Предисловие….

В наше время -> время = деньги. Поэтому, нельзя терять времени

на предисловие… Перейдем к сути:

Содержание

1. Рынок
1.1. Понятие - Рынок
1.1.1. Финансовые рынки, схема рынка, история
1.1.2. Характеристики:
1.1.2.1. Ценообразование - Спрос и предложение
1.1.2.2. Ликвидность - скорость и цена
1.1.2.3. Капитал
- Оборот VS Прибыль
- Знания и Ресурсы
1.1.2.4. Географическая принадлежность
1.1.2.5. Манипуляция - объемы
1.1.2.6. Рабочее время - сессии
1.2. Участники рынка (и их интересы):
- Центральные банки -
- Коммерческие банки (маркетмейкеры) -
- Инвестиционные фонды +
- Страховые и пенсионные фонды -
- Транснациональные компании -
- Туристы и частные лица -
- Трейдеры (средние и мелкие) +
1.3. Маржинальная торговля
1.3.1. Система маржинального кредитования
1.3.2. Объемы
1.3.3. Прямые и обратные котировки
1.3.4. Процесс исполнения сделки

1
 1.3.5. Формула расчета прибыли

2. Фундаментальный анализ
2.1. Экономические факторы
2.2. Политические факторы
2.3. Природные факторы

3. Технический анализ
3.1. Постулаты
3.1.1. Цены включают в себя все
3.1.2. Цены подвержены тенденциям
3.1.3. История повторяется
3.4. Тренды
3.5. Фигуры
3.6. Свечные комбинации

4. Риск и Мани менеджмент

4.1. Бизнес и вариации
4.2. Сравнение
4.3. Мани менеджмент
4.4. Риск менеджмент
4.5. Приказы на закрытие
4.6. Расчеты
4.7. Предостережения
4.8. Основные техники
4.8.1. Классическая позиция
4.8.2. Добавление
4.8.3. Усреднение
4.8.4. Замок
4.9. Заключение

5. Тест

2
Рынок

1.1. Понятие - Рынок

Рынок - это место где встречается покупатель и продавец с целью

выгодного для себя обмена ресурсами.

Продавец предлагает определенный товар покупателю, который в

свою очередь предлагает взамен первому, другой товар в виде
денег.

У каждого из них одна и та же цель, с похожими характеристиками -

Каждый хочет произвести сделку, т.е. обмениваться ресурсами и
каждый хочет получить больше ресурса контрагента за меньшую
долю своего. Т.е. Оба предлагают меньше своего ресурса за
большую долю ресурса противоположной стороны. Каждый
пытается увеличить ценность личного ресурса, или как говорят в
народе <набивает цену>. От этого и возникают торги -
определенные дискуссии, переговоры, с целью осуществить сделку

3
с большей для себя выгодой.

Это происходит на всех рынках.

Рынок же представляет собой площадку для ведения бизнеса. Сам

бизнес основан непосредственно на торговле, в разных ее
проявлениях, например:

1) В производственном секторе - купить материалы, сырье -

произвести товар (переделать данный материал) - продать с
наценкой такой, чтобы за вычетом всех расходов, осталась
определенная чистая прибыль.
2) В секторе услуг - предоставить определенные услуги и
продать с добавленной стоимостью такой, чтобы за вычетом
расходов на производство данной услуги, осталась
определенная чистая прибыль.

В самом обычном понимании это приобретение некого ресурса с

или без обработки, и последующей его перепродаже. Кто с этим
справляется лучше - тот и зарабатывает больше.

Человек который не считает себя бизнесменом, а работает в это

время на заводе - тоже продает, а именно: предлагает свои
ресурсы, в виде времени, энергии, навыков, с учетом расходов,
взамен другого ресурса, в виде денег. В эффективной бизнес
модели, последнего, т.е. денег должно остаться больше после
перекрытия расходов. Расходы его, это сама его жизнь - жилье, еда,
транспорт, амортизация за обучение в вузах и т.д. - за вычетом
расходов остается чистая прибыль.

В данном контексте мы говорим про рынок труда - в котором цель

работника: купить посредством своих ресурсов другие жизненно
важные ресурсы через призму денег в виде заработной платы. У
работодателя цель: купить рабочую силу дешевле чем цена
продажи продукции произведенной данной рабочей силой.

4
Есть очень много типов рынков, от самых простых, таких как -
вещевые, продовольственные, автомобильные, до более сложных,
таких как - сами страны, которые являются рынками друг для друга,
а также рынки драгметаллов, товарные биржи и т.д. К их числу
относятся и финансовые рынки.

1.1.1. Финансовые рынки, схема рынка,

история

Финансовые рынки​​- это специализированные оптовые площадки

на которых торгуют финансовыми инструментами. Проще говоря,
это рынки на которых торгуют ценными бумагами, будь то акции,
облигации, другие виды контрактов или их производные, такие как
фьючерсы, опционы, биржевые индексы и сами деньги, т.е. валюты
стран, которые тоже являются инструментом торговли.

Профессиональные торговцы на финансовых рынках называются

трейдерами.

Трейдер​​, в простонародье торговец финансовыми активами или

финансовый спекулянт, является высококвалифицированным

5
специалистом в сфере управления капитала с целью его
приумножения путем осуществления транзакций на финансовых
рынках.
Трейдеры действуют от личного лица или от лиц компаний (в этом
случае, чаще всего инвестфондов) и умножают капитал за счет
торговли активами в свободных рыночных условиях (при ценовых
колебаниях), т.е. покупке активов по низкой цене и последующей
продаже по высокой цене, либо продажей по высокой с
последующим выкупом активов по низкой цене.
Невзирая на комплексность понятия Трейдер, это узкая
специализация не требующая гениальных навыков, а всего лишь
определенных знаний, внимания, терпения, и самоконтроля.

Трейдеры могут торговать на всех типах финансовых площадок, т.к.

выполняемые действия идентичны, но как правило,
специализируются на нескольких, фокусируя внимание и действия
на определенные активы для достижения высокого коэффициента
прибыльности.

Финансовых торговых площадок много, но каждая из них имеет

более точное определение, такое как:

6
Фондовый рынок - рынок ценных бумаг, Товарно-сырьевой рынок -
площадка на которой осуществляется торговля сырьем (нефть, газ,
и т.д.) и товарами (какао, кофе, рис, и т.д.), Валютный рынок -
торговля валютой.

Первые фин. рынки появились еще 12-13 веке, во Франции -

это были фондовые площадки.

Валютный рынок ​- самый новый рынок (1973), но самый

емкий с самыми большими объемами торговли - около​5
триллионов USD в сутки.

Международный Валютный​​ Рынок это Межбанковский внебиржевой

рынок на котором производятся операции по купле/продаже
валюты.

Каким образом это происходит?

Ряд крупнейших мировых коммерческих банков формируют

глобальную ВНЕБИРЖЕВУЮ сеть по которой осуществляются
транзакции. В зависимости от спроса и предложения формируется

7
взвешенная цена или цена равновесия, по которой осуществляются
все операции.

В итоге, все участники проводят валютные операции по данным

ценам.

Центральные банки по уровню данных цен и своей политике

кредитуют местные коммерческие банки, которые в свою очередь
обслуживают клиентов.

Брокерские компании, такие как Merrill Edge, Vanguard Group,

Pelliron Universal Inc., являясь специализированными рыночными
посредниками, осуществляют сделки клиентов по банковским ценам
формирующих международный валютный рынок. Они
организовывают необходимую инфраструктуры для эффективной
деятельности трейдеров. Следовательно, являются важным
элементом данной сферы бизнеса. Т.к. успешная биржевая
торговля зависит как от квалифицированного трейдера, так и от
качества обслуживания компании осуществляющей его приказы,
т.е. брокерской компании.

Обе стороны зависят друг от друга, т.к. трейдер для брокера не

только клиент, а еще и долгосрочный партнер, равно как и для
трейдера, брокер не просто инструмент с помощью которого
осуществляется торговля, а еще и важный партнер.

Каждая сторона заинтересована в прибыли и эффективности

второй. Поэтому для трейдера имеет смысл понимать алгоритм
отбора данного вида партнера. (об этом подробнее в книги второй
“Вся правда о Биржах 2”)

8
1.1.2. Характеристики:

1.1.2.1. Ценообразование - Спрос и предложение

Цена формируется за счет двух факторов: спроса и предложения.

Как мы говорили ранее, обе стороны, покупатель и продавец,

преследует свои интересы. Именно по этому принципу
формируется цена - т.е. чем больше спрос - тем цена выше и тем
самым растет предложение, которое в свою очередь ведет к
снижению спроса и следовательно снижению цены. Если
предложение большое, а спрос маленький - цена падает. Таким
образом цена формирует колебания.

Например:

Уникальный автомобиль Ferrari 375 America 1953 года - стоит

дорого, (более 1 млн. долларов), т.к. предложение ограничено, их
произведено всего 11 - соответственно цена будет расти, т.к.
покупателей гораздо больше нежели продавцов.

9
Совсем наоборот происходит когда продается посредственный
автомобиль, например Renault - т.к. предложение большое, а спрос
мал - цена будет падать.

Есть ​
индикативная цена​​- цена афишированная. По принципу
самых обычных рынков, таких как вещевые, вторичные
автомобильные и т.д. - где продавец просит 100 тыс. долларов за
автомобиль, но покупатель готов заплатить 50 тыс. В зависимости
от количества покупателей и продавцов данного товара, цена будет
двигаться в направлении дефицита участников.
Если продавец товара один - а покупателей много - цена может
вырасти с 50 до 100, или больше, по методу аукционных торгов.
Если же, напротив, покупатель один, а продавцов много - реальная
цена может упасть до 50 и ниже.

Если же хватает и тех и других - цена может стать 75 тыс.,

приемлемой для обеих сторон. В итоге - сформировалась цена
равновесия - т.е. цена по которой уже осуществляются сделки - и
это и есть ​реальная рыночная цена​ .
​

Этот принцип применим ко всем типам рынков - будь то

финансовый, или любой другой.

1.1.2.2. Ликвидность - скорость и цена

Ликвидность это возможность поменять товар в

деньги в кратчайшие сроки, по оптимальной

10
 цене, с минимальными потерями.

Т.е. Возможность быстро продать товар и не

потерять при этом на цене.

Насколько это важно для бизнеса?

Ликвидность определяет скорость развития и устойчивость бизнеса.

В зависимости от вида бизнеса ликвидность может быть низкой,
средней или высокой.

Например, рынок недвижимости - очень популярный, но при этом

очень мало ликвидный, т.к. при покупке квартиры за 100 тыс.
долларов по реальной рыночной цене, с целью перепродать за 110
тыс. будет очень долго. От 1-го месяца до 1 года, а может и
больше. Мы не говорим о возможности продать за 25 тыс., по такой
цене возможность продать очень быстро возрастает в разы, но
тогда и потери бизнеса большие.

Ликвидность предполагает продать быстро с минимальными, а то и

11
вовсе без потерь и даже с прибылью.

Другое дело например, акции каких-то крупных и известных

компаний (Apple, Microsoft, Tesla и т.д.) - на которые всегда есть
спрос и предложение. Там ликвидность намного выше, потому как
всегда есть покупатели. В таком случае можно быстрее
осуществлять сделки по реальным рыночным ценам.

Бизнес - без оборотов не живет. Обороты зависят от ликвидности -

по сути от спроса на товар. Соответственно, ликвидность очень
важна для существования.

Ликвидность это возможность поменять товар на деньги, т.к. за

деньги можно легко купить любой другой товар. Что же может быть
ликвиднее чем обмен денег на деньги? Конечно, валюта и есть
самый ликвидный товар - это уже деньги.

На уровне валют тоже есть более ликвидные и менее ликвидные

валюты. Те валюты посредством которых осуществляются
международные торги высоколиквидные, т.к. их использование
обусловлено большой долей сделок, что и увеличивает их оборот.

1.1.2.3. Капитал
- Оборот ​vs​Прибыль

Для большой прибыли важен оборот. Но если

оборот большой а прибыль мала - плохо, если
наоборот не стабильно.

Прибыль меньше 2% в месяц от оборота - обычно.

Прибыль более 5% в месяц - очень хорошо, но очень

редко для крупных бизнесов.

12
В зависимости от доли прибыли к обороту -
можно увеличить объем финансирования и
увеличиться прибыль.
НО, для традиционного бизнеса - это теоретически, поскольку очень
зависит от других факторов, таких как: объем рынка - клиенты,
насыщенность рынка, величина производственных мощностей,
рабочее время, законодательная база, отлаженные процессы, и т.д.

А вот для финансовых рынков - это не только теория, а еще и

практика. Это реальность, т.е. факты. В зависимости от
прибыльности торговли в процентном соотношении - Можно легко
увеличить объем финансирования и мультиплицировать прибыль.

Например:

Для инвестиции объемом в 100 тыс. долларов США в материал

для производства, ежемесячная прибыль составит 1 - 3(%). Если
увеличить инвестиции в 10 раз - т.е. до 1 млн. долларов, то
прибыль станет меньше 1 - 3 (%) так как увеличение объемов
сырья влечет за собой необходимость увеличения
производственных мощностей, человеческого ресурса и
расширение клиентской базы, (не говоря уже об изменении
процессов и соответствия законодательной базе, и т.д.). Для
этого нужны определенные точные пороги времени и
управленческого капитала.

На финансовых рынках (говорим о международных), кроме того

что при инвестиции в 100 тыс. долларов - прибыль составляет
от 5 до 10(%) ежемесячно, при меньших (в сравнении с
предыдущим примером) внутренних расходах, что уже в 3,5 раза
больше чем на других рынках, еще и легко масштабировать
бизнес увеличив объем в 10 раз. Таким образом, инвестировав 1
млн. долларов - пропорционально увеличиться прибыль, т.к. нет
традиционных факторов неблагоприятно влияющих на прибыль -
нет производственных мощностей, сегмента рынка,

13
государственных барьеров и т.д. Финансовые рынки в
совокупности, крупнейший мировой рынок и проблем с
ликвидностью естественно нет. Все необходимые
инфраструктурные и закупочные объемы брокерами
задействуются автоматически, так что на качественные
показатели управления бизнесом это никак не влияет.

1.1.2.3. Капитал
- Знания и Ресурсы

Чем сложнее бизнес модель - тем больше знаний

и ресурсов требуется.

Ресурсы - финансирование, рабочая сила, рабочие

площади, инвентарь, и т.д. - тоже зависят от
сложности бизнес модели.

Например: Определите разницу ​порога входа ​в

следующие ниши бизнеса:

14
- Завод по производству мебели
- Магазин по продажи мебели
- Торговля акциями компании производящей и
продающей мебель
- Торговля валютой страны на которой торгуют
акциями компании производящей мебель

В любом бизнесе есть порог входа. Чем крупнее бизнес - тем

больше порог входа. И это нормально. Но это усложняет сам вход -
так как порог входа предполагает наличие двух основных ресурсов:

- Точные суммы денег для приобретения и частичной аренды

необходимых элементов (будь то площади или рабочая сила).
- Наличие человеческого капитала и большого объема знаний
для умения контролировать все процессы.

Предпринимателю сложнее или даже невозможно быть в бизнесе в

котором порог 50 млн долларов, имея в наличии 5 млн и мало
знаний. Т.к. еще нет расчетов и нормативов ведения такого бизнеса
с много меньшим капиталом и нет участников бизнеса которым это
было бы на руку - а напротив есть конкуренты, которым этого не
надо.

Можно построить завод или магазин дистрибьютор заводских

товаров или купить часть завода (акции). Для первых двух
вариантов порог входа разный, но фиксированный. Для третьего же,
он может сильно меняться в зависимости от плана инвестирования
- может быть как 5 тыс. - так и 5 млн. и 500 млн. долларов.

Более того, при покупке акций завода - выбора опять два: можно
инвестировать и получать дивиденды или купить и продать дороже
через определенное время. При этом, нет заморочек с
оперативным и стратегическим управлением компании.

На валютном рынке - порог и вовсе условно отсутствует - можно

15
купить и продать как 1 доллар - так и 1 млрд.

Почему в странах СНГ зачастую выбор падает на первые две

ниши?

Есть вакуум знаний в последних двух направлениях. В первых двух,

как минимум можно, как говорится “пощупать”. За счет этого
кажется более легким для управления и требуется меньше знаний и
расчетов. Но это отнюдь не так. Потому как принципы торговли в
любой сфере те же и сводятся к простому - вложить 5 и вывести 10.
Остальное, это стереотипы основанные на опыте близких которые в
прошлые времена не могли себе позволить управление
капиталами, а только работать в государственных
производственных схемах. Которые запрещали заниматься
торговлей в принципе. Это называлось спекулянтством и было
запрещенно законом.

В нынешнее время все изменилось. Без продаж, без бизнесменов

или так называемых спекулянтов экономика не существует. Какой
смысл производить если нет клиентов, если нет продаж?

Коммерция - это двигатель экономики. Поэтому бизнес в разных

нишах растет. А привычки человека остались прежними. Их тяжело
поменять, тем более что в СНГ, институтов которые обучали бы
торгам на биржах толком нет. Но с развитием технологий, в
частности интернета, возможности заключать договора онлайн,
знания приобрести становится очень легко и доступно. А накопив
необходимый объем знаний, открывается дорога к другим
ресурсам. Появляется и понимание откуда взять ресурсы и как ими
пользоваться и преумножать.

16
 1.1.2.4. Нет географической
принадлежности

Межбанковская внебиржевая сеть - не зависит от

политики и интересов отдельных участков.

Например, Определите разницу между следующими

направлениями:

- Импорт товаров
- Экспорт товаров
- Внутреннее производство и реализация
- Торговля на биржах других стран
- Торговля на внебиржевом рынке

Как правило бизнес вести хорошо когда законы способствуют

развитию бизнеса. Но это не всегда так - и это логично. Каждое
государство вообщем поддерживает предпринимателей, но при
этом желает контролировать их и еще администрирует само
государство и связи с другими государствами. Естественно, это
сказывается не лучшим образом на частном бизнесе. Когда гиганты
борются (в смысле стран), <летят щепки> с крупного бизнеса, а уж с
малого и подавно.

По импорту и экспорту - все понятно. Закрыли границы и бизнес

потерял контракты - а это клиенты - это производство и т.д.

Риски по производству и реализации внутри страны - от

определенного закона или директивы может так пострадать - что
будет вынужден закрыться.
И вот здесь мы говорим о рисках таких как ликвидирование бизнеса

17
- или ПОРОГ ВЫХОДА.

Запустить бизнес​- это первый шаг. Управлять им - это

множество других шагов. А закрыть - так это последний, но не
менее важный. Это легко понять рассмотрев жизненный цикл
бизнеса:
Начало - соединение и запуск процессов от инвестиции до продажи
Развитие - рост объемов и рост показателей
Упадок - падение объемов и показателей после пика роста
Завершение - закрытие.

А как закрыть?

То что вчера еще приобрели новым, будь то компьютеры, мебель,

разного рода оборудование, не говоря уже о долгосрочных
контрактах аренды и контрактах рабочих - все это будет продано
уже далеко за другую, более низкую цену. Опять же закон спроса и
предложения :)

Т.е. после запуска бизнеса <тормозной путь> очень длинный и

дорогой - нельзя обойтись малыми потерями.

Такого на биржах не наблюдается - поскольку все условно берется

в аренду, на любой срок и без обязательств продолжать.
Остановится можно в любую секунду - в зависимости от
ликвидности актива - без потерь. Если это акции крупных компаний -
продать легко и быстро. Если это валюта - так еще быстрее - это же
деньги на банковском счете. Просто перестали проводить
транзакции - деньги остаются на счете и можно вывести когда и
куда угодно.

Это к вопросу о закрытии.

Но если говорить про законы и последствия привязанности к

местности - так такого рода факторы не мешают, а напротив
увеличивают объем и скорость движения цен и следовательно дают
возможность фиксации большей прибыли. (Об этом будем говорить

18
при формировании прогнозов и анализов рынка)

А разного рода санкции, закрытие границ или внутреннее

администрирование путем изменения законов в любом
направлении - не могут усложнить процесс торгов. Этот процесс вне
страны. Вернее он происходит во многих странах одновременно.
Акции известных компаний торгуются не только на одной бирже.
Например: акции Apple, Google, Amazon и т.д. торгуются на биржах
разных стран, и США, и Великобритании, и Японии и т.д.

А валютный рынок, это вообще внебиржевой рынок. Он существует

межбанков. А банки формируют своего рода кровяные артерии для
циркуляции денег меж стран и меж бизнесов. Соответственно,
жизнеспособность данного рынка никак не зависит от конкретного
государства. Его нельзя остановить, разве что все банки и страны
исчезнут разом. Но и такой случай нельзя назвать рисковым - так
как в мире сама ценность денег исчезла бы.

Более того, сам смысл не быть привязанным к географии - это

освобождает от необходимости вести бизнес и жить в конкретной

19
стране. Можно вести бизнес и находится в любой стране мира, если
в данной стране есть интернет и/или телефония.

Другим важным фактором при управлении успешным бизнесом это

монополия, вернее монополисты и попытки манипулировать
рынком.

1.1.2.5. Манипуляция -

Возможность сдвижения цен в желаемом

направлении, тем самым провоцируя
выталкивание конкурентов с рынка.

Манипуляция на рынках может быть в случае

если определенный участник или группа
участников рынка владеет 30% рынка.

На фондовом рынке США объем торгов

составляет около 400 млрд, на Валютном
около 5 трлн. ЕЖЕДНЕВНО

Доля занимаемая участником рынка (традиционного) может сразу

определить существование конкуренции и риск нахождения в
данном рынке обусловленный борьбой в данном рынке. Любой
бизнес движется естественным образом к монополии. Во многих
странах конечно же есть антимонопольные законы, но они зачастую
не предполагают всех возможных факторов и обойти их не всегда
составляет труда более опытным игрокам. А это чревато крупным
рискам, вплоть до банкротства малых участников рынка.

Например: На вторичном авторынке участник <Х> обладает 10

автомобилями определенной модели. Весь рынок составляет -
1000 автомобилей. Другой участник <У> обладает 350
автомобилей, т.е. 35% рынка. Если участник <У> сдвинет цены

20
вниз на 10%, участник <Х> не сможет противостоять и
окажется в сложной ситуации. Если же наоборот <Х> сдвинет
цены - <У> ничего не угрожает, так как доля участника <Х>
слишком мала на фоне величины рынка. Таким образом участник
<У> может манипулировать рынком и тем самым выбить
участника <Х> из данного бизнеса.

Всегда есть кто-то кто обладает большей долей рынка и может

помешать анализам и прогнозам других - что делает бизнес более
неопределенным.

На финансовых рынках, в частности на валютном, чтобы сдвинуть

рынок против определенного участника <Х> с объемом в 1 млн.
долларов США, вряд ли кто пытался бы, учитывая величину рынка в
целом - 5 триллионов в сутки, даже если бы это было возможно, т.к.
1 млн это даже не капля из 5 трлн. и не было бы никакого смысла
или прибыли для таких деяний. Но даже если и был бы смысл, так
нет еще столь богатых трейдеров. Учитывая факт что самый
прибыльный бизнес на нашем веку - трейдинг, в любом случае
самый богатый трейдер - Уоррен Баффет не обладает суммами в
1,5 трлн долл. а всего в 85 млрд долларов.

21
Так что в этом смысле - данный вид бизнеса куда безопаснее и
точнее в исполнении прогнозов, нежели другие рынки.

Еще одной важной характеристикой не только для удобства, но и

для масштабирования бизнеса является - возможное рабочее
время ниши.

1.1.2.6. Рабочее время - сессии

В любом бизнесе важна скорость транзакций - это ликвидность, но

также важны и отрезки времени в которых могут быть совершены
сделки.

Например: как бы сильно и сколько бы сотрудников не было -

продавать одежду, автомобили, недвижимость и т.д. в ночное
время не получиться, как минимум на систематической основе. А
ведь, если бы рабочее время можно было бы увеличить вдвое или
втрое - то и прибыль пропорционально увеличилась. Нельзя
продать дом ночью когда все государственные организации
закрыты. Нельзя продавать продавать несезонные вещи, например
кабриолеты по высоким ценам зимой.

Международные рынки в этом смысле, такие возможности

предоставляют, т.к. в любой момент суток в какой то стране день, и
есть определенное количество банков осуществляющих операции в
будние. Таким образом при наличии рабочей группы или стратегии
можно увеличить рабочее время максимально.

Есть 3 сессии в которых работают международные рынки:

Европейская сессия​​- утро в европейской части земли. Время

когда открываются европейские биржи. Первая открывается
Лондонская биржа, а за ней Парижская, Франкфуртская и т.д.
Работают они до 17:00, но уже в 15:30 наступает утро в США и
начинается
Американская сессия​​- начало работы американских бирж. Самое

22
активное время для торговли, т.к. работают и европейские и
американские биржи одновременно. Затем в 11:00 наступает утро в
Азиатском регионе и начинают работать Азиатские биржи.
Азиатская сессия​​- время работы азиатских бирж. На час позже
начинает работу Австралийская и Новозеландская биржа - это
время еще называют австралийской сессией, но она слишком мала
и в принципе входит в азиатскую.

И так работают крупные финансовые компании, круглосуточно. Так

может работать любой трейдер, то либо имея команду трейдеров
работающих по сменам, либо выбирая рабочее время по желанию.

Основные характеристики влияющие на эффективность бизнеса в

сравнении по разным нишевым типам:

23
 Важные характеристики для сравнения стабильности бизнеса по нишам
Характеристики Завод Магазин Фондовый Валютный
Актуальность
ниши Важно (-) Важно (-) Не важно (+) Не важно (+)
Необходимость
знаний + + + +
Инвестиции Стандарт/сло Стандарт/умереный Свободный/легкий Свободный/легк
ввод/вывод жный (-) (+/-) (+) ий (+)
Неуправляем Малоуправляемые/ни Управляемые/выш Управляемые/в
Риски/Прибыль ые/низкая (-) же средней (+/-) е средней (+) ысокая (+)
Выше средней
Ликвидность Низкая (-) Низкая (-) (+/-) Высокая (+)
Конкуренция Высокая (-) Высокая (-) Нет (условно) (+) Нет (+)
24/24 буд. и 24/24 будние
График работ 24/24 (+) 10 часов в день (-) сессии (+/-) (+/-)
Геолокация Зависимый (-) Зависимый условно Независимый Независимый
Психологическое Выше средней
напряжение Умеренная (+) Умеренная (+) (+/-) Высокая (-)
Скорость сделок Низкая Умеренная Высокая Высокая
Средние
Обьемы стандартные
возможные (+/-) Малые (-) Крупные (+) Крупные (+)
Доп. расходы
Документы
(подотчетные) Да (-) Да (-) Нет (+/-) Нет (+/-)
Легкая или нет
Инфраструктура Сложная​​
(-) Средняя (+/-) Легкая или нет (+) (+)
Сложные
(процессы по
закупке, Умеренные (процессы Легкие (только Легкие (только
производству по закупке, и по планирование и планирование и
Схема процессов и продаже) (-) продаже) (+/-) приказ) (+) приказ) (+)
Человеческий Комплексный Простой или Нет Простой или
ресурс (-) Простой (+/-) (+) Нет (+)

24
 Комплексное Условно 1 Условно 1
Оборудование (-) Основное (+/-) компьютер (+) компьютер (+)

1. 2. Участники рынка (и их интересы):

Суть бизнеса - это нести благо человечеству, но при этом

обязательно приносить прибыль владельцу,​ иначе бизнес
обречен на провал. В ином случае - это и не бизнес вовсе. Проще
говоря - снаружи бизнес выглядит благом для клиента, а внутри его
схема проста - купить дешевле и продать дороже. И это касается
любого бизнеса.

Насчет благо для человечества - вопрос спорный, моральный…

Благо которое несут финансовые рынки это информация,
понимание <Здоровья> и очистка той или иной отрасли и экономики
страны в целом, что в итоге сказывается на благоприятных
решениях даже в других нишах. Данный вид бизнеса очень похож
на лесных докторов (дятлов). Трейдинг заставляет держать в
тонусе все отрасли страны, т.к. при малейших ошибках управления,
рынок может начать лихорадить, что в итоге может загнать
определенные компании и даже страны в экономический коллапс.
Это не столь плохо скольким кажется, т.к. в таком случае
происходят крупные изменения - Компании или меняются в лучшую
сторону, либо закрываются, тем самым освобождая ниши для
других игроков.

Например:
Рост биржевых индексов указывает на рост акций определенных
предприятий страны, что указывает на то что данные предприятия
развиваются, и растет количество рабочих мест для населения, что
обеспечивает его существование. В конечном итоге, растет
экономика страны - это прослеживается через рост валюты страны
и привлекает внимание сторонних инвесторов, которые будут

25
вкладывать, а значит покупать и строить различные другие
предприятия в стране, что скажется в положительном ключе для
населения и для других малых и средних предприятий, т.е. бизнеса
по производству комплектующих и других смежных, и даже для
университетов, которые смогут обучать больше студентов и
предоставлять им направление работы. Вот примерно такой
спиральный цикл.

Следовательно, если индексы, валюта или другие производные

падают - все происходит с точностью наоборот и можно вмешаться
и менять алгоритмы действий как для государства, так и для
частных предпринимателей и их работников. Т.е. уже есть
определенная точка опоры для прогноза и принятия верных
решений.

Что же касается участников рынка - Важно, знать кто участвует в

конкретном рынке, дабы понимать у кого какой интерес на рынке и
эффективно управлять активами имея в виду конкурентов, которые
могут свести прогнозы к нулю или самих клиентов, которые
обеспечат рабочее состояние бизнеса.

Например:
Представьте, все участники, вернее жители определенной
страны, все поголовно являются профессиональными
торговцами автомобилей внутри страны​- явно бизнес бы не
смог существовать в силу дефицита клиентов. Но такого как
правило не наблюдается - так как есть множество других ниш
бизнеса, не связанных с торгами на автомобильном рынке, но все
же имеющих необходимость в транспорте, а значит и в участии на
авторынке с позиции покупателей.

Так же самое происходит и на финансовых рынках. Участников

много, но у каждого свои уникальные потребности использования
данного рынка. Есть определенный натуральный баланс участия
сформировавший нескольких групп участников общих для всех
типов рынков: администрация рынка, спекулянты (торговцы),

26
хранители (депозитарии), другие сферы (клиенты).

На валютном рынке мы поделим каждую из них еще на два типа для

количественной точности, более удобного понимания и применения
данных.
Мы рассмотрим каждую группу в отдельности с целью понять риски
и вероятность исполнения прогнозов в зависимости от интересов
групп участников, а также для того чтовы выявить долю рынка
которую занимают профессиональные торговцы, т.е. трейдеры.

Итак группы участников:

- Центральные банки -

Административный орган страны, в основном,

занимающийся координированием
денежно-кредитных операций, эмиссией денег,
валютными интервенциями.

Чаще всего воздействуют на курс валюты

посредством изменения учетной ставки (ставки
рефинансирования) и вливанием денег в
финансовую систему.

27
Детальнее мы рассмотрим задачи и воздействия на валюту во
второй главе связанной с фундаментальным анализом, одним из
анализов, в ходе которых строятся прогнозы изменения цен.

Но в ходе перечисления участников, задумайтесь - ​

Есть ли
спекулятивный, т.е. торговый интерес у центральных
банков? Заинтересованы они купить дешевле и продать
дороже?

Ответ однозначный - НЕТ.

Центральный банк - это не коммерческая организация, а

государственный административный орган который администрирует
в соответствии с законодательством денежно-кредитную политику и
систему страны. Заниматься коммерцией ему конечно же
запрещено законом, а значит выполняет другие функции, не
связанные с трейдингом.

Следующая группа участников это:

- Коммерческие банки (маркетмейкеры) -

28
 Коммерческие организации выполняющие
приказы клиентов на покупку или продажу
валюты, кредитно-депозитными операциями и
денежными переводами.

Крупнейшие из этих банков (около 2 тыс.)

формируют сеть маркет мейкеров - банки
которые формируют валютный рынок, такие как
Deutsche bank, JP Morgan, Citybank, UBS и т.д.

Затем следуют банки маркет-юзеры -

коммерческие банки второго эшелона.

А также брокеры - специализированные

финансовые организации - проводники приказов
на покупку и продажу.

С первого взгляда, может показаться что вот у этих - прямой

29
интерес к спекулятивным торгам - т.е. заработать на ценовых
колебаниях. Но это далеко не так. Данные организации являются
своего рода <мостами> между клиентами, за что и берут свои
комиссии. Зарабатывают они хорошо и постоянно, но за счет
комиссий оборотов клиентов.

За любую денежную операцию клиент платит комиссию, будь то

перевод, покупка или продажа.

Для примера:

Клиент покупает 10 тыс. долларов в обменнике. Обменник - это тот

же банк только розничный, соответственно наценка, т.е. комиссия
там больше. Итак, клиент покупает 10 тыс. долларов - по цене
продажи. А цены в обменниках две. В это же время другой клиент
продает 10 тыс. долларов, но уже по второй цене - по цене покупки.
Соответственно, обменник зарабатывает за счет разницы этих двух
цен, вне зависимости с какой целью купил клиент - с целью
спекуляции, т.е. на второй день совершить обратный обмен и
заработать на изменении цены или целью поехать отдыхать в
другую страну и там иметь при себе наличность данной страны, в
любом случае обменник заработал.

Таким же образом действуют крупные банки - они зарабатывают на

комиссии. Нет им необходимости спекулировать валютами - иначе
они станут уже не банками, а фондами.

Следующая группа участников, и есть:

- Инвестиционные фонды +

Фонды - организации привлекающие

инвестиции, под малый процент, но как правило
больший чем банковский депозитный,

30
 непосредственно для спекулятивных целей.

В зависимости от фонда - они могут торговать

на высоколиквидных и волатильных рынках,
умеренных или долгосрочных. Но чаще всего,
они используют диверсифицированную
стратегию и разного рода портфели - что и
приносит им определенный небольшой процент
прибыли, с расчетом погашения процентов
инвесторов.

Трейдеры ли они? Есть ли у них спекулятивный интерес?

Конечно есть! Э
​ то и есть крупные трейдеры или гиганты.

Вероятно некоторые из вас слышали про таких личностей как

Уоррен Баффет и Джордж Сорос. Это самые знаменитые трейдеры.
Если Баффет это Оракул из Омахи, прозванный так за свои
долгосрочные верные прогнозы, заработавший состояние на торгах

31
на бирже и Включенный в 10-ку форбс. То о Соросе, многие знают
то ли за счет его благотворительных акций для нуждающихся, то ли
за воздействие разными способами на политику некоторых стран.
Есть разного рода оценки его самого как личности, как персоны нон
грата для некоторых стран, как философа, как экономиста,
трейдера и как миллиардера мецената. Но одного у него не отнять -
Это один из самых влиятельных по прогнозам, опыту и прибыльных
мировых трейдеров. Состояние свое заработал он непосредственно
на трейдинге. Самый известный случай был в 1992 году когда он
заработал на Фунте Стерлингов около 1 млрд долларов, продав его
в нужный момент.

Ходили слухи что он (Сорос) и воздействовал на его падение, путем

СМИ и других манипуляций сознанием других участников рынка, т.к.
мы уже говорили самостоятельно манипулировать ценой -
невозможно, т.к. таких сумм нет ни у кого. Но вот если, вопреки
законам, манипулировать всеми участниками - то тогда толпа и
сдвинет цену. При этом он очень хорошо понял поведение
министра финансов который объявил два раза за день о
повышении ставок дабы остановить падение. Но безуспешно. Было
понятно что государственные деятели в панике. Все трейдеры
продавали и фунт продолжал падать. Зарабатывали все
(трейдеры).

Вот именно поэтому, важно понимать принципы торговли - тогда

будет возможность управлять капиталом в направлении движения
цены толпой, которая тоже руководствуется принципами трейдинга.

Само собой разумеется, что инвестировать в фонды - это хороший

вид инвестиций, но для ленивых, т.к. большую часть прибыли
забирает сам фонд, а риски берет на себя инвестор.

Следующая группа участников это:

- Страховые и пенсионные фонды -

32
 Фонды привлекающие инвестиции для
пенсионных выплат и выплат по страхованию.

Как правило, инвестируют в долгосрочные

активы.

Им запрещены краткосрочные сделки, т.к.

сопряжены с высокими рисками.

Соответственно, трейдерами назвать их в принципе можно, но не

валютными, т.е. не на валютных рынках. Валютные рынки более
подвижные с более высоким коэффициентом прибыли и рисков.

Инвестировать они обязаны, иначе сбор денег может обернутся для

них крупной проблемой. Деньги должны работать. Инвестируют они
чаще всего, в разного рода долгосрочные проекты, такие как
строительство недвижимости, зеленую энергию, голубые фишки, и
т.д. во все то что очень мало рисково и очень мало прибыльно.

Следующая группа участников это:

33
 - Транснациональные компании -
Крупные мировые корпорации - как правило, это
экспортеры и импортеры.

Занимаются производством и торговлей товаров

и услуг.

Спекулятивный интерес у них конечно же есть, НО не валютой, а

товарами и услугами.

Необходимость в обмене валюты у них всегда есть. При этом, и

желание как-то влиять на цены тоже.
У импортеров интерес высокой цены местной валюты, у
экспортеров - низкой. Т.к. первые закупают материалы за границей,
а продают внутри страны в местной валюте - за которую потом
покупают иностранную. Чем выше цена местной валюты - тем
больше иностранной валюты можно купить, а следовательно и
товаров для импорта. Вторые, делают наоборот. Экспортеры
продают в иностранной валюте. Если цена иностранной валюты
высока - экспортер получает больше местной валюты за нее.

34
Обеим сторонам интересно как-то повлиять на рынок или если не
повлиять, так хоть воздержаться от некоторых обменов по
невыгодным ценам.
Но они не могут остановится и ожидать благоприятного курса,
который постоянно находится в движении. Все же у них не разовое
мероприятие, а систематическое. Поэтому, ждать и
ориентироваться на курс им невозможно, т.к. есть контракты,
поставки со своими сроками и штрафами за опоздание.
Так что, данная группа участников - спекулятивного интереса на
валютном рынке не имеет. Не их это профессия.

- Туристы и другие частные лица -

В каждый момент времени в определенных

странах мира есть множество туристов которые
меняют деньги.

Бизнесмены во время деловых туров тоже

меняют валюту.

35
Спекулятивный же интерес у них вряд ли есть, т.к. цели у них
другие. Турист не отменит поездку исходя из того - вырос ли курс
валюты в стране пребывания или упал? Так же само и бизнесмен,
которые едет на переговоры или по другим делам будет покупать
необходимую иностранную валюту вне зависимости от ее цены.
Они конечно участвуют в рынке, при этом занимают немалую долю,
тем более трейдеры которые едут отдыхать :), но точно в тот
момент времени у них нет спекулятивного интереса.
Хотя многие трейдеры могут работать откуда угодно, имея лишь
компьютер и интернет, который сейчас везде есть - но все же, на
отдыхе работают меньшее их количество и далеко не все туристы
трейдеры.

Следующая группа участников, и последняя это конечно же:

- Трейдеры (средние и мелкие) +

Мелкие трейдеры - это трейдеры

оперирующими активами до 10 тыс. долларов.

Средние трейдеры - это трейдеры

36
 оперирующими активами до 100 тыс. долларов.

Думаю спрашивать не стоит, если ли у них спекулятивный

интерес…

Из всех групп участников, как видите, спекулятивный интерес

торговли на валютном рынке имеют лишь две группы, что и дает
очень большую долю вероятности осуществления правильных
прогнозов, на основании определенных торговых алгоритмов.

Интересным остается факт, что мелких и средних трейдеров не так

много. По этому они и находятся в одной группе. Дело в том что
90-х годах на валютном и до 70-х на фондовом торговали только
крупные трейдеры. Сама профессия трейдера казалась
недосягаемой, в силу того что финансовые рынки, как мы говорили
ранее - это оптовые торговые площадки. И торгуют на них только
оптом и только крупные игроки. Следовательно, чтобы торговать на
*биржах необходим был большой капитал чтобы оперировать
стандартными рыночными объемами, которые составляли большие
контракты финансовых инструментов.
Цены на оптовых площадках всегда ниже чем на розничных.

37
Например, купить валюту на международном валютном рынке и
купить в обменнике возле дома - две разные вещи, вернее две
разные цены.

Для того чтобы увеличить клиентскую базу и получать больше

комиссий, банками была спроектирована система маржинального
кредитования, впоследствии получившей в массах название:
Маржинальной торговли.

1. 3. Маржинальная торговля

Маржинальная торговля - это созданная для трейдинга система

кредитования, позволяющая торговать объемами сильно
превышающими инвестированный капитал, за счет использования
средств финансовых институтов (таких как банки и брокеры).

При этом соблюдаются интересы обеих сторон - трейдеры

получают возможность зарабатывать на колебаниях цен на бирже,
а банки получают комиссии с нового типа участников (мелких и
средних трейдеров). Хотя, этой системой пользуются и крупные
трейдеры, такие как Сорос, и другие.

38
Например, в ‘92 при падении Фунта, он воспользовался кредитным
плечом что и обеспечило ему крупную прибыль оперируя
средствами сильно меньшими при торговле. Введена
маржинальная система кредитования была для того чтобы
увеличить объем торгов и следовательно объем выплат банкам и
брокерам по комиссиям, но это не противоречит трейдерам, а даже
наоборот двигает в том же направлении обе стороны. Чем больше
трейдер зарабатывает - тем больше зарабатывает и банки. Все
довольны.

1.3.1. Система маржинальной торговли

С появления данной системы - выход на международный рынок

стал намного проще, появилась новая группа участников и
соответственно появилась целая индустрия в которой могут
развивать свои навыки и капитал разные слои населения, невзирая
на малый личный объем средств. За ростом спроса на этот вид
бизнеса, были спроектированы и электронные программы сильно
облегчающие анализ и саму торговлю на бирже - позволяя
открывать сделки в один клик и рассчитывающих и ведущих
бухгалтерию бизнеса.

Система маржинальной торговли основана на трех элементах:

Маржа​​- залог => ​n

Кредитное плечо​​- соотношение Маржи и

доступных Средств => ​n : x*n

Доступные средства​ ​- Увеличенный капитал

(банковский займ) => ​x*n

39
Кредитные плечи (или рычаги) могут быть разными: от 1:5 до 1:1000
или даже больше. Но оптимальным для разных стратегий, является
1:100. Т.е. дающий возможность управления средствами в 100 раз
больше залога. Смысл очень прост.

Например:
Есть прогноз на основании определенных данных (какой-то закон

40
на застройку, и т.д.) что конкретные участки земли будут расти
в цене, за счет того что их отдадут под застройку.
Каким образом можно на этом заработать?
Купить сейчас по низкой цене.

Но участок стоит 150 тыс. долларов. А у нас всего 1,5 тыс. В

таком случае воспользовавшись плечом 1:100 мы можем купить
участок за 150 тыс., в расчете потом продать в два раза дороже,
например за 300 тыс. Так и поступаем: на основании маржи в 1,5
тыс. берем 150 тыс. и покупаем участок. Через 1 месяц, как
только закон вступил в силу, цены поднялись в 2 раза и мы
продаем за 270 тыс.. 150 тыс. возвращаем банку, забираем свои
1,5 тыс. маржи + 120 тыс. прибыли.

41
Маржа играет роль залога - ​
например, если закон отменили и цены
остались прежними. В таком случае мы продаем участок за
сколько купили или немного дешевле, но не дешевле чем наш
залог. Т.е. в случае убытка, банк покроет его за счет залога.

Это был пример с мало ликвидным активом. Участок может не

продаться или нечто иное случится. На международных
финансовых рынках - все продается и покупается за долю секунды,
т.к. объемы, количество участников и капиталы совсем другие. Все
деньги в мире участвуют в торговле прямым или косвенным
образом - за счет них и формируется данный рынок.

Рассмотрим пример с валютами и обменником:

1 доллар стоит 26 гривен. После анализа, прогноз такой - что за
месяц дойдет до 28 гривен за доллар. Следовательно, можно
заработать если купить доллар. Решили купить 1 тыс. долларов.
Для этого необходимо 26 тыс. гривен. Используя кредитное
плечо 1:100 можно купить 1 тыс. долл. за 260 гривен. Два
дополнительных нуля дает банк. При этом 260 гривен находятся
в этом же банке на счете. Купили. Через месяц цена 28 гривен за
доллар. Продаем, т.е. меняем 1 тыс. долларов на 28 тыс. гривен.
Банк автоматически забирает свои 26 тыс. по кредиту, и нам
остается 2 тыс. гривен - прибыль. В таком случае, имея 260
рублей и используя плечо заработок в 7 раз больше. Маржа в 260
гривен являлась залогом и банк бы остановил сделку, т.е.
обменял бы обратно в случае снижения цены до 25,74
гривен/доллар, что составило бы сумму 26 тыс. минус 260
гривен, равное сумме 25.740 гривен. В таком случае банк вне
риска. Риск только для залога.

Данный пример очень груб с точки зрения риск-менеджмента,

управления рисками, о которых будет отдельная глава. Т.к. это
была высоко рисковая сделка и прежде чем открывать сделки
следует иметь финансовый план который четко указывает сколько
процентов должен составлять риск.
Но, все же данный пример явно демонстрирует принцип торговли не

42
только на биржах, но и на других рынках.

Заработок банка в данном случае, это комиссия. Не стоит забывать

что при любой цене валюты - существуют всегда две цены. Курс
состоит из двух цен - цена покупки и цена продажи. Они были 26,11
и 64,31. Вот эта разница в 20 копеек и есть плата за использование
плеча. При использовании плеча плата составила 20*100=2.000
копеек или 20 гривен за данную сделку.

1.3.2. Объемы

В вышеизложенных примерах мы рассматривали нестандартные

объемы торговли, т.к. использовали обычный обменный пункт банка
юзера, т.е. мы покупали на розничном рынке.

Международный валютный рынок это рынок оптовый,

следовательно цены для закупок намного ниже, но и есть
минимальные объемы товара - стандартные контракты. И это
касается всех инструментов, будь то валюта, акции, нефть или их
производные. Именно по этой причине до появления кредитного
плеча на международный рынок выходили только крупные
трейдеры. Т.к. объемы или называемые контракты следующие:

На нефть 1 контракт равен 1 тыс. баррелей (бочек) нефти. Нельзя

на бирже купит одну бочку или 1001, а можно 1 лот, т.е. 1 тысячу, 2,
5 и т.д.

1 стандартный контракт называется лотом.

Так же само стандартный лот для рынка ценных бумаг составляет
1000 акций, для валютного 100 тыс. валютных базовых единиц.

43
Цена тоже отличается от привычных повседневных банковских. На
примере с 26 гриве и 31 копейка, на рынке цена была бы 26,3100,
т.е. на две цифры после запятой больше. В таком случае и цена
покупки и продажи сильно отличаются - на международном рынке
цены были бы следующие 26,3100 цена покупки и 26,3103 для
продажи. Т.е. разница в изменении 4-ой цифры после запятой - для
розничных цен это была бы та же цена, т.к. нет более мелких
значений чем 1 копейка.

На международных рынках минимальное изменение цены

называется пунктом. Меняться цена меньше 1-го пункта не может.
Один пункт составляет 0,0001 т.е. одну сотую часть 1 копейки.

И именно из этих нескольких десятитысячных составляется

заработок банков. Это разница между ценой покупки и ценой
продажи или комиссия банков называется спредом. Интерес банков
и брокеров это именно - Спред.

44
1.3.3. Прямые и обратные котировки

Чем популярнее валюта, тем она ликвиднее и чаще используется в

обороте стран и бизнесов и соответственно комиссия банков по ней
ниже. Самые популярные валюты, это валюты которые
используются всеми участниками рынка, такие как:

Доллар США - USD

Евро - EUR

Фунт Стерлингов - GBP

Швейцарский Франк - CHF

Японская йена - JPY

Как правило обозначение валют составлено из трех букв, первые

две обозначающим название страны, а последняя название
валюты.

Эти 5 валют составляют 4 основные валютные пары:

45
EUR/USD

GBP/USD

USD/CHF

USD/JPY

Валютные пары называются Котировками. Они состоят из двух

валют - базовая и котируемая.

Базовая валюта - это своего рода товар, а котируемая - это деньги

за единицу данного товара.

Все котировки состоят из валюты определенной страны против

доллара США. Т.к. доллар все еще главная на сегодняшний день
валюта и все проходит в любом случае через него.

Пары в которых доллар на втором месте, например EUR/USD

называются прямые котировки. А где на первом месте, т.е. доллар
является базовой валютой, например USD/JPY, называются
обратные котировки.

Котировки которые на первый взгляд не включают в себя доллар,

например EUR/JPY и другие, называются кросс курсами. Кросс -
означает через. Т.е. мы не видим доллара, но в любом случае там
переход через доллар. Если разобрать это выглядит примерно так
EUR/USD и USD/JPY. Транзакция упрощена но в цену комиссии
(спред) включена двойная комиссия переходящая из евро в доллар,
а потом из доллара в йену.

Как исполняются сделки на рынке?

1.3.4. Процесс исполнения сделки

Самая большая доля сделок на международном валютном рынке

совершается по паре Евро/доллар. Это прямая котировка с очень

46
малым спредом, порядка 3-х пунктов.

Разберем процесс исполнения сделки на примере:

EUR/USD = 1,1602/1,1605
(цена 1,1602 цена бид (продажи)/ 1,1605 цена аск (покупки))

После анализа прогноз на рост.

Трейдер открывает позицию на покупку, (еще называемую Лонг на
трейдерском сленге). Открытие сделки происходит в один клик в
специализированной торговой программе или терминале, или по
телефону, в случае если нет доступа к компьютеру (когда-то
раньше только так и открывали и закрывали сделки).

Брокер распознает так:

EUR/USD 1,1602/1,1605

Open (открыть) Buy (покупка) 1 lot (лот) EUR/USD по цене 1,1605

Исполняет приказ.

47
Через некоторое время цена изменилась - на рынке цены всегда в
движении. Например через 2 часа цена стала 1,1660/1,1663.

Трейдер принимает решение о закрытии сделки и тем самым

фиксирует прибыль. Поступает приказ на закрытие - в один клик.

Брокер распознает так:

EUR/USD 1,1660/1,1663

Close (закрыть) Sell (продать) 1 lot (лот) EUR/USD по цене 1,1660

Исполняет приказ.

Трейдер видит в торговом терминале изменение своего торгового

баланса.

48
Формула расчета очень проста:
(Цена продажи - цена покупки)*количество лотов*величину лота=
=(1,1660 - 1,1605)*1*100.000= 550 USD

Прибыль составила 550 долларов.

Для открытия данной сделки, это 1 лот, минимальный необходимый

депозит или маржинальное обеспечение должен составлять 1 тыс.
евро или эквивалент в долларах, т.е. 1.605 долларов.

Рассмотрим пример продажи.

Учитывая то что мы используем маржинальное обеспечение и
торгуем на финансовых рынках -> мы можем продать товар не имея
его в наличии. Мы продаем одолженный товар -> затем выкупаем
его обратно по другой цене -> отдаем обратно и оставляем себе
прибыль. Только это все происходит внутри банковской системы,
так что нет необходимости каждый раз заполнять какие-то
документы и т.д. Т.е. это обычная практика для финансовых рынков.

Рассмотрим пример сделки на продажу и с обратной котировкой, с

минусовым результатом:

USD/JPY 110,97/111,00

49
Sell USD/JPY 1 lot 110,97 (продали)

Через пару часов цена изменилась 111,30/111,33

Buy USD/JPY 1 lot 111,33 (купили)

Формула расчета:

(Цена продажи - цена покупки)*количества лотов*величину лота=

=(110,97 - 111,33)*1*100.000= - 36.000 JPY, но учитывая то что
расчеты в долларах, значит - 36.000 JPY/111,33 USD = - 323,36
долларов

Расчеты ведутся автоматически торговой платформой, но хорошо

бы понимать каким образом это происходит чтобы бизнес был под
контролем.

Потренируйтесь:

Бизнес должен приносить прибыль, но все же потребляет

определенные расходы. Это нормально.
Вопрос в том - Как увеличить прибыль и снизить расходы?

50
Во первых, надо понимать как движется рынок, какие факторы на
него влияют, как их распознавать и формулировать прогноз. Тогда
будет понятно как и когда открывать сделки.

Следующая глава как раз про это…

Во вторых, надо сформировать бизнес план включающий в себя

алгоритм торговли, финансовый план и всем этим управлять.

2. Фундаментальный анализ

Прибыль это продукт эффективного бизнеса. Эффективный бизнес,

это настроенные процессы оптимально соединяющие две точки А и
Б:
Точка А - это инвестиция (или покупка ресурса и производство
продукта)
Точка Б - это выручка (или продажа продукта)
Разница между выручкой и инвестицией - это прибыль. Именно
прибыль и есть главная оценка эффективности бизнеса.
Следовательно, если прибыль высокая - тогда бизнес

51
эффективный. Если бизнес эффективный - значит бизнес процессы
настроены правильно.

Механизм работы на бирже мы рассмотрели в предыдущей теме.

Далее, очень важно понимать детальнее ценообразование. Т.е.
формирование, изменение цен и периодичность с которой это
происходит, а также объемы и факторы влияющие на цены. Проще
говоря, надо понять что, как и когда влияет на спрос и предложение
чтобы в итоге анализируя данные факторы суметь с высокой
точностью спрогнозировать изменение и направление движения
цен, дабы на этом изменении заработать, естественно за счет
покупки по цене ниже и продаже по цене выше.

Мы уже говорили, Высокий спрос увеличивает цену - Высокое

предложение снижает ее.
Высокий спрос сформирован большим объемом закупок. А большие
объемы закупок созданы большим количеством покупателей.
Покупатели, в свою очередь, есть люди которые верят в
необходимость покупок на основании определенной информации.
Следовательно, если понимать эту информацию верно, можно
понять как поведут себя участники рынка и действовать на
опережение.

52
Например, чтобы спрогнозировать дождь и подготовится к нему,
взяв зонт и ботинки, не обязательно быть метео специалистом.
Если есть тучи - вероятность дождя большая, а если еще и сезон
дождей, например осень, так тем более. А если еще и
метеослужбы об этом говорят - тогда есть точный сигнал того
что стоит взять зонт.

Конечно, бывают и исключения, не бывает 100%-ных прогнозов, но

все же, в таком случае вероятность дождя намного выше нежели
солнечной погоды. Явно не 50/50. Вот если выйти из дома но метео
данных нет, неба не видно, не знаем сезона и региона - вероятность
попасть под дождь 50/50, может быть, может и не быть. Также и в
прогнозе простуды - если выйти без зонта, промокнуть и
переохладить тело - можно легко спрогнозировать простуду, да еще
и спрогнозировать покупку лекарств в ближайшей аптеке. Т.е. В
осенний сезон, метеослужбы обещают дожди, небо в тучах,
прохладно, Петербург, но мы на это не обращаем внимания и
выходим на улицу легко одетыми - прогноз ясный что надо покупать
лекарства от простуды...

Также и в любом бизнесе - есть определенные составляющие за

счет которых можно определять симптомы и формировать прогнозы
по дальнейшему развитию ситуаций.

Например:
Если в определенном регионе наблюдается систематический
прирост населения за счет иммиграции и демографические
показатели растут высокими темпами - легко спрогнозировать
рост цен на жилье - что делает привлекательной для бизнеса
нишу недвижимости - начиная от аренды, торговли,
строительства, до вытекающих из этого других ниш, таких как
разного рода торговые точки, парикмахерские, супермаркеты,
автомойки и другие услуги которые должны заполнить быт
населения, а также транспортные услуги, да и сами рабочие
места.

53
Или на уровне страны - например санкции, эмбарго или заключение
определенных договоров открывают новые возможности ведения
бизнеса - только важно понять и рассмотреть принцип воздействия
на населения.

Если остановить импорт продуктов из других стран - автоматически

вырастут цены на данные продукты, т.к. спрос по отношению к
предложению зашкаливает. Логично, будут привлекательными
ниши производства продуктов внутри страны. Когда эти ниши станут
<красным океаном>, т.е. производственников будет очень много,
будет большая конкуренция - откроется возможность хорошо
заработать на нишах по дистрибуции данных продуктов, и экспорту,
и т.д.
Аналогично дела обстоят на финансовых рынках - есть
определенные факторы которые влияют на поведение участников
рынка - что ведет к определенным ценовым изменениям. Если их
правильно распознать - то управлять капиталом, например на
валютном рынке, станет намного проще чем кажется. Ведь валюта
определенной страны, это своего рода акции данной страны. А рост
или падение цен акций это по сути рост или падение цены всей
компании. Следовательно, если растут экономические показатели -
растут производственные мощности - растут и акции компании. На
примере, страны - если растут экономические показатели, легко
спрогнозировать и рост цены валюты. И это логично.
Раз страна развивается, она становится привлекательной для
инвесторов, так же как и регион из примера с ростом населения. А
приток инвестиций увеличивает спрос на валюту страны, т.к. в
стране любые экономические действия происходят в валюте страны
- что и увеличивает спрос на нее - а следовательно и ее цену.

Все вышеуказанные примеры - это примеры прогнозов основанных

на фундаментальных для бизнеса данных - данных связанных с
источником ценообразования.

54
Такие прогнозы являются следствием Фундаментального анализа.
Для успешной торговли на бирже - важно уметь прогнозировать и
уметь действовать. Действовать без прогнозов - рискованно.
Прогнозировать без действий - бессмысленно, еще и не прибыльно.
Эффективный бизнес зависит от знаний и действий.

Прогнозы формируются трейдерами в ходе двух типов анализа, а

именно:
Фундаментального
Технического​​(математического)

Фундаментальный анализ - это анализ важнейших факторов

влияющих на источник формирования цен - на спрос и
предложение.
А именно:
● Экономические факторы
● Политические факторы
● Природные факторы

2.1. Экономические факторы

Экономические факторы - это макроэкономические

показатели и действия администраторов банковского и
биржевого сектора страны валюты.
Одними из важнейших экономических факторов являются действия
центральных банков стран. Именно они, администрируют валютную
систему страны. Все их действия можно распознавать как симптомы
к дальнейшим ценовым изменениям валюты страны. Но не все
могут сильно и быстро сдвинуть цены данной валюты.

Трейдеру или торговцу на бирже, важно следить за теми

действиями банков за счет которых происходят сильнейшие скачки
цен. Одно из них, и важнейшее, это изменения Процентных ставок
или ставки рефинансирования.

55
Ставка рефинансирования​- вкратце, это процент под который
центральный банк кредитует коммерческие банки.

Например:
Если ключевая ставка центрального банка составляет 5% -
значит центральный банк кредитует коммерческие банки под
5%. Эти банки в свою очередь кредитуют население, например
под 10%. Если ставка растет например на 3%, тогда
коммерческий банк начнет кредитовать под 13 или 15% - и что
же случится с валютой?
Валюта будет расти!!!

Потому что процент за кредит это, не что иное как плата, своего
рода арендная плата за определенную денежную сумму - раз уж
цена аренды растет => автоматически ценность и недосягаемость
данного товара возрастает. Вместе с ценой за кредит, растет и
процент за депозит - в таком случае денежной массы на руках мало.
Деньги которые были на руках - сейчас на депозитах, а желающих
взять кредиты меньше, т.к. они дороже. И вот, закон спроса и
предложения - денег мало, вот и цена на них растет.

Зачем центральные банки меняют ставки?

Центральные банки занимаются регулированием курса валюты в

56
стране. Дело в том что все циклично: растет экономика - денег
больше - растет инфляция - а инфляция это удешевление денег -
вот банки и борются с инфляцией посредством увеличения ставок.

Кроме инфляции есть еще и понятие дефляции - Это когда цена

денег растет, например как в Японии. В таком случае банки
снижают процентные ставки или проводят интервенции - вливание
денег в систему, чтобы стабилизировать курс.

Но главный вопрос не в том насколько это эффективно для

достижения цели центробанка, а в том, как эту возможность
использовать для прибыльной торговли?

Изменение ключевой ставки порождает очень резкое и объемное

движение цены на рынке - что и дает возможность за очень
короткий срок (от 10 до 30 мин) заработать от 5 до 10 (%)
оборотных средств при правильно использованной стратегии
торговли.

Например:
В марте 2018, ФРС опять решила поднять ставки. Месяцем
ранее ставку оставили неизменной, в 1,5%. Но в этом месяце
аналитики прогнозировали рост в 0,25%. Прогноз, как правило
выходит раньше, как минимум за неделю до новости. Цена до
этого момента уже включала в себя данную новость.

Т.е. трейдеры стали покупать раньше, еще при выявлении роста

инфляции, за счет индексов цен, которые выходят раньше.
Если бы прогноз не оправдался, то тогда было бы сильное
движение. Если бы фактические данные вышли меньше, не
только вопреки прогнозам, да еще и меньше предыдущего
значения - вот тогда, было бы очень большое <ралли>, которое
могло бы сформировать даже средне, а то и долгосрочную
тенденцию изменения цены по данной валюте.

57
Но, фактические данные вышли по прогнозам, т.е. повысили
ставку на четверть процента, что составило 1,75%. Движение
на рынке было, но не то которого обычно ожидают многие
трейдеры торгующие на новостях.
Цена за час изменилась на 94 пункта.
Она двинулась бы меньше если бы не пресс-конференция ФРС по
поводу изменения ставки, которая дала четко понять что,
малость перекупили доллар. Поэтому доллар упал.

При торговле одним лотом это составило бы 940 долларов. Как

правило, цена двигается столько если нет новостей, за полдня -
день. Здесь это было за час, что тоже неплохо для бизнеса.

58
Следующие два раза, в июне 2018 и в сентябре, рынок покупал
доллар по прогнозу без большого энтузиазма, поэтому при
выходе фактических данных, точно по прогнозу - рынок никак не
отреагировал. В смысле, были небольшие скачки, пунктов до
30-40, это 300-400 долларов на лоте, но это ничто по сравнению
большими движениями, в особености на неожиданных
фактических данных.
Когда ожидаемые данные разнятся, то движение предстоит
пунктов от 150 и до 300 в первые часы после объявления решения
и еще с последующими продолжением.

В том же июне 2018, 14-того числа, на второй день после

оглашения ставок по доллару, прошло заседания ЕЦБ по поводу
ставок.

Ставки, как ожидали некоторые бюро статистики, остались на

том же нулевом уровне. Вроде все как ожидали, но вот после
оглашения по ставкам, состоялась пресс-конференция ЕЦБ в
котором они объяснили принятое им решение, что очень плохо
сказалось на цене Евро.
Цена евро упала на 100 пунктов за первый час, и продолжила
падение еще 6 часов после этого. Всего евровалюта упала на 300
пунктов за четверть суток, что очень хорошо сказалось на
кошельках трейдеров, порядка 3 тыс. долларов на минимальных

59
позициях с одним лотом. Средние трейдеры заработали куда
больше, учитывая объемы с которыми оперируют.

Ключевые ставки дают крупную возможность заработка при их

изменении, тем более если это происходит вопреки ожиданиям.

Ставки меняются, увы, не так часто как хотелось бы, но помимо

ставок - важны банковские ​заседания управляющих​ ​и комиссий
центральных банков - т.к. они оглашают стратегические решения и
программы которые собираются внедрять или итоги внедренных
уже и их эффект на финансовую систему страны.
После такого рода встреч или на оглашении по ключевым ставкам -
одно слово может вызвать резкий скачок. И тут важно быстро
действовать, по специальным торговым стратегиям, чтобы купить
дешево и продать дорого.

За данными событиями наблюдает большинство рыночных

трейдеров, от мало до велико - и действуют все трейдеры впереди
остальных участников рынка, таких как экспортеры, туристы и т.д.,
которые не являясь спекулянтами, косвенно участвуют в рынке.

60
Трейдеры действуют на опережение, а именно покупают и продают
еще у истоков. Тем самым загоняя цены высоко - ведь они
формируют очень высокий спрос объемными покупками валюты в
случае повышения ставок.
На биржах при оглашении решений банков, повисает смертельная
тишина…, но как только прошло оглашение - начинается мощный
ажиотаж, все быстро и технично закупаются или продают.
Большинство из вас видели по телевизору как это происходит на
фондовых биржах.

Хорошо бы запомнить: процентная ставка растет - цена валюты

растет, а за счет крупных объемов закупок проведенных
трейдерами, растет еще больше и еще быстрее.

Следующие экономические факторы - это

Макроэкономические показатели​​экономики страны, такие как:

ВВП​​- Валовый Внутренний Продукт - рыночная стоимость всех

товаров и услуг произведенных за год. Если ВВП растет - это
хорошо для страны - и хорошо для ее валюты - т.е. валюта на
рынке тоже будет расти.

Индексы Цен Потребителей, Индексы Цен Производителей​ ​-

показатели инфляции. Если цены растут - значит стоимость денег
падает - т.е. растет инфляция.
Что происходит с курсом валюты, Падает?
Нет, скорее курс уже упал - т.е. стоимость валюты уже меньше и
ожидается рост процентной ставки, чтобы сократить инфляцию и
следовательно ожидается рост валюты.
Надо покупать сейчас, пока дешево.

Индекс Безработицы​​- Показатель логичен и скорее всего для всех

понятен. Если безработица растет, безработных становится больше
- значит ВВП падает и значит курс валюты тоже падает.

61
Non Farm Payrolls ​- Показатель специфичен для США,
представляет собой, новые рабочии места вне
сельскохозяйственного сектора. Т.е. анти-безработица. Вне
сельскохозяйственного сектора, потому что сельхоз это сезонные
работы и усложняют объективные определение данных по
развитию экономики. Данный показатель выходит каждую первую
пятницу каждого месяца. Очень хорошо двигает рынок. В среднем
за первый час от 100 и более пунктов.
Правда в момент выхода данной новости, выходит и уровень
безработицы, который более неточен, так как включает в себя все
отрасли и иногда может расти вместе с ростом новых рабочих мест
вне сельхоз отраслях. В таком случае, может уменьшить движение
первого.

Например: 07 сентября 2018 года NFP вышел намного лучше

предыдущего периода и лучше ожиданий. Предыдущий период
указывал 147 тыс. новых рабочих мест, бюро статистики
ожидало 191 тыс., а по факту вышло 201 тыс., что гораздо
лучше прогноза. Хотя, было бы лучше в обратную сторону, на
например 110 тыс., даже меньше чем было. Вот! было бы
движение. А так доллар, конечно подрос, но в тот же момент
опубликовали данные по безработице, которая вопреки прогнозу
на уменьшение, увеличилась - предыдущее значение 3,9%, расчет
на 3,8%, а по факту опять 3,9%. Да еще и в тот же день, на пару
часов раньше вышли данные по ВВП Еврозоны, которые очень
мало изменились от ожиданий, но в плохую сторону.

62
В итоге, доллар подрос пунктов на 50 против евро когда
опубликовали ВВП и еще на 60 пунктов когда опубликовали
данные по США. Всего 110 пунктов упал евро против доллара,
что значит, кто купил доллар - тот заработал, не много - не
мало, а 1.100 долларов за несколько часов в транзакции одним
лотом.

Торговый баланс​​- разница между импортом и экспортом. Если

отрицательное значение - значит импорт больше чем экспорт. Но
также, важно изменение данного показателя.

Например, в США торговый баланс отрицательный на

протяжении долгих лет, и именно изменение его в худшую или
лучшую сторону - двигает цены на рынке.
В сентябре 2018, 5-того числа баланс был пересмотрен с
предыдущих данных на улучшенный, с -46 на -45, поэтому
ожиданиям не верили. И тут, вопреки ожиданий, показатель
вышел лучше чем предвещала бюро статистики.

63
Цена доллара упала на 140 пунктов. Очень неплохо для данного
показателя.

Есть еще очень много макроэкономических показателей, но

сдвигающих цены в меньшей степени. Их можно использовать
только в совокупности с другими, либо для формирования
ожиданий по выходу данных более весомым показателям.

Например, Промышленное производство. Сам по себе данный

показатель слабо влияет на движения валюты, но его изменение
указывает на изменение прогноза ВВП. А вот, ВВП влияет сильно
на валюту.

Важными показателями состояния экономики являются биржевые

индексы. Можно торговать на них, или использовать для прогноза
по движению цен валюты.

Биржевой индекс​​, например Dow Jones 30, Nasdaq 100, S&P 500,
FTSE 100 (футси), Dax (30), Nikkei 225, и т.д., это показатель
средней цены на акции компаний определенного типа или <весовой
категории> которые входят в него.

64
Например, в индекс Доу Джонс 30 - входят средняя арифметическая
цена акций 30 крупнейших промышленных компаний и поделенная
по определенной формуле.

Биржевые индексы дают общее понимание состояния экономики

страны - т.к. Если индексы растут - цены акций данных компаний
растут - значит они развиваются - они же и формируют части ВВП
страны - т.е. растет экономика - растет курс валюты.

Когда Центральный Банк изменяет ставку - цена валюты растет, но

биржевые индексы резко снижаются, т.к. новые кредиты для
развития предприятий дороже, что в итоге тормозит их развитие, но
в этот момент валюта резко растет еще от того, что некоторые
инвесторы избавляются от акций, краткосрочно - раз цена падает,
они продают - но продажа, это же ни что иное как обмен. Обмен на
деньги - т.е. спрос на деньги растет.

При росте ВВП - растет экономика, растет и курс валют - но

постепенно, за счет добавочной стоимости, растет и инфляция. Она
нужна но, на определенном низком уровне. Поэтому при росте
инфляции за пределы определенного процента - вмешается
центральный банк и увеличивает ставку. И так все крутится в таком
цикле.

Поэтому, важно понимать как действовать быстро и вовремя - при

изменении экономических факторов - каким направлениям
подвержен курс валют, акций, индексов и других производных
финансовых инструментов.

Например: Выше мы говорили про изменение ставки 26 сентября

валюта мало сдвинулась, но выросла, а вот индексы биржевые,
например индекс Доу Джонс за час упал на 220 пунктов. В таком
случае, трейдеры заработали не на валютах, а саму валюту, за
счет продажи биржевых индексов.

65
Чаще всего, трейдеры проводя фундаментальный анализ следят за
новостями экономическими. Но на курс экономики и впоследствии,
на курс валюты влияют и другие факторы, такие как политические.

2.2. Политические факторы

Политические факторы, ​это во первых,​ систематические

политические события,​ такие как выборы, заключения договоров
о сотрудничестве или разрывы договоров, санкции, эмбарго и т.д.
События которые влияют на краткосрочное и стратегическое
развитие экономики страны.

Выборы могут показаться самыми слабыми по воздействию на

экономику событиями, т.к. выборы глав государств не так быстро
могут напрямую сдвинуть экономику в ту или иную сторону, но все
же, само ожидание или надежда изменения стратегии развития
государства прямым образом влияет на ожидания трейдеров и
поэтому, это может сильно и надолго сформировать определенную
тенденцию роста валюты или падения.

66
Например: При выборе Барака Обамы в США, курс доллара начал
расти на самих ожиданиях изменения стратегии развития
государства. Ему вручили и Нобелевскую премию авансом. Хотя,
самого изменения так и не произошло. Но трейдеры на этом
событии в любом случае зарабатывали. На ожиданиях, цена
прошла за 15 дней порядка 1.400 пунктов.

А вот при Трампе, учитывая то что неясно было кто победит,

то ли он, то ли Клинтон. За 20 дней доллар потерял порядка 400
пунктов, т.е. даже и заработать прилично на этом не
получилось.

67
Хотя в итоге, полгода цена доллара стабильно падала, примерно
на сколько за 15 дней выросла при выборах Обамы (порядка 1,5
тыс. пунктов).

Остальные перечисленные факторы логичные - те из них, которые

влияют в позитивном ключе на экономику - повышают курс, которые

68
негативно - снижают, следовательно, в тот момент надо продавать
дороже, чтобы потом выкупить дешевле.
Продавай дорого - покупай дешево.

Во вторых,​ к политическим факторам относятся не системные

ситуации, такие как скандалы, ​
на примере Билла Клинтона с
Моникой Левински, вроде мелочь, но если глава государства
позволил себе оказаться в такой ситуации, то что ожидать в
более серьезных государственных делах - естественно, курс
валюты упал.

Мощно двинул рынок Brexit, Выход Великобритании из Евросоюза.

Это отчасти политический фактор, но переплетенный с
экономическими, т.к. очень резко меняет планы определенных
крупных корпораций по поводу дальнейшего развития. Да, не
системный фактор - но этим он и восхитителен.

69
Сразу же, после оглашения данных по референдуму о выходе
Великобритании из Евросоюза, результаты которого многих
удивили, фунт стерлингов упал более чем на 1,5 тыс. пунктов
всего за день. Этого не прогнозировали даже аналитики. Падение
было сформировано массовыми объемами продажи валюты.
Продавали все, и мелкие, и средние, и крупные трейдеры и даже
те кто ранее не задумывался участвовать в спекуляциях. На
таких событиях зарабатываются состояния. Хотя, для самой
страны, данное падение, конечно же, негативно сказывается.

Также, к политическим факторам относятся: революции, войны, и

прочие неприятные для населения явления, но для трейдеров
хорошие возможности заработать на продаже. А уж после
заработка, каждый сам решает как распределять прибыль. Многие
трейдеры после хороших заработков начинают заниматься
филантропией. Тем самым помогая пострадавшим от
форс-мажорных ситуаций.

Например, Джордж Сорос очень много и довольно быстро

заработал, то на падении Фунта, то на азиатском кризисе, то на
революциях в разных странах - но потом из заработанных

70
средств стал заниматься благотворительностью и помогать
развивающимся странам. По факту, у него инвестиционный
фонф <Квантум> и благотворительный фонд <Сорос>, о
котором в последнее время слышно все больше.

Чтобы кому нибудь помочь - надо сначала заработать, чтобы было

чем помогать.
В наше время деньги - это ресурс за счет которого можно решить
большинство существующих проблем. А рынок, именно
финансовый - это место где можно зарабатывать много и с головой.

Один мудрый человек как-то говорил: если хочешь иметь

автомобиль - иди на авторынок, если хочешь иметь деньги - иди на
рынок денег...

Также, Уоррен Баффет, в десятке самых богатых людей планеты -

зарабатывал и на росте и на падении индексов, акций и других
производных. Да и остальные трейдеры, менее известные, будучи

71
всегда в курсе всех событий, следя за новостями в прямом эфире,
проводя анализы, формируя прогнозы и действуя, сумели развить
огромные состояния. А затем стали заниматься
благотворительностью. И это похвально.

Следующими факторами на которые следуют обращать внимание

при проведении анализа это Природные Факторы.

2.3. Природные факторы

Из названия вероятно понятно, что это все ​ природные явления:​

это засуха, дожди и т.д., и их влияние на производство страны.
Хотя, это мало влияет на курс. Вернее влияет на ВВП аграрных
стран. Как правило, большие движения курса возникают в ходе
неожиданных катаклизмов, форс-мажоров или чрезвычайных
происшествий, таких как цунами, ураганы, землетрясения и т.д.

Например: В марте 2011-того вследствии сильнейшего

землятресения бывшего когда-либо в Японии, вызвавшее цунами,

72
которое спровоцировало массовые разрушения на северных
островах страны. Затоплены города, аварии на атомных
электростанциях, перерабатывающие заводы остановлены,
крупные экспортные компании по производству автомобилей
(Ниссан, Митсубиши, и т.д.), компании по производству техники
(Сони, Шарп) тоже приостановили частично или полностью свою
деятельность. Это привело к падению биржевых индексов.
Биржевой индекс Nikkei 225 упал сразу на 5%, а потом еще на 4%,
т.е. около 2 тыс. пунктов, что вызвало краткосрочный рост
валюты - японская иена подорожала на 600 пунктов за пару дней.

Произошло это потому что инвесторы массово выводили деньги

из японской экономики, т.е. крупно продавали акции - в
результате падают индексы - растет валюта - потом валюта
тоже падает, т.к. происходит покупка валюты других стран,
более удобных на тот момент для инвестирования. На фоне
этих гигантов, краткосрочные сделки открывают все, от мало
до велика.
Разумеется множество предприятий застраховано. Что и
привело к большому падению цен на акции крупных страховых
компаний и на их производные. Например, акции крупных

73
страховых компаний таких как Swiss Reinsurance и Munich
Reinsurance упали на 3 с лишним процента.

Во время катаклизмов, разрушающих привычный быт, на самом

деле происходит гораздо более масштабные явления -
останавливаются либо разрушаются предприятия, происходит спад
производства - т.е. прогноз ВВП будет гораздо меньше
планируемого - падают биржевые индексы, т.е. цены акций
предприятий, потому как крупные инвесторы выводят свои активы
из проблемных зон. Они массово продают акции, тем самым двигая
еще больше вниз цены на акции - на короткий период времени
валюта данной страны может расти, ведь акции меняют на деньги -
но потом за валюту проблемной страны, покупают валюту других
стран, чтобы впоследствии купить активы в странах не
подверженных катаклизмам.
Таким образом инвесторы зарабатывают дальше вне зависимости
от экономической ситуации в конкретной стране.

При существенных чрезвычайных происшествиях - можно

зарабатывать на продаже ценных бумаг, индексов и валюты.

В итоге, не так важно что происходит в конкретной стране -

благоприятные выборы, революции, экономический кризис, растет
или падает макроэкономические показатели, форс-мажоры -
главное что когда что-то существенное происходит - это двигает
курс сильно и быстро - и это дает возможность зарабатывать на
ценовых колебаниях за счет главного ​ закона рынка - Купить
дешево, продать дорого​​.

Как же следить за всеми новостями? Откуда осведомляться?

Еще вначале, мы говорили о том что, за счет развития данного вида
бизнеса, появилось очень много смежных и дополнительных
инфраструктурных ниш, таких как специальные платформы для
ведения торговли с помощью компьютеров, да и со смартфонов.
Также появились, еще в давние времена, информационные

74
агентства, такие как Dow Jones NewsWires, Reuters, Bloomberg,
Standard & Poors, Fitch, Moody’s и т.д.
Они ведут статистику экономических показателей стран
находящихся в поле зрения инвесторов и продают данную
информацию намного раньше чем обыватель видит ее по
телевизору.
Брокеры покупают данную информацию и предоставляют в
кратчайшие сроки трейдерам для активной и успешной торговли, в
которой заинтересованы обе стороны, как трейдеры, так и брокеры,
поскольку чем больше трейдер зарабатывает - тем больше
увеличивает обьемы торговли и соответственно коммиссионных
выплат брокерам.
Как правило, брокеры выставляют все это на своих сайтах и
предоставляемых трейдерам торговых терминалах - чтобы
трейдеры могли быть осведомлены в тот же миг как новость вышла
в свет.
Трейдеру необходимо ежедневно начинать анализ с просмотра
экономического календаря -​ ​это календарь экономических
событий важнейших стран. Там есть показатели на рассмотрении,
время рассмотрения, предыдущие значения, прогнозы и уже во
время представления официальных новых данных - появляется
текущее значение показателя. И вот тут начинаются сильные
колебания цен, во время которых происходят объемные
краткосрочные сделки.

75
Фундаментальный анализ очень важен для понимания
происходящего на международных рынках, осведомленности о
мировых событиях, рыночных настроений участников рынков и для
заработка на краткосрочных и долгосрочных ценовых колебаниях.
Это идеология рынка.

Далее мы поговорим про архитектуру рынка.

Начнем с неотъемлемой части формирования прогнозов, наряду с
фундаментальным анализом, рассмотрим технический анализ.

76
3. Технический анализ

Второй по счету, но не по приоритету использования трейдерами,

это технический анализ или еще так называемый, математический.

Технический анализ - это по своей сущности рассмотрение

графиков ценовых колебаний и выявление закономерностей,
а также вычисление объемов колебаний по определенным
формулам,​ с целью выявления последующего движения цены для
совершения сделок в том же направлении.

Как правило, трейдеры используют комбинированные анализ

состоящий из фундаментального и технического, но обычно один из
них превалирует над вторым.
Технический, более простой для понимания, и именно поэтому
очень много трейдеров его используют - что сказывается на
движении цены хорошо, а это значит прибыльно, для всех его
использующих участников. Т.к. если по данному анализу - есть
сигнал на покупку - и другие видят тот же сигнал - тогда рынок будет
расти, хотя бы потому что все купили, даже если фундаментальный
ничего хорошего для валюты не предсказывал.

Например:
В конце 2009-того, в посткризисное время, Евро падает сильно
несколько дней подряд. Глава центробанка, на тот момент

77
Жан-Клод Трише и канцлер Германии, Ангела Меркель,
выступают с разного рода заявлениями, что мол все в порядке с
экономикой, все под контролем, все хорошо, с целью остановить
падение валюты. С фундаментальной точки зрения,
действительно все более-менее в порядке: цифры, статистика в
норме, заводы работают, товары и услуги продаются, налоги
оплачиваются - все отлично. Но вот трейдеры считают иначе,
по тех анализу - нужно продавать. Так все и делают - продают и
за счет спекуляций снижают цену евро. Это был стандартный
пример того как искусственно, за счет тех-анализа трейдеры
загоняют цену в определенном направлении несмотря на реалии
экономики, и тем самым усложняя ее развитие.
Невзирая на простоту данного анализа, он очень важен для
прогнозов и впоследствии, прибыльной торговли.

3.1. Постулаты

Тех. анализ основан на 3х принципах или как их еще называют,

постулатах:

3.1.1. Цены включают в себя все

Все что происходит в мире, в экономике государства, в социальной

сфере, в бизнес сфере - уже учтено ценой.

Т.к. цены находятся в свободном плавании и зависят сугубо от

спроса и предложения - указанная цена включает в себя объем
спроса и предложения и все что на это влияет.
Т.е. Если цена торгового инструмента высока - значит за него
готовы столько платить, спрос превышает предложение, значит
экономически у покупателей нет выбора и они покупают,
соответственно цена растет и дальше.
А в момент, когда проводится данный анализ, даже если для
некоторых участников не все факторы повлиявшие на цену ясны,

78
все понимают что в цену они уже включены и можно исходить из
этого и совершать транзакции.
Все что происходит в стране, фундаментального - все уже учтенно в
афишированной цене. Афишированная или индикативная цена - это
цена по которой уже производятся транзакции.

Например: Если уровень безработицы вырос - валюта падает.

При этом не зная о новости, только наблюдая за графиком цен,
можно понять причинно-следственную связь и даже особо не
заморачиваться новостью - а продавать, раз цена падает.

3.1.2. Ценовые движения подвержены тенденциям

Цены двигаются в определенных направлениях в определенные

интервалы времени, с характерными изменениями скорости
движения, а также определенной инерцией при остановке.
Тенденция - это направленное ценовое движение, еще называемое
с английского <trend>-ом.
Начинающим трейдерам не рекомендуется торговать против тренда
- т.е. если цена растет - то не нужно продавать, а наоборот - нужно
покупать. Есть даже такая поговорка - trend is your friend - тенденция

79
твой друг, значит надо идти с ним а не против. Очень правильная
рекомендация - так как если рынок идет вверх, даже главы
государств и центробанков своими заявлениями не всегда могут
остановить его, не говоря уже о конкретном одном трейдере.

Для этого случая есть пример Ника Лисона:

Если Джордж Сорос является трейдером который заработал
очень много денег и очень быстро на финансовых рынках, и за
счет этого прославился, кстати торгуя по тренду. То Ник
Лисон, это трейдер который потерял очень много на рынке -
если быть точнее то потерял самый старый банк Англии -
Barings Bank. Который был впоследствии продан символически за
1 фунт стерлингов. Это произошло потому что Лисон пошел
против рынка - он пытался манипулировать рынком. В итоге он
обанкротил банк. Впоследствии, он даже написал книгу на эту
тему и стал вести семинары по тому как не нужно поступать на
бирже.

80
3.1.3. История повторяется

На рынке наблюдаются закономерности. То что на рынке было -

еще не раз будет. И на самом деле это заложено в человеке, в его
психологии. Человек подвержен определенным повторяющимся
алгоритмам действий, ближайший пример тому - привычки. И
психология участников рынка, отражается на ценовых колебаниях,
которые тоже повторяются.

Если цена доходит до определенного уровня от которого

отскакивает - скорее всего можно найти в истории такой ценовой
уровень от которого цена не один раз отскакивала, без возможности
обойти его. Таким образом, в определенных временных и ценовых
интервалах есть определенные точки с помощью которых можно
выявить закономерности ценовых колебаний - и спрогнозировать
повторное действие цены - разворот или продолжение движения.

81
Например, когда цена на нефть доходит до исторического
минимума или максимума, или как недавно дошла до 4х летнего
максимума, она оттуда развернулась. Также как и в прошлый и
позопрошлый разы. Это закономерность тоже исходит от
ожиданий и действий толпы. Рано или поздно цена конечно
пройдет этот рубеж, но это происходит куда реже и сложнее,
т.к. сами трейдеры руководствуясь данным принципом, не будут
покупать при достижении данной цены, а даже наоборот, будут
продавать, тем самым продавливая рынок. Если же по
фундаментальным причинам цена пойдет выше, рост как
минимум замедлится, пока не будут вновь открыты сделки на
покупку (лонги), которые дальше сдвинут цены наверх.
Как правило, истории повторяются - и ценовые колебания
аналогичны, возможно с небольшими отклонениями.

82
На основании данных постулатов построен весь технический
анализ.
Начинается он с анализа графиков.

График​​- это отображение ценовых движений. Раньше на

специальной миллиметровой бумаге, сейчас в специальных
торговых терминалах на экранах компьютеров и смартфонов.

3.2. По типу построения есть:

​ инейный​​график, который состоит из линий, соединяющих точки

Л
которые отображают цены в конце определенных периодов
времени.

83
Это были первые типы графиков. Чаще всего их показывают в
новостях по телевизору. Они очень просты для понимания,
показывают общую тенденцию, но очень мало информируют о
движениях внутри временных интервалов. Поэтому на смену им
пришли:

Барный​ ​график, это своего рода палочки которые включают в себя

четыре цены - цену в начале временного периода, показатель
изменения цены за весь временной интервал максимальное и
минимальное значение, и цену в конце временного интервала (в
последнюю секунду).

84
Данный вид графика более информативный, по сравнению с
предыдущим, но очень сложен для восприятия.
Поэтому на смену ему пришел график:

Свечной​​- который состоит из маленьких контейнеров,

называемыми японскими свечами, состоящих из тела свечи - цена
при открытии (Open) и закрытии (Close) временного интервала, т.е.
в первую секунду и последнюю, и из верхней (High) и нижней (Low)
тени или хвостов - достигнутых цен внутри временного интервала.
На вид как свечи, от того и получили свое название.
Они, также как и бары, включают в себя 4 типа цен, но
воспринимаются легче за счет 2х цветов использования. Т.е. если
цена выросла за определенный период - свеча определенного
цвета (пустая), если упала - другого цвета (полная). В таком случае
нагляднее видно и легче воспринимается ценовое изменение.

85
Последние два типа графика - показывают движения которых на
линейном графике никак не увидеть. Если за определенный период
времени, цена выросла на 100 или 200 пунктов - на линейном будет
просто точка. Если анализировать тренд, т.е. только ценовое
направление - то линейного хватает. Но в таком случае, как нам
взять быстрое большое движение если мы его не видим даже в
истории? Именно поэтому, чаще всего используется свечной
график.

3.3. По временным интервалом графики

отображаются так:
1М - 5М - минутный и пятиминутный график
15М - 15 минутный
30М - получасовой
1Н - часовой
4Н - 4-х часовой
D - (daily) дневной
W - (weekly) недельный
М - (monthly) месячный

86
Минутные графики используются для выявления моментов входа
или для очень мелких торговых стратегий - называемых скальпинг
или пипсование - т.е. сделка ради нескольких пунктов. Пипс - это
пункт.

Для краткосрочной торговли, от внутридневной до 2х,3х дней -

используется 1Н - 4Н графики.
Для среднесрочной - от 5, 7 дней до месяца, используется D (daily).
Для долгосрочной (стратегическая) - от нескольких месяцев до года,
и более - W, M.

Выбор типа торговли зависит от сумм инвестиций, стратегии и

ожидаемых результатов за период времени.
Мелкие и средние трейдеры чаще торгуют краткосрочно и
среднесрочно, в зависимости от используемых торговых стратегий.
Крупные трейдеры, такие как Уоррен Баффет с фондом Беркшир
Хатауэй и прочие инвестфонды, чаще всего торгуют долгосрочно.

Временные интервалы на графике это шкалы графиков.

График состоит из истории ценовых движений, текущих ценовых
движений и временных интервалов.

87
Учитывая то что технический анализ основан на выявлении
закономерностей ценовых колебаний, он предполагает изучение
графиков как текущих, так и их историю.

При наблюдении графиков выявляются тенденции или тренды.

Цены двигаются всегда - рынок своего рода живой организм.
Соответственно, цены всегда находятся в тенденциях.
Тенденции​​это системные ценовые колебания состоящие из дон и
вершин. Цены не могут только расти или только падать - поскольку
любой рост или падение останавливается, как минимум потому что
участники не готовы покупать или продавать выше, соответственно
ниже определенных цен.

3.4. Тренды
Есть 3 типа трендов (тенденций):

Восходящий тренд​​- отображение ценовых колебаний во время

которых, каждая последующая вершина выше предыдущей и
каждое последующее дно выше предыдущего - выглядит как
ступени вверх.

88
Нисходящий тренд​​- тенденция в которой каждое последующее
дно ниже предыдущего и каждая последующая вершина ниже
предыдущей - выглядит как ступени вниз.

Боковой тренд​​- ценовые колебания, каждая последующая

вершина которых, примерно на том же уровне как и предыдущая, и
каждое дно тоже на уровне предыдущего - выглядит как
горизонтальные колебания.

89
Естественно, каждому тренду свойственны определенные типы
сделок.

Например, в восходящем тренде, учитывая то что цены растут

и падают, но растут намного больше чем падают - В данном
типе трендов большинство трейдеров покупают. Покупают
после небольших падений, т.е. по ценам ниже и продают после
роста - по ценам выше. Для выявления точек выгодных покупок -
соединяются линией два дна тренда - таким образом, после
следующих падений цен до данной линии - трейдеры покупают.
Данная линия, называется линией поддержки (на английском -
support).

90
По правилам торговли по тренду - в восходящем тренде,
рекомендуется покупать от линии поддержки. И держать сделку
открытой до достижения линии сопротивления.
Линия сопротивления - это линия соединяющая две вершины
тренда.
Сами восходящие движения в восходящей тенденцие называются
импульсами. А периодические слабые обратные движения,
движения против тренда, называются коррекциями или откатами.
Импульс, как правило минимум в два раза больше по объему чем
коррекция и в два раза короче по времени.
Таким образом цена растет в два раза быстрее и в два раза больше
нежели падает - так формируется тренд - и конечно следует быть в
позиции или транзакции покупки во время формирования этих
импульсов. В таком случае трейдер зарабатывает, покупая дешево
от поддержки и продавая дорого под сопротивлением.

В нисходящем движении, все происходит с точностью да наоборот.

Через две вершины проводится линия, называемая линией
сопротивления.
Вообщем, линия выше цен, вне зависимости от типа тренда
называется линией сопротивления, а линия ниже цен - поддержкой.

91
В нисходящей тенденции, для входа в сделку важна линия
сопротивления, т.к. именно от нее следует продавать дорого и
закрывать сделки (т.е. покупать) над линией поддержки.
Покупать в нисходящем тренде не рекомендуется, так как учитывая
то что цены падают - они падают больше и быстрее нежели растут.
Те кто покупают рискуют больше и зарабатывают меньше. Это
делают опытные трейдеры которые используют более комплексные
торговые стратегии. Новичкам же следует чаще придерживаться
пословицы - “trend is your friend” и тогда они смогут торговать
психологически комфортно и прибыльно.

В восходящих тенденциях (uptrend) хорошо покупать, в нисходящих

(downtrend) хорошо продавать.
Возникает вопрос - что делать в боковых?

Боковые тенденции, еще называемые флэтами (flat), указывают на

то что силы продавцов и покупателей примерно равны, т.е. спрос и
предложение равны по объемам в ближайших временных
интервалах.

92
Покупатели, на биржевом сленге называются быками, из-за того что
покупками повышают спрос и впоследствии цены - якобы быки
рогами толкают рынок вверх.
Продавцы - медведи, лапами толкают рынок вниз.
Когда количество медведей и быков, а вернее объемы их сделок
одинаковы формируется флэты.

Ни один тренд не длится вечно. Один сменяет другой. Именно

поэтому во флэте, тем более узком (узкий это порядка 30-ти, 40-ка
пунктов колебания), лучше переждать выхода из данного диапазона
и торговать уже после выявления следующей тенденции. А вот если
флэт более широкий, например около 100 пунктов - тогда можно
торговать, причем в обоих направлениях, с условием покупать от
нижнего уровня, от уровня поддержки, и продавать от уровня
сопротивления.
В принципе, нужно брать импульсы. Если флэт широкий, состоящий
из импульсов вверх и вниз - можно брать и то и другое. Если же
флэт состоит и длинной коррекции, с низким диапазоном колебаний
- стоит ждать выхода из данного канала.
При выходе цены вверх, при пробое уровня сопротивления - он
становится уровнем поддержки. А от поддержки - мы покупаем.

93
Для тех анализа это является правилом: Если покупать - то только
от поддержки.
Покупаем до следующего уровня сопротивления. Следующий
уровень сопротивления выявляется из истории, т.к. цена как
правило уже проходила такие диапазоны в прошлом и тоже
отталкивалась от тех же уровней.
История повторяется.
Также само и наоборот: если цена пробивает уровень поддержки,
он становится уровнем сопротивления и от него можно продавать,
до следующей поддержки.

Пробоем уровня или линии считается закрытие одной или двух

свечей выше или ниже данного уровня или линии. Т.е. закрытие
определенного временного интервала и фиксация в новой ценовой
категории.

Данные пробои формируют определенные фигуры, указывающие

на определенный настрой участников рынка. Изучив фигуры можно
прогнозировать вероятные изменения цен и зарабатывать на них
тоже.

94
3.5. Фигуры
Есть три типа фигур:

Разворотные фигуры​​- это фигуры указывающие на то что рынок

разворачивается, сигнал об ослаблении и вероятном изменении
направления тренда.
Из них самые частые и всем понятные: Head & Shoulders (голова с
плечами), две вершины, три вершины. Когда формируются данные
фигуры, они выглядят как импульсные движения вверх с
последующими часто более сильными импульсами вниз, которые
при пробитии линии поддержки доходят до определенной линии так
называемой <линией шеи>, при пробитии которой цена падает
примерно на величину <головы> или средней величины вершины
(при двух, трех вершинах) - что дает возможность продать и
заработать на данном падении цены. Порядка 90% данных фигур
отрабатывают прогноз и являются очень распространенными среди
трейдеров всех уровней.

При нисходящем движении используются те же фигуры только

перевернутые - голова с плечами, двойное дно, тройное дно.
Если встречается 4, 5 и более вершин - это говорит об изменении
тенденции, но только это не разворотные фигуры - это скорее уже
флэт. А во флэте как действовать - уже знаете.

Фигуры продолжения тенденции​ ​- это фигуры состоящие из

импульсов и простых для понимания коррекций (простых, так как
есть и сложные).

95
Самые распространенные это: Флаг и Вымпел.
Фигура <Флаг> состоит из <ножки> и <вьющегося флага>, это
импульс вверх и простая коррекция вниз, состоящая из
нисходящего микро-тренда, соединив вершины которого линией
сопротивления флага - и возможностью купить после пробития с
ориентиром на величину движения с ножки данного флага.
<Вымпел> это тот же <флаг>, только с более короткой по времени
коррекцией, по времени не более 2-х <ножек>, и выглядит как
маленький треугольник на вершине импульса. При пробое -
вероятность роста примерно на величину импульса, а значит можно
покупать.

Данные фигуры по своему принципу не только указывают, а даже

формируют тренд. При торговли по ним - торговля происходит по
тренду.
Также и пример с нисходящим трендом - <флаги> и <вымпелы>
вниз на продажу.

Фигуры неопределенности​ ​- это треугольники, образующиеся при

соединении вершин линией сопротивления и низов линией
поддержки.
В случае если каждая вершина выше предыдущей, но и каждое дно
ниже предыдущего - образуется расходящийся треугольник.
Который указывает на то что каждое следующее движения от силы
медведей и быков меняются с большим объемом.
Новичкам торговать внутри данных фигур не рекомендуется. Лучше
переждать победу одной из категорий участников, медведей или

96
быков и торговать по тренду вместе с ними. Конечно же есть
стратегии при которых торговля возможна, но для этого нужен уже
определенный опыт торговли.
Если каждая последующая вершина ниже предыдущей и каждое
последующее дно выше предыдущего - формируется сходящийся
треугольник, указывающий на то что с каждым последующим
интервалом времени объемы участников уменьшаются - а значит
надо ждать пробой одной из линий и открывать сделки в
направлении пробоя, который в том случае часто продолжает
вторую линию, которая становится линией нового тренда.

Сами фигуры на линейном графике видны отчетливо, а на графике

свечном требуют небольшой практики. Переключение с одного типа
построения на другой, это один клик. Так будет удобнее выявлять
их.

3.6. Свечные комбинации

Кроме фигур, сами свечи указывают на ослабление или усиление

объемов транзакций на рынке, что в свою очередь указывает
направление рынка и возможность последующей торговли в
соответствующем направлении.

97
Например: такие модели свечей как молот - малая свеча с
длинной верхней тенью или <висельник> - малая свеча с длинной
нижней тенью - в конце восходящего движения, указывают на то
что сила быков, т.е. объемы закупок покупателей ослаб и есть
большая вероятность обратного движения.

Есть много разновидностей названий свечей и все они указывают

на одну из трех ситуаций - усиление движения, ослабление или
неопределенность.

Крупные свечи указывают на усиление.

Если есть крупная свеча, величина которой больше предыдущей,
которая была в противном направлении - это формирует свечную
комбинацию под названием <поглощение>, и указывает на то что
уже началось сильное движение в направлении той самой крупной
свечи, например это может быть уже импульс в данном
направлении. При том, поглотить свеча может и одну и две и три
свечи предыдущие, но в таком случае движение может быть уже
себя отработало или есть препятствие в виде уровня. Если есть
диапазон больше до следующего уровня - можно открывать сделки,
а если уже отработал большую часть - то следует ожидать
следующих сигналов в соответствии с торговым планом.

98
Малые свечи такие как <доджи>, это свеча сама по себе значит
силы покупателей и продавцов равны, а значит неопределенность,
но если это происходит после определенного движения, то это
ослабление того движение и может продолжится еще парой малых
свечей - которые в комбинации сформируют <вечернюю> или
<утреннюю звезду>, в зависимости от направления предыдущего
движения.
Также и <падающую звезду>, <молот>, <висельник> использовать
для определения изменения направления будет правильным, но
использовать лучше всего в комплексе.

Например, хорошо их использовать для фиксации окончания

коррекции и выбора хорошего момента входа в направлении
тренда или импульса.
Если же использовать против рынка, т.е. как окончание импульса,
нужны еще другие основания для открытия сделки. И против рынка
желательно уже обладать определенным опытом.

99
В любом случае, действовать следует по торговой стратегии,
которую каждый трейдер ведущий данный вид бизнеса обязан
иметь, иначе это уже игра. Бизнес должен вестись по бизнес плану,
который мы обязательно разберем по смыслу и рассмотрим
примеры и принципы его построения.

Технический анализ и фундаментальный использовать следует

комбинированно и в четком соответствии с используемой торговой
стратегией.
Торговые стратегии это несложный набор правил используемых в
соответствии с планом. И это относится ко всем видам бизнеса, а
не только к торговле на финансовых рынках. Более того, на
финансовых рынках это происходит более точно и более понятно,
что зачастую открывает глаза бизнесменам на ошибки в своих
традиционных бизнес нишах.

Ни одна бизнес стратегия, ни в одном бизнесе не может быть без

финансового планирования, который в свою очередь основан на
мани и риск менеджменте - т.е. на принципах управления деньгами.

100
4. Мани и риск менеджмент - управление
деньгами

4.1. Бизнес и вариации

Все что делается бизнесменами, делается с определенной целью.

Цель любого бизнеса это - прибыль.
Не следует это путать с миссией, которая ориентирована не на
прибыль, а на социальную ответственность. Без прибыли, бизнес
обречен на провал и не сможет осуществить свою миссию.

В начале мы говорили о том как выбрать бизнес, по каким

критерием стоит сравнивать, далее мы говорили об участниках,
прямых, т.е. тех кто заинтересован в манипулировании и
конкуренции в разных нишах, но тем не менее каждый преследует
цель роста личного капитала, даже если это работает против
остальных участников. А чаще всего так и происходит.
Мы говорили о выборе ниши для инвестиций.

Выгодная инвестиция это вложение средств в понятный процесс

генерации добавленной стоимости, с наибольшей отдачей в виде
прибыли в кратчайшие сроки, с минимальными расходами, гибким
порогом входа, максимально легким управлением и удобным
контролем, при этом без потери качества и с гарантией
стабильности развития и конечно же, без проволочек и множества
обязательств при желании остановить этот бизнес.

Например, можно купить Iphone, а можно купить акции Apple.

Можно купить продукт - а можно долю производственной мощности
в хорошо организованной структуре.

101
4.2. Сравнение

С телефоном минусы какие?

- Во первых нужны знания.
Далее, Нужно организовать спрос:
- Нужны клиенты, а это значит расходы на маркетинг что включает в
себя целую систему организации маркетинга и контроля за ним.
- Нужно больше рабочего времени в котором клиенты хотели бы
купить.
- Нужно успеть продать партию, пока не вышла новая модель.
Ликвидность умеренно-низкая.
Нужно организовать и контролировать систему работы:
- Нужно рабочая сила и расходы на комплектующие для нее.
- Нужно место для работников и организация системы работы для
поставок, депозитирования и перепродаже.
- Нужно время в каждом рабочем процессе.
- Нужно следить и как-то застраховаться от изменения конъюнктуры
рынка, а также законов и прочих регламентов в стране бизнеса.
- Нужно следить за конкурентами чтобы защитить свой бизнес.
Нужно организовать переговоры по закупкам
- Нужно договорится о хороших условиях с поставщиками

102
продукции. Это касается условий закупки, транспортировки и
возврата в случае необходимости.
- Нужно это контролировать.
НУЖНО все вышесказанное контролировать и еще учесть порог
выхода - т.е. потери при выходе из данного бизнеса. Которые были
бы более чем в 50% инвестиции. Что представляет собой довольно
высокий уровень риска.

Из вышеуказанных сложностей к акциям относится необходимость

определенных знаний, а также определенный капитал, при том
условно без порога входа, вернее с очень низким порогом входа.
Остальных минусов не наблюдается. Все необходимое для
организации данного бизнеса организуют брокеры, т.е.
специализированные компании которые производят доступ на
рынок ценных бумаг.

Из двух вариантов рассмотренных при ведении бизнеса связанного

с компанией Apple, купив Iphone за 1 тыс. долларов (примерно) в
2016 с целью перепродажи, через год, в 2017 его цена упала на
40% т.е. продать можно было за 600 долларов. В то же время купив
акции компании на сумму в 1 тыс. долларов - то в 2017 акции

103
выросли в цене на 60%, т.е. продать их можно было за 1.600
долларов, а продержав их еще год, до 2018, продать по цене в
2.200 долларов. Это порядка 60 % прибыли в год только на
инвестиции, без учета получения прибыли по дивидендам, которые
составили еще около 1,5 %. В среднем, более 5 % прибыли в
месяц.

В итоге, для инвестиций выгоднее подходят ценные бумаги, т.к. это

доли компаний, а значит доли производства, заводов, магазинов и
т.д., и куда меньше сами товары. Хотя смысл деятельности тот же в
обоих случаях - купить, а затем продать и разделить на время.

Аналогично дела обстоят во всех отраслях финансового сектора, с

остальными финансовыми инструментами, в частности на
международном валютном рынке, где порог входа еще ниже и
зависимость от страны нахождения рынка вообще не играет
никакой роли. И в отличии от фондового рынка, на валютном
учитывая круглосуточную работу банковского сектора, можно
торговать намного активнее, например внутри дня и в любой
промежуток будничного времени. Тогда как на фондовом, из
примера выше, сделки открываются на долгий срок, от года и более
и сами биржи не работают круглосуточно.

В зависимости от стратегии торговли, имеет смысл

диверсифицировать портфель, открывая сделки долгосрочные на
фондовом, в то же время краткосрочные на валютном и
среднесрочные на товарных. Тем самым увеличивая общий баланс
средств в долгосрочном периоде, но при этом снижая риски по
отдельным сделка.

На финансовых рынках все намного проще нежели в традиционном

секторе с точки зрения объема действий для успешного ведения
бизнеса, но все же им тоже нужно управлять. В нем тоже есть
определенные риски, да в принципе как и во всем что нас окружает.
Только вопрос в том, как максимизировать прибыль и

104
минимизировать риски. И как вообще это все рассчитать чтобы
было все под контролем и не заняло бы годы обучения?

4.3. Манименеджмент

Начнем с основ управления деньгами - манименеджмент.

Чтобы зарабатывать - важно, покупать дешево и продавать дорого.
Ценовые колебания или тенденции двигаются между двух линий -
поддержка и сопротивление и образуют канал в котором происходят
транзакции.
Покупать следует как можно ближе к поддержке, т.е. по
минимальной возможной цене и продавать под линией
сопротивления, с учетом того что есть большая вероятность что
цена развернется.

Следует понимать, что в бизнесе, как и в обыденной жизни, любой

прогноз, даже основанный на многочисленных факторах и
выявленный самыми высококачественными специалистами не
является панацеей и иногда может быть ошибочен.

Например: компания Volkswagen при выпуске модели Phaeton,

вложила в него очень много высококачественных и
высокотехнологичных комплектующих, ручная сборка,
классический дизайн интерьера и экстерьера сплетенный с
новыми технологиями. По качеству и остальным параметрам
автомобиль мог сравнится с Bentley, который в сегменте выше
Mercedes и Bmw. При этом Phaeton стоил не дороже чем
Mercedes. Но рынок его не принял.

105
Эта модель оказалась провальным бизнес проектом для
Фольксваген. На производстве и реализации каждого автомобиля
Phaeton, Volkswagen терял порядка 27 тыс. евро. Несмотря на
убытки, компания не закрылась, а зафиксировала убытки и
заработала на других моделях таких как Passat, Golf, Touareg и
другие автомобили.

106
 ● Из данного примера можно вынести два элемента:
Любой бизнес, любая сделка, даже самая правильно
спланированная и исполненная не гарантирует 100%-ный
результат. Следовательно надо быть готовым и к
определенным рискам. Важно лишь то, чтобы риски были
меньше прибыли.
● И второй элемент,
в традиционном бизнесе, в случае убытков невозможно
ограничится малыми потерями. Ведь остановить проект не так
просто - это значит остановить работу, распустить рабочих,
отказаться от определенного купленного и разработанного
оборудования, от планов и схем работы... Отказаться значит
перечеркнуть израсходованные время и ресурсы, в отличии от
финансовых инструментов, которые не нуждаются в многих
комплектующих рабочей бизнес модели и тем самым имеют
очень короткий <тормозной путь>.

4.4. Риск менеджмент

На финансовых рынках можно закрывать сделку в любую

секунду одним нажатием клавиши на компьютере.

Закрывать сделку покупки следует под уровнем сопротивления, в

случае если сделка двигается в нашем направлении - таким
образом фиксируется прибыль.

В случае движение против открытой позиции на покупку - сделку

следует закрывать после пробития уровня поддержки, который
становится уровнем сопротивления. А под сопротивлением
покупать не следует. Таким образом - ограничиваются риски.

Т.е. есть два выхода из сделки на покупку - либо в прибыль, под

верхним уровнем (уровень сопротивления) если цена двигается
вверх, либо с убытком при пробитии нижнего уровня (уровень
поддержки).

107
Например: Если цена на определенные продукты перед новым
годом как правило доходит до 10-ти долларов за кг, а за пару
недель до этого стоит 6 долларов, но максимально за последние
года в новый год поднималась до 11-ти. Получается уровень
сопротивления, куда цена доходила, это 11 долларов за кг,
уровень поддержки 6 долларов за кг.
При покупке продуктов по цене в 6 $/кг, с расчетом заработать
на новый год - цель продать за 10 $, немного ниже сопротивления
(на всякий случай).
Купили и ждем закрытия по цене в 10 $. Но вдруг увеличили
импорт данного продукта перед новым годом за счет снятия
каких-то пошлин. Цены естественно упали, например сначала до
5,8 $, а затем до 5,6 $ и уже канун нового года. Значит следует
продавать за 5,4 $ и ограничить риски.

Во первых, цена пробила поддержку многолетнюю и может пойти

ниже. А во вторых, пройдет новый год и она точно пойдет вниз, а
ждать чтобы отдать через год - это вообще провал, учитывая
расходы на место, сроки хранения и сама заморозка средств. В
таком случае закрывается сделка с убытком.
Предположим нет новостей, не снимали никакие пошлины - цена 6
$, и день за днем растет - уже 7 $, потом 8,5 $, потом 9,3 $,
потом 10 $. - важно закрывать сейчас. Т.к. лучше не ожидать
движение рынка точь в точь.

108
Вероятность зафиксировать прибыль в 10 $ максимальна, а вот
выше все меньше и меньше. И впрочем, не стоит жадничать.

Ровным счетом тоже самое происходит и на международных

финансовых рынках. Разница лишь в том, что на финансовых
рынках это происходит постоянно. За счет крупных объемов
торговли, даже минимальные изменения цен способствуют крупным
транзакциям. А на валютном рынке, в частности, это можно делать
вообще круглосуточно.

Например: При открытии европейской сессии торговать на

европейских валютах, после обеда на американских, а ночью на
азиатских валютах.
Главное помнить что открывать сделки на покупку следует от
уровня поддержки, с последующим закрытием (продажей) под
уровнем сопротивления или при пробитии уровня поддержки.

Это можно делать вручную, но учитывая факт что есть торговые

платформы, программы для торговли, можно делать
автоматически, задавая заранее брокеру устраивающие трейдера
цены для закрытия сделок. Данные цены называются ордерами или
приказами на закрытие сделки.

109
4.5. Приказы на закрытие сделок

Ордеров на закрытие сделки два: Take Profit (TP) и Stop Loss (SL),
(забрать прибыль и остановить убыток).

Трейдер выбирает две ценовые границы для закрытия сделки и

одним нажатием клавиши передает приказы на закрытие брокеру.
При достижении цены одной из указанных границ трейдером -
брокер закрывает сделку. При этом трейдер не обязан находится за
компьютером, да и компьютер может быть выключен, т.к. приказ
передан брокеру который принимает данный ордер в свою систему.

Такого рода приказы существенно облегчают работу трейдера, тем

более при выходе новостей, когда цены очень быстро меняются и
для трейдера вручную было бы очень сложно закрывать сделки.
Также данные приказы дают массу свободного для трейдера
времени, т.к. можно открыть сделки, оставить приказы на закрытие
и заниматься чем душе угодно, хобби, спорт и т.д.

При открытии сделки на покупку - сделка открывается от поддержки,

стоп лосс ставиться под поддержкой, тейк профит под
сопротивлением.

110
При открытии сделки на продажу - сделка открывается под
сопротивлением, стоп лосс ставиться над сопротивлением, тейк
профит над поддержкой.

4.6. Расчеты закрытия сделок

Ожидаемая прибыль всегда должна быть больше

предполагаемых рисков - иначе это уже не бизнес и даже не
благотворительность.

В таком случае <Take Profit> должен быть больше чем <Stop Loss>
(TP > SL).
Но вот на сколько больше?
Чем больше - тем лучше!
Желательное для многих трейдеров это 3:1, но для этого надо
очень часто находиться за монитором и следить, или пропускать
много хороших возможностей с меньшей, но все-таки, прибылью.
Чаще всего удается использовать 2:1, что тоже хорошо.
Да и 1,5:1 тоже нормально. Ведь прибыль больше… В крайнем,
случае из математических расчетов можно использовать 1:1, если
не заработали, так хоть не потеряли ничего!

111
Например: Рассмотрим ситуацию начинающего трейдера:
Если он мало чего знает о трейдинге - то в принципе его сделки
будут прибыльными и убыточными примерно 50/50. Ведь это
глобальный рынок, а не азартные игры где изначально все
запрограммировано до 30%, а то и до 15% прибыли и 70 или 85%
убытка, как бы игрок не прогнозировал и не рассчитывал
комбинации.
Это рынок!.. - вырастут ли завтра в цене помидоры? 50/50 (или
да, или нет). Никто там эти цены не будет двигать против
малого участника.
Итак, предположим данный трейдер открывает 10 сделок. Из них
5 прибыльные и 5 убыточные. В канале на часовом графике
порядка 50 пунктов. Таким образом TP = 40 p и SL = 30, хотя 30
это многовато, но трейдер не опытный. И в любом случае не
нарушает соотношение профита к лоссу, 1,3:1 (TP>SL). В таком
случае: +5 с. х 40 п. = 200 п. прибыли и -5 с. x 30 п. = 150 п. убытка.
Разница 200 - 150 = 50 п. = 500 USD если торговля велась одним
лотом.

112
Т.е. даже не обладая знаниями и опытом в рынке, только
придерживаясь определенных правил таких математические
расчеты, тейк профит, стоп лосс, их соотношение - уже можно
зарабатывать.

Другой пример: Предположим данный трейдер все-таки кое-что

из основ знает. Очень немного, но знает. Столько, чтобы хотя
бы на одну сделку больше прибыльных сделать, например знает
уровни или тренды. Вообщем мало, но пару деталей понимает.
Предположим, он закрыл на одну сделку в прибыль больше чем
50/50.
Закрыл 6 прибыльных и 5 убыточных, но с соотношением
профита к лоссу 1:1. Сам же TP, и SL по 40 пунктов. В таком
случае: +6 с. х 40 п. = 240 п. прибыль, и -5 с. x 40 п. = 200 п. убыток.
Разница 40 пунктов, что равно 400 долларов на одном лоте.

113
А сейчас, возьмем пример 6 прибыльных против 5 убыточных
сделок и 1,5:1 профит к лоссу. Получится +6 с. х 40 п. / -5 с. х 30
п., что равно 240 пунктов профита и 150 пунктов лосса. Разница
90 пунктов, т.е. 900 долларов на одном лоте. Что уже неплохо
для новичка.

Но это не есть хороший результат - это обычный результат если

хоть какие-то правила знать и им следовать. Хороший результат это
6, 7 из 10 прибыльных сделок. Т.е. 65-70% прибыльных сделок (или

114
из каждых 3-х сделок - 2 прибыльные), и около 2:1 TP к SL. В таком
случае результат можете рассчитать сами.

Например +6 / -4 x 50 / 30 = +300 -120 = 180 p/1 лот = 1.800

долларов за две недели, торгуя одним лотом, если открывать по
одной сделке в день, (а цена в день проходит более 100 пунктов
по одной валютной паре).

Такой результат достигается легко по любой полноценной торговой

стратегии и при соблюдении торговых правил. (Об этом подробнее
в при формировании стратегии, книга вторая)

Если задуматься, то получается практически каждый трейдер может

легко зарабатывать. Для этого нужны знания, желание и
правильные действия.
Но все же, как и в любом бизнесе, есть бизнесмены которые
зарабатывают и есть те которые не зарабатывают, также есть
компании которые развиваются и есть те компании которые
закрываются. Если проинформироваться по поводу количества
открытых компаний за год в странах СНГ (это информация
открытого доступа), то можно заметить что порядка 80% новых
компаний закрываются в первый же году после запуска. Остальные
развиваются.
Закрытие компаний, в 90% случаев, это происходит не из-за
недостатка знаний или помех прочих игроков, а из-за ряда
нарушенных предпринимателем правил. Предприниматель
нарушает свои же правила или правила ведения того или иного
бизнеса, с расчетом на <авось>…
Поэтому ​Важно понять​-> Прибыльность бизнеса зависит не
только от знаний, а также от соблюдения правил и
последовательности действий!

По поводу торговли на финансовых рынках, статистики трейдеров

закрывших бизнес в первый или другие года нет, т.к. банки и
брокеры гарантируют конфиденциальность действий трейдеров.

115
Конечно, можно предположить что некоторые трейдеры теряют
средства на биржах. И это нормально. Это человеческий фактор
связанный с осознанными или неосознанными многочисленными
нарушениями. Люди в погоне за быстрой прибылью очень часто
нарушают правила ведения бизнеса в любой сфере. Но практически
нет или почти нет трейдеров торгующих по правилам и не сумевших
заработать на биржах.

Основным источником этих нарушений это, некоторые элементы

которые в повседневной жизни помогают, а именно элементы
психологического фактора, среди которых: ​страх, надежда и
жадность.
В правильной дозе это помогает в жизни, иной раз даже спасает в
критических ситуациях, но бизнесу это вредит. В бизнесе, важен
холодный расчет. Так как бизнес по своей структуре и есть
определенная система расчетов. Подобно хирургу который для того
чтобы вылечить на первый взгляд делает больно, но действует по
конкретным правилам для достижения положительного результата
своей деятельности или воспитание ребенка, которого воспитывают
с расчетом готовности к взрослой жизни и стойкости в различных
жизненных ситуациях и с расчетом продолжительности рода.

Для того чтобы зафиксировать для себя определенные правила,

можно их рассмотреть детально методом дедукции.

4.7. Как не стоит делать?…

Разберем данный вопрос на примере:

Предположим цена находится над уровнем поддержки. Трейдер

решает купить. При открытии сделки он решает что закрывать
сделку будет либо под уровнем сопротивления, либо при
пробитии уровня поддержки, но ордера на закрытие не
выставляет, ожидая что будет закрывать вручную.

116
Происходит следующее: При открытии сделки, у трейдера минус
30 долларов, 3 пункта в минусе, что является спредом. Трейдер
наблюдает за ценой - она идет наверх плавна раскачиваясь, то
+2, +5, +3, -1, -4, -1, +2, +5, +7, и т.д. то немного вверх то немного
вниз. Мы говорили что цена двигается постоянно. А за день
проходит порядка 100 пунктов. Только вот проходит цена данные
пункты не за несколько секунд, минут, а за определенное
количество свечей например часовых или четырехчасовых.
Наблюдение за движениями цены, учитывая что каждый пункт
стоит 10 долларов как в плюс, так и в минус, начинает
управлять эмоциями трейдера. Усиливается сердцебиение,
учащается пульс, и т.д. Человек начинает переживать и уже
начинает менять свои планы установленные до открытия
сделки.
До открытия сделки он точно знал по каким ценам будет
закрывать сделку. После открытия сделки, предположим цена
спускается вниз, проходит уровень поддержки и доходит до цены
по которой до открытия было принято решение закрывать
сделку. Но цена двигается, то немного вниз, то немного вверх,
плавает проходя через цену по которой следовало бы закрывать
сделку.
Вот здесь и фактором принятия решения вступает психология
человека, а именно надежда на то что цена вернется ближе к
цене открытия, пусть хоть малый минус, но не здесь же. Таким
образом, за счет надежды, человек начинает нарушать правила и
цена потихоньку спускается ниже. И если нужно было
ограничивать риски и закрывать сделку при минус 40 пунктов,
т.е. 400 долларов. Но хотелось дождаться - 200, то сейчас
приходиться принимать решение о закрытие с минус 800
долларов, а потом минус 1 тыс. И здесь, новички начинают
паниковать. Они рады бы уже закрыть в минус 400, да даже в
минус 500, но такой цены уже нет.

117
Из данной ситуации 3 выхода:

Первый​- закрывать сделку с минус 1 тыс. Это неприятная потеря,

но заслуженная. Принять реальность. Вынести для себя урок и идти
дальше.

Второй​​выход - это ждать дальше и наблюдать за тем как цена

дальше идет в минус. Потом закрыть с еще большим минусом,
например 2 тыс. долларов или вообще обанкротить свой бизнес.
Т.е. <убить> счет. Что является самым плохим сценарием, т.к. даже
самый большой минус который не закрыл бизнес - может быть со
временем возвращен за счет прибыльных последующих сделок. Но
вот если уже нечем торговать - тогда и бизнеса нет.

И​третий​вариант - это дождаться что цена все-таки вернулась

обратно и закрыть в ноль, или если хватает нервов еще и в плюсе.
Т.е. еще и заработать на этом.

Последний, выглядит самым лучшим сценарием, но таковым не

является. Т.к. во первых, это просто удача и неуправляемый
процесс. В следующий раз этого может не быть. Во вторых, такой

118
сценарий не учит ничему хорошему, т.к. трейдер начинает ощущать
себя безошибочным и неуязвимым в торговле, что ведет к еще
более сложным психологическим и денежным потерям.

Это ситуация произошла из-за нарушений правил торговли. Одно из

которых - всегда использовать стоп лосс. Данный ордер не думает,
у него нет страха, надежды или еще чего-либо. Брокер исполняет
сделку по цене заданной до открытия, следовательно стоп лосс был
выставлен объективно, из математических расчетов.

Бывает такое что трейдер ставит стоп лосс. Но при

приближении цены к нему - он его передвигает, т.е.
модифицирует цену закрытия на цену ниже выставленной, и
потом еще и еще. В таком случае - это тоже самое что его и
нет вовсе.

Бывает так, что трейдер стоп лосс выставил - но закрыл сделку

вручную раньше, а потом цена пошла в том направлении что и
была открыта сделка.
Это происходит из-за страха не потерять денег. Но ведь стоп лосс
на то и ставиться - если цена доходит до него, значит она точно
вверх не пойдет и именно по этому сделку следует закрыть с

119
небольшим убытком. И это часть расходов. Бизнес потребляет
расходы - это нормально.

Рассмотрим и случаи прибыли, но тоже неуправляемой.

Например, стоп лосс есть, а тейк профита нет. В таком случае
сделка не закроется, даже если и была в прибыли, рано или поздно
дойдет до стоп лосса.

Или когда цена почти дошла до тейк профита, трейдер быстро

меняет его, выставляя выше для больший прибыли, чтоб
округлить или просто из жадности. Что в итоге оборачивается
упущенной прибылью. Т.к. цена дошла до уровня сопротивления и
вернулась обратно к поддержке.

Бывает, только немного цена пошла вверх, например 100-150

долларов, а до тейк профита еще 600 долларов расти, но
трейдер закрывает чтоб, мол немного заработать.

Ну 150 долларов, как бы тоже деньги. Но ведь в расчет брать надо

не одну сделку а большое количество, например 50, чтобы потом по
математической формуле определить насколько прибыльно торгует
трейдер. 150 долларов, а при этом стоп лосс 400, получается почти

120
в три раза больше. Т.е. трейдер даже закрыв таким образом 3
сделки в плюс, одним минусом все перекрывает. Это в корне не
верно - один плюс должен перекрывать как минимум один минус, а
то и два, но никак не наоборот. Иначе получается цель не
зарабатывать и растерять весь капитал. Вот так делать не надо!

Все правила должны быть включены в бизнес план торговли и

изучены прежде чем приступить к данному бизнесу, да и к любому
другому бизнесу. Бизнес это осознанная деятельность
управляемая, по определенным правилам.

Некоторые из них:
Стоп лосс и тейк профит высчитывается до открытия сделки.
Стоп лосс и тейк профит должен быть всегда.
Стоп лосс и тейк профит нельзя менять в ходе исполнения сделок.
Стоп лосс и тейк профит для всех сделок должны быть примерно
одинаковы, но разные между собой, например TP везде 60 п., SL
везде 40 п. Тогда не только статистика, но и реальная прибыль на
счетах будет.
(Детальнее о них при построении бизнес).

Бизнес деятельность, в особенности трейдинг на биржах, можно

сравнить с вождением автомобиля.

Например, есть два водителя. Оба опытные и хорошо ездят.

Один из них, в силу своего характера, водит очень медленно,
никогда не спешит и все делает строго по правилам, а второй
ездит быстро, лихачит, но при этом все контролирует.
Предположим что каждый из них не допустит ошибки.

Какой из них больше рискует?

Оба подвержены аналогичному риску. Ни один из них не
спровоцирует аварию, но оба рискуют попасть в аварию по вине
других участников дорожного движения.

121
Если же рассмотреть двух других водителей, неопытных. Один
медленно ездит, другой лихачит.

Какой из них рискует больше?

Конечно же второй, т.к. оба они допускают ошибки, но первый за
счет взвешенной манеры езды, имеет больше времени на выход из
сложных ситуаций, а значит и больше шанс увернуться от аварии.
Точно также и в трейдинге, если оба новички - то лучше всего
торговать по правилам, по плану, без самодеятельности и резких
необдуманных решений.

Опытные трейдеры, могут очень филигранно и искусно управлять

капиталом и использовать комплексные торговые стратегии и
разного рода техники более или менее агрессивные.

4.8. Основные торговые техники

Торговые техники - это определенные алгоритмы и модели

действий трейдеров исходящие из математических расчетов с
целью прибыльного управления капитала.

4.8.1. Классическая позиция

Самая простая техника торговли.​​

Цена всегда находится между
двумя уровнями. Если она находится посередине канала - трейдер
не открывает позиций, а ожидает приближения к одному из уровней,
поддержки или сопротивления.

Например: расстояние между уровней 100 пунктов. Цена

приблизилась к уровню поддержки. В таком случае открывается
сделка на покупку. Стоп лосс ставится пунктов на 30 ниже
уровня поддержки, а тейк профит на 20% ниже уровня
сопротивления, что равняется 20-ю пунктам, при данном
диапазоне. Такое действие производится и при приближении к
сопротивлению, только в таком случае, стоп лосс выше

122
сопротивления и тейк профит выше поддержки на те же
значения.

Это самая обычная торговая техника, но рабочая, т.е. прибыльная.

Естественно, к ней добавляются еще определенные торговые
инструменты, о которых будем говорить позже при построении
торгового плана.

Следующая техника, это

4.8.2. Добавление

Добавление - открытие дополнительных позиций по мере движения

рынка в направлении уже открытой позиции трейдера. В данном
типе позиций - стоп лосс для ограничения рисков используется, а
вот тейк профит не ставится. По технике <добавление> можно
торговать только в направленном тренде, восходящем или
нисходящем. Во флэте, данная техника не работает. Смысл ее в
том, чтобы при выявлении определенного тренда, выжать
максимальную прибыль из рынка.

Например: Есть две вершины, каждая из которых сформирована

импульсами вверх и коррекциями и каждая выше предыдущей -

123
т.е. начался восходящий тренд. Ширина канала 100 пунктов.
После коррекции от линии поддержки открывается позиция на
покупку. Стоп Лосс (SL) ставится ниже поддержки как обычно,
например 40 пунктов. Тейк Профит (TP) не ставится. По
достижению цены линии сопротивления (100 п.), SL
передвигается выше на то же расстояние, но с учетом
*усредненной коррекции в 30%, пунктов на 70, что в любом случае
под линией поддержки. В таком случае SL прибыльный. Т.е. даже
если выйдет какая-то неожиданная новость или еще что-нибудь
и рынок развернется, позиция будет в плюсе на 30 пунктов, при
торговли одним лотом порядка 300 долларов. Позиция
прибыльная.
Начинается коррекция, которая доходит до линии поддержки. На
уровне поддержки, открывается следующая позиция на покупку.
Стоп лосс по второй позиции, назовем его SL2 там же где и
передвинутый SL по первой покупке. Как только цена дошла до
сопротивления, передвигаем оба стоп лосса выше опять пунктов
на 70. Т.е. даже если цена развернется, прибыль по первой
позиции: 30 + 70, а по второй 30. Итого: 130 пунктов в плюсе или
на одном лоте 1.300 долларов.

Начинается коррекция, которая доходит до линии поддержки. На

уровне поддержки, открывается следующая позиция на покупку,
третья. Стоп лосс по ней, назовем SL3 там же где и Стоп Лосс
по первым двум. Как только цена дошла до сопротивления,
передвигаем все три стоп лосса выше опять пунктов на 70. Т.е.

124
даже если цена развернется, прибыль по первой позиции: 30 + 70 +
70, по второй 30 + 70, а по третьей 30. Итого: 170 + 100 + 30 =
300 пунктов в плюсе или на одном лоте 3.000 долларов.
И так продолжаем пока не закончится восходящий тренд.

Тренд не может быть бесконечным. Рано или поздно, когда тренд

закончится, если есть полная стратегия действий то трейдер
это поймет, так как будет сигнал на продажу - в тот момент
трейдер закрывает все сделки с плюсом, т.е. фиксирует
прибыль.

Но даже если трейдер менее подготовлен и не увидел сигнала на

разворот - только последняя сделка будет с малым убытком, а
все остальные с большой прибылью.

Данная техника очень проста и использовать ее может каждый

трейдер. Для этого необходимо только иметь терпение, т.к. это
может длится около недели, а то и больше, и не все ждут, а
фиксируют прибыль с одной сделки.

С опытом все же, трейдеры используют ее все чаще. Во время

ведения данного бизнеса тренируется и психологическая
составляющая бизнесмена. Появляется терпение, исчезает страх,
надежда и жадность, которые очень мешают ведению любого

125
бизнеса. При ведении бизнеса должен быть холодный расчет.
Деньги вообще, любят счет :)

Следующая техника называется

4.8.3. Усреднение

или добавление к убыточной позиции.

Усреднение - это открытие дополнительных позиций против

движения рынка, в случае если первая позиция в убытке. Цель
данной позиции - выйти в безубыток или в ноль. В данном типе
позиций, стоп лосс не используется.

Например: Трейдер торгует по тренду. Тренд восходящий. Тренд,

как известно не может длится вечно и в определенный момент
разворачивается.
Трейдер открывает позицию на покупку от уровня поддержки.
Цена пробила уровень поддержки и двигается вниз. Расстояние
между уровней 100 пунктов. Цена продвинулась постепенно 80
пунктов вниз, потом 100. Т.е. - 100 пунктов.
Исходя из постулата история повторяется - цена доходит до
следующего уровня поддержки и возвращается обратно чтобы
закрепится к уровню сопротивления, который ранее являлся
уровнем поддержки (пока его не пробили). От текущего уровня
поддержи открывается второй Buy, т.е. вторая сделка на
покупку. В таком случае трейдеру хватает чтобы цена прошла
всего 50 пунктов вверх, потому как по первой сделке будет -50
пунктов, а по второй +50. В итоге 0, безубыток. Это и есть
цель. Конечно, если есть достаточно оснований по торговой
стратегии, можно дождаться пока цена дойдет до уровня
сопротивления и закрыть первую сделку в 0, а вторую +100 и на
этой комбинации заработать, или если это была глубокая
коррекция для более долгосрочного тренда ожидать роста по

126
обеим позициям и дальше зарабатывать на обеих. Но изначально
цель выйти в ноль.

Данная техника довольно агрессивная в психологическом плане.

Но, по сути, если все рассчитывать и двигаться по торговому плану,
а в нем она у трейдера есть, и прописана по деталям - то это
обычная активная позиция.

Последняя техника, это

4.8.4. Замок

Замок - это открытие разнонаправленных сделок. Есть два типа

замка - прибыльный и убыточный замок. Прибыльный, это условная
фиксация прибыльной сделки и открытие другой в обратном
направлении с целью заработать например на коррекции, но при
этом остаться дальше в покупке по тренду.

Например: трейдер купил от поддержки в восходящем тренде.

Цена прошла 100 пунктов до сопротивления. От сопротивления
начинается коррекция. Трейдер открывает Sell (продажу), в
расчете заработать и на падении цены. В этот момент, чтобы
не произошло на рынке, даже если цена пойдет вверх, вниз или в

127
боковом движении, 100 пунктов прибыли - так и останутся
зафиксированными. Если предположить что цена пойдет дальше
вверх, при этом не отработав сделку по продаже, то по покупке
будет добавляться плюс, а по продаже минус, и если вниз - по
покупке минус, по продаже плюс - компенсируя друг друга, но 100
пунктов, в любом случае, уже в плюсе.
Цель данного типа сделок - заработать на коррекции. После
прохождения ценой ожидаемого нисходящего движения -
зафиксировать прибыль от продажи, т.е. закрыть Sell и
оставить покупку, Buy дальше на продолжение извлечения
прибыли из роста рынка.

Данный вид замка используется реже, хотя принцип всем понятен.

Чаще всего используется второй тип замка, с целью не закрывать
сделку в убытке.

Например: Открыта сделка на покупку. Цена пробивает

поддержку, но трейдер не хочет закрывать сделку с убытком,
например в 40 пунктов. В таком случае открывает сделку на
продажу и тем самым выигрывает время для обдумывания, т.к.
минус в 40 пунктов не будет увеличиваться куда бы цена не
пошла. В это время сделка на продаже зарабатывает, на покупку
теряет. При достижении уровня поддержки, трейдер закрывает

128
Sell с 70 пунктами прибыли и оставляет Buy с -110 убытка для
отката к сопротивлению. При достижении сопротивления,
трейдер закрывает покупку в ноль, но при этом на продаже
заработал 70 пунктов. Хотя цель закрыть при -70 пунктах по
покупке, чтобы выйти в ноль.

Данные техники могут быть использованы как порознь, так и вместе

в комплексных торговых стратегиях.

Прежде чем использовать любую из них в реальных рыночных

условиях при инвестировании средств, хорошо бы сначала
сформировать полный торговый план со всеми торговыми
стратегиями которые содержат в себе определенные техники.

4.9. Заключение, переход к тесту

Данный книга раскрывает <Всю правду о FOREX> и можно

завершить ее тестированием для определения достижения первого
уровня трейдера, а именно <трейдер теоретик>.

Прохождение теста дает возможность оценить понимание

изученного материала и готовность к переходу на следующий
уровень <трейдер практик>, во время которого трейдер строит
несколько торговых стратегий, тестирует их, формирует торговый

129
план, бизнес план и готов прибыльно управлять капиталом на
финансовых рынках.

Формирование торгового плана трейдера и бизнес плана инвестора

- это следующий курс практических занятий разработанный
специально для открытия собственного бизнеса в данной сфере.

5.0. Тест >>

130