Financiero Pajillas

Jose Edgardo Guerrero Gonzales <edgardo_guerrero1@hotmail.
com>
ESTUDIO FINANCIERO.
PROYECTO: PRODUCCIN Y
COMERCIALIZACIN DE PAJILLAS.
Estudio Financiero.
Proyecto: Produccin y comercializacin de pajillas
N
ND
DIIC
CE
E
Temas
Pgina
Introduccin
Objetivos generales y especficos
Vida econmica del proyecto
Monto de inversin del proyecto
Proyeccin de Ingresos
Proyeccin de Costos y Gastos
Flujos de Caja
10
Estado de resultados proyectado
12
Balance general proyectado
13
Flujo de fondos
14
Punto de Equilibrio
15
Periodo de recuperacin de capital
16
Tasa interna de retorno
17
Razn Costo - Beneficio
18
Capacidad de pago
19
Conclusiones y recomendaciones
20
Cuadros
22
Cedulas
54
Anexos
60
Estudio Financiero.
INTRODUCCIN
A continuacin se presenta el estudio financiero desarrollado para el
proyecto de produccin y comercializacin de pajillas, en el mismo se
contempla el monto de la inversin que se requerir para la puesta en
marcha del mismo as como su estructura de financiamiento, se presentan
las proyecciones de los ingresos, gastos, costos, estados de resultados,
balances generales y anlisis de los indicadores financieros que tendr el
proyecto durante su vida econmica til.
El mismo concluye con las conclusiones y recomendaciones finales del
estudio.
Estudio Financiero.
OBJETIVO GENERAL:
Determinar la viabilidad y rentabilidad financiera del proyecto de
produccin y comercializacin de pajillas.
OBJETIVO ESPECFICOS:
1. Determinar la vida econmica del Proyecto.
2. Determinar el
monto de la inversin requerida, as como la
estructura de financiamiento del proyecto.

3. Determinar el presupuesto de ingresos, costos y gastos del proyecto.
4. Proyectar los estados financieros del proyecto
5. Proyectar los flujos de caja y de fondos del proyecto.
6. Analizar los indicadores financieros del proyecto.
7. Emitir conclusiones y recomendaciones finales, acerca de la
rentabilidad del proyecto basado en todos los anlisis.
Estudio Financiero.
VIDA ECONMICA DEL PROYECTO.

A continuacin se presenta la vida econmica estimada para el proyecto de
produccin y comercializacin de pajillas, este parmetro se calculo en
relacin al plazo de vencimiento establecido del financiamiento para la
puesta en marcha del proyecto, as como la vida econmica til del equipo
clave.
VIDA ECONMICA DEL PROYECTO

PROYECTO: PRODUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE PAJILLAS
(AOS)
Concepto.
Vida econmica de la maquinaria
Financiamiento Bancario
Promedio
4
6
Total
10
Vida Econmica del Proyecto

Fuente: cuadro # 42 y anexo # 38
Estudio Financiero.
MONTO DE INVERSIN DEL PROYECTO.

En el siguiente cuadro se presenta el monto de inversin total que se
requiere para la puesta en marcha del proyecto de produccin y
comercializacin de pajillas; as como cada una de las partidas que lo
conforman con sus respectivos montos y detalles.
En este cuadro se realiza la propuesta para al financiamiento de la
inversin, siendo el 51% de este monto cubierto por los inversionistas y el
49% haciendo uso del apalancamiento financiero.
MONTO DE INVERSIN REQUERIDA DEL PROYECTO

(LEMPIRAS)
CONCEPTOS
CUADROS
ORIGEN
I.- INVERSIN FIJA

I.I Costos y gastos preoperativos
Gastos de investigacin
Gastos de organizacin
Gastos de puesta en marcha
Gastos intereses durante organizacin
I.2 Acondicionamiento del edificio
I.3 Adquisicin de maquinaria y equipo
I.4 Adquisicin de vehculos
I.5 Adquisicin de mobiliario
No. 43
No. 44
No. 45
No. 46
No. 47
No. 48
No. 48
No. 49
Sub-Total Inversin Fija

II.- Necesidad Capital de trabajo
II.1 Disponibilidad de caja y bancos
II.2 Requerimiento de inventarios
Sub-Total Necesidad Capital de trabajo
Gran Total..
No. 50
No. 51
MONTO TOTAL
INVERSIN
FINANCIAMIENTO
PROPIO
PRSTAMOS
5,978.00
191,542.00
44,589.62
37,941.67
124,922.20
1,991,477.13
166,224.24
73,590.46
5,978.00
191,542.00
44,589.62
37,941.67
124,922.20
429,266.47
166,224.24
73,590.46
1,562,210.66
-
2,636,265.32
1,074,054.66
1,562,210.66
223,113.81
302,831.53
223,113.81
302,831.53
525,945.34
525,945.34
3,162,210.66
1,600,000.00
1,562,210.66
Estudio Financiero.
PROYECCIN DE INGRESOS.
En este cuadro se presentan los ingresos proyectados que en concepto de
ventas obtendra el proyecto, basados en el monto de la produccin
proyectada, as como el precio de venta estimado para el producto a lo
largo de los prximos cinco aos
PROYECCIN DE VENTA ANUALES

Concepto
Unidades
Estimadas de
venta
Ventas ao # 1
Ventas ao # 2
Ventas ao # 3
Ventas ao # 4
Ventas ao # 5
Totales
..
Fuente: Cuadros # 90 y 91
22,129.75
24,180.61
26,381.86
28,742.56
31,272.27
Precio
de
Venta
269.50
269.50
269.50
269.50
269.50
Total
Ventas anuales
Lps
ISV
Total
Ingreso
Lps
5,963,968.16
6,516,674.33
7,109,910.73
7,746,119.92
8,427,877.57
715,676.18
782,000.92
853,189.29
929,534.39
1,011,345.31
6,679,644.34
7,298,675.25
7,963,100.02
8,675,654.31
9,439,222.88
35,764,550.72
4,291,746.09
40,056,296.80
PROYECCIN DE COSTOS Y GASTOS.

En este cuadro se presenta la estructura de los costos y gastos,
proyectados a cinco aos del proyecto, tomando en cuenta cada una de las
partidas que se tendran en el desarrollo normal de las actividades del
mismo.
Estudio Financiero.
ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ANUALES

(LEMPIRAS)
CONCEPTO
Cuadros
Fuente
AOS
1
I.- Costo de Produccin Directo

Polipropileno
Agua para uso industrial
Papel Empaque para pajillas
Film plstico OPP
Bolsa de 18 x 20 x 3
Mano de Obra Directa
Carga Social
Sub-Total Costo de Produccin Directo
52
52
52
52
52
53
54 a 58
924,678.19
3,972.07
672,279.18
193,442.80
30,293.42
354,000.00
154,950.67
2,333,616.33
22.56%
0.10%
16.40%
4.72%
0.74%
8.64%
3.78%
56.94%
1,010,372.03
4,340.18
734,582.14
211,369.96
33,100.84
385,860.00
186,391.63
2,566,016.78
22.88%
0.10%
16.64%
4.79%
0.75%
8.74%
4.22%
58.12%
1,102,349.84
4,735.28
801,453.80
230,611.74
36,114.13
420,587.40
165,055.57
2,760,907.76
23.72%
0.10%
17.25%
4.96%
0.78%
9.05%
3.55%
59.41%
1,200,990.34
5,159.00
873,169.51
251,247.34
39,345.69
458,440.27
185,552.04
3,013,904.19
24.12%
0.10%
17.54%
5.05%
0.79%
9.21%
3.73%
60.53%
1,306,692.85
5,613.06
950,019.60
273,360.32
42,808.61
550,516.83
205,953.20
3,334,964.48
24.43%
0.10%
17.76%
5.11%
0.80%
10.29%
3.85%
62.35%
I.- Costo de Produccin Indirecto

Agua y alcantarillado
Energa Elctrica
Telfono y comunicacin
Depreciacin Maquinaria y Mobiliario
Amortizacin gastos preoperativos
Amortizacin de bienes Menores
Amortizacin Remodelacin Edificio
Alquiler de local
Mantenimiento Maquinaria y mobiliario
Seguridad y Vigilancia
Servicio de Contabilidad
Servicio de Aseo
Papelera y tiles
Seguros contra daos
Impuestos y tasas Municipales
Sub-Total Costo de Produccin Indirecto
59
60
61
62 y 63
65
66
67
69
70 y 71
73
74
75
76
77
79 y 80
131.49
131,585.73
2,313.29
197,880.33
15,979.23
2,235.74
17,489.11
102,748.50
43,267.45
28,908.00
6,000.00
2,880.00
992.94
30,000.00
7,177.07
589,588.89
0.00%
3.21%
0.06%
4.83%
0.39%
0.05%
0.43%
2.51%
1.06%
0.71%
0.15%
0.07%
0.02%
0.73%
0.18%
14.39%
148.52
142,112.59
2,620.37
197,880.33
15,979.23
2,235.74
17,489.11
107,476.74
46,729.77
31,220.64
6,480.00
3,110.40
1,072.38
32,400.00
7,177.07
614,132.89
0.00%
3.22%
0.06%
4.48%
0.36%
0.05%
0.40%
2.43%
1.06%
0.71%
0.15%
0.07%
0.02%
0.73%
0.16%
13.91%
167.79
153,481.60
2,968.37
197,880.33
15,979.23
2,235.74
17,489.11
112,423.14
50,468.99
33,718.29
6,998.40
3,359.23
1,158.17
34,992.00
7,177.07
640,497.45
0.00%
3.30%
0.06%
4.26%
0.34%
0.05%
0.38%
2.42%
1.09%
0.73%
0.15%
0.07%
0.02%
0.75%
0.15%
13.78%
189.59
165,760.13
3,362.74
197,880.33
15,979.23
2,235.74
17,489.11
117,596.34
54,507.27
36,415.75
7,558.27
3,627.97
1,250.82
37,791.36
7,177.07
668,821.72
0.00%
3.33%
0.07%
3.97%
0.32%
0.04%
0.35%
2.36%
1.09%
0.73%
0.15%
0.07%
0.03%
0.76%
0.14%
13.43%
214.25
179,020.94
3,809.69
197,880.33
15,979.23
2,235.74
17,489.11
123,008.76
58,863.53
39,329.01
8,162.93
3,918.21
1,350.88
40,814.67
7,177.07
699,254.36
0.00%
3.35%
0.07%
3.70%
0.30%
0.04%
0.33%
2.30%
1.10%
0.74%
0.15%
0.07%
0.03%
0.76%
0.13%
13.07%
2,923,205.22
71.33%
3,180,149.67
72.03%
3,401,405.22
73.19%
3,682,725.91
73.96%
4,034,218.84
75.42%
591.70
16,032.16
6,939.88
8,575.77
16,463.45
4,996.89
51,374.25
1,051.70
240,000.00
97,397.33
29,784.00
27,000.00
12,960.00
6,950.58
15,000.00
7,200.00
7,347.86
0.01%
0.39%
0.17%
0.21%
0.40%
0.12%
1.25%
0.03%
5.86%
2.38%
0.73%
0.66%
0.32%
0.17%
0.37%
0.18%
0.18%
668.35
17,314.73
7,861.11
8,575.77
16,463.45
4,996.89
53,738.37
1,135.84
261,600.00
117,790.67
32,166.72
29,160.00
13,996.80
7,506.63
16,200.00
7,200.00
7,347.86
0.02%
0.39%
0.18%
0.19%
0.37%
0.11%
1.22%
0.03%
5.92%
2.67%
0.73%
0.66%
0.32%
0.17%
0.37%
0.16%
0.17%
755.05
18,699.91
8,905.10
8,575.77
16,463.45
4,996.89
56,211.57
1,226.70
285,144.00
102,319.93
34,740.06
31,492.80
15,116.54
8,107.16
17,496.00
7,200.00
7,347.86
0.02%
0.40%
0.19%
0.18%
0.35%
0.11%
1.21%
0.03%
6.14%
2.20%
0.75%
0.68%
0.33%
0.17%
0.38%
0.15%
0.16%
853.15
20,195.90
10,088.22
8,575.77
16,463.45
4,996.89
58,798.17
1,324.84
310,806.96
115,119.73
37,519.26
34,012.22
16,325.87
8,755.73
18,895.68
7,200.00
7,347.86
0.02%
0.41%
0.20%
0.17%
0.33%
0.10%
1.18%
0.03%
6.24%
2.31%
0.75%
0.68%
0.33%
0.18%
0.38%
0.14%
0.15%
964.14
21,811.58
11,429.07
8,575.77
16,463.45
4,996.89
61,504.38
1,430.83
338,779.59
124,754.75
40,520.80
8,162.93
17,631.94
9,456.19
20,407.33
7,200.00
7,347.86
0.02%
0.41%
0.21%
0.16%
0.31%
0.09%
1.15%
0.03%
6.33%
2.33%
0.76%
0.15%
0.33%
0.18%
0.38%
0.13%
0.14%
549,665.58
13.41%
603,723.18
13.67%
624,798.80
13.44%
677,279.71
13.60%
701,437.50
13.11%
Total Costo de Produccin

II.- Costo de Administracin
Luz Elctrica
Depreciacin mobiliario y equipo de oficina
Alquiler de local
Mantenimiento mobiliario y equipo de oficina
Sueldos y Salarios
Carga Social
Servicio de Aseo
Papelera y tiles
Seguros contra daos
Cuota Afiliacin CCI
Total Costo de Administracin
59
84
61
63
65
67
69
71
53
54 a 58
73
74
75
76
77
79 y 80
Estudio Financiero.
III.- Costo de Ventas

Luz Elctrica
Depreciacin mobiliario y equipo de oficina
Depreciacin vehiculo ventas
Alquiler de local
Mantenimiento vehiculo y mobiliario de oficina
Sueldos y Salarios
Carga Social
Servicio de Aseo
Papelera y tiles
Seguros contra daos
Seguro Vehiculo
Propaganda y Publicidad
Comisiones sobre ventas
Combustible vehculos ventas
59
84
61
63
64
65
67
69
71
53
54 a 58
73
74
75
76
77
79 y 80
78
81
82
83
Total Costo de Ventas

IV.- Costo Financiero
Intereses sobre prstamo
Amortizacin ints preoperativos
Total Costo financiero
COSTO TOTAL
85
68
591.70
12,911.27
13,879.76
4,759.41
32,913.40
15,979.23
2,498.44
17,124.75
8,535.21
96,000.00
42,285.33
28,908.00
27,000.00
12,960.00
11,915.28
15,000.00
7,154.07
8,500.00
12,000.00
17,891.90
12,822.36
0.01%
0.32%
0.34%
0.12%
0.80%
0.39%
0.06%
0.42%
0.21%
2.34%
1.03%
0.71%
0.66%
0.32%
0.29%
0.37%
0.17%
0.21%
0.29%
0.44%
0.31%
668.35
13,944.18
15,722.23
4,759.41
32,913.40
15,979.23
2,498.44
17,912.79
9,218.03
104,640.00
50,669.47
31,220.64
29,160.00
13,996.80
12,868.50
16,200.00
7,154.07
9,180.00
12,960.00
19,550.02
13,848.15
0.02%
0.32%
0.36%
0.11%
0.75%
0.36%
0.06%
0.41%
0.21%
2.37%
1.15%
0.71%
0.66%
0.32%
0.29%
0.37%
0.16%
0.21%
0.29%
0.44%
0.31%
755.05
15,059.71
17,810.19
4,759.41
32,913.40
15,979.23
2,498.44
18,737.19
9,955.47
114,057.60
44,728.39
33,718.29
31,492.80
15,116.54
13,897.98
17,496.00
7,154.07
9,914.40
13,996.80
21,329.73
14,956.01
0.02%
0.32%
0.38%
0.10%
0.71%
0.34%
0.05%
0.40%
0.21%
2.45%
0.96%
0.73%
0.68%
0.33%
0.30%
0.38%
0.15%
0.21%
0.30%
0.46%
0.32%
853.15
16,264.49
20,176.44
4,759.41
32,913.40
15,979.23
2,498.44
19,599.39
10,751.91
124,322.78
50,117.77
36,415.75
34,012.22
16,325.87
15,009.82
18,895.68
7,154.07
10,707.55
15,116.54
23,238.36
16,152.49
0.02%
0.33%
0.41%
0.10%
0.66%
0.32%
0.05%
0.39%
0.22%
2.50%
1.01%
0.73%
0.68%
0.33%
0.30%
0.38%
0.14%
0.22%
0.30%
0.47%
0.32%
964.14
17,565.65
22,858.14
4,759.41
32,913.40
15,979.23
2,498.44
20,501.46
11,612.06
135,511.83
54,265.48
39,329.01
36,733.20
17,631.94
16,210.61
20,407.33
7,154.07
11,564.16
16,325.87
25,283.63
17,444.69
0.02%
0.33%
0.43%
0.09%
0.62%
0.30%
0.05%
0.38%
0.22%
2.53%
1.01%
0.74%
0.69%
0.33%
0.30%
0.38%
0.13%
0.22%
0.31%
0.47%
0.33%
401,630.14
9.80%
435,063.72
9.85%
456,326.72
9.82%
491,264.78
9.87%
527,513.77
9.86%
216,187.26
7,588.33
5.28%
0.19%
188,732.52
7,588.33
4.27%
0.17%
157,021.33
7,588.33
3.38%
0.16%
120,393.79
7,588.33
2.42%
0.15%
78,087.68
7,588.33
1.46%
0.14%
223,775.59
5.46%
196,320.86
4.45%
164,609.67
3.54%
127,982.12
2.57%
85,676.01
1.60%
4,098,276.52
100.00%
4,415,257.43
100.00%
4,647,140.40
100.00%
4,979,252.52
100.00%
5,348,846.12
100.00%
Estudio Financiero.
FLUJO DE CAJA.
Se presenta a continuacin el flujo de caja proyectado, anual y mensual
para el ao 1, del proyecto de produccin y comercializacin de pajillas, en
el cual se determinan los saldos disponibles para pagar dividendos y
amortizacin de prstamos una ve descontados los costos y gastos
operativos del proyecto.
FLUJO DE CAJA ANUAL

(LEMPIRAS)
CONCEPTO
AOS
0
I.- INGRESOS
Disponibilidad Anterior
Ventas Contado 60%
Ventas Crdito 40%
Ventas Crdito Periodo Anterior
Prestamos
Aportacin Socios
Total Ingresos
II.- EGRESOS
Inversin Fija
Gastos Preoperativos
Materia Prima
Sueldos y Salarios
Carga Social
Energa Elctrica
Agua potable y alcantarillados
Alquiler de local
Mant. maquinaria y mobiliario
Seguridad y vigilancia
Servicio de contabilidad
Servicio de aseo
Gasto de papelera y tiles
Seguros contra daos y vehculos
Tasas e impuestos municipales
Cuota Afiliacin CCI
Gasto de publicidad
Combustible vehiculo ventas
Intereses prstamo BGA
Abono a capital ptmo BGA
Impuesto sobre ventas por pagar
Impuesto sobre la renta por Pagar
Dividendos por pagar
Total Egresos
Necesidad de Efectivo
Fuente: Estructura de Gastos y costos,
533,734.68
4,007,786.61
2,449,202.93
2,376,351.99
4,379,205.15
2,676,180.92
222,654.81
2,745,806.49
4,777,860.01
2,919,803.34
243,289.17
3,783,440.96
5,205,392.59
3,181,073.25
265,436.67
4,830,927.04
5,663,533.73
3,461,048.39
289,188.48
6,990,724.21
9,654,392.88
10,686,759.01
12,435,343.46
14,244,697.63
1,939,262.25
690,000.00
294,633.33
160,529.17
1,314.89
23,132.93
191,797.20
52,854.37
98,112.00
60,000.00
28,800.00
19,858.80
68,500.00
19,872.42
7,200.00
12,000.00
17,891.90
12,822.36
216,187.26
177,086.94
522,516.40
2,118,981.89
752,100.00
354,851.77
173,371.50
1,485.22
26,203.71
200,623.25
57,083.63
105,960.96
64,800.00
31,104.00
21,447.50
73,980.00
21,679.00
7,200.00
12,960.00
19,550.02
13,848.15
188,732.52
204,541.68
619,442.70
748,342.87
1,090,296.02
2,311,880.46
819,789.00
312,103.89
187,241.22
1,677.90
29,683.65
209,856.53
61,651.17
114,437.84
69,984.00
33,592.32
23,163.30
79,898.40
21,679.00
7,200.00
13,996.80
21,329.73
14,956.01
157,021.33
236,252.87
677,003.46
602,540.42
896,378.76
2,518,752.20
893,570.01
350,789.54
202,220.52
1,895.89
33,627.40
219,513.17
66,584.02
123,592.86
75,582.72
36,279.71
25,016.37
86,290.27
21,679.00
7,200.00
15,116.54
23,238.36
16,152.49
120,393.79
272,880.41
738,757.30
712,568.18
1,042,715.68
2,740,434.62
1,024,808.25
384,973.43
218,398.16
2,142.54
38,096.90
229,616.35
71,906.42
133,480.29
53,059.07
39,182.08
27,017.68
93,193.49
21,679.00
7,200.00
16,325.87
25,283.63
17,444.69
78,087.68
315,186.52
804,954.49
805,516.76
1,195,165.07
2,636,265.32
4,614,372.22
6,908,586.39
6,903,318.06
7,604,416.42
8,343,153.00
533,734.68
2,376,351.99
2,745,806.49
3,783,440.96
4,830,927.04
5,901,544.63
1,570,000.00
1,600,000.00
3,170,000.00
2,356,214.03
280,051.29
10
Estudio Financiero.
FLUJO DE CAJA MENSUAL
AO 1

(LEMPIRAS)
CONCEPTO
0
I.- INGRESOS
Disponibilidad Anterior
Ventas Contado 60%
Ventas Crdito 40%
Prestamos
Aportacin Socios
1,570,000.00
1,600,000.00
Total Ingresos
3,170,000.00
II.- EGRESOS
Inversin Fija
Materia Prima
Sueldos y Salarios
Carga Social
Energa Elctrica
Alquiler de local
Mant. Maquinaria-Mobiliario
Servicio de aseo
Seguros daos-vehculos
Impuestos municipales
Cuota Afiliacin CCI
Gasto de publicidad
ISV por pagar
Total Egresos
533,734.68
333,982.22
528,384.95
333,982.22
222,654.81
867,716.90
1,085,021.98
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
696,381.95
333,982.22
222,654.81
MES
6
TOTALES
7
10
11
12
864,378.96
333,982.22
222,654.81
1,032,375.96
333,982.22
222,654.81
1,200,372.97
333,982.22
222,654.81
1,368,369.97
333,982.22
222,654.81
1,536,366.97
333,982.22
222,654.81
1,704,363.98
333,982.22
222,654.81
1,872,360.98
333,982.22
222,654.81
2,040,357.99
333,982.22
222,654.81
2,208,354.99
333,982.22
222,654.81
1,421,015.98
1,589,012.99
1,757,009.99
1,925,007.00
2,093,004.00
2,261,001.01
2,428,998.01
2,596,995.02
2,764,992.02
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
161,605.19
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
15,983.10
4,404.53
8,176.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,708.33
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
47,501.49
1,939,262.25
690,000.00
294,633.33
160,529.17
1,314.89
23,132.93
191,797.20
52,854.37
98,112.00
60,000.00
28,800.00
19,858.80
68,500.00
19,872.42
7,200.00
12,000.00
17,891.90
12,822.36
216,187.26
177,086.94
522,516.40
4,614,372.22
1,253,018.98
2,356,214.03
280,051.29
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
14,757.24
2,636,265.32
339,331.95
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
388,640.02
Necesidad de Efectivo
533,734.68
Fuente: Estructura de Gastos y costos,
528,384.95
696,381.95
864,378.96
1,032,375.96
1,200,372.97
1,368,369.97
1,536,366.97
1,704,363.98
1,872,360.98
2,040,357.99
2,208,354.99
2,376,352.00
11
Estudio Financiero.
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.

ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO
INDUSTRIA DE PLSTICOS SAN PEDRO, S.A DE C.V.
Concepto
Cuadros
AO
3
Ingresos por venta
86
5,963,968.16
6,516,674.33
7,109,910.73
7,746,119.92
8,427,877.57
Menos
Costo de Ventas
=Utilidad Bruta en Ventas.
87
2,127,753.96
3,836,214.20
3,106,431.84
3,410,242.49
3,322,281.62
3,787,629.12
3,597,870.76
4,148,249.16
3,943,288.62
4,484,588.96
Menos
Costo de Administracin
Costo de Venta
=Utilidad en operaciones
ECG
ECG
549,665.58
401,630.14
2,884,918.49
603,723.18
435,063.72
2,371,455.59
624,798.80
456,326.72
2,706,503.60
677,279.71
491,264.78
2,979,704.67
701,437.50
527,513.77
3,255,637.69
Menos
Costos Financieros
=Utilidad antes de impuesto
ECG
223,775.59
2,661,142.89
196,320.86
2,175,134.73
164,609.67
2,541,893.93
127,982.12
2,851,722.55
85,676.01
3,169,961.68
665,285.72
83,057.14
1,912,800.03
543,783.68
58,756.74
1,572,594.31
635,473.48
77,094.70
1,829,325.75
712,930.64
92,586.13
2,046,205.78
792,490.42
108,498.08
2,268,973.18
95,640.00
78,629.72
91,466.29
54,264.00
1,817,160.03
1,493,964.60
1,737,859.46
1,991,941.78
2,268,973.18
1,090,296.02
896,378.76
1,042,715.68
1,195,165.07
1,361,383.91
726,864.01
597,585.84
695,143.79
796,776.71
907,589.27
Menos
Impuesto sobre la renta (25%)
Impuesto solidario (5%)
=Utilidad despus de impuestos
Menos
Reserva Legal (5%)
Utilidad del periodo
Dividendos Pagados (60%)
Utilidad Neta
ECG = Estructura de costos y gastos
12
Estudio Financiero.
BALANCE GENERAL PROYECTADO

INDUSTRIA DE PLSTICOS SAN PEDRO, S.A. DE C.V.
CONCEPTO
Origen
ACTIVOS
Activo Circulante
AOS
3
Caja y Bancos
Inventarios Materia Prima
Inventarios Producto Terminado
Cuentas por Cobrar Clientes
FC
C- 88
C- 89
86
3,394,458.06
2,376,351.99
199,054.44
596,396.82
222,654.81
3,858,264.75
2,745,806.49
217,501.65
651,667.43
243,289.17
4,997,170.31
3,783,440.96
237,301.61
710,991.07
265,436.67
6,153,263.35
4,830,927.04
258,535.84
774,611.99
289,188.48
7,340,263.45
5,901,544.63
281,290.30
842,787.76
314,640.76
Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada Maquinaria
Mobiliario y Equipo
Depreciacin Acumulada Mobiliario
Vehculos
Depreciacin Acumulada Vehculos
C- 48
C- 62
C- 48
C- 63
C-48
C- 64
1,975,984.23
1,980,298.43
(196,644.60)
73,590.47
(14,570.91)
166,224.24
(32,913.40)
1,731,854.31
1,980,298.43
(393,289.20)
73,590.47
(29,141.83)
166,224.24
(65,827.80)
1,487,723.40
1,980,298.43
(589,933.80)
73,590.47
(43,712.74)
166,224.24
(98,743.20)
1,243,591.49
1,980,298.43
(786,578.40)
73,590.47
(58,283.65)
166,224.24
(131,659.60)
999,458.57
1,980,298.43
(983,223.00)
73,590.47
(72,854.57)
166,224.24
(164,577.00)
332,921.75
280,051.29
(56,010.26)
124,922.20
(24,984.44)
11,178.70
(2,235.74)
249,691.31
280,051.29
(112,020.52)
124,922.20
(49,968.88)
11,178.70
(4,471.48)
166,460.88
280,051.29
(168,030.77)
124,922.20
(74,953.32)
11,178.70
(6,707.22)
83,230.44
280,051.29
(224,041.03)
124,922.20
(99,937.76)
11,178.70
(8,942.96)
(0.00)
280,051.29
(280,051.29)
124,922.20
(124,922.20)
11,178.70
(11,178.70)
5,703,364.04
5,839,810.37
6,651,354.59
7,480,085.27
8,339,722.03
ER
ER
C- 97
C- 79 y 80
ER
1,887,946.96
665,285.72
83,057.14
47,501.49
1,806.58
1,090,296.02
1,552,720.42
543,783.68
58,756.74
51,994.66
1,806.58
896,378.76
1,813,909.42
635,473.48
77,094.70
56,818.98
1,806.58
1,042,715.68
2,064,482.81
712,930.64
92,586.13
61,994.39
1,806.58
1,195,165.07
2,331,720.82
792,490.42
108,498.08
67,541.83
1,806.58
1,361,383.91
C- 85
1,392,913.06
1,392,913.06
1,188,370.38
1,188,370.38
952,115.52
952,115.52
679,232.10
679,232.10
364,041.58
364,041.58
TOTAL PASIVOS
3,280,860.02
2,741,090.80
2,766,024.94
2,743,714.91
2,695,762.40
Patrimonio y capital
2,422,504.02
1,600,000.00
95,640.00
3,885,329.64
1,600,000.00
265,736.00
1,324,449.85
695,143.79
4,736,370.36
1,600,000.00
320,000.00
2,019,593.63
796,776.71
5,643,959.63
1,600,000.00
320,000.00
2,816,370.35
907,589.27
Propiedad Planta y Equipo
Activos Diferidos
Remodelacion Edificio
Amortizacin gastos remodelacion
Bienes Menores
Amortizacin gasto bienes Menores
C- 43 a 45
C- 65
C- 47
C- 67
C- 48
C- 66
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Impuesto sobre la renta por pagar
Impuesto solidario por pagar
Tasas e impuestos municipales por pagar
Dividendos por pagar
Pasivos largo plazo
Prstamo BGA
726,864.01
3,098,719.57
1,600,000.00
174,269.72
726,864.01
597,585.84
TOTAL PATRIMONIO
2,422,504.02
3,098,719.57
3,885,329.64
4,736,370.36
5,643,959.63
PASIVO + CAPITAL
5,703,364.03
(0.00)
5,839,810.37
(0.00)
6,651,354.58
(0.00)
7,480,085.27
(0.00)
8,339,722.03
(0.00)
Capital Social
Reserva Legal (5%)
Utilidad Acumulada
Utilidad del periodo
FC= Flujo de caja

ER= Estado de Resultados
PI= Plan de inversion del Proyecto
PI
ER
ER
ER
13
Estudio Financiero.
FLUJO DE FONDOS
(LEMPIRAS)
CONCEPTO
CUADROS
ORIGEN
I.- INGRESOS POR VENTAS

Menos
Costos de Produccin Neto
Costos de Operacin Neto
Depreciaciones
Amortizaciones
Utilidad en Operacin
Menos
Impuesto Sobre la renta
Impuesto Solidario
Utilidad Neta
ECG
ECG
C- 62,63,64
C- 65,66,67
ER
ER
Mas
Depreciaciones
Amortizaciones
C- 62,63,64
C- 65,66,67
Valor Residual
BG
(=) Flujo de Fondos Netos
AOS
3
5,963,968.16
6,516,674.33
7,109,910.73
7,746,119.92
8,427,877.57
2,689,620.80
865,109.11
244,128.91
75,642.10
2,089,467.24
2,946,565.26
961,176.07
244,128.91
75,642.10
2,289,161.99
3,167,820.81
1,027,852.31
244,128.91
75,642.10
2,594,466.60
3,449,141.50
1,115,271.28
244,128.91
75,642.10
2,861,936.12
3,800,634.43
1,175,678.06
244,128.91
75,642.10
3,131,794.06
665,285.72
83,057.14
1,341,124.37
543,783.68
58,756.74
1,686,621.57
635,473.48
77,094.70
1,881,898.42
712,930.64
92,586.13
2,056,419.36
792,490.42
108,498.08
2,230,805.56
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
999,458.57
1,660,895.39
2,006,392.58
2,201,669.43
ECG= Estructura de Costos y Gastos

ER= Estado de Resultados
BG= Balance General
14
2,376,190.37
3,550,035.15
Estudio Financiero.
INDICADORES FINANCIEROS.
PUNTO DE EQUILIBRIO:
A continuacin se muestran, los puntos de equilibrio del proyecto de
produccin y comercializacin de pajillas a travs de la vida econmica del
mismo. Se presenta, en el primer ao de operaciones, un punto de
equilibrio financiero de un 51% en relacin a la produccin, con una
marcada tendencia a mejorar, alcanzando al final del quinto ao un
porcentaje favorable de 43%, lo que hace el proyecto sea viable.
PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL DEL PROYECTOS

AOS
CONCEPTO
Precio de Venta Unitario
269.50
269.50
269.50
269.50
269.50
22,129.75
24,180.61
26,381.86
28,742.56
31,272.27
5,963,968.16
6,516,674.33
7,109,910.73
7,746,119.92
8,427,877.57
96.03
95.93
95.86
95.81
95.78
1,973,206.44
2,095,542.54
2,118,175.84
2,225,489.05
2,353,735.79
173.47
173.57
173.64
173.69
173.72
Punto de Equilibrio en
Unidades
11,374.77
12,073.38
12,198.66
12,812.84
13,548.65
Punto de Equilibrio en
Lempiras
3,065,499.56
3,253,776.57
3,287,539.42
3,453,059.74
3,651,361.49
51%
50%
46%
45%
43%
Volumen de produccin (UNDS)
Ingresos por Ventas
Costo Variable por unidad
Costos Fijos Totales
Margen de Contribucin por Unidad
Relacin Produccin/ PE
Fuente: Anexos # 45,46,47,48,49
15
Estudio Financiero.
PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL.

Se determino que el periodo de recuperacin del proyecto es de un ao con
7 meses, el cual se considera excelente ya que el capital que se invertir
se recupera en menos de la mitad de la vida til del proyecto.
PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL

(LEMPIRAS)
AO
FLUJO DE FONDOS
0
1
2
3
4
5
PRC =
1,660,895.39
2,006,392.58
2,201,669.43
2,376,190.37
3,550,035.15
PRC =
1.57199535
PRC =
1 ao con 7 meses
ACUMULADO
(3,162,210.66)
(1,501,315.28)
505,077.31
2,706,746.74
5,082,937.12
8,632,972.27
2,006,392.58
2,006,392.58 - 1,501,315.28
0.57 x 12 meses = 6.84
16
Estudio Financiero.
TASA INTERNA DE RETORNO.

Se determino que la TIR del proyecto es del 58%, la cual en relacin a la
tasa activa promedio del sistema bancario nacional (29.65%) es superior,
demostrando que el proyecto es aceptable.
CALCULO TASA INTERNA DE RETORNO

(LEMPIRAS)
CONCEPTO
INVERSIN INICIAL
INVERSIN
INICIAL
TIR =
VPN
3,162,210.66
FLUJOS DE FONDOS AO 1
TOTALES
FLUJO DE FONDOS
1,660,895.39
2,006,392.58
2,201,669.43
2,376,190.37
3,550,035.15
3,162,210.66
1,052,198.26
805,242.18
559,780.82
382,738.75
362,250.64
3,162,210.65
57.85
17
Estudio Financiero.
RAZN BENEFICIO / COSTO.

Segn los anlisis realizados al proyecto se determinado que el ndice de
beneficio costo es del 2.09 lo cual es aceptable ya que es mayor a la media
que es 1.
18
Estudio Financiero.
CAPACIDAD DE PAGO.
La capacidad de pago que se determino para el proyecto muestra saldos
favorables para el mismo a lo largo de su vida econmica, demostrando
que el proyecto tiene la capacidad para poder afrontar sus compromisos a
corto y largo plazo, y aprovechar las oportunidades de inversin que pueda
ofrecer el mercado.
CAPACIDAD DE PAGO
(LEMPIRAS)
CONCEPTO
1
AOS
3
UTILIDAD NETA
726,864.01
597,585.84
695,143.79
796,776.71
907,589.27
MAS
DEPRECIACIONES
AMORTIZACIONES
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
244,128.91
75,642.10
1,046,635.03
917,356.86
1,014,914.80
1,116,547.73
1,227,360.29
MENOS
PAGO INTS PTMO
PAGO CAPITAL PTMO
216,187.26
177,086.94
188,732.52
204,541.68
157,021.33
236,252.87
120,393.79
272,880.41
78,087.68
315,186.52
TOTAL EXIGIBILIDAD
393,274.20
393,274.20
393,274.20
393,274.20
393,274.20
653,360.83
524,082.66
621,640.60
723,273.53
834,086.09
TOTAL DISPONIBILIDAD
EXCESO O DFICIT DE
PAGO
19
Estudio Financiero.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.
El anlisis del Punto de Equilibrio realizado para la vida econmica
del proyecto se considera aceptable, ya que para alcanzarlo la
empresa le bastara vender menos del 50% de su produccin anual.
El periodo de recuperacin de la inversin es de un 1 ao con 7
meses, lo que es considerando como excelente ya que se recupera en
menos de la mitad de la vida til del proyecto.
La TIR del proyecto es de 58%, lo cual se considera aceptable, ya que
es superior a la tasa de inters promedio activa del sistema bancario
nacional.
El ndice beneficio costo es del 2.09, siendo aceptable ya que por
cada lempira que se invierta se obtendr L. 1.09 de utilidad.
La capacidad de pago del proyecto demuestra que el mismo es capaz
de cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo con una margen
aceptable de solvencia.
Los flujos de caja proyectados demuestran que el proyecto tiene la
liquidez necesaria para poder cubrir sus costos y gastos anuales.
En general podemos concluir que en base a los anlisis realizados en los
estudios de mercado, tcnico, organizacional y financiero, el proyecto es
rentable y es aconsejable que se lleve acabo, ya que el mismo presenta
ndices aceptables de rentabilidad, y debido a una excelente relacin entre
costos y beneficios que presenta.
20
Estudio Financiero.
El grado de tecnologa y calidad del producto a desarrollar en este proyecto

constituye una ventaja competitiva, ya que actualmente en el pas no
existen empresas que produzcan este producto con dichos estndares.
Existe un mercado creciente para este tipo de producto, que puede ser
desarrollado con excelente resultados.
21
Estudio Financiero.
22
Estudio Financiero.
Cuadro # 42
PROMEDIO DE VIDA TIL DE LA MAQUINARIA.
Tipo de Maquinaria
Maquina Extrusora JS284/2v
Maquina empacadora automtica en papel Js601
Maquina empacadora de pajillas en grupo Js603
Bascula electrnica de 50Kgs WildCat
Maquina selladora de bolsas de 18"
Trocos de metal para carga
Camin Furgn Mashida
Total Promedio Vida til Ponderado
Cant Vida til Promedio de

Vida til
1
5
5
1
5
5
1
5
5
1
3
3
1
3
3
2
3
6
1
5
5
8
32
Vida econmica maquinaria

4
Fuente: Informacin sobre la vida til de los activos proporcionado por los proveedores
Cuadro # 43
PROYECTO: FABRICACIN Y COMERCIAL DE PAJILLAS
GASTOS DE INVESTIGACIN Y DESARROLLO
(LEMPIRAS)
Concepto
Cedula
Transporte
Papelera y Reproduccin
Alimentacin
Luz Elctrica
Comunicacin
Honorarios
Total Gastos
No 1
No 2
No 3
.
Monto
1,050.00
728.00
2,000.00
175.00
1,825.00
200.00
5,978.00
Fuente: Cedulas # 1 a 3
23
Estudio Financiero.
Cuadro # 44
GASTOS DE ORGANIZACIN
(LEMPIRAS)
Concepto
Escritura de la Sociedad
Sueldos y Salarios
Alquiler de Local
Telfono
Calificacin Judicial
Costo de Publicacin constitucin de empresa
Registro en la DEI
Permiso de Operacin sps
Cedula
No 4
No 5
No 6
No 7
Monto
71,450.00
70,375.00
38,055.00
500.00
1,500.00
460.00
2.00
100.00
Autorizacin Libros Legales

Inscripcin en Cmara de Comercio
Total Gastos
5,100.00
4,000.00
191,542.00
Fuente: Cedulas: 4 a 7
Cuadro # 45
GASTOS DE PUESTO EN MARCHA
(LEMPIRAS)
Concepto
Cedula
Monto
Reclutamiento Seleccin y Contratacin de Personal
No 8
3,400.00
Materia prima utilizada en pruebas de produccin
No 9
38,797.52
Energa Utilizada en pruebas de produccin (138KWH)

Total Gastos
Fuente: Cedulas # 8 y 9
2,392.10
44,589.62
24
Estudio Financiero.
Cuadro # 46
GASTOS DE INTERESES DURANTE LA ORGANIZACIN
(LEMPIRAS)
Concepto
Cedula
Monto
Intereses pagados durante la organizacin
37,941.67
Total Gastos
37,941.67
Cuadro # 47
Presupuesto de Construccin
(Lempiras)
No
I
1
Concepto
A.- PAREDES
Construccin de paredes de tabla yeso.
2
II
1
III
1
2
3
IV
1
V
Resanado y pulido de Paredes

B.- TECHOS
Construccin de techo de bodegas
C.- PUERTAS
P-1 Puerta de tablero 1.00 x 2.10 m
P-2 Puerta de tambor 1.00 x 2.10 m
P-3 Puerta doble corrediza 2.50 x 2.10m
D.- VENTANAS
V-1 Ventana de aluminio y vidrio fijo
E.- INSTALACIONES HIDROSANITARIAS
Instalacin Tubera de agua para maquina
1 extrusora
VI F.- INSTALACIONES ELCTRICAS
1 Instalaciones Elctricas
VII G.- OTROS
1 Pintado de paredes de tabla yeso
TOTAL
Fuente: Estudio Organizacional
Unidad Cantidad
P.U.
Total.
M2
122
275.85
33,653.70
M2
48
155.00
7,440.00
M2
110
177.85
19,563.50
UND
UND
UND
1
1
2
2,850.00
1,850.00
2,890.00
2,850.00
1,850.00
5,780.00
UND
1,875.00
1,875.00
Gbl
3,700.00
3,700.00
Gbl
39,750.00
39,750.00
ML
47
180.00
8,460.00
124,922.20
25
Estudio Financiero.
Cuadro # 48
Inversin Maquinaria y Equipo
(Lempiras)
Unidades
Requeridas
Maquinaria
Maquina Extrusora de pajilla Js-284/2v
Maquina Empacadora Automtica en papel
Js601
Maquina Empacadora de pajillas en grupo
Js603
Bascula Electrnica de 50Kg. Wildcat
Maquina Selladora de bolsas de 18"
Camin con furgn, capacidad 1.7 toneladas
Extractor tipo hongo de 25"
Extintores
Lentes protectores Claros
Cestas Plsticas
Paletts
Costo
Unitario L.
Inversin
Total L.
818,576.88
818,576.88
445,149.09
445,149.09
1
1
1
2
1
2
3
7
10
10
680,012.33
13,664.00
6,544.13
2,800.00
166,224.24
5,376.00
1,717.33
39.20
401.63
173.60
680,012.33
13,664.00
6,544.13
5,600.00
166,224.24
10,752.00
5,152.00
274.40
4,016.30
1,736.00
Total inversin en maquinaria y equipo

..
2,157,701.37
Cuadro # 49
Inversin Mobiliario y equipo
(Lempiras)
Concepto
Escritorio Secretarial Tipo Estrella
Silla Secretarial Hidrulica
Silla Ejecutiva Hidrulica
Archivo Metlico de 4 gavetas 27"
Sillas de espera
Lockers de 6 Casilleros
Fax Multifuncional
Computadoras PC Pentiun 4
Enfriador de agua
Unidad de Aire Acondicionado Mini split 18000
Btu
Reloj Marcador Control Personal
Microondas
Refrigeradora 9 pies
Cafetera
Juego de sillas y meses
Total inversin en mobiliario y equipo
Unidades
Requeridas
Costo
Unitario L.
Inversin
Total L.
2
1
1
1
5
1
1
2
2
2,049.60
660.80
1,556.80
2,676.80
670.60
1,086.40
7,867.63
7,157.00
1,715.00
4,099.20
660.80
1,556.80
2,676.80
3,353.00
1,086.40
7,867.63
14,314.00
3,430.00
1
1
1
1
1
1
10,550.00
14,868.17
1,754.91
6,270.50
342.34
759.92
10,550.00
14,868.17
1,754.91
6,270.50
342.34
759.92
..
73,590.46
26
Estudio Financiero.
CUADRO # 50
DETERMINACIN CAPITAL DE TRABAJO - CAJA Y BANCOS
(LEMPIRAS)
CONCEPTO
MONTO EGRESOS MENSUALES
Sueldos y Salarios
Carga Social
Energa Elctrica
Agua potable y alcantarillados
Alquiler de local
Mantenimiento maquinaria y mobiliario
Servicio de aseo
Seguros
Tasas e impuestos municipales
Cuota Afiliacin CCI
Gasto de publicidad
Agua para uso industrial
57,500.00
24,552.78
13,377.43
109.57
1,927.74
14,270.63
4,404.53
7,300.00
5,000.00
2,400.00
1,654.90
5,000.00
1,806.58
600.00
1,000.00
1,490.99
1,068.53
18,015.61
13,802.02
331.01
47,501.49
TOTAL DISPONIBILIDAD BANCOS
223,113.81
Fuente: estructura de gastos y costos.
CUADRO # 51
DETERMINACIN CAPITAL DE TRABAJO - INVENTARIOS
(LEMPIRAS)
CONCEPTOS
MATERIA PRIMA IMPORTADA
Papel Empaque (60 das transito)
Film plstico OPP (60 das transito)
PERIODO DE
SEGURIDAD DAS *
90
90
NECESIDAD
MAT. PRIMA
DIARIO
38,880.74
937.44
COSTO MAT.
PRIMA UND
0.04803
0.57320
Sub-Total Necesidad MP Importada

MATERIA PRIMA LOCAL
Polipropileno (2 das transito)
Bolsa de 18 x 20 x 3 (20 das transito)
Sub-Total Necesidad MP Local
NECESIDAD
MATERIA PRIMA
LPS.
168,069.80
48,360.70
216,430.50
32
50
112.49
61.47
22.83300
1.36890
82,193.62
4,207.42
86,401.04
TOTAL INVENTARIOS EN EXISTENCIAS

302,831.53
* Las polticas de la empresa establece un inventario de seguridad de 30 das, mas el periodo de transito de la materia prima desde la
orden hasta ser entregado en planta
27
Estudio Financiero.
Cuadro # 52
COSTO DE MATERIA PRIMA POR AO
(LEMPIRAS)
No.
1
2
3
4
5
Concepto
Polipropileno
Agua uso industrial
Papel Empaque
Film plstico OPP
Bolsa de 18 x 20 x 3
Totales
..
Fuente: Estudio de
Ingeniera
Unidad
PU
Kg.
M
Mts
Mts
Bolsa
22.8330
5.9830
0.0480
0.5732
1.3689
COSTO TOTAL ANUAL

3
924,678.19
3,972.07
672,279.18
193,442.80
30,293.42
1,010,372.03
4,340.18
734,582.14
211,369.96
33,100.84
1,102,349.84
4,735.28
801,453.80
230,611.74
36,114.13
1,200,990.34
5,159.00
873,169.51
251,247.34
39,345.69
1,306,692.85
5,613.06
950,019.60
273,360.32
42,808.61
1,824,665.66
1,993,765.15
2,175,264.79
2,369,911.88
2,578,494.45
28
Estudio Financiero.
29
Estudio Financiero.
30
Estudio Financiero.
31
Estudio Financiero.
Cuadro # 59
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE AGUA
(LEMPIRAS)
Concepto
Consumo Ao 1
Consumo Ao 2
Consumo Ao 3
Consumo Ao 4
Consumo Ao 5
Consumo M3
Anual
Costo del
M3
144.00
151.20
158.76
166.70
175.03
8.38
9.05
9.77
10.55
11.40
Otros
Costo Anual
Costo Anual
Lps
108.72
117.42
126.81
136.96
147.91
Distribucin de Consumo
Ventas 45%
Prod 10%
1,206.17
1,367.80
1,551.09
1,758.93
1,994.63
131.49
148.52
167.79
189.59
214.25
Admon 45%
591.70
668.35
755.05
853.15
964.14
591.70
668.35
755.05
853.15
964.14
Fuente: Costo del M3 proporcionado por el Depto de atencin al cliente de Aguas de San Pedro, el costo incluye alcantarillado
Nota: Otros Costos anuales, se refiere al importe cobrado por Aguas de San Pedro por concepto de Emisin de factura y alquiler de medidor.
Nota: Se estima un incremento en el consumo del 5% anual, y un 8% de incremento anual en el costo de la tarifa
Cuadro # 60
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE ENERGA ELCTRICA PRODUCCIN
(LEMPIRAS)
Maquinaria

Extractores de aire tipo hongo
Lmparas Fluorescentes
Costo del KWH por Ao
Can Consumo
KWH
1
1
1
1
1
2
8
20.00
2.00
1.80
0.10
1.80
0.20
2.56
Total KWH
al Mes
3,667.20
366.72
330.05
18.34
330.05
36.67
469.40
Consumo anual Estimado

3
92,470.65
9,247.06
8,322.36
462.35
8,322.36
924.71
11,836.24
99,868.30
9,986.83
8,988.15
499.34
8,988.15
998.68
12,783.14
107,857.76
10,785.78
9,707.20
539.29
9,707.20
1,078.58
13,805.79
116,486.39
11,648.64
10,483.77
582.43
10,483.77
1,164.86
14,910.26
125,805.30
12,580.53
11,322.48
629.03
11,322.48
1,258.05
16,103.08
2.1013
2.2694
2.4510
2.6470
2.8588
Total Consumo Energa Elctrica Produccin

131,585.73
142,112.59
153,481.60
165,760.13
Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atencin al cliente de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publico
Nota: Se Estima un incremento del 8% anual en el costo de la tarifa
32
179,020.94
Estudio Financiero.
Cuadro # 61
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE TELFONO
(LEMPIRAS)
Concepto
Consumo
Anual Minutos
Costo
Minuto
Costo Anual
Lps
Consumo Ao 1
23,132.93
Llamada local
23040
0.39
9,031.68
Larga Distancia Nacional
1440
1.80
2,596.61
Llamada Celular
2880
3.81
10,967.04
Derecho a Lnea Anual
537.60
Consumo Ao 2
26,203.71
Llamada local
24192
0.42
10,241.93
1512
1.95
2,944.55
Llamada Celular
3024
4.11
12,436.62
580.61
Consumo Ao 3
29,683.65
Llamada local
25401.6
0.46
11,614.34
1587.6
2.10
3,339.12
Llamada Celular
3175.2
4.44
14,103.13
627.06
Consumo Ao 4
33,627.40
Llamada local
26671.68
0.49
13,170.67
1666.98
2.27
3,786.57
Llamada Celular
3333.96
4.80
15,992.95
677.22
Consumo Ao 5
38,096.90
Llamada local
28005.264
0.53
14,935.53
1750.329
2.45
4,293.97
Llamada Celular
3500.658
5.18
18,136.01
731.40
Fuente: Tarifa de costo por minuto proporcionada por HONDUTEL, la misma incluye el 12% ISV
Nota: Se supone un incremente del 5% en el consumo anual y del 8% en el costo de la tarifa
Produccin 10%
Distribucin de Consumo
Ventas 60%
Admon 30%
2,313.29
13,879.76
6,939.88
2,620.37
15,722.23
7,861.11
2,968.37
17,810.19
8,905.10
3,362.74
20,176.44
10,088.22
3,809.69
22,858.14
11,429.07
33
Estudio Financiero.
Cuadro # 62
DEPRECIACIN DE MOBILIARIO Y EQUIPO ANUAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria
Escritorio Secretarial Tipo Estrella

Silla Secretarial Hidrulica
Silla Ejecutiva Hidrulica
Archivo Metlico de 4 gavetas 27"
Sillas de espera
Lockers de 6 Casilleros
Fax Multifuncional
Computadoras PC Pentiun 4
Enfriador de agua
Aire Acondicionado Mini split 18000 Btu
Reloj Marcador Control Personal
Microondas
Refrigeradora 9 pies
Cafetera
Juego de sillas y meses
Valor en
Libros
4,099.20
660.8
1,556.80
2,676.80
3,353.00
1,086.40
7,867.63
14,314.00
3,430.00
10,550.00
14,868.17
1,754.91
6,270.50
342.34
759.92
Vida til
Estimada
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
Depre.
Anual
811.64
130.84
308.25
530.01
663.89
215.11
1,557.79
2,834.17
679.14
2,088.90
2,943.90
347.47
1,241.56
67.78
150.46
TOTALES
..
73,590.47
14,570.91
Fuente: Vida til de los activos determinada por la ley de depreciacin de activos de Honduras.
Nota: Mtodo de depreciacin utilizado, Lnea Recta
Prod.
Costo Depreciacin
Ventas
405.82
331.95
Admon
405.82
130.84
308.25
530.01
331.95
215.11
778.90
173.74
409.71
22.37
75.23
169.79
1,044.45
1,471.95
86.87
409.71
22.37
37.62
778.90
2,834.17
169.79
1,044.45
1,471.95
86.87
422.13
23.05
37.62
1,235.73
4,759.41
8,575.77
339.57
34
Estudio Financiero.
Cuadro # 63
DEPRECIACIN DE MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria
Valor en
Libros

Extratores de aire tipo hongo
818,576.88
445,149.09
680,012.33
13,664.00
6,544.13
5,600.00
10,752.00
Vida til
Estimada
10
10
10
12
10
5
8
TOTALES
..
1,980,298.43
Depreciacin anual
3
81,039.11
44,069.76
67,321.22
1,127.28
647.87
1,108.80
1,330.56
81,039.11
44,069.76
67,321.22
1,127.28
647.87
1,108.80
1,330.56
196,644.60
196,644.60
81,039.11
44,069.76
67,321.22
1,127.28
647.87
1,108.80
1,330.56
81,039.11
44,069.76
67,321.22
1,127.28
647.87
1,108.80
1,330.56
81,039.11
44,069.76
67,321.22
1,127.28
647.87
1,108.80
1,330.56
196,644.60
196,644.60
196,644.60
Cuadro # 64
DEPRECIACIN DE VEHICULO DEPTO VENTAS
(LEMPIRAS)
Maquinaria
Camin Furgn Mashida
Valor en
Libros
Vida til
Estimada
166,224.24
Depreciacin anual
3
32,912.40
32,912.40
32,912.40
32,912.40
32,912.40
TOTALES
..
166,224.24
32,913.40
32,914.40
32,915.40
32,916.40
32,917.40
35
Estudio Financiero.
Cuadro # 65
AMORTIZACIN DE GASTOS PRE-OPERATIVOS ANUAL
(LEMPIRAS)
Monto
Amortizacin
Concepto
Gastos de Investigacin
Gastos de Organizacin
Gastos de Puesta en marcha
Total
Fuente: Cuadros # 43, 44 y 45
Amortizacin
Anual
5 aos
Produccin
33%
Amortizacin anual
Ventas
33%
5,978.00
191,542.00
44,589.62
1,195.60
38,308.40
8,917.92
394.55
12,641.77
2,942.91
394.55
12,641.77
2,942.91
406.50
13,024.86
3,032.09
242,109.62
48,421.92
15,979.23
15,979.23
16,463.45
Cuadro # 66
AMORTIZACIN DE GASTO EN BIENES MENORES ANUAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria
Valor en
Libros
Extintores
Lentes protectores Claros
Cestas Plsticas
Paletts
TOTALES
..
Fuente: Cuadro # 48
Admon
34%
Amortizacin
Anual
5,152.00
274.40
4,016.30
1,736.00
11,178.70
1,030.40
54.88
803.26
347.20
2,235.74
36
Estudio Financiero.
Cuadro # 67
AMORTIZACIN DE REMODELACIN DE LOCAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria
Valor en
Libros
Remodelacin de Local
TOTALES
..
Fuente: Cuadro # 47
Amortizacin
Anual
124,922.20
124,922.20
Produccin
70%
Amortizacin anual
Ventas
10%
Admon
20%
24,984.44
17,489.11
2,498.44
4,996.89
24,984.44
17,489.11
2,498.44
4,996.89
Cuadro # 68
AMORTIZACIN DE INTERESES PRE-OPERATIVOS ANUAL
(LEMPIRAS)
Monto
Amortizacin
Concepto
Gastos de intereses durante organizacin
Total
Fuente: Cuadros # 46
Amortizacin
anual
37,941.67
7,588.33
37,941.67
7,588.33
37
Estudio Financiero.
Cuadro # 69
PRESUPUESTO ANUAL DE ALQUILER DE LOCAL
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
% Consumo
DEPTO. DE PRODUCCIN
DEPTO. DE VENTAS
DEPTO. DE ADMINISTRACIN
60%
10%
30%
Costo estimado anual

3
102,748.50
17,124.75
51,374.25
107,476.74
17,912.79
53,738.37
Totales
..
171,247.50
Fuente: Contrato de arrendamiento, estudio organizacional ($750.00 x mes)
Nota: Se estima una variacin del precio de cambio del dlar de 4.6% anual
179,127.90
112,423.14
18,737.19
56,211.57
117,596.34
19,599.39
58,798.17
123,008.76
20,501.46
61,504.38
187,371.90
195,993.90
205,014.60
Cuadro # 70
COSTO DE MANTENIMIENTO MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL
Tipo de Maquinaria
Camin Furgn Mashida
Extractores de aire tipo hongo
Costo
Maquinaria
818,576.88
445,149.09
680,012.33
13,664.00
6,544.13
5,600.00
166,224.24
10,752.00
1
16,371.54
8,902.98
13,600.25
273.28
130.88
112.00
3,324.48
215.04
Total costo mantenimiento anual

42,931.45
Fuente: Se estima un 2% de mantenimiento sobre el costo de la maquinaria
Nota: Se Estima un incremento del 8% anual sobre el costo
Costo de mantenimiento anual

2
3
4
17,681.26
19,095.76
20,623.42
9,615.22
10,384.44
11,215.19
14,688.27
15,863.33
17,132.39
295.14
318.75
344.25
141.35
152.66
164.87
120.96
130.64
141.09
3,590.44
3,877.68
4,187.89
232.24
250.82
270.89
46,366.89
50,077.08
38
54,084.01
5
22,273.30
12,112.41
18,502.99
371.79
178.06
152.37
4,522.92
292.56
58,406.41
Estudio Financiero.
Cuadro # 71
COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO MOBILIARIO VENTAS Y ADMINISTRACIN ANUAL
Tipo de Maquinaria
1
Computadoras
Recarga de extintores (Admon)
Recarga de extintores (Ventas)
Recarga de extintores (Produccin)
715.70
336.00
224.00
336.00

2
3
4
772.96
834.79
901.58
362.88
391.91
423.26
241.92
261.27
282.18
362.88
391.91
423.26

1,612.70
1,742.64
Nota: Se estima un 5% de mantenimiento sobre el costo del Mobiliario
Nota: Se estima un 8% incremento en el costo del mantenimiento anual
1,882.89
2,034.28
5
973.70
457.12
304.75
457.12
2,197.70
Cuadro # 72
COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO VEHCULOS VENTAS
Vehiculo
Camin Mashida Furgn
Cant
Costo
Vehiculo
166,224.24

Nota: Se estima un 5% de mantenimiento sobre el costo del vehiculo
Nota: Se estima un 8% incremento en el costo del mantenimiento anual

2
3
4
8,311.21
8,976.11
9,694.20
10,469.73
11,307.31
8,311.21
8,976.11
9,694.20
10,469.73
11,307.31
39
Estudio Financiero.
Cuadro # 73
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL VIGILANCIA
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
% Consumo
DEPTO. DE PRODUCCIN
DEPTO. DE VENTAS
33%
33%
34%
Consumo anual estimado

3
28,908.00
28,908.00
29,784.00
31,220.64
31,220.64
32,166.72
33,718.29
33,718.29
34,740.06
36,415.75
36,415.75
37,519.26
39,329.01
39,329.01
40,520.80
Totales
..
87,600.00
Fuente: Anexo # 39
Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo
94,608.00
102,176.64
110,350.77
119,178.83
Cuadro # 74
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO CONTABILIDAD
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
DEPTO. DE PRODUCCIN
DEPTO. DE VENTAS
% Consumo
10%
45%
45%

3
6,000.00
27,000.00
27,000.00
6,480.00
29,160.00
29,160.00
6,998.40
31,492.80
31,492.80
7,558.27
34,012.22
34,012.22
8,162.93
36,733.20
8,162.93
Totales
..
60,000.00
Fuente: Anexo # 40
64,800.00
69,984.00
75,582.72
53,059.07
40
Estudio Financiero.
Cuadro # 75
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO DE ASEO
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
% Consumo
Costo anual estimado

3
2,880.00
12,960.00
12,960.00
3,110.40
13,996.80
13,996.80
Totales
..
28,800.00
Fuente: Anexo # 41
31,104.00
DEPTO. DE PRODUCCIN
DEPTO. DE VENTAS
10%
45%
45%
3,359.23
15,116.54
15,116.54
3,627.97
16,325.87
16,325.87
3,918.21
17,631.94
17,631.94
33,592.32
36,279.71
39,182.08
Cuadro # 76
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERA Y TILES
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
DEPTO. DE PRODUCCIN
DEPTO. DE VENTAS
% Consumo
5%
60%
35%

3
992.94
11,915.28
6,950.58
1,072.38
12,868.50
7,506.63
1,158.17
13,897.98
8,107.16
1,250.82
15,009.82
8,755.73
1,350.88
16,210.61
9,456.19
Totales
..
19,858.80
Fuente: Cedula # 10
21,447.50
23,163.30
25,016.37
27,017.68
41
Estudio Financiero.
Cuadro # 77
PROYECTO: FABRICACIN Y COMERCIAL DE PAJILLAS
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERA Y TILES
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
DEPTO. DE PRODUCCIN
DEPTO. DE VENTAS
% Consumo
50%
25%
25%

3
30,000.00
15,000.00
15,000.00
32,400.00
16,200.00
16,200.00
34,992.00
17,496.00
17,496.00
37,791.36
18,895.68
18,895.68
40,814.67
20,407.33
20,407.33
Totales
..
60,000.00
Fuente: Anexo # 43
Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima
64,800.00
69,984.00
75,582.72
81,629.34
Cuadro # 78
PRESUPUESTO GASTO ANUAL SEGURO VEHICULAR
(LEMPIRAS)
Concepto
Prima de Seguros vehiculo
Costo
Prima anual
8,500.00
Aos
3
8,500.00
9,180.00
9,914.40
10,707.55
11,564.16
Total Gasto de Seguros

8,500.00
Fuente: Anexo # 43
Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima
9,180.00
9,914.40
10,707.55
11,564.16
42
Estudio Financiero.
Cuadro # 79
DETERMINACIN DE IMPUESTO INDUSTRIA Y COMERCIO ANUAL
(LEMPIRAS)
Rango aplicacin
de 0.01 a 500,000.00
de 500,001.00 a 10,000,000.00
de 10,000,001.00 a 20,000,000.00
de 20,000,001.00 a 30,000,000.00
Ventas
500,000.00
5,000,000.00
-
Impuesto
por millar
0.30
0.40
0.30
0.20
Impuesto
por rango
Mensual
150.00
2,000.00
-
Total Consumo Agua

5,500,000.00
Fuente: plan de arbitrios municipalidad de San Pedro Sula, articulo # 47, inciso B, numeral 1
Nota: El calculo de este impuesto se realiza en base a ingresos anuales de L. 5,500,00.00
Impuesto
Acumulado
por pagar
Costo consumo anual Lps

Produccin
Ventas
Admon
34%
33%
33%
150.00
2,150.00
2,300.00
782.00
759.00
759.00
782.00
759.00
759.00
Cuadro # 80
DETERMINACIN DE IMPUESTO POR SERVICIOS PBLICOS
(LEMPIRAS)
Tasa o impuesto
Tasa por servicios Pblicos
Ventas
5,500,000.00
Tasa
mensual
Lps
1,448.25
Tasa a
pagar
anual
renovacin
de permiso
operacin
Costo consumo anual Lps

Produccin
Ventas
Admon
33%
33%
34%
17,379.00
2,000.00
6,395.07
6,395.07
6,588.86
Total Consumo Agua

5,500,000.00
17,379.00
Fuente: plan de arbitrios municipalidad de San Pedro Sula
Nota: El clculo de este impuesto se realiza en base a ingresos anuales de L. 5,500,00.00
2,000.00
6,395.07
6,395.07
6,588.86
43
Estudio Financiero.
Cuadro # 81
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL EN PUBLICIDAD
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
Gasto Anual
Publicidad
Depto de Ventas
12,000.00
12,000.00
Costo de publicidad por ao

3
4
12,960.00
13,996.80
15,116.54
16,325.87
Total Gasto de publicidad

12,000.00
12,960.00
Fuente: Anexo # 44
Nota: Se estima un incremento del 8% en gasto de publicidad anual
13,996.80
15,116.54
16,325.87
Cuadro # 82
PRORRATEO DE GASTOS COMISIONES SOBRE VENTAS
(LEMPIRAS)
Concepto
Ventas al
contado 60%
Ao 1
Total
Total
Ventas
Comisin
contado
0.5%
3,578,380.90
17,891.90
Ao 2
Total
Ventas
contado
3,910,004.60
Ao 3
Total
Comisin
0.05%
Total
Ventas
contado
19,550.02 4265946.439
Ao 4
Total
Comisin
0.5%
21,329.73
Total
Ventas
contado
Ao 5
Total
Comisin
0.05%
4647671.952
Total
Comisiones
17,891.90
19,550.02
21,329.73
Fuente: Monto de las ventas de contado 60%,
Fuente: porcentaje de comisin establecido en estudio organizacional, 0.5% sobre ventas al contado
23,238.36 5056726.544
23,238.36
44
Total
Ventas
contado
Total
Comisin
0.05%
25,283.63
25,283.63
Estudio Financiero.
Cuadro # 83
PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL EN COMBUSTIBLE
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
Gasto Mensual
Combustible
Depto de Ventas
Costo de combustible por ao

2
3
1
1,068.53
12,822.36
13,848.15
Total Gasto de combustible

12,822.36
Fuente: Cedula # 11 y 12
Nota: Se estima un incremento del 8% anual en costo del galn de gasolina.
14,956.01
13,848.15
14,956.01
16,152.49
17,444.69
16,152.49
17,444.69
Cuadro # 84
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE LUZ ELECTRICA OFICINAS
(LEMPIRAS)
Mobiliario
Fax multifuncional
Computadoras con impresora
Enfriador de agua
Mini slip 18000BTU
Reloj marcador de Personal
Refrigeradora
Microondas
Cafetera
Lmpara fluorescentes
Cant
1
2
1
1
1
1
1
1
3
Consumo
KWH
KWH
Mensual
0.10
0.60
0.30
1.10
0.05
0.30
1.20
0.30
0.96
72
162
216
297
36
216
72
63
201.6
2
1,815.52
3,120.88
5,446.57
5,721.62
907.76
5,446.57
1,387.06
1,213.68
3,883.77

3
1,960.77
3,370.56
5,882.30
6,179.35
980.38
5,882.30
1,498.02
1,310.77
4,194.47
2,117.63
3,640.20
6,352.88
6,673.70
1,058.81
6,352.88
1,617.87
1,415.63
4,530.03
2,287.04
3,931.42
6,861.11
7,207.60
1,143.52
6,861.11
1,747.30
1,528.88
4,892.43
2,470.00
4,245.93
7,410.00
7,784.20
1,235.00
7,410.00
1,887.08
1,651.19
5,283.82
Total Consumo Energa Elctrica Ventas y Admon

1,335.60
28,943.43
31,258.91
33,759.62
36,460.39
39,377.22
Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atencin al clienta de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publico,
Costo KWH ao 1 (2.1013), ao 2 (2.2694), ao 3 (2.4510), ao 4 (2.6470), ao 5 (2.8588)
Nota: Se Estima un incremento del 8% anual en el costo de la tarifa
45
Estudio Financiero.
46
Estudio Financiero.
47
Estudio Financiero.
Cuadro # 86
PROYECCION DE VENTA ANUALES
(Lempiras)
Concepto
Ventas anuales estimadas

Impuesto Sobre Ventas 12%
Total Ingresos
AOS
3
5,963,968.16
6,516,674.33
7,109,910.73
7,746,119.92
8,427,877.57
715,676.18
782,000.92
853,189.29
929,534.39
1,011,345.31
6,679,644.34
7,298,675.25
7,963,100.02
8,675,654.31
9,439,222.88
Determinacin de los ingresos

Ventas de Contado 60%
4,007,786.61
4,379,205.15
4,777,860.01
5,205,392.59
5,663,533.73
Recuperacin de Cuentas por cobrar
2,449,202.93
2,676,180.92
2,919,803.34
3,181,073.25
3,461,048.39
222,654.81
243,289.17
265,436.67
289,188.48
Saldo de cuentas por cobrar ao anterior
48
Estudio Financiero.
Cuadros # 87
DETERMINACION DE COSTO DE VENTAS
Concepto
Cuadros
origen
Inventario Inicial Materia Prima
AO
3
199,054.44
217,501.65
237,301.61
258,535.84
Mas: Compras materia prima

Materia prima disponible
52
1,824,665.66
1,824,665.66
1,993,765.15
2,192,819.58
2,175,264.79
2,392,766.44
2,369,911.88
2,607,213.49
2,578,494.45
2,837,030.29
Menos: Inventario final Materia Prima

Materia prima utilizada
88
199,054.44
1,625,611.22
217,501.65
1,975,317.93
237,301.61
2,155,464.83
258,535.84
2,348,677.65
281,290.30
2,555,739.98
Mas: Costo Mano de Obra Directa
53
354,000.00
385,860.00
420,587.40
458,440.27
550,516.83
54 a 58
154,950.67
186,391.63
165,055.57
185,552.04
205,953.20
589,588.89
2,724,150.78
614,132.89
3,161,702.45
640,497.45
3,381,605.26
668,821.72
3,661,491.68
699,254.36
4,011,464.38
596,396.82
651,667.43
710,991.07
774,611.99
596,396.82
651,667.43
710,991.07
774,611.99
842,787.76
2,127,753.96
3,106,431.84
3,322,281.62
3,597,870.76
3,943,288.62
Mas: Carga social Directa

Mas: Costos indirectos de produccin
Costo total de produccin
ECG
Mas: Inventario inicial de Producto Terminado

Menos: Inventario Final Producto Terminado
COSTO DE VENTA
ECG= Estructura de costos y gastos
89
49
Estudio Financiero.
Cuadro # 88
CALCULO DE INVENTARIO DE SEGURIDAD MATERIA PRIMA
Periodo de
seguridad en Produccin anual
Ao
Das
estimada
Produccin
Diaria Estimada
Costo
Variable
por unidad
Inventario
Seguridad Lps
1
30
22,129.75
80.47
82.45
199,054.44
2
30
24,180.61
87.93
82.45
217,501.65
3
30
26,381.86
95.93
82.45
237,301.61
4
30
28,742.56
104.52
82.45
258,535.84
5
30
31,272.27
113.72
82.45
281,290.30
Fuente: Cuadro # 90, inventario de seguridad conforme a poltica de manejo de inventarios
Cuadro # 89
CALCULO DE INVENTARIO FINAL PRODUCTO TERMINADO
Ao
Produccin anual
estimada
Inventario de
seguridad
estimado
Precio de venta
fardo
Inventario
Seguridad Lps
1
22,129.75
10%
269.50
596,396.82
2
24,180.61
10%
269.50
651,667.43
3
26,381.86
10%
269.50
710,991.07
4
28,742.56
10%
269.50
774,611.99
5
31,272.27
10%
269.50
842,787.76
Fuente: Cuadro # 90, inventario de seguridad conforme a poltica de manejo de
inventarios
50
Estudio Financiero.
CUADRO # 90
PRODUCCIN PROYECTADA POR AO
(FARDOS)
Demanda
Insatisfecha
Ao
1
2
3
4
5
Porcentaje de
mercado a cubrir
27,662.19
29,309.83
31,037.48
32,848.64
34,746.97
Total
..
Fuente: Estudio de Mercado
Produccin anual Estimada
80.00%
82.50%
85.00%
87.50%
90.00%
22,129.75
24,180.61
26,381.86
28,742.56
31,272.27
155,605.11
132,707.05
CUADRO # 91
DETERMINACION DEL PRECIO DE VENTAS
CONCEPTO
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
I.- COSTOS DE PRODUCCION
3,058,734.50
3,373,708.55
3,610,792.89
3,909,072.64
4,278,722.37
II.- GASTOS DE OPERACIN

GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE VENTAS
554,112.83
365,906.05
608,692.89
399,221.93
630,323.15
420,354.62
683,392.94
455,148.56
708,176.24
491,238.40
III.- GASTOS FINANCIEROS
213,766.47
187,535.83
157,238.51
122,244.04
81,824.19
TOTAL COSTOS
4,192,519.86
4,569,159.21
4,818,709.17
5,169,858.18
5,559,961.20
IV.- UNIDADES
PRODUCIDAS
22,129.75
24,180.61
26,381.86
28,742.56
31,272.27
V.- COSTO UNITARIO

(FARDO)
189.45
188.96
182.65
179.87
177.79
VI.- MARGEN DE UTILIDAD
80.05
80.54
86.85
89.63
91.71
PRECIO DE VENTA
269.50
Fuente: Estructura de Costas y Gastos, Cuadros # 90,
92 a 96
269.50
269.50
269.50
269.50
51
Estudio Financiero.
Cuadro # 92
Cuadro # 94

Determinacin de margen de utilidad Ao # 1

Concepto
Precio deseado clientes
Precio competencia
Precio
264.00
275.00
Costo
Margen
189.45
189.45
74.55
85.55
Concepto
Precio

Precio competencia
264.00
275.00
Total diferencia
160.10
Total diferencia
Margen promedio
80.05
Margen promedio
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #
91
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro # 91
Costo
Margen
182.65
182.65
81.35
92.35
173.70
86.85
Cuadro # 93
Cuadro # 95


Concepto
Precio competencia
Precio
264.00
275.00
Costo
188.96
188.96
Margen
75.04
86.04
Concepto
Precio

Precio competencia
264.00
275.00
Total diferencia
161.08
Total diferencia
Margen promedio
80.54
Margen promedio
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #
91
Costo
179.87
179.87
Margen
84.13
95.13
179.26
52
89.63
Estudio Financiero.
Cuadro # 96
Concepto
Precio

Precio competencia
Costo
264.00
275.00
Margen
177.79
177.79
86.21
97.21
Total diferencia
183.42
Margen promedio
91.71
Cuadro # 97
ISV POR PAGAR PROYECTADO
(Lempiras)
DETALLE
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
VENTAS GRAVADAS
ISV 12%
5,963,968.16
715,676.18
6,516,674.33
782,000.92
7,109,910.73
853,189.29
7,746,119.92
929,534.39
8,427,877.57
1,011,345.31
COMPRAS GRAVADAS MATERIA PRIMA

POLIPROPILENO
BOLSA 18X20X3
ALQUILERES PAGADOS
SERVICIO DE SEGURIDAD
ISV 12%
924,678.19
30,293.42
171,247.50
87,600.00
145,658.29
1,010,372.03
33,100.84
179,127.90
94,608.00
158,065.05
1,102,349.84
36,114.13
187,371.90
102,176.64
171,361.50
1,200,990.34
39,345.69
195,993.90
110,350.77
185,601.68
1,306,692.85
42,808.61
205,014.60
119,178.83
200,843.39
SALDO A FAVOR FISCO
570,017.89
623,935.87
681,827.79
743,932.71
810,501.92
PAGO ISV EN EL AO
522,516.40
571,941.21
625,008.80
681,938.31
742,960.09
47,501.49
51,994.66
56,818.98
61,994.39
SALDO ISV POR PAGAR AO ANT
53
Estudio Financiero.
54
Estudio Financiero.
Cedula # 1
Cedula # 2
PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE

PAJILLAS
GASTOS REPRODUCCION
(LEMPIRAS)

PAJILLAS
GASTOS COMUNICACIN
(LEMPIRAS)
Concepto
Tinta para impresora
Resma de papel
Cds y Diskettes
Encuadernacin
Total Gastos
Monto
360.00
120.00
48.00
200.00
Concepto
Llamadas Nacional
Llamadas a Celulares
Llamadas Internacionales
Internet
728.00
Total Gastos
Monto
50.00
100.00
175.00
1,500.00
.
1,825.00
Cedula # 3
PAJILLAS
GASTOS EN HONORARIOS
(LEMPIRAS)
Concepto
Elaboracin de planos
Total Gastos
Monto
200.00
.
200.00
55
Estudio Financiero.
Cedula # 4
Cedula # 6

ESCRITURA DE SOCIEDAD
(LEMPIRAS)

GASTOS ALQUILER DE LOCAL
(LEMPIRAS)
Concepto
Timbres de contratacin
Timbres regstrales
Timbres del colegio de abogados
Concepto
Deposito ($ 500.00)
Alquiler (2 meses)
Honorarios
Total Gastos
Monto
4,800.00
2,400.00
32,000.00
32,250.00
Total Gastos
Monto
9,513.75
28,541.25
38,055.00
71,450.00
Cedula # 5
Cedula # 7

GASTOS SUELDO Y SALARIOS
(LEMPIRAS)

GASTOS TELEFONOS
(LEMPIRAS)
Concepto
Sueldo de Gerente General(2 meses)
Sueldo Secretaria(5 semanas)
Sueldo Jefe de Ventas(5 semanas)
Sueldo Jefe de Produccin(5 semanas)
Sueldo Jefe de Mantenimiento(5 semanas)
Sueldo personal de produccin(3 semanas x 6)
Concepto
Llamadas a Colombia Polyprint Colombia
Llamadas locales cotizaciones
Total Gastos
Monto
30,000.00
6,250.00
6,250.00
8,125.00
6,250.00
13,500.00
Total Gastos
Monto
350.00
150.00
500.00
70,375.00
56
Estudio Financiero.
Cedula # 8
PAJILLAS
GASTOS RECLUTAMIENTO SELECCIN CONTRATACION
(LEMPIRAS)
Concepto
Anuncio de Peridico
Papelera y tiles
Comunicacin
Total Gastos
Monto
2,800.00
250.00
350.00
3,400.00
Cedula # 9
PAJILLAS
MATERIA PRIMA UTILIZA EN PRUEBAS PRODUCCION
(LEMPIRAS)
Concepto
Polipropileno (613.05kgs)
Agua (10.05m3)
Papel para empaque pajilla (21,1887.50mts)
Film Plstico OPP (5,108.75mts)
Bolsa plstico 18x20x3 (335uns)
Total Gastos
Monto
16,325.52
60.10
14,662.62
7,290.70
458.58
38,797.52
57
Estudio Financiero.
Cedula # 10
DETALLE DE CONSUMO MENSUAL ESTIMADO DE PAPELERIA Y UTILES
CANTIDAD
UNIDAD
DE
MEDIDA
papel bond (resma)
resma
56.89
284.45
grapas estndar
Pendaflex t/legal verde
3
1
caja
caja
10.65
129.38
31.95
129.38
clips jumbo
caja
7.70
23.10
fasteners 8 cms.
caja
20.95
62.85
Tape Transparente
unidad
18.44
55.32
sobre de manila
flder carta
10
1
unidad
caja
0.79
76.00
7.90
76.00
flder oficio
caja
90.00
90.00
bolgrafo bic
docenas
30.12
60.24
corrector blanco
unidad
13.91
27.82
papel para calculadora
10
rollos
7.41
74.10
Saca grapas de metal
unidad
18.28
36.56
Marcador Fluorescente
unidad
6.80
20.40
Caja Cds
caja
84.50
84.50
tinta negra para impresora
unidad
239.40
239.40
tinta de color para impresora
unidad
239.40
239.40
caja de diskette
unidad
39.90
39.90
tinta para sellos
unidad
28.83
28.83
Glicerina
unidad
9.12
18.24
marcador acrlica
unidad
12.28
24.56
DESCRIPCION
Total
COSTO
UNITARIO
COSTO
TOTAL
1,654.90
Fuente: Anexo # 42
58
Estudio Financiero.
Cedula # 11
DETERMINACION DE CONSUMO COMBUSTIBLE VEHICULO VENTAS POR DISTANCIA RECORRIDAD
(LEMPIRAS)
Ubicacin de la
Empresa
Bo. La Guardia
Precio por
Galn
Kilometraje por
Galn
Distancia a
recorre por Km
Costo de
Gasolina
* Sector Nor-Este
69.93
60
11
12.82
* Sector Nor-Oste
69.93
60
12
13.99
* Sector Sur-Este
69.93
60
4.66
* Sector Sur-Oeste
69.93
60
5.83
* Sector Sub-Urbano Este
69.93
60
3.50
Otras Encomiendas empresa
69.93
60
5.83
40
46.62
Punto mas largo de los Sectores
Total consumo diario

Fuente: Datos Proporcionados por DIEM, carros diesel, precio actual de
combustible
Cedula # 12
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE COMBUSTIBLES
(LEMPIRAS)
Centro de Costo
Depto. De Ventas
Costo Consumo Diario

46.62
Costo Consumo
Mensual
Costo Consumo Anual
1,068.53
12,822.36
Total Gastos
Fuente; Cedula # 11
12,822.36
59
Estudio Financiero.
60
Estudio Financiero.
ANEXO # 38
San Pedro Sula,

29 de mayo del 2005
Seores
INDUPLASP
Ciudad.
Estimados Seores:
A continuacin damos a conocer los datos que nos solicitaron para la obtencin de un
prstamo con nuestra institucin detallada de la siguiente manera:
Condiciones para un prstamo para inversin en compra de maquinaria por monto de
Lps.1.570.000.00
Plazo 72 meses
Tasa: 14.5%
Garanta hipotecaria ( 60% del avalo)
Fondos FMO
La cuota sera aproximadamente de Lps.32,780.00 incluyendo seguro de daos de la
propiedad en garanta ( monto supuesto de la propiedad de Lps.2,000,000.00).
Sin otro particular, en espera de su respuesta.
Atentamente,
Lic. Maria Gioconda Guell

Gestor Comercial.
61
Estudio Financiero.
ANEXO # 39
62
Estudio Financiero.
63
Estudio Financiero.
ANEXO # 40
Chvez, Fajardo, Cruz & Asociados S. de R. L.

Colonia La Reforma, Avenida Principal No. 2501
Tegucigalpa, D. C. Telfono 236-7215 236-5612
Mayo 31, 2006
Seor
Jos Edgardo Guerrero
Gerente General
Estimado Sr.
De acuerdo a nuestro inters de servirle hemos presentamos una Propuesta de servicios
profesionales para:
1. ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS,
2. ELABORACION DE CONTROLES INTERNOS,
3. PRESENTACION DE DECLARACIONES IMPUESTOS MUNICIPALES Y FISCALES,
4. SUPERVISION PARA ELABORACION DE LIBROS LEGALES
5. ELABORACION DECONCILIACIONES BANCARIAS
Por el perodo correspondiente al ao del 2006.
Agradecindole la oportunidad que nos brinda para ofrecerle nuestros servicios asegurando que
daremos toda nuestra atencin a este trabajo, el mismo ser desarrollado por mi persona.
INFORMACION REQUERIDA:
Para poder realizar todos los trabajos antes descritos necesitamos tener la informacin
necesaria, en forma ordenada y puntual
Detalle de activos y dems equipo para poder hacer solicitud de permisos a la Direccin
Ejecutiva De Ingresos
La Elaboracin de los estados financieros se realizaran en nuestras oficinas como tambin

en su local
Cualquier otro tipo de informacin que sea requerida
64
Estudio Financiero.
FORMA DE TRABAJO:
La actualizacin ser realizada de la siguiente forma:
Se prepararn resmenes mensuales por mes que se guardara en una base de datos para
cualquier consulta posterior as:
Resumen de las operaciones Mensuales

(Acumulacin de dbitos y crditos mensuales)
Resumen de Ingresos mensuales
Resumen de Egresos mensuales
Conciliaciones Bancarias
Recomendaciones de Control, asesoria, etc.
Otros Reportes
Los asientos contables mensuales sern documentados con los respectivos balances de
comprobacin mensuales y las hojas de trabajo que presentan los movimientos mensuales de los
dbitos y crditos de las cuentas a nivel mayor.
COSTO DE LOS SERVICIOS Y FORMA DE PAGO
El costo de los servicios propuestos son determinados en base al servicio que le estamos
ofertando:
Se cobrara Lps. 5,000.00 por cada mes
La cancelacin del mismo se deber hacer al momento de la entrega del estado financiero mensual
Adems podrn estar en contacto conmigo por Internet constantemente para cualquier consulta en
que ustedes necesiten alguna aclaracin o cometario.
Sin otro particular, quedamos a la espera de su respuesta lo ms pronto posible para as poder
planificar nuestro trabajo y as poderles servir.
Atentamente,
Lic. Alexis Chvez
65
Estudio Financiero.
ANEXO # 41
66
Estudio Financiero.
ANEXO # 42
67
Estudio Financiero.
68
Estudio Financiero.
ANEXO # 43
Equidad Compaa de Seguros, S.A.

Mas que Seguros, Somos solidarios.
San Pedro Sula,

31 de Mayo 2006.
Licda. Lesby Suyapa Amador

Gerente General
INDUPLASP.
Estimada Licda.
En relacin a la pltica sostenida con usted el da 29 de mayo de 2006, le presentamos la cotizacin de los
seguros que nuestra compaa le ofrece:
Este seguro cubre cualquier dao o prdidas materiales a bienes muebles e inmuebles,
causados directamente por incendios originado por causa fortuita o por rayo,
adicionalmente se ofrecen siete coberturas adjuntas de proteccin para el asegurado,
conocidas como lneas aliadas, siendo estas las siguientes: explosin, motn, daos
maliciosos, terremotos, cada de naves areas, inundacin y huracn.
Coberturas.
Incendio y/o Rayo, como cobertura bsica

Lneas Aliadas:
o Motn, Huelga y Alborotos Populares
o Dao Malicioso
o Huracn, Tifn, Cicln, Vientos Tempestuosos y/o Granizo
o Terremoto, Temblor o Erupcin Volcnica
o Aviones, Vehculos y Humo
o Explosin
o Inundacin y Reboso de Mar
Bienes Cubiertos
Mobiliario y equipo de oficina

Inventarios
Edificios
Maquinarias y contenidos
69
Estudio Financiero.

Monto de la prima y forma de pago

Conforme al valor estimado de la maquinaria, mobiliario, inventarios y edificio proporcionado por su persona,
el monto de la prima del seguro es de L. 60,000.00 anuales, dicho valor estar sujeto a cambios una vez
realizada la inspeccin del edificio y estado de la maquinaria de su empresa.
La forma de pago podr ser anual, trimestral o mensual.
EQUIAUTO es el plan de seguro vehicular que le provee una amplia

cobertura de asistencia vial las 24 horas del da, los 365 das del ao.
El seguro de automviles est diseado para ofrecer una proteccin a la
propiedad del asegurado, ya sea para automviles nuevos o usados.
Riesgos Cubiertos
Colisiones y vuelcos accidentales.

Incendio, auto-ignicin y rayo.
Robo total.
Huelgas y alborotos populares.
Responsabilidad civil por daos a terceros en sus bienes.
Responsabilidad civil por daos a terceros en su persona.
Beneficios
Servicio de gra
Ambulancia por accidente de trnsito
Asistencia Vial (Cambio de llantas, suministro de gasolina y paso de corriente)
Cerrajero por robo o extravo de llaves
Asistencia legal en caso de accidente
Verificacin de daos en caso de accidente de trnsito
Ayuda para regreso o continuacin de viaje en caso de accidente o robo
Referencias mecnicas
Asistencia a partir del KM. 0 de su domicilio en Honduras, Costa Rica, Guatemala, El Salvador,
Nicaragua, Panam y Mxico.
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Estudio Financiero.

Coberturas
RIESGOS A y B
o A) Vuelcos accidentales y/o colisiones
o B1) Incendio, auto ignicin y rayo
o B2) Robo y Hurto (Consultar a suscripcin de daos)
o B3) Huelgas y alborotos populares
COBERTURAS ADICIONALES
o Responsabilidad Civil
o Extensin Territorial
o Seguro para Menores de Edad
Monto de la prima y forma de pago

Conforme a las especificaciones y monto a asegurar del automvil proporcionado por usted, la prima anual
del seguro es de L 8,500.00, dicho monto esta sujeto a cambio una ves realizada la inspeccin del automvil
a asegurar.
La forma de pago podr ser anual, trimestral o mensual.
En espera que nuestras propuestas sean de su total satisfaccin, se despide de usted.
Atentamente.
Lic. Wendy Martinez.

Equidad Compaa de Seguros
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Estudio Financiero.
ANEXO # 44
IMPRESOS BETHEL
Avenida Circunvalacin, 7 calle, SE
Tel. 552-2738
San Pedro Sula,
08 de junio de 2006.
Sres. INDUPLASP
Ciudad.
Estimados Sres.
Adjunto cotizacin para impresin de brochoures conforme a lo solicitado.
Impresin Brochoures, full color, en papel bond base 20 (100 unds)
.. L. 1,000.00.
Tiempo de entrega 5 dias, pago de contado.
En espera de su favorable respuesta.

Atentamente.
Miguel Lanza
Gerente Propietario.
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Estudio Financiero.
ANEXO # 45
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Estudio Financiero.
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ANEXO # 46
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ANEXO # 47
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ANEXO # 48
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ANEXO # 49
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Estudio Financiero.
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Financiero Pajillas

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Jose Edgardo Guerrero Gonzales <edgardo_guerrero1@hotmail.

Objetivos generales y especficos

Vida econmica del proyecto

Monto de inversin del proyecto

Proyeccin de Costos y Gastos

Estado de resultados proyectado

Balance general proyectado

Periodo de recuperacin de capital

Tasa interna de retorno

Razn Costo - Beneficio

monto de la inversin requerida, as como la

estructura de financiamiento del proyecto.

VIDA ECONMICA DEL PROYECTO.

VIDA ECONMICA DEL PROYECTO

Vida Econmica del Proyecto

MONTO DE INVERSIN DEL PROYECTO.

MONTO DE INVERSIN REQUERIDA DEL PROYECTO

I.- INVERSIN FIJA

Sub-Total Inversin Fija

PROYECCIN DE VENTA ANUALES

PROYECCIN DE COSTOS Y GASTOS.

ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ANUALES

I.- Costo de Produccin Directo

I.- Costo de Produccin Indirecto

Total Costo de Produccin

III.- Costo de Ventas

Total Costo de Ventas

FLUJO DE CAJA ANUAL

FLUJO DE CAJA MENSUAL

PROYECTO: PRODUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE PAJILLAS

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.

Ingresos por venta

BALANCE GENERAL PROYECTADO

Propiedad Planta y Equipo

FC= Flujo de caja

I.- INGRESOS POR VENTAS

(=) Flujo de Fondos Netos

ECG= Estructura de Costos y Gastos

PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL DEL PROYECTOS

Precio de Venta Unitario

Volumen de produccin (UNDS)

Ingresos por Ventas

Costo Variable por unidad

Costos Fijos Totales

Margen de Contribucin por Unidad

PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL.

PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL

TASA INTERNA DE RETORNO.

CALCULO TASA INTERNA DE RETORNO

RAZN BENEFICIO / COSTO.

El grado de tecnologa y calidad del producto a desarrollar en este proyecto

Cant Vida til Promedio de

Vida econmica maquinaria

Autorizacin Libros Legales

Reclutamiento Seleccin y Contratacin de Personal

Materia prima utilizada en pruebas de produccin

Energa Utilizada en pruebas de produccin (138KWH)

Intereses pagados durante la organizacin

Resanado y pulido de Paredes

Total inversin en maquinaria y equipo

MONTO EGRESOS MENSUALES

TOTAL DISPONIBILIDAD BANCOS

Fuente: estructura de gastos y costos.