ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИ

1. Эксресс-анализ финансового состояния предприятия

Анализ общей величины и динамики имущества предприятия, леев

Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Общая стоимость активов 4840064 5257554 417490
2. Доходы от продаж 18177484 2643116 -15534368
3. Валовая прибыль 8967756 1506149 -7461607
Источник:
Вывод: исходя из таблицы мы видим, что в 2018 году по сравнениюе с 2017 общая стоимость активов
выросла на 417490 лей (8,63%). Однако доходы от продаж снизились на -15534368 (-85,46%) также
произошло снижение и валовой прибыли соответственно на -7461607 (-83,2%). В динамике
проявляется нестабильная тенденция. Снижение прибыли от продаж свидетельствует об
относительном увеличении издержек производства и обращения, снижении рентабельности
реализации. Экономический потенциал предприятия вырос на 8,63%.

2. Анализ структуры имущественного состояния, источников их финансирования и динамики их разви

2.1. Анализ структуры и динамики активов предприятия. Анализ чистых активов. Анализ чистых оборотных а

Оценка структуры активов предприятия при помощи абсолютных показателей

Абсолютные показатели, леев
Показатели Уд.вес %
2017 период 2018 период 2017 период
А1 905568 741813 18.71
А2 3271091 3652455 67.58
А3 121867 383730 2.52
А4 541538 479556 11.19
Итого 4840064 5257554 100
Источник:
Вывод: исходя из результатов данной таблицы мы можем сделать вывод о том, что показатель A1 - находится в
пределах рекомендуемой структуры, показатель A4 - также находится в пределах рекомендуемой структуры. Но
также наблюдаются два показателя A2, который превышает норму более в чем 3 раза, а также показатель A3,
который в 4 раза меньше минимальной рекомендуемой нормы. То есть A1 - абсолютные ликвидные активы, с н
все впорядке на предприятии как и с A4 - тяжело реализуемые активы (долгосрочные активы). Но с A3 - медлен
реализуемые активы и с A2 - быстро реализуемые активы. У предприятия некоторые проблемы. Около 9% сред
предприятия вложены в активы находящиеся в группе высокого риска (А4). Удельный вес медленно реализуем
активов входящих в группу среднего риска А3 Составил 7%. Удельный вес наиболее ликвидных активов А1 сос
14% от общего имущественного состояния предприятия. А2 - 69% удельного веса быстрое реализуемые активы
Структурный анализ имущества предприятия
Показатели 2017 2018

Сумма Уд. Вес, % Сумма

Долгосрочные активы, в т.ч.:
Долгосрочные нематериальные активы 62850 1.30 58606
Долгосрочные материальные активы 394688 8.15 336950
Долгосрочные финансовые активы 0 0 0
Оборотные активы, в т.ч.:
Товарно-материальные запасы 121867 2.52 383730
Краткосрочная дебиторская задолженность 3258756 67.33 3633916
Краткосрочные инвестиции 0 0 0
Денежные средства 905568 18.71 741813
Прочие оборотные активы 12335 0.25 18539
Всего активы 4840064 100 5257554
Источник:
Вывод: анализирую струкрутрный анализ имущества можно сделать вывод о том, что в составе активов предпр
преобладают больше всего оборотные активы, они составляют около 95% от всех активов предприятия. И всего
около 5% составляют долгосрочные активы. Самым преобладающим активом на предприятии является
краткосрочная дебиторская задолженность около 69%. По сравнению с 2017 годом в 2018 году уменьшились
долгосрочные нематериальные и материальные активы, денежные средства. И произошло увеличение ТМЗ,
краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. В общем плане произошло увеличение
активов на 373224 лей по сравнению с предыдущим годом. Таким образом в структуре имущества предприятия
превалирует краткосрочная дебиторская задолженность - 69%. (3633916лей)

Анализ структуры активов предприятия при помощи коэффициентного метода, леев

Формула
Показатели 2017 2018
расчета
1. Долгосрочные активы (ДА) … 541538.00 479556.00
2. Оборотные активы (ОА) … 4298526.00 4777998.00
3. Основные средства (ОС) … 394688.00 336950.00
4. Товарно-материальные запасы (ТМЗ) … 121867.00 383730.00
5. Всего активов (ВБ) … 4840064.00 5257554.00
Коэффициент имобилизации ДА/ВБ 0.11 0.09
Доля оборотных активов ОА/ВБ 0.89 0.91
Соотношение между ОА и ДА ОА/ДА 7.94 9.96

Доля имущества производственного назначения (ОС+ТМЗ)/ВБ 0.11 0.14

Коэффициент технической композиции ОС/ОА 0.09 0.07

Технический потенциал ОС/ВБ 0.08 0.06
Источник:
Вывод: наблюдаются следующие изменения. оборотных активов (4794472), ТМЗ (261863), ВБ (417490), уменьшен
(-61982) ОС (-57738). Коэффициент иммобилизации уменьшился на -0,02, технический потенциал и коэффициент
технической композиции также уменьшился на -0,02. Другие показатели такие как доля оборотных активов
увеличелись на 0,02. Соотношение ОА и ДА увеличилось на 2,03 Доля имущества производственного назначени
увеличилась на 0,03. Снижение до 0,09 коэффициента иммобизицаии свидетельствует об улучшении рациональн
использования имущества предприятия. Доля оборотных активов выросла на 0,02 пункта и стала составлять 0,
пункт. Соотношение ОА и ДА соотстветствует о наличии тенденции ускорения оборачиваемости имущества
предприятия, что ведет к уменьшению суммы средств необходимых для поддержания того же объема деятельно
Доля имущества производственного назначения повысилась на 0,01 и стала составлсять 0,28 пунктов. Что мень
нормы в 0,5. Это опасная ситуация с точки зрения негативных последствий по поддержанию операционной
деятельности. Коэф тех композиции снизился это тоже довольно плохо ведь он должен снижаться в идеале толь
условиях экономического кризиса и инфляции. Коэф тех потенциала снизился это говорит о том что предприяти
нестабильно развивается и производственне мощности снижаются.

Анализ структуры чистого имущества, леев

Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Долгосрочные обязательства 0 0 0
2. Текущие обязательства 897759 3046493 2148734
3. Всего активов предприятия 4840064 5257554 417490
Чистые активы (стр.3-стр.2-стр.1) 3942305 2211061 -1731244
Источник:
Вывод: в анализе структуре чистого имущества выявляется следующее - долгосрочных обязательств
нет совсем, текущие обязательства увеличились более чем в 3 раза всего активы предприятия
увеличелись чуть более чем на 8% . По итогу это привело к тому что чистые активы уменшились
практически в половину. У предприятия нет относительной стабильности в отношении чистого
имущества предприятия. Ведь величина чистых активов в 2018 году снизилась на 1.7 млн лей

Расчет фактической величины чистых оборотных активов предприятия, леев

Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Первый вариант расчета
1.1. Оборотные активы 4298526 4777998 479472
1.2. Текущие обязательства 897759 3046493 2148734
1.3. Чистые оборотные активы (стр. 1.1.-стр.
3400767 1731505 -1669262
1.2.)
2. Второй вариант расчета
2.1. Собственный капитал 3942305 2211061 -1731244
2.2. Долгосрочные обязательства 0 0 0
2.3. Перманентный капитал (стр. 2.1.+стр.2.2.) 3942305 2211061 -1731244
2.4. Долгосрочные активы 541538 479556 -61982
2.5. Чистые оборотные активы (стр. 2.3.-стр.
3400767 1731505 -1669262
2.4.)
Источник:
Вывод: при расчете фактической величины чистых оборотных активов выявлено следующее. Чистые
оборотные активы снизились на полтора миллиона лей. Величина ЧОА имеет негативную
тенденцию. Уменьшаясь в динамике. Что говорит об остутствии достаточного рабочего капитала.
Данный факт отражает нестабильное финансовое состояние предприятия с точки зрения
платежеспособности в краткосрочном периоде. Следовательно предприятие ведет неэффективную
финансовую политику.

Расчет влияния факторов I уровня на изменение чистых оборотных активов предприятия, леев
Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Собственный капитал 3942305 2211061 -1731244
2. Долгосрочные обязательства 0 0 0
3. Долгосрочные активы 541538 479556 -61982
4. Чистые оборотные активы 3400767 1731505 -1669262
Источник:
Вывод: на объем чистых оборотных активов повлиял объем долгосрочных активов который снизился
на 61982 лей. И также собственный капитал который также снизился на 1731244 лей. Что в
совокупности дает нам следующую ситуацию (-1731244)-61982=-1669262 = объем чистых оборотных
активов которые мы в конце расчета получаем. Т.о деятельность предприятия можно
охарактеризовать с точки зрения финансовой безопасности довольно негативно.

2.2. Анализ структуры и динамики пассивов предприятия

Оценка структуры пассивов предприятия при помощи абсолютных показателей
пассивов
Группы

Абсолютные показатели, леев Уд.вес,%

период период период

П1 376271 989512 7.77
П2 521488 2056981 10.77
П3 0 0 0
П4 3942305 2211061 81.45
Итого 4840064 5257554 100
Источник:
Вывод: Под рекомендуемую структуру подпадают показатели П1, П3, П4. И только лишь показатель П2 немног
превышает допустимую норму (не более 30%). То есть в структуре П1 - кредиторская задолженность по торгов
счетам в пределе нормы, Долгосрочные обязательства (П3) и (П4 - собственный капитал) также в норме. П2 -
начисленные фин обязательства превышают норму. Таким образом анализ данных свидетельствует что в струк
баланса только лишь 42% всех источников финансирования составляет собственный капитал. Который являет
наиболее устойчивым и постоянным капиталом. Однако он не входит в структуру более 60%. Что говорит о
сниженной финансовой устойчивости предприятия.

Структурный анализ пассивов предприятия, леев

2017 2018
Показатели

Сумма Уд.вес, % Сумма

Собственный капитал, в т.ч.:
Уставный и добавочный капитал 516258 10.67 516258
Резервы 0 0 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
3426047 70.79 2027181
прошлых лет
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода - -332378
Долгосрочные обязательства, в т.ч.: -
Долгосрочные финансовые обязательства 0 0 0
Долгосрочные начисленные обязательства 0 0 0
Текущие обязательства, в т.ч.:
Краткосрочные финансовые обязательства 343567 7.10 1953133
Краткосрочные торговые обязательства 376271 7.77 989512
Краткосрочные начисленные обязательства 43664 0.90 55869
Прочие текущие обязательства 134257 2.77 47979
Всего пассивов 4840064 100 5257554
Источник:
Вывод: По сравнению с 2017 годом в 2018 пассивы в общем увеличились примерно на 85112 лей. Уменьшились п
текущие обязательства, чистая прибыль (убыток) а также нераспределенная прибыль. Остальные показатели увеличили
и послужило общему увеличению пассивов на 85112 лей. Основным источником формирования имущества предприяти
является нераспределенная прибыль (38%) и краткосрочные финансовые обязательства (37%). Можно сказать что из-за
уменьшения собственного капитала в процентном соотношении происходит рост финансовой зависимости предприяти

Оценка структуры пассивов предприятия при помощи коэффициентного метода, коэф.

Формула
Показатели Норма 2017
расчета
Собственный капитал … 3,942,305.00
Долгосрочные обязательства … -
Текущие обязательства … 897,759.00
Заемный капитал ДО+ТО 897,759.00
Валюта баланса … 4,840,064.00
Коэффициент автономии СК/ВБ ≥0,5-0,6 0.81
Коэффициент капитализации ЗК/СК ≤1-1,5 0.23
Коэффициент общей задолженности ЗК/ВБ ≤0,5 0.19
Коэффициент общей платежеспособности ВБ/ЗК ≥2 5.39
Коэффициент финансового рычага ВБ/СК*100% ≤200% 122.77

Источник:
Вывод: оценивая структуру пассивов мы можем подметить , что коэффициент автономии более чем в 2 раза
отклонился от нормы, коэффициент капитализации находится в нормальных значениях, коэффицицент общей
задолженности также в норме, коэф общей платежеспособности превысил норму в полтора раза, коэфф фин ры
меньше нормы практически в 2 раза. Коэф автономии должен составлять больше 0,5-0,6 а в данном случае он 0,4
означает риск кредитоспособности предприятия то есть имущество сформированное за счет собственных источн
не сможет послужить гарантией погашения обязательств перед кредиторами. Коэф Общей задолженности
(привлечения заемных средств) составил 0.58 что превышает норму в <0,5. Что говорит соответственно о том чт
низкая степень финансовой безопасности. Коэф капитализации. составил 1.38 что входит в норму. И означает ч
финансовое состояние предприятия не самое рискованное. Однако после превышения порога в 1.5 начнутся
существенные последствия для финансовой устойчивостви. Коэф общей платежеспособсности ниже нормы >2 и
составил 1,73. Что говорит о том что предприятие почти платежеспособно. Коэф финансового рычага составил
200% (237%) что говорит о сложном положении предприятия с точки зрения финансовой зависимости.
 Таблица 1.1

Темп роста, %

108.63
14.54
16.80

щая стоимость активов

368 (-85,46%) также
В динамике
льствует об
нтабельности

сирования и динамики их развития

ивов. Анализ чистых оборотных активов

Таблица 2.1

Уд.вес % Рекомендуемая
структура
2018 период
14.11
10-20%
69.47
7.30 30-40%
9.12 <50%
100 -

м, что показатель A1 - находится в

лах рекомендуемой структуры. Но здесь
м 3 раза, а также показатель A3,
солютные ликвидные активы, с ними
срочные активы). Но с A3 - медленно
которые проблемы. Около 9% средств
Удельный вес медленно реализуемых
иболее ликвидных активов А1 составил
еса быстрое реализуемые активы.

Таблица 2.2
 2018 Абс. откл. уд.
весов
Уд. Вес, %

1.11 -4244
6.41 -57738
0 0

7.30 261863
69.12 375160
0 0
14.11 -163755
0.35 6204
100 417490

том, что в составе активов предприятия

всех активов предприятия. И всего лишь
м на предприятии является
одом в 2018 году уменьшились
И произошло увеличение ТМЗ,
щем плане произошло увеличение всего
труктуре имущества предприятия

Таблица 2.3

Абсолютное
отклонение
-61982.00
479472.00
-57738.00
261863.00
417490.00
-0.02
0.02
2.03

0.03

-0.02
-0.02
МЗ (261863), ВБ (417490), уменьшение ДА
ический потенциал и коэффициент
е как доля оборотных активов
тва производственного назначения
ьствует об улучшении рациональности
0,02 пункта и стала составлять 0,91
я оборачиваемости имущества
ржания того же объема деятельности.
ставлсять 0,28 пунктов. Что меньше
о поддержанию операционной
н должен снижаться в идеале только в
это говорит о том что предприятие

Таблица 2.4

Темп роста, %

0
339.34
108.63
56.09

осрочных обязательств
вы предприятия
ктивы уменшились
тношении чистого
ь на 1.7 млн лей

Таблица 2.5
лено следующее. Чистые
т негативную
рабочего капитала.
чки зрения
едет неэффективную

Таблица 2.6
редприятия, леев
Влияние
фактора
-1731244
0
61982
-1669262

тивов который снизился

44 лей. Что в
м чистых оборотных
я можно
но.

Таблица 2.7

Рекомендуемая
Уд.вес,%
структура

период
18.82 <30%
39.12
0
>70%
42.05 >60%
100
только лишь показатель П2 немного
торская задолженность по торговым
ый капитал) также в норме. П2 -
ных свидетельствует что в структуре
венный капитал. Который является
туру более 60%. Что говорит о

Таблица 2.8

2018 Абсолютное
отклонение
удельных весов

Уд.вес, %

9.82 0
0 0

38.56 -1398866
- 6.32 -332378
-
0 0
0 0

37.15 1609566
18.82 613241
1.06 12205
0.91 -86278
100 417490

мерно на 85112 лей. Уменьшились прочие

ль. Остальные показатели увеличились что
ормирования имущества предприятия
ства (37%). Можно сказать что из-за
инансовой зависимости предприятияю .

Таблица 2.9

Абсолютное
2018 отклонение
2,211,061.00 - 1,731,244.00
 - -
3,046,493.00 2,148,734.00
3,046,493.00 2,148,734.00
5,257,554.00 417,490.00
0.42 - 0.39
1.38 1.15
0.58 0.39
1.73 - 3.67
237.78 115.01

нт автономии более чем в 2 раза

значениях, коэффицицент общей
орму в полтора раза, коэфф фин рычага
ше 0,5-0,6 а в данном случае он 0,42. Что
ванное за счет собственных источников
Коэф Общей задолженности
о говорит соответственно о том что
что входит в норму. И означает что
ышения порога в 1.5 начнутся
жеспособсности ниже нормы >2 и
эф финансового рычага составил сверх
финансовой зависимости.
3. Анализ финансовых результатов деятельности

Анализ структуры и динамики доходов предприятия, леев

2017 2018 Абсолютное отклонение
Показатель
Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, % Сумм
Доходы от продаж 18177484 85.468929202 2643116 68.311851237 -15534368

Другие доходы от операционной деятельности 1639467 7.7086294754 484151 12.512977519 -1155316

Доходы от других видов деятельности 1450993 6.822441323 741924 19.175171244 -709069

Всего доходы 21267944 100 3869191 100 -17398753
Источник:
Вывод: доходы предприятия в 2018 году по сравнению с 2017 годом снизились. Доходы от продаж упали на 15 мл
другой операционной деятельости также снизились более чем на 1 млн лей и доходы от других видов деятельно
также уменьшились на 700 тыс лей. В купе это все привило к уменьшению общих доходов более чем на 17 млн л
данных в процентных показателях, то тут наблюдается снижение доходов от продаж на -85% доходох от операц
на -70% доходов от других видов деятельности на -48% и общее снижение доходов на -81%

Анализ структуры и динамики расходов предприятия, леев

2017 2018 Абсолютное отклонение
Показатель
Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, % Сумм
Изменение запасов 0 0 171038 4.0708125941 171038
Себестоимость продаж 0 0 0 0 0
Расходы по запасам 10010910 68.719530361 1149099 27.349283089 -8861811
Расходы на персонал по оплате труда 1287153 8.83561531 1183000 28.156148334 -104153
Взносы обязательного государственного
352680 2.4209591304 325325 7.7429407919 -27355
социального и медицинского страхования
Расходы по амортизации и обесценению
75411 0.5176560876 95916 2.2828614739 20505
долгосрочных активов
Другие операционные расходы 2841626 19.506239111 623953 14.850476096 -2217673
Расходы других видов деятельности 0 0 653238 15.547477621 653238
Всего расходов 14567780 100 4201569 100 -10366211
Источник:
Вывод: анализирую динамику расходов предприятия можно выделить следующее: практически все расходы пред
по сравнению с 2017 годом выпросли. В 2018 году появились новые расходы - изменение запасов с 0 лей поднялось д
расходы других видов деятельности поднялись с 0 лей до 653238 лей. Также выросли расходы по амортизации и о
долгосрочных активов повышение 27% (20505 лей). Другие расходы в 2018 году по сравнению с 2017 снизились - рас
уменьшились на 88% (8861811 лей) расходы на оплату труда 8% (104153) расходы мед и соц страхования 7% (2735
операционные также упали на 78% (2217673 лей). В общей перспективе расходы снизились на 71% то есть на 10
Анализ динамики и структуры валовой прибыли предприятия, леев
Абсолютно
Темп
Показатели 2017 2018 е
прироста, %
отклонение

Доходы от продаж 18177484 2643116 -15534368 -85.45939581

Себестоимость продаж 9209728 1136967 -8072761 -87.65471684
Валовая прибыль / убыток 8967756 1506149 -7461607 -83.20483965
Источник:
Вывод: доходы от продаж в 2018 году по сравнению с 2017 снизились на 15мл лей (85% снижение) себестоиость п
уменьшилась но уже на 8 млн лей (87% снижение). В совокупности данные ихменения привели к следующей ситу
прибыль в 2017 году составила 9 млн лей а в 2018 году из-за данных изменений она снизилась на 7,5 млн лей (83% с

Факторный анализ прибыли (убытка) от операционной деятельности предприятия, леев

Абсолютно
Влияние
Показатели 2017 2018 е
фактора
отклонение

1. Валовая прибыль 8967756 1506149 -7461607 -7461607

2. Другие операционные доходы 1639467 484151 -1155316 -1155316
3. Расходы на реализацию 0 0 0 0
4. Административные расходы 1991786 1787412 -204374 204374
5. Другие операционные расходы 1715175 623953 -1091222 1091222
6. Прибыль (убыток) от операционной
6900262 -421065 -7321327 -7321327
деятельности
Источник:
Вывод - на основании данной таблицы видно что прибыль полученная предприятием от операционной деятельн
уменьшилась на 7321327 лей по сравнению с результатами предыдущего года. Несмотря на снижение администр
204374 лей и операционных расходов на 1091222 лей в совокупности это не смогло привести к тому чтобы покры
валовую прибыль и негативные операционные доходы. Что в результате и привело к такому положению

Анализ динамики и структуры прибыли до налогообложения прибыли предприятия, леев

Показатели 2017 2018 Абсолютное отклонение

Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, % Сумм

Результат от операционной деятельности 6900262 102.98646421 -421065 126.68257225 -7321327
Результат от других видов деятельности -200098 -2.9864642119 88687 -26.68257225 288785
Прибыль до налогообложения 6700164 100 -332378 100 -7032542
Источник:
Вывод: в 2018 году по сравнению с 2017 годом результат от операционной деятельности снизился на (уменьшени
Результат от других видов деятельности вырос на 88687 лей. В совокупности это привело к уменьшению прибыл
налогообложения на 7 млн лей. Что привело к негативному результату в 2018 году (-332378 лей прибыли до нало
наблюдается уменьшение практически в 2 раза.

Структурный анализ чистой прибыли предприятия, леев

Показатели 2017 2018 Абсолютное

отклонение
удельных
весов
сумма, леев уд.вес,% сумма, леев уд.вес, %

Доходы от продаж 18177484 100.00 2643116 100.00 0

Себестоимость продаж 9209728 50.67 1136967 43.02 -7.65
Валовая прибыль 8967756 49.33 1506149 56.98 7.6494219468

Другие доходы от операционной деятельности 1639467 9.02 484151 18.32 9.2982144074

Расходы на реализацию 0 0 0 0 0
Административные расходв 1991786 10.96 1787412 67.63 56.66774676
Другие операционные расходы 1715175 9.44 623953 23.61 14.171008465
Результат от операционной деятельности 6900262 37.96 -421065 -15.93 -53.89111887
Результат от других видов деятельности -200098 -1.10 88687 3.36 4.456197086
ПНО 6700164 36.86 -332378 -12.58 -49.43492178
Подоходный налог 827738 4.55 0 0.00 -4.553644498
Чистая прибыль 5872426 32.31 -332378 -12.58 -44.88127729
Источник:
Вывод: Представленные данные отражают недостатчность доходов от продаж полученнх предприятием в 2018 г
затрат и расходов. В сравнении с 2017 годом наблюдается снижение административных расходов. Других операц
Рост убытка от операционной деятельности. Что в итоге приводит к ПНО = -332378 то есть убытку почти в 3,5 м
операционной деятельности сыграл тут значительную роль привнеся убыток в 421065 лей, когда в 2017 году дан
составлял почти 7 млн лей.
 Таблица 3.1

Абсолютное отклонение Темп роста, Темп

% прироста, %
Уд.весов
-17.15707796 14.540604189 -85.45939581

4.8043480437 29.531000014 -70.46899999

12.352729921 51.132155703 -48.8678443

0 18.192595391 -81.80740461

т продаж упали на 15 млн лей доходы от

других видов деятельности соответственно
ов более чем на 17 млн лей. Что же касается
-85% доходох от операционной деятельности
%

Таблица 3.2

Абсолютное отклонение Темп роста, Темп

% прироста, %
Уд.весов
4.0708125941 #DIV/0! #DIV/0!
0 #DIV/0! #DIV/0!
-41.37024727 11.478466993 -88.52153301
19.320533024 91.908265762 -8.091734238

5.3219816615 92.243676988 -7.756323012

1.7652053863 127.19099336 27.190993356

-4.655763015 21.957604555 -78.04239545

15.547477621 #DIV/0! #DIV/0!
0 28.841518749 -71.15848125

ически все расходы предприятия в 2018 году

пасов с 0 лей поднялось до 171038 лей а также
оды по амортизации и обесцению
ию с 2017 снизились - расходы по запасам
оц страхования 7% (27355 лей) и расходы
сь на 71% то есть на 10 млн лей

Таблица 3.3
ижение) себестоиость продаж тоже
ивели к следующей ситуации. Валовая
ась на 7,5 млн лей (83% снижение)

Таблица 3.4

операционной деятельности в отчетном году

на снижение административных расходов на
сти к тому чтобы покрыть негативную
кому положению

Таблица 3.5

Абсолютное отклонение Темп роста,

%

Уд.весов
104.10640989 -106.10216
-4.106409887 244.32178
100 -104.960744
снизился на (уменьшение на 7млн лей).
о к уменьшению прибыли до
378 лей прибыли до налогообложения. Тут

Таблица 3.6

х предприятием в 2018 году для покрытия

расходов. Других операционных расходов.
сть убытку почти в 3,5 млн лей. Результат от
ей, когда в 2017 году данный показатель
4. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Расчет и анализ показателей рентабельности продаж предприятия

Абсолютно
Показатели Формула расчета 2017 2018 е
отклонение

1. Доходы от продаж, (ДП) … 18177484 2643116 -15534368

2. Валовая прибыль, (ВП) ДП-СП 8967756 1506149 -7461607
3. Операционная прибыль, (ОП) … 6900262 -421065 -7321327
4. Прибыль до налогообложения, (ПНО) … 6700164 -332378 -7032542
5. Чистая прибыль, (ЧП) … 5872426 -332378 -6204804
6. Себестоимость продаж, (СП) … 9209728 1136967 -8072761
7. Валовая рентабельность продаж, % ВП/ДП*100% 0.493344183 0.5698384029 0.076494219
8. Операционная рентабельность продаж, % ОП/ДП*100% 0.3796049 -0.159306288 -0.53891119
9. Рентабельность продаж на базе ПНО, % ПНО/ДП*100% 0.368596886 -0.125752332 -0.49434922
10. Чистая рентабельность продаж, % ЧП/ДП*100% 0.323060441 -0.125752332 -0.44881277
Источник:
Вывод: данные свидетельствуют о том что в 2018 году по сравнению с 2017 годом наблюдается снижение
практически всех показателей. Операционная рентабельность продаж упала на 53,89% и стала составлять -
15,9% (при норме в 20-25%), рентабельность продаж на базе Пно тоже упала на 49,4% и стала составлять -
12,5%(при норме 15-20%) чистая рентабельность продаж тоже снизилась на 44,88% и стала составлять -
12,5% (при норме 10-15%). Однако валовая рентабельность продаж поднялась на 7,5 % и стала составлять
56,98 % при рекомендуемой норме (25-30%). Но всеже стоит заметить что несмотря на то что произошли и
положительные явления в 2018 году по сравнению с 2017 надо понять, что ни один из показателей не
соостветствует рекомендуемой норме.

Расчет и анализ показателей рентабельности активов и капитала предприятия «» за 20_а - 20_в гг

Абсолютно
Показатели Формула расчета 2017 2018 е
отклонение

1. Прибыль до налогообложения (ПНО) … 6700164 -332378 -7032542

2. Чистая прибыль, (ЧП) … 5872426 -332378 -6204804
3.Средняя стоимость активов … 4840064 5257554 417490
4. Средняя стоимость собственного капитала … 3942305 2211061 -1731244
5. Экономическая рентабельность (ROA) (ПНО/ А)*100% 1.3843131 -0.063219132 -1.44753223
6. Инвестиционная рентабельность (ROI) (ЧП/ А)*100% 1.213295113 -0.063219132 -1.27651425
7. Финансовая рентабельность (ROE) (ПНО/ СК)*100% 1.699554956 -0.150325115 -1.84988007
Источник:
Вывод: рентабельность активов показывает способность предприятия генерировать прибыль за счет
использования имущества. Согласно табличнм данным по резульаттам деятельности на 2017 год
предприятие получилос на каждый лей стоимости имущества (1,38 бана прибыли). К окончанию
анализируемого периода это значение снизилось до 0,06 бана прибыли. что негативно характеризует
использование предприятием своего имущества. анализ рентабельности СК важен в первую очередь для его
собственника поскользку позволяет оценить эффективность инвестиций. Roe в 2017 составило 169% а в 2018 году
составило -15%. Roi в 2017 составила 121% а в 2018 -6,3%. Надо подметить что значения являются довольно
низкими в 2018 году

Факторный анализ рентабельности собственного капитала предприятия

Абсолютно
Показатели Формуларасчета 2017 2018 е
отклонение

1. Доход от продаж (ДП) … 18177484 2643116 -15534368

2. Прибыль до налогообложения (ПНО) … 6700164 -332378 -7032542
3. Средняя стоимость собственного капитала (СК) … 3942305 2211061 -1731244
4. Средняя стоимость активов (Аср) … 4840064 5257554 417490
5. Коэффициент финансового рычага (Фр) Аср/СК 1.22772439 2.377842131 1.150117741
6. Рентабельность продаж (Rп) ПНО/ДП*100% 0.368596886 -0.125752332 -0.49434922
7. Оборачиваемость активов, коэф. (Коб) ДП/Аср 3.755628851 0.5027273139 -3.25290154
8. Рентабельность активов (ROA) ПНО/Аср*100% 1.3843131 -0.063219132 -1.44753223
9. Рентабельность собственного капитала (ROE) ПНО/СК*100% 1.699554956 -0.150325115 -1.84988007
Источник:
Вывод: проведенный факторный анализ показывает зависимость рентабельности собственного капиатала от
рентабельности активов. Снижение рентабельности СК предприятия в 2018 году на 1,84 процентных пункат
по сравнению с 2017 годом было обусловлено тем что произошло снижение рентабельности продаж на 0,49%
что привело к уменьшению ROE на 2,279. Замедление оборачиваемости активов на 3,25 привело к
увеличению ROE на 0,5 пункта. Увеличение ФР привело к снижению ROe на 0,07 пункта. Общего влияния
данных факторов не хватило чтобы покрытить негативное влияние. Таким образом совокупное влияние
трех факторов составило -1,849880071

ROE0 = Rп 0*Коа 0*Фр 0 =  1.69955495579363

ΔROE(Rп) = ΔRп*Коа 0*Фр 0 = -2.2793835073031

ΔROE(Коа) = ΔКоа*Rп 1*Фр 0 =  0.50221288133509

ΔROE(Фр) = ΔФр*Rп 1*Коа 1=  -0.072709445234

ROE1 = Rп 1*Коа 1*Фр 1 =  -0.1503251154084

Проверка: ΔROE = ROE1 – ROE0 = ΔROE(Rп) + ΔROE(Коа) + ΔROE(Фр) т.е.

ΔROE = -1.849880071202 = -1.84988007
 Таблица 4.1

Рекомендуе
мое
значение

25-30%
20-25%
15-20%
10-15%

дается снижение
и стала составлять -
стала составлять -
ала составлять -
и стала составлять
о что произошли и
казателей не

Таблица 4.2
а - 20_в гг
Рекомендуе
мое
значение

10-15%
8-10%
20-25%
ибыль за счет
2017 год
нчанию
теризует
чередь для его
о 169% а в 2018 году
ются довольно

Таблица 4.3

венного капиатала от
процентных пункат
сти продаж на 0,49%
привело к
та. Общего влияния
окупное влияние
5. Анализ финансового состояния предприятия
5.1. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи абсолютных показателей, леев

Показатели Формула расчета 2017
1. Товарно-материальные запасы (ТМЗ) … 121867
2. Собственный капитал (СК) … 3942305
3. Долгосрочные активы (ДА) … 541538
4. Долгосрочные обязательства (ДО) … 0
5. Краткосрочные финансовые обязательства (КФО) … 343567
6. Собственные оборотные средства (СОС) СК-ДА 3400767
7. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) СОС+ДО 3400767
8. Общая величина основных источников финансирования
СДИ+КФО 3744334
ТМЗ (ОВИ)
9. (+-) Фс СОС-ТМЗ 3278900
10. (+-) Фсд СДИ-ТМЗ 3278900
11. (+-) Фо ОВИ-ТМЗ 3622467
12. S(Ф) … (1,1,1)
Источник:
Вывод: согласно полученным результатм за весь анализируемый период предприятие характеризуется безри
финансовым положением. Собственные средства авансируются в оборотные активы. Риск снижения финансовой ус
отсутствует. Предприятие способно покрывать запасы и затраты связанные с предпринимательской деятельностью
отметить что в 2018 году происходит снижение величин СОС и СДИ. Однако они все еще способны покрывать тем

Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия при помощи абсолютных показателей, коэф

Показатель 2017 2018

ТМЗ 121867 383730

ЧОА 3400767 1731505
ИФЗ 4120605 4674150
Соотношение ТМЗ, ЧОА и ИФЗ ИФЗ > ЧОА > ТМЗ ИФЗ > ЧОА > ТМЗ
Отклонение ТМЗ от ИФЗ -3998738 -4290420
Источник:
Вывод: За весь анализируемый период у предприятия наблюдается вполне устойчивое финансовое состояние. Для
покрытия части своих запасов у предприятия нет особой необходимости в привлечении дополнительных
источников покрытия. ИФЗ довольно значительно превышает ТМЗ как в 2017 году так ив 2018 году. Можно
подметить что разрыв между ТМЗ и ИФЗ вырос в 2018 году на 291682 лей

Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия при помощи относительных показателей, к

Показатели Формула Норма

Коэффициент финансовой автономии СК/(СК+ДО) ≥0,7-1,0

Коэффициент финансового риска ДО/СК*100% ≤30%
Коэффициент финансирования СК/(ДО+ТО) ≥0,7
Коэффициент финансовой стабильности (СК+ДО)/ВБ ≥0,6
Коэффициент финансовой маневренности (СК-ДА)/СК ≥0,1
Коэффициент финансирования оборотных активов (ОА-ТО)/ОА ≥0,5
Коэффициент финансирования запасов (ОА-ТО)/ТМЗ ≥0,65-0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала (ОА-ТО)/СК ≥0,2-0,5
Источник:
Вывод: из представленной в таблице информации следует вывод о том что источники финансирования
предприятия характеризуются в 2018 году более худшим образом. Тк в 2017 году уровень пермаментного капитала
составил 81% от общей суммы капитала. А в 2018 году данный показатель упал до значения в 42%. Коэффициент
финансирования находится в пределах нормы он составил 0.72 пункта. Это означает что основная часть
деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. То есть предприятие не привлекало
большого количества заемных средств. Коэффициент финансовой стабильности составил 0.42 пункта. При норме в
>0.6. Это означает что незначительная часть актива финансируется за счет устойчивых источников. В 2017 году
собственные оборотные средства имели значение которое было практически в два раза больше чем то значение
которое было в 2018 году. Такой низкий показатель СОС в 2018 плохо повлиял на коэффициент финансовой
маневренности. Из-за чего он в 2018 составил 0.78 пунктов. Коэффициент финансирования запасов и затрат в 2018
году составил 4.5 а в 2017 году он достиг значения 27.9. Такое все же высокое значение показывает что
предприятие способно за счет ЧОА покрывать более 65-70% общей стоимости ТМЗ. Коэф финансирования
оборотных активов в 2018 составил 0.36 пунктов а в 2017 показатель составлял 0.79. Такое снижение
свидетельствует о том что у предприятия снижается возможность для покрытия текущих активов за счет чистых
оборотных активов. Коэф маневренности СК в 2018 снизился на примерно 0.8 пунктов и стал составлять 0.78.
Данный размер показателя входит в нормативное значение. И означает что у предприятия достаточно
возможностей для маневра. Что же касается коэффициента фин автономии то тут как в 2017 так и в 2018 значение
равно 1. что означает что СК обеспечивает самофинансирование производственно хозяйственной деятельности.
Соответвенно так как у предприятия отсутствуют какие-либо долгосрочные обязательства то и коэффициент
финансового риска будет равняться 0. что означает что предприятие имеет возможность привлекать финансовый
капитал если такого потребует ситуация. Однако важно чтобы коэф финансового риска не превышал 30% в
противном случае нужно будет остановить привлечение финансового капитада.

5.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия при помощи абсолютных показателей, леев

Абсолютнве показатели, леев
Группы активов
период 2017 период 2018
А1 905568 741813
А2 3271091 3652455
А3 121867 383730
А4 541538 479556

Валюта баланса 4840064 5257554

Источник:
Вывод: в 2017 году выполняются первые 3-и неравенства (А1≥П1, А2≥П2, А3≥П2), то это автоматически влеч
четвертого неравенства (А4≤П4). То есть 2017 год можно охарактеризовать как год финансово устойчивый. Т
предприятия есть собственные оборотные средства. То есть в этом случае труднореализумые активы покрыв
постоянными пассивами. И данное положение можно охарактеризовать как абсолютную ликвидность (оптим
безрисковая зона. У предприятия нет ограничений в платежеспособности. Но В 2018 году наблюдается более
Тут уже нет полного выполнения первых трех неравенств. (А1≤П1, А2≥П2, А3≥П2). Но при этом главное четв
тут все же выполнено (А4≤П4). Однако ситуацию в 2018 году нельзя назвать такой же хорошей как ив 2017. В
охарактеризовать как ситуацию с нормальной ликвидностью. Зона допустимого риска. Существует сложнос
обязательств на временном интервале до 3 месяцев.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности предприятия при помощи относительных показателей, коэф.

Показатели Формула Норма

Абсолютная ликвидность, L1 (ДС+КИ)/ТО 0,15-0,25

Промежуточная ликвидность, L2 (ОА-ТМЗ)/ТО ≥1
Текущая ликвидность, L3 ОА/ТО ≥2
(А1+0,5*А2+0,3*А3)/
Общий показатель платежеспособности, L4 ≥1
(П1+0,5*П2+0,3*П3)
Коэффициент маневренности, L5 ТМЗ/(ОА-ТО)
Коэффициент маневренности, L6 ОА/ВБ ≥0,5
Источник:
Вывод: Показатель абсолютной ликвидности снизислся с 1 пункта и стал составлять 0.24 пунктов. Что Все ж
нормативные пределы и означает что предприниматель сможет в ближайшее время оплатить за счет денежн
краткосрочных инвестиций (если бы они были у данного предприятия) оплатить не менее 20-25% краткосро
обязательств. Промежуточная ликвидность снизлась практически на 3 пункта. но все еще входит в норматив
более 1. Что свидетельствует о том что кредиторская задолженность сможет быть покрыта денежными средс
дебиторской задолженностью. Показатель текущей ликвидности также снизился на 3 пункта и стал составл
совсем подходит под нормативное значение более 2 пунктов. Это говорит о том что такое кол-во денежных е
активов будет приходиться на одну денежную единицу текущих обязательств. Общий показатель платежеспо
пунктов упал до 1.32 пункта. Что в итоге снизило надежность предприятия ведь чем выше данный показател
предприятие. Кэф маневренности L5 повысился с 0.03 пунктов до 0.22 пункта. Что является негативной ситу
данный показатель должен уменьшаться. А его увеличение в данном случае говорит что определенная часть
функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолж
маневренности L6 вырос на 0.2 пункта и стал составлять 0.91. Это говорит о том что показатель в пределах
впорядке.

5.3. Анализ краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ доли дебиторской задолженности в активах предприятия, леев

Показатели 2017 2018

Краткосрочная дебиторская задолженность 3258756 3633916

Всего активов 4840064 5257554
Доля дебиторской задолженности в общей величине
67.3287791235818 69.1179966958019
активов
Оборотные активы 4298526 4777998
Доля дебиторской задолженности в величине оборотных
75.8110105650169 76.0552013625791
активов
Источник:
Вывод: как видно из расчетов представленных в таблице доля дебиторской задолженности в общей величине
повысилась на 1.78 пункта. В величине оборотных активов она повысилась на 0.24 пункта. При росте валют
величина дебиторской задолженности в относительном выражении выросла на 11.5%. В структуре оборотны
удельные вес дебиторской задолженности повысился но незначительно что свидетельствует о том что у пред
происходит сокращение экономических ресурсов отвлеченных в расчеты с дебиторами. В условиях снижения
продаж в 2018 году. Рост дебиторской задолженности можно назвать не самой плохой тенденцией

Анализ доли текущих обязательств в пассивах предприятия, леев

Показатели 2017 2018

Долгосрочные обязательства 0 0
Текущие обязательства 897759 3046493
Итого заемных средств 897759 3046493
Всего пассивов 4840064 5257554
Доля краткосрочных долгов в пассивах 18.548494400074 57.9450634268331
Доля краткосрочных долгов в заемных средствах 100 100
Источник:
Вывод: как видно из расчетов представленных в таблице доля краткосрочных обязательств в пассивах в 201
незначительно (рост на 8.62%). С точки зрения текущей платежеспособности эта динамика неблагоприятна д
предприятия. Так как она свидетельствует о том что у него недостаточно денежных средств для полной опла
платежей. Кроме всего этго стоит заметить что доля краткосрочных обязательств в общей велличине имуще
состояния составляет свыше 70% что также отрицательно характеризует финансовое состояние предприяти
период.

Сравнительный анализ оборачиваемости краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности предпр

Показатели 2017 2018

1. Доходы от продаж 18177484 2643116

2. Средняя величина КДЗ 3258756 3633916
3. Средняя величина ККЗ 897759 3046493
4. Число оборотов КДЗ (стр.1/стр.2) 5.57804389159544 0.727346476913611
5. Средний срок возврата КДЗ, дней (360/стр.4) 64.5387535480708 494.949809240306
6. Число оборотов ККЗ (стр.1/стр.3) 20.2476210207862 0.867592999557196
7. Период погашения ККЗ, дней (360/стр.6) 17.7798665645917 414.941107389914
Источник:
Вывод: Анализ показателей показателей в данной таблице свидетельствует об замедлении оборачиваемости
КДЗ. В 2018 число оборотов составило 0.72 пункта а в 2017 тот же показатель составлял 5.5 пунктов. Что
означает уменьшение числа оборотов на 4.8 пункта. В результате этого средняя продолжительность одного
оборота дебиторской задолженности повысилась с 64.53 дней до 494.94 дней. в 2018 году. Что является
неблагоприятным для финансового состояния исследуемого предприятия так как приводит к увеличению
финансового цикла и к уменьшению потребности в чистом оборотном капитале. Следует также заметить что
в 2017 году данный показатель практически был в норме. соответствовал пределам 30-60 дней. а в 2018 году
как мы можем заметить он превысил данное значение в несколько раз. Как свидетельствуют данные
таблицы соотношение доходов от продаж и средней стоимости ККЗ говорит о негативной тенденции. Так в
2017 году число оборотов ККЗ составляло 20.24 а в 2018 году данное значение упало до 0.86. ЭТо означает что
на каждый лей краткосрочных долгов приходилось только 0.86 леев доходов от продаж в 2018 году. А в 2017
данное значение составляло 20.24 лея на каждый лей краткосрочных долгов. В результате произошло также
и увеличение периода погашения ККЗ до 414.94 дней в 2018 году. (в 2017 данное значение составляло 17.77
дней).

5.4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности (общих показателей оборачиваемости активов) предприятия

Показатели 2017 2018

1. Доходы от продаж, леев 18177484 2643116

2. Средняя стоимость активов, леев 4840064 5257554
3. Средняя стоимость долгосрочных активов, леев 541538 479556
4. Средняя стоимость оборотных активов, леев 4298526 4777998
5. Обеспеченность доходов от продаж активами (стр.2/стр.1) 0.266266992725726 1.98914992758547

6. Число оборотов активов (стр.1/стр.2) 3.75562885118874 0.502727313880181

7. Число оборотов долгосрочных активов (стр.1/стр.3) 33.5664053122773 5.51158988731243
8. Число оборотов оборотных активов (стр.1/стр.4) 4.2287714439787 0.553184827620271
9. Продолжительность оборота активов (360/стр.6) 95.8561173812613 716.09397393077
10. Продолжительность оборота долгосрочных активов
10.725009027652 65.3169062576141
(360/стр.7)
11. Продолжительность оборота оборотных активов
85.1311083536093 650.777067673155
(360/стр.8)
Источник:
Вывод: В отчетном году согласно данным таблицы уменьшилось число оборотов долгосрочных активов и
оборотных активов. На -28.05 пункта и -3.67 пункта соответственно. Это привело к замедлению
оборачиваемости долгосрочных активов на 54.59 дня и оборотных на 565.64 дня. В 2018 году
оборачиваемость долгосрочных активов составила 65 дней. а оборачиваемость оборотных активов составила
650 дней. Следовательно в 2018 году предприятие менее эффективно использует свои средства
иммобилизованные как в долгосрочные так и в оборотные активы. Также можн оподметить что показатель
обеспеченности доходов продаж активами в некоторой мере вырос. Это означает что для получения дохода с
продаж в размере одного лея предприятию в 2018 году необходимо использовать на 1,72 лея активов больше
(1.989 лей активов тратит предприятие чтобы получить лей дохода от продаж) . Таким образом можно
сделать вывод о том что на предприятии снизилась эффективность использования активов.

5.5. Анализ движения денежных средств предприятия

Оценка динамики движения потока денежных средств предприятия, леев

 Типы деятельности 2017 2018
Операционная деятельность 4744670 -476592
Инвестиционная деятельность 0 0
Финансовая деятельность -3862002 312837
Всего чистый поток 882668 -163755
Источник:
Вывод: На основании данных данных можно сделать вывод о том что на предприятии существуют не самые
хорошие тенденции в состоянии потоков денежых средств. В первую очередь на себя обращает внимание
проявление отрицательного чистого потока от операционной деятельности. В 2017 данный показатель
составил 4744670 лей. А в 2018 он стал составлять -476592 лей. (уменьшение на 5221262 лей). То есть
операционные выплаты превысили операционные поступления на 5221262 лей. Из данных таблицы также
следует что предприятие не направляет каких-либо полученных денежных средств на приобретение
основных средств что отражено в виде нулевого потока от инвестиционной деятельности. Данный факт
может спровоцировать появление трудностей в процессе осуществления операционной деятельности из-за
недостаточности технического потенциала. Что же касается финансовой деятельности то тут наблюдается
единственная положительная тенденция. Рост на 4174839 лей. что привело в итоге к значению в 312837 лей в
2018 году. По итогу можно сказать что несоблюдение первого условия может привести к серьезным
последствиям. То есть к снижению остатка денежных средств и несостоятельности предприятия.
Пренебрежение вторым условием определяет сокращение потенциала предприятия в долгосрочной
перспективе. Таким образом у предприятия в 2018 году значительно ухудшилась хозяйственная
деятельность, предприятие работает не эффективно.

Комбинированный анализ структуры денежных поступлений и выплат предприятия, леев

2017
Потоки денежных средств

леев уд.вес, %
Денежные поступления
1.Поступления от продаж 20353287 98.3337464938327
2.Прочие операционные поступления 1320 0.00637737508304478
3.Поступления от продажи долгосрочных активов 0 0
4.Проценты полученные 0 0
5.Дивиденды полученные 0 0
6.Поступления в виде кредитов и займов 343564 1.65987613108424
7.Поступления от операций с капиталом 0 0
8.Прочие поступления ( от финансовой деятельности 190) 0 0
Всего денежные поступления 20698171 100
Итого чистое выбытие (210 строка если с плюсом, то
- -
поступление, если в 210 строке с минусом то выбытие)
Денежные выплаты
1.Выплаты поставщикам (020) 13010757 62.86
2.Выплаты персоналу (030) 1893096 9.15
3.Выплата процентов 265874 1.28
4.Выплата подоходного налога 440210 2.13
5.Прочие операционные выплаты ( 070) 0 -
6.Выплаты на приобретение долгосрочных активов 0 -
7.Выплаты по кредитам и займам 1097407 5.30
8.Выплаты дивидендов 3108159 15.02
Всего денежные выплаты 19815503 95.74
Итого чистое поступление (210 строка если с плюсом, то 882668 4.26
поступление, если в 210 строке с минусом то выбытие)
Источник: 150 и 161 строки там за 100 берется наибольшее число
Вывод: Предприятие в течение 2017 года получило от продажи продукции, товаров и услуг денежные средств
итоговой суммы поступлений. Поступления в виде кредитов и займов составили 1.659% а прочие операцион
В этот же период предприятие израсходовало 95,74% из итоговой суммы поступлений, основные направлени
поставщикам (62,86%) выплаты дивидендов (15,02%) выплаты персоналу (9,15%). Если в 2017 году предпри
поток, который составил 4,26% от итоговой суммы денежных поступлений, то в 2018 году ситуация абсолют
сумма выплат денежных средств не полностью покрыта денежными поступлениями. В результате получаетс
суммы денежных выплат компенсировано поступлениями и 3.04% составляет чистый отрицательный поток
резким сокращением поступлений от продаж на 33%.
 Таблица 5.1

Абсолютное
2018
отклонение
383730 261863
2211061 -1731244
479556 -61982
0 0
1953133 1609566
1731505 -1669262
1731505 -1669262

3684638 -59696

1347775 -1931125
1347775 -1931125
3300908 -321559
(1,1,1) -

ятие характеризуется безрисковым

ск снижения финансовой устойчивости
имательской деятельностью.Однако следует
ще способны покрывать темпы роста ТМЗ.

Таблица 5.2
лютных показателей, коэф.
2017 2018
Абсолютное Краткосрочные
отклонение КТО торговые 376271 989512
обязательства
261863 ИФЗ 4120605 4674150
-1669262
553545
-
-

финансовое состояние. Для

дополнительных
ив 2018 году. Можно

Таблица 5.3
сительных показателей, коэф

2017 2018
Абсолютное 2017 2018
отклонение
1 1 0 ТО 897759 3046493
0 0 0 ВБ 4,840,064.00 5,257,554.00
4.39127315905494 0.725772552242858 -3.66550060681208 ОА 4298526 4777998
 0.81 0.42 -0.39396569026759 ДС 905568 741813
0.862634169603823 0.783110461448146 -0.0795237081556768 КИ 0 0
0.791147244427508 0.362391319544294 -0.428755924883214
27.9055609804131 4.51230031532588 -23.3932606650872
0.862634169603823 0.783110461448146 -0.0795237081556768

финансирования
нь пермаментного капитала
ения в 42%. Коэффициент
основная часть
иятие не привлекало
л 0.42 пункта. При норме в
источников. В 2017 году
больше чем то значение
фициент финансовой
ния запасов и затрат в 2018
показывает что
эф финансирования
кое снижение
х активов за счет чистых
и стал составлять 0.78.
ия достаточно
2017 так и в 2018 значение
ственной деятельности.
ва то и коэффициент
привлекать финансовый
не превышал 30% в

Таблица 5.4

Абсолютные показатели, леев

Группы пассивов Аi-Пi
период 2017 период 2018 период 2017 период 2018
П1 376271 989512 529297 -247699
П2 521488 2056981 2749603 1595474
П3 0 0 121867 383730
П4 3942305 2211061 -3400767 -1731505

Валюта баланса 4840064 5257554

- -
 то это автоматически влечет к выполнению
финансово устойчивый. То есть у
еализумые активы покрываются
ютную ликвидность (оптимальная). Это
8 году наблюдается более плохая ситуация.
. Но при этом главное четвертое неравенство
же хорошей как ив 2017. В 2018 ее можно
иска. Существует сложности в оплате

Таблица 5.5
ьных показателей, коэф.

2017 2018

1.00869832549715 0.243497359094539
4.65231649028303 1.44240213255044
4.78806227506491 1.5683600782933

4.04648807327928 1.32961158373193

0.03583515130557 0.22161645504922
0.89 0.91

ть 0.24 пунктов. Что Все же входит в

я оплатить за счет денежных средств и
е менее 20-25% краткосрочных
все еще входит в нормативные значения
покрыта денежными средствами или же
а 3 пункта и стал составлять уже 1.56 что не
о такое кол-во денежных единиц текущих
ий показатель платежеспособности с 4.04
м выше данный показатель тем надежнее
является негативной ситуацией. Ведь
ит что определенная часть
очной дебиторской задолженности. Коэф
то показатель в пределах нормы и с ним все

Таблица 5.6

Абсолютное
Темп роста,%
отклонение
375160 111.512368523449
417490 108.625712387274

1.78921757222005 102.657433560374

479472 111.154335230263
 0.24419079756211 100.322104659656

енности в общей величине активов в 2018

4 пункта. При росте валюты баланса на 8.6%
5%. В структуре оборотных активов
ельствует о том что у предприятия не
ами. В условиях снижения доходов от
ой тенденцией

Таблица 5.7

Абсолютное
Темп роста,%
отклонение
0 #DIV/0!
2148734 339.344189253463
2148734 339.344189253463
417490 108.625712387274
39.396569026759 312.397665152821
0 100

зательств в пассивах в 2018 году выросла

инамика неблагоприятна для аналируемого
х средств для полной оплаты текущих
в общей велличине имущественного
вое состояние предприятия на текущий

Таблица 5.8
кой задолженности предприятия, леев

Абсолютное
отклонение

-15534368
375160
2148734
-4.85069741468183
430.411055692235
-19.380028021229
397.161240825322
 длении оборачиваемости
влял 5.5 пунктов. Что
одолжительность одного
году. Что является
приводит к увеличению
ледует также заметить что
м 30-60 дней. а в 2018 году
ельствуют данные
ивной тенденции. Так в
о до 0.86. ЭТо означает что
одаж в 2018 году. А в 2017
ультате произошло также
ачение составляло 17.77

Таблица 5.9

Абсолютное
отклонение
-15534368
417490
-61982
479472
1.72288293485975

-3.25290153730856
-28.0548154249648
-3.67558661635843
620.237856549508

54.5918972299621

565.645959319546

олгосрочных активов и
замедлению
2018 году
ротных активов составила
ои средства
подметить что показатель
то для получения дохода с
а 1,72 лея активов больше
ким образом можно
активов.

Таблица 5.10
 Абсолютное
отклонение
-5221262
0
4174839
-1046423

тии существуют не самые

бя обращает внимание
данный показатель
1262 лей). То есть
данных таблицы также
на приобретение
ьности. Данный факт
нной деятельности из-за
сти то тут наблюдается
к значению в 312837 лей в
сти к серьезным
предприятия.
я в долгосрочной
озяйственная

Таблица 5.11

2018 Абсолютное
отклонение уд.весов,
%
леев уд.вес, %

3511030 65.20 -33.1299524862906

0 - -0.0063773750830448
0 - 0
0 - 0
0 - 0
1709917 31.76 30.0952144941723
0 - 0
0 - 0
5220947 96.96 -

3.04 -
163755

2442502 45.36 -17.4994308738323

1382158 25.67 16.5220362399689
23101 0.43 -0.85551728621956
75660 1.41 -0.72171459293692
64201 1.19 1.19228510695671
0 - 0
0 - -5.30195155890827
 1397080 25.95 10.9287663814873
5384702 100 -

тся наибольшее число

в и услуг денежные средства, которые составили 98,333% от
659% а прочие операционные поступления составили 0.006%.
ий, основные направления которых составили выплаты
Если в 2017 году предприятие сформировало положительный
18 году ситуация абсолютно противоположная. Итоговая
и. В результате получается что только 96,96% из итоговой
тый отрицательный поток денежных средств, что связано с
дс - денежные средства
ки - краткосрочные инвестиции
6. Комплексная оценка финансового состояния предприятия
6.1. Приминение различных моделей для комплексной оценки финансового состояния предприятия

Интегральная оценка финансового состояния предприятия по уровню значений показателей финансового состо
2017 2018
Рейтинг коэффициентов
Показатели

Коэффициент абсолютной ликвидности 1.008 0.243 20

Коэффициент промежуточной ликвидности 4.652 1.442 18
Коэффициент текущей ликвидности 4.788 1.568 16.5
Коэффициент автономии 0.81 0.42 17
Коэффициент финансовой независимости в 15
части ОА 0.791 0.362
Коэффициент финансовой независимости в 13.5
части запасов 27.905 4.512
Итого баллов … … 100
Источник:
Вывод: В 2017 году предприятие можно отнести к 1 классу, финансовое состояние которых характеризуется высокой у
2017 году таким образом у предприятия нет слабости отдельных коэффициентов. Однако в 2018 году положение предп
ухудшилось, его можно уже отнести к классу 4 - предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотн
предприятиями имеется определенный риск утраты денежных средств. При анализе ситуации в 2018 году также было о
отдельных коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормы, коэффициент промежуточно
близок к оптимальному, коэффициент текущей ликвидности находится в плохом состоянии, и отражает явные труднос
погашению текущих обязательств.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе модели Бивера

Период
Показатели Модели расчета
2017 2018
Коэффициент Бивера (ЧП+Амортизация)/ЗК 6.62520453708 -0.0776177723041
Экономическая рентабельность (ЧП/ВБ)*100% 1.21329511345 -0.0632191319385
Финансовый леверидж (ЗК/ВБ)*100% 0.185484944 0.57945063426833
Коэффициент покрытия активов СОС (СК-ДА)/ВБ 0.70262851896 0.32933660785985
Коэффициент текущей ликвидности ОА/ТО 4.78806227506 1.5683600782933
Источник:
Вывод: исходя из полученных данных большинство расчетных значений показателей в 2017 году
находятся в категории "благополучные компании". Однако в 2018 году большинство расчетных
значений показателей переместилось в категорию 1 год до банкротства. Следовательно в течении
анализируемого периода наблюдалось стремительное ухудшение финансового состояния
предприятия.

Комплексная оценка предприятия на основе 5-факторной модели Альтмана

Формула
Показатели 2017
расчета
 Формула
Показатели 2017
расчета

Доля чистого оборотного капитала Х1 (ОА-КО)\ВБ 0.702628518961733

Инвестиционная рентабельностьХ2 ЧП \ ВБ 1.21329511345305
Экономическая рентабельностьХ3 ПНО \ ВБ 1.38431309999207
Коэффициент финансирования Х4 СК \ (ДО + КО) 4.39127315905494
Отдача активов Х5 ДП \ ВБ 3.75562885118874
Z 5-факторная модель Альтмана 11.4367606209648

Источник:
Вывод: Согласно проделанному анализу по модели Альтмана было выявлено что в 2017 году вероятность риск
соответствует безрисковой зоне. Значения Z по модели Альтмана составило 11,43 что значительно выше нормат
(Z>1,23) Это означает что вероятность банкротства низкая. Однако уже в 2018 году ситуация сложилась значите
модели Альтмана составило 0,78 что не подходит под нормативный порог в (Z>1,23). Данная ситуация означает
предприятия на 2018 год довольно высокая. Если предприятие не предпримет никаких действий в скором време
банкротство в ближайший год.

6.2. Анализ сильных и слабых сторон финансового состояния на основе выполненного анализ
ояния предприятия

Таблица 6.1
оказателей финансового состояния
Рейтинг коэффициентов в баллах

9
16
0
2.4
11

13.5

51.9

орых характеризуется высокой устойчивостью. В

ко в 2018 году положение предприятия значительно
вым состоянием. При взаимоотношении с такими
уации в 2018 году также было обнаружена слабость
ы, коэффициент промежуточной ликвидности
янии, и отражает явные трудности предприяти к

Таблица 6.2

2017 2018
Чп (чистая прибыль) 5872426 -332378
Зк 897759 3046493
Вб 4840064 5257554
Ск 3942305 2211061
Да 541538 479556
Оа 4298526 4777998
То = Ко (Текущие обязательства = краткос 897759 3046493

Амортизация (100 строка в 8 анексе) 75411 95916

Таблица 6.3

Абсолютное
2018
отклонение
 Абсолютное
2018
отклонение
2017 2018
0.329336607859853 -0.3732919111 Ко 897759 3046493
-0.0632191319385402 -1.2765142454 Пно 6700164 -332378
-0.0632191319385402 -1.4475322319 До 0 0
0.725772552242858 -3.6655006068 Дп 18177484 2643116
0.502727313880181 -3.2529015373
0.789939666764535 -10.646820954

в 2017 году вероятность риска предприятия малая и

что значительно выше нормативного порогового показателя
у ситуация сложилась значительно хуже. Значение Z по
3). Данная ситуация означает что вероятность банкротства у
аких действий в скором времени, то его непременно ждет

нного анализ