ТРЕТЬЕ ИЗДАНИЕ
-==
~
.,.. :::;:~-
~
Энциклопедия
Шаблоны
диаграмм
Основанная в 1807 году, John Wiley & Sons - старейшая независимая
издательская компания в США. С офисами в Северной Америке, Европе,
Австралии и Азии Wiley занимается разработкой и маркетингом печатных
и электронных продуктов и услуг для профессиональных и личных знаний
и понимания наших клиентов.
В серии Wiley Trading представлены книги трейдеров, которые
пережили постоянно меняющийся темперамент рынка и преуспели - одни
изобретают системы, другие возвращаются к основам. Будь то начинающий
трейдер, профессионал или где-то посередине, эти книги дадут советы и
стратегии, необходимые для процветания сегодня и в будущем.
Список доступных названий можно найти на нашем веб-сайте по
адресу www.WileyFinance.com.
Энциклопедия
Шаблоны
диаграмм
ТРЕТЬЕ ИЗДАНИЕ
ЯV Я
Томас Булковский
УАЙЛ
И
Copyright © 2021 Thomas Bulkowski. Все права защищены.
Издаётся John Wiley & Sons, Inc., Хобокен, Нью-Джерси.
Издаётся одновременно в Канаде .
Никакая часть этой публикации не может быть воспроизведена, сохранена в системе поиска
или передана
в любой форме или любым способом, электронным, механическим, ксерокопированием,
запись, сканирование или иное, за исключением случаев, предусмотренных разделом 107
или 108 Закона США об авторском праве 197 6, без предварительного письменного
разрешения Издателя или авторизации путем уплаты соответствующего сбора за копию в
Центр очистки авторских прав, 222 Rosewood Drive, Danvers, MA 01923, 978-750-8400,
факс- 978-646-8600 или в Интернете по адресу www.copyright.com. Запросы на получение
разрешения должны быть направлены в Отдел разрешений, John Wiley & Sons, Inc., 111
River Street, Hoboken, NJ 07030, 201-748-6011, факс 201-748- 6008 или онлайн по адресу
http://www.wiley.com/go/permissions.
9781119739692 (epub )
Темы: LCSH: Stocks-Charts, диаграммы и т.д. I Графики товарных фьючерсов,
диаграммы и т. Д. I Инвестиционный анализ .
Классификация: LCC HG4638 .B85 2020 (print) I LCC HG4638 (ebook) I DDC
332,63/222-dc23
Запись LC доступна по адресу https://lccn.loc.gov/2020055782
Запись электронной книги LC доступна по адресу https://lccn.loc.gov/2020055783
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Моим родителям,
который продолжал любить меня и после того, как
моя самодельная ракета подожгла газон, и моему
четвероногому лучшему другу ,
Ржавый,
кто спас мне жизнь; меня огорчает, что я не смог
спасти твою.
Титулы Томаса
Булковского
vii
Pref ace to the
Third Edition
ix
x Предисловие к третьему изданию
Может быть, вы уже владеете первым или вторым изданием. Зачем снова
покупать книгу? Первое издание было похоже на владение лошадью. Второе
издание было похоже на владение моделью Т. Это издание похоже на владение
машиной времени DeLorean из фильма «Назад в будущее».
Сведения о статистике
24 марта 2000 года финансовый мир изменился. Нет, это была не дата, когда
эта книга впервые попала на полки магазинов, а начало медвежьего рынка,
длившегося 2,5 года. Наконец, у меня были рыночные данные для поиска
диаграмм!
Потратив почти 5 лет на восстановление после работы, необходимой для
завершения первого издания, я решил предпринять обновление. Редакционное
содержание книги я менял небольшими способами, но в других вносил
существенные улучшения. Вот список важных изменений:
Пропавший миллион
Схема книги
xix
Содержа
ние
Введение 1
1 Как торговать шаблонами диаграмм 9
2 AB = CD®, медвежий * 27
3 AB = CD®, бычий * 36
4 Бат®, медвежий * 44
5 Бат®, бычий * 52
6 Большой М * 60
7 Большой W * 77
8 Расширение дна 95
9 Расширяющаяся формация, прямоугольная и восходящая 114
1 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая 132
0
1 Расширяющие вершины 153
1
1 Расширяющийся клин, восходящий 175
2
1 Расширяющийся клин, нисходящий 192
3
1 Bump-and-Run Reverse, Bottom 208
4
1 Bump-and-Run Reversal, Top 227
5
1 Butterfly®, медвежий * 245
6
1 Butterfly®, бычий * 255
7
1 Cloudbanks * 263
8
1 Краб®, медвежий * 277
9
2 Краб®, бычий * 286
0
2
Чашка с ручкой 294
1
xxi
xxii Содержание
Джим борется.
Он является владельцем JCB Superstores, и его конкурент по всему городу
избивает его; по всей книге Джима есть кровь. Он решает, что пора снять
перчатки: J CB выходит на публику. Он использует деньги из первичного
публичного предложения, чтобы купить своего конкурента и добавить еще
несколько магазинов по всему городу.
С растущей базой продаж, влияние Джима позволяет ему договариваться
о более низких ценах на канцелярские товары, которые он продает. Часть
сбережений он передает своим клиентам, при этом наблюдая, как его маржа
расширяется, и распахивает прибыль обратно на строительство большего
количества магазинов и обновление существующих .
Джим звонит своему другу, Тому, и рассказывает ему о своих планах
расширить операцию по всему штату. Они некоторое время общаются и
обмениваются тактикой бизнеса о том, как лучше управлять расширением.
Когда Том выходит из телефона, он решает провести собственное
исследование JCB. Он посещает несколько магазинов и видит одно и то же:
упакованные парковки, людей, толкающих полные торговые тележки, и
очереди у касс .
Он спрашивает нескольких клиентов, чтобы понять демографию. В
нескольких магазинах он даже чатится с поставщиками, когда они разгружают
товар. Вернувшись в офис, он делает тщательный анализ финансовых
показателей и смотрит на конкуренцию. Все проверяется, поэтому он
приказывает своим торговым партнерам купить акции не выше 10 долларов за
акцию.
Когда новости о плане расширения бьют по проводам, улица паникует.
Это, в конце концов, мягкая экономика, и расширяться волей-неволей, когда
вырисовывается рецессия, - это глупо, может быть, даже преступно, считают
некоторые новостные издания. Запас падает ниже 10 и экипаж Тома совершает
свой ход. Они покупают столько, сколько могут, не вызывая подозрений. Запас
все равно растет. Он возвращается к 11, затем 12, и округляет в 13, прежде чем
отправиться обратно вниз.
Проходит несколько месяцев, и экономические перспективы как никогда
мрачны. Акции снижаются ниже 10. После того, как Том регистрируется с
1
Джимом для получения последних публичных новостей, команда Тома
покупает больше. Это простая оценка, потому что инвесторы готовы сбросить
акции, особенно по мере приближения к продаже налогов на конец года.
2 Введение
Следы инвестиций
100 000 акций), и акции имеют сердцебиение (что означает, что они
имеют приемлемый высокий-низкий годовой торговый диапазон).
Рыночная капитализация варьируется в зависимости от всех трех
представленных (малый, средний и большой).
Большинство акций выбрано из американских компаний, акции
которых торгуются на биржах NYSE или NASDAQ.
Образец торговли
1
1 Ап Мо Ию И Авг Се Ок Ноябрь 4
9 ре жет нь юл уст нтя тяб
ль ь брь рь
Рисунок 1.1 Двойное дно сигнализирует о торговом заходе на D и выходе на
предельной высоте. Верх головы и плеч сигнализирует о входе на I и выходе на
предельном минимуме.
Реалистично?
Так что там у вас есть. Как только вы поймете, что я измеряю
производительность от цены прорыва до максимальной высокой или низкой,
тогда вы поймете большую часть статистики в этой книге. Вы поймете, что
показатели производительности основаны на идеальных сделках, сделанных
сотни или даже тысячи раз, чтобы прийти к среднему росту или снижению,
которые я показываю в таблице x.2 (где x- номер главы).
Реалистичны ли результаты? Не совсем. Вы, скорее всего, не сможете
дублировать их в реальной жизни. Вы можете сделать лучше или хуже, в
зависимости от вашего мастерства и удачи .
Пример с двойным дном вступил в сделку на следующий день после
прорыва.
Если бы вы поставили остановку покупки на копейки выше верхней части
двойного дна, вы бы вошли по лучшей цене (большую часть времени,
основываясь на моих тестах), чем использовать цену открытия на следующий
день после прорыва .
Таким образом, вы можете сделать лучше, чем цифры, показанные в этой
книге. Все, что вам нужно сделать, это найти цену предельного максимума,
выдержать падение на 20%, дождаться восстановления и продать по цене выше
предельного максимума. Люди, которые покупают и держат, делают это
постоянно .
Для трейдеров, правда, сложнее. Найти предельный максимум в реальном
времени (как это происходит) сложно. Вот почему такие люди, как я, пишут
книги такого типа.
1
Как торговать
шаблонами
диаграмм
Эта книга поможет определить десятки типов шаблонов диаграмм. Он
также сделает то, что не делает ни одна другая книга: расскажет вам, как
выполняли шаблоны диаграмм, за три десятилетия, используя статистику
из сотен или даже тысяч выборок .
Этого недостаточно. Эта информация не сделает вас успешным
трейдером, но даст вам преимущество перед другими трейдерами. Чего не
хватает?
Опыт.
Если у вас достаточно опыта торговли акциями, вы должны иметь
возможность посмотреть на график и определить, пора ли покупать,
продавать или оставаться в наличных. Это не так сложно, как кажется.
Когда вы смотрите на график, ищите бычью диаграмму, например,
двойное дно. Если вы найдете тот, который подтверждает как
действительный шаблон диаграммы, то самое время купить.
Подтвержденный двойной топ означает, что пора продавать. Если вы
ничего не сделаете, кроме как торговать этими двумя схемами, вы можете
заработать деньги. Покупать при появлении двойного дна (или любой
бычьей модели) и продавать при подтверждении двойного верха (или
любой медвежьей модели диаграммы). Поездка между этими двумя может
быть неровной, поэтому вам нужно знать, как использовать порядок
стоп-лосс .
Добавьте навороты - например, убедитесь, что рынок движется вверх,
а индустрия, к которой принадлежит акции, также движется вверх, и у вас
будет более плавная поездка. Наличие обоих на вашей стороне увеличивает
ваши шансы на успешную торговлю. Завершите картину с бычьими
акциями, чтобы подняться, и вы хорошо пойти. Я расскажу об этой
настройке позже в этой главе.
Донная рыбалка,
Позвольте купитес вами
мне поделиться провал
несколькими идеями о том, как я
делаю свой торговый выбор. Я расскажу вам о нескольких торговых
установках
Когда у меня для есть
свинга, которые работают,
наличные, а затем расскажу
я хочу заработать о победителях
на фондовом рынке, я-
конкурсов выступлений .
просматриваю 600 диаграмм на своем компьютере в поисках всего, что
меня интересует (это занимает менее часа, если я не найду что-то
интересное). На рисунке 1.1 показан недельный график, который привлек
мое внимание. Почему ?
9
10 Как торговать шаблонами диаграмм
4
54
52
5
0
4
8
4
6
4
4
4
Б 3
4
2
4
М Я S 14 М Я S 15 М Я
1
S
4
Рисунок 1.1. Рисунок в точках A и B приводит к более сильному перемещению
39
. 0
16M J S 17M J S 18M J S 19M J S
vywoa Е
F279
315
297
261
243
225
207
189
171
162
153
144
135
126
117
108
99
90
81
72
М J S 14 М J S 15 М J S 16 М J S 17M J S 18M J S 19M J S
FedEx (FDX)
sb, E
' Е
114
14 М
! \I
Я 15 М Я S
D
16 М I s 17 M I s 18M I s 19M J s
'V':::
118
110
106 102 98 94
90
0
17
1
С
16
18 Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь, 19 января, февраль Март Апрель Может 9
Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь, ноябрь
1
Рисунок 1.4 Этот борт для дайвинга находится на дневном графике .
8
Другая настройка
%
* 13
v 12
11
отказу .
Устройство выбоин
Е
A Алкоа
(AA) 55
ij ~, r
7
Jl
,E II
39
32
~ n
27 za
М 12 М 13 М м%
С D 23
основания.
Паттернц
3D-системы (DDD)
12
1
1
1
0
A
6
19 Се Ок Ноя Дек 20 Фе Ма
августа нтя тяб брь абр января вра рт
брь рь ь ль
Рисунок 1.7 Вот качающаяся торговля с использованием двойного дна и
двойного верха.
f/'
¥\1
н
е
Настро Настро
йка 3 йка 2
Июль 14
т.
Апрель И
2019 юн
Может ь
Я
L
G
12
К 12
D Е
µ
j
11
~ С Привет
I
Рисунок 1.9 Вот две настройки, которые хорошо работают для обратной
10
торговли свингом.
11
Настройка 2
Таблица 1.3.
Ширина: ширина (W) по сравнению с узкой (N)
Таблица 1.4
Разрыв в дне прорыва (G) по сравнению с отсутствием
разрыва (N)
Бычий рынок, прорыв вверх Медвежий рынок, прорыв
вверх
Выступлен Разрыв (68%) Привязка (50%)
28% G, 28% N
ие 45% G, 42% N
Медвежий рынок, прорыв
победителя Бычий рынок, прорыв вниз
вниз (57%)
Выступлен (85%)
-23% G, -22% N
ие -16% G, -15% N
победителя
Таблица 1.5
Откаты (T) и откаты (P) по сравнению с отсутствием (N)
Таблица 1.7
Тяжелый (H) по сравнению с легким (L) объемом в день прорыва
Таблица 1.9
Одиночные пробитые шаблоны (S) в сравнении с прокси (P)
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Таблица 2.1.
Руководство по
идентификации
Особенность Обсуждение
18 Ма Ап Мо Ию И Авг Се Ок Ноя
рт ре жет нь юл уст нтя тяб брь
ль ь бр рь
Рисунок 2.2 Этот медвежий шаблон AB = CD вырывается ь
вверх .
AB.Just, потому что CD почти в два раза дальше, чем AB, не означает, что -
шаблон недействителен. Вернее, поворот определяется числом Фибоначчи,
используемым для его расположения.
Давайте поговорим о коэффициентах Фибоначчи.
BC/AB retrace. Обратный BC по сравнению с высотой BA
регулируется числами Фибоначчи, перечисленными в таблице. Давайте
дадим вашему правилу слайдов тренировку и пройдем мат. низкий в точке
A 56,81, а высокий в B 63,85 для высоты 7,04. Низкое значение при C
составляет 60,32. Я настроил свое программное обеспечение, чтобы найти
поворот в пределах 0,01 (1%) от одного из чисел, перечисленных в таблице,
поэтому мы получаем (63,85 -60,32 )/( 63,85 - 56,81) или 50,1%. Это
значение почти точно равно 50% обратного хода (.5). Так что поворот ABC
соответствует рекомендациям .
Расширение DC/BC. Если вы инвертируете отношение, найденное
на последнем шаге, вы используете его, чтобы найти цену D. В этом
примере мы обнаружили, что ближайшее число Фибоначчи равно 0,5,
поэтому мы ожидаем, что точка D будет в два раза дальше. Другими
словами, выберем точку D, где отношение DC к BC равно 2. Высокий в
точке D равен 67,36, поэтому уравнение равно (67,36-60,32 )/( 63,85-60,32)
или 1,99 (или около 2).
Мы нашли поворот ABC, чтобы подчиниться одному из чисел,
перечисленных в таблице, и мы также нашли точку D, используя
расширение Фибоначчи (одно из них указано в таблице), поэтому мы
нашли действительный шаблон AB = CD .
В этом примере цена падает на D, как и предполагалось. Однако
падение является кратким (до E).
Холмы и долины. Я исключил любой рисунок, который имел пик
или долину за пределами поворотов, как описано в таблице.
Объем. Хотя это может не выглядеть как тенденция к снижению
объема в этом примере (F), линейная регрессия говорит, что она отступает.
Фактически, в большинстве шаблонов AB = CD и других типах шаблонов
диаграмм вы увидите тенденцию к снижению объема .
Сосредоточьтесь на
отказах 31
тоже. Если объем будет расти, это нормально. Не выбрасывайте рисунок из-за
необычного объемного тренда.
Продолжительность. Я ввел 6-месячный предел длины большинства -
шаблонов диаграмм, включая AB = CD. Это произвольный предел.
Сосредоточьтесь на отказах
15
.M 7
A\w "Ye r
./TV ' r' rw
T
Рисунок 2.3 Предполагается, что цена упадет на F, но поиск точки D
заканчивается, когда точка E ниже C.
(/hub6haiku.lukaluskalukse
18 января Февраль Март Апрель Может Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь
Декабрь 19 января
32 AB = CD®, медвежий
Таблица 2.2
Общая статистика
Медвежий
Описание Бычий рынок
рынок
Число найдено 2,649 696
Частота отказов 26.3% 10.2%
безубыточности
Среднее снижение после D -12.7% -21.6%
Объемный тренд 54% вниз 58% вниз
Производительность -13% U, -13% D -19% U, -24%
вверх/вниз D
Тактика торговли 33
Таблица 2.3.
Перемещение цены после окончания шаблона
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
Б
D
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: Зигзагообразный узор, имеющий четыре оборота, два из которых
регулируются соотношениями Фибоначчи.
Ходы вверх
цена достигает D, она не может реверсировать там. Только около трети (33% на
медвежьих рынках и 38% на бычьих рынках) увидят рост цен, когда это
предполагается.
Конечно, ваше программное обеспечение для идентификации бычьего AB
= CD может отличаться от модели, которую я построил, поэтому ваша
производительность может отличаться. Добавьте правила торговли для
повышения производительности, и вы можете найти этот шаблон полезным
инструментом. Посмотрим, как выглядит эта закономерность .
Тур
r7I
' l:
*µ
~ N/lil Q 94
8
2
8
0
7
8
Рисунок 3.1 На этом графике показано, как бычий шаблон AB = CD видит рост цены
7
6
на уровне D . 7
4
7
2
7
0
6
8
6
6
sllaMsaa8lases
(balskiiah, Aul.nah.
папа hhhl Anis aka.ah.aal
Shah.auk.. 7,
38 AB = CD®, бычий
Руководство по идентификации
i.I%
Jakaud8la6a6sold6GM6MA6Me4bu had.5
Рисунок
16 3.2
Декабрь ЕщеФевраль
17 января одинМарт
пример бычьего
Апрель Может шаблона
Июнь ИюльABАвгуст с прорывом
= CD Сентябрь вверх -
Октябрь Ноябрь
(когда цена закрывается выше вершины шаблона ).
Сосредоточьтесь на
отказах 39
На рис. 3.3 показан пример отказа этого шаблона. Четыре точки в шаблоне
помечены как ABCD, и они составляют бычий шаблон AB = CD. В этом
примере объем наклонен вверх, показанный диагональной линией в точке E .
18 Мо Ию И Авг
жет нь ю уст
ль
Рисунок 3.3 Этот бычий AB = CD имеет цену, снижающуюся через прогнозируемый
поворот на D.
40 AB = CD®, бычий
3
ию
ня
Рисунок 3.4 Джордж взял убыток, покупая этот AB = CD .
Sample Trade 43
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Тур
hvli
148
, '+ I
Е
kμ' E
18
l
dlaulouauaa laaullu a8lulu.at8a8 E
Июнь Июль Август
.dJ
Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 19 января Февраль Март Апрель
Рисунок 4.2 Эта медвежья летучая мышь видит падение цены после D, но все
же прорывается вверх .
Руководство по
идентификации 47
Таблица 4.2.
Общая
статистика
Описание Бычий рынок Медвежий
рынок
Найдено число 537 128
Частота отказов 17.7% 4.5%
безубыточности -14.3% -20.2%
Среднее снижение 74% вниз -14% 67% вниз -20%
после тренда D U, -15% D U, -20% D
Volume
Производительность
вверх/вниз
Сосредоточьтесь
на отказах
На рис. 4.3 показан отказ медвежьей летучей мыши. Почему это провал? Как
следует из названия («медвежья летучая мышь», а не «бычья»), цена должна
снизиться после пункта D (то есть цена должна двигаться ниже после
окончания схемы). Однако в этом примере цена продолжает тенденцию выше.
Цена закрывается выше верха шаблона (X) в точке E, публикуя прорыв вверх .
Я проверил статистику и обнаружил, что 70% из 665 летучих мышей, на
которые я смотрел, вырвались вверх, независимо от состояния рынка (бык или
медведь). Не позволяйте этому номеру давать вам кошмары. Как бы ужасно ни
было число 70%, оно не рассказывает полную историю. Трейдеры Swing скоро
узнают (как обсуждается в таблице 4.2), что цена становится ниже в точке D
86% времени. Цена все еще может вырваться вверх, как показывает рисунок 4.3,
но, возможно, вы сможете заработать, когда цена упадет между D и прорывом .
Статистика
В таблице 4.2 приведены общие статистические данные, относящиеся к
модели медвежьей летучей мыши .
Число найдено. Несмотря на использование высокого-низкого
ценового диапазона на большинстве поворотов Фибоначчи, как я обсуждал
в Руководстве по идентификации, в историческом ценовом рекорде
фигурирует мало летучих мышей. Я нашел их в 491 акции, несмотря на
поиски с июня 1991 года по август 2019 года. Не все запасы охватывали
весь период и некоторые больше не торговали.
Коэффициент отказов безубыточности. Я подсчитал количество
моделей, которые увидели падение цены не более чем на 5% после пика на
уровне D (используя высокую цену на уровне D до конечного минимума).
В таблице показана частота отказов. Все, что выше нуля, слишком высоко,
но это в идеальном мире. Уровень провала медвежьего рынка,
составляющий 4,5%, потрясающий. Уровень провалов 17,7% на бычьих
рынках не так потрясает.
Если учесть, что тенденция к снижению цен на бычьих рынках похожа
на плавание против текущего, можно ожидать высокий уровень отказов.
Плывите с медвежьим рынком, и уровень отказов падает до одной
четвертой от курса бычьего рынка.
Среднее снижение после того, как D. Point D заканчивает модель, и
предполагается, что цена будет ниже. Среднее снижение составляет 14,3%
на бычьих рынках, но значительно лучше на медвежьих рынках, более
20%.
Объемный тренд, производительность. Я измерил объемный тренд
с помощью линейной регрессии, но часто вы можете определить тренд,
просто посмотрев на график. На рис. 4.2, например, показан объем (E) на
левой половине рисунка выше, чем на правой половине, так что тенденция
снижается. На самом деле средняя медвежья летучая мышь будет иметь
тенденцию
Тактикакторговли
снижению объема хотя бы большую часть времени.
Дает ли нам объемный тренд намек на лучшую или худшую
производительность?
Реальная цель медвежьей летучей мыши заключается в том, чтобы
Не то чтобы вы заметили. Самый широкий спред между двумя цифрами -
свинг-трейдеры
один процентныйпредсказывали поворот
пункт на бычьих на D,
рынках. а затем это
Наверное, сокращались, ожидая
не статистически
падения
значимо. на дно модели. Цена просядет так далеко? Может быть, может, и
нет. Давайте посмотрим на некоторое число, чтобы увидеть, сможем ли мы
лучше моделировать поведение.
50 Бат®, медвежий
Таблица 4.3.
Перемещение цены после
окончания шаблона
Описание Бычий рынок Медвежий
рынок
Как часто цена 86 86%
поворачивается на D? % 38%
Сколько падает в точку А? 35 80%
Сколько падений в точку Б? % 46%
Сколько падений в точку С? 81
%
Таблица 4.3 использует цифры, 48чтобы показать, как ведет себя цена
после завершения шаблона при D. %
Как часто цена tum на D? В конце модели цена может образовать
незначительный максимум на D или цена может продолжать двигаться вверх
(как в прямой линии вверх). В большинстве случаев (86%) акции образуют
незначительный максимум на D. Чтобы найти скорость сторнирования, я
проверил наличие незначительного максимума (то есть я проверил,
действительно ли цена стала ниже). На рис. 4.3 показан пример, в котором
заготовка не поворачивает значительно ниже при D.
Сколько упадет в...? Это измеряет падение после D, но использует
повороты шаблона в качестве целей. Например, я обнаружил, что на бычьих
рынках акции достигли оборота В 81% времени. Поворот B является
ближайшим поворотом ниже D, поэтому он должен и имеет самую высокую
частоту попаданий в таблице.
В нижней части рисунка находится точка A. Цена достигает А чуть более
трети времени.
Вы можете использовать эти результаты, чтобы помочь рассчитать, где
ваш запас может повернуться .
Sample Trade
Поскольку вы имеете дело с вероятностями, может случиться что угодно.
Ай
Apple Inc. (AAPL)
230
226
;~~ , ~ ~1 214
привет
r' фут/r1\ • 1
~рrr"•«" Если 202
198
~~ 194
\I N 9i%
~ f
4+ 4. 182
178
5
17
4
17
166
162
0
158
154
150
Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 19 января Февраль Март 146
Апрель Может
18 Июнь Июль Август 142
Рисунок 4.4 Пит купил рядом с высотой и сделал быстрый обмен после D.
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Бычий рынок
Ранг исполнения 1 (лучший) из 5
Коэффициент отказов безубыточности 10,2%
Средний рост 44.3 %
Объемный тренд Вниз
Скорость реверсирования точки D 91 %
См. также Большой М, двойные верхушки, бычий АВ = CD,
бычий краб, бычий
бабочка, и бычий Гартли
Тур
1. МЛ
"
МО
102 100
Й �1
04
~ ' ,.
Mk.Ala.sledklhalohuud auk8aaosas2late.bha6.ska t
толчок выше .
18
Может
Июль
Июнь
Август
'.i
Рисунок 5.1 Эта бычья летучая мышь вырывается вверх (на F) и делает сильный
Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 19 января Февраль Март Апрель
54 Бат®, Бычий
Руководство по идентификации
+f
1
1
10
... 'J
hyw!
9
3
28
Сосредоточьтесь на отказах
Рисунок 5.3 Эта бычья летучая мышь совсем не бычья. Цена не может стать
выше на D и вырывается вниз от модели.
Тактика торговли 57
Таблица 5.2
Общая
статистика
Описание Бычий
рынок
Найдено число 259
Частота отказов 10.2%
безубыточности 44.3%
Средний рост после 80% вниз 35% U,
D Тренд объема 47% D
Производительность
вверх/вниз
Статистика
Таблица 5.2 показывает несколько общих статистических данных по
бычьей бите.
Число найдено. Эта сложная схема встречается редко, но это может
быть результатом того, как я запрограммировал свой компьютер, чтобы
найти их. Я раскопал летучих мышей (как на бычьем, так и на медвежьем
рынках) только в 260 акциях, несмотря на поиск более 1300 акций.
Найденные в запасах узоры растянулись с июля 1991 года по апрель 2019
года. Было так мало шаблонов, что я ограничивал презентацию только
бычьими рынками, как я упоминал .
Коэффициент отказов безубыточности. Коэффициент
безубыточности - это показатель того, как часто модели не поднимаются
более чем на 5% (по измерению от минимума при D). При таком высоком
среднем росте (44,3%) можно ожидать низкого уровня отказов.
Действительно, вот что показывает закономерность, на уровне 10,2%.
Средний рост после D. Средние показатели роста от низкого в точке
D. Показатель 44,3% выгодно отличается от среднего роста 42,4% от -
моделей, не основанных на Фибоначчи.
Объемный тренд, производительность. Динамика объема снижается
на 80% от времени, измеренного от начала шаблона до конца с
использованием линейной регрессии. Эффективность лучше всего, если
тенденция снижается (с ростом в среднем 47%!).
Однако не позволяйте большой разнице (35% и 47%) между двумя
значениями обмануть вас. Я нашел всего 27 образцов с тенденциями
увеличения объема, и, вероятно, поэтому прирост в 35% настолько мал.
Тактика торговли
Разница между двумя значениями будет уменьшаться при большем
количестве выборок .
Ты свингер? Swing trader, то есть. Если это так, то следующая таблица как
раз для вас. С помощью этого шаблона вы можете использовать свое
программное обеспечение, чтобы рассчитать, по какой цене D должен
показаться для завершения летучей мыши. Затем можно подождать, не
появится ли он .
Если это так, то подумайте о покупке акций и цене поездки выше. Но
как часто акции поворачивают вверх на D, и как далеко повышается цена?
58 Бат®, Бычий
Таблица 5.3.
Перемещение цены после
окончания шаблона
Описание Бычий
рынок
Как часто цена поворачивается 91
на D? Сколько подъема до %
точки А? 58
Сколько подъема до точки Б? %
Сколько подъема до точки С? 86
Это важные вопросы, которые хочет знать любой торговец
% свингом. Вот что я
узнал. 64
В таблице 5.3 показано поведение цены после % точки D.
Как часто цена tum на D? Я обнаружил, что цена поворачивается
вверх на D 91% от времени, что замечательно. Это захватывающе.
Свинг-трейдеры будут в восторге, когда я поделюсь новостями, я уверен.
Сколько подниматься до...? Измеряя производительность с
помощью другого метода, я проверял, как часто цена поднималась до
различных поворотов в рисунке .
Например, самый близкий поворот к D - это B. Я обнаружил, что цена
поднялась до B 86% времени. В верхней части рисунка находится точка А.
Сколько забралось на А? Ответ: 58%.
Несмотря на то, что чуть более половины летучих мышей видели, что
цена достигла А, со средним ростом на 44%, очевидно, что многие летучие
мыши видят, что цена значительно растет, чтобы преодолеть укусы,
пытающиеся подтянуть результаты вниз.
Надеюсь, вы можете использовать эти цифры в качестве руководства,
чтобы помочь вам лучше торговать этой моделью, оценивая, насколько далеко
Sample
цена можетTrade
вырасти .
На рисунке 5.4 показан образец сделки, которую сделал Скотт. Скотт был
давним поклонником продукции Apple, поэтому, когда его программное
обеспечение пометило бычью биту, он заинтересовался акциями. Я показываю
летучую мышь как повороты XABCD.
«Я измерил высоту рисунка», - сказал он и указал на график.
От пика при А (60,96) до минимума при Х (50,61) высота составляла 10,35.
Его статистика по бычьим летучим мышам показала 60% вероятность
того, что акции поднимутся до 71,31, что является высотой, добавленной к
пику А. (60% число происходит от традиционного способа измерения
характеристик диаграммы с использованием правила измерения. Цена
достигает целевого значения 60% времени, когда вы добавляете высоту узора в
его верхнюю часть .)
"Вы можете не верить в это, но меня действительно не волновал ответ. Я
хотел сохранить акции на долгосрочную перспективу, но наличие этой
справочной информации обнадеживает ".
Скотт также является поклонником линий тренда. Для входа он нарисовал
линию тренда, огибающую вершины, идущие вниз до поворота D. На
следующий день после D акции закрылись над линией, сигнализируя о покупке
(с убеждением, что медвежья летучая мышь нашла дно у D).
Sample Trade 59
+ 4 ¥,
7 + YY
Е
9
s78
7
6
7
4
7
2
7
0
6
8
6
6
6
4
6
2
6
0
11 И Авг Се Ок Ноябрь Декабрь 12 января Февраль Апрель 5
юл уст нтя тяб Март Мож 8
ь брь рь ет 5
Рисунок 5.4 Это пример торговли с использованием бычьей летучей мыши. 6
5
4
5
"Вот где я начал творить. Я использовал бычью диаграмму AB = CD, 2
5
чтобы обнаружить, что поворот D просрочен ". Он предсказал нижнюю цену 0
4
53,34, расположенную в разрыве в области на G, так что это дало Скотту 8
центов ниже D, и это избегает круглого числа 52. Вот где другие могут 0
Июнь
разместить свои сделки ".
Акции сотрудничали и двигались выше, формируя немного восходящую -
тенденцию к изгибу. Я показываю, что на графике (логарифмическая шкала)
как серия из трех строк, поднимающихся к E.
Когда акция закрылась ниже линии тренда около E, он сделал заказ на
продажу акции при открытии на следующий день. Он получил наполнение в 8
7 .14 на прибыль 33,48 доли, или 62% (не включая комиссии).
«Мне повезло в этой торговле», -
сказал он мне. «Почему?»
"Две причины. Во-первых, потому что акции могли не повернуть вверх на
D. А во-вторых, я забыл поднять свою остановку ".
Это не всегда плохо, особенно для долгосрочных удержаний. Если вы
торгуете свингом или краткосрочной торговлей, то рассмотрите возможность
использования конечной остановки, такой, что ценовые стебли при движении
вверх .
Еще одним счастливым фактором было то, как акции вели себя с ростом
цен в почти прямой линии до E. Хотя акции вернулись после E до 74.60, он
перешел к новому максимуму чуть более 100 в сентябре 2012 года. Акции не
должны сильно падать в E, прежде чем двигаться выше. Тем не менее, для
относительно короткой торговли выход был своевременным, и въезд тоже был
вкусным. Разве нет красного вкусного бренда яблок? Получить? Торговал
яблочными акциями...
6
Большой М
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: Два пика вблизи одной и той же цены образуют рисунок, который
Тур
Ах, ч 17
1
6
1
5
• v4
b-1 J ki U.,, hA >,..,. L. ~ Ao J lh: t l11a1.L +,
10 октября Ноябрь Декабрь 11 января Февраль
Октябрь Ноябрь
Март
ttl
Апрель Может Июнь Июль
Рисунок 6.1 Этот большой M видит рост цены до пика B и падение с пика C,
I Jdf
Август Сентябрь
Руководство по идентификации
Объем большого М.
См. текст руководства.
Направление
раскола, Тенденции к снижению от пика к пику .
подтверждение Вниз. Прорыв происходит, когда цена закрывается ниже долины
Продолжительнос между двумя пиками. Он подтверждает шаблон как
действительный большой M.
ть
Минимум не установлен, но медиана времени между двумя пиками
составляет около месяца.
Руководство по
идентификации 63
Robert Half International (RHI)
77
~
Я n
"+.
хо, я
+ »*-"%
Ю
A a
FVk, * мы] a
а.1 Я au..
L l, Почему52
'h
Do ~ Tom
ohs8lat6ho @ tall6Mo.oho8aekasolotalkbahkeds.A
18 Октябрь Ноябрь Декабрь 19 января Февраль Март Апрель Может Июнь Июль Август
Рисунок
Сентябрь
6.2 Этот большой M (BD) пытается найти дно между двумя пиками
(где появляется дно головы и плеч).
Сосредоточьтесь на отказах
Статистика
Таблица 6.3.
Совокупная частота
отказов
Максимальное снижение Бычий Медвежий
цены (%) рынок рынок
5 298 или 46 или 8%
81 или 22%
( безубыточ 14% 465
84 или 37%
ность) 10 или 37%
70 или 49%
15 374 или
85 или 64%
20 54% 288
58 или 75%
25 или 68%
41 или 82%
30 232 или
79 или 96%
35 79% 147
24 или
50 или 86%
100% 1 или
75 96 или
100%
Более 75 91% 152
или 98%
36 или
после прорыва. Здесь думают, что 20%
100% 2 движение представляет собой
изменение тренда. Например, если рынки бычьи, падение на 20%
или 100%
превращает рынок в медвежий. Я применил ту же меру к шаблонам
диаграммы.
Как показывает таблица, более высокие цифры больших Ms видят
падение цен более чем на 20% на медвежьих рынках в отличие от бычьих.
В этом есть интуитивный смысл (как будто отступающий прилив опустит
все лодки). Значения выше 50% считаю волнующими .
В таблице 6.3 показано, как повышается интенсивность отказов при
небольших падениях после прорыва. Например, 298 больших Ms или 14%
моделей на бычьих рынках не смогли увидеть падения цен более чем на 5%
после прорыва. Более трети (3 7%) не смогли увидеть падения цен более
чем на 10%. На медвежьих рынках модель работает лучше: 37% не
видят снижения цен более чем на 15%.
Эту таблицу можно использовать для определения вероятности
длительного снижения цены. Хотите сделать 50% после закорачивания
большого M? Удачи в этом. Только 2% на бычьих рынках видят падение
цен так далеко (то есть 98% не видят снижения цен так далеко ).
В таблице 6.4 приведены статистические данные о прорывах и
постразрывах.
Направление вырыва. Как я уже упоминал, если большой М
вырывается вверх, то у вас есть случай ошибочной идентичности.
Действующие большие Ms вырываются только вниз .
Годовая должность, производительность. Появится большой
шаблон M в любом месте годового ценового диапазона. Бычьи рынки,
кажется, находят, что они прячутся около годового максимума почти
половину времени. Медвежьи рынки чаще всего видят прорывную цену в
спящем состоянии в середине годового ценового диапазона.
Отображение производительности в годовом ценовом диапазоне не
показывает каких-либо статистически значимых различий .
Откаты. Откат происходит после прорыва вниз. Цена должна
вернуться к цене прорыва в течение месяца по определению. В таблице
сказано, что
Статистика 67
Таблица 6.4.
Статистика прорывов и постразрывов
Описание Бычий рынок Медвежий
рынок
Направление прорыва 100% 100%
Выполнение прорывов, происходящих снижение снижение
вблизи 12-месячного времени (л), L-17%, L-23%,
среднего (М), M-17%, M-22%,
или высокий (Н) H-16 % H-22 %
Таблица
6.5 Статистика
размеров
Описание Бычий Медвежий
рынок рынок
Высокая -18% -23%
-16% -22%
производительность
12.4% 15.1%
шаблона Короткая
производительность
шаблона -17% -23%
Производительность узкого
Высота медианы в процентах от цены прорыва -16% -22%
шаблона
26 26
Производительность
дней дней
широкого шаблона Медиана
ширины -16% -22%
Короткая и узкая
-15% -22%
производительность Короткая
-18% -22%
и широкая
-18% -24%
производительность Высокая
и широкая
производительность
статистически
Высокая и узкая
незначимо). Измеряют ширину рисунка от пика к пику и
сравнивают его с 26-дневной медианой. Если результат
производительность
превышает медиану, то у вас широкий узор.
Комбинации высоты и ширины. Прорывы вверх показывают
лучшую производительность, если большой М высокий (независимо от
ширины). Высокие и узкие узоры превосходят на медвежьих рынках .
Таблица 6.6 показывает, что объем не играет ключевой роли в
работе большой Ms.
Объемный тренд. Объем в среднем снижается каждые две из трех
сделок.
Рост/падение объема. Нет разницы в производительности между
большим Ms с тенденцией к росту или падению объема (измеренной от
пика к пику с использованием линейной регрессии ).
Объем секционного дня. Только медвежьи рынки показывают
лучшие показатели после сильного прорыва. Большой объем вырыва
обычно приводит к улучшению
Таблица 6.6
Статистика
объемов
Описание Бычий Медвежий
рынок рынок
Объемный тренд
Снижение Снижение
Возрастающая работа тенденции
на 67% на 68%
объема, Падающая работа
-17% -22%
тенденции объема Тяжелое
-17% -22%
исполнение тома резкого изменения
-17% -23%
цен на бумаги Света исполнения
-17% -20%
тома резкого изменения цен на
бумаги
Статистика 69
Таблица 6.7.
Как часто перестает
попадать
Описание Бычий рынок Медвежий рынок
Узорная вершина 2% 0%
Середина 16% 11%
Узорное дно 70% 68%
2010- -18%
-15%
е
-16%
2000-
Производительность (выше), отказы
х
(ниже) 13%
1990-
2010-
х 16%
е
14%
2000-
х
1990-
х
70 Большой М
Таблица 6.9
Схемы с
перебоями
Описание Бычий Медвежий
рынок рынок
Число прерывистых 693 или 101 или
узоров Количество 38% 466 18% 57
одиночных бюстов или 67% или 56 %
Число двойных 15 или 2% 3 или 3%
бюстов Число 212or31% 41 или
тройных + 38% 41% 34%
Количество бюстов 55% 55%
Производительность для всех 46% 30%
моделей с прерываниями
Производительность с
В таблице
одиночным 6.9 показано,
прерыванием как выполнялись прерывистые шаблоны. Как
вы помните, перебор
Производительность безбольшого М происходит, когда цена вырывается вниз,
падает
прерывания (большая на
менее чем W) 10% (произвольная сумма), поворачивается и
закрывается выше вершины большого М (выше высшей из двух вершин).
Новый, вырывающийся вверх, разрушает нисходящий. Может следовать
несколько бюстов .
Число перебитых шаблонов. Поскольку количество проб для
большой Ms было высоким, я обнаружил довольно много перебитых, от
разбрызгивания на медвежьих рынках (18%) до более трети на бычьих
рынках (38%). Это имеет интуитивный смысл, потому что тенденция
медвежьего рынка поможет взять цену ниже. Это напоминает мне, как
баржа движется вниз по реке. Уровень воды падает вблизи берега и все
забивается. В детстве я боялся, что меня затянут во время купания или даже
катания на каноэ (хотя баржа находилась через реку, примерно в четверти
мили ).
Пробитое вхождение. Одиночные бюсты случались чаще всего с
последующими тройными бюстами. Хотя вы можете найти это странное
(что двойные бюсты не идут на втором месте), вы присоединитесь ко мне в
моей путанице. Я видел эту тенденцию в других типах моделей и не имею
объяснения, почему это происходит. Двойной спад будет посылать цену
ниже (то есть первый спад посылает цену вверх, а второй спад
поворачивает цену вниз), если это какая-либо помощь .
Производительность без остановки и без остановки.
Объединение одиночных, двойных и трех или более бюстов вместе
приводит к росту цен на 38% после прорывов вниз на бычьих рынках.
Отделяя отдельные бюсты, мы видим рост цен в среднем на 5 5% на бычьих
рынках (это измеряется от вершины большого M до предельного
максимума). Это хорошее возвращение, если вы можете захватить большую
его часть.
Я использовал большой Ws в качестве доверенного лица для
большого M. Они не видят цены так же, как их сестры.
Если вы можете найти сломанный большой M, купите его и молитесь,
чтобы цена продолжала расти в течение длительного времени (один бюст).
Рост 5 5% сопоставим с 46% средним приростом для больших WS (которые
прорываются вверх). Результаты медвежьего рынка приведены в таблице .
Тактика торговли 71
Тактика торговли
В таблице 6.10 показана тактика торговли для большой модели М .
Правило измерения, цели. Я приведу пример того, как использовать
правило меры для большой Ms в торговле образцами. Используйте правило
измерения, чтобы оценить, насколько сильно цена упадет после прорыва.
Правило не гарантирует, что цена достигнет цели .
В нижней части таблицы 6.10 показано, как часто цена падает до
различных высот. Например, используя полный рост в расчете правила мер
на бычьих рынках, цена падает до целевого 5 5% времени. Если
использовать половину высоты, показатель попадания повышается до 80%.
Хотите жить опасно? Цена достигает цели дальше (в два-три раза
выше высоты) реже, как показывает таблица. Медвежьи рынки
демонстрируют схожие темпы попадания, немного опережая своих
собратьев на бычьем рынке.
Если вы хотите купить акции (длинные), вы можете использовать
номера правил измерения, чтобы помочь определить вероятность падения
акций в половину, один, два или три раза от высоты образца ниже прорыва.
Просто помните, что всякое может случиться. Ищите базовую поддержку,
где акции могут повернуться, и решайте, стоит ли продавать их сейчас,
прежде чем они упадут так далеко .
Таблица 6.11
Особенности
Описание Бычий Медвежий
рынок рынок
Верхний левый пик, 16 22
производительность Верхний % %
правый пик, 17 22
производительность % %
Равномерный
Медиана днейпик,
от цены запуска до левого 18
27 19
23
производительность
пика Медиана дней от правого пика до %
49 %
40
предельного минимума
Более высокая пиковая производительность. Я смотрел на
производительность, исходя из того, какой пик большого М был над другим
(или даже). На бычьих рынках более высокий правый пик предполагает лучшие
показатели. Я бы догадался, что нижний правый пик будет указывать на
слабую ситуацию, но, может быть, более высокий пик означает, что дальше
падать .
Время падать. Я измерил медиану времени для роста от цены запуска до
первого пика по сравнению с падением от правильного пика до предельного
минимума. Время примерно два к одному. Таким образом, вы можете измерить
время от движения до первого пика, удвоить его, и это даст вам оценку того,
как долго вам нужно оставаться в торговле, чтобы достичь конечного
минимума. Я думаю, что это будет не так просто, но, по крайней мере, у вас
Sample
будет Trade
оценка.
»';
, ~/Ш H
я 19
'ho P hf4Ce т
18 17
16
1
5
1
4
1
3
1
2
1
". л 1
17 июня Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь, 18 января, март, 1
И апрель, май, июнь Июль Август Сентябрь, октябрь
l+
юль Ноябрь 0
Рисунок 6.4 Джастин закоротил этого большого М и потерял деньги на
торговле .
Utt:: 1, JL , t♦tr L,,,, l l►t, ", fl,, -1L
4 ,:
Sample Trade 75
Эти два значения были разными: 48% вероятность достижения Hand 52%
вероятность достижения B, которая была дальше. Хм. Может быть, будет
задействована аномалия подпространства. Я ничего не сказал Джастину,
потому что мяч не был задействован .
У него был приказ сократить акции, если они опустились на копейки ниже
минимума при D, или на 20,59. Он сделал заказ на прикрытие короткого в
17.03 (своей цели), над вершиной области в H и над поддержкой круглого
числа в 17. Как только короткое начало открывать торговлю, он сделал
остановку для выхода из торговли, чтобы цена поднялась на копейки выше C,
или 24.01 .
Потом сел обратно и наблюдал, как разворачивается катастрофа. Акции
вспыхнули вниз на F, поместив его в торговлю, и он попал в энергетический
барьер по цене I. Когда я вышел из его дома, я начал свистеть песню темы
Voyager.
Остановка покрывала его позицию в G за убыток в 3,42 доли, не включая
комиссии.
Что Джастин сделал не так? Я думаю, что он должен был предвидеть
откат на энергетическом барьере (узел по цене I). Однако после этого я бы
ожидал, что акции возобновят движение вниз к H. Таблица 6.4 говорит, что
60% времени, цена действительно возобновит движение вниз. К счастью, он
остановился, чтобы защитить свою заднюю сторону, пока ждал, пока экипаж
«Вояджера» спасёт его.
7
BigW
М
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: Цена образует двойное дно по или около той же цены с необычно
высоким левым боком, часто похожим на большой W.
Прорывы вверх
11 где 1 лучше всего. Медвежьи рынки видят рост цен на 30%, что занимает 8
место из 20, где лучше всего 1.
Если вы используете полный рост шаблона в вычислении правила
измерения, цена достигнет целевого значения от 55% до 74% времени
(медвежий, бычий рынки соответственно ).
Рассмотрим примеры больших Ws.
Тур
На рисунке 7.1 показано, как выглядит большой W. Рисунок имеет первое дно
в B, второе - в D, с холмом между, C. Шаблон подтверждает, что он
действителен, когда цена закрывается выше вершины холма.
Левая часть рисунка начинается от А, что я называю ценой запуска. Запас
падает по прямой вниз до первого дна большой оси W.
После того как большая W формирует второе дно, цена восстанавливается.
В этом примере запас поднимается до E в быстром спринте выше от минимума
на D. Это все еще далеко от цены запуска, A. После точки E запас похож на
быстроходный катер, тянущий водного лыжника. Вы получаете большую тягу,
чтобы получить лыжника поверх воды (к E), а затем лодка вылетает (по дороге
к F). Вполне возможно, что акции восстановятся и разместят новый
предельный максимум, поэтому Fis ориентировочно до тех пор, пока не
поступит больше данных.
Объем (G) имеет U-образную форму (в этом примере) до всплеска на D.
Линейная регрессия говорит, что динамика объема вверх снизу вниз, поэтому я
нарисовал линию, наклоненную выше на G. Объем для больших W трендов
вниз чаще всего, хотя.
Beacon Roofing Supply Inc. (BECN)
6
6
6
3
6
0
5
7
5
A 4
5
1
4
9
4
7
4
5
4
3
4
1
3
9
3
7
3
5
18 февраля, март, апрель, май Июнь Июль Август Сентябрь, октябрь Ноябрь Декабрь 1933
Января Март Апрель Май Июнь Июль, август
Руководство по идентификации
Таблица 7.1.
Руководство по
идентификации
Особенность Обсуждение
Внешность Цена образует двойное дно по или около той же цены с необычно -
высоким левым боком. Хорошо сформированный рисунок должен
напоминать о большой W (то есть, если цена с правой стороны
Ценовой поднимается в соответствии с левой ).
тренд
Вниз, ведет к первому низу. Ищите длинное, крутое падение часто
по крайней мере высоты рисунка (от нижней из двух долин до
вершины между долинами) над вершиной рисунка. См. текст.
Объем Снижение в большинстве случаев, но не исключайте большой W с
растущим трендом объема.
Направление Чтобы вырваться, цена должна закрыться выше пика между
раскола, двумя днищами, подтверждая закономерность как
подтверждение действительную. Без прорыва вверх у вас нет большого W.
Продолжи Минимальная продолжительность и самый длинный шаблон,
тельность который я изучал, не имеют ширины около 9 месяцев .
39
38
37
36
35
34
l
33
32
F 31
~ 30
74,3
ул.. H... dalekk.kb
Апрель Может
Июнь Июль
Июнь
Август
Июль Август Сентябрь, октябрь
Сентябрь
Ноябрь
Ада
Декабрь, 19 января, март Апрель Может
Алкермес (ALKS)
45
43
41
39
37
35
33
a.. du6bosh6au
1 Ок Ноя Дек 19 Февраль Март Апрель Может Июнь Июль Август
8 тяб брь абр январ Сентябрь
рь ь я
Рисунок 7.3 Цена прерывает прорыв вверх от этого большого W.
Статистика
В таблице 7.2 приведены общие статистические данные для большой
модели W .
Число найдено. Большинство паттернов, которые я находил вручную
в течение многих лет, но автоматически находя их, чтобы выделить
большие работы, которые я мог пропустить (как показано на рисунке 7.3).
Я проверил каждого, чтобы убедиться, что это правильный шаблон. Я
обнаружил почти 2700 моделей в 765 акциях, используя данные с июля
1991 года по сентябрь 2019 года. Не все запасы покрывали весь период, а
некоторые уже не торгуют .
82 BigW
Таблица 7.2
Общая статистика
Таблица 7.4.
Статистика прорывов и постразрывов
Таблица
7.5
Статистика
Описание Бычий Медвежий
размеров рынок рынок
Высокая 48% 31%
производительность 44% 29%
шаблона Короткая 11.9% 16.2%
производительность
шаблона
Производительность узкого 45% 30%
Высота медианы в процентах от цены прорыва
шаблона 47% 30%
Производительность 23 дня 21 день
широкого шаблона Медиана
ширины
Короткая и узкая 44% 30%
производительность Короткая 44% 26%
и широкая 49% 32%
производительность Высокая 48% 29%
и широкая
производительность
Таблица 7.6
Высокая и узкая
Статистика
производительность объемов
Описание Бычий рынок Медвежий
Снижение на рынок
Снижение
Объемный тренд
69% на 74%
Повышение производительности тренда 45% 25%
по объемам
Динамика падения объема 47% 31%
Высокая производительность 46% 33%
громкоговорителя
Производительность легких прорывных 46% 24%
томов
2010- 42%
е 51%
2000- 45%
х Производительность (выше), отказы
1990-
2010- (ниже) 8%
х
е 8%
2000- 11%
х
1990-
х
Статистика 87
Тактика торговли
В таблице 7.10 представлена торговая тактика .
Правило измерения, цели. Используйте правило измерения, чтобы
определить, насколько далеко цена может вырасти после прорыва. В нижней
части таблицы показаны цифры. Прежде чем я приеду туда, позвольте мне
объяснить, как использовать правило меры.
Измерьте высоту большого W, вычитая более низкую цену двух днища из
цены наивысшего пика между двумя днищами. Добавьте высоту к пику между
двумя днищами, чтобы получить цель полной высоты. В таблице говорится,
что цена достигнет этого целевого показателя в 74% случаев на бычьих
рынках.
Если использовать разные кратные высоты (половина, 2x или 3x), вы
увидите разные частоты попаданий. Например, если вы хотите удерживать
запас и цель в три раза больше высоты, вычислите высоту, как уже описано,
умножьте ее на три и добавьте ее к цене прорыва. Цена достигнет цели 3 9% на
бычьих рынках, но только 17% на медвежьих рынках.
Место остановки. Таблица 7.7 используется для определения места
размещения остановки.
Вы можете использовать остановку волатильности, которая основана на том,
насколько волатильен запас, чтобы найти вашу остановку. Часто я буду
держать остановку ниже ближайшего незначительного минимума и
перепроверю это с остановкой волатильности. Подробнее об остановках
волатильности смотрите в Глоссарии.
Таблица 7.10
Вернуться к стартовойТактикацене. торговли
Обратимся к рисунку 7 .1. Точка А -
цена запуска. Это цена,
Тактика где акции начинают снижение всерьез, приводя вниз
Объяснение
торговли
Правило меры Измерьте высоту рисунка от нижнего из двух днищей до высокого
между двумя днищами. Добавьте высоту к высокой цене между
двумя днищами. В результате получается целевая цена. Большие
процентные ходы будут маловероятны. В нижней части таблицы
показано, как часто работает правило измерения.
Место Поставьте остановку в выбранном месте, используя в
остановки качестве руководства результаты, приведенные в таблице
7.7.
Стартовая цена
Определите, где находится цена запуска, и используйте ее в
Выше второй
качестве цели .
нижний объем
Если правое дно показывает больший объем, чем левое,
ожидайте лучших показателей (на бычьих рынках).
Описание Бычий рынок Медвежий
Процент достижения цели половины рынок
88% 77%
высоты
Процент достижения цели полного роста 74% 55%
Процент, достигающий 2-кратной 53% 31%
высоты
Процент, достигающий 3-кратной 39% 17%
высоты
Вернуться к стартовой цене 70% 51%
Тактика торговли 89
Таблица 7.11
Особенности
Описание Бычий Медвежий
рынок рынок
Нижняя левая нижняя часть, 46% 29%
производительность Нижняя 47% 30%
правая нижняя часть, 38% 34%
производительность Ровная °
нижняя
Большийчасть
левый
, том, 45% 31%
производительность Больший 49% 27%
правый том, производительность
Медиана дней от цены запуска до левого дна 2 2
Медиана дней от правого дна до предельного 2 1
максимума 9 5
Большой подъем между долинами, 2
48% 30%
1
производительность Малый подъем 44% 29%
между долинами, производительность 14% 26%
Средний
* Из 18подъем между долинами
образцов.
Опыт
Abercrombie & Fitch Co. (ANF) в 2017 году был в тренде ниже почти год
после пика в марте 2016 года. Я видел большое образование W и думал, что
это сделает для хорошей торговли донным рыболовством.
Вот что я написал в своей торговой тетради. "Причина покупки:
Дополнительные денежные средства.
Я надеюсь, что это будет начало рикошета, упавшей игры типа «ангел».
Заработок был хорошим, и акции взлетели, а затем отбросились, как и
ожидалось. Он должен восстановиться отсюда, исходя из хорошего
заработка сюрприз. Если нет, то продавайте, когда попадет в диапазон 10 +,
чтобы держать убыток [доллара] небольшим. Шансы не благоприятствуют
этой торговле, но я ставлю на то, что акции достигли дна и восстановятся
отсюда ".
В объявлении о доходах наблюдался рост цен с 11,69 до максимума в
13. 7 5 на следующий день, или почти 18%, но он вернул большую часть
этого прироста к тому времени, когда я купил 10 марта. Я получил заливку
в 11.68. Размер позиции был небольшим, около четверти того, чем я обычно
торгую, и это говорило мне, что я обеспокоен акциями .
Я продал акции (в 10. 92) после отчета о слабых показателях продаж в
тех же магазинах менее чем через 2 недели после покупки, взяв убыток в
7%.
Это была одна из тех сделок, где умные деньги просто ждут, чтобы
поймать вас в ловушку. Я продал день, когда цена опустилась. Запас
восстановился, но только до 12. 46, прежде чем снова опуститься. Акции
вращались вверх и вниз, в конце концов сделав еще один большой Win
August и сентябрь 2017 года, который был настоящим дном .
Опыт 91
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: Ценовые тенденции вниз, приводящие к схеме диаграммы. Картина
выглядит как мегафон с более высокими максимумами и более низкими минимумами,
которые расширяются со временем .
Прорывы вверх
Сторнирование или Долгосрочный бычий
продолжение Ранг разворот 15 из 39
производительности 16%
Безубыточность Уровень 45%
отказов Средний рост Вверх
Объемный 69%
тренд Броски 65%
Процент достижения целевой Расширяющий треугольник, разворот
цены Синонимы на пять точек Расширяющие вершины
См. также
Прорывы вниз
Тур
-22
-21
- 20
- 1
9
Август Се Ок Но Дек - 1
94 нтя тяб ябр абр
брь рь ь ь 8
Рисунок 8.1 Расширяющееся дно, в частности
Январь 95 г.
разворот на пять
Февраль Март
точек, так
Апрель
называемый из-за пяти точек касания: два второстепенных
Может Июнь минимума
(четные числа) и три второстепенных максимума (нечетные числа ).
Руководство по
идентификации 97
Руководство по идентификации
цена вдоль пиков становится выше, а цена вдоль дна - ниже. Для получения
руководства используйте рисунки в этой главе.
Ценовой тренд. Ценовые тенденции снижаются в начале расширения
дна. Даже если цена растет за неделю или две до начала диаграммы
(превышение), игнорируйте ее. Узор по-прежнему является дном. Это
произвольное обозначение имеет интуитивный смысл: Дно должно
появиться в конце нисходящего тренда, не когда цена поднимается на Луну
и не если цена поднимается вверх непосредственно перед началом
шаблона.
Линии тренда. Две линии тренда, проведённые через незначительные
максимумы и минимумы, очерчивают закономерность. Верхняя линия
тренда должна быть наклонена вверх; нижнюю наклоняют вниз.
Расходящиеся линии тренда отличают уширяющееся дно от других типов
диаграмм, таких как прямоугольная уширающаяся формация (которая
имеет одну горизонтальную линию тренда) и уширяющийся клин (обе -
линии тренда наклоняются в одном направлении ).
Прикосновения. Чтобы не допустить путаницы, я изменил
рекомендации, чтобы потребовать как минимум пять касаний, три из одной
линии тренда и два из другой. Меньшее количество прикосновений
увеличивает вероятность неправильной идентификации (но это все еще
может быть расширяющимся дном). Перестраховывайтесь и ищите не
менее пяти прикосновений линии тренда.
Каждое касание линии тренда должно быть на или вблизи
незначительного максимума (верхняя линия тренда) или незначительного
минимума (нижняя линия тренда). Что такое минорный высокий или
низкий? Незначительный максимум происходит, когда цена движется вверх,
а затем падает вниз, оставляя четко определенный пик. Незначительный
минимум - это то же самое, кроме перевернутого вверх дном: Цена
движется ниже, а затем возвращается вверх, оставляя четко определенную
долину .
На рис. 8.1 нечетные числа обозначают малые максимумы, а четные -
малые минимумы. Подчеркну, что незначительные максимумы и
минимумы не обязательно чередовать, как показано на рисунке. Так же,
пока можно насчитать не менее пяти касаний, то это нормально. Если цена
снижается через линию тренда, то не считайте это за штрих .
Обратите внимание, что в начале этого паттерна (снизу) цена
сокращает нижнюю линию тренда, но она не считается прикосновением.
Пробелу. На рис. 8.2 показана проблема с идентификацией. Это от
3М (МММ) в августе 2019 года. С левой стороны («Bad») запас, кажется,
делает уширяющееся дно. Он имеет два касания верхней линии тренда и
три на нижней, как требуется. Проблема в том, что белое отверстие в узоре,
которое я выделяю в A. Price, не пересекает узор достаточно, чтобы
заполнить пространство.
Сравните левую сторону с правой («Лучше»). Это та же самая картина,
за исключением того, что я показываю нисходящий канал. Это не идеально
из-за всплеска в B, но это сделает. Это лучшая интерпретация
жизнеспособной схемы диаграммы по сравнению с левой стороной. Не
отключайте поворот, как я показал на левой стороне, и называйте его
расширяющимся дном.
Объем. В объеме нет ничего волшебного или важного. Я использовал
линейную регрессию от начала диаграммы до ее конца и обнаружил, что
динамика объема увеличивается большую часть времени в этой диаграмме.
Направление вырыва. Цену прорыва может быть трудно определить
в расширяющейся схеме графика по мере развития модели. Ищу место, где
Руководство по
идентификации 99
цена пронизывает линию тренда вверх или вниз или делает расширенный
ход, обнимая линию тренда .
Если цена закрывается за пределами границы линии тренда, то точка
проникновения становится ценой прорыва. Если цена движется вверх
(например) и следует вдоль верхней линии тренда, не пронзая ее, то я
возвращаюсь к предыдущему незначительному максимуму и вовремя
провожу горизонтальную линию вперед, пока цена не закроется выше
горизонтальной линии. Когда это происходит, это точка прерывания (при
условии, что шаблон сначала подчиняется другим указаниям
идентификации). Используйте ту же логику для прорыва вниз.
Приведу пример. Рассмотрим расширяющееся дно, показанное на
рисунке 8.3. Где прорыв от расширяющегося дна?
Алкермес (ALKS)
14
13
12
1
1
Если вы ждете, когда цена закроется выше верхней линии тренда, то вам
придется подождать до C. Представьте, если бы верхняя линия тренда была
круче. Ты никогда не увидишь прорыва.
Если шаблон соответствует всем рекомендациям по идентификации
(особенно касаниям линии тренда) и цена начинает скользить вверх (вдоль
верхней линии тренда или вниз вдоль нижней линии), как вы видите от B до D,
то вернитесь к предыдущему незначительному максимуму (прорыв вверх) или
предыдущему незначительному минимуму (прорыв вниз) и используйте эту
цену в качестве цены прорыва. В этом случае точка B является
предшествующим минорным максимумом в схеме диаграммы, а прорыв -
точкой D. Если вы беспокоитесь о покупке в расширяющееся дно слишком
поздно, то пропустите сделку. Шаблоны диаграмм не похожи на посещение
вечеринки на 15 минут позже. Оперативность платит.
Сосредоточьтесь на отказах
На рис. 8.4 показан типичный уширающий нижний отказ. Цена пошла вниз с
мартовского максимума. 19 марта (E) компания объявила о ценообразовании
вторичного публичного размещения почти 8 миллионов акций простых акций.
Цена акций получила успех, и акции упали в тот день и на следующий,
непосредственно перед началом расширения дна.
Уширяющееся дно образовалось достаточно невинно с колебанием цены
от низкого к высокому (А). Цена коснулась верхней линии тренда три раза, а -
нижней линии тренда три раза, как можно было бы ожидать в хорошо
поведенном расширяющемся низу (имеется в виду не менее 5 касаний ).
4aя
J11.lT: ~;
J" 120
118
"
%. ei
4 '
р
«ab' ia
*
"a" 8 "* ' E
g» Е
Таблица 8.7.
Как часто перестает
попадать
Описание Up Breakout Down Breakout
Узор 77 1%
верхний % 15
средний 23 %
Узорное дно % 73
3% %
Таблица 8.8
Производительность и сбои с течением времени для
Bull Markets
Описание Up Breakout Down Breakout
1990-е 40% -17%
2000-е 46% -14%
2010-е 46% -14%
Производительность (выше), отказы (ниже )
1990-е 15% 13%
2000-е 17% 30%
2010-е 17% 31%
Таблица 8.10
Тактика торговли
Тактика Объяснение
торговли
Правило Вычисление разницы между самым высоким и самым низким уровнем
меры в расширяющемся днище. Добавьте или вычтите это значение из цены
прорыва. В результате получается целевая цена рывков вверх и вниз
соответственно. В нижней части этой таблицы показано, как часто
работает правило измерения.
Идите долго После распознавания расширяющейся модели покупайте после того,
на как акция сделает свой оборот на нижней линии тренда .
минимуме Разместите заказ на стоп-лосс на 15 центов ниже предыдущего
Долгая незначительного минимума, чтобы защитить от разворота тренда .
остановка
Поскорее Продажа на короткое время после того, как цена начнется с верхней
на высоте линии тренда .
Короткая Поставьте остановку на 15 центов выше небольшой высоты, чтобы
остановка защитить от неблагоприятного прорыва. Покрывайте короткое, когда
цена поворачивается в нижней линии тренда и начинает двигаться
вверх. Для прорыва вниз прикройте по мере приближения к целевой
цене или любому уровню поддержки.
Переместить Поднимите или опустите остановку до следующего ближайшего
остановки незначительного минимума или высокой, как только цена станет
Частичные
подъемы/сни новой высокой (для длинных сделок) или низкой (для коротких
жения продаж).
Если расширяющееся дно показывает частичное снижение или рост,
торговля соответственно (при частичном снижении идти долго; на
Остановите частичном подъёме, закоротить запас). Частичный подъем работы
место 53% времени, а частичный спад работы 73%
Остановленн того времени.
ая торговля Таблица 8.7 используется для определения местоположения остановки .
Описание Перебитые узоры работают Up Breakout
несколько лучше, чемDown Breakout
не перебитые.
Процент достиженияСм.
целитаблицу
половины
8.9. 81% 70%
высоты
Процент достижения цели полного роста 65% 41%
Процент, достигающий 2-кратной 46% 18%
высоты
Процент, достигающий 3-кратной 35% 7%
высоты
Высота пласта - это разница между двумя, или 2 ,13. Добавьте значение к
максимуму, чтобы достичь целевого значения цены вверх, или 16.26.
Для нисходящей цели вычесть высоту из наименьшего минимума (то есть
12-2,13 или 9,87). На рис. 8.5 видно, что цена никогда не достигает целевого
значения.
Идите долго на минимуме. Как только вы обнаружили
расширяющееся дно с выполненными рекомендациями по идентификации, вы
можете подумать о торговле им (поскольку цена пересекает из стороны в
сторону).
Когда цена отскочит от нижней линии тренда, купите акции. Продавайте,
когда цена упадет. Спад может произойти как частичный подъем по
Опыт 109
Шэрон любит думать о себе как о мозгах в семье. Пока ее муж страдает в
плохую погоду, как плотник, она отбивает свою клавиатуру, рабыню своих
хозяев компьютеров. Она использует прибыль от своей торговли качелями,
чтобы построить свой чрезвычайный фонд. «В прошлом месяце я нашел
пару Маноло Блахников». Она вздохнула. «Это была чрезвычайная
ситуация с обувью». Она взглянула на меня.
У меня завязалась бровь. «Чрезвычайная
ситуация с обувью?» Она кивнула.
«Позвольте мне показать вам»...
Мы старые друзья, поэтому я схватил ее за руку. «Остановись тут же!»
Я знал, что как только она начнет показывать мне свою коллекцию, я буду
там весь день.
112 Расширение дна
-16
Сокращение запаса
I A/
-1
5
'
Частичное повышение
! J.i Затем вниз
р
-14
i/Breakout
'М.. -13
-12
2
-1
4A ' '5
qr 4,1 4
I1
1
-10
k. Я
. '\ Level
Вниз r Короткое
-
9
-
покрытие 8
Январ Фе Ма Ап Мо И И
ь 93 г. вра рт рел жет юн ю
ль ь ь ль
Рисунок 8.5 Расширение дна с пятью чередующимися касаниями. Ожидайте -
немедленного прорыва вниз, потому что появляется частичный подъем.
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: образец диаграммы с горизонтальным (или почти горизонтальным)
нижним и наклонным вверх верхом.
Прорывы вверх
- 16
- 15
- 14
- 13
Apr92 Мо
жет
Ию
нь
Авг
уст
Се
нтя
брь
Ок
тяб
рь
ле.
Рисунок 9.1. Два восходящих восходящих расширяющихсяA.1-1
пласта с правым
углом, ограниченных горизонтальным основанием и наклонной
Ноябрь линией.
Декабрь Цена
снижается после прорыва вниз .
116 Расширяющаяся формация, прямоугольная и восходящая
-14
-10
-9
Янв. 92 Фе Ма
".. u.,Ап Мо
Mtol.
Ию И
вра рт ре жет нь ю
ль
1wad ль ль
Рисунок 9.2 Цена возвращается к основанию пласта. Откаты часто
возникают в восходящих расширяющихся образованиях.
Руководство по идентификации
117
Таблица 9.1.
Руководство по
идентификации
Особенность Обсуждение
Внешность Выглядит как мегафон с основанием пласта горизонтальным и
ограниченным сверху линией восходящего склона тренда.
Горизонтальная Горизонтальная или почти такая линия тренда,
нижняя опорная соединяющая малые минимумы .
линия Восходящая линия тренда ограничивает
С уклоном вверх расширяющуюся ценовую серию сверху.
верхняя линия Ищите не менее пяти прикосновений к линии тренда, три на
тренда одной линии тренда и два на другой .
Прикосновения
Пробел Цена должна отскакивать от линии тренда к линии тренда,
перезаписывая пробел из шаблона.
Ценовое Цена иногда движется горизонтально в течение многих
действие
месяцев, прежде чем выйти за пределы пласта высоко
перед
или низко .
прорывом
Цена может вырваться из модели в любом направлении, но
Направление
Объем благоприятствует прорыву вверх.
прорыва
Поддержка и Тенденции вверх чаще всего .
сопротивление Следует двум линиям тренда в будущее.
- w
8
-
7
1LE7,/ ,,
'WA4TH} i WM
~ Jtupport _4
Незначительные минимумы
.". au s.al.a.l
92 F M A M J J A S O ND 93 FM AM J AS ON D 94F M AM J JA S ON D95 FM A M J
, gall al
Рисунок 9.3. Зоны поддержки и сопротивления в недельном масштабе времени.
Они появляются вдоль оси линии тренда и могут простираться далеко в
будущее, как в данном случае .
за то, чтобы цена приближалась или касалась линии тренда как минимум
дважды в явных незначительных минимумах .
Верхняя линия тренда с уклоном вверх. Цена должна коснуться
верхней линии тренда как минимум в два раза, в два незначительных
максимума .
Прикосновения. Цена должна приблизиться или коснуться каждой
линии тренда в незначительных максимумах или незначительных
минимумах. Нужно не менее пяти касаний, чтобы квалифицировать
рисунок, но быть гибким. Не считайте это прикосновением, когда ценовые
срезы проходят через линию тренда. Это часто происходит в начале и при
отрыве от шаблона. Если цена не касается линии тренда на незначительном
высоком или незначительном низком уровне, то она не считается
прикосновением.
Пробелу. Цена должна часто отскакивать по шаблону сверху вниз,
заполняя пробел движением цены.
Ценовое действие перед прорывом. В некоторых восходящих
расширяющихся формациях цена движется в сторону в течение многих
месяцев, пытаясь принять решение о прорывном направлении. В конце
концов, цена поднимается выше кровли пласта или скользит по нижней
линии тренда и начинает прорыв.
Направление вырыва. Прорыв благоприятствует направлению
вверх, но это почти случайно. Прорыв происходит, когда цена закрывается
за пределами границы линии тренда.
Объем. Тенденция объема, как правило, повышена. Не отбрасывайте
шаблон диаграммы, поскольку динамика объема отличается от ожидаемой.
Поддержка и сопротивление. Я выбрал рисунок 9.3, потому что он
показывает две общие области поддержки и сопротивления. Эти области
следуют линиям тренда. По подошве проектируемой в будущее формации
опорная зона отражает спад в течение 2 лет после окончания формации.
Восходящая линия тренда рассказывает подобную историю; он трижды
отталкивает цену почти через год.
Последствия этого наблюдения глубоки. Если вы владеете акциями и
они вырываются к новым максимумам, было бы неплохо предсказать, как
может вырасти высокая цена. Одним из способов сделать это является
поиск таких формаций, как эта. Много раз продление линий трендов в
Сосредоточьтесь
будущее на отказах
будет предсказывать области поддержки и сопротивления .
Хотя линия тренда не предсказывала абсолютного максимума, она
предполагала,
На рисунке 9.4когда цена
показан остановится.
сбой, характерныйЗона сопротивления
для большинства оказалась
диаграмм: Он
хорошей возможностью продать
называется 5% -ным сбоем . акции.
Цена отскакивает между двумя линиями тренда много раз, образуя
прямоугольную и восходящую расширяющуюся формацию, A. Цена вдоль
дна иногда пробивает горизонтальную опорную линию (B) и иногда она не
дотягивает. Это достаточно близко, чтобы дать нам достаточно мелких
низких касаний.
120 Расширяющаяся формация, прямоугольная и
восходящая
-k
ConAgra Brands Inc (CAG)
Фун 33
т
32
31
\
30
29
28
27
26
25
24
23
22
19 Может Июнь Август Сентябрь Ноябрь Декабрь 20 января
Июль Октябрь Февраль Март Апрель
Таблица 9.4.
Статистика прорывов и постразрывов
Таблица 9.6
Статистика
объемов
Описание Up Breakout Down Breakout
Объемный тренд
63% вверх 62% вверх -
Возрастающая работа тенденции
42% 13%
объема, Падающая работа
43% -16%
тенденции объема Тяжелое
44% -15%
исполнение тома резкого изменения
39% -12%
цен на бумаги Света исполнения
тома резкого изменения цен на
Таблица 9.7.
бумаги
Как часто перестает попадать
Описание Up Breakout Down Breakout
Таблица 9.8.
Производительность и сбои с течением времени для Bull Markets
Таблица 9.9.
Busted Patterns
Описание Up Breakout Down Breakout
Таблица 9.10
Тактика торговли
Тактика торговли Объяснение
Я купил через 4 дня после того, как акция коснулась нижней линии тренда
и получила заливку в 13 даже. Когда я покупал, акции не поднимались намного
выше нижней линии тренда (цена 12,56), поэтому я покупал около дна
шаблона.
К сожалению, в день, когда я купил акции, они достигли максимума и
перевернулись, завершив частичный рост, когда акции коснулись нижней
линии тренда. Частичный подъем правильно предсказал прорыв вниз, а акции
продолжили снижаться. Я продал свою небольшую позицию, получил начинку
в 12.34 и получил пощечину руки за потерю 5%.
Я поздно вступал в торговлю, но хотел быть уверенным, что цена -
движется выше, в сторону от линии нижней тенденции, когда я покупал. Это
звучит как оправдание, но знание того, повернется ли цена по линии тренда,
казалось мудрым выбором. Я только отказался от 44 центов прибыли, ожидая .
Я не знаю, останавливался ли я на месте, чтобы обналичить меня, и я не
хочу копать свои записи подтверждения для проверки. Однако достаточно
близко к линии тренда 12.56, что да, я, вероятно, использовал остановку для
выхода.
Так что въезд был поздним, но оправданным, а выход - идеальным. У
меня нет урока, чтобы поделиться. Я хорошо торговал этим и держал потери
XL Group
небольшими .
В сентябре 2009 года XL Group (XL) начала формирование прямоугольного и
восходящего уширения. Это был длинный, длящийся до июня 2010 года.
Акции произвели частичный рост, но этого не удалось увидеть, как цена
вырвалась вниз. Меня это не беспокоило, потому что я торгую с бычьей
стороны .
Я прятался в кустах и ждал прорыва вверх. Прорыв произошел 15
сентября 2010 года, чуть более чем через год после того, как модель началась.
Купил через 5 дней и получил начинку на открытом рынке 20. 99. Цена
прорыва была 20.28 (цена открытия на следующий день после прорыва),
поэтому я купил около оптимальной цены входа.
Какова была моя цена остановки? Ничего. Почему? Потому что это был
долгосрочный холдинг. Я отметил, что обратная сторона была 15 .66, дно
(начало) уширения. Если бы акции упали так далеко, это принесло бы мне
(потенциальный) убыток в 25% (однако, самый низкий из упавших акций был
17,69, примерно через год после того, как я купил). Потенциальный убыток был
значительно выше обычных 8% или менее мне нравится видеть, но это была не
торговля, а инвестиции. Я сделал поправку.
Цели вверх были 28, 56 и 69. Я также упомянул в своей торговой тетради -
об этом запасе, выходящем из затора. Это был небольшой узел, около недели
бокового движения цен. Казалось, меня это почему-то взволновало.
Показатели? Конечно. Почему бы и нет? Уайлдер РСИ перекупился.
Индекс товарного канала заявил, что продажи были 5 дней назад (дневная цена
вспыхнула вверх, что было плохим призывом). Полосы Боллинджера следовали
за более высокой волатильностью. Он предложил дождаться обратного хода,
который не произошел (и пропущенный обратный ход предполагает лучшую
производительность, конечно, из таблицы 9.4).
130 Расширяющаяся формация, прямоугольная и восходящая
Палмер сел за компьютерный стол. Его нога забила ковер, а пальцы барабанили
в парту. Выглядело так, будто он проглотил слишком много кофеина. Я уверен,
что вы встретили тип.
Столкнувшись с ситуацией, показанной на рисунке 9.5, он предпринял
стремительные, решительные, может быть, даже импульсивные действия. В
точке А, где акции коснулись верхней линии тренда, он быстро продал ее на
короткое время и получил заливку в 33.38. Он поставил остановку в 34 на
случай, если торговля пойдет против него. Потом дождался .
Не потребовалось много времени, чтобы шток пересек уширяющуюся
вершину и достиг горизонтальной линии тренда .
Sample Trade 131
73
Целевая цена
5
4
Препятствие
",
- 32
- 31
-30
-29
_934a
Y -22
2
Октябрь 92 Декабрь Январь 93 г. Март Апрель Может И 1
Ноя Февраль Июнь ю Август Сентябрь,
брь ль октябрь
Рис. 9.5 Показаны ценовые цели с использованием половины и полной высоты
пласта для расширяющегося верхнего пласта .
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: Узор имеет горизонтальный верх с нижними минимумами, следующими
за наклонной линией тренда .
Прорывы вверх
132
Тур 133
Тур
~ 1 +»
s6
1,111111 I -18
11 -17
111 11
11
19
-16
4+ ,, -15
-14
-12
Ry
-11
Линия -13
Июль Авг Сен Ок Ноя Дек Январь 95поддержки
г. Март
94 уст тяб тяб брь абр Фев
рь рь ь раль
Рисунок 10.1 Горизонтальная линия тренда, проведенная вдоль вершин, и
нисходящая линия тренда, соединяющая незначительные минимумы,
характерна для этой диаграммы. Расширенная наклонная линия тренда
показывает будущие области поддержки и сопротивления. Однодневный
разворот появляется 3 ноября, когда цена продвинулась выше верхушки пласта
на высоком объеме, но закрылась на минимуме в течение дня.
134 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая
- 24
I, 11 ,~ / llf, IL I r· r
Я -23
I) -21
- 20
- 19
Июнь И Авг Се Ок Но Дек
95 г. ю уст нтя тя ябр абр
ль брь бр ь ь
ь
Рисунок 10.2 Другая нисходящая расширяющаяся формация, но эта имеет
прорыв вверх. Почти через 4 недели после прорыва цена откидывается к
формации, прежде чем в конечном итоге двигаться выше.
Тур 135
- 35
Сопротивлени
Лин
е - 34 3
ия
3
3
2
3
1
Руководство по идентификации
u
ключом к конечному направлению прорыва. Когда цена накручивается при
)~\;1/·
частичномС росте илиJ снижении и возвращается на линию тренда, акции обычно
вырываются сразу (то есть без повторного пересечения схемы).
.* A » *5
Y "
4\» .2
* Y
gla.a" "kt... aa.a.
Рисунок 10.4 AB не является нисходящей расширяющейся формацией .
)"
высокий
96 Февраль Март
.
Апрель Может Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь 97
Февраль Март Апрель Май
138 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая
Сосредоточьтесь на отказах
сок
-44
-43
ТМ -42
«0,90' 4 -41
4yt
4 '4 "Ny '
- 37
--40
36
.4% 3/.' 5
если '1 ~' '11flfl, 1, I' ll, El 'Y-' I, =~:
ll
,11
My1 "4x2 °
ltt ~ -27
h "*. $
Я - 22
tJ
f "4 - 21
- 20
- 19
- 18
- 17
Июль Авг Се Ок Но Декабрь февра
94 уст нтя тяб ябр Январ ля
брь рь ь ь 95 г.
Рисунок 10.6 Эта нисходящая схема уширения (слева) приводит к отказу на 5%.
Расширяющаяся вершина сформировалась в начале ноября.
Таблица 10.2
Общие
статистические
Описание данные
Up Breakout Down Breakout
Число найдено 601 335
Сторнирование (R), продолжение (C) 38% R, 62% C 58% R, 42% C
возникновения
Сторнирование, продолжение работы 45% R, 41% C -14% R, -17% C
Средний рост или снижение 43% -15%
Изменение Standard & Poor's 500 12% -2%
Дни до предельного максимума или 244 51
минимума
Сколько тренда изменений? 54% 27%
Таблица 10.4.
Статистика прорывов и постразрывов
более 5%. Более половины (51%) моделей не смогли увидеть роста цен более
чем на 25% после прорыва вверх.
Подобным образом читаешь прорывы вниз. Почти на четверть
закономерностей (23%) пришлось падение цен не более чем на 5%. Половина
(59%) не увидели падения цен более чем на 15%.
В таблице 10.4 приведена статистика, связанная с прорывом.
142 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая
Объемный тренд
58% до 53% до
Возрастающая работа тенденции
45% -16%
объема, Падающая работа
39% -14%
тенденции объема Тяжелое
43% -15%
исполнение тома резкого изменения
42% -16%
цен на бумаги Света исполнения
тома резкого изменения цен на
бумаги
Таблица 10.7.
Как часто
перестает
Описание Up Breakout Down Breakout
попадать
Узор 78 2%
верхний % 17%
средний 26 74%
Узорное дно %
5%
144 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая
Таблица 10.8.
Производительность и сбои с течением времени для
Bull Markets
Описание Up Breakout Down Breakout
Таблица 10.10
Тактика торговли
Тактика торговлиОбъяснение
68% торгов увидят, что цена превысит 10% роста. Это звучит как разумное -
число.
Ждите прорыва. Поскольку направление прорыва неизвестно, пока
цена не закроется за пределами одной из границ линии тренда, не пытайтесь
предвидеть направление прорыва. Цена может измениться по линии тренда,
передав вам убыток.
Остановка местоположения. Допустим, цена вырывается вверх.
Вычислите целевую цену и произведите оценку прибыли и убытка от
потенциальной торговли. Каков вероятный нисходящий ход по сравнению с
целевой ценой? Потенциальная прибыль оправдывает риск торговли? Для
рисунка 10.7 имеется опора в области 46-47.
Поиск предыдущих пиков и впадин помогает определить уровни
поддержки и сопротивления. В марте 1995 года (не показано на рисунке) была
площадь
Опыт 147
Cisco Systems
Начнем с трех сделок в Cisco Systems. Все они торговали той же моделью
расширения, которая сформировалась в июне-сентябре 2000 года.
В первой торговле акции рассчитывали на частичное снижение.
Рисунок имел плоский верх с тремя штрихами линии тренда и тремя
касаниями
148 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая
ожидают, что они будут хорошими, посылая акции выше. Я думаю, что
цена ожидает сильного показа. Остановка близкая на всякий случай (7% от
нее) ".
18 апреля у меня есть эта любопытная запись: "Я убрал остановку
внутри дня, так как привыкал к своему брокеру. Акции опускались ниже
цены остановки, но у меня не было остановки на месте, поэтому меня не
вывели. Остановка остается в 27.43 ". Для меня это звучит запутанно, как
если бы я снял остановку и положил ее обратно, слишком боясь, что цена
вывезет меня. Это сработало на этот раз, но это не привычка, которую
хочется формировать .
29 апреля я был остановлен из запаса и получил убыток в 6%. Однако
сроки продажи странные. Я продавал, когда акции были примерно в
середине высоты уширения. Моя оценка торговли говорит о том, что я
слишком рано продал.
Действительно, акции продолжали снижаться. Через два дня шток
прервал прорыв вверх, когда закрылся ниже дна рисунка. Но это было
настолько далеко, насколько это упало. Запас оттуда забрался, сломал
прорыв вниз, и взлетел, как я думал, что это будет изначально. Акции
достигли пика в 63. 71 в мае 2008 года, что на 13 3% выше моей цены
продажи. Вы, наверное, слышали, как я кричал в то время о пропуске еще
одного большого усиления.
Я подобрал нужный запас, в нужное время, но наблюдал со стороны,
как он стал орлом и взмыл. Однако я считаю, что правильно этим торговал.
Я купил на следующий день после прорыва, поэтому быстро встал по
хорошей цене и продал, когда было ясно, что акции падают. Ждать, когда
он повернется внизу рисунка, в данном случае не было ошибкой, потому что
он все-таки вырвался вниз. Акции просто решили вернуться назад с тех пор.
Урок: Когда рынок дарит вам подарок (рост на 5%), найдите причину
переезда и рассмотрите возможность продажи.
Sample Trade
J
NYSE, FSI) -56
Крупный план Целевая цена - -55
симметричного ~
Треугольник Рядом -54
Точка C ~ проданных акций
-53
1A -52
* ИЛ - s1
7 «» Vy *
~ 1,
y.
~ A rt Зона -49
•, "v ul
A.w
Апрель 95 мая
И
4ald
И
ю
Авг
уст
Сентябрь
ябрь
Окт
lulu.lad
Ноябрь Декабрь Январь 96 г.
Мар-Апр
Февраль
юнь ль
Рисунок 10.7 Эта нисходящая схема уширения имеет вырыв вверх. Чтобы
вычислить правило измерения для прорывов вверх, найдите разницу между
высоким и низким в пласте, обозначенную точками A и B. Добавьте высоту в
точку A, чтобы получить целевую цену прорыва вверх. Почти 7 месяцев ушло на
то, чтобы цена превысила целевой показатель. Маленький симметричный
треугольник появляется в точке C.
152 Расширяющаяся формация, прямоугольная и нисходящая
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
Внешний вид: Ценовые тенденции вверх, ведущие к схемам. Рисунок имеет
мегафонный вид с более высокими максимумами и более низкими минимумами,
которые расширяются со временем.
Прорывы вверх
Бычий Медвежий
рынок рынок
Сторнировани Долгосрочное бычье продолжение Средний срок
е или бычье
продолжени продолжение
е 22 outof39 14utof20
Уровень безубыточности 18% 18%
Ранг исполнения
Средний рост 42% 25%
Объемный тренд Вверх вверх
Возвраты 67% 64%
Процентное собрание 66% 52%
целевой показатель цены
Синонимы Расширяющий треугольник, расширяющий
треугольник, ортодоксальный расширяющий
См. верх и разворот
Уширение дна на пять точек
также
153
154 Расширяющие вершины
Прорывы вниз
EE
f
~r•
J) = !!
u
v - 44
43
- 42
Июнь И Авг Се Ок Ноя - 41
95 г. ю уст нтя тя брь
ль бр бр M40
Рис. 11.1Потенциальная
ь тройная вершинаДекабрь
ь Январь 96 г.
преобразуется
Апрель
в Февраль Март
уширяющуюся
формацию. Однодневный разворот появился как третий пик после
неустойчиво быстрого роста цен. Расширение топ-формации ознаменовало
борьбу между стремящимися покупателями и неохотно продавцами на
минимумах и быстро получающими прибыль игроками импульса на
вершинах.
Таблица 11.1.
Руководство по
идентификации
Особенность Обсуждение
Внешность Мегафонная форма с более высокими максимумами и более низкими
минимумами. Пятибалльная
реверсы имеют три вершины и две впадины.
Ценовой тренд Ценовой тренд, ведущий к формированию, должен быть повышен.
Игнорировать любые
превышение или понижение в течение 2 недель после начала
шаблона.
Линии тренда Цена ограничена двумя линиями тренда: Верхняя наклоняется вверх,
и
один нижний уклон вниз.
Прикосновения Должно быть не менее пяти касаний, три на одной линии тренда и два
на
другие, но не обязательно чередующиеся касания. Цена,
проходящая через линию тренда, не считается прикосновением.
Объем Тенденции вверх чаще всего. Не отбрасывать шаблон из-за
неблагоприятная динамика объема .
расширение
Резкое формации.
изменение Когда две
цен на бумаги линии
Прорыв тренда
может наклоняются
происходить в любомвнаправлении
одном и,
направлении,
в формация представляет собой расширяющийся клин.
нескольких случаях,
Прикосновения.
направление Должно
цена движется быть не менее
горизонтально пяти нескольких
в течение касаний линий тренда:
два на одной линии месяцев, прежде
тренда чем устроить
и три окончательный
на другой, прорыв . Пять (или
но быть гибким.
более) незначительных высоких или незначительных низких касаний
делают для хорошо сформированного рисунка. Меньшее количество
прикосновений, чем пять, часто приводит к неправильно выявленным
закономерностям .
Избегайте считать его как прикосновение, когда цена ломается через
линию тренда (без незначительного высокого или низкого участия). Это
часто встречается в начале и конце схемы расширения. На рис. 11.3 показан
пример этого на обоих концах нижней линии тренда. Линия тренда
сокращает цену и не упирается в незначительный минимум, поэтому не
считается за штрих.
Обратимся к рисунку 11.1. Он показывает три незначительных
максимума, касающихся верхней линии тренда, и четыре незначительных
минимума, которые либо приближаются, либо касаются нижней линии
тренда. Незначительные максимумы и незначительные минимумы не
должны чередоваться, так как цены crisscross расширяющейся модели (но
обычно это происходит).
Объем. Линейная регрессия по объёму показывает его тенденцию
вверх чаще всего .
Много раз модель объема имитирует модель цен: рост и падение вместе с
ценой, но общий тренд будет повышаться. Много раз можно определить
объемный тренд, разделив рисунок пополам и оценив, какая половина
имеет больший объем.
Направление вырыва. Прорыв происходит, когда цена закрывается
за пределами одной из границ линии тренда или следует линии тренда в
течение длительного времени. На рисунке, если удлинить верхнюю линию
тренда вверх, она пересечет цену примерно в 58. Вот долго ждать прорыва.
Когда происходит прорыв, я считаю фактическую цену прорыва
значением наивысшего пика в шаблоне. На рисунке, например, прорыв
158 Расширяющие вершины
g "] Ca
окончательное утверждение . IЯI
I
I 11
-48
w;
II
-47
,,,, ~ -46
y94 (49 ш.
jI II H11, я ~, что я -43
4
'Иль
.I,
l l
.
- 42
.lk..Mao.Meal8ad
.a1A.
Рисунок 11.2 Расширяющаяся вершина имеет более высокие максимумы и более
низкие минимумы поОктябрь
Август 91 сентября мере роста
Ноябрь ценовых
Декабрь колебаний
Янв. 92 со временем
Февраль Март .
Апрель
Может Июнь
Сосредоточьтесь на
отказах 159
Albertsons Inc. (Продуктовый, NYSE, ABS)
tl:::
36
Верхняя линия тренда
Jf
15,
Цены не соответствуют Attai
jlfl
lltf -
- 29
- 28
Сосредоточьтесь на отказах
М
- 51
Точка
останов
а
- 47
44
ZN "
*\,
buЯ v * i
- 39
i- 38
Рис. 11.4 Цена в этом расширяющемся верху двигалась горизонтально в
i]
:.._:·
течение ---- ~ ---l---Июнь
6 месяцев,
Март 93 Апрель Может
~прежде чем начать
-....... -..._~.L.~•..LI....
Июль
прорыв
________
Август Сентябрь
вверх.
~~-....._~~-----' Это
.... , __
Октябрь Ноябрь
36 горизонтальное
движение является обычным
Декабрь, 94 февраля Март явлением с уширением вершин .
Таблица 11.2.
Общая статистика
Бычий рынок, Медвежий Бычий рынок, Медвежий
рынок , рынок ,
Описание Up Breakout Up Breakout Down Breakout Down Breakout
Число найдено 1,215 200 804 205
Сторнирование 100% C 100% C 100% R 100% R
(R),
продолжение
(C)
возникновение
Средний рост 42% 25% -13% -22%
или снижение
Standard & Poor's 12% -1% -2% -11%
Изменение 500
Дни до конца 253 91 56 37
высокий или
низкий
Сколько 52% 41% 23% 45%
тренд на
изменение?
Статистика
В таблице 11.2 приведены общие статистические данные для этого
шаблона диаграммы .
Число найдено. Я обнаружил 2424 расширяющихся максимума в
данных с июля 1991 года по ноябрь 2019 года в 873 акциях. Не все акции
покрывали все время, а некоторые из них уже не торгуют.
Статистика 161
цена прорыва
Таблица 11.7.
Как часто перестает
попадать
Бычий Медвежий Бычий рынок, Медвежий
рынок, рынок, прорыв вниз рынок, прорыв
Описание Up Breakout прорыв вниз
Узорная вершина 79% 3% 2%
79% вверх
20% 18% 8%
Середина 24%
3% 75% 67
Образец 4%
основание %
Таблица 11.8
Производительность и сбои с течением времени для Bull Markets
Таблица 11.9
Схемы с
перебоями
Бычий Медвежий рынок, Бычий Медвежий
рынок, рынок , рынок,
Описание Up Breakout Вверх Breakout Down прорыв вниз
Перебитые узоры 351 или или 29%
Breakout
57 379 или 30 или
29% 47% 15%
количество
42 или 74% 252 или 21 или
Число одиночных бюстов 176 66%
Число двойных бюстов 115 или 33%
12 или 3% 70% 4
или 50 % 11 или
19% 115 или или 13 %
Тройное + число бюстов 60 или 17% 4 30% 38 % 5 или
или 7 % 17%
55% 53%
Производительность для всех -14% -20% 38%
перебитыми узорами
42% 25%
Одиночный бюст -22% -25%
работа
Неразоренный -1 3% -22%
работа
соответствует рыночной тенденции (прорыв вверх на бычьих рынках и
прорыв вниз на медвежьих рынках).
Напомним, что после прорывов вверх на бычьих рынках акции рухнут,
снизившись. Так что акции идут вниз (и показывают лучшие показатели
тоже!), даже когда общий рынок растет. То же самое относится и к
прорывам вниз (росту цен) на медвежьих рынках (падение многих акций).
Почему так происходит? Я думаю только, что акционеры знают
хорошую или плохую ситуацию, когда видят ее и торгуют с энтузиазмом,
несмотря на то, что происходит на общем рынке.
Тактика торговли
Таблица 11.10
Тактика торговли
Тактика Объяснение
торговли
Правило Вычислите высоту между самым высоким и самым низким уровнем в
меры массиве. Добавьте высоту или вычтите ее из самого высокого или
самого низкого значения соответственно. В результате получается
целевая цена рывков вверх и вниз. В нижней части таблицы показано,
как часто работает правило измерения.
Идите долго Как только появится расширяющийся верх, покупайте после того, как
внизу акция сделает свой поворот в нижней линии тренда .
Долгая Разместите заказ на стоп-лосс на 15 центов ниже ближайшего
остановка незначительного минимума. Если курс сторнирования запаса, вы
Поскорее будете защищены.
вверху Продавайте на короткое время после того, как цена начнет опускаться в
Короткая Поставьте остановку на 15 центов выше ближайшей небольшой высоты,
верхней части.
остановка чтобы защитить от
неблагоприятный прорыв. Закройте короткое замыкание при повороте
на нижней линии тренда и начните движение вверх. Для прорыва вниз
прикройте по мере приближения к целевой цене или любому уровню
Частичное
повышение поддержки.
и снижение Продолжайте долго, если расширяющаяся вершина показывает
частичное снижение. Рассмотрите возможность добавления к своей
позиции, как только она совершит прорыв вверх. Частичное снижение
Остановите работает 72% времени на бычьих рынках. Частичные подъемы
место (прорыв вниз, бычьи рынки) работают 52% времени.
Остановленн Указания по месту остановки приведены в
Бычий 11.7. Таблица
Медвежий Бычий рынок, Медвежий
ая торговля таблице 11.9 может помочь с
Описание рынок, рынок, прорыв вниз рынок, прорыв
пробитыми шаблонами . вниз
прорыв прорыв
Процент 83% 73% 70% 73%
вверх вверх
достижения
цели
половины 66% 52% 42% 46%
высоты
Процент
достижения 26% 19% 24%
цели
полного
роста 18% 9% 13%
Процент достижения -
48%
2-кратная высота
Процент достижения
В нижней части
- таблицы показано, как часто цена достигает цели правила
37% в 3 раза выше
измерения. Для полного роста (как в нашем примере выше, бычьи рынки,
прорывы вверх) цена достигнет целевых 66% времени. Вы можете настроить
высоту, чтобы получить различные цели, которые могут быть проще или
труднее для цены.
Как только вы знаете цель, прочитайте текст, связанный с таблицей 11.3,
чтобы увидеть, является ли потенциальный ход разумным.
Тактика торговли 169
Опыт
Позвольте мне рассказать вам о том, что я нашел в моем торговом обзоре.
Я купил в тот день, когда акции достигли пика. Он упал оттуда и вскоре
оказался на нижней линии тренда диаграммы и опустился ниже нее .
Вот моя тетрадь: "15 августа 2001 года. Я продавал на рынке. Основные
принципы изменились, и IBM заявила, что больше не будет покупать
компьютеры на базе AMD, потому что покупатели предпочитают Intel. Запас
завершил частичное поднятие и, как ожидается, вырвется вниз из
расширяющейся формации. Вчера [акции] закрылись ниже 16 стоп-цены,
поэтому пришло время продавать. С приближением сентября [традиционно
самого слабого месяца в году] и октября, наверное, разумно выйти с рынка. С
другой стороны, я не очень вижу, чтобы акции шли намного ниже, и ожидаю,
что я продал около дна ".
Фактически акции сохранялись ниже. Намного ниже. Я продал на 15,70 в
20% убыток, но акции упали на 7 ,69 или 51% ниже моей продажной цены.
Сколько бы я ни потерял, я рад, что продал .
Глядя на график покупки, акции хорошо отошли от нижней линии тренда,
двигаясь выше быстрыми темпами (6 дней подряд, она сделала более высокий
максимум). Может быть, это было признаком слабости. Как долго акции могут
продолжать такой сильный толчок вверх? Возможно, прогон графика через
индикатор импульса дал бы ключ к основной слабости.
В этой торговле я поздно вступил, но совершил идеальный выход (в день,
когда цена вспыхнула вниз).
Опыт 171
ФАС Чико
Медвежий рынок 2009 года закончился для Chico's FAS (CHS) в январе, и
акции выросли, опередив общий рынок, который не опускался до марта. В
июне и июле запас взял передышку и сформировал уширяющийся верх. Я
купил то, что выглядит примерно за неделю до прорыва, так же, как цена
переместилась в сторону в верхней части рисунка. "24 июля 2009. Причина
покупки: расширение верха. Новое руководство взяло на себя в январе-феврале,
поэтому идет разворот ". Это был бай-энд-холд акции, потому что я хотел
участвовать в повороте. Верхняя цель была 17 и 27. Минус? "Остановка:
8,94-17,5%. Stop used: None. Долгосрочный холдинг, но 8 - хорошая цена
выхода ".
Акция выступила, поднялась в изящном повороте, и достигла пика в 16.57
26 апреля 2010 года, довольно близко к моей цели 17. Я должен был там
продать. Акции оказались всего на 2,6% ниже моего целевого показателя,
сделав его там меньше чем за год. Задним числом...
вниз после хорошего события заработка. Я не хотел ехать на нем обратно вниз.
Я предполагаю, что это упадет, но не сильно, прежде чем возобновить
движение вверх при условии, что рынок будет двигаться выше. Он [движется
выше], но просто немного каждый день. Если рынок упадет, чего я ожидаю, то
и эта акция должна пойти ниже. Но до сих пор я ждал, когда общий рынок
станет танковым, а он - нет ".
Акции продолжали снижаться, но только на 9% ниже моей цены
продажи. Акции достигли максимума примерно через год - 19,95, прежде чем
сползли на весь путь ниже 1 в апреле 2020 года .
Я сделал 42% по торговле (с учетом дивидендов), но на это ушло чуть
более 2,5 лет. Однако это почти 16% в год, что вполне неплохо.
Этот урок стоит повторить, хотя...
Sample Trade
11 - 16
Я 1
1 III II I - 15
442
года
- 14
Целевая цена J - 13
- 12
II
h\/A
Я Blll11.IJti ~ Формирование флага
& 0V5 , П "
"
Я В т lr,,, 111 I" -9
-10
II IJ lu 11 • A - Точка остановки-потери
11111r
f' 1,
" 7
% glμ Авг
*i
Июль
91 Vu "9
уст
* Се
нтя
Окт
ябр
Ноя
брь
Дек
абр
Янв.
92
Фе
вр
Ма
рт
Апрель
брь ь ь ал
ь
Рис. 11.5 Используйте правило измерения для вычисления целевой цены.
Сначала вычисляют высоту пласта от самого высокого до самого низкого, затем
добавляют или вычитают высоту от самого высокого или самого низкого
соответственно. В зависимости от направления прорыва результатом является
ожидаемая целевая цена .
174 Расширяющие вершины
"Через два дня после того, как акции опустились [в" А "], я купил в
10.50. Я поставил стоп на 15 центов ниже нижней части рисунка [ниже А]
для потенциальной потери в 6% ".
Она применила правило меры и рассматривала цель 14,2 5. Если бы
все работало ожидаемо, это дало бы ей прибыль свыше 35%.
"Когда цена здесь остановилась, - указала она возле начала флага, - я
задалась вопросом, собирается ли тенденция переломиться. Думал
обналичить и бежать в банк, но не стал. Я решил сесть за руль ".
Она подмигнула мне и улыбнулась каламбуру.
«Флаг сформировался, и я надеялся, что это будет наполовину
штатный рисунок, то есть флаг был на полпути вверх по ходу». Если это
было правдой, она могла ожидать подъёма к 13 ,25 (то есть расстояния от
вершины флага (12,13) до начала движения на 10,00, спроецированных
вверх с использованием самого низкого минимума в флаге на 11,13).
Через несколько дней запас не только выполнил правило меры для
флага,
но и для расширяющегося верха.
- Вы
продавали?
«Нет».
"почему бы и нет?"
"Потому что акции двигались вверх. Я решил позволить своим
прибылям ездить. Тем не менее, я действительно поднял свою остановку до
11,85, "которая была ниже верхней части флага, а также ниже высокой на
B". Я думал, что это была опорная зона, и надеялся, что акции
восстановятся, прежде чем вывести меня ".
"В середине февраля, сразу после того, как второй достиг максимума в
17, я увидел потенциальный двойной топ-шаблон. Я поднял свою
остановку до 15 центов ниже точки подтверждения двойного дна, или 14,25
".
Примерно через 2 недели после того, как она остановилась, ее позиция
была продана, когда акции упали с предыдущего закрытия на 15,63 до 12,13.
После комиссий она менее чем за 4 месяца сделала 3 3%.
Мой живот снова рычал.
"Да, я тебя накормлю. Я делаю этот убойный швейцарский сыр,
макароны и овощную запеканку, слегка увенчанную поджаренными
сухарями. В нем достаточно углеводов, чтобы управлять городом. Пошли."
Она схватила меня за руку, отбуксировала к себе на кухню и
протянула мне чистильщик моркови .
"Что это такое?" Я спросил.
12
Расширяющийся
клин, восходящий
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
175
176 Расширяющийся клин, восходящий
19
- 18
17
- 16
4 - 15
i Vw::
Июль
92
Авг
уст
Се
нтя
Ок
тяб
Ноя
брь
lat.lab
Дек
абр
Январь 93 г.
Фе
Ма
рт
Ап
ре
бр рь ь враль ль
ь
Рисунок 12.1 Восходящий расширяющийся клин имеет две восходящие
наклонные линии тренда, которые содержат цену, расширяющуюся с течением
времени .
Тур 177
две линии расходятся, но обе наклоняются вверх. Как только цена пробивает
нижнюю линию тренда, она быстро падает в этом примере. Диаграмма
выглядит как длинный клин в форме пирога, который наклоняется в гору.
Наклон в гору - вот почему его называют восходящим расширяющимся клином.
Цена отскакивает вверх и вниз и сдерживается двумя расходящимися линиями
тренда .
На рисунке 12.2 показан лучший пример расширяющегося клина.
Почему лучше ?
Цена переходит от нижнего к верхнему в много раз, и выглядит она жестче, с
колебаниями ближе друг к другу, чем на предыдущем графике.
На рисунках 12.1 и 12.2 показана аналогичная ситуация. Рисунок
диаграммы появляется в конце тенденции роста цен и сигнализирует о
развороте. Хотя разворот не всегда имеет место, и шаблон диаграммы не
требуется в конце тенденции роста цен, обе ситуации происходят чаще, чем
нет.
На рисунке 12.2 также показана интересная закономерность, которая
играет важную роль в определении начала нового ценового тренда: частичного
роста. Ближе к концу клина, после касания нижней линии тренда, цена снова
движется вверх, но не касается верхней линии тренда. По мере снижения цены
она пронизывает нижнюю линию тренда и продолжает движение вниз. Так
предполагается, что частичный рост будет работать: Цена должна
приблизиться, но не приблизиться к верхней линии тренда, прежде чем пойти
назад и совершить немедленный прорыв вниз .
График также показывает аналогичную ситуацию, которая происходит
ранее в ценовой модели (показанной на графике как «Неудавшийся частичный
рост»), около начала года. Цена
Barrick коснулась двух
Gold (Золотая/Серебряная линий
добыча, NYSE, тренда,
ABX ) по крайней мере,
пять раз, поэтому она выглядит как валидный Частичное
_____,,,,, и устоявшийся
повышение восходящий
- 15
расширяющийся клин. Цена растет в попытке потрогать
Сбой частичного QT
подъема Препятствие -14
'1
- 13
' 11
Я
ЯЯ 11 ,,,, 111111111
vv911,
, «I I» I JI "
4 ', i "14
'4µ - 11
\2 949I
- 10
-9
Окт Ноя Дек Янв. Фе Ма Ап Мо Ию
Сентя ябр брь абр 92 вра рт ре жет нь
брь 91 ь ь ль ль
г.
Рис. 12.2. На этой диаграмме показана особенность расширения клина.
Частичный подъем и неспособность коснуться верхней линии тренда
является сигналом надвигающегося вниз прорыва .
178 Расширяющийся клин, восходящий
Руководство по идентификации
Таблица 12.1.
Руководство по
Особенность Обсуждение
идентификации
Внешность Выглядит как мегафон, наклоненный вверх, с ценовым действием,
которое очерчивает два
восходящие, но расходящиеся линии трендов .
Линии тренда Верхняя линия тренда имеет более крутой уклон вверх, чем нижняя
и
ни то, ни другое не является горизонтальным .
Прикосновения Должно быть не менее пяти отдельных касаний (или ближних
касаний)
линии тренда (три с одной стороны и две с другой). Это помогает
обеспечить надлежащую идентификацию. Каждое касание
должно быть незначительным низким или незначительным
высоким, а не когда ценовые срезы проходят через линию тренда
шаблона.
Пробел Выберите образцы, в которых цена пересекает клин сверху вниз
часто, заполняя пробел.
Объем Нерегулярно с тенденцией к подъёму по длине рисунка диаграммы.
Fleetwood Enterprises (Manuf. housing/Rec. Veh., NYSE, FLE)
Сделать
2
не отбрасывать шаблон диаграммы из-за необычного тренда5
объема. - 24
Ложный прорыв I
le "I hi
- 18
'4 - 17
4 ls ad
"-
4,¥ -1
- 12
- 11
- 10
На рисунке 12.4 показано, как выглядит сбой. Хотя цена вырывается вниз из
клина, акции не могут продолжать движение ниже. Прорыв происходит по цене
50.13 и цена падает до минимума 48.63 примерно через 2 недели, что приводит
к 3% снижению - слишком маленькому, чтобы зарегистрироваться как успех.
Любой шаг прорыва не более 5% я считаю неудачей (5% отказ).
После прорыва вниз вы часто будете видеть ценовую борьбу за снижение.
Может быть, это потому, что ценовые тенденции повышаются в модели (обе
линии тренда наклоняются вверх), поэтому существует покупательский спрос,
ожидающий под акциями, чтобы сохранить восходящий тренд. Прорыв вниз -
врезается в тот покупательский спрос, удивляющий и превосходящий
продавцов, и цена растет.
Оставленный - скудная капля. Конечно, это не всегда так. Если
фундаментальные показатели ухудшатся или если крупный акционер захочет
сбросить свою позицию (сейчас!), это может привести к резкому падению цен.
Торговцы свингом и игроки импульса присоединятся к забаве и помогут
снизить цену .
Тем не менее, цифры говорят о том, что эта модель графика видит борьбу
за снижение цен. Действительно, не видят
31%(OEM),
Eaton Corp. (автозапчасти NYSE, ETNснижения
) цен более чем на 5%
после снижения
55
54
- 53
52
51
50
-49
-48
- 47
-46
- 45
-44
-43
- 42
uko ± привет. M.Hm
Июль Авг Се Ок
hdiaukkdsdlu.k4lolMMMAaLMMMMMLJ-41
Ноя Дек 94 Фе Ма
93 уст нтя тяб брь абр январ вра рт
брь рь ь я ль
Таблица 12.2
Общая
статистика
Описание Up Breakout Down Breakout
Таблица 12.4.
Статистика прорывов и постразрывов
Описание Up Breakout Down Breakout
Таблица
12.5
Статистика
Описание Up Breakout Down Breakout
размеров
Высокая производительность модели 41 % -15%
Производительность короткого шаблона 41 % -10%
Высота медианы в процентах от цены прорыва 14.8% 18.7%
Таблица
12.6 Статистика
объемов
Описание Up Breakout Down Breakout
Объемный тренд
66% 67% до
Возрастающая работа тенденции
вверх -12%
объема, Падающая работа
41% -13%
тенденции объема Тяжелое
42% -12%
исполнение тома резкого изменения
39% -13%
цен на бумаги Света исполнения
47%
тома резкого изменения цен на
бумаги
В таблице 12.6 приведена статистика по объему.
Объемный тренд. Динамика объема в сторону увеличения, измеренная
от начала шаблона до конца. Имеет ли значение направление тренда?
Выясним :
Рост/падение объема. Я сортировал производительность по тому, растет
или падает объем в шаблоне. Модели с удаляющимся трендом объема немного
лучше, но недостаточно для беспокойства.
Объем секционного дня. Легкий объем дня прорыва видит, что цена
движется дальше, чем тяжелый объем прорыва. Это открытие противоречит
общепринятому мнению. Легкий объем имеет только 96 образцов (по
сравнению с 233 для тяжелого объема, только прорывы вверх), поэтому это
может быть подсчет образцов. Это означает, что большее количество образцов
может изменить результаты .
Из-за того, как я рассчитываю остановки, таблица 12.7 (как часто
останавливает удар) не применяется к этому шаблону диаграммы, поэтому я
оставил его в стороне.
В таблице 12.8 приведены показатели за три десятилетия.
186 Расширяющийся клин, восходящий
Таблица 12.8.
Производительность и сбои с течением времени для Bull Markets
Таблица 12.9.
Busted Patterns
Описание Up Breakout Down Breakout
Это может показаться странным, и я думаю, что это так, но это то, что мы
видели в других типах диаграмм.
Производительность без остановки и без остановки. Лучше ли
торговать перебитым узором, чем неразрушенным? Да, но только в том
случае, если можно найти единственный перебитый узор. Сравнивая все
три пробитых шаблона (одиночный, двойной и три или более бюстов) с их
не перебитыми аналогами, результаты не показывают значительного
преимущества производительности.
Однако если вы получаете удовольствие от неудачи, то ждите провала
прорыва вниз от расширяющегося клина (падение на 10% и менее) и
покупайте, когда цена закроется выше вершины рисунка графика. Есть
хороший шанс (83%), что рисунок будет один пробой, оставляя облака в
качестве вашей цели и прирост в среднем 49%. Это если вы торгуете им
идеально и часто.
Тактика торговли
Таблица 12.10
Тактика торговли
Тактика торговли Объяснение
Правило меры Для прорывов вниз используйте самую низкую цену в клине как
цель. Для прорывов вверх используйте высоту пласта, добавленную к
цене прорыва. В нижней части таблицы показано, как часто работает
правило измерения.
Частичное повышениеЕсли запас показывает частичное повышение и начинает направляться
назад в сторону нижнего
и снижение линия тренда, считай, продажа короткой. Прорыв вниз должен сразу
же последовать за частичным подъемом. Для частичного снижения,
когда цена начинает поворачиваться вверх, покупать акции и надеяться
на немедленный прорыв вверх следует. Частичный подъём работает
60% времени, а частичный спад работает 65% времени.
Перекупленная торговля См. таблицу 12.9 .
Описание
Up Breakout Down Breakout
Узорное дно Н/П 71%
Процент, достигающий цели половины 78% 32%
высоты Процент, достигающий цели 61% 17%
полной высоты Процент, достигающий 43% 5%
высоты 2 раза Процент, достигающий 31% 2%
высоты 3 раза
188 Расширяющийся клин, восходящий
Опыт
12 Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь НоябрьДекабрь, 13 января, февраль Март Апрель Май июня
июля августа сентября октября ноября декабря 14 февраля 32
1
- 43 Stock Shorted -
42
/ -41
[lr- 40
,, 11,. •' Целевое значение = ~:
111 '• .I 2. = AME
' Цель '8'
fl 'l Самая низкая
формация
l
4l '
II
tw Покрытый ~
u·
h= H
Я
- 30
%
• ,AM6a AA8dad vu.du
Июль Авг Се Окт Ноя Дек
93 уст нтя ябр брь абр 94 января Февраль Март Апрель
брь ь ь
Рисунок 12.6 Правило измерения применяется к двум восходящим клиньям
уширения. Проницательные инвесторы признают твин-пики большим двойным
верхом.
На следующий день после того, как акции закрылись ниже нижней линии
тренда правого уширения, он продавался коротко и получил заливку в 39.50.
«Я использовал правило двойной верхней меры, чтобы оценить свой
целевой уровень цен». С вершиной 45,75 и долиной ниже 36,25, цель была
26,75 (то есть 45,75 -36,25 вычитается из 36,25).
"Я сделал заказ, чтобы покрыть свой короткий номер в 27.13, потому что
вы всегда хотите иметь защиту. Я поставил его чуть выше всего числа и чуть
выше, где все остальные, скорее всего, разместят свой. Пусть обналичиваются
первыми, передо мной ".
Он лег спать.
Каждый день, прежде чем закрыть шторы, чтобы немного выспаться,
проверял запас. Ему было приятно видеть, как запас начинает двигаться вниз
сразу и плывет ниже ближайшей расширяющейся клиновидной цели (38,88).
"Я потерял немного сна, беспокоясь из-за обратного хода вверх в марте, и
подумал, что вечеринка закончилась. Но я приклеился к этому ".
Шток в итоге пробил опору и продолжал двигаться вниз. "Я надеялся, что
регион заторов в марте был корректирующим этапом измеренного движения
вниз. Это поставило бы цель на 22,50, намного ниже моей цели 2 7 ,13. Я не
глупый, и я не жадный, поэтому я оставил цель там, где она была ".
18 апреля его разбудил звонкий телефон. Его брокер сообщил, что они
покрыли короткую по его целевой цене. Он зарабатывал около 12 долларов за
акцию. Это вызвало улыбку на его лице, и он вернулся к своей мечте рассказать
своему начальнику, что он может сделать с ночной сменой .
13
Расширяющийся
клин, нисходящий
СНИМОК РЕЗУЛЬТАТОВ
192
Тур 193
-
-19
yyt
ll I,., «, 1J11
n.i
Я А5 .
«ил»., гд (4
iv » lllJII - 15
/0 Я
s «». 54 μ9 -13
9a I ' -12
Я
10% -11
Динамика объема
«lawll1u»,, acdllhsk, nu
92 мая Июнь
Февраль j
Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь
1 ltuw
Декабрь Январь 93 г.
Таблица 13.1.
Руководство по
идентификации
Особенность Обсуждение