Methodical

Peterson Trade

Kyiv - 2020
 Предисловие
Эта методичка служит основой технического анализа, в которой собран
весь необходимый материал для внутридневной торговли. Здесь вы сможете
найти развернутые и более глубокие ответы на большинство ваших вопросов.

Содержание

• Виды ценовых графиков;

• Использование свечного графика;
• Уровни поддержки/сопротивления;
• Тренды;
• Фигуры;
• Индикаторы и осциллятор;
• Стакан заявок;
• Лента принтов;
• Риск-менеджмент.
Виды ценовых графиков
Как известно, одним из основных инструментов, с которыми имеют дело
рыночные трейдеры, являются графики изменения цен. В ценовом графике по
горизонтальной оси принято откладывать время, а по вертикальной – значение
котировки данного инструмента, криптовалютной пары. Масштаб оси времени
может иметь разные значения, которые принято называть интервалами или
таймфреймами. С точки зрения математика, термин «график» будет
обозначать кривую, соединяющую определенные точки в заданной системе
координат.

Графики бывают:
Линейный график

Линейный график представляет собой простейший вариант представления

биржевой информации. На нем все предельно просто — обычная линия,
последовательно соединяющая различные значения какой-либо переменной.
Примечательно, что для такого графика мы берем только 1 вариант цены —
обычно это открытие или цена закрытия, или среднее арифметическое значение
между максимальной или минимальной.

-1-
 Барный график

Довольно популярный вариант графиков в европейском регионе и в США.

Представляет собой вертикальную полоску, от которой в правую и левую
сторону отходят небольшие горизонтальные «отросточки». При этом верхняя
граница полоски — это максимум цены, нижняя — минимум. А левый и правый
«отросточки» — это, соответственно, цены открытия и закрытия в данном
периоде времени. Бары отличаются довольно неплохой информативностью и
наглядностью, поскольку в сдержанном виде представлены сразу 4 ценовых
показателя.

Свечной график

На финансовые графики свечи пришли с Японии, с довольно древних времен. Они

так же информативны, как и бары, но интервал между ценами открытия и
закрытия выражен в виде прямоугольника, которые носит название тело свечи.
При этом если период закрылся по цене, выше, чем при открытии, — тело свечи
будет одного цвета – как правило лонговые свечи обозначают прозрачным, белым,
синим или зелёным цветом. Если же цена до закрытия упадет ниже цены
открытия — мы будем наблюдать свечу обратного цвета – зачастую красную
или черную. На сегодняшний день свечи являются самым распространенным
вариантом отображения биржевых котировок. Опытный трейдер, проведя
качественный анализ показателей свечи, сможет много информации почерпнуть
для себя. К тому же, существует масса специализированных свечных паттернов
и формаций, благодаря которым можно торговать финансовыми инструментами
без использования других методов анализа.

-2-
 Диаграмма символических точек (P & F)

Первым параметром диаграммы P & F является размер поля. Когда рынок

увеличивается, мы рисуем увеличивающуюся колонку «X». Каждый «Х»
представляет 4 пункта. Когда рынок падает, мы рисуем падающую колонку «О».
Каждое «О» означает 4 пункта. Всякий раз, когда рынок меняет направление, мы
рисуем новый столбец. Поэтому вы никогда не увидите и «X», и «O» в одном
столбце.

Диаграмма Ренко

Ренко происходит от японского слова «кирпич». Для начала надо выбрать размер
кирпича.
Диаграмма отображает новый кирпич, когда рынок перемещается больше, чем
размер предыдущего кирпича. Как и график P & F, мы можем выбирать только
цены закрытия или максимальную / минимальную цену базового графика времени.
Это означает, что график Ренко не отображает точную информацию о цене. Он
отфильтровывает ложные сигналы, которые меньше, чем размер кирпича.

-3-
 Каги чарт

Ближайший западный родственник японского графика Каги – это график

P & F, о котором мы упоминали выше. Тем не менее диаграмма Каги не требует
размера поля. Все, что ему нужно – это разворотная величина, которая может
быть определена в абсолютном ценовом диапазоне или процентном изменении.
Когда цена движется в противоположном направлении на определенную величину
разворота, график меняет направление.

Heiken Ashi

Индикатор Heiken Ashi - это особый вид свечей, используемый для построения
свечных графиков, от стандартных японских свечей отличается более яркой и
понятной визуализацией и силой подаваемого сигнала о возможном изменении
направления тренда.

Использование свечного графика

Практически каждый современный трейдер или инвестор, опирающийся на
графический анализ рынка, использует в своей работе японские свечи. Доверие
рыночных участников они заслужили благодаря присущей им информативности и
наглядности представления данных о ходе торгов.
Свечи являются продвинутым инструментом для составления прогнозов
поведения ценовых графиков, а также помогают раскрыть настроения и
психологию рынка, поэтому использовать мы будем именно этот тип графиков.
-4-
 Японские свечи – это вид ценовой линии, а также разновидность
интервального графика, которые используются для графического
отображения колебаний котировок ценных бумаг, криптовалют,
производных финансовых инструментов, энергоносителей, сырьевых и прочих
товаров.

График в виде японских свечей (Japanese Candlestick) также считается

объединением линейного и интервального графиков в том выражении, что любой
из элементов показывает диапазон колебания цен за некоторый временной
промежуток. Анализ японских свечей применяется в техническом анализе.

Японские свечи простыми словами – это удобный способ отображения движения

цен рыночных инструментов на графике в виде вытянутых прямоугольников с
хвостиками, напоминающих свечи. Каждая свеча соответствует некоторому
временному интервалу, в котором происходило движение котировок. Анализ
комбинаций свечей позволяет делать рыночные прогнозы даже без применения
математических технических индикаторов.

Главным отличием свечного графика от стандартного линейного является то,

что один элемент содержит сразу четыре показателя вместо одного.

А наглядность свечей дает возможность без долгого изучения графика видеть на

нем повторяющиеся графические паттерны, которые можно применять для
открытия позиций. Таким образом на порядок повышается информативность
графиков, что существенно упрощает комплексный анализ рынка.

Кроме того, строение свечи помогает понять такой важный аспект торговли,
как психологию рынка. Графический анализ при помощи японских свечей выявляет
характерные поведенческие паттерны рыночных участников, что в свою очередь
позволяет достоверно прогнозировать будущую реакцию рынка на определенные
события.

При техническом анализе свечи и их комбинации помогают находить важные

уровни поддержки и сопротивления. Применение актуально на любом таймфрейме
(Time-frame), доступном в торговом терминале: в зависимости от выбранного
периода каждая свеча будет равна 1, 5, 15, 30 минутам, 1 часу и так далее до
месяца или года.

На каждом таймфрейме любая свеча всегда отображает одинаковую

информацию:

- Ценовой минимум за период (Low);

- Ценовой максимум за период (High);

- Цену открытия периода (Open);

- Цену закрытия периода (Close).

-5-
Отметки открытия и закрытия – это обрамление свечи, а полоса вверх
или вниз от тела свечи называется ее тенью, или фитилем.

Тело стандартной медвежьей свечи, то есть той, у которой закрытие было

ниже открытия, окрашивается в черный или красный цвет, на графике с черным
фоном – в белый цвет или зелёный.

Тело бычьей свечи – закрытие выше открытия – белое либо пустое либо зелёного
цвета. Однако в терминале CScalp медвежья и бычья свечи чаще всего имеют
красный и зеленый цвета соответственно.

Иногда тело свечи отсутствует. Такое случается, когда период был открыт и
закрыт по одной цене. Подобные свечи называют Доджи (Doji). Также часто можно
видеть свечи с отсутствующими тенями. Это означает, что цены на открытии
и закрытии периода и были его максимумом и минимумом.

Суть свечного анализа сводится к одной цели – нахождению некоторых похожих

друг на друга комбинаций свечей, которые периодически встречаются на ценовых
графиках. Такие комбинации носят название паттернов (моделей) японских
свечей, которые могут быть представлены 1–3 свечами и более. Подобных
паттернов выявлено достаточно много, и у каждого из них есть оригинальное
название: «Вечерняя звезда», «Брошенный младенец», «Молот», «Харами»,
«Надгробье» и другие.

Каждая модель имеет свое особое значение и сигнализирует трейдеру о неких

рыночных изменениях, которые можно использовать для открытия сделок.

Паттерны японских свечей подразделяются на два вида по характеру сигналов:

Комбинации разворота тренда.

Комбинации продолжения тренда.

Названия этих видов моделей говорят сами за себя. Стоит иметь в виду, что
подавляющее большинство паттернов – это модели разворота.

Как и все другие виды рыночного анализа, свечные графики обладают своими
уникальными особенностями, знание которых необходимо для экономии времени и
сил, а в конечном счете и денег.

Свечной анализ показывает себя наилучшим образом на дневном графике (D1).

Степень надежности сигналов падает пропорционально уменьшению временного
интервала. Таймфрейм ниже часового (H1) считается ненадежным.
Для определения общих долгосрочных тенденций используется анализ больших
временных интервалов – месячных (MN) и недельных (W1).
Разворотные модели не всегда сигнализируют конкретно о развороте рынка.
Очень часто после образования такого паттерна происходит коррекция
устоявшейся тенденции либо формируется флэтовое движение. Поэтому
разворотная комбинация скорее говорит об изменении ситуации, а не о переломе
тренда.

-6-
Модели с гэпами считаются более надежными, чем без них. В некоторых
паттернах ценовой разрыв обязателен..

Каждая свечная модель должна быть подтверждена. К примеру, если образовалась

медвежья комбинация, то идущая за ней свеча должна отобразить намерение
рынка.

Вид и строение японской свечи отображают поведение продавцов и покупателей и

позволяют составить понимание дальнейших намерений трейдерской массы.
«Читать» график можно научиться даже без предварительного изучения
традиционных свечных моделей.

Первый параметр, который необходимо рассматривать, – это размер свечи. Чем

длиннее тело одной свечи относительно других, тем масштабнее давление на
рынок продавцов или покупателей. Большое белое тело показывает, что рынком
владеют бычьи настроения, а значит, покупатели были более активны в конце
периода. Если свеча темная, на закрытии доминировали продавцы.

Если тела свечей короткие, это значит, что формируется откат от текущего
тренда либо намечается флэт. Подобное случается при приблизительном
равенстве сил быков и медведей, и рынок находится в нерешительности
относительно будущего направления котировок..

Длинная бычья свеча, возникшая после длительной понижательной тенденции,

может говорить о том, что сила продавцов иссякает, и тренд может быть
переломлен вверх. А когда такая свеча закрывается над уровнем сопротивления,
то это может говорить о закреплении рынка на новом ценовом уровне.

При этом нельзя быть полностью уверенным в том, что происходило, когда свеча
была в стадии формирования. Путь от уровня открытия периода до закрытия
может быть пройден достаточно прямолинейно, но также в процессе движения
могло быть и множество колебаний. Чтобы выяснить, каким образом был пройден
период, нужно в терминале переключиться на 1–2 таймфрейма ниже, когда это
возможно.

Длинный хвост на одной из сторон свечи обычно демонстрирует смену

настроений рынка в ходе формировании свечи. На трейдерском жаргоне такие
свечи называют «пин-бар». Они формируются на экстремумах и очень часто
являются признаком смены краткосрочного тренда либо продолжения
долгосрочной тенденции после коррекции. Зачастую пин-бары образуются у
сильного уровня, который был протестирован, но не был пробит. В этом случае
большой хвост направлен в сторону уровня.

В периоды максимального противостояния быков и медведей на графике

рисуются Доджи с очень длинными хвостами. Такие свечи указывают на то, что
рынок пребывает в нерешительности: торговля ведется очень активно, однако
заметного результата это не дает.

Чтобы иметь возможность более точно определить характер свечи, Ланс Бегс,
специалист по методике «Price Action», предложил понятие «настроение свечи». У
такого подхода есть свои преимущества перед общепринятой свечной
классификацией.

-7-
Настроение свечи отражается не только ее цветом, но и характером
ценового движения. Л. Бегс использовал три типа настроения:

Нейтральное

Медвежье

Бычье

Каждое из настроений в свою очередь делится еще на три градации – низкое,

среднее, высокое.

Когда закрытие свечи состоялось над последним максимумом, то это настроение

бычье. В свою очередь, если период был закрыт ниже прошлого минимума, свече
присваивается медвежье настроение. Нейтральным считается настроение
свечи, закрытой в диапазоне прошлой свечи. Другими словами, текущая свеча
после закрытия попадает в одну из трех категорий относительно предыдущей.

На следующем этапе определяется градация настроения. Для этого выявляется

область закрытия свечи, которая будет низкой, средней либо высокой. Чтобы
выявить уровень текущей свечи, ее делят на три зоны. Интенсивность
настроения зависит от части диапазона, в котором она была закрыта.

-8-
Первые упоминания о свечном анализе датируются XVII веком. Биржевой
рынок риса в Японии в 1730 г. был реформирован Токугавой Ёсимунэ под
новые правила. В соответствии с его указом были открыты биржи риса,
которые назывались «Додзима» в Осаке и «Куромаэ» в Токио.

Согласно летописям, первый свечной график построил торговец рисом Хомма

Мунэхиса. Он разработал такой способ отображения колебания цен, чтобы
наглядно видеть минимальные и максимальные цены на свой товар за
определенный промежуток времени. Также целью было изображение цен, по
которым открывались и закрывались торги на биржах.

Метод отображения ценовых колебаний, разработанный Мунэхиса, оказался очень

удобным для прогнозирования будущей стоимости товаров. Его подход стал
самым популярным благодаря тому, что каждый из элементов, в отличие от
других систем графиков, отображал сразу четыре важных показателя, а не один.

Множество торговцев обнаружили, что на графиках можно отследить

повторяющиеся фигуры свечей, которые позволяют составлять достаточно
точные прогнозы о грядущем уровне спроса и поведении цен.

Так родился метод, получивший название «Кэйсен», который является описанием

множества паттернов, предсказывающих вероятные рыночные колебания.

Первую книгу об анализе японских свечей на английском языке выпустил японец

Сейки Шимизу (Seiki Shimizu). Однако наибольшую популярность на западе свечи
получили после издания другой книги – Стив Нисон «Японские свечи. Графический
анализ» (Steve Nison «Japanese Candlestick. Charting Techniques»). Это пособие
является классическим для начинающих и опытных трейдеров. Другим известным
трудом этого автора является книга «За гранью японских свечей» (Beyond
Candlestick), которая давно завоевала репутацию авторитетного источника.
Известная торговая техника Price Action построена на эффективных
разработках Нисона.

Для японских трейдеров тела свечей имеют большее значение, чем их тени. То
есть на первом месте стоят цены открытия и закрытия периода, а минимумы и
максимумы уже вторичны. Тени относятся к рыночному шуму, однако этот шум
также заслуживает пристального внимания.

При свечном анализе используются некоторые базовые принципы.

Короткие тени при длинных телах – это свечи, строящие тренды. Такие
элементы демонстрируют сильное превосходство быков или медведей в
зависимости от окраски. Наиболее длинные тела будут располагаться в начале и
в конце волны тренда. Следующий момент нужно запомнить: когда после
длительного импульса вверх образовались свечи, имеющие длинные тела,
необходимо закрывать сделку.

Небольшие тела с длинными хвостами образуются на разворотах тенденции. В

первую очередь это касается случаев, когда одна из теней имеет значительное
преобладание над другим хвостом и телом. Условно можно считать, что так
выглядят несостоявшиеся крупные тела свечей. Появление таких элементов
означает, что в течение периода первенство одерживали трейдеры, торгующие в
одном направлении, но в результате ход торгов был переломлен участниками,
выбравшими противоположное направление.

Малые тела и тени образуются при боковых трендах. Они дают возможность для
открытия позиций с короткими стоп-лоссами.

Никакой другой способ анализа ценового графика не сможет составить

конкуренцию японским свечам по уровню наглядности и простоты. Аналитический
инструмент, разработанный японскими торговцами, является оптимальным
способом выявления преобладающего настроения рыночных участников и его
изменений. То есть помогает легко понять суть самого трейдинга.

Для анализа используются многие виды японских свечей, большое количество

паттернов, часто состоящих из 2–3 элементов. Рассмотрим основные виды
свечей.

-9-
Марубодзу. Белая или черная свеча без хвостов. Отображает полный
перевес покупателей или продавцов в прошедшем периоде. Случается при
сильных ценовых всплесках.

Доджи. Наиболее часто встречающаяся свеча в паттернах. Она образуется при

одинаковых уровнях открытия/закрытия. Данный элемент показывает равенство
быков и медведей и может быть сигналом смены тренда. Доджи со слишком
большими фитилями называют «Рикша».

Доджи-надгробие. Свеча, имеющая уровни открытия/закрытия на отметке

минимума.

Доджи-стрекоза. Свеча, аналогичная предыдущей, только в перевернутом виде.

Волчок. Элемент может быть как черным, так и белым. Отличается узким телом
и присутствием примерно одинаковых малых нижних и верхних хвостов. Сами по
себе такие свечи малоинформативны, однако имеют важное значение при
образовании паттернов.

Молот. Очень мощная свеча, имеющая маленькое тело и нижнюю тень, вдвое
превышающую его. Верхний хвост либо очень маленький, либо отсутствует.
«Молот» образуется в низине, и его следует воспринимать как индикатор
разворота вверх.

Перевернутый молот. Такая свеча является зеркальным отражением «Молота»,

образуется в основании и говорит о готовящемся развороте вверх.
Повешенный. Свеча имеет внешнее сходство с «Молотом», но образуется на
вершине повышательного движения. Ее появление говорит о грядущем развороте
цен в сторону понижения.

Падающая звезда. Внешне идентична «Перевернутому молоту», однако

формируется на вершине и говорит о развороте тренда.

Многолетние наблюдения трейдеров за образованием свечей на графиках

позволили выявить группы свечей, предрекающих некоторые события.
Рассмотрим наиболее часто применяемые комбинации.

Основные паттерны, которые говорят о развороте понижательной тенденции в

сторону повышения:

-10-
Основные паттерны, которые говорят о развороте понижательной
тенденции в сторону повышения:

-11-
Главные свечные комбинации, указывающие на перелом бычьего тренда:

-12-
Модели подтверждения и усиления образовавшейся тенденции:

Значимость каждой разворотной модели может быть повышена либо понижена в

определенных условиях.

Чем более длительно время, которое продолжается тенденция, тем сигнал

паттерна сильнее.

Чем круче сформировавшийся тренд, тем более надежен сигнал.

Модели разворота заслуживают внимания лишь при формировании около сильных
уровней поддержки/сопротивления.

Сила сигнала растет в тех случаях, когда в ходе ближайших сессий

формировались «Пинцеты».

Для паттернов, которые сформированы 1–2 свечами, актуальны следующие

особенности:

Комбинация утрачивает значимость, если она уже появлялась по ходу текущего

движения.

Не следует воспринимать свечную модель саму по себе как сигнал для открытия
сделки. Паттерны отображают только настроение рынка и вероятные его
изменения.

В японской литературе по свечному анализу можно встретить утверждения о

том, что некоторые из разворотных медвежьих паттернов сильнее, чем их бычьи
аналоги. Однако практика использования свечей на Forex показала, что для
данного рынка это не актуально.

-13-
Как и любой вид рыночного анализа, свечной анализ имеет ряд
преимуществ, но так же и не лишен некоторых недостатков.

Среди достоинств можно отметить следующие:

Достоверность. Японские свечи, в отличие от любых технических индикаторов,

позволяют анализировать поведение самой цены, а не результаты
математических расчетов. Это важно, так как известно, что наилучший
индикатор рынка – это сама цена.

Универсальность. Свечной анализ финансовых графиков пригоден для любого

рынка – криптовалютного, срочного, товарно-сырьевого, фондового и других.

Распространенность. Режим графика в виде свечей предусмотрен в каждом

торговом терминале, не требуется устанавливать специальный софт.

В качестве недостатка можно отметить только сложность освоения. Свечной

анализ нельзя отнести к простым видам рыночного анализа, и трейдеру
потребуется немало часов на его изучение и применение на практике. Однако при
должной настойчивости свечные паттерны отложатся в памяти, и работа
будет проходить фактически в автоматическом режиме.

Уровни поддержки/сопротивления
Сейчас мы перейдем к самой главного раздела технического анализа. А именно, к
поддержке (support) и сопротивлению (resistance), они же “п/с” для краткости.
Этот инструмент используют все без исключения трейдеры в мире.

Они применяются для определения двух ключевых сил рынка – спроса и

предложения. Каждый раз, когда в паре BTC/USDT цена идет вверх или вниз,
происходит рыночная борьба между теми, кто продает/покупает BTC и теми,
кто покупает/продает USDT. Сильный перевес одной из сторон и формирует
тренд.

Сила спроса и предложения:

Прежде чем мы перейдем к описанию поддержки и сопротивления, вы должны

понять, что скрывается за этой, казалось бы, очень простой концепцией.
Рыночная цена движется под влиянием участников рынка – и это понятно.

Цены падают, когда большинство участников рынка считает, что они слишком
высокие. И растут, когда они, по мнению большинства, чрезмерно низкие. При
этом рынок, в своей глубинной основе, не содержит шифра или ключа, который
позволяет найти его внутреннюю непротиворечивую логику. Это все равно что
найти ключ к характеру человека и оставить всех психологов без работы.

Но ведь именно эти граждане и двигают рынок. Мы имеем ситуацию, когда на

рынке представлены, казалось бы, рационально мыслящие трейдеры, чьи
действия далеко не всегда продиктованы благоразумием или рациональной
основой.

На самом деле, трейдер постоянно мечется между страхом и жадностью. На

рынке очень много участников (миллионы) и у каждого из них есть свои причины
покупать или продавать в отдельно взятый период времени. Миллионы
участников – миллионы причин. Вот поэтому простой системы
(индикатора/сигнала), что расшифровала бы рыночные стремления масс, нет в
природе.

В результате, работая с рынком, мы имеем дело с субъективным искусством, а

не точной наукой. В основе многих методов познания рынка лежат научные
принципы, но рынок, сам по себе, иррационален и не основан на аналитических
выкладках. Все трейдеры, в результате, пристально следят за одной и той же
ценой, но каждый реагирует на нее по своему. И нет способа индивидуально
спрогнозировать действия каждого из них.

-14-
Поэтому мы принимаем за аксиому тот факт, что рынок – территория
иррациональности. Он не будет действовать так, как мы от него хотим.
Поэтому критически важно создать торговую систему, позволяющую
распознавать поведенческие модели участников рынка. Подобная система и
даст вам статистическое преимущество, позволяющее забирать с рынка
прибыли.

Уровни спроса и предложения – то, что лежит в основе психологии рынка. От

умения определять их силу и слабость зависят ваши рыночные успехи. Их
основное преимущество – эти зоны, которые мы определяем, рисуя на графике
простейшие линии. Эти линии дают зону стабильности, что может
существовать как минуты, так и годы.

Не удивительно, что в основе технического анализа лежат поддержка и

сопротивление. Это простая для понимания концепция, которая, тем не менее,
не дается многим начинающим трейдерам.

Механика спроса и предложения:

Предложение – это доступность определенного актива в отдельно взятый

промежуток времени. По мере того, как растет предложение определенной
криптовалюты, она обесценивается. Если на базаре слишком много продавцов
арбузов, они вынуждены сбрасывать цены, чтобы их кто-то купил.

По другую сторону экономического уравнения находится спрос – то, насколько

актив популярен. Спрос на криптовалюту прямо противоположен предложению по
своему эффекту. Чем больше спрос на криптовалюту, тем она дороже, чем
меньше – тем дешевле. Если на рынок приходит толпа, жаждущая арбузов, а их
мало, то продавцы задирают цены.

Поддержка

Уровень поддержки (он же уровень спроса) всегда находится внизу. Когда спрос
сильнее предложения, то цена движется вверх, не в состоянии пробить
определенный ценовой уровень. Именно здесь работают быки, а рынок является
бычьим.

На уровне поддержки участники рынка ожидают, что спрос превысит

предложение, поэтому падение цены притормозит около уровня. Затем
ожидается и отскок цены вверх, поскольку поддержка – это ценовой уровень, на
котором спрос достаточно силен, чтобы не пустить цену ниже. Вот так рынок,
представляющий собой сборище желаний миллионов инвесторов считает, что
цена уже ушла достаточно низко и самое время покупать. Цена доходит до
уровня, начинается вал покупок. Вполне логично, что по мере того, как цена
падает к линии поддержки и становится меньше, покупателям все более
интересно прикупить этот подешевевший актив. Начинает расти спрос, за ним
растет и цена.
-15-
Сопротивление

Уровень сопротивления представляет собой зону, где предложение

чрезмерно превысило спрос, отчего рост цены останавливается и
начинает падать. Это царство медведей и продаж.

Если по мнению участников рынка цена слишком высока, то по достижению этой

цены начинаются массовые продажи. Другими словами, на уровне сопротивления
давление продаж выше, чем спрос. Иногда это давление столь примечательно,
что цена резво меняет свой курс.

Почему цена не проходит дальше этого уровня? Давление тех, кто продает
слишком велико. Чем ближе цена к сопротивлению, тем более активны продавцы,
а покупатели все менее заинтересованы. Когда цена касается сопротивления,
предложение превышает спрос и не дает цене подняться еще выше.

Психология поддержки и сопротивления

Теперь давайте визуализируем поддержку и сопротивление на свечном графике.

Возьмем BTC/USDT, часовой график. По мере того, как цена отходит от линии
сопротивления 9169.89, предложение исчерпывается и начинается коррекционное
движение. На уровне 9169.89, где мы и нарисовали нашу линию сопротивления
находится наивысшая концентрация продавцов.

-17-
А вот этот же график с точки зрения поддержки/спроса. Как видим,
изначально цена поднялась от уровня 8278.84, поскольку именно тогда
спрос был максимальным.

Уровень поддержки облюбовали покупатели. Если спрос на определенную

криптовалюту достаточно высок (и больше, чем желание ее продавать),
снижение цены замедлится и потом вообще развернется, что и случилось на
уровне 8278.84.

Всегда ли так происходит? Нет, но достаточно часто.

Есть и весьма интересный эффект, который называется…

Самоисполняющееся пророчество

Почему мнение продавцов или покупателей совпадает именно на определенном

ценовом уровне? Почему поддержка и сопротивление работают, много раз
“отпружинивая” цену? В теории технического анализа считается, что дело идет
о прогнозе, что исполняется сам по себе. Просто из-за самого факта, что
множество трейдеров используют один и тот же инструмент.

Уровни поддержки/сопротивления применяются практически всеми трейдерами,

от розничных до институциональных. Если все используют один и тот же
инструмент, он становится рабочим. Аналогичным образом срабатывают уровни
пивот R1 или уровни фибоначчи, не говоря уже про линии тренда.

Сами по себе эти инструменты ничего не прогнозируют – но они начинают

работать лишь потому, что их использует большинство. В результате, люди
сами влияют на себя же и пророчество сбывается по факту своего
существования. Весьма изящная философская концепция.

Спрос и предложение существуют на рынке постоянно. Если мы возьмем

предыдущий пример, то ближе к середине графика, волатильность цены
уменьшается. На том уровне, где спрос и предложение примерно равны,
начинается боковое движение цены – консолидация. Здесь нет явных
победителей, быки и медведи соревнуются на равных (изображение на следующей
странице).

-18-
Каждый пункт в этой борьбе отражает победу той или иной стороны.
Покупатели хотят купить дешево и продать дороже. Продавцы, напротив,
продают дорого, откупаются дешево. Если цена растет на 1 пункт, значит
покупатели этот пункт “отыграли” у продавцов и, напротив, пункт вниз
означает временную победу продавцов.

На уровне поддержки или сопротивления критическая масса трейдеров (или

капитала) намерена продавать или покупать криптовалюту. Эти уровни мы
определяем пост-фактум, по тому, как трейдеры реагируют на них. И тому,
насколько часто это происходит. И дело вовсе не в том, что участники рынка
договариваются о своих действиях у этих уровней, вовсе нет. Просто трейдеры
приходят, в основной своей массе, к мысли, что цена слишком большая для
покупки (сопротивление) или слишком низкая для продажи (поддержка).

Теперь то, что делает поддержку и сопротивление рабочим инструментом. Тот

факт, что определенный ценовой уровень ранее был важным подсказывает нам,
что он будет влиять и на будущее движение цены. Именно поэтому уровни
поддержки/сопротивления порой очень явные и сохраняются длительное время.
Это называется “памятью рынка”.

Когда цена обновляет минимумы и потом резко растет, покупатели, что купили
на минимальной цене и те, кто упустил такую возможность хотят ею вновь
воспользоваться, когда цена опять дойдет до этого же уровня. В результате,
цена “отскакивает” от линии раз за разом, пока ситуация не изменится. А она
поменяется – обязательно. Иначе рынок бы вечно находился в боковом движении.
Представляете, как легко было бы с ним тогда работать? Вечный боковик и
никто не уйдет обиженным. Однако рынок, как мы помним, территория
иррациональности. На движении цены влияет уйма факторов, скажем,
экономические новости, политика ЦБ, работа крупных спекулянтов. Поэтому то,
что считалось хорошей ценой для покупки (уровень поддержки) неизбежно
изменится после выхода важных новостей и цена пробьет этот уровень.

Взглянем на график ниже. Именно так поддержка не выдержала, а ее пробой

означает лишь то, что никто больше не хочет покупать на этом уровне (зеленая
линия). Пробой уровня поддержки вниз указывает на желание продавать –
продавцы умерили свои аппетиты и готовы продавать еще дешевле. А вот
покупать никто особенно не спешит.

-19-
И напротив, уровень сопротивления/предложения тоже не вечен. Цена пробьет
его, если предложение исчерпалось, а спрос слишком велик. К слову сказать,
пробой сопротивления не обязательно означает именно ошеломительный спрос.
Нередко дело лишь в том, что спрос немного выше предложения или что никто не
предлагает актив по этой цене.

Вот как на скриншоте ниже – пробой уровня сопротивления благодаря силе

покупателей, а вот продают далеко не так охотно. Когда цена пробивает
уровень сопротивления и обновляет максимумы, покупатели готовы покупать по
более высокой цене. И, что не менее важно, продавцы вовсе не спешат продавать
на этом уровне и ждут, пока цена поднимется повыше от уровня сопротивления.

-20-
После пробоя сопротивления, главное – дождаться нового сопротивления
с более высокой ценой. Когда цена подойдет к очередному уровню,
продавцы снова возьмутся за штурвал, поскольку покупатели перестанут
покупать по такой высокой цене. На этом этапе нужно помнить, что движение
цены всегда происходит между уровнями максимального предложения и спроса.
Поэтому, как трейдеру, вам нужно научиться видеть эти зоны наиболее явного
предложения/спроса, что будут постоянно смещаться по мере того, как цена
пробивает один уровень и подходит к другому.

Здесь каждый продавец и покупатель

К слову сказать, не надо представлять себе участников рынка как завзятых

покупателей и продавцов. Это не так. Помните, что реальный рынок является
двусторонним. Закрытие позиции означает действие обратное тому, что
предпринималось изначально. Например, если вы покупаете по низкой цене и цена
пошла вверх, то закрыв позицию с прибылью вы, автоматически, становитесь
продавцом.

Как правило, пробитое сопротивление становится поддержкой, поскольку цена

вновь возвращается к этому уровню. При этом спрос, как правило, повышается.
Еще один момент, по которому трейдеры открывают и закрывают позиции – это
стоп-лоссы. Их нет в бинарных опционах, но суть простая. Вы обозначаете
уровень, на котором сделка будет автоматически закрыта. Эти уровни
используют практически все трейдеры криптовалютного рынка.

Дисбаланс спроса и предложения

Итак, мы разобрались с основными концепциями поддержки и сопротивления. Это

дисбаланс между предложением и спросом, где спрос формирует поддержку – зону,
где трейдеры хотят покупать по более высокой цене. Слабый спрос помогает
сформировать сопротивление, ибо трейдеры отказываются покупать по
слишком высокой цене.

С другой стороны, предложение стоит за сопротивлением. Именно на этом

уровне трейдеры готовы продавать. Этот же уровень может стать поддержкой,
когда продажи по более низкой цене прекращаются. Следовательно, поддержка и
сопротивление вовсе не битва между медведями и быками а, скорее, дисбаланс
между двумя силами. И цена приобретает сильный импульс движения в том
случае, если одна из сил становится слабее. Если предложение уменьшается,
растет спрос. Чем больше такой рыночный дисбаланс, тем быстрее будет расти
цена.

-21-
В восходящем тренде спрос – не единственная причина движения. Чтобы
цены выросли, продавцы должны “впитать” существующий спрос. На
рынке для каждой позиции есть контрагент, поэтому обе силы
демонстрируют различные намерения. Следовательно, текущая котировка
– это цена, по которой продавец и покупатель согласились сделать обмен.

Так почему же цена не всегда идет между уровнями поддержки и сопротивления?

Если бы эти уровни существовали вечно, трейдинг был бы невероятно простым.
Мы бы просто входили вверх/вниз при отскоках от верхней и нижней линии.
Однако, рынок “рассеивает” намерения, поскольку каждому продавцу неизбежно
надо продавать, а каждому покупателю – покупать. В результате, цена может
резко изменить направление, а вся торговля превращается в непрерывный цикл,
состоящий из действий трейдеров и реакции на эти действия.

Как найти самые сильные поддержку и сопротивление?

Простая хитрость – сильный уровень поддержки ранее был сопротивлением. И

наоборот – самое сильное сопротивление ранее было поддержкой. Этот простой
принцип работает для всех рынков и таймфреймов, но играет особую роль на 1-
дневных графиках.

Как правильно рисовать линии поддержки и сопротивления

Это субъективное искусство, поэтому 100% правил не существует. В трейдинге

не надо ждать “железобетонных” гарантий, это бесполезно и даже вредно.
Трейдер регулярно ошибается, и это нормально. Основное, что он должен
сделать – разработать правила, что позволят минимизировать цену ошибок.
Эти правила создаются как в рамках мани-менеджмента, так и при разработке
своей торговой системы.

Единственный настоящий секрет этих линий – практика. Наработка сотен часов

практического их применения. Смотрите, как такие линии рисуют
профессионалы и рисуйте их сами, постоянно. Только так вы сможете научиться
отслеживать движение цены и, в конечном итоге, прогнозировать его.

К слову сказать, линии нужно менять под условия рынка. Участники рынка часто
открывают или закрывают позиции на несколько пунктов выше или ниже старых
уровней, поэтому поддержка и сопротивление слегка “плавает” по графику. Как
правило, это незначительные движения. Если же появился новый уровень, от
которого цена отскочила, это уже формирование нового уровня п/с. Также не
стоит рисовать слишком много таких линий, выделяйте лишь наиболее
значимые.

-22-
Зоны контакта

Для рисования линий поддержки и сопротивления можно использовать как тело

японской свечи, так и ее тень. Некоторые аналитики полагают, что отскок от
уровня тени более важен, поскольку указывает на новый минимум или максимум
цены.

Другие любят рисовать по уровню тела поскольку, по их мнению, закрытие цены

важнее временного всплеска. Впрочем, на криптовалютном рынке закрытие цены
все же не так важно, ибо в зависимости от географической торговой сессии это
закрытие происходит в разное время (на дневных графиках).

Размер отката, как правило, указывает на силу уровня. Если до того, как цена
коснулась уровня, она шла в четком тренде, это делает уровень более значимым.
Если же тренд продолжается и после отката, значит уровень еще важнее – рынок
его быстро и решительно отверг.

Тренд при этом формируется серией свечей, что явно указывают на сильный
моментум (ценовой импульс). При этом цена свеча за свечой обновляет высшие
максимумы или низшие минимумы для трендов вверх и вниз.

Теперь посмотрим на два варианта отката от линии поддержки. В первом случае

мы видим явный тренд и четкий откат. По сути, два тренда – нисходящий и
восходящий после касания линии.

-23-
А вот следующий уровень подтверждается уже многочисленными тенями,
а также телом пары свечей. Это случается частенько – некоторые уровни
свечи любят “протыкать” тенями. Так трейдеры набирают позиции на
значимом для них уровне. Другие же работают строго по телу свечи.

Подведем итоги

Теперь просуммируем то, что мы узнали про поддержку и сопротивление.

Поддержка и сопротивление – это зоны, где встречаются силы предложения и
спроса. В финансовых рынках цены двигаются из-за чрезмерного предложения
(вниз) или спроса (вверх).

Движение цены учит нас, что важны только факты, при этом являясь таким же
фактом. Движение всегда обусловлено попыткой рынка найти точку равновесия
между спросом и предложением. Бесконечный поиск равновесия нередко приводит к
хаосу.

Движение цены около ключевых уровней поддержки и сопротивления может быть

обманчивым. Необходимо уметь определять ложные пробои, зеркальные уровни и
откаты от них.

Для успешного анализа графика нужно непрерывно рисовать линии поддержки и

сопротивления. Их форма, размер и расположение играют немаловажную роль.

Тренды
Термин тренд берёт своё происхождение от английского слова trend, в переводе
означающего – тенденция, направление, устремлённость.В трейдинге трендом
называется движение цены рассматриваемого финансового инструмента в
определенном направлении.

Цена на бирже никогда не стоит на месте – она постоянно меняется в

соответствии с тем балансом спроса и предложения, который складывается из
всей совокупности заявок игроков тогующих на бирже. В том случае, когда
превалирует спрос – цена растёт. Когда, наоборот, на рынке преобладает
предложение – цена падает.

Когда же на рынке нет определённой преобладающей ценовой тенденции (спрос и

предложение примерно соответствуют друг другу), то цена всё равно не стоит
на месте, а рыскает то вверх, то вниз в горизонтальном ценовом коридоре.

Рост или падение цены практически никогда не бывают линейными. Если цена и
обрушивается резко вниз, то это бывает в достаточно редких, исключительных
случаях (например при выходе какой-либо значительной новости глобального
характера, неожиданном заявлении о банкротстве компании и т.п.).

-24-
В большинстве же случаев цена растёт, падает или движется в
горизонтальном канале не линейно, а в виде синусоиды с последовательно
чередующимися локальными максимумами и минимумами.

Тренды бывают двух видов:

Восходящий тренд;
Нисходящий тренд.

Тренд считается восходящим, когда каждый новый минимум (максимум) цены

находится выше предыдущего минимума (максимума).

Тренд считается нисходящим, когда каждый новый минимум (максимум) цены

находится ниже предыдущего минимума (максимума). См. Рисунок на следующей
странице.

-25-
По длительности существования тренды обычно классифицируют следующим
образом:

Краткосрочный тренд. Такой тренд может уложиться в рамках одной торговой

сессии и его можно обнаружить на графиках с таймфреймами М5 – Н1. В рамках
этого тренда работают внутридневные (краткосрочные) трейдеры и скальперы;

Среднесрочный тренд. Его длительность измеряется в промежутке от одной

недели до нескольких месяцев. Обнаруживается на графиках с периодами Н1 – Н4.
Этот тренд – вотчина среднесрочных трейдеров;

Долгосрочный тренд. Может продлиться в интервале от нескольких месяцев до

нескольких лет. Работу с этим трендом ведут, долгосрочные трейдеры и
инвесторы, на таймфреймах от D1 и выше.

Любой долгосрочный тренд состоит из множества среднесрочных, которые, в

свою очередь, есть результат множества краткосрочных трендов

-26-
Быки и медведи – главные действующие силы рынка
На биржевом слэнге принято называть игроков играющих на повышение
цены – быками, а тех кто делает ставки на её снижение – медведями. Такая
аналогия с животным миром не случайна и связана с манерой атаки этих
зверушек.

Бык атакуя свою жертву стремится поддеть её на рога и поднять вверх, а

медведь, напротив, атакует становясь на задние лапы, чтобы схватив добычу
подмять её под себя.

Растущий рынок принято называть бычьим, а падающий – медвежьим.

Быки формируют спрос и тем самым двигают цену вверх, а медведи, являясь
источником предложения, толкают цену вниз. Таким образом, ценовой график
можно рассматривать как картину постоянной баталии между двумя главными
противодействующими силами рынка – быками и медведями.

Жизненный цикл тренда (ЖЦТ)

Любой тренд рано или поздно закачивается, но перед тем как это произойдёт он
проходит через следующие основные фазы своего жизненного цикла:

Начало (зарождение тренда);

Середина (зрелость тренда);

Конец (затухание тренда).

Начало тренда бывает довольно сложно идентифицировать. Зачастую бывает

так, что оно распознаётся уже задним числом, когда тренд уже входит в стадию
зрелости. Для фазы зарождения тренда характерно повышение активности
игроков рынка (выражаемое в возрастании волатильности и показаний
индикатора объёмов (volume)). Продолжительность этой фазы порядка 1/3 от
времени существования всего тренда, а вот ценовое движение здесь может быть
как относительно небольшим (1/4…1/5 от суммарного изменения цены в течение
всего тренда), так и довольно значительным (до ½ от всего интервала).
Идеальное время для входа в позицию, однако, эту фазу легко спутать с простой
коррекцией предыдущего тренда, а потому надо быть особенно осторожным и
лучше подождать до середины тренда.

Зрелость тренда характеризуется как некоторое пресыщение рынка

первоначальным движением цены в предыдущей фазе. Наблюдаются признаки
усталости (перегрева) рынка. Активность игроков постепенно снижается и в
конце данной фазы обычным явлением бывает небольшая коррекция тренда. Эта
фаза благоприятна для входа в рынок, наличие тренда уже очевидно, и потому
многие трейдеры стремятся открыть здесь свои позиции.

Коррекцией называется откат цены против существующего трендового

движения. При этом происходит пробой линии тренда, но через некоторое время
цена вновь разворачивается в первоначальном направлении.

Затухание тренда является следствием того, что игроки теряют интерес к

нему и начинают потихоньку закрывать свои позиции. Ближе к концу фазы на
рынке, как правило, возрастает нервозность, приводящая к резким скачкам цены.
Заметив признаки этой фазы, следует сокращать свои позиции и готовиться к
смене тренда.

Торговля по тренду

Открытие позиций в направлении действующего тренда является классикой

биржевой торговли. “The trend is my friend” – гласит известная американская
поговорка, в переводе на русский язык она означает: «Тренд — это мой друг».

Действительно, что может быть проще этого. Выявил текущее направление

тренда, открыл по нему позицию (короткую при нисходящем или длинную при
восходящем тренде) и ждёшь себе профита. Казалось бы так оно и есть, но
только при условиях что:

-27-
Тренд не перейдёт во флэт, который не позволит получить намеченную
прибыль;

Тренд не войдёт в очередную коррекцию, которая «съест» все расставленные

стопы;

Тренд не развернётся.

Обычно алгоритм торговли по тренду выглядит следующим образом:

Открытие позиции происходит после пробития очередного локального

экстремума в направлении действующего тренда;

Тейк-профит устанавливается чуть ниже предполагаемого уровня нового

ценового экстремума;

Стоп-лосс ставится между уровнем открытия позиции и предыдущим

экстремумом.

Вот так это выглядит на примере нисходящего тренда:

А вот так на примере восходящего тренда:

-28-
Флэт в трейдинге

Флэтом называется движение цены в горизонтальном ценовом коридоре

(отсутствие тренда).

Основные причины входа цены во флэт:

Период предшествующий выходу важных экономических новостей. В это время

весь рынок находится в ожидании. Игроки готовятся встать на одну из сторон
(быков или медведей) в зависимости от того какими окажутся ожидаемые
новости;

Время суток и день недели. Например в выходные и праздничные дни торговля

вообще протекает достаточно вяло и многие финансовые инструменты
находятся в состоянии флэта;

Недостаточный уровень ликвидности. Если на торгуемый финансовый

инструмент нет ни спроса, ни предложения, то его цене попросту не из-за чего
будет меняться. Такие инструменты мало интересны трейдерам.
Ценовой коридор образованный движением цены во флэте может быть широким и
узким. Широкий ценовой коридор образуется в том случае, когда цена оказывается
“зажатой” между двумя сильными уровнями сопротивления и поддержки.

Вход цены в узкий флэт говорит трейдерам о том, что в данный момент на
рынке нет чётко определившейся преобладающей силы в виде быков или
медведей.

При этом цена всё равно движется не по прямой горизонтальной линии, а по

траектории похожей на график функции синусоиды попеременно то поднимаясь
ввверх, то опускаясь вниз. При этом, в отличие от трендового движения, все
экстремумы находятся примерно на одном уровне (локальном уровне
сопротивления или поддержки). Каждый следующий максимум и минимум цены
примерно соответствуют предыдущим их значениям.

Флэт может являть собою:

Промежуточное звено при смене направления действующего тренда;

Коррекцию существующего трендового движения.

В первом случае флэтовое движение свидетельствует о том, что движущие силы

текущего тренда подходят к концу, а силы нового тренда пока только
накапливаются. В итоге возникает состояние равновесия между быками и
медведями, длительность которого целиком и полностью зависит от того, как
скоро противоположная сторона наберёт достаточно сил для того, чтобы
пробить соответствующий уровень (см. рисунок ниже) и положить начало новому
тренду.

-29-
Во втором случае речь идёт не о развороте существующей ценовой
тенденции, а некотором ослаблении её действующих сил. Тренд как
будто берёт таймаут – паузу для того, чтобы набравшись сил
продолжить своё дальнейшее развитие.

Торговля во флэте

Во время нахождения цены в горизонтальном канале образованном двумя

сильными линиями сопротивления и поддержки можно торговать по двум
основным схемам:

Торговля внутри канала (на отбой от уровней);

Торговля на пробой канала.

Торговать внутри флэтового канала довольно просто. Позиции необходимо

открывать в направлении отбоя от одного уровня и закрывать немного не доходя
до второго уровня. Ордер Stop Loss при этом ставится за той границей канала у
которой была открыта позиция. Расстояние от границы до стопа выбирается в
зависимости от волатильности цены и от размытости этой границы.

Вот схема торговли внутри канала:

Фигуры
Что такое фигура в трейдинге? С виду это обычная геометрическая форма,
которая очерчивает некоторую часть графика цены.

Зачем она нужна? Если трейдер выявляет фигуру технического анализа на

графике, то он понимает, в каком направлении с большей вероятностью
продолжится движение. Также она предоставляет возможность комфортного
входа в сделку.

Сигнал на покупку или продажу возникает по окончанию формирования фигуры,

когда цена выходит за ее пределы. Как правило, именно в этот момент
совершается сделка.
-30-
Важно помнить, что технические фигуры — не панацея. Есть фигуры,
которые показывают отличную результативность на одних акциях, а на
других просто «не работают». Для большей уверенности в прогнозе, их
нередко используют в сочетании с различными техническими индикаторами.

Рассмотрим распространенные фигуры технического анализа. Они

подразделяются на три группы: фигуры продолжения тренда, разворотные
фигуры и двусторонние фигуры.

Двойная вершина и двойное дно

Двойная вершина — это разворотная модель, очень понятная для восприятия.

Образуется около линии сопротивления и представляет собой ситуацию, когда
цене дважды не удается пробить сопротивление.

Структура понятна по рисунку:

Кстати обратите внимание на скриншоте выше, что вторая вершина немного

ниже первой — это хороший сигнал на то, что сопротивление пробито не будет
и цена развернется. Вход осуществляется либо на второй вершине, либо на
уровне линии шеи.

Посмотрим, как ситуация развивалась дальше:

-31-
При этом амплитуда падения цены обычно равна высоте самой
двухвершинной фигуры. Кроме того, я бы настоятельно рекомендовал
искать такие фигуры лишь после сильных трендов. В вялом, боковом рынке
такие фигуры особой роли не играют. Кроме того, традиционно подобные
фигуры смотрят от 1-часового ТФ и выше.

Двойное дно

Аналогичная ситуация, только наоборот, двойное дно — это две попытки цены
пробить линию поддержки.

Если второе дно не сподобилось пробить поддержку, вход как и в первом случае
либо на второй вершине, либо на линии шеи (и откате от нее).

И помните — после сильных трендов. Не надо искать подобные фигуры на вялом,

низковолатильном рынке.

-32-
Голова и плечи

А это вообще, наверное, самая известная фигура технического анализа в

мире. Состоит из трех вершин, где средняя выше всех. Соответственно, два
плеча и одна голова. Линия шеи при этом соединяет два минимальных значения
крайних вершин.

Как правило, линия шеи должна быть наклонена в сторону предстоящего

разворота тренда — так фигура считается более рабочей.

Вход делается на 3й вершине или на пробое линии шеи. Еще один метод —
измерить расстояние от головы до линии шеи и ориентироваться на движение
цены именно на данное расстояние.

Как видите, мы снова размер фигуры сопоставляем с дальнейшим движением

цены, 1:1. Измерение потенциального расстояния поможет вам более уверенно
использовать такие фигуры. Именно так имеет смысл рассчитывать влияние
головы и плеч. Не думайте, что фигура может навечно развернуть рынок, это
слишком смелое предположение.

Куда разумнее отрабатывать голову и плечи один раз, после чего ждать другой
подходящей возможности.

-33-
Обратная голова и плечи

В данном случае три вершины вывернуты наизнанку и представляют

собой, фактически, три дна, где одно ниже двух других.

Точно также мы рисуем линию шеи и ждем разворота тренда, вход в аналогичных
зонах. Здесь мы тоже используем метод измерения расстояния для правильного
использования такой фигуры.

Как видим, шею пробило уверенно. На этом ваше использование фигуры завершено
— она свое отработала.

Растущий клин

Клин — очень популярная разновидность фигур технического анализа. Они часто

используются для определения зоны разворота тренда.

Восходящий клин формируется уменьшением волатильности цены между двумя

наклонными линиями поддержки и сопротивления. При этом угол наклона линии
поддержки более крутой, чем линии сопротивления. Это указание на более
быстрое формирование верхних минимумов, нежели верхних максимумов. Так
создается клин, который цена неизбежно пробивает.

Поскольку восходящий клин образуется в растущем тренде, обычно он

используется как разворотный сигнал.

-34-
А здесь мы измеряем разворотный эффект клина, приемом, аналогичным тому,
что использовали в голове и плечах. Расстояние от основы формирования клина
мы “прикладываем” к пробою, чтобы примерно оценить эффект ценового
движения.

И, как видим, эффект вполне удовлетворительный. Теперь посмотрим на

восходящий клин после сильного нисходящего тренда.

-35-
Очевидно, что в данном случае клин был предвестником дальнейшего
сильного движения цены по нисходящему тренду. В такой ситуации он
является типичным сигналом не разворота, а именно продолжения тренда.

Снова измеряем расстояние нашим старым-добрым способом. Вот так

используются восходящие клины: в растущем тренде как разворотный сигнал; в
нисходящем тренде как сигнал продолжения тренда.

Падающий клин

Как и растущий клин, этот вариант может быть как сигналом разворота, так и
его продолжения.

В нисходящем тренде падающий клин нередко выступает как разворотный

сигнал. Здесь действуют абсолютно те же правила, что и для его растущего
братика.

Тренд вниз, цена обновляет нижние минимумы, но еще быстрее — нижние

максимумы. Все признаки предстоящего разворота тренда.

-36-
Отличное движение на пробой клина. Измеряем расстояние, как и положено. Все
замечательно. Теперь наоборот, падающий клин в восходящем тренде. Это, как
правило, сигнал на его продолжение

Сильный тренд вверх, цена долго сомневается, но лишь чтобы этот тренд
продолжить. Все в логике рыночного движения.

-37-
Прямоугольники

Прямоугольник — это фигура, сформированная поддержкой и сопротивлением.

Она предельно понятна по своей сути. Цена внутри этих линий движется по
волнообразной амплитуде, пока прямоугольник не будет пробит.

Вариантов использования таких прямоугольников три — на пробое (обычном и

ложном), отскоках или откатах после пробоя. Для подтверждения, как правило,
используются паттерны price action или осцилляторы.

Медвежий прямоугольник

Нисходящий (медвежий) прямоугольник формируется, когда цена стремится вниз.

Дальнейшее его развитие — это закономерный пробой по тренду. Не забываем

измерять потенциальное расстояние для пробоя.

-38-
Бычий прямоугольник

Все наоборот. Цена стремится вверх и отдыхает в прямоугольнике перед

продолжением движения.

Вверх, идем вверх.

Пробой прямоугольников — прибыльная схема, равно как и отскоки внутри них.

Так что обращайте на них самое пристальное внимание. Как правило,
прямоугольники образуются после сильных новостей и длинных свечей. И вы легко
можете обнаружить их заранее — достаточно посмотреть в экономический
календарь.

Естественно, не забывайте, что кажущаяся простота таких и других фигур вас

обманывает. Цена не всегда пробивает их так красиво, как вам того хочется,
иначе трейдинг был бы самым простым делом на свете. Нарабатывайте
практику таких фигур, делайте скриншоты, изучайте на истории.

Треугольники

Не менее популярная тема, нежели голова и плечи и прямоугольники. Треугольник

формируется на основе простой рыночной логики: волатильность рынка
снижается перед дальнейшим рывком. И этот процесс очень легко
формализовать в виде простой треугольной фигуры.

С этой же фигуры образуются такие себе вымпелы – эдакий треугольник с

“ручкой” в виде длинных свечей.

Скажем, вот такой флаг для нисходящего тренда.

-39-
Фигура, в данном случае, отрабатывает дальнейшее движение по тренду.

Обратная ситуация с восходящим трендом.

-40-
Тренд продолжается. Не забываем измерять амплитуду движения.

А вот пример симметричного треугольника, красивого и приятного. Две

наклонные линии сходятся по направлению друг к другу. В данном случае,
направление пробоя сказать трудно — зато мы знаем, что оно определенно
будет. Ведь в рынке всегда преобладает чья-то сторона, продавцов или
покупателей.

Вот и пробой по общему тренду.

-41-
Восходящий треугольник

В этой фигуре одна сторона треугольника выступает, как сопротивление.

Однако, вот вопрос — что произойдет, когда цена подойдет к самой вершине
треугольника. Ей удастся пробить сопротивление либо, напротив, она
откатится?

На форуме есть подробная статистика по отработке таких фигур, ссылки на

которую в конце этой статье. А пока что вы должны быть готовы к пробою в
каждую из сторон. Вот как отработал треугольник в данном случае.

Нисходящий треугольник

Обратная ситуация. Нижняя сторона треугольника выступает как поддержка.

Как правило, цена пробивает такую линию и движется дальше, однако… не всегда.
Если поддержка оказалась слишком сильной, разворот будет в другую сторону.

-42-
В даном случаи уровень поддержки оказался слишком сильным, и цена
в противопположную сторону.

Три типа фигур технического анализа

Фигур очень много, но мы их сейчас шустренько разделим на 3 категории:

- разворотные фигуры;

- фигуры продолжения тренда;

- двусторонние фигуры.

Разворотные фигуры

Речь идет о фигурах, которые разворачивают тренд, восходящий или нисходящий.

Основные 6 типов фигур, это:

- двойная вершина;

- двойное дно;

- голова и плечи;

- зеркальная голова и плечи;

- восходящий клин;

- нисходящий клин.

-43-
Основной вход в таких фигурах — на пробое по тренду линии шеи или
самой фигуры в случае клина. Не забывайте измерять потенциальное
движение цены.

Фигуры продолжения тренда

Эти фигуры указывают на то, что тренд может продолжиться. Они также
называются фигурами консолидации, поскольку в этих фигурах, таких как
прямоугольники, цена отдыхает перед дальнейшим движением.

Отличие разворотных клинов от клинов продолжения тренда заключается в том,

где именно эти клины расположены.

Вход здесь также на пробое фигуры, либо на отсоках внутри их, если вы
научитесь такие отскоки отличать от пробоев.

Двусторонние фигуры

Коварные фигуры, пробой которых может быть в обе стороны.

Такие двойные возможности тоже можно и нужно использовать. Просто следует

дождаться пробоя и затем отката. Стопы, разумеется, тоже не надо забывать.

Индикаторы и осцеляторы
Анализ графика в любом случае является делом достаточно субъективным и
успех такого анализа во многом зависит от мастерства данного конкретного
аналитика, являясь не наукой, а скорее искусством.

Для уменьшения роли субъективного фактора были разработаны и широко

применяются методы с применением так называемых технических индикаторов
рынка. В случае использования этих методов данные проходят количественный
анализ с помощью специальных алгоритмов, которые программируются так,
чтобы компьютер выдавал сигналы к покупке и продаже.

-44-
Вне зависимости от сложности подобных систем основная цель их
создания заключается в том, чтобы свести к минимуму субъективный
человеческий фактор из процесса принятия решений, подвести под него
некоторую объективную основу.

Индикаторы представляют собой результат некоторой математической

обработки цены. В результате этой обработки получают график индикатора,
анализ которого позволяет сделать выводы о дальнейшем направлении движения
цены.

Классификация индикаторов

Индикаторы можно разделить на две большие группы:

- трендовые или трендследящие индикаторы;

- осцилляторы.

Несколько особняком стоят индикаторы, основанные на использовании

показателей объема торгов.

Трендовые индикаторы, как следует из их названия, применяются при анализе

трендовых рынков и неэффективны, когда тренд отсутствует.
Осцилляторы наоборот плохо работают на трендовых рынках и хорошо, когда
тренд отсутствует.

Отметим, что если бы всегда можно было точно и однозначно понять, каково в
данный момент состояние рынка, есть тренд или нет и какой он, а также как он
будет развиваться в дальнейшем, то торговля финансовыми инструментами
была бы наилегчайшим и наиприбыльнейшим из занятий. Увы, это не всегда так.

Из всего многообразия индикаторов, применяемых в техническом анализе, мы

рассмотрим только часть наиболее употребительных, приведенных в таблице.
Применение множества других индикаторов, отличаясь в деталях, основано на
сходных принципах. Измеряемые параметры рынка и движения цен у разных
индикаторов разные, но методика использования результатов измерений и
анализа достаточно однообразна.

Классификация технических индикаторов рынка

Трендовые индикаторы

Трендовые индикаторы указывают на направление тренда. Необходимо

отметить, что они указывают направление движения цены ДО настоящего
момента и только НА данный момент. Это совершенно не означает, что в
следующий момент ситуация не изменится. Не цена идет за индикатором, а
индикатор следует за ценой. Тем не менее, данный вид инструментов ТА сильно
облегчает возможности предсказания поведения цены.

Скользящие средние

Простейшими трендовыми индикаторами являются скользящие (движущиеся)

средние или moving average (MA).
Следует отметить, что алгоритмов вычисления скользящих средних
существует достаточно много, однако, несмотря на некоторые различия в
поведении, всем им присущи некоторые общие черты.

-45-
В связи с этим основные принципы применения МА будут рассмотрены на
примере простых скользящих средних. Далее будут указаны отличия в
алгоритмах вычисления отдельных МА, даны пояснения, чем эти отличия
обусловлены, и что они дают на практике.

Простые (МА)

Простые МА вычисляются как среднее арифметическое от цен закрытия за

определенное количество периодов:

МА(m) = (С(n) + С(n-1) + …+ С(n-m+1))/m,

где С(n) - цена закрытия текущего бара, а С(n-m+1) является самой дальней от
текущего момента ценой, используемой в вычислении. Количество баров m, цены
которых используют в вычислении, называют периодом МА.
Обычно в качестве периодов выбирают числа из ряда Фибоначчи. Наиболее
употребительные значения периода - 21, 50, 100, 200, но встречаются и самые
произвольные значения.
Таким образом, МА - это график усредненной цены. Поэтому график МА обладает
большей инерционностью по сравнению с графиком цены. Когда график
исследуемого инструмента меняет направление движения, то МА следует за ним
с некоторым опозданием, тем большим, чем больше период МА.

Из алгоритма вычисления МА следует, что когда МА имеет наклон вверх, то и

текущий тренд является восходящим, а когда МА направлена вниз, то и тренд
тоже направлен вниз.
Принято считать также, что МА часто работают как линии поддержки и
сопротивления. Это свойство наиболее ярко проявляется на выраженных
трендах. Если же тренд слабый, то такие эффекты могут и не проявляться.
Необходимо отметить, что если возникают сомнения о направленности тренда,
необходимо перейти к графику большего временного масштаба, чтобы
определить общее направление скользящей средней.

Взвешенные скользящие средние (WMA)

При всей простоте вычисления и ясности интерпретации простой скользящей

средней ей присущи определенные недостатки, важнейшими из которых являются
следующие:
- простая МА относится к индикаторам, подающим по два разных сигнала на
одних и тех же данных, в первый раз, когда новые данные включаются в расчет, и
вторично, когда те же данные выпускаются из скользящего окна данных,
подвергающихся обработке. Очевидно, что реальный рынок не может
реагировать на предпринятое аналитиком перемещение скользящего окна
вперед.

-46-
Поэтому любой индикатор, находящийся в сильной зависимости от
прошлых данных, вносит в исследование элемент случайных ошибок;
- простая МА будет подавлять циклические компоненты графика цен с
периодами, равными интервалу усреднения и укладывающимися в него целое
число раз.
Оба недостатка относятся к так называемым краевым эффектам в обработке
временных рядов, когда для вычислений используется некоторый ограниченный
участок ряда. Для того чтобы исключить краевые эффекты используются
взвешивающие временные окна [2], что применительно к вычислению средних
сводится к следующей модификации алгоритма суммирования:

WMA = (Сумма Сi*Wi)/ (Сумма Wi),

где Wi - некоторые весовые значения, придаваемые ценам при суммировании.

Есть различные подходы к заданию весовых значений, однако наиболее
распространенным в техническом анализе является метод, при котором более
поздним значения придается наибольший вес.

Экспоненциальная (ЕМА)

Формула расчета экспоненциально-сглаженной МА - ЕМА имеет следующий вид:

EMA(n) = EMA(n - 1) + K x [Price(n) - EMA(n - 1)],

где n - текущий момент времени,

n - 1 - предыдущий момент времени,
K = 2 / (m + 1),
m – число, которым условно обозначается период средней.

Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего
периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. При этом более
поздним значениям придается больший вес.

На рисунке приведены примеры различных типов скользящих средних с

одинаковым периодом, вычисленных по одним и тем же ценовым значениям.

Пример скользящих средних различного типа с периодом 21, нанесенных на одном

графике цен: SMA – простая, EMA - экспоненциально-сглаженна, TMA -
треугольно-сглаженная и WMA - взвешенная скользящие средние.

Из представленных данных видно, что, несмотря на некоторые количественные

отличия, качественный характер поведения всех скользящих средних
приблизительно одинаков. На практике чаще всего применяют средние с
экспоненциальным сглаживанием. Число "e" так же, как и число Фибоначчи
является одной из фундаментальных природных констант и экспоненциальные
средние обладают рядом свойств, которые отсутствуют у других скользящих
средних.
-47-
Границы Боллинджера (Bollinger Bands – BB)

Для процентного конверта цена расположение верхней и нижней линий не

зависят от степени изменчивости рынка, что может давать для рынков с
разной волатильностью разные результаты. От этого недостатка в
значительной степени свободен индикатор, который строит границы
Боллинджера.
Методика построения индикатора следующая.
Строится скользящая средняя МА (обычно ЕМА с периодом 21, но не
обязательно).
Вычисляется среднеквадратичное отклонение цен закрытия от скользящей
средней на периоде средней.
Вокруг средней строится канал, ширина полосы которого пропорциональна
среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый
период времени:

BBTop = EMA + K*CКО,

BBBottom = EMA - K*СКО,

где BBTop - верхняя граница канала;

BBBottom - нижняя граница канала;
К - установленный трейдером коэффициент пропорциональности;
СКО - среднеквадратическое отклонение цен закрытия от скользящей средней,
характеризующее волатильность рынка.

Канал, образованный границами Боллинджера, построенными на основе

экспоненциальной скользящей средней ЕМА (Close, 21), К = 2. Точки
открытия/закрытия позиций, показанные на рисунке, достаточно условны.

Граница Боллинджера представляют собой две линии, удаленные от скользящей

средней на величины, пропорциональные среднеквадратическому отклонению цен
закрытия от скользящей средней. Этот параметр характеризует
волатильность рынка, соответственно ширина канала с ростом волатильности
также будет возрастать.
Решение на основе анализа ВВ принимается, когда цена либо поднимается выше
верхней линии сопротивления ВВ, либо опускается ниже нижней линии поддержки
ВВ. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных
сигналов о покупке/продаже на основе анализа ВВ не подается. Решение об
открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает
линию ВВ для возврата в нормальное состояние.
Иногда выход за границу ВВ означает "ложный пробой", т.е. когда цены только
попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае
появляется возможность для работы против тренда, но следует внимательно
оценить - а правда ли пробой оказался "ложным". Хорошим подтверждением в
таких случаях является показатель объема, который при ложном пробое должен
резко снизиться.

-48-
Дополнительные сигналы линий ВВ. Схождение ВВ наблюдается, когда
рынок успокаивается и на нем не видны значительные колебания.
Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению
нового тренда. Расхождение ВВ наблюдается при усилении действующего
тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах является хорошим
подтверждением тренда. Средняя является хорошим уровнем поддержки на
бычьем рынке и хорошим уровнем сопротивления на медвежьем рынке.

Осцилляторы

Осциллятор – это индикатор, основанный на ценах и имеющий тенденцию

колебаться или осциллировать в некоторых фиксированных или достаточно
жестко ограниченных пределах. Осцилляторы характеризуются некоторой
нормализацией диапазона и удалением долговременных трендов цен. Информация
извлекается осцилляторами из таких показателей, как импульс и
перенапряжение.
Импульс – это состояние, когда цены мощно двигаются в данном направлении.
Перенапряжение – это состояние избыточно высоких или низких цен
(перекупленность и перепроданность), когда цены готовы резко вернуться на
более разумный уровень.
Для нас в принципе не имеет значения алгоритм вычисления и принцип
построения того или иного осциллятора. Для нас важно иметь возможность
вычисления значений параметров осциллятора, чтобы использовать их при
анализе динамики рынка.
Иногда осциллятор образно представляют в виде маятника: чем больше маятник
отклонился от равновестного значения, тем большая сила действует на него,
возвращая к точке равновесия. Это очень грубая модель, но она поясняет принцип
идеи, на которой основывается использование осцилляторов.
В более точной модели степеней свободы гораздо больше. Осциллятор
представляет собой маятник, но этот маятник закреплен на конце другого
маятника большего размера, а тот, в свою очередь, на конце еще большего
маятника и так далее, до бесконечности.

Дивергенция

Одним из наиболее сильных сигналов осцилляторов является расхождение в

динамике экстремумов графика цены и графика индикатора.
К таким сигналам относятся бычье расхождение (дивергенция) на растущем
рынке и медвежье расхождение на падающем рынке.
Коротко рассмотрим основные конфигурации возникающих при этом торговых
сигналов, представленные на рисунке.

-49-
Дивергенция:

а) сильный сигнал на продажу на бычьем рынке и на покупку на медвежьем.

Цены еще движутся в направлении тренда, но осциллятор уже показывает
утрату импульса;

б) сигнал средней силы на продажу на бычьем рынке и на покупку на

медвежьем.Цены образуют двойную вершину/дно, при этом последующий пик
индикатора ниже/выше предыдущего;

в) самый слабый из сигналов, основанных на дивергенции, для продаж на бычьем

рынке и покупок на медвежьем. Цены еще движутся в направлении тренда, однако
пики осциллятора перестают возрастать/уменьшаться.

На рисунке приведен пример сигналов дивергенции осциллятора Моментум на

реальном рынке.

Линии тренда на осцилляторах

Иногда используются построения трендовых линий на осцилляторах, пробой

которых рассматривается аналогично пробою линий тренда на графиках цен.

-50-
Стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор (сокращенно - стохастик) - это своеобразный

индикатор скорости цены. Цель стохастика - идентификация ценовых
тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри
последней серии максимумов и минимумов рынка.
В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные
уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если
цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это
сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Когда цены падают, то все
то же самое только для минимумов.
Стохастический осциллятор вычисляется по скользящему окну данных, поэтому
в результате отбрасывания старых данных его значения могут скачкообразно
изменяться, что является недостатком при построении торговых систем. Тем
не менее, индикатор популярен среди трейдеров и позволяет, наряду с другими
индикаторами, получать данные о рыночных тенденциях.
Стохастический осциллятор вычисляется по следующей формуле:

K = 100 * (C - Ln)/(Hn - Ln),

где
K - положение текущей цены внутри последнего по времени ценового диапазона;
С - текущая цена закрытия;
Ln - минимум цены за последние n периодов;
Hn - максимум цены за последние n периодов;
n - любое число, обычно в диапазоне от 5 до 21.
Далее K дважды сглаживается с помощью простой скользящей средней длиной 3
периода и, соответственно, получаем %K и %D. Интерпретация сигналов
проводится в соответствии с значениями %K и %D.

График стохастического осциллятора представлен на рисунке:

Основные правила принятия решений при анализе стохастического осциллятора:

- сигналы из зон перекупленности -70-80 для %K и %D, и перепроданности – 30-20

для %K и %D;

- быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх – покупка;

- быстрая пересекает медленную сверху вниз – продажа;

- направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда;

- линии разнонаправлены - непонятная ситуация;

- сочетание пересечений и зон перекупленности (перепроданности).

-51-
Дополнительно могут использоваться сигналы дивергенции.

Отметим, что стохастик позволяет отображать индикатор для больших

временных интервалов на графиках с малыми интервалами, что может
уменьшить проскальзывание и улучшить сглаживание шумов. Для этого
достаточно лишь ввести масштабный коэффициент, отображающий
соотношение между временными интервалами, в формулы.

Индекс относительной силы

Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI) - один из наиболее

популярных осцилляторных индикаторов, моментум индикаторов цены,
разработанрый все тем же Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим. Формула
вычисления индекса относительной силы выглядит следующим образом:

RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS) ],

где
RS = EMA(U,n)/EMA(D,n);
n - количество дней в периоде анализа (порядок RSI);
EMA(U,n) - экспоненциальная средняя с периодом n приростов цены U;
EMA(D,n) - экспоненциальная средняя с периодом n падений цены D.
Рекомендуемая автором величина n составляет 14, хотя многие используют RSI
с более коротким периодом сглаживания, например 7 или 8 и другие, более низкие
значения.
Применение индикатора RSI, пример которого приведен на рисунке 3.19, основано
на использовании зон перекупленности/перепроданности, которые в
стандартном варианте принято устанавливать на уровнях 70 и 30.

Moving average convergence-divergence – MACD

Осциллятор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) состоит из трех

частей, которые в общем случае вычисляются следующим образом:

1. MACD = EMA(С, 12) - EMA(С, 26);

2. SIGNAL = EMA (MACD, 9);
3. MCD = MACD - SIGNAL,

где EMA означает экспоненциальную скользящую среднюю, а C - цена закрытия.

Таким образом, стандартная MACD представляет собой разницу между двумя

экспоненциальными скользящими средними от цен закрытия, т.е. расхождение
этих двух скользящих средних. Полученный разностный осциллятор
представляет собой некоторый эрзац производной и характеризует скорость
изменения цены.

-52-
SIGNAL представляет собой MACD, сглаженную с помощью 9-периодной
экспоненциальной скользящей средней. (Отметим, что в практике
трейдинга для вычисления функции SIGNAL чаще используют простую
скользящую среднюю от MACD, однако мы рекомендуем, если есть такая
возможность и позволяют используемые программы ТА, использовать
экспоненциальное сглаживание.
MCD - еще один разностный осциллятор, сравнительно редко используемый,
представляющий собой результат вычитания : SIGNALа из MACD.
Следует отметить, что измненяя параметры сглаживания скользящих средних
можно получить сколь угодно много различных осцилляторов подобного типа. Мы
вначале рассмотрим стандартный один из стандартных вариантов построения
MACD, а в дальнейшем остановимся на еще одном популярном индикаторе,
основанном на вычислении расхождения скользящих средних.

Принципы применения MCAD предполагают множество вариантов, некоторые из

которых представлены на рисунке.

В частности для анализа динамики рынка можно использовать тенденции

изменения абсолютной величины гистограммы, характеризующей расхождение
скользящих средних, а также перемену знака гистограммы.
Так цифрой 1 обозначены зоны, где MACD меняет знак, что соответствует
пересечениям МА.
Цифрой 2 - зоны, в которых расхождение начинает уменьшаться, что может
говорить об изменении направления тенденции.
Цифрой 3 - зоны, в которых MACD начинает возрастать, что говорит об
ускорении существующей тенденции.
Использование MACD и сигнальной линии – другой способ принятия торговых
решений.
Общий принцип совершения сделок заключается в следующем: покупать, когда
MACD выше SIGNALа и продавать когда MACD ниже SIGNALа.

Резюме

Итак, методы компьютерного анализа рынков позволяют достаточно хорошо

проводить анализ направленных трендов с помощью трендовых индикаторов
рынка, а также дают эффективный инструмент анализа боковых трендов с
помощью осцилляторов.
Проблема только в том, что определение реального состояния рынка в текущий
момент времени не всегда однозначно, также как и выбор трендовых или
осцилляторных инструментов компьютерного анализа. Поэтому полученные с
помощью этих инструментов результаты и рекомендации будут иметь
вероятностный характер, а их применение, также как и применение результатов
графического анализа, будет сопряжено с определенными рыночными рисками.
Еще одно обстоятельство, которое бросается в глаза при применении
большинства трендовых и осцилляторных индикаторов, это тот факт, что
индикаторы просто в той или иной степени повторяют движение графика цены,
подчеркивая определенные особенности этого движения.
-53-
 Стакан заявок
Биржевой стакан - это список зарегистрированных на бирже лимитных
заявок, представленный в виде таблицы. Верхняя часть таблицы содержит
ордера на продажу, как правило, они окрашены красным цветом, их называют
«аски» (англ. Ask - спрос), а в нижней части отсортированы ордера на покупку,
выделенные зелёным цветом, они называются «биды»(англ. Bid -
предложение). Биды и аски называют «офферами»(англ. Offers - предложение
цены). Разница между лучшим аском и бидом называется спредом.

Современная торговля это непрерывный аукцион, в котором исполняются

совпавшие по всем условиям заявки – причем таким образом осуществляется
не только сам процесс купли-продажи актива, но и ценообразование на рынке.
Поскольку торговая платформа в режиме онлайн принимает множество
заявок, появилась необходимость визуализировать ближайшие из них, чтобы
процесс изменения цены можно было наблюдать наглядно.

Биржевой стакан имеет две, в некоторых случаях – три зоны. В классическом

варианте они обозначаются разными цветами: красным, зелёным и белым
(серым). Красная зона находится сверху, в ней в порядке возрастания
расположены поданные трейдерами заявки на продажу, отсортированные по
цене. Заявки подаются в стакан в обезличенной форме, поэтому ордера с
аналогичной ценой сливаются в одну общую графу, напротив цены которой
отображается общее количество поданных заявок. Совокупность всех заявок в
данной зоне представляет собой общее предложение того или иного актива в
конкретный момент времени.

Нижняя часть стакана цен, как правило, окрашена в зелёный цвет, и в ней
располагаются введённые участниками заявки на покупку актива. Они так же,
как и заявки на продажу, отсортированы по цене в порядке возрастания.

Важно осознавать, что наивысшая цена зелёной зоны не может превышать

нижнего значения цены в красной. Природа этого явления очевидна – в
условиях непрерывного аукциона любая заявка на покупку, цена которой выше
минимальной цены на продажу, моментально исполняется.

В некоторых стаканах существует средняя зона, окрашенная в белый или

серый цвет – в неё попадают заявки выше максимальных предложенных цен
покупки, но ниже минимальных цен продажи. Эти значения цены, по которым на
конкретный момент никто не хочет ни покупать, ни продавать,
представляют собой не что иное, как спред – разницу между ценой покупки и
продажи.

-54-
Значения спреда определяют ликвидность актива, т.е. его
востребованность на рынке. Пример. Допустим, максимальная заявка на
покупку какой-то акции составляет 95 долларов, а минимальная заявка на
продажу — 100 долларов. Таким образом, спред равен 5 долларам, что
относительно верхней цены дает 5%. Это довольно много. Спред по наиболее
востребованным акциям составляет сотые доли процента и даже меньше.

К сожалению, физический размер стакана цен не позволяет уместить в нём

абсолютно все внесённые заявки с обеих сторон – происходит лишь отображение
ближайших по цене ордеров, поэтому использовать его в качестве ориентира при
торговле можно только на сильно ограниченном интервале.

Чтение стакана цен

По сути, биржевой стакан можно считать отражением настроения рынка в очень

коротком интервале времени. Внимательно наблюдая за активностью в
биржевом стакане, иногда можно правильно предсказать, как изменится цена в
ближайшие несколько минут или даже секунд. Подобный способ совершенно не
подходит трейдерам, торгующим в среднесрочном и уж тем более долгосрочном
периодах. Как и инвесторам, разумеется. Однако скальперы, торгующие в
минутном диапазоне, нередко обращают внимание на сигналы, которые даёт
динамика заявок в стакане.

Основной индикатор при анализе стакана цен – это крупные заявки. Крупной
заявкой называется такой уровень цены, на котором сконцентрировано
существенное относительно среднего объёма торгов число ордеров. Нередко
называют даже соотношения, при котором заявка считается крупной: например,
существует мнение, что крупная заявка составляет не менее 0,1% от среднего
суточного количества проданных лотов.

Наличие крупной заявки может сформировать локальную линию сопротивления.

По этой причине скальперы нередко выставляют свои стопы и тейк-профиты на
несколько пунктов раньше таких заявок – движение цены до этого уровня, как
правило, более предсказуемо. Такие заявки иногда образуют канал, внутри
которого движется цена, не в силах преодолеть сопротивление. Но если цене
удаётся «пробиться» через объём крупной, часто следует её дальнейшее
продвижение за это значение.

-55-
 Лента принтов
Умение читать ленту — основной навык активного трейдера.

Стараясь повысить эффективность своей торговли, трейдеры

экспериментируют с десятками индикаторов, но пренебрегают лентой
принтов. В окне фут принта в реальном времени отображаются данные о
потоке ордеров — цена, время исполнения и размер каждой сделки,
проведенной по торговому инструменту. В зависимости от торговой
платформы лента может содержать и другие данные — тип ордера,
маршрут исполнения.

Дейтрейдеру лента показывает, как инструмент торгуется в конкретный

момент времени, в определенной рыночной ситуации или вблизи значимых
ценовых уровней. Использование ленты особенно полезно при торговле
пробоев и при работе в первый час после открытия рынка, когда еще нет
установившихся уровней текущей торговой сессии.

Чтение ленты — особый навык, способный выработаться только на

практике. Трейдеру необходимо постоянно наблюдать за лентой в торговом
терминале, пока у него не выработается «шестое чувство», позволяющее
мгновенно понимать, что происходит в акции в текущий момент.

В торговом терминале CScalp лента принтов отображается в виде тиков,

это позволяет легче визуализировать происходящее на рынке:

Особенность торговли на рынке заключается в том, что есть всего два

объективных параметра — цена и объем. И оба они отражаются в ленте.
Правильная интерпретация этой информации существенно повышает шансы
на успех. Главный принцип, которым при этом нужно руководствоваться —
следить за потоком денег и следовать за ним.

Это занятие требует терпения. Нельзя покупать или продавать инструмент

только потому, что поток ордеров ускорился. Нужно сначала выявить уровни
поддержки и сопротивления, убедиться в том, что они актуальны, и
сопоставить данные окна фут принта с графической формацией. Если
уровень поддержки или сопротивления активно тестируется, лучше
дождаться его пробоя, так как зачастую это может быть просто ловушка, в
которую заманивают неопытных трейдеров, прежде чем повести
инструмент в обратном направлении.

-56-
Каждый инструмент имеет свой характер поведения и требует особого
подхода при торговле. Поэтому, прежде чем входить в сделку,
рекомендуется некоторое время понаблюдать за лентой, чтобы понять,
что происходит.

Размер ордеров

Он говорит об уверенности покупателей и продавцов. Чтобы смело входить в

позицию, желательно, чтобы в ленте проходили крупные сделки, но единого
критерия здесь нет, так как ликвидность на разных инструментах существенно
отличается.

Скорость прохождения ордеров

Это еще один важный элемент информации, который можно получить читая
ленту. Обычно, при пробое значимого уровня поддержки и сопротивления
возрастает не только размер исполняемых ордеров, но и частота их
прохождения. Это указывает на рост интереса к этому инструменту на
конкретном уровне.

Характер ордеров

Исполнение по цене бид или аск имеет большое значение. Если инструмент
является кандидатом на покупку, большинство сделок в ленте должно проходить
по цене аск. Для продажи — наоборот.

Заключение

Дейтрейдеру нужны волатильные инструменты, где можно с приемлемым

соотношением риска к прибыли войти в сделку, рассчитывая на быстрое и
сильное ценовое движение. Поэтому нужно искать инструменты высокой
скоростью ленты. Следует отличать высокий объем торговли от очень
высокого. Дейтрейдеру лучше не работать с инструментами, где низкая
ликвидность. Начинающий трейдер не сможет читать такую ленту.

Умение читать ленту поможет дейтрейдеру сократить количество плохих

сделок, поскольку позволит точнее выбирать момент входа и выхода. Овладеть
навыком чтения ленты можно только через постоянную практику.

Риск-менеджмент
Управление рисками – одна из важнейших составляющих прибыльного
трейдинга. Об этом написано множество разнообразных статей разной
степени интересности и полезности. Вы приходите на криптовалютный
рынок не просто поторговать, главной вашей целью является получение
прибыли. Поставьте перед собой конкретную цель. Вместе с реальной целью
также необходимо определить способы ее достижения. И для всего этого вам
понадобится торговый план. Именно он будет напоминать вам о вашей цели и
прогрессе его достижении. Кроме того, запись всех ваших сделок в этот план
поможет вам отточить свое мастерство, анализируя убыточные сделки.
Большинство трейдеров торгуют из дома. Безусловно, это очень удобно –
устроился комфортно перед компьютером в домашней одежде с чашкой кофе,
запустил браузер и торговый терминал, и торгуй себе на здоровье. И в этом
кроется серьезный риск. Дело в том, что такая обстановка способствует
расслаблению, а ведь вы задействуете в торговле довольно весомые для
обычного человека суммы. И вот такой «расслабон» частенько приводит к
нелепым ошибкам из-за человеческого фактора. Например, вместо 0,1 лота вы
открываете сделку в объеме 1 лот. Или вообще, вместо кнопки «Buy»
нажимаете «Sell». Мало того, что эти ошибки глупые, так они еще и очень
обидные. Не поленитесь, проверьте свой ордер перед открытием. Это
займет всего лишь несколько секунд, но сэкономит вам деньги и километры
нервов.

-57-
Один из принципов успешной торговли гласит: «Давайте прибыли
расти». Безусловно, очень приятно наблюдать, как цена идет в вашем
направлении, а цифры текущей прибыли по сделке растут. Но этот принцип
не значит, что нужно отодвинуть уровень тейк-профит или вообще его
убрать, чтобы заработать еще больше денег. Жадность на криптовалютном
рынке всегда приводит к убыткам. Сейчас цена вас радует, а через несколько
секунд она уже развернулась и движется против вас. Забирайте свою прибыль,
не оставляйте ее рынку – перестраховывайтесь всеми доступными
инструментами. Это может быть перенос сделки в безубыток, использование
трейлинг-стопа или частичная фиксация прибыли по сделке. Цифры на вашем
балансе будут растут и радовать вас. Не оставляйте все деньги на торговом
счете, а постепенно выводите их, чтобы «отбить» средства, которые
вложили в трейдинг. Всегда нужно помнить, что вы торгуете на
криптовалютном рынке не ради получения каких-то эмоций, а для получения
прибыли. Валютный трейдинг – это не казино, а работа. И, как и в каждой
работе, нужно брать для отдыха выходные, отпуска и просто какие-то
перерывы. Сегодня торговля не пошла или просто чувствуете усталость? Не
нужно, сцепив зубы, идти напролом, угрожая рынку «все равно забрать свое».
Сделайте перерыв, отдохните – это пойдет на пользу и лично вам, и вашему
депозиту.

-59-
 Peter Peterson

24 года

Киев, Украина

• Действующий Трейдер биржи Binance.

• Скальпер и управляющий активами.

• Ежемесячный оборот более 9 000 000 $.

Скальпинг – это не количество сделок, а

качество!

Проекты в соцсетях:
@iampeterpeterson

@peterson.trade

@peterson.store

https://discord.gg/TuZcSR

https://t.me/PetersonTrade

https://twitch.tv/petersontrade

https://www.youtube.com/channel/UCadcDLax-1RXvTHaO0Y3zyw?
view_as=subscriber

-60-