un empleado consigna $300 cada mes en una cuenta de ahorros que paga el 8%, convertible mensualmente. En cunto tiempo lograr ahorrar $30.000?