ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИ

1. Эксресс-анализ финансового состояния предприятия

Анализ общей величины и динамики имущества предприятия, леев

Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Общая стоимость активов 33119847 27135704 -5984143
2. Доходы от продаж 20476285 22106491 1630206
3. Валовая прибыль 6391887 5678564 -713323
Источник:
Вывод: в динамике проявляется негативная тенденция изменения положения имущества ,
находявщегося в распоряжении предприятия. В 2018 году наблюдается снижение величины активов на
18,07% , увеличении доходов от продаж на 7,96 % , но снижением валовой прибыли на 11,16%.
Экономический потенциал предприятия в динамике упал на 18,07%.

2. Анализ структуры имущественного состояния, источников их финансирования и динамики их ра

2.1. Анализ структуры и динамики активов предприятия. Анализ чистых активов. Анализ чистых оборотны

Оценка структуры активов предприятия при помощи абсолютных показателей

Абсолютные показатели, леев
Показатели Уд.вес %
2017 период 2018 период 2017 период
А1 799710 738463 2.41
А2 3896004 1857381 11.76
А3 4475753 6155701 13.51
А4 23948380 18384159 72.31
Итого 33119847 27135704 100
Источник:
Вывод: анализ даных таблицы свидетельствует о том что в структуре баланса предприятия на 2018 год 67%
вложены в активы которые находятся в группе высокого риска их ликвидности (А4) что немного превышае
<50%. Удельный вес медленно реализуемых активов входящих в группу среднего риска А3 составляет 22% ч
немного не доходит до нормы в 30-40%. А2 также практически входя в нормы рекомендуемой структуры. У
вес наиболее ликвидных активов А1 составил в 2018 году 2,72% что довольно далеко от нормы. Это отрицат
характеризует предприятие с точки зрения платежеспособности. Наиболее эффективная структура предприя
в 2018 году.

Структурный анализ имущества предприятия

Показатели 2017 2018

Сумма Уд. Вес, % Сумма

Долгосрочные активы, в т.ч.:
Долгосрочные нематериальные активы 6502 0.02 5612
Долгосрочные материальные активы 12648034 38.19 12937042
Долгосрочные финансовые активы 5099856 15.40 2757756
Оборотные активы, в т.ч.:
Товарно-материальные запасы 4475753 13.51 6155701
Краткосрочная дебиторская задолженность 3615562 10.92 1685688
Краткосрочные инвестиции 43754 0.13 0
Денежные средства 799710 2.41 738463
Прочие оборотные активы 236688 0.71 171593
Всего активы 33119847 100 27135704
Источник:
Вывод: анализ представленных в таблице расчетов свидетельствует что в структуре имущеста предпрития
преобладают долгосрочные материальные активы и товарно материальные запасы. В 2017 году их удельны
составлял 38,19% и 13,51%. А в 2018 данные показатели повысились до значений 47,68 и 22,68 соответственн
есть и долгосрочные финансовые активы, краткосрочная дебиторская задолженность в 2018 данные показат
играют довольно высокую роль, но их удельные вес значительно ниже. Стоит подметить что отсутствие дене
средств говорит о том что у предприятия есть проблемы связанные с оплатой услуг.

Анализ структуры активов предприятия при помощи коэффициентного метода, леев

Формула
Показатели 2017 2018
расчета
1. Долгосрочные активы (ДА) … 23948380.00 18384159.00
2. Оборотные активы (ОА) … 9171467.00 8751545.00
3. Основные средства (ОС) … 4707480.00 4746488.00
4. Товарно-материальные запасы (ТМЗ) … 4475753.00 6155701.00
5. Всего активов (ВБ) … 33119847.00 27135704.00
Коэффициент имобилизации ДА/ВБ 0.72 0.68
Доля оборотных активов ОА/ВБ 0.28 0.32
Соотношение между ОА и ДА ОА/ДА 0.38 0.48

Доля имущества производственного назначения (ОС+ТМЗ)/ВБ 0.28 0.40

Коэффициент технической композиции ОС/ОА 0.51 0.54

Технический потенциал ОС/ВБ 0.14 0.17
Источник:
Вывод: коэф иммобизилации составил 68% что означает некоторые трудности с погащением обязательств
предприятия. Доля оборотных активвов вырола на 4%. Соотношение ОА и ДА свидетельствует о некоторой
тенденции к ускорению оборачиваемости имущества предприятия что в свою очередь может привести к уме
средств необходимых для поддеражния того же уровня деятельности. Доля имущества производственного на
составил 40% что в свою очередь означает опасную ситуацию с точки зрения негативных последствий по
поддержанию операционной деятельности. Техническая композиция незначительно выросла на 3%. Коэф те
потенциала свидетельствует (повышение на 3%) о том что развитие предприятия стабильно а также тут пов
производственные мощности

Анализ структуры чистого имущества, леев

Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Долгосрочные обязательства 22791686 16286859 -6504827
2. Текущие обязательства 1810484 1104200 -706284
3. Всего активов предприятия 33119847 27135704 -5984143
Чистые активы (стр.3-стр.2-стр.1) 8517677 9744645 1226968
Источник:
Вывод: на основании данной таблицы можно сделать вывод об относительной стабильности в
отношении доли чистого имущества предприятия. Так его величина в 2018 составила 9744645 лей. В
2017 составило 8517677. Темп роста 114,4%. (Прирост на 1226968 лей)

Расчет фактической величины чистых оборотных активов предприятия, леев

Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Первый вариант расчета
1.1. Оборотные активы 9171467 8751545 -419922
1.2. Текущие обязательства 1810484 1104200 -706284
1.3. Чистые оборотные активы (стр. 1.1.-стр.
7360983 7647345 286362
1.2.)
2. Второй вариант расчета
2.1. Собственный капитал 8517677 9744645 1226968
2.2. Долгосрочные обязательства 22791686 16286859 -6504827
2.3. Перманентный капитал (стр. 2.1.+стр.2.2.) 31309363 26031504 -5277859
2.4. Долгосрочные активы 23948380 18384159 -5564221
2.5. Чистые оборотные активы (стр. 2.3.-стр.
7360983 7647345 286362
2.4.)
Источник:
Вывод: Величина ЧОА имеет положительную тенденцию увеличивааясь в динамике и составив в 2018
году (7647345 лей) т о есть увеличение на 286362 лей. Что говорит о наличии у предприятия рабочего
капитала. Данный факт отражает стабильное состояние финансовое состояние предприятия с точки
зрения платежеспособности. То есть у предприятия довольно неплохая финансовая политика

Расчет влияния факторов I уровня на изменение чистых оборотных активов предприятия, леев
Абсолютное
Показатели 2017 2018
отклонение
1. Собственный капитал 8517677 9744645 1226968
2. Долгосрочные обязательства 22791686 16286859 -6504827
3. Долгосрочные активы 23948380 18384159 -5564221
4. Чистые оборотные активы 7360983 7647345 286362
Источник:
Вывод: В 2018 году величина ЧОА увеличилась на 286362 лей и составила 7647345 лей. Что
положительно характеризует деятельность предприятия с точки зрения обеспечения финансовой
безопасности. Росту чоа способсвовало снижение величин долгосрочных активов. Факт повышения СК
также повысил сумму ЧОА. Снижение долгосрочных обязательств также оказало свое влияние .

2.2. Анализ структуры и динамики пассивов предприятия

Оценка структуры пассивов предприятия при помощи абсолютных показателей
пассивов
Группы

Абсолютные показатели,
Уд.вес,%
леев

период период период

П1 242461 304475 0.73
П2 1568023 799725 4.73
П3 22791686 16286859 68.82
П4 8517677 9744645 25.72
Итого 33119847 27135704 100
Источник:
Вывод: данные таблицы свидетельствуют что в структуре баланса предприятия около 35% всех источнико
финансирования осставляет собственный капитал. Который представляет собой наиболее устойчивый и по
капитал. Однако рекомендуемая структура говорит о том чтобы удельный вес был не менее 60% что говорит
сниженнной финансовой устойчивости предприятия. надо подметить что удельный вес срочных обязательс
П1+П2 вполне входит в рекомендуемую структуру не более 30%. П3 и П4 в совокупности превышают рекомен
значение. Доля коммерческих обязательств выросла до 1,12% показатель финансовых обязательств тоже уп
2,95%.

Структурный анализ пассивов предприятия, леев

2017 2018
Показатели

Сумма Уд.вес, % Сумма

Собственный капитал, в т.ч.:
Уставный и добавочный капитал 5838862 17.63 5838862
Резервы 0 - 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2678815 8.09 2729845
прошлых лет
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 0 - 1175938
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:
Долгосрочные финансовые обязательства 2888890 8.72 0
Долгосрочные начисленные обязательства 19902796 60.09 16286859
Текущие обязательства, в т.ч.:
Краткосрочные финансовые обязательства 530000 1.60 251000
Краткосрочные торговые обязательства 242461 0.73 304475
Краткосрочные начисленные обязательства 1037553 3.13 546889
Прочие текущие обязательства 470 0.00 1836
Всего пассивов 33119847 100 27135704
Источник:
Вывод: основным источником формирования имущества предприятия являются долгосрочные начиленные
обязательства 60%. Их объем практически не менялся как в 2017 году так и в 2018 году. СК незначительно и

Оценка структуры пассивов предприятия при помощи коэффициентного метода, коэф.

Формула
Показатели Норма 2017
расчета
Собственный капитал … 5838862
Долгосрочные обязательства … 22791686
Текущие обязательства … 1810484
Заемный капитал ДО+ТО 24602170
Валюта баланса … 33119847
Коэффициент автономии СК/ВБ ≥0,5-0,6 0.18
Коэффициент капитализации ЗК/СК ≤1-1,5 4.21
Коэффициент общей задолженности ЗК/ВБ ≤0,5 0.74
Коэффициент общей платежеспособности ВБ/ЗК ≥2 1.35
Коэффициент финансового рычага ВБ/СК*100% ≤200% 567.23

Источник:
Вывод: коэф автономии повысился на 0,04% и стал составлять 0,22 что не входит в рекомендуемое значение
есть у предприятия риск кредитоспособности не самый маленький. Коэф общей платежеспособности повыси
0,21 и стал составлять 1,56 он должен быть больше 2. Данный коэф выражает степень покрытия заемых исто
всеми активами. Коэф фин рычага составил 464% у предприятия довольно сложное положение с точки зрени
финансовой независимости. Коэф общей задолженности измеряет общей уровень задолженности предприяти
нормы и это говорит о том что тем самым тут больше риск кредитора при представлении средств клиенту. т
финансовой безопасности ниже чем должна быть. Коэф капитализации - чем выше тем более рискованное фи
состояние предприятие (в данном случае он снизился и тем самым ситуация в финансовом плане немного ул
 Таблица 1.1

Темп роста, %

81.93
107.96
88.84

ния имущества ,
жение величины активов на
рибыли на 11,16%.

ансирования и динамики их развития

активов. Анализ чистых оборотных активов

Таблица 2.1

Уд.вес % Рекомендуемая
структура
2018 период
2.72
10-20%
6.84
22.68 30-40%
67.75 <50%
100 -

нса предприятия на 2018 год 67% средств

ности (А4) что немного превышает норму
реднего риска А3 составляет 22% что
мы рекомендуемой структуры. Удельный
ьно далеко от нормы. Это отрицательно
эффективная структура предприятия была

Таблица 2.2

2018 Абс. откл. уд.

весов
Уд. Вес, %

0.02 0.00
47.68 9.49
10.16 -5.24
0.00
22.68 9.17
6.21 -4.70
 0.00 -0.13
2.72 0.31
0.63 -0.08
100 0.00

структуре имущеста предпрития

ые запасы. В 2017 году их удельных вес
ачений 47,68 и 22,68 соответственно. Также
олженность в 2018 данные показатели тоже
оит подметить что отсутствие денежных
той услуг.

Таблица 2.3
тода, леев
Абсолютное
отклонение
-5564221.00
-419922.00
39008.00
1679948.00
-5984143.00
-0.05
0.05
0.09

0.12

0.03
0.03

ости с погащением обязательств

и ДА свидетельствует о некоторой
ою очередь может привести к уменьшению
имущества производственного назначения
ия негативных последствий по
чительно выросла на 3%. Коэф тех
риятия стабильно а также тут повышаются

Таблица 2.4

Темп роста, %

71.46
60.99
81.93
114.40
ной стабильности в
составила 9744645 лей. В

Таблица 2.5

динамике и составив в 2018

и у предприятия рабочего
яние предприятия с точки
нансовая политика

Таблица 2.6
ов предприятия, леев
Влияние фактора

1226968
-6504827
5564221
286362

7647345 лей. Что

еспечения финансовой
ктивов. Факт повышения СК
казало свое влияние .

Таблица 2.7

Рекомендуемая
Уд.вес,%
структура

период
<30%
 1.12 <30%
2.95
60.02
>70%
35.91 >60%
100

риятия около 35% всех источников

т собой наиболее устойчивый и постоянный
й вес был не менее 60% что говорит о
о удельный вес срочных обязательства
совокупности превышают рекомендуемое
финансовых обязательств тоже упал до

Таблица 2.8

2018 Абсолютное
отклонение
удельных весов

Уд.вес, %

21.52 3.89
- -

10.06 1.97
4.33 4.33
-
- - 8.72
60.02 - 0.07
-
0.92 - 0.68
1.12 0.39
2.02 - 1.12
0.01 0.01
100 -

яются долгосрочные начиленные

и в 2018 году. СК незначительно изменлся.

Таблица 2.9
метода, коэф.
2018 Абсолютное
отклонение
5,838,862.00 -
16,286,859.00 - 6,504,827.00
1,104,200.00 - 706,284.00
17,391,059.00 - 7,211,111.00
27,135,704.00 - 5,984,143.00
 0.22 0.04
2.98 - 1.24
0.64 - 0.10
1.56 0.21
464.74 - 102.49

входит в рекомендуемое значение в 0,5-06 то

бщей платежеспособности повысился на
ает степень покрытия заемых источников
о сложное положение с точки зрения
овень задолженности предприятия он выше
представлении средств клиенту. т.е степень
м выше тем более рискованное финансовое
я в финансовом плане немного улучшилась)
3. Анализ финансовых результатов деятельности

Анализ структуры и динамики доходов предприятия, леев

2017 2018
Показатель
Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, %
Доходы от продаж 20476285 89.717070928 22106491 96.222617088

Другие доходы от операционной деятельности 0 0 51008 0.2220218149

Доходы от других видов деятельности 2346891 10.282929072 816820 3.5553610969

Всего доходы 22823176 100 22974319 100
Источник:
Вывод: В 2018 году наблюдается общее повышение доходов на 151143 лей. Этому значению способствовали с
Доходы от продаж выросли на 1630206 лей. Доходы от операционной деятельности с 0 лей поднялись до 5100
других видов деятельности упали на 1530071 лей. Что в результате и привело к прибыли в 151143 лей. Общи
100,66%

Анализ структуры и динамики расходов предприятия, леев

2017 2018
Показатель
Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, %
Изменение запасов 287770 1.3004980143 -1618869 -7.448918897
Себестоимость продаж 0 0 0 0
Расходы по запасам 14084397 63.650590164 15544747 71.526207293
Расходы на персонал по оплате труда 2810934 12.703249419 4003714 18.42233119
Взносы обязательного государственного
773007 3.4933942682 1101021 5.0661394669
социального и медицинского страхования
Расходы по амортизации и обесценению
1454954 6.5752677066 801906 3.6898184824
долгосрочных активов
Другие операционные расходы 0 0 0 0
Расходы других видов деятельности 2716615 12.277000428 1900420 8.744422464
Всего расходов 22127677 100 21732939 100
Источник:
Вывод: Расходы предприятия снизились на 394738 лей (сниженеи на 1,78%). Данному результату способство
изменения. В большей мере это изменение запасов -1906639 и расходы по амортизации -653048 а также расхо
деятельности -816195. Это единственные расходы которые снизились в 2018 году. Остальные расходы тольк
совокупности повышение расходов не смогло превысить их уменьшие и в конце концов это привело к общемо у
394738 лей.

Анализ динамики и структуры валовой прибыли предприятия, леев

 Абсолютно
Темп
Показатели 2017 2018 е
прироста, %
отклонение

Доходы от продаж 20476285 22106491 1630206 7.9614344106

Себестоимость продаж 14084398 16427927 2343529 16.639184721
Валовая прибыль / убыток 6391887 5678564 -713323 -11.15981869
Источник:
Вывод: уменьшение валовой прибыли произошло из-за увеличения себестоимости продаж на два с половино
тут было еще и увеличение доходов от продаж но уже на 2,2 млн лей. Таким образом увеличение доходов был
увеличение расходов, что в коненом счете привело к абсолютному отклонению валовой приыбли на 713323 л
11,15%)

Факторный анализ прибыли (убытка) от операционной деятельности предприятия, леев

Абсолютно
Влияние
Показатели 2017 2018 е
фактора
отклонение

1. Валовая прибыль 6391887 5678564 -713323 -713323

2. Другие операционные доходы 0 51008 51008 51008
3. Расходы на реализацию 2251449 1544302 -707147 707147
4. Административные расходы 2561558 1759846 -801712 801712
5. Другие операционные расходы 513657 100444 -413213 413213
6. Прибыль (убыток) от операционной
1065223 2324980 1259757 1259757
деятельности
Источник:
Вывод: из данной таблицы видно что прибыль полученная предприятием от операционной деятельности уве
лей. Данное увеличение обусловлено тем что произошли следующие изменения. Расходы на реализацию сниз
административные на 801712 лей операцинные на 413213 лей. При этом валовая прибыль уменьшилась на 7
операционыне доходы с 0 лей повысились до 51008. В совокупности это привело к общему повышению приы

Анализ динамики и структуры прибыли до налогообложения прибыли предприятия, леев

Показатели 2017 2018

Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, %

Результат от операционной деятельности 1065223 153.15953006 2324980 187.28995151
Результат от других видов деятельности -369724 -53.159530064 -1083600 -87.28995151
Прибыль до налогообложения 695499 100 1241380 100
Источник:
Вывод: Пно в 2018 повысилась до 1241380 лей (увеличение на 545881 лей то есть увеличение на 78,48%). На
повлияли следующе факторы. Результат от операционной деятельности повысилась на 1259757 лей а резуль
деятельности упал на -713876 лей.
Структурный анализ чистой прибыли предприятия, леев

Показатели 2017 2018

сумма, леев уд.вес,% сумма, леев уд.вес, %

Доходы от продаж 20476285 100.00 22106491 100.00

Себестоимость продаж 14084398 77.48 16427927 74.31
Валовая прибыль 6391887 35.16 5678564 25.69

Другие доходы от операционной деятельности 0 0.00 51008 0.23

Расходы на реализацию 2251449 12.39 1544302 6.99

Административные расходв 2561558 14.09 1759846 7.96
Другие операционные расходы 513657 2.83 100444 0.45
Результат от операционной деятельности 1065223 5.86 2324980 10.52
Результат от других видов деятельности -369724 -2.03 -1083600 -4.90
ПНО 695499 3.83 1241380 5.62
Подоходный налог 51030 0.28 65442 0.30
Чистая прибыль 644469 3.55 1175938 5.32
Источник:
Вывод: представленные данные отражают достаточность доходов от продаж полученных в 2018 году. Тем са
больше доходов чем расходов. В 2018 году чистая прибыль составила 1175938 лей что практически в два раза
прибыль за 2017 год (644469 лей).
 Таблица 3.1

Абсолютное отклонение Темп роста, Темп

% прироста, %
Сумм Уд.весов
1630206 6.50554616 107.96143441 7.9614344106

51008 0.2220218149 #DIV/0! #DIV/0!

-1530071 -6.727567975 34.804343278 -65.19565672

151143 0 100.66223474 0.6622347389

тому значению способствовали следующие изменения.

ьности с 0 лей поднялись до 51008 лей. Однако доходы от
о к прибыли в 151143 лей. Общий темп роста составил

Таблица 3.2

Абсолютное отклонение Темп роста, Темп

% прироста, %
Сумм Уд.весов
-1906639 -8.749416911 -662.55656 -762.55656
0 0 #DIV/0! #DIV/0!
1460350 7.8756171294 110.36856601 10.36856601
1192780 5.7190817712 142.43358257 42.433582574

328014 1.5727451987 142.43350966 42.433509658

-653048 -2.885449224 55.115556918 -44.88444308

0 0 #DIV/0! #DIV/0!
-816195 -3.532577964 69.95544087 -30.04455913
-394738 0 98.216089289 -1.783910711

Данному результату способствовали следующие

ртизации -653048 а также расходы по другим видам
году. Остальные расходы только лишь повышались. Но в
це концов это привело к общемо уменьшению расходов на

Таблица 3.3
мости продаж на два с половиной миллиона лей, однако
образом увеличение доходов было меньше чем
ию валовой приыбли на 713323 лей (уменьшение на

Таблица 3.4
риятия, леев

операционной деятельности увеличилась. На 1259757

ния. Расходы на реализацию снизились на 707147 лей
овая прибыль уменьшилась на 713323 лей а другие
вело к общему повышению приыбли на 1259757 лей

Таблица 3.5
приятия, леев

Абсолютное отклонение Темп роста,

%

Сумм Уд.весов
1259757 230.77502239 218.26227935
-713876 -130.7750224 293.08348931
545881 100 178.48767576

есть увеличение на 78,48%). На данное значение

ысилась на 1259757 лей а результат от других видов
 Таблица 3.6

Абсолютное
отклонение
удельных
весов

-3.169974413
-9.476445741

0.2307376598

-5.400181985
-6.131162321
-2.371422825
4.657059051
-2.867760875
1.7892981757
0.0152987789
1.7739993968

полученных в 2018 году. Тем самым предприятие имеет

8 лей что практически в два раза выше чем чистая
4. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Расчет и анализ показателей рентабельности продаж предприятия

Показатели Формула расчета 2017 2018

1. Доходы от продаж, (ДП) … 20476285 22106491

2. Валовая прибыль, (ВП) ДП-СП 6391887 5678564
3. Операционная прибыль, (ОП) … 1065223 2324980
4. Прибыль до налогообложения, (ПНО) … 695499 1241380
5. Чистая прибыль, (ЧП) … 644469 1175938
6. Себестоимость продаж, (СП) … 14084398 16427927
7. Валовая рентабельность продаж, % ВП/ДП*100% 0.312160482 0.256873151
8. Операционная рентабельность продаж, % ОП/ДП*100% 0.052022278 0.1051718249
9. Рентабельность продаж на базе ПНО, % ПНО/ДП*100% 0.033966073 0.0561545475
10. Чистая рентабельность продаж, % ЧП/ДП*100% 0.031473922 0.0531942406
Источник:
Вывод: полученные данные свидетельствуют о повышении уровня практически всех показателей. Так
валовая рентабельность продаж повысилась на 5% и стала состалвять 25,6% что входит в рекомендуемое
значение. Операционная рентабельность продаж в 2018 году выросла на 5% и стала составлять 10,5% что не
входит в рекомендуемое значение. То есть на один лей продаж предприятие получало только лишь 0,105 бан
операционной прибыли. Рентабельность продаж на базе ПНО увеличилась на 2% и стала состалвять 5% что
не входит в норму. Чистая рентабельность продаж повысилась на 2% и стала составлять 5%. Надо отметить
что только один н из показателей соотстветствует нормативным значениям (валовая рентабельность) .
Поэтому нужно выявить резервы увеличения финансово-хозяйственной деятельности что требует
детального анализа причин таких низких показателей рентабельности

Расчет и анализ показателей рентабельности активов и капитала предприятия «» за 20_а

Показатели Формула расчета 2017 2018

1. Прибыль до налогообложения (ПНО) … 695499 1241380

2. Чистая прибыль, (ЧП) … 644469 1175938
3.Средняя стоимость активов … 33119847 27135704
4. Средняя стоимость собственного капитала … 8517677 9744645
5. Экономическая рентабельность (ROA) (ПНО/ А)*100% 0.020999463 0.0457471087
6. Инвестиционная рентабельность (ROI) (ЧП/ А)*100% 0.019458695 0.0433354521
7. Финансовая рентабельность (ROE) (ПНО/ СК)*100% 0.081653601 0.1273909927
Источник:
Вывод: рентабельность активов показывает способность предприятия генерировать прибыль за счет
использования имущества. Согласно данным таблицы в 2017 году предприятия на каждый лей стоимости
имущества получало 0,02 бана прибыли. К 2018 году данное значение выросло до 0,045 бана прибыли.
(повышение на 0,025 бана прибыли). Тут наблюдается повышение значений. но этого всеравно недостаточно
чтобы входить в рекомендуемое значение. 10-15%. что не самым лучшим образом характеризует способность
предприятия эффективно использовать свое имущество. Анализ рентабельности собственного капитала
предприятия важне в первую очередь для его собственника поскольку позволяет оценить эффективность
инвестиций. В 2017 году ROE Составила 8% а в 2018 повысилась до 12,7% (повышение на 4,5%). что не
входит в норму 20-25%. Roi в 2017 году составила 1,9% а в 2018 году 4,3% (повышение на 2,3%). Что не
входит в норму. т.е неэффективно используются инвестиции предприятия

Факторный анализ рентабельности собственного капитала предприятия

Показатели Формуларасчета 2017 2018

1. Доход от продаж (ДП) … 20476285 22106491

2. Прибыль до налогообложения (ПНО) … 695499 1241380
3. Средняя стоимость собственного капитала (СК) … 8517677 9744645
4. Средняя стоимость активов (Аср) … 33119847 27135704
5. Коэффициент финансового рычага (Фр) Аср/СК 3.888366159 2.7846785594
6. Рентабельность продаж (Rп) ПНО/ДП*100% 0.033966073 0.0561545475
7. Оборачиваемость активов, коэф. (Коб) ДП/Аср 0.618248176 0.8146643625
8. Рентабельность активов (ROA) ПНО/Аср*100% 0.020999463 0.0457471087
9. Рентабельность собственного капитала (ROE) ПНО/СК*100% 0.081653601 0.1273909927
Источник:
Вывод: Проведенный факторный анализ свидетельствует о повышении рентабельности СК в 2018 году на
4% что привело к показателю 12%. Это обусловлено повышением рентабельности продаж на 2%. Что
привело к увеличению roe на 5%. Негативное влияние на RОЕ оказало и снижение Эфр на 1% что привело к
снижениею ROЕ. Отрицательное влияние снижения ЭФР было компенсировано влиянием оборачиваемости
активов которая повысилась на 0,19. Ускорение оборота привело к увеличению roe на 0,42%. а снижение фин
рычага соответственно снизило ROE на -0,05%. Общего влияния данных величин хватило чтобы покрыть
негативное влияние. Таким образом совокупное влияние факторов составило 0,0457374

Roe 0 0.08165360109335
delta Roe рп 0.0533405433968
delta Roe Коа 0.04288736477329
delta Roe Фр -0.0504905165695
Roe 1 0.12739099269394
Проверка 0.04573739160059 0.04573739
Проверка: ΔROE = ROE1 – ROE0 = ΔROE(Rп) + ΔROE(Коа) + ΔROE(Фр) т.е.
0,04573 = 0,04573
 Таблица 4.1

Абсолютно Рекомендуе
е мое
отклонение значение

1630206
-713323
1259757
545881
531469
2343529
-0.05528733 25-30%
0.053149546 20-25%
0.022188474 15-20%
0.021720318 10-15%

ски всех показателей. Так

что входит в рекомендуемое
и стала составлять 10,5% что не
олучало только лишь 0,105 бан
а 2% и стала состалвять 5% что
а составлять 5%. Надо отметить
валовая рентабельность) .
ельности что требует

Таблица 4.2
ия «» за 20_а - 20_в гг
Абсолютно Рекомендуе
е мое
отклонение значение

545881
531469
-5984143
1226968
0.024747646 10-15%
0.023876757 8-10%
0.045737392 20-25%
ировать прибыль за счет
ия на каждый лей стоимости
о до 0,045 бана прибыли.
но этого всеравно недостаточно
азом характеризует способность
сти собственного капитала
ляет оценить эффективность
овышение на 4,5%). что не
вышение на 2,3%). Что не

Таблица 4.3

Абсолютно
е
отклонение

1630206
545881
1226968
-5984143
-1.1036876
0.022188474
0.196416186
0.024747646
0.045737392

абельности СК в 2018 году на

ности продаж на 2%. Что
е Эфр на 1% что привело к
лиянием оборачиваемости
e на 0,42%. а снижение фин
хватило чтобы покрыть
57374
5. Анализ финансового состояния предприятия
5.1. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи абсолютных показателей, леев

Показатели Формула расчета 2017

1. Товарно-материальные запасы (ТМЗ) … 4475753

2. Собственный капитал (СК) … 8517677
3. Долгосрочные активы (ДА) … 23948380.00
4. Долгосрочные обязательства (ДО) … 22791686
5. Краткосрочные финансовые обязательства (КФО) … 530000
6. Собственные оборотные средства (СОС) СК-ДА -15430703
7. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) СОС+ДО 7360983
8. Общая величина основных источников финансирования
СДИ+КФО 7890983
ТМЗ (ОВИ)
9. (+-) Фс СОС-ТМЗ -19906456
10. (+-) Фсд СДИ-ТМЗ 2885230
11. (+-) Фо ОВИ-ТМЗ 3415230
12. S(Ф) … (0,1,1)
Источник:
Вывод: Согласно полученным результатам за весь анализируемый период предприятие характеризуется как
допустимой устойчивостью. Присутствует определеного рода риск однако он находится в допустимых предел
можно охарактеризовать как ситуацию недостатка СОС и излишек долгосрочных источников формировани
Этой ситуации соответствуют гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери фи
устойчивости. Но все же можно сказать что предприятию вполне удается покрывать запасы и затраты связа
предпринимательской деятельностью. Стоит отметить что в 2018 году наблюдается негативная тенденция по
но в то же время показатель Фс начинается по-немногу улучшаться.

Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия при помощи абсолютных показателей, коэф

Показатель 2017 2018

ТМЗ 4475753 6155701

ЧОА 7360983 7647345
ИФЗ 8133444 8202820
Соотношение ТМЗ, ЧОА и ИФЗ ИФЗ > ЧОА > ТМЗ ИФЗ > ЧОА > ТМЗ
Отклонение ТМЗ от ИФЗ -3657691 -2047119
Источник:
Вывод: за весь анализируемый период у предприятия наблюдается достаточно устойчивое финансовое положени
Для покрытия части своих запасов у предприятия нет особой необходимости в привлечении дополнительных
источников покрытия. Отклонение ТМЗ от ИФЗ в 2018 году снизилось с -3657691 лей до -2047119 лей.

Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия при помощи относительных показателей, к

Показатели Формула Норма

 Показатели Формула Норма

Коэффициент финансовой автономии СК/(СК+ДО) ≥0,7-1,0

Коэффициент финансового риска ДО/СК*100% ≤30%
Коэффициент финансирования СК/(ДО+ТО) ≥0,7
Коэффициент финансовой стабильности (СК+ДО)/ВБ ≥0,6
Коэффициент финансовой маневренности (СК-ДА)/СК ≥0,1
Коэффициент финансирования оборотных активов (ОА-ТО)/ОА ≥0,5
Коэффициент финансирования запасов (ОА-ТО)/ТМЗ ≥0,65-0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала (ОА-ТО)/СК ≥0,2-0,5
Источник:
Вывод: из представленной в таблице информации следует вывод о том что источники финансирования
предприятия характеризуются довольно высоким уровнем стабильности. Пермаментный капитал в 2018 год
составил 96% (повышение на 1% в сравнении с прошлым годом) от общей суммы капитала. Показатель
финансовой стабильности (96% в 2018 году) входит в нормативное значение >=0.6 и так как он значительно
превышает можно сделать вывод о том что от предприятия ожидаются успехи в работе а вероятность
наступления банкротства снижена. Коэффициент автономии вырос на 0.1 пункт и стал составлять 0.37 что н
входит в нормативное значение >=0.7-1.0 что означает собственный капитал способен только лишь на 37%
обеспечивать самофинансирование производственно-хозяйственной деятельности. Коэффициент финансовог
риска в 2018 году снизился на 1 пункт и стал составлять 1.67 (167%) Что значительно превышает нормативн
значение в =< 30%. Соответственно предприятию стоит незамедлительно прекратить привлечение финансов
капитала. Коэффициент финансирования в 2018 году повысился на 0.21 пункт и стал составлять 0.56 он не
входит в нормативное значение >=0.7 что означает что предприятия не является относительно независимым
Коэффициент финансовой маневренности вырос на 0.92 пункта и стал составлять -0.88. Что не входит в
нормативное значение >=0,1. Данный показатель показывает долю собственных источников финансировани
направленных на формирование оборотных активов. Но из-за того что у данного предприятия показатель СО
является отрицательным. То расчет Коэффициента финансовой маневренности не имеет экономического
смысла. Коэффициент финансирования оборотных запасов в 2018 году составил 0.87 (повышение на 0.07
пунктов). Данное значение входит в рекомендуемую структуру >=0,5 и свидетельствует о том что предприяти
способно покрывать текущие активы засчет чистых оборотных активов. Коэффициент финансирования запа
и затрат уменьшился на 0.4 пункта и стал составлять 1.24. Данное значение входит в нормативную структур
означает что предприятие вполне способно покрывать более 65-70% общей стоимости ТМЗ. Коэффициент
маневренности собственного капитала снизился на 0.07 пунктов и стал составлять 0.78 что входит в
рекомендмуемую струкрутуру >=0.2-0.5. И означает что у предприятия по сравнению с 2017 годом в 2018 году
появилось больше возможностей для маневра.

5.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия при помощи абсолютных показателей, леев

Абсолютнве показатели, леев
Группы активов
период 2017 период 2018
А1 799710 738463
А2 3896004 1857381
А3 4475753 6155701
А4 23948380 18384159
Валюта баланса 33119847 27135704

Источник:
Вывод: В 2017 году как и в 2018 году наблюдается похожая ситуация. А1≥П1, А2≥П2, А3≤П3 и А4≥П4. Такую
охарактеризвать как крайне неблагоприятную. Выполнение четвертого неравенства является одним из самы
финансовой устойчивости предприятия то есть наличия собственных оборотных средств. В этом случае труд
должны быть покрыты постоянными пассивами. Но в данном предприятии данное неравенство не выполня
значительно превышает показатель П4 и это приводит к тому что вышеперечиленные условия не могут вып
предприятие не способно покрывать труднореализуемые активы за счет постоянных пассивов. Такое состоя
можно охарактеризовать зоной катастрофического риска и это означает соответственно что у предприятия с
определенные сложности оплатить свои обязательства на времянном промежутке от одного года и более. Под
сказать что подобная ситуация это предпосылка к возникновению риска банкротства.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности предприятия при помощи относительных показателей, коэф.

Показатели Формула Норма

Абсолютная ликвидность, L1 (ДС+КИ)/ТО 0,15-0,25

Промежуточная ликвидность, L2 (ОА-ТМЗ)/ТО ≥1
Текущая ликвидность, L3 ОА/ТО ≥2
(А1+0,5*А2+0,3*А3)/
Общий показатель платежеспособности, L4 ≥1
(П1+0,5*П2+0,3*П3)
Коэффициент маневренности, L5 ТМЗ/(ОА-ТО)
Коэффициент маневренности, L6 ОА/ВБ ≥0,5
Источник:
Вывод: Из приведенных в таблице расчетов следует что на предприятии сложилась относительно стабильна
показателей ликвидности. Однако большинство из них все же находятся немного ниже нормативных значени
абсолютной ликвидности вырос и в 2018 составил 0.66 пунктов. что не входит в нормативное значение. Данный пок
о том что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных инвестиций
краткосрочной задолженности предприятия. Показатель промежуточной ликвидности показывает что за весь анали
кредиторская задолженность могла быть покрыта денежными средствами и дебиторской задолженностью в соотсве
значением. Коэффициент текущей ликвидности показывает что на одну денежную единицу текущих обязательств в
5.06 денежных единиц оборотных активов. В 2018 году это значение поднялось до 7.92 что также входит в нормати
и в 2017 году. Общий показатель платежеспособности за весь анализируемый период не входил в рекомендуемые з
составлял 0.52 а в 2018 вырос до 0.62. То есть такое предприятие с таким показателем можно охарактеризовать как
так как его значение довольно далеко от нормативного несмотря на то что в 2018 данный показатель вырос на 0.1 п
маневренности L5. Анализируя его значения можно сделать вывод о том что он находится в положительной динами
маневренности L6. в 2017 году он составил 0.28 пунктов а в 2018 составил 0.32 (рост на 0.4 пункта). Однако этого р
недостаточно чтобы соотвтетсвовать нормативному значениюе >0.5. То есть у предприятия нет более 50% оборотны

5.3. Анализ краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ доли дебиторской задолженности в активах предприятия, леев

 Показатели 2017 2018

Краткосрочная дебиторская задолженность 3615562 1685688

Всего активов 33119847 27135704
Доля дебиторской задолженности в общей величине
10.9166023623237 6.2120665820942
активов
Оборотные активы 9171467 8751545.00
Доля дебиторской задолженности в величине оборотных
39.4218503975427 19.2616046652334
активов
Источник:
Вывод: как видно из расчетов представленных в данной таблице. Доля дебиторской задолженности в 2017 го
выше чем в 2018 году. При снижении валюты баланса на 21.1 пункт. Величина дебиторской задолженности с
относительном выражении на 53.4 пункта. Что обусловило снижение доли дебиторской задолженности с 10.9
6.21 в 2018 году в общей величине активов. Или на 43.1 % в относительном выражении. В структуре оборотн
вес дебиторской задолженности снизился с 39.42 % в 2017 году до 19.26% в 2018 году. Что свидетельствует об
относительном сокращении экономических ресурсов отвлеченных в расчеты с дебиторами. В условиях роста
20476285 лей в 2017 году до 22106491 лей в 2018 году. снижение дебиторской задолженности можно назвать не
тенденцией.

Анализ доли текущих обязательств в пассивах предприятия, леев

Показатели 2017 2018

Долгосрочные обязательства 22791686 16286859

Текущие обязательства 1810484 1104200
Итого заемных средств 24602170 17391059
Всего пассивов 33119847 27135704
Доля краткосрочных долгов в пассивах 5.46646245074743 4.06917764138347
Доля краткосрочных долгов в заемных средствах 7.35904190565304 6.34923957189726
Источник:
Вывод: как видно из расчетов представленных в таблице доля краткосрочных обязательств в 2018 году умен
общей величине пассивов предприятия по сравнению с 2017. С точки зрения текущей платежеспособности эта дина
плохой. То есть у предприятия были денежные средства для оплаты текущих платежей. Кроме всего прочего стоит
краткосрочных обязательств в величине имущественного состояния составляет довольно маленький процент.

Сравнительный анализ оборачиваемости краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности предпр

Показатели 2017 2018

1. Доходы от продаж 20476285 22106491

2. Средняя величина КДЗ 3615562 1685688
3. Средняя величина ККЗ 1810484 1104200
4. Число оборотов КДЗ (стр.1/стр.2) 5.66337543098417 13.1142245777392
5. Средний срок возврата КДЗ, дней (360/стр.4) 63.566331490307 27.4511083645071
6. Число оборотов ККЗ (стр.1/стр.3) 11.3098403520826 20.0203685926463
7. Период погашения ККЗ, дней (360/стр.6) 31.8306880374052 17.9816869172045
Источник:
Вывод: анализ показателей таблицы свидетельствует об ускорении оборачиваемости в 2018 году. Число обор
выросло до 13.11 раз. В результате этого средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженн
сократилась на 36.11 дней. Что является благоприятным для финансового состояния анализируемого
предприятия. так как приводит к сокращению финансового цикла и к увеличению потребности в чистом
оборотном капитале. Следует заметить что фактическое значение данного показателя практически
соответствует нормативному показателю в нормальных условиях он должен составлять 30-60 дней. (А в данн
случае средний срок возврата составляет 27.45 дней).Как свидетельствуют данные таблицы, соотношение
доходов от продаж и средней стоимости краткосрочных обязательств говорит о положительной тенденции.
Поскольку ККЗ - это своего рода спонтанный бесплатный источник финансирования и каждое предприятие
стремится удлинить период погашения таких долгов. Анализируя ККЗ в 2017 году на каждый лей
краткосрочных долгов приходилось 11.3 леев доходов от продаж а в 2018 на каждый лей краткосрочных дол
приходилось 20.02 лея доходов от продаж. То есть предприятие в 2018 году по сравнению с 2017 годом сможе
покрыть свои ККЗ на 13.84 дней быстрее. Всего лишь за 17.98 дней предприятие сможет покрыть ККЗ в 2018
году в то время как на ту же самую операцию в 2017 году у предприятия уходило 31.83 дня. Таким образом ту
происходит ускорение оборачиваемости кратскосрочных обязательств.

5.4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности (общих показателей оборачиваемости активов) предприятия

Показатели 2017 2018

1. Доходы от продаж, леев 20476285 22106491

2. Средняя стоимость активов, леев 33119847 27135704
3. Средняя стоимость долгосрочных активов, леев 23948380 18384159
4. Средняя стоимость оборотных активов, леев 9171467 8751545

5. Обеспеченность доходов от продаж активами (стр.2/стр.1) 1.61747343329124 1.22749938015943

6. Число оборотов активов (стр.1/стр.2) 0.618248176086079 0.81466436249452

7. Число оборотов долгосрочных активов (стр.1/стр.3) 0.855017541896362 1.20247496771541
8. Число оборотов оборотных активов (стр.1/стр.4) 2.23260738985377 2.52601009307499
9. Продолжительность оборота активов (360/стр.6) 582.290435984848 441.899776857395
10. Продолжительность оборота долгосрочных активов
421.043993087613 299.382531583145
(360/стр.7)
11. Продолжительность оборота оборотных активов
161.246442897235 142.51724527425
(360/стр.8)
Источник:
Вывод: Данные таблицы свидетельствуют что на предприятии в отчетном году число оборотов активов
незначительно увеличилось (на 0.19 раза) по сравнению с 2017 годом. Соответственно уменьгился показател
обеспеченности доходов от продаж активами с 1.61 лея (в 2017 году) до 1.22 лея (в 2018 году) Это означает что
получения дохода от продаж в размере одного лея предприятияю в 2018 году необходимо использовать на 0.3
леев активов меньше чем в 2017 году. Также следует отметить что в 2018 году продолжительность оборота
активов снизилась на 140.39 дня и стала составлять 441.89 дней. В отчетном году согласно данным таблицы
увеличилось число оборотов как долгосрочных так и оборотных активов на 0.34 и 0.29 раз соответственно. Э
привело к ускорению оборачиваемости долгосрочных активов на 121.66 дней а оборотных на 18.72 дня. Таки
образом можно констатировать что на предприятии в некоторой мере повысилась эффективность
использования всех активов.

5.5. Анализ движения денежных средств предприятия

Оценка динамики движения потока денежных средств предприятия, леев

Типы деятельности 2017 2018

Операционная деятельность 1763869 -16657536

Инвестиционная деятельность 0 -902000
Финансовая деятельность -1584645 18581889
Всего чистый поток 179224 1022353
Источник:
Вывод: На основании данных можно сделать вывод о том что на предприятии существуют как негативные
тенденции в состоянии потоков денежных средств так и позитивные. В первую очередь обращает на себя
внимание появлени отрицательного чистого потока от операционной деятельности. Если в 2017 году данный
показатель был положительным. то в 2018 году он снизился на 18421405 лей и стал составлять -16657536 лей
есть тут операционные выплаты превысили операционные поступления и причем довольно значительно. Из
данных таблицы также следует что предприятие в силах осуществлять направляение полученных денежных
средства на приобретение основных средств что отражено в виде отрицательного потока от инвестицинной
деятельности. Данная таблица также указывает и на тот факт что предприятие активно занимается
осуществлением финансовой деятельности. В 2018 году финансовая деятельность выросла на 20166534 лей. и
стала составлять 18581889 лей. В результате всего этого за счет финансовой деятельности предприятию удал
увеличить всего свой денежный поток в 2018 году по сравнению с 2017 (увеличение на 843129 лей). - Чистый
денежный поток.

Комбинированный анализ структуры денежных поступлений и выплат предприятия, леев

2017
Потоки денежных средств

леев уд.вес, %
Денежные поступления
1.Поступления от продаж 24769791 61.1404173731382
2.Прочие операционные поступления 741739 1.83086857866238
3.Поступления от продажи долгосрочных активов 0 0
4.Проценты полученные 0 0
5.Дивиденды полученные 0 0
6.Поступления в виде кредитов и займов 15001427 37.0287140481994
7.Поступления от операций с капиталом 0 0
8.Прочие поступления 0 0
Всего денежные поступления 40512957 100
Итого чистое выбытие - -
Денежные выплаты
1.Выплаты поставщикам 20111047 49.6410247220414
2.Выплаты персоналу 2891992 7.13843721651816
3.Выплата процентов 389840 0.962260049297315
4.Выплата подоходного налога 84612 0.208851701444553
5.Прочие операционные выплаты 270170 0.666873069768766
6.Выплаты на приобретение долгосрочных активов 0 0
7.Выплаты по кредитам и займам 16586072 40.9401663768952
8.Выплаты дивидендов 0 0
Всего денежные выплаты 40333733 99.5576131359654
Итого чистое поступление 179223.999999999 0.442386864034631
Источник:

Вывод: Предприятие в течение 2017 года получило доход от продажи продукции, товаров и услуг денежные
средства, которые составили 61,14% от итоговой суммы поступлений. Поступления в виде кредитов и займ
составили 37,02% и прочие операционные поступления составили всего лишь 1,83%. В этот же период
предприятие израсходовало 99,55% из итоговой суммы поступлений (Положительный поток 0,44% от итогов
суммы денежных поступлений), основные направления которых составили выплаты поставщикам 49,64%
выплаты по кредитам и займам 40,94% и выплаты персоналу 7,13%. В 2018 году предприятия получило дохо
от продажи продукции товаров и услуг (денежные средства), которые составили 70,15% а также прочие
поступления в размере 28,84%. В этом же году предприятие израсходовало 98,53% из итоговой суммы
поступлений. Основные направления затрат составили выплаты поставщикам 58,16% прочие операционны
выплаты 28,59% и выплаты персоналу 7,3%. Однако стоит отметить что у предприятия в 2018 году
положительный поток значительно выше чем в 2017 году. В 2018 году положительный поток вырос на 1 пун
стал составлять 1,46% от итоговой суммы денежных поступлений.
 Таблица 5.1

Абсолютное
2018
отклонение
6155701 1679948
9744645 1226968
18384159.00 -5564221
16286859 -6504827
251000 -279000
-8639514 6791189
7647345 286362

7898345 7362

-14795215 5111241
1491644 -1393586
1742644 -1672586
(0,1,1) -

ие характеризуется как предприятие с

я в допустимых пределах. Такую ситуацию
чников формирования запасов и затрат.
овень риска потери финансовой
апасы и затраты связанные с
гативная тенденция по снижению Фсд и Фо,

Таблица 5.2
ных показателей, коэф.

Абсолютное
отклонение

1679948
286362
69376
-
-

е финансовое положение.
дополнительных
047119 лей.

Таблица 5.3
льных показателей, коэф

2017 2018
Абсолютное
отклонение
 2017 2018
Абсолютное 2017 2018
отклонение
0.272048875603122 0.374340453014163 0.102291577411041 ТО 1810484 1104200
2.67581008296041 1.67136504203078 -1.00444504092964 ВБ 33119847 27135704
0.34621649228503 0.560324992284829 0.214108499999798 ОА 9171467.00 8751545.00
0.95 0.96 0.0139728480936396 ДС 799710 738463
-1.8116093155446 -0.886590943025631 0.925018372518971 КИ 43754 0
0.802596029620997 0.873827992657296 0.0712319630362991
1.64463566242373 1.24231911199066 -0.402316550433073
0.864200767415811 0.784774099005146 -0.0794266684106647

финансирования
ый капитал в 2018 году
итала. Показатель
к как он значительно его
е а вероятность
составлять 0.37 что не
только лишь на 37%
ффициент финансового
превышает нормативное
привлечение финансового
оставлять 0.56 он не
ительно независимым.
. Что не входит в
ников финансирования
приятия показатель СОС
ет экономического
овышение на 0.07
т о том что предприятие
финансирования запасов
ормативную структуру. И
ТМЗ. Коэффициент
что входит в
2017 годом в 2018 году

Таблица 5.4

Абсолютные показатели, леев

Группы пассивов Аi-Пi
период 2017 период 2018 период 2017 период 2018
П1 242461 304475 557249 433988
П2 1568023 799725 2327981 1057656
П3 22791686 16286859 -18315933 -10131158
П4 8517677 9744645 15430703 8639514
 Валюта баланса 33119847 27135704
- -

3≤П3 и А4≥П4. Такую ситуацию можно

вляется одним из самых важных условий
тв. В этом случае труднореализуемые активы
равенство не выполняется. Показатель А4
условия не могут выполнены то есть
ассивов. Такое состояние на предприятии
о что у предприятия существуют
дного года и более. Подводя итог можно

Таблица 5.5
х показателей, коэф.

2017 2018

0.46587763272142 0.668776489766347
2.59362358352794 2.35088208657852
5.06575424030259 7.9256882811085

0.52014867589347 0.628553738025533

0.60803740478683 0.804946161053281
0.28 0.32

носительно стабильная тенденция изменения

нормативных значений. Коэффициент
е значение. Данный показатель свидетельсвует
косрочных инвестиций 0.66 часть
ывает что за весь анализируемый период
олженностью в соотсветствии с нормативным
текущих обязательств в 2017 году приходилось
также входит в нормативное значение также как
дил в рекомендуемые значения. В 2017 году он
о охарактеризовать как ненадежного партнера
казатель вырос на 0.1 пункт. Коэффициент
положительной динамике. Коэффициент
пункта). Однако этого роста все равно
нет более 50% оборотных средств в активах.

Таблица 5.6
 Абсолютное
Темп роста,%
отклонение
-1929874 46.6231252568757
-5984143 81.931851919485

-4.70453578022951 56.9047619022362

-419922 95.4214303993025

-20.1602457323093 48.8602246495107

долженности в 2017 году была значительно

рской задолженности снизилась в
задолженности с 10.91 пункта в 2017 году до
и. В структуре оборотных активов удельный
то свидетельствует об абсолютном и
ами. В условиях роста доходов от продаж с
ости можно назвать не самой плохой

Таблица 5.7

Абсолютное
Темп роста,%
отклонение
-6504827 71.4596498038802
-706284 60.9892161433075
-7211111 70.6891262030951
-5984143 81.931851919485
-1.39728480936396 74.4389571509284
-1.00980233375578 86.2780733320723

льств в 2018 году уменьшилась на 25.57.% в

жеспособности эта динамика является не самой
ме всего прочего стоит подметить что доля
ленький процент.

Таблица 5.8
задолженности предприятия, леев

Абсолютное
отклонение

1630206
-1929874
-706284
7.450849146755
 -36.1152231257999
8.71052824056361
-13.8490011202007

2018 году. Число оборотов

ебиторской задолженности
нализируемого
ребности в чистом
практически
ь 30-60 дней. (А в данном
лицы, соотношение
ительной тенденции.
каждое предприятие
аждый лей
й краткосрочных долгов
ию с 2017 годом сможет
т покрыть ККЗ в 2018
дня. Таким образом тут

Таблица 5.9

Абсолютное
отклонение
1630206
-5984143
-5564221
-419922

-0.38997405313182

0.19641618640844
0.34745742581905
0.29340270322122
-140.390659127453

-121.661461504469

-18.7291976229845
оборотов активов
уменьгился показатель
году) Это означает что для
мо использовать на 0.39
ительность оборота
сно данным таблицы
раз соответственно. Это
ных на 18.72 дня. Таким
ективность

Таблица 5.10

Абсолютное
отклонение
-18421405
-902000
20166534
843129

уют как негативные

ь обращает на себя
ли в 2017 году данный
тавлять -16657536 лей. То
ольно значительно. Из
полученных денежных
ка от инвестицинной
но занимается
осла на 20166534 лей. и
сти предприятию удалость
843129 лей). - Чистый

Таблица 5.11

2018 Абсолютное
отклонение уд.весов,
%
леев уд.вес, %

49055351 70.1598248109338 9.01940743779564

83081 0.118823905777724 -1.71204467288465
0 0 0
 0 0 0
0 0 0
611000 0.87386293412681 -36.1548511140726
0 0 0
20170000 28.8474883491616 28.8474883491616
69919432 100
- -

40670107 58.1671015290856 8.52607680704426

5104735 7.30088167764292 0.162444461124756
24877 0.0355795224423448 -0.92668052685497
0 0 -0.208851701444553
19996249 28.5989866164817 27.9321135467129
902000 1.29005624645235 1.29005624645235
2199111 3.1452071864657 -37.7949591904295
0 0 0
68897079 98.5378127785706
1022353 1.46218722142937

ов и услуг денежные
виде кредитов и займов
этот же период
поток 0,44% от итоговой
оставщикам 49,64%
приятия получило доходы
% а также прочие
тоговой суммы
прочие операционные
ия в 2018 году
поток вырос на 1 пункт и
6. Комплексная оценка финансового состояния предприятия
6.1. Приминение различных моделей для комплексной оценки финансового состояния предприятия

Интегральная оценка финансового состояния предприятия по уровню значений показателей финансового со

Рейтинг коэффициентов
Показатели 2017 2018 в баллах

Коэффициент абсолютной ликвидности 0.465877633 0.66877649 18

Коэффициент промежуточной ликвидности 2.593623584 2.350882087 18
Коэффициент текущей ликвидности 5.06575424 7.925688281 16.5
Коэффициент автономии 0.18 0.22 0
Коэффициент финансовой независимости в 15
0.80259603 0.873827993
части ОА
Коэффициент финансовой независимости в 13.5
1.644635662 1.242319112
части запасов
Итого баллов … … 81
Источник:
Вывод: В 2017 году предприятие можно отнести к 2 классу, к предприятиям, риск при
взаимоотношении с которыми практически отсутствует. При анализе было обнаружено что
коэффициент абсолютной ликвидности практически достиг максимальной оценки в 20 баллов,
коэффициент автономии был слишком маленьким и получил 0 баллов. В 2018 году предприятие
понемногу начинает улучшать свое положение, повысив коэффициент абсолютной ликвидности в
результате чего он достиг максимальной оценки в баллах (20). Однако За анализируемый периолд
предприятию так и не удалось разрешить вопрос с таким низким коэффициентом автономии, что
означает что предприятие не полностью независимо от кредиторов. Однако несмотря на это
предприятие все же относят к 2 классу, к предприятию взаимодействие с которым практически не
несет никакого риска.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе модели Бивера

Период
Показатели Модели расчета
2017 2018
Коэффициент Бивера (ЧП+Амортизация)/ЗК 0.08533487087 0.1137276344
Экономическая рентабельность (ЧП/ВБ)*100% 0.01945869496 0.0433354521
Финансовый леверидж (ЗК/ВБ)*100% 0.74282257403 0.640892125
Коэффициент покрытия активов СОС (СК-ДА)/ВБ -0.46590502064 -0.31838179
Коэффициент текущей ликвидности ОА/ТО 5.0657542403 7.9256882811
Источник:
Вывод: Исходя из полученных данных большинство расчетных значений показателей в
2017 году находятся в категории "5 лет до банкротства" однако в 2018 году
большинство из данных показателей идут на улучшение. Этого улучшения пока не
хватает чтобы предприятие смогло перейти из категории "5 лет до банкротства" в
категорию "благополучные компании". Однако если такая тенденция будет
продолжаться, у предприятия вполне есть шансы улучшит ьсвое финансовое
состояние.
Комплексная оценка предприятия на основе 5-факторной модели Альтмана
Формула
Показатели 2017
расчета

Доля чистого оборотного капитала Х1 (ОА-КО)\ВБ 0.22225292889

Инвестиционная рентабельностьХ2 ЧП \ ВБ 0.01945869496
Экономическая рентабельностьХ3 ПНО \ ВБ 0.02099946295
Коэффициент финансирования Х4 СК \ (ДО + КО) 0.34621649229
Отдача активов Х5 ДП \ ВБ 0.61824817609
Z 5-факторная модель Альтмана 1.00202844652

Источник:
Вывод: согласно проделанному анализу по модели Альтмана было выявлено что в 2017
году у предприятия была высокая вероятность банкротства. Эта ситуация возникла из-
за того что показатель Z на 2017 год составил 1,002, а нормативный порог (Z>1,23). В
2018 году ситуация значительно улучшилась. Показатель Z в 2018 году составил 1,427.
Что выше нормативного порога и это означает что у предприятия в 2018 году
вероятность банкротства низкая.

6.2. Анализ сильных и слабых сторон финансового состояния на основе выполненного анализ
состояния предприятия

Таблица 6.1
ий показателей финансового состояния
ейтинг коэффициентов
в баллах

20
18
16.5
0
15

13.5

83

иск при
наружено что
енки в 20 баллов,
году предприятие
тной ликвидности в
лизируемый периолд
том автономии, что
есмотря на это
рым практически не

Таблица 6.2

2017 2018
Чп 644469 1175938
Амортизация 1454954 801906
ЗК 24602170 17391059
ВБ 33119847 27135704
СК 8517677 9744645
ДА 23948380 18384159
ОА 9171467 8751545

ТО 1810484 1104200

Таблица 6.3
 Абсолютное
2018
отклонение
2017 2018
0.281818559 0.059565630160969 ПНО 695499 1241380
0.0433354521 0.023876757103962 ДО 22791686 16286859
0.0457471087 0.024747645729718 ДП 20476285 22106491
0.5603249923 0.214108499999798
0.8146643625 0.196416186408441
1.4276826663 0.425654219772719

олненного анализ