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Reflexão Cálculo Financeiro e Actuarial UFCD: Cálculo Financeiro e Actuarial foram abordados os conceitos de:
Reflexão Cálculo Financeiro e Actuarial UFCD: Cálculo Financeiro e Actuarial foram abordados os conceitos de:

Reflexão

Cálculo Financeiro e Actuarial

UFCD: Cálculo Financeiro e Actuarial foram abordados os conceitos de: capital (C); o tempo (t); o juro (j); as regras que gerem estas variáveis; a capitalização em Regime de Juro Simples (R.J.S.) e em Regime de Juro Composto (R.J.C.). O que significa o desconto por fora; a equivalência de capitais; o capital único; a taxa efectiva e taxa nominal.

Existem três regras que gerem as relações entre as variáveis Capital, tempo e juro e que são as seguintes:

1ºRegra a presença de capital e de tempo e ausência de juro é uma impossibilidade em matemática financeira. Se há capital e tempo, tem que haver um juro, juro zero pode ocorrer se e só se o capital for zero e/ou o prazo for zero.

2º Regra- qualquer operação matemática sobre duas ou mais capitais requer a sua

homogeneização no tempo. Dados dois capitais quaisquer C e C, podem-se adicionar, subtrair ou estabelecer uma relação de grandeza entre eles (C> C´ou C´> C ou C=C´) se

e só se eles estiverem referidos ao mesmo momento.

3ºRegra- qualquer capital aplicado durante um determinado período de tempo, a uma

dada taxa de juro, gera uma remuneração (juro), que é o produto desse capital pela taxa

de juro em vigor nesse período.

Abordámos a capitalização em regime de juro simples em que os juros são retirados logo que se vencem, pressupõe-se que estes juros são colocados noutro processo de capitalização, deixando por isso de ser objecto da nossa atenção. É calculado através desta fórmula: S= C (1 +i * n).

A capitalização em regime de juro composto, o juro é integrada no circuito de

capitalização. Desta forma, além do capital os juros são capitalizados e são adicionados

ao capital no momento do seu vencimento. É calculado através desta fórmula:

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Ct =Co *(1+i) t Aprendemos que o desconto por fora ou desconto comercial corresponde ao
Ct =Co *(1+i) t Aprendemos que o desconto por fora ou desconto comercial corresponde ao

Ct =Co *(1+i) t

Aprendemos que o desconto por fora ou desconto comercial corresponde ao juro produzido pelo valor nominal do capital durante o prazo que falta para o seu vencimento. A expressão que representa o desconto por fora será: Df =Cn *i*n.

A equivalência de capitais estudados consiste em dois conjuntos de capitais num

determinado momento quando a soma dos valores actuais referidas a esse momento, dos capitais que compõem cada um dos conjuntos forem iguais.

O capital único entende-se o valor do capital vencível no momento t, que substitui um

conjunto de capitais C1,C2…Cn, vencíveis nos momentos t1,t2…tn para uma dada taxa

de juro i.

Estudámos a taxa de juro efectiva que nesta taxa há lugar ao pagamento de juros de juros, correspondente ao regime de capitalização de juros compostos.

A taxa de juro nominal consiste na conversão do período de referência das taxas de juro

nominal faz-se pela regra da proporcionalidade, ou seja: ix =(x/y) *iy.

A sigla TAEL significa Taxa Anual Efectiva Líquida é a taxa de juro paga ao cliente

depois de descontados comissões e impostos.

A TAEG (Taxa Anual de Encargos Efectiva Global) é a taxa de juro que o cliente paga

e que engloba as despesas para cobrança dos reembolsos, encargos fiscais e despesas de concessão dos empréstimos.

Aprendemos que a inflação consiste na perda do valor do dinheiro com o mesmo

dinheiro posso adquirir menos bens e serviços está presente em praticamente em todas

as economias. O juro a pagar ou a receber pode ser dividido em dois componentes: uma

parte para compensar a perda de valor do dinheiro (inflação) e uma componente para

remunerar a utilização do capital e o risco dessa utilização.

Estas variáveis relacionam-se do seguinte modo: se o valor da taxa de juro a pagar ou a receber (taxa nominal) for representada por i; se o valor da inflação for representada por

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π ; se o valor da taxa de juro real for representada por i’teremos no
π ; se o valor da taxa de juro real for representada por i’teremos no

π ; se o valor da taxa de juro real for representada por i’teremos no fim do período de capitalização: Cfinal= Co (1+i) =(Co (1+π)) (1+i´) ou seja: i = i´+π +iπ.

Neste módulo fizemos vários exercícios de aplicação onde não fiquei com dificuldade em resolvê-los, foi um módulo fácil de compreender. É fundamental sabermos como se calcula os exercícios sobre a temática dada neste módulo porque é nos importante para aplicarmos quer na nossa vida pessoal quer profissional, é sempre vantajoso sabermos mais sobre a matemática financeira.

Ponta Delgada, 24 de Março de 2011

Formador: António Pimenta

Formanda: Ana Cristina Roias

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