Apresentao Institucional 3T09

Outubro, 2009

Estrutura Acionria
30/06/2009

Controle Familiar + Administrao Profissional

Ordinrias
Monteiro Aranha; 20%

Preferenciais
Aes em Tesouraria; 3% Investidores Nacionais; 43%

Klabin Irmos; 59%

Investidores Estrangeiros; 23%

Investidores Nacionais; 21%

BNDESPAR; 31%

316.827.563 aes

600.855.733 aes Volume Mdio Dirio Negociado R$ 7,1 milhes

Abertura de Capital em 1979

Valor de Mercado de R$ 3 Bi

Perfil da Companhia
Receita Lquida: R$ 3,0 bilhes nos ltimos 12 meses
Florestal
Toras Kraftliner

Papel
Cartes Revestidos

Embalagens
Papelo Ondulado

Sacos
Sacos Industriais

1 no Brasil 5%

1 no Brasil 14%

1 no Brasil 32%

1 no Brasil 31%

1 no Brasil 14%

LPB

FBB

CB

1 no Brasil

2 no Brasil

1 no Brasil

Notas:

Nos ltimos 12 meses, 2% da receita lquida era composto por outros produtos. LPB Liquid Packaging Board / FBB Folding Box Board / CB Carrier Board

100% integrada
Terras 450 mil ha

Eucalipto 70 mil ha

+
Pulp
NBSK

Pinus 152 mil ha

Aparas

230 mil t

1,7 milhes t
BEKP e UEKP CTMP Papel Reciclado 200 mil t

Madeira 2,5 mi t

Cartes Revestidos 740 mil t

Sack Kraft 160 mil t

Kraftliner 800 mil t

Mercado Domstico

LPB

CB

FBB

Sacos Industriais

M. Externo

M. Domst.

410 mil t

90 mil t

Papelo Ondulado 540 mil t

160 mil t

Notas: Todas as figuras se referem a capacidade instalada de produo NBSK Northern Bleached Softwood pulp / BEKP Bleached Eucalyptus Kraft Pulp / UEKP Unbleached eucalyptus Kraft Pulp CTMP Chemi-thermomechanical Pulp

Presena da Klabin
Florestal
Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR)

Portos
Suape (RN) Santos(SP) Paranagu (PR) Itaja (SC) So Francisco do Sul (SC)

Sacos Industriais
Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE)

Papis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP)

Papelo Ondulado
Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundia (SP) Piracicaba (SP) Itaja (SC) So Leopoldo (RS)

ARGENTINA URUGUAI

Papis
Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otaclio Costa (SC) Telmaco Borba (PR)

Mercados e Negcios

Madeira
Housing starts, Volume e Receita de Vendas
Volume de vendas (mil tons)
-5%

Receita de vendas (R$ milhes)

2.412

2.298
-33%

-11%

225 1.250 842

200 109

-32%

74 2007 2008 1S08 1S09

Housing starts mil unidades
2.127

2007

2008

1S08

1S09

1.861

1.704

1.460 1.555 1.464 1.297 1.151 1.053 1.025 868 658 528 543 594

jan/06
Fonte: US C ensus Bureau

jan/07

jan/08

jan/09

Mdia trimestral

Housing starts

Fonte: US Census Bureau

Florestas
Base Florestal
Mil ha Florestas 31/07/2009 Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas
Paran 147 58 89 123 Santa Catarina 67 7 60 62 6 So Paulo 5 5

Total 219 70 149 191

Distncias mdias de transporte

Km 42

Paran Santa Catarina Correia Pinto Otaclio Costa So Paulo

76 66 95

Florestas
Vantagem competitiva
Produtividade mdia (m3/ha/ano) 30/06/2009 Paran Santa Catarina So Paulo Pinus 39 42 Eucalipto 50 27 34

Fibra longa - Rotao (anos) Klabin frica do Sul Chile Austrlia USA Sucia
0 20 40 60 80

Fibra curta - Rotao (anos)

20 25 25 35 45 100
100 120

Klabin frica do Sul Chile Portugal Sucia Finlndia

0 5

7 9 11 13 37 37 10 15 20 25 30 35 40

Fonte: Pyry

Cartes
Volume, receita e exportaes
Volume de vendas (mil tons)
43%
506

Receita de vendas (R$ milhes)

35%

935 695
238

354

43% -3%
246

4%

29%

41% 71% 57% 59%

2007 2008 1S08

42% 58%
1S09

447

463

2007

2008

1S08

1S09

Mercado Domstico

Exportaes

Destino das Exportaes 1S09

Am. Lat.; 12%

Crescimento do volume de vendas com o Projeto MA 1100

sia; 17%

Europa; 39%

Am. Norte; 32%

10

Cartes
Consumo de leite longa vida e market share
Market share papelcarto* (%)
6.660 5.066 6.743 5.040 7.103

Vendas de leite longa vida milhes de litros

5.700 4.220 5.767 4.227 5.993 4.403 6.352 4.804

508 mil t 430 mil t

27 20 3 7 8 18

5.125 3.425

5.230 3.600

5.390 3.951

5.311

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Vendas de leite longa vida

Consumo leite total

14

11 12

18 Consumo de Leite Longa Vida x Total de Leite Fludo Pas Espanha Portugal Blgica Frana Brasil Market Share 97% 97% 95% 94% 75% Pas Itlia Argentina Hong Kong Mxico Market Share 59% 62% 47% 36% 30 32

1999

2008

Fonte: Bracelpa * Excluindo Liquid Packaging Board

Suzano Papirus Ibema Outros

Ripasa Itapag

Klabin
11

Cartes Revestidos
Competitividade de custos FBB de fibra virgem
Custo Caixa Mdio (FOB) e Evoluo do Preo Lista
jan/07mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09

1.102

Preo Lista (US$/t)

970

1.014

1.047

1.081

683 Custo Caixa (US$/t) 488 369 401

Outros Mo-de-obra Energia Qumicos Fibras
Klabin Outros Europa Canad Sucia

617

8 milhes de toneladas

Notas: Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 2T09

Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: RISI Index List Price - * 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard.

Reino Unido

Finlndia

Polnia

17 milhes de toneladas

Chile

Brasil

EUA

12

Kraftliner
Volume, receita e exportaes
Volume de vendas (mil tons)
-1%
464 458

Receita de vendas (R$ milhes)

3%

529

545

86%

80%

239

-26%
176

-30%

79% 86% 14% 20% 21% 14%

262 184

2007

2008

1S08

1S09

2007

2008

1S08

1S09

Mercado Domstico

Exportaes

Destino das Exportaes 1S09

Outros; 14% Europa; 44%

frica ; 11%

Amricas; 31%

13

Kraftliner - Exportaes
Custo caixa e preo lista
Mdia do Custo Caixa (FOB) e Evoluo do Preo de Lista
jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09

Preo lista (US$/t)

719

797

679

634

548

Custo caixa (US$/t) 272 236 285

Outros Mo de obra Energia Qumicos Fibras
Klabin - MA Outros Am Lat Outros Europa Frana frica do Sul Amrica Norte

358 305

capacidade

7,5 milhes de toneladas

Noruega

Sucia

Polnia

Portugal

ustria

Rssia

Brasil

15 milhes de toneladas

Notas: Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m. Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 1T09

14

Papelo ondulado
Volume, receita e expedio brasileira
Volume de vendas (mil tons)
-2%

Receita de vendas (R$ milhes)

5%

456

445
-5% -5%

228

216

902

947 473

449

2007

2008

1S08

1S09

2007

2008

1S08

1S09

Expedio brasileira de papelo ondulado mil toneladas

197 184 168 183

197 182 196 188 185 181

194

175 181

184

187

jan/06

jan/07

jan/08

jan/09

Mdia trimestral
Fonte: ABPO

Volume mensal

15

Papelo ondulado
Market share e categorias de consumo
Market Share 2008 (%)

Principais categorias de consumo 2008

31

Outros 31%

Alimentos 35%

3 3 4 4 6

Txteis 3% Fumo Higiene e 3% Limpeza Bebidas 9% 3% Cosmticos Frutas e 4% Avicultura Floricultura 5% 7%

7 10

12

20

Fonte: ABPO

16

Sacos Industriais
Volume, receita e consumo de cimento
Volume de vendas (mil tons)
-2%

Receita de vendas (R$ milhes)

5%

129

127
-8%

390

411
3%

66

61

203

210

2007

2008

1S08

1S09

2007

2008

1S08

1S09

Consumo Nacional de Cimento milhes de toneladas

4,7 3,9 3,3 3,3 3,6 3,5 3,4 3,6 4,0 4,0 4,2 4,3

3,9 4,1

jan/06

jan/07

jan/08

jan/09

Mdia trimestral
Fonte: SNIC

Consumo mensal
17

Sacos Industriais
Exportaes e categorias de consumo

Destino das exportaes 1S09

Outros 4%

Principais categorias de consumo 2008

Outros 13%

Alimentos 3% Sementes 4% Qumicos 4% Minerais 5%

Amrica Latina 96%

C onstruo C ivil 71%

Fonte: Klabin

18

Performance Financeira

19

Histrico de resultados
Evoluo dos principais indicadores financeiros
R$ milhes
Volume de Vendas
Receita Lquida Margem Bruta Despesas Operacionais Lucro Operacional (EBIT) Margem EBIT Resultado Financeiro Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA EBITDA margem Receita Lquida (US$ mi) Dlar mdio Exportaes (US$ mi) Ativo Patrimnio Lquido Dv. Lquida / Capitalizao
(excluindo madeira)

2007
1.437 2.796 33% (452) 474 17% 351 603 718 26% 1.440 1,95 367 7.778 2.714 40%

2008
1.579 3.097 26% (485) 325 10% (905) (349) 729 24% 1.714 1,84 462 8.242 2.247 62%

1S08
798 1.521 25% (238) 139 9% 165 221 332 22% 896 1,70 233 8.124 2.993 42%

1S09
706 1.404 26% (253) 112 8% 346 335 330 23% 641 2,19 175 7.857 2.540 55%

1S09 / 1S08

-12% -8% 1 pp 6% 19% -1 pp 110% 52% -1% 1 pp -28% 29% -25% -3% -15% 13 pp
20

Nota: Os exerccios 2007 e 2008 sofreram os efeitos da Lei 11.638 / 07.

EBITDA

26% 24% 22% 729 23%

718

332

330

2007

2008 EBITDA (R$ milhes)

1H08 EBITDA margem

1H09

21

Custo Caixa
Evoluo dos principais componentes

1S08

1S09

Pessoal/ Servios 26%

Qumicos 15%
Manuteno/ Paradas 17%

Qumicos 16%

Manuteno/ Paradas 12%

+ 5 p.p.

R$ 1,2 bi
Fretes 11% Madeira/Fibras 21% Energia/ leo Comb 17%

R$ 1,1 bi
- 3 p.p.
Madeira/ Fibras 16% Energia/ leo Comb 11%

Pessoal / Serv. Prest. 28%

Fretes 12%

22

Custo Fixo e Varivel

Reduo do Custo Varivel no primeiro semestre

+17%

1.921

1.637

69%

-13%
69%

973 845
-21%
71% 64% 31%

31% 29%

+3%

36%

2007

2008 Custo Fixo

1H08 Custo Varivel

1H09

23

Investimentos
A Companhia investiu R$ 155 milhes no 1S09 e o investimento previsto para 2009 de R$ 300 milhes.
Embalagen s Sacos e outros

587

16% Florestal 43%

300 155

2008

1S09

2009*

Papis 41%

Os exerccios 2007 e 2008 sofreram os efeitos da Lei 11.638 / 07.

24

Cronograma de amortizao da dvida

30/06/2009
A posio de caixa suficiente para cobrir 29 meses de amortizaes
1.689

Curto prazo = 15%

R$ milhes

859

C a i x a
423 320
42 97

818

655 610
511 332 331 155 577

Moeda Estrang. 2.447 478

End. Bruto 4.803

208

267
114

164
323 307 283 279 323 141 146 67 18
2017 em diante

278

327 153

Moeda Nacional 2.356

2S09

1S10

2S10

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Moeda Nacional

Moeda Estrang.

Dvida Lquida R$ 3,1 bilhes Dvida Lquida/EBITDA = 4,3x Prazo Mdio = 43 meses

Custo da dvida Moeda local: 8,8 % a.a. Moeda estrangeira: 4,0% a.a. + V.C.
25

Dividendos e Aes em Tesouraria

Dividendos Pagos (R$ milhes)

283 237 191 192

Aes em Tesouraria

A Companhia possui 16.907.900 aes em tesouraria

80

2005

2006

2007

2008

2009*

* Considerando o pagamento de 31 de agosto de 2009

26

Futuro

27

Estratgia de Crescimento
Capacidade de produo de 2 milhes tons/ano para 3,5 milhes tons/ano Continuidade e Estabilidade Operacional Disciplina Financeira Futuro Reduzir custos e aumentar a produtividade Preparar a Klabin para o prximo ciclo de crescimento

Capacidade de 2,0 milhes de toneladas com R$ 2,2 bilhes de investimentos

4
Programa de Expanso

3
Melhor Eficincia Amadurecimento do Projeto MA-1100

Perspectivas Slidas de Crescimento

28

Klabin 110 anos

Performance Performance financeira financeira slida slida

Lder no Lder no mercado com mercado com oportunidade de oportunidade de crescimento crescimento Padres de Padres de sustentabilidade sustentabilidade reconhecidos reconhecidos

Um dos melhores Um dos melhores fornecedores fornecedores globais de cartes globais de cartes

Sucesso em Sucesso em P&D P&D

Pesquisa de Pesquisa de combustveis combustveis alternativos alternativos

Baixo custo de Baixo custo de produo produo

29

Relaes com Investidores Relaes com Investidores Telefone: (55 11) 3046-8404 / 8415 / 8416 Telefone: (55 11) 3046-8404 / 8415 / 8416 www.klabin.com.br www.klabin.com.br invest@klabin.com.br invest@klabin.com.br
30