Proyecto de ley de Entidades Financieras: una reforma para otarios1.

1. Con la experiencia acumulada en sus crisis financieras recurrentes, la Argentina ya sabe que no puede confiar en los supuestos profesionales o especialistas financieros, ya que estos siempre obraron tendenciosamente a favor del capital financiero. Pero tampoco podemos descansar en la opinin de diputados porque estos sean banqueros y presuntamente conozcan el negocio bancario. El Senado Nacional tiene la triste experiencia de haber confiado al Senador Urquia dueo de la exportadora Deheza- la revisin de una ley para la regulacin del comercio exterior de granos. Resultado: las cerealeras se quedaron con un par de miles de millones de dlares a costa de los bolsillos de productores y del Estado. 2. En este caso resulta preocupante que el debate de esta ley este conducido por los diputados Carlos Heller (autor de la iniciativa y titular del banco cooperativo Credicoop) y Alfonso Prat Gay (quien fuera un alto ejecutivo del banco JP Morgan y luego en el 2002 presidente del BCRA).Entiendo que ambos no pueden ticamente dirigir este debate por tener -en este tema- intereses contrapuestos con una funcin legislativa independiente. Ambos diputados, en distintos andariveles, tienen directa o indirectamente responsabilidad en el formato de salida que se dio a la crisis del 2001, que claramente benefici brutalmente a los bancos. 3. En la causa penal que investiga el corralito el fiscal federal Oscar Amirante solicit la imputacin de todos los funcionarios responsables, incluso a Prat Gay. Sera una farsa hacer una ley de entidades financieras sin revisar la crisis del 2001 y la forma en que se le dio salida. El hecho que en los considerandos del proyecto Heller, no se haga ninguna mencin a la crisis del 2001, demuestra lo sesgado y parcial del enfoque del problema que tiene el proyecto. 4. Cabe aclarar que el proyecto Heller tiene algunos aspectos que pueden considerarse como positivos, pero lo peligroso NO es lo que el proyecto de ley dice, sino lo que NO DICE, NI CONSIDERA, NI LEGISLA. Los considerandos del proyecto son de una superficialidad alarmante, se cae en un mero voluntarismo y se ignora el fondo del problema. Parece que solo se persigue discutir cambios intrascendentes. Que se conformase con espolvorear un poco de maquillaje, un lifting para un sistema decrpito. De modo que el objetivo que se oculta, es precisamente preservar un sistema o negocio financiero al servicio de pocas manos. 5. Con este proyecto no avanzamos ni en la profundidad, ni en la direccin correcta. Est muy lejos este iniciativa de poder establecer y re-establecer reglas adecuadas a la necesidad de contar con un sistema financiero al servicio del trabajo y la economa nacional. Tampoco parte de un adecuado diagnstico: lo importante no es solo reformar la ley de entidades sino enderezar lo enviciado del funcionamiento estructural y sistmico del quehacer financiero y bancario. Porque ms all de la ley 21.526 de Entidades Financieras de la dictadura, lo que M. de Hoz implant fue Scalabrini Ortiz explicaba que el otario cambia una cosa real y cotizable por algo sin valor: una palabra, un concepto, una ilusin, un halago interesado.
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un lazo de dependencia del sistema local con el sistema financiero internacional. Y las gravsimas distorsiones que ese brutal acople produjo, siguen absolutamente vigentes, ms an intactas. 6. Esas distorsiones se verifican en una economa cuya moneda sigue cuasidolarizada, en la dependencia de capitales externos y en la evaporacin de los capitales propios, en la elevadsima concentracin y extranjerizacin del sector, en el raquitismo del crdito interno y en el inhallable financiamiento productivo. En definitiva en la incapacidad de retener el ahorro nacional y volcarlo en el financiamiento productivo. 7. Tengo el convencimiento que solo avanzaremos en resolver nuestros problemas si revisamos la ley no escrita y tambin el dogma que est por encima: la libre movilidad de los capitales financieros. En todo pas que se precie de tal, se controlan las mercaderas que salen y entran de una economa en la Aduana. Se controlan las personas que salen y entran en Migraciones. Pero los capitales No se controlan, ni cuando entran ni cuando salen. Y desde que se instal este dogma, bajo el supuesto que si se ponan controles a los capitales estos se fugaran, la Argentina se convirti en un exportador neto de capital. Al punto tal que de acuerdo a las ltimas estadsticas oficiales los argentinos tiene depositado afuera del pas 148.010 millones de dlares. 8. Si a esta friolera de capitales desterrados le restamos la deuda externa, arroja un saldo acreedor de 59.342 millones de dlares. La diferencia entre activos y pasivos externos se denomina tcnicamente Posicin de Inversin Internacional2, y tiene saldo acreedor3. O sea somos acreedores del mundo, o sea que usamos nuestros ahorros para financiar al resto de las economas de mundo, mientras las PYMES de nuestro pas no tiene financiamiento, ni mucho menos se financia la vivienda ni el consumo popular. El problema entonces de la Argentina no es la falta de capitales o insuficiencia de ahorro interno, sino que parece que se ha montado un mecanismo destinado a saquear nuestros ahorros y hacer de la Argentina una economa dependiente del capital externo (en definitiva los bancos extranjeros nos vuelve a prestar nuestra propia plata que anteriormente se fug de estas plazas). 9. Esta realidad nos impone plantear la relacin ahorro-inversin desde otro punto de vista, donde los requisitos necesarios para aumentar la inversin ya no consisten en que los hogares "ahorren ms dinero" o en disponer de "ahorro externo", sino en mejorar las condiciones de reinversin de los beneficios de las empresas y en potenciar el papel de los crditos generados por el sector bancario. 10.Para contentar al auditorio progre el proyecto Heller comienza con un supuesto aguafuerte y establece que la actividad financiera es un Servicio Pblico. En realidad esta disposicin no cambia en mucho las cosas, porque de hecho ya es un servicio pblico impropio, dado que su funcionamiento est sujeto a regulaciones La Posicin de Inversin Internacional (PII) de 2009.INDEC. Esta paradoja no es solo Argentina, de acuerdo a un informe de la UNCTAD (Informe sobre el Comercio y el Desarrollo, 2008) los flujos de capital a contracorriente de los pases pobres a los ricos cuestionan las teoras econmicas dominantes. De 113 pases en desarrollo y economas en transicin, en el perodo 2002-2006, 42 eran exportadores netos de capital y 60 registraron mejoras en sus balanzas por cuenta corriente, en comparacin con el perodo 1992-1996.
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especificas. En realidad en esto se queda corta la ley, porque lo que debera es declararse es la necesidad que exista una industria financiera, como un Sector estratgico de la economa nacional. Como demostraremos ms adelante estamos muy lejos de contar con una industria financiera, a lo sumo tenemos bancos que funcionan como inseguros depsitos dinero, sin que exista la profesionalidad para multiplicar ese capital. 11.La renta financiera es una de las pocas desgravada de impuesto a las ganancias. Adems de este privilegio impositivo, el sector financiero ha sido por lejos el que ms ha recibido multimillonarios rescates y salvatajes financieros por parte del Estado. La mayor parte de la deuda pblica nacional es el resultado de esta nacionalizacion o estatizacin de las perdidas del negocio financiero privado. 12.Los argentinos tenemos derecho a una pregunta bsica: Cul es el aporte que realizaron o realizan estos bancos a la economa nacional?. Ese balance, o trade off, es absolutamente necesario y previo a discutir la ley de EF. Poder saber que le damos o dimos a los bancos y que recibimos o recibiremos a cambio. Porque aunque resulte obvio, no debemos de olvidarnos, que las instituciones financieras deben ser instrumentos para mejorar las condiciones de vida de nuestros pueblos y no precisamente lo contrario. Que el capital tiene que estar al servicio de la economa (Constitucin Nacional del 49) y no exactamente al revs como veremos sucede en la Argentina, desde M de Hoz a la fecha. 13.Se trata de canalizar el ahorro nacional hacia fines productivos nacionales, sin que esto implique enorme costos de transaccin o sea subsidios estatales, usura u otros abusos financieros. Partiendo de la base filosfica que el capital es trabajo acumulado y como tal su manejo tiene un inters social y nacional. Se trata tambin de una cuestin estratgica: la soberana monetaria y financiera de una Nacion, condicin inescindible para que funcione una repblica y una verdadera democracia. 14.Hace pocos meses al presentar su plan de reforma financiera, el presidente de los EEUU Barack Obama seal que su objetivo era poner fin a las Armas Financieras de Destruccin Masiva. La frase de Obama es menos contundente que la de Thomas Jefferson4. 15.Los argentinos conocemos muy bien estas armas: aqu se utilizaron bajo la forma de deuda externa + fuga de capitales+ cuasidolarizacin de la moneda. Y sus efectos fueron letales para la economa argentina, que experiment variadas y severas crisis financieras. En algunos casos se yuxtapusieron crisis de balanza de pagos, de deuda soberana y bancaria. Es como si a un terremoto, sobreviniera un huracn y luego un tsunami. Las consecuencias de estas crisis fueron catastrficas, y se pueden medir en un enorme costo econmico (la prdida de crecimiento potencial del PBI), costo fiscal (la exorbitante deuda pblica es en buena parte el resultado de los salvatajes financieros a privados), costo social (el

"Pienso que las instituciones bancarias son ms peligrosas para nuestras libertades que ejercitos enteros listos para el combate. Si el pueblo americano permite un da que los bancos privados controlen su moneda, los bancos y todas las instituciones que florecern en torno a los bancos, privarn a la gente de toda posesin, primero por medio de la inflacin, enseguida por la recesin, hasta el da en que sus hijos se despertarn sin casa y sin techo, sobre la tierra que sus padres conquistaron." Thomas Jefferson (1802)

explosivo incremento de la desigualdad social es el resultado de la regresiva transferencia de riqueza que producen las crisis y devaluaciones cambiarias).

16. Para medir el impacto que estas Armas Financieras de Destruccin Masiva han tenido sobre la economa argentina, tengamos en cuenta que la tasa de crecimiento del PBI argentino antes de las reformas de Martinez de Hoz era del 3,6% anual (perodo 1960-1975); y como resultado de las crisis financieras recurrentes en el perodo 1976-2008 la economa argentina creci a un promedio mucho menor: el 2,5% anual. Propongo que hagamos el siguiente ejercicio terico: cual hubiera sido el crecimiento de la economa si no se hubiesen implantado las reformas financieras de Martinez de Hoz?. Me he tomado el trabajo de proyectar el PBI argentino desde 1976 hasta el 2008, suponiendo que la tasa de crecimiento de la economa fuera igual al promedio que acumulaba desde 1960 a 1975 o sea 3,6% anual (en lugar del 2,5%). Las cifras son espeluznantes: nuestro PBI seria una vez y media mayor (593.000 contra 393.000 millones dlares), en esos 32 aos perdimos en total un PBI potencial de 10 aos y cada argentino perdi de tener 93.000 dlares per cpita. (Elaboracin propia, fuente Base de datos del Banco Mundial). 17.Adems cada crisis fue aprovechada como una gran oportunidad para reforzar el modelo neoliberal y de dependencia financiera. La debilidad en la que quedaba el cuerpo poltico y social luego de cada crisis fue aprovechada para introducir ms y ms polticas de shock. Uno de los ms prominentes idelogos de estas polticas Milton Friedman seal que: solo una crisis real o percibida- da lugar a un cambio verdadero. Cuando esa crisis tiene lugar, las acciones que se llevan a cabo dependen de las ideas que flotan en el ambiente. Creo que esa ha de ser nuestra funcin bsica: desarrollar alternativas a las polticas existentes, para mantenerlas vivas y activas hasta que lo polticamente imposible se vuelve polticamente inevitable. 18.Vemos entonces que estas armas no son solamente de destruccin, sino que pueden usarse como armas de disciplinamiento masivo. Lo que se ha denominado la doctrina del shock econmico5, que algunos sostienen es la refinacin a nivel social de los mtodos de tortura aplicados a las personas. Cuanto peor, mejor. Puede as explicarse, como se alcanz cierto consentimiento social y electoral a las reformas neoliberales. Fue posible borrar las resistencias y rehacer el pas a voluntad de los intereses financieros o sea la economa al servicio del capital. 19. Es ineludible sealar que las ideas para que fuese posible que las ideas de llmese Mr Friedman (o de sus embajadores locales Martinez de Hoz o Cavallo) flotaran en el ambiente fue y es vital el rol de los grandes medios de comunicacin. Todos recordamos como nos hastiaron hasta el cansancio dando cabida nicamente a los personeros del dogma neoliberal. Por ello cabe revisar la necesidad de poner restricciones a la tenencia de medios de comunicacin por parte de bancos y entidades financieras.

Naomi Klein: La doctrina shock.

20.Adems de la cada del PBI potencial y per cpita real, estos tremendos shocks adems han producido efectos traumticos en la conciencia y en la psiquis popular. Parece que nos acostumbramos a la normal dependencia financiera, la extranjerizacin de la economa, la desaparicin del empresariado nacional, la desintegracin productiva y cultura de la especulacin. 21. En un anlisis de 124 crisis bancarias, entre ellas cuatro en Argentina, se verifica que en el 55 por ciento de los casos, las crisis bancarias coinciden con una crisis de divisas y que en el 30 por ciento las crisis son precedidas por booms en el crdito. 22.Las crisis bancarias pasadas han conllevado severos costos fiscales, pero esto empieza a revisarse en el mundo. Por ejemplo Alemania aprob recientemente un proyecto de ley para la creacin de un impuesto destinado a financiar un fondo que permitir rescatar a los bancos que vuelvan a tener problemas financieros. El objetivo es que esos rescates no sean financiados con el dinero de los contribuyentes .La jefa del gobierno alemn, Angela Merkel, critica desde hace dos aos lo que a su entender es el chantaje de los bancos, que crecen sin mesura y toman riesgos excesivos a sabiendas de que, si tienen problemas, el Estado los rescatar porque su cada engendrara problemas an mayores. Son los llamados bancos sistmicos, cuyo derrumbe podra hundir toda la economa y tumbar como piezas de un domin a otros grandes bancos. Segn el proyecto de ley los bancos alemanes debern entregar al Estado una parte de sus beneficios 23.Por ello entendemos necesario abordar la cuestin desde un enfoque sistmico. Analizar la estructura y funcionamiento de los bancos en el marco del sistema de movimiento y flujo del mercado de capitales, donde estn relacionados el mercado cambiario y la poltica monetaria y cambiaria del Banco Central, la interrelacin con la balanza comercial y de pagos, la formacin de activos externos en el exterior. 24.La existencia de un subsistema financiero local o domestico que es un apndice de un sistema financiero global o internacional. O sea los bancos que esta ley pretende regular son un apndice: Cosa adjunta o aadida a otra, de la cual es como parte accesoria o dependiente. No es solo la cuestin de quin es el que detenta la propiedad, sea este nacional o extranjero; sino al servicio de qu intereses funcionan los bancos. 25.La piedra basal o fluido vital de todo sistema bancario son los depsitos. Es el insumo bsico para poner en marcha la industria financiera y su multiplicador bancario. El dato de cmo es la estructura de los depsitos es clave para entender su funcionamiento y direccionalidad. De acuerdo a las cifras oficiales del BCRA el total de depsitos del sistema local asciende a 320.000 millones de pesos, de los cuales 100.000 son del sector pblico y 220.000 del sector privado (un cuarto del total en cuentas corrientes, otro cuarto en caja de ahorro y el resto en plazos fijos). 26.Estos son todos los depsitos de los argentinos en el sistema financiero?. La respuesta es NO, de ninguna manera. De acuerdo a la ltima informacin oficial disponible La Posicin de Inversin Internacional (PII) de 2009 el Sector Privado No Financiero acumula 134.225 millones de dlares de activos externos lquidos en el exterior. O sea casi el doble de los depsitos locales estn depositados en el exterior, en plazas financieras ms seguras. Seguramente depositados en las casas matrices de los mismos bancos extranjeros, que funcionan en el mercado local. Por lo tanto, sabemos cul es el inters de los bancos extranjeros: dejar todo

como est, a lo sumo algn retoque cosmtico, como el proyecto en debate. A ellos les conviene que esto siga siendo un kiosco, a los argentinos por el contrario nos debe interesar que sea un supermercado (antes de la reforma de M de Hoz haba 725 instituciones financieras, ahora apenas 83). Tampoco la solucin pasa por pelearse dentro del kiosco para ver quien le birla un chupetn al otro, como propugna este proyecto en relacin a las cuotas de mercado, que adems dan pi a acomodos de los amigos del poder. 27.Entonces el primer paso para una verdadera reforma financiera ser estudiar la cuestin de la fuga de capitales. Propugnar la nacionalizacion de los depsitos, no es una quimera, es la base para que haya insumos para la industria bancaria. Sin depsitos, no hay prstamos. A menos que se pueda inventar un sistema que no tenga ni se preocupe en captar un volumen suficiente de depsitos, ni obviamente se preocupe de volcar prstamos, pero que genere enormes ganancias para los bancos. El dulce de leche, la birome, el colectivo y un sistema bancario sin depsitos, ni prestamos y con fenomenales ganancias para los bancos puede ser el nuevo invento argentino. Para potenciar el ahorro y los prstamos a mediano y largo plazo sin caer en la moneda extranjera, es indispensable autorizar una muy prudente indexacin de ellos. Sin esta herramienta, la captacin de ahorros es solo a cortsimo plazo, y los prstamos a mediano y largo plazo se hacen impagables con la tasa de inters flotante. 28.De acuerdo al informe del Banco Central Indicadores Monetarios y Financieros del mes de julio del 2010 el total de prstamos al sector privado asciende a 137.207 millones de pesos. Una cifra bajsima, solo representa el 13% del PBI, (en Brasil en el 2006 ascienda al 33%). Aqu cabe considerar las limitaciones que se imponen a los bancos dado que el BCRA les impone la sujecin a las Normas de Basilea. Un anlisis interesante de J. C. Latrichiano6 enumera las desventajas que tenemos los pases perifricos al adoptar esas normas. Pero aun dentro de estas imposiciones de colonialidad financiera los bancos argentinos se mueven dentro de un excesivo conservadurismo. En nuestro pas el cociente capital/crditos un valor de dieciocho por ciento (18%) en tanto que las normas de Basilea exigen un ocho por ciento (8%). Como veremos el negocio grueso lo hacen por otro lado. 29.El monto promedio de los prstamos al sector privado y la tasa de inters, de acuerdo al Informe del BCRA Indicadores Monetarios y Financieros de julio del 2010, discriminados de acuerdo al tipo es el siguiente forma: Tipo de prstamo Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crdito Otros Monto (Millones $) 20.196 26.788 18.483 7.836 33.589 21.510 8.804 Tasa de inters anual % 18,44 15,15 13,71 17,13 29,26 30,00 18,00

Las normas de Basilea y el sistema financiero. J. C. Latrichiano

Ponderando la participacin de cada tipo de prstamo la tasa promedio de inters activa es del 21,5 % anual. Por el lado de los depsitos, de acuerdo al mismo informe la tasa promedio de inters pasiva por plazos fijos es del 9,69% anual (ver Informe BCRA idem). El spread bancario es entonces de cerca del 12% anual. Pero esta formidable diferencia que obtienen en la tradicional intermediacin financiera de los bancos es solo la tercera parte del negocio bancario en la Argentina. De dnde proviene el resto de la ganancia de los bancos.?: de la valorizacin su cartera de ttulos pblicos (del BCRA y del Estado nacional) y del cobro de servicios bancarios. 30.El BCRA emiti recientemente el comunicado 49.723 convalidando Costos Financieros Totales (CFT) para los prstamos personales que van desde el 84 % hasta el 220 % anual. A su vez su presidenta Marc del Pont dice que cre en el INDEC, que dice que la inflacin es del 9 % anual. O sea que hay una convalidacin por parte del BCRA de una usura objetiva, totalmente contraria a la moral y buenas costumbres, totalmente desmedida. Con respecto las tarjetas de crdito el BCRA, en el comunicado 49.711, se olvid de calcular el CFT, los que seguramente son aun peores que los prstamos personales. Adems los bancos estn poniendo parafinanciadoras paralelas, que ni siquiera caen en el rgimen de transparencia del BCRA. La suma de intereses desproporcionados, ms otros costos y comisiones, denominado ratioferucismo, hace que la usura sea lo que ms brilla por su presencia en Argentina, afectando a muchsimas personas, muchas veces sin saberlo, hasta que se le hace cuesta arriba pagar lo que deben. Incluso es pblico que hay estrategias bancarias de fomentar la compra compulsiva e irracional con las tarjetas de crdito, para poner en imposibilidad de pago de ellas al deudor, y as llevarlo a un crdito personal. Mayores datos pueden encontrarse en http://www.ianca.com.ar/pregusura.htm

31.De acuerdo al Cuadro 3 rentabilidad , del ao 2009, la fuente de ganancia del sistema financiero proviene de 3 negocios: RENTABILIDAD SISTEMA FINANCIERO Resultado por intereses Resultado por ttulos valores, diferencias de cotizacin, ajuste CER y CVS Resultado por servicios TOTAL Millones de $ 13.917 14.914 13.052 41.883

32. A esta rentabilidad bruta hay que restarle los costos de administracin, los cargos por incobrables y los impuestos. El SISTEMA FINANCIERO contabiliza por Gastos de Administracin un total de 22.710 millones de pesos para el ao 2009. Estos gastos sorprendentemente crecieron casi el doble desde el ao 2006 (acumularon 11.655 M$), a pesar que la dotacin de personal no creci, incluso disminuy levemente a 97.500 empleados. La ganancia para los bancos, neta de impuestos, arroj en el ao 2009 la suma de 8.575 millones de pesos, el equivalente al 18% de su

Patrimonio Neto (que al 301/12/09 ascenda a 48.334 millones de pesos. 33.EL Resultado por Servicios ha experimentado un crecimiento vertiginoso en los ltimos aos. En el ao 2005 ganaron por este concepto 4.781 M$ y en el ao 2009 ascendi a 13.052 M$; casi tres veces. La pregunta del milln es : tuvo ese mismo o similar incremento la cantidad de prestaciones de los bancos o se trata de una prctica de abuso al cliente o usuario bancario?. Si echamos una ojeada a la evolucin de la cantidad de cuentas corrientes y cajas de ahorro veremos que se ha mantenido casi constante, que ha aumentado la cantidad de titulares y de plsticos por tarjetas de crdito; pero de ninguna manera en una proporcin que se justifique el fenomenal incremento de rentabilidad sealado anteriormente. 34.El proyecto de ley en el CAPTULO de Proteccin del Usuario de Servicios Financieros contempla la creacin, mediante un alambicado mecanismo, de la Defensora del Usuario de Servicios Financieros en el mbito del Banco Central. Un mecanismo de muy dudosa eficacia. Es ms una vlvula de escape para el clamor de vastos sectores de poner fin a abusos constantes. Es el reconocimiento que ningn estamento del Banco Central desempea actualmente la funcin de proteger al Usuario y su poltica es de complicidad para esquilmarlo. 35.Como vimos casi un tercio de la rentabilidad de los bancos proviene del Resultado por ttulos valores, diferencias de cotizacin, ajuste CER y CVS. Aqu se mezclan varias cuestiones y negocios, pero principalmente que los bancos son tenedores de bonos del gobierno nacional y son tenedores de letras y bonos del BCRA (LEBACS, NOVACS). En el cuadro siguiente se detallan las tenencias de los principales 10 bancos del sistema: TOTAL DE TITULOS PUBLICOS Tenencia - Saldo de libros Marzo 2010. En millones de $. En millones de $ LIMITADO 3.506 4.214 3.372 6.534 2.713 5.599 5.513 3.639 2.654 2.407 40.152 36.La tenencia de bonos del gobierno nacional por parte de los bancos aument fuertemente a partir que en el 2001 Cavallo les permiti integrar los RML

ENTIDAD: BANCO CREDICOOP COOPERATIVO BANCO HIPOTECARIO S.A. BANCO MACRO S.A. BANCO PATAGONIA S.A. BANCO SANTANDER RIO S.A. BBVA BANCO FRANCES S.A. CITIBANK N.A. HSBC BANK ARGENTINA S.A. STANDARD BANK ARGENTINA S.A. TOTAL 10 PRINCIPALES BANCOS: BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.

(Requisitos Mnimos de liquidez) con bonos casi en default, que luego fueron canjeados por Prstamos Garantizados (mediante DNU 1387/01) y que en enero del 2009 fueron canjeados nuevamente. Como dijimos oportunamente .. los grandes bancos en un alarde defraudatorio perpetraron una triple estafa. Primero se quedaron con las reservas que pertenecan a los ahorristas, sustituyndolas por ttulos pblicos. Seguidamente lograron que esos ttulos pblicos no cayeran en default. Y finalmente lograron que el Estado se hiciera integralmente cargo de los costos del corralito y la pesificacin asimtrica, que en gran parte eran consecuencias de su accionar. Y si alguien tiene dudas que los bancos puedan tener esta capacidad de maniobra, que por favor recuerden la derogacin de la ley de "subversin econmica". 37.Toda esta vergonzosa historia de fraudes contaron con la complicidad de las autoridades del BCRA y de las mayoras parlamentarias que se negaron a investigar. Parece que el crimen nunca paga, a menos que seas banquero y que te controle el BCRA. No resulta extrao entonces que el BCRA no publique los datos de depsitos y prstamos del 2001 en sus series estadsticas. Como si el sistema financiero hubiera nacido en el 2002, y no tuviera prontuario. 38. Habiendo hecho fabulosos negocios con la crisis del 2001, los grandes bancos se prepararon para seguir haciendo negocios con la postcrisis. La esterilizacin monetaria a partir de Lebacs y Novacs es el nuevo fanfute financiero que inventaron. Para tener una idea de este negocio, solo en el ao 2009, el BCRA pag 5.536 millones de $ por Intereses por estos Ttulos. En el ao 2008 haba pagado ms de 6.800 millones de pesos por el mismo concepto. 39. Surge adems que nos preguntemos al servicio de qu objetivos se establece esta poltica en el mercado cambiario. Quines se beneficiaron con estas polticas cambiarias y financieras?. Si echamos un vistazo a la balanza de pagos, desde el 2003 al 2009, o sea analizando los efectos que produjo la devaluacin: el saldo comercial externo (producto del tremendo esfuerzo devaluatorio de salarios) fue favorable en 98.341 millones de U$$ (MUS$). Ese ingreso de divisas fue usado para pagar 47.219 MU$S de Intereses de Deuda, 37.983 MU$S de Utilidades y Dividendos de Empresas extranjeras y posibilitar la fuga de capitales por 33.472 MU$S. 40.Si completamos el balance con los ingresos provenientes del mismos concepto, el saldo se acumul en reservas del BCRA por 37.492 MU$S. Parte de las mismas se usaron este ao para nuevamente pagar deuda por decisin de la presidente CFK. 41.Si vemos la integralidad del sistema financiero, no vamos a descubrir nada nuevo. Es otra muestra ms del fenomenal saqueo a la que es sometida la economa argentina. Este proyecto de ley es funcional a que este saqueo se perpete. El problema no es de afuera, sino de cambiar desde adentro. A pesar que presumimos de nuestra viveza criolla, parece que en realidad somos bastante otarios o conformistas los argentinos. Tal vez ha llegado la hora cambiar esa filosofa de aceptar todo con ese nihilismo de es lo que hay. Lo que hay esta mal porque est al servicio de unos pocos. Y se puede cambiar.

42. A modo de conclusin: Para reconstruir un sistema financiero nacional, en primer lugar se debe construir un consenso alrededor del Nunca ms a estafas a los ahorristas por parte de los bancos, ni masivos salvatajes a la banca privada, ni a la estatizacin de deudas privadas. El Congreso debe a los argentinos un Informe de las causas, responsables y beneficiarios de la crisis del 2001. La informacin para realizar esta imprescindible tarea est disponible en la abundante labor legislativa de esos aos y en investigaciones que se dieron a la luz. Una exhaustiva tarea investigativa que realizara junto a Javier Llorens se plasm en el libro La Argentina Robada de Editorial Macchi. El Congreso debe debatir un conjunto de polticas y legislacin en relacin al tratamiento impositivo de los capitales argentinos radicados en el exterior. El Congreso debera debatir un sistema de proteccin, fomento y garantas para el ahorro nacional. El Congreso debe revisar la poltica actual del BCRA de intervencin cambiaria y esterilizacin monetaria, realizada mediante una onerosa emisin de ttulos del BCRA. Anlisis del costo fiscal incurrido. Estudiar medidas alternativas, como las de carcter impositivo. El Congreso debe debatir y establecer otra poltica en relacin a la absurda liberalidad de movimiento de entrada y salida de capitales, de remesa de utilidades y dividendos. Sentadas las bases de una poltica financiera integral, la reconstruccin de un sistema financiero nacional debe basarse en la recuperacin del ahorro nacional, en una fuerte desconcentracin de la actividad bancaria, en el fortalecimiento de la banca pblica nacional, regional y local o municipal, en la banca cooperativa, en desarrollo de cajas de crdito locales. En desarrollo de banca especializada en hipotecas, PYMES, desarrollo regional, etc. Sin esta tarea previa los argentinos corremos el riesgo de seguir dilapidando nuestros recursos financieros, adormilados en un conformismo que se resume en es lo que hay o peor an creyendo como otarios en las promesas que nos formulan, los que se beneficiaron con nuestras desgracias. Mario Cafiero Agosto 2010

INFORMACION DE ENTIDADES FINANCIERAS Banco Central de la Repblica Argentina Mayo 2010 Informacin del Sistema Financiero

Fuente BCRA Informe sobre Bancos Junio 2010.

BALANZA DE PAGOS. PERIODO 2003-2009.

BALANCE COMERCIAL:

RENTAS FINANCIERAS

RENTA DE LA INVERSION

CUENTA CAPITAL

VARIACION DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES DEL BANCO CENTRAL: 37.492 MU$S

Elaboracin propia. Datos INDEC