M TH A.s.abakumov 2022

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего образования
«Уральский федеральный университет
имени первого Президента России Б.Н. Ельцина»
Институт экономики и управления

Школа экономики и менеджмента
Кафедра банковского и инвестиционного менеджмента
ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ ПЕРЕД ГЭК

Зав. кафедрой Банковского и
инвестиционного менеджмента
______________ М.Я. Ходоровский
(подпись) (Ф.И.О.)
«15» июня 2022г.
МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ
ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕТЕРМИНАНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Выполнил: Абакумов А.С.

Номер группы: ЭУМ-201001
Руководитель: к.э.н., доцент Шершнева Е.Г.
Нормоконтролер: Каргапольцева Т.А.
Екатеринбург
2022
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...3
1 Теоретические основы формирования финансовых результатов коммерческого
банка…………………………………………………………………………………..5
1.1 Содержание и роль финансовых результатов в деятельности коммерческого
банка…………………………………………………………………………………..5
1.2 Классификация факторов, оказывающих влияние на эффективность
деятельности кредитной организации…………………………………………….13
1.3 Литературный обзор детерминант прибыли коммерческих банков:
российский и зарубежный опыт……………………………………………...……15
2 Анализ прибыльности российских банков………………………………………30
2.1 Сравнительный анализ прибыли и рентабельности российских банков..…...30
2.2 Сравнительный анализ прибыльности банков по балльно-весовой методике
Банка России………………………………………………...………………...……38
2.3 Факторный анализ рентабельности собственного капитала банков и
показателей доходности……………………………………………………………43
3 Эконометрический анализ зависимости прибыльности российских банков от
внутрибанковских и макроэкономических факторов……………………………49
3.1 Исследование зависимости рентабельности активов коммерческих банков от
внутрибанковских факторов……………………………………………………….49
3.2 Исследование зависимости рентабельности активов коммерческих банков от
макроэкономических факторов……………………………………………………60
Заключение………………………………………………………………………….65
Библиографический список…………………………………..……………………67
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. В условиях нестабильной мировой

экономики и высокой значимости банковских институтов эффективность
деятельности банков является важным аспектом функционирования
финансового рынка Российской Федерации. Поскольку главным показателем
эффективности является финансовый результат банка, актуальным является
выявление факторов, влияющих на этот результат.
Целью магистерской диссертации является изучение и выявление
детерминант прибыльности (рентабельности) российских коммерческих банков.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1. Раскрыть теоретическое содержание понятия «финансовый результат»,
определить порядок его формирования.
2. Провести сравнительный анализ основных показателей деятельности
выбранных банков.
3. Провести анализ прибыльности банков на основе методики Банка
России.
4. Провести корреляционно-регрессионный анализ и выявить факторы,
влияющие на показатель прибыльности.
Объект исследования – система финансовых показателей ряда российских
коммерческих банков.
Предмет исследования – экономические отношения по использованию
финансовых ресурсов, обеспечивающих рентабельность коммерческих банков.
Методы исследования: анализ и синтез, обобщение, метод сравнения,
графический метод, расчетно-аналитический метод, коэффициентный анализ,
корреляционно-регрессионный анализ.
Степень научной разработанности предмета исследования.
Теоретическую базу магистерской диссертации составили научные статьи,
нормативно-правовые акты, учебные пособия. Теоретической основой
3
послужили труды российских исследователей (Ануфриева В.Е., Балабанова И.Т.,
Зубова С.А., Чеботаревой Г.С., Бекаревой С.В., Мельтенисовой Е.Н.),
зарубежных авторов (Ayalew Amare, Horobet A., Tan Y., Floros C., Trujillo-Ponce
A.),
Научная новизна магистерской диссертации заключается в следующем:
1. Представлен авторский подход к систематизации внутренних и
внешних детерминант прибыльности коммерческих банков.
2. Проведен эконометрический анализ зависимости прибыльности банков
от внутрибанковских и макроэкономических факторов.
Практическая значимость исследования состоит в том, что руководство
конкретного банка может использовать полученные результаты в целях
увеличения финансовых результатов.
Информационно-эмпирическая база исследования: финансовая отчетность
выбранных банков, данные федеральной службы государственной статистики,
аналитические данные, статистические материалы из литературных и интернет-
источников.
Структура магистерской диссертации включает введение, три главы,
заключение и список использованных источников.
В первой главе рассматриваются теоретические основы формирования
финансовых результатов коммерческого банка: содержание и роль финансовых
результатов в деятельности коммерческого банка, классификация факторов,
оказывающих влияние на эффективность деятельности банка, а также
литературный обзор детерминант прибыльности.
Во второй главе проводится сравнительный анализ основных показателей
деятельности выбранных банков, анализ прибыльности по методике Банка
России, факторный анализ рентабельности собственного капитала и показателей
доходности и также представлен анализ доходов и расходов банков.
В третьей главе проводится корреляционно-регрессионный анализ
зависимости прибыльности банков от внутрибанковских и макроэкономических
детерминант.
4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1 СОДЕРЖАНИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Функционирование любого экономического субъекта за определенный

период времени характеризуется таким итоговым показателем как финансовый
результат. Деятельность не только банка, но и любой другой коммерческой
организации направлена на получение прибыли от деятельности, это является
главной целью [10, 40].
Изучение понятия «финансовый результат» дает возможность руководству
организации получать подробную информацию о ее финансовом положении,
рентабельности, конкурентоспособности на рынке [7].
Финансовый результат деятельности экономического субъекта является
предметом исследования ведущих экономистов. Авторы освещают
экономическое содержание этого понятия в различных аспектах и с разной
степенью детализации.
Существуют различные подходы к определению понятия «финансовый
результат». В таблице 1 представлены различные подходы к определению
понятия «финансовый результат».
Таблица 1 – Подходы к определению понятия «финансовый результат»
Автор Подход к определению
В.Е. Ануфриев Финансовый результат есть разница между доходами и
расходами организации. Если доходы больше расходов
это означает прирост имущества организации, то есть
прибыль. Если расходы больше доходов, то это
уменьшение имущества, то есть убыток [1].
5
Продолжение таблицы 1
Автор Подход к определению
И.Т. Балабанов Абсолютным показателем доходности считается объем
прибыли (доходов). Относительным показателем
признается уровень рентабельности [2].
В.В. Бочаров Порядок формирования финансовых результатов
организации группирует статьи, входящие в отчет о
финансовых результатах и показывает формирование
прибыли от валовой до нераспределенной (чистой)
прибыли (убытка) отчетного периода [8].
И. А. Бланк Главная цель деятельности организации – прибыль.
Главным мотивом осуществления любого вида бизнеса,
его главной конечной целью является рост
благосостояния собственников организации.
Характеристикой этого роста выступает размер текущего
и отложенного дохода на вложенный капитал,
источником которого является полученная прибыль [6].
Н.А. Толкачева Финансовый результат – прирост или уменьшение
капитала организации в процессе финансовой и
хозяйственной деятельности за отчетный период,
выраженный в форме прибыли либо убытка [18].
Г.Р. Вагазова, Показателем, наиболее полно отражающим
Е.С. Лукьянова эффективность производства, объем и качество
произведенной продукции, состояние
производительности труда, уровень себестоимости
является прибыль [9].
И.Н. Чуев, Прибыль есть финансовый результат деятельности
Л.Н. Чуева организации, характеризующий абсолютную
эффективность ее работы [20].
А.Д. Шеремет, Балансовая прибыль (убыток) отчетного периода
Р.С. Сайфулин, является конечным финансовым результатом
Е.В. Негашев деятельности организации. Определяется она как сумма
результата от реализации продукции, финансовой
деятельности, сальдо доходов и расходов от прочих
внереализационных операций [21].
6
Таким образом, можно выделить наиболее общий подход к определению
понятия «финансовый результат». Финансовый результат – это обобщающий
показатель эффективности деятельности организации за отчетный период,
определяемый как разница между доходами и расходами [7].
Понятие «финансовый результат» выражается в таких показателях как
прибыль и убыток. Если доходы превышают расходы, то финансовый результат
имеет положительное значение, то есть это называется прибылью. В том случае
если расходы превышают доходы, то финансовый результат имеет
отрицательное значение, то есть убыток.
В практике функционирования банка используется несколько показателей
прибыли. Центральное место занимает валовая прибыль, которая характеризует
эффективность деятельности кредитного учреждения. Валовая прибыль или
убыток представляет собой разницу между суммой валового дохода и суммой
затрат, относящихся на расходы банка. Также данную прибыль (убыток) принято
называть балансовой.
Валовая прибыль банка делится на следующие виды:
– операционная прибыль, которая определяется как разница между суммой
операционных доходов и расходов;
– процентная прибыль, которая определяется как превышение полученных
банком процентных доходов над процентными расходами;
– комиссионная прибыль, которая определяется как превышение
комиссионных доходов над комиссионными расходами;
– прибыль от операций на финансовых рынках, которая определяется как
разница между доходами и расходами от этих операций.
Важным показателем, характеризующим финансовый результат, является
чистая прибыль коммерческого банка, то есть прибыль, остающаяся в
распоряжении банка, представляющая собой конечный финансовый результат
его деятельности, т.е. остаток доходов банка после покрытия всех расходов,
связанных с банковской деятельностью, уплаты налогов и отчислений в
различные фонды [4, 11].
7
Несмотря на важность показателей прибыли, зачастую они не всегда дают
полное представление об уровне эффективности деятельности банка.
Завершающим этапом анализа прибыльности кредитного учреждения является
расчет их рентабельности. Общий экономический смысл показателей
рентабельности состоит в том, что они обосновывают прибыль, полученную
банком с каждого потраченного рубля.
Существуют различные показатели рентабельности. Так, например, при
расчете общего уровня рентабельности можно оценить общую величину
прибыльности и прибыль, приходящуюся на один рубль всех доходов (формула
1).
Балансовая прибыль (1)

R общ = × 100%
Валовый доход
Показатель рентабельности собственного капитала характеризует

эффективность деятельности банков, показывая производительность
собственных средств участников. Рассчитывается данный показатель как
отношение общей балансовой прибыли к размеру собственного капитала
(формула 2). В мировой практике рентабельность собственного капитала
известна как return on equity (ROE).

ROE = × 100%
Собственный капитал
Показатель рентабельности активов показывает объем прибыли

относимый на один рубль активов. Рассчитывается как отношение балансовой
прибыли к активам (формула 3). В мире данный показатель известен как return
on assets (ROA).
8
ROA = × 100%
Активы
Положительная тенденция в динамике ROA может свидетельствовать о

росте эффективности использования активов банка, однако слишком быстрое
увеличение характеризует максимизацию степени рисков при размещении
активов.
На величину прибыли кредитной организации влияют доходы и расходы,
полученные ею в течение отчетного периода. Доходами банка в общем случае
принято считать денежные средства от основной или по-другому операционной
и прочей, то есть вспомогательной деятельности [15, 16, 17].
Согласно положению Банка России от 22 декабря 2014 г. N 446-П «О
порядке определения доходов, расходов и прочего совокупного дохода
кредитных организаций» доходами кредитной организации признается
увеличение экономических выгод, приводящее к увеличению капитала банка, не
связанному с вкладами собственников, происходящее в форме:
– притока активов;
– повышения стоимости активов в результате переоценки (за
исключением переоценки основных средств, нематериальных активов и
ценных бумаг, «имеющихся в наличии для продажи»), относимых на
увеличение добавочного капитала или уменьшение резервов на
возможные потери;
– увеличения активов в результате конкретных операций по ставке
(реализации) активов, выполнению работ, оказанию услуг;
– сокращения обязательств, не связанных с уменьшением или выбытием
соответствующих активов [49].
По видам деятельности все доходы коммерческого банка делятся на
операционные, доходы от побочной деятельности и прочие доходы.
Наибольшую долю в структуре доходов занимают операционные доходы.
В таблице 2 представлена классификация доходов коммерческого банка.
9
Таблица 2 – Классификация доходов коммерческого банка1
Группа доходов Составляющие
Доходы от Процентные доходы:
основной - от предоставления кредитов клиентам;
деятельности - от размещения временно свободных денежных средств в
(операционные) Центральном и коммерческих банках;
- от вложений в долговые обязательства;
- от факторинговых, лизинговых, форфейтинговых,
трастовых операций
Непроцентные доходы:
- комиссионные доходы;
- доходы от операций на финансовых рынках;
- доходы от переоценки средств в иностранной валюте
Комиссионные доходы
Доходы от - доходы от участия в деятельности других предприятий;
побочной - доходы от реализации и сдачи в аренду имущества банка;
деятельности - доходы от оказания небанковских услуг
Прочие доходы - штрафы;
- пени;
- неустойки;
- доходы от операций банков по реализации ценных бумаг и
другие
Под расходами коммерческого банка в общем смысле принято понимать

использование денежных средств на осуществление основной, то есть
операционной деятельности и вспомогательной деятельности кредитного
учреждения.
Согласно положению Банка России от 22 декабря 2014 г. N 446-П «О
порядке определения доходов, расходов и прочего совокупного дохода
кредитных организаций» расходами кредитной организации признается
уменьшение экономических выгод, приводящее к уменьшению капитал банка, за
исключением распределения прибыли между акционерами или участниками и
1
Составлено автором по: [22]
10
(или) уменьшения вкладов по решению акционеров или участников, и
происходящее в форме:
– выбытия активов;
– снижения стоимости активов в результате переоценки (за исключением
переоценки (уценки) основных средств, нематериальных активов и
ценных бумаг, «имеющихся в наличии для продажи»), относимых на
уменьшение добавочного капитала, создание (увеличение) резервов на
возможные потери или износ;
– уменьшения активов в результате конкретных операций по поставке
(реализации) активов, выполнению работ, оказанию услуг;
– увеличения обязательств, не связанного с получением (образованием)
соответствующих активов [49].
По видам деятельности расходы коммерческого банка принято делить на
операционные, расходы по обеспечению функционирования деятельности банка
и прочие расходы (таблица 3).
Таблица 3 – Классификация расходов коммерческого банка2
Группа расходов Составляющие
Операционные процентные;
расходы комиссионные;
по операциям на финансовых рынках и другие
Расходы по расходы на содержание персонала;
обеспечению отчисления во внебюджетные фонды социального
функционирования характера;
деятельности расходы на содержание зданий и вспомогательных
банка помещений;
расходы на приобретение и эксплуатацию банковского
оборудования;
расходы на рекламу;
транспортные расходы и другие
2
11
Группа расходов Составляющие
Прочие расходы штрафы;
банка пени;
неустойки;
судебные расходы по арбитражным делам и другие
В условиях рыночной экономики большое внимание уделяется анализу

деятельности банков со стороны регулятора. В настоящее время Банк России
производит оценку экономического положения банков в соответствии с
Указанием Банка России №4336-У «Об оценке экономического положения
банков» от 03.04.2017г. Для определения общей оценки экономического
положения кредитных организаций применяется балльно-рейтинговая система,
в которой сначала происходит оценка по группе показателей, затем формируется
общий рейтинг банка. Всего выделяется девять групп показателей:
– группа капитала;
– группа активов;
– группа доходности;
– группа ликвидности;
– группа риска концентрации, определяемого путем ответа на вопросы;
– группа процентного риска;
– группа обязательных нормативов;
– группа качества управления;
– группа прозрачности структуры собственности.
В состав каждой группы входит несколько показателей, например в группу
доходности включены такие показатели как прибыльность активов,
прибыльность капитала, структура расходов, чистая процентная маржа, чистый
спред от кредитных операций. Всего для оценки экономического положения
банков используется 46 показателей [50].
12
Оценка экономического положения банков является основанием для
применения мер воздействия, обозначенных Инструкцией Банка России №188-
И «О порядке применения к кредитным организациям (головным кредитным
организациям банковских групп) мер, предусмотренных ст. 74 Федерального
закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»» от
21.06.2018г. К факторам, определяющим применение мер воздействия
относятся:
– характер допущенных нарушений;
– причины, обусловившие нарушения;
– общее экономическое состояние банка;
– положение банка на федеральном и региональном рынке банковских
услуг [37, 51].
1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ФАКТОРОВ, ОКАЗЫВАЮЩИХ ВЛИЯНИЕ НА

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Изучая прибыль банка, стоит обратить внимание на факторы,

оказывающие влияние на ее формирование.
Общепринятым является подход к рассмотрению факторов прибыли банка
с точки зрения разделения на внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные)
(таблица 4).
13
Таблица 4 – Классификация факторов, оказывающих влияние на эффективность
деятельности банка3
Внутренние факторы Внешние факторы (экзогенные)
(эндогенные) Рыночные Административные
- качество управления - фаза экономического - особенности налоговой
персоналом банка; развития страны; системы в стране;
- качество действующей - цена на кредитные - финансовая и денежно-
ресурсы; кредитная политика
в кредитной
- уровень конкуренции государства;
организации системы на рынке; - механизмы
риск-менеджмента; - спрос и предложение государственного
- качество на кредит; регулирования
маркетинговой - уровень доходов экономики;
политики населения и его доверия - скорость реагирования
коммерческого банка; к банковской системе и центрального банка на
изменение
- качество управления другое.
экономической
формированием и ситуации;
использованием - стабильность
банковских ресурсов политической власти
Внутренние факторы находятся в поле зрения банка, к ним относятся:

– качество управления персоналом банка;
– качество действующей в кредитной организации системы риск-
менеджмента;
– качество маркетинговой политики коммерческого банка;
– качество управления формированием и использованием банковских
ресурсов.
К внешним факторам относятся те, которые не зависят от деятельности
банковского учреждения, однако некоторые из них могут оказывать
существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности.
Внешние факторы экономическая теория разделяет на две группы:
– рыночные факторы, обусловленные объективным действием чисто
экономических сил;
3
14
– административные факторы, связанные с волевым принятием решений
органов государственной власти.
К рыночным факторам чаще всего относятся:
– фаза экономического развития страны;
– цена на кредитные ресурсы;
– уровень конкуренции на рынке;
– спрос и предложение на кредит;
– уровень доходов населения и его доверия к банковской системе и другое.
Административными факторами, которые прямо или косвенно влияют на
формирование прибыли коммерческого банка, обычно являются:
– особенности налоговой системы в стране;
– финансовая и денежно-кредитная политика государства;
– механизмы государственного регулирования экономики;
– скорость реагирования центрального банка на изменение экономической
ситуации;
– стабильность политической власти
Прибыль банка подвергаются воздействию широкого спектра различных
факторов, как внешних, так и тех, на которые банк может осуществлять
определенное влияние (внутренних). Руководство кредитного учреждения
должно учитывать все эти факторы и сформировать такую политику, чтобы по
итогам её реализации активизировать факторы, которые увеличивают прибыль.
1.3 ЛИТЕРАТУРНЫЙ ОБЗОР ДЕТЕРМИНАНТ ПРИБЫЛИ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ: РОССИЙСКИЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
В статье А. Амаре изучалась эмпирическая взаимосвязь между структурой

капитала, измеряемой коэффициентами общей и краткосрочной задолженности,
и прибыльностью частных банков в Эфиопии за период с 2013/14 по 2018/19гг.
15
с использованием модели с фиксированными эффектами. Исследование
основано на опросе всех частных банков страны. Были собраны данные о 16
частных коммерческих банков, зарегистрированных и лицензированных
регулирующим органом финансового сектора страны (NBE).
Балансовая (не рыночная) стоимость финансовых переменных была
составлена на основе проверенных финансовых отчетов, опубликованных в
годовых отчетах соответствующих частных коммерческих банков. Некоторые
важные данные для исследования также были получены из NBE. В связи с этим
исследование должно зависеть от наличия годовых данных при выборе
количества банков, а также периода, который будет включен в исследование. В
исследование были включены данные за 6 лет с 2013/14 по 2018/19гг. по каждому
частному банку, чьи данные доступны в указанные периоды.
ROA является лучшим и широко используемым показателем
прибыльности банков, учитывая относительно низкий собственный капитал
банков в развивающихся странах. Он используется для измерения прибыли,
полученной от общих активов, или способности руководства получать прибыль
от финансовых и реальных активов банка. В большинстве исследований ROA
дополняется ROE. В этом исследовании ROA использовался в качестве
основного показателя прибыльности банка и определяется как отношение чистой
прибыли к общей сумме активов. Однако для проверки надежности в качестве
переменной рентабельности используется ROE. Также в исследовании
использовалась чистая процентная маржа, чистая процентная маржа по
отношению к общей сумме активов как мера эффективности (прибыльности)
банка. Все показатели прибыльности были рассчитаны с использованием
средних общих активов в качестве знаменателя.
Основными независимыми переменными, используемыми в качестве
показателя структуры капитала для исследования, являются коэффициент общей
задолженности (TDR) — отношение общей задолженности к общей сумме
активов и коэффициент краткосрочной задолженности (STDR) — отношение
краткосрочной задолженности к общей сумме активов.
16
В качестве контрольных переменных, способных повысить точность
расчетных моделей используются размер банка, возраст банка, соотношение
кредита к депозиту, соотношение затрат к доходу, кредитный риск и
производительность труда сотрудников.
Автор выдвигает следующие гипотезы исследования:
– существует статистически значимая положительная связь между общим
долгом и прибыльностью банка;
– существует статистически значимая положительная связь между
краткосрочной задолженностью и прибыльностью банка;
– все формы заемных средств не оказывают статистически значимого
влияния на прибыльность на уровне банка;
– размер банка оказывает статистически значимое положительное
влияние на прибыльность банка;
– возраст банка имеет положительное значение и существенно влияет на
прибыльность банка в сфере частного банковского обслуживания в
Эфиопии;
– коэффициент ссуды и депозита (обратная величина ликвидности)
оказывает положительное и существенное влияние на прибыльность
банка;
– соотношение затрат и доходов оказывает существенное негативное
влияние на рентабельность;
– кредитный риск оказывает негативное и значительное влияние на
прибыльность банка;
– связь между производительностью труда и прибыльностью
положительная и статистически значимая.
Регрессионный анализ используется для исследования эмпирической
взаимосвязи между структурой капитала и прибыльностью эфиопских частных
банков, измеряемой ROA и NIMA (отношение чистой процентной маржи к
совокупным активам). Чтобы справиться с индивидуальной и временной
неоднородностью, используются модели панельной фиксированной регрессии.
17
Результаты оценок эконометрической модели показали, что структура
капитала, измеряемая коэффициентом общей задолженности и коэффициентом
краткосрочной задолженности, оказывает значительное и положительное
влияние на прибыльность банка. Размер банка оказывает негативное и
значительное влияние на прибыльность частного банка, в то время как влияние
возраста банка значительно и положительно для большинства оценок модели.
Более того, банки с относительно высоким соотношением кредитов к
депозитам имеют более высокую прибыль, чем банки с более низкой долей
кредитов по отношению к их депозитам. Соотношение затрат и доходов,
обратное операционной эффективности, отрицательно и существенно влияет на
прибыльность, в то время как оценки кредитного риска подразумевают, что
частные коммерческие банки Эфиопии увеличивают свою прибыль, принимая на
себя риски. Автор отмечает, что это может быть связано с растущей тенденцией
отношения кредита к депозиту большинства коммерческих банков в отрасли.
Исследование также дало неоднозначные результаты относительно влияния
производительности труда сотрудников [24].
В статье Ту Ле исследуется взаимосвязь между стабильностью банков,
прибыльностью и ростом кредита во вьетнамской банковской системе в период
с 2006 по 2017гг. с помощью модели одновременных уравнений.
В исследовании автор выдвигает следующие гипотезы:
– нет двунаправленной причинно-следственной связи между ростом кредита
и стабильностью банка;
– нет двунаправленной причинно-следственной связи между
прибыльностью и стабильностью банка;
– между ростом кредита и прибыльностью банка нет двунаправленной
причинно-следственной связи.
Результаты показывают двунаправленную связь между стабильностью
банка, прибыльностью и ростом кредита.
Автор делает вывод, что надежные банки, вероятно, будут более
прибыльными и снизят рост кредита. Рост кредита также повышает
18
прибыльность банка, но снижает его стабильность, в то время как прибыльность
банка оказывает положительное влияние на стабильность банка и рост кредита.
Также результаты показывают квадратичную зависимость между этими
переменными. Рост кредита до определенного уровня снижает прибыльность и
устойчивость банка. Это означает, что банковские менеджеры должны проявлять
осторожность в реализации стратегии массового роста кредита, а политики
должны внимательно следить за вьетнамским банковским рынком, когда рост
кредита слишком быстрый. Кроме того, U-образная зависимость между
прибыльностью банка и ростом кредита предполагает, что менеджеры банка
должны перейти от традиционной деятельности к нетрадиционной для
поддержания высокого уровня прибыльности. Результаты также указывают на
отрицательную связь между размером банка и стабильностью, что подтверждает
гипотезу «слишком большой, чтобы рухнуть». Это говорит о том, что
Государственному банку Вьетнама следует с осторожностью подходить к
будущим слияниям банков с участием крупных банков [33].
В исследовании А. Горобет и соавторов изучается влияние характеристик
финансовой системы и макроэкономических особенностей на прибыльность
коммерческих банков в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ). Авторы
использовали данные с годовой периодичностью в период с 2009 по 2018гг. из
11 стран ЦВЕ, а именно Болгарии, Хорватии, Чехии, Эстонии, Венгрии, Латвии,
Литвы, Польши, Румынии, Словакии и Словении.
Исследование было проведено с помощью двухэтапного обобщенного
метода моментов для выбора наиболее значимых факторов, влияющих на ROA,
ROE и NIM.
Макроэкономические детерминанты были проанализированы отдельно от
детерминант, характерных для финансового и банковского рынка, чтобы лучше
подчеркнуть их влияние на показатели рентабельности банковской
деятельности.
Выводы, полученные в ходе исследования, состоят в том, что сальдо
бюджета оказывает сильное и негативное влияние на показатели рентабельности
19
банков (наиболее сильное влияние оказывает на рентабельность собственного
капитала), за исключением чистой процентной маржи, где влияние слабое, но все
же отрицательное. Уровень инфляции сильно и отрицательно влияет на ROE, но
его влияние на чистую процентную маржу положительное, слабое
положительное влияние оказывает на ROA.
Уровень безработицы также негативно влияет на показатели
рентабельности банков, но его влияние слабее, чем влияние сальдо бюджета или
инфляции.
Наиболее значимым фактором, характерным для финансово-банковского
рынка, является уровень концентрации банковского рынка. Его влияние сильное
и негативное, особенно для ROE и ROA. Проблемные кредиты также сильно и
негативно влияют на ROA и ROE, в то время как влияние на чистую процентную
маржу слабое, как и влияние коэффициента платежеспособности. Кредит
негосударственному сектору негативно и существенно влияет на ROE, в то время
как влияние на ROA и NIM слабое и негативное. Эти выводы, как считает автор,
можно объяснить сокращением кредита частному сектору, в то время как
неработающие кредиты резко увеличились во многих странах ЦВЕ в результате
кризиса 2007-2008гг.
Показатели рентабельности (ROE и ROA) банковских секторов ЦВЕ в
значительной степени колебались в течение 2008-2015гг. из-за вышеупомянутых
изменений негосударственного кредита и неработающих
кредитов, за исключением стран Балтии, где доля неработающих кредитов была
невысокой и кредит, предоставленный частному сектору, был довольно
стабильным. Банковские секторы стран Балтии также демонстрируют самый
высокий уровень капитализации и концентрации среди проанализированных
банковских секторов. Уровень концентрации увеличился для всех банковских
секторов ЦВЕ в течение 2008-2015гг., поскольку некоторые банки ушли из этого
региона, и именно в это время произошло много слияний и поглощений.
Словения демонстрировала самый низкий уровень капитализации в
течение анализируемого периода и столкнулись с резким снижением
20
негосударственного кредита и резким ростом коэффициента неработающих
кредитов, что определило высокие отрицательные показатели ROA и ROE в
период с 2008 по 2015 гг.
Однако банковский сектор столкнулся с большими трудностями в
получении финансирования в контексте мирового финансового кризиса и
последовавшего за ним кризиса государственного долга, что может объяснить
отрицательную связь между коэффициентами капитализации и рентабельности
в регионе ЦВЕ. Более того, эти детерминанты, характерные для финансовых и
банковских рынков, также связаны с макроэкономическими детерминантами
прибыльности банковской деятельности. Рост уровня безработицы в контексте
финансового кризиса обусловил значительный рост неработающих кредитов в
регионе ЦВЕ, что негативно повлияло на коэффициенты прибыльности
банковских секторов ЦВЕ.
Увеличение дефицита государственного бюджета в течение длительного
периода обусловило рост процентных ставок в течение 2008–2015 гг., что
привело к резкому сокращению негосударственного кредита в регионе ЦВЕ и
увеличению коэффициента неработающих кредитов, что негативно повлияло на
показатели рентабельности банков. Хотя многие предыдущие результаты, как
считает автор, подчеркивали положительное влияние инфляции на
коэффициенты прибыльности, исследователи, изучавшие европейский
банковский сектор или банковский сектор ЦВЕ, обнаружили такую же
отрицательную связь между инфляцией и коэффициентами прибыльности, за
исключением чистой процентной маржи [26].
Существуют также и другие исследования, посвященные банковскому
сектору ЦВЕ. Онофри с соавторами провели исследование на выборке 96 банков
из 7 стран с помощью панельного анализа и пришли к выводу, что одним из
факторов, оказывающих существенное влияние на прибыльность банковской
деятельности в этом регионе, является внутренний негосударственный кредит,
оказывающий положительное влияние на прибыльность банковской
деятельности. Влияние инфляции оказалось значительным и негативным [29].
21
Ф. Сейлан и И. Эрем Джейлан провели исследование, главной целью
которого было определение причинно-следственной связи между
прибыльностью банков и экономическим ростом в восьми выбранных странах,
включая Аргентину, Бразилию, Чили, Хорватию, Индию, Польшу, Россию и
Турцию. Период исследования – 2009-2018гг., использовались данные
Всемирного банка и Bloomberg. В качестве переменной экономического роста
был выбран ВВП на душу населения, а рентабельность активов в качестве
показателя прибыльности банка.
Результаты исследования подтверждают наличие односторонней
причинно-следственной связи между прибыльностью банка и экономическим
ростом. Эмпирические результаты подтверждают аргумент о том, что
существующая модель прибыльности банков в отдельных развивающихся
странах (Чили, Польша, Турция и Россия) способствует экономическому росту
[25].
Существуют также и другие исследования, посвященные анализу
взаимосвязи экономического роста и прибыльности банков. Так, например, Тан
и Флорос попытались связать прибыльность банков и экономический рост с 2003
по 2009гг., используя выборку из 101 китайского банка. С помощью
обобщенного метода моментов был сделан вывод, что существует отрицательная
связь между ростом ВВП и прибыльностью банков, измеряемой как ROA и NIM
[32].
Обамуи провел исследование факторов, влияющих на прибыльность 20
нигерийских банков за период 2006-2012гг. В качестве рентабельности банка
использовалась рентабельность активов. Наряду с традиционными показателями
банков (капитал, размер банка, управление расходами), автор в качестве
независимых переменных использовал макроэкономические детерминанты:
процентную ставку и рост реального ВВП. На основе панельного анализа данных
был сделан вывод, что как традиционные показатели деятельности банка, так и
макроэкономические факторы оказали положительное влияние на прибыльность
банка [30].
22
Трухильо-Понсе стремился выяснить факторы, определяющие
прибыльность банка, измеряемую как рентабельность активов и рентабельность
собственного капитала, за период 1999-2009гг. В исследовании были
рассмотрены несколько специфических для банков переменных, таких как
структура активов, финансовая структура, качество активов, капитализация,
эффективность, размер и диверсификация доходов, а также отраслевые и
макроэкономические переменные, такие как концентрация отрасли,
экономический рост, инфляция и процентные ставки. Используя оценки
обобщенного метода моментов, автор пришел к выводу, что существует
положительная связь между экономическим ростом и прибыльностью банка [34].
Исследование Озтюрк также показало наличие положительной связи
между темпами роста ВВП и доходностью банковских активов и
рентабельностью капитала за период 1970-2014 гг. Выборка была представлена
турецкими банками. С помощью регрессионных моделей Прайса-Винстена и
Ньюи-Уэста автор пришел к выводу, что инфляция не оказала существенного
влияния на зависимые переменные, в то время как процентные ставки по
депозитам и инфляция положительно повлияли на чистую процентную маржу
[31].
Кляйн и Вайль провели исследование под названием «Прибыльность
банков и экономический рост» и проанализировал в общей сложности 132
страны за период 1999-2013 гг. ROA измерялся как показатель прибыльности
банка, а рост реального ВВП на душу населения использовался для
экономического роста. Эмпирические данные подтвердили тот факт, что
прибыльность банков оказала положительное влияние на экономический рост,
но так называемое воздействие было недолгим [28].
Исследование, проведенное Исик и Камбай, по специфичным для банка
макроэкономическим детерминантам прибыльности показали, что операционная
эффективность, обменный курс, размер банка, управление активами, уровень
инфляции и процентная ставка были основными детерминантами прибыльности
банка, измеряемой как ROA и ROE [27].
23
В статье российских исследователей С.В. Бекаревой, Е.Н. Мельтенисовой
поднимается вопрос прибыльности российского банковского сектора в период с
2013 по 2017гг. Авторы в своем исследовании выдвигают следующие гипотезы:
– наиболее значимым фактором для финансовых результатов
банковского сектора в целом и группы наиболее рентабельных
кредитных организаций являются изменения в процентных доходах,
которые положительно влияют на прибыльность коммерческих банков;
– монетарная политика Банка России в высокой степени влияет на
прибыльность банковского сектора; с ростом показателя ключевой
процентной ставки падает прибыльность российского банковского
сектора.
Статистической базой для исследования послужили данные о структуре
доходов банковского сектора Российской Федерации. Выборка объектов
наблюдения состояла из 876 кредитных организаций, часть из которых лишилась
лицензии к концу рассматриваемого периода.
Данные были взяты у рейтингового агентства Bloomberg и Банка России.
В качестве зависимой переменной был выбран показатель относительной
рентабельности активов, определяемые как частное от деления рентабельности
активов на стандартное отклонение рентабельности активов. Объясняемыми
переменными выступили: чистая процентная маржа, доля чистых процентных
доходов, доля чистых комиссионных доходов, доля чистых доходов от торговли
ценными бумагами, доля чистых доходов от операций с валютой, доля чистых
прочих доходов в чистом операционном доходе, ключевая ставка Банка России.
В качестве метода оценки использовался эконометрический анализ панельных
данных.
Выводы, полученные авторами, заключаются в следующем:
– все значимые переменные, которые характеризуют управленческую
работу внутри банка, влияют на зависимую переменную с лагом в один
период;
24
– изменение доли доходов от торговли ценными бумагами не влияет в
исследуемом периоде на показатель прибыльности;
– наиболее значимыми оказались переменные чистой процентной маржи
и доля чистых прочих доходов в чистом операционном доходе, которые
отрицательно влияют на зависимую переменную с лагом в один период;
– влияние факторов доли чистых процентных доходов и доли чистых
доходов от операций с валютой в чистом операционном доходе значимо
и положительно;
– монетарная политика также оказывает воздействие на финансовый
результат банковской деятельности;
– наиболее рентабельные банки формируют прибыль в первую очередь за
счет процентных доходов и очень чувствительны к изменению данного
показателя. Ключевая ставка Центрального банка также оказывает
гораздо большее влияние на прибыльность данной группы кредитных
организаций, чем на банковскую систему в целом [5].
Статья Г.А. Батищевой, Н.А. Терехова направлена на исследование и
моделирование эффективности функционирования банковского сектора. Авторы
считают, что чистая прибыль банков, размещенные и привлеченные средства
являются важнейшими показателями эффективности деятельности банковской
системы. Объектом исследования был выбран крупнейший банк России ПАО
«Сбербанк России». Для исследования были выбраны показатели, которые
разделены на две группы:
– показатели социально-экономического развития страны (валовой
внутренний продукт, инвестиции в основной капитал в РФ,
производительность труда в экономике, стоимость основных фондов,
численность экономически активного населения, среднедушевые
доходы населения, среднемесячная номинальная заработная плата
работников, уровень безработицы);
– финансовые показатели деятельности банка (чистая прибыль банка,
активы банка, кредитный портфель банка, кредитный портфель
25
корпоративных клиентов, кредитный портфель физических лиц, общий
объем привлеченных средств, вклады корпоративных клиентов и
физических лиц).
С помощью эконометрического моделирования были построены модели
прибыли, модели размещенных средств, модели привлеченных средств.
Основные выводы, полученные авторами:
– наибольшее влияние на чистую прибыль банка оказывают экзогенные
факторы, нежели эндогенные;
– объем привлеченных средств оказывает более сильное влияние на
прибыль банка по сравнению с объемом размещенных средств;
– вклады физических лиц оказывают более сильное влияние на прибыль
банка по сравнению с вкладами корпоративных клиентов;
– кредитный портфель корпоративных клиентов оказывает более сильное
влияние на прибыль банка, по сравнению с кредитным портфелем
физических лиц;
– макроэкономические показатели оказывают более сильное влияние на
размещенные средства по сравнению с привлеченными средствами;
кредитный портфель физических лиц по сравнению с кредитным
портфелем корпоративных клиентов;
привлеченные средства корпоративных клиентов по сравнению с
привлеченными средствами физических лиц [3].
В статье И.В. Ивашковской, И.М. Партина, А.А. Скурихиной представлено
эмпирическое исследование влияние характеристик корпоративного
управления, финансовых показателей и макроэкономических факторов на
стратегическую эффективность 40 банков России, Казахстана и Украины в
период с 2005 по 2010гг. Авторы выдвигают следующие гипотезы:
– размер банка нелинейно связан с эффективностью в стабильное время;
26
– темпы роста выручки положительно влияют на эффективность банка в
стабильное и кризисное время;
– соотношение долга к капиталу отрицательно влияет на эффективность
банков в стабильный и кризисный периоды экономики;
– ликвидность банка не оказывает влияния на его эффективность в
стабильное время, в периоды кризиса ликвидность банка положительно
влияет на его эффективность;
– уровень кредитного риска не влияет на эффективность банка в
стабильное время и негативно отражается на эффективности банка во
время кризиса;
– уровень затрат на прибыль отрицательно влияет на эффективность
банков в кризисное и стабильное время;
– размер совета директоров оказывает положительное влияние на
эффективность банков;
– доля исполнительных членов совета директоров положительно
отражается на эффективности банков;
– существует нелинейная связь между уровнем концентрации
собственности в руках крупнейших акционеров и эффективностью;
– доля государства в собственности не оказывает влияния на
эффективность в стабильное время, в кризис воздействует
положительно;
– доля иностранных инвесторов в капитале не отражается на
эффективности банков.
Зависимой переменной в исследовании выступает темп роста
экономической добавленной стоимости банка. Объясняющие переменные были
разделены на следующие группы:
– финансовые факторы (размер банка, структура капитала, ликвидность,
кредитный риск, темп роста чистого непроцентного дохода,
операционная эффективность);
27
– корпоративное управление (размер совета директоров, доля
исполнительных членов совета директоров, доля женщин в совете
директоров);
– структура собственности (доля крупнейшего акционера, доля
иностранных инвесторов, доля государства);
– макроэкономический фактор (темп роста ВВП).
Исследование проводилось отдельно для докризисного периода (2005-
2007гг.) и кризисного периода (2008-2010гг.).
Авторы пришли к выводу, что основными факторами стратегической
эффективности банков до кризиса являются размер банка, темп роста выручки,
операционная эффективность, структура совета директоров. Операционная
эффективность при этом оказывает негативное воздействие. Важными
факторами также являются факторы корпоративного управления и структуры
акционеров: банки с государственным участием негативно сказываются на
эффективности, а доля менеджеров положительно.
В кризисное время факторы эффективности существенно отличаются от
факторов в стабильное время. Если в докризисный период большее значение
имели показатели корпоративного управления, то в кризис они перестали играть
значимую роль. Значимыми факторами оказались финансовые – факторы
ликвидности и структуры капитала. Единственными переменными, имеющими
влияние на эффективность в докризисное и кризисное время, являются размер
банка и темп роста чистого процентного дохода. При этом значимость
переменной размера банка в кризис возрастает. Это свидетельствует о том, что
большие банки более устойчивы в кризис и имеют больший запас средств для
поддержания эффективности бизнеса [13].
Основные выводы по главе:
1. Определен наиболее общий подход к понятию «финансовый результат».
Это обобщающий показатель эффективности деятельности организации за
отчетный период, определяемый как разница между доходами и
расходами.
28
2. Общепринятый подход к рассмотрению факторов прибыли банка
заключается в разделении их на внутренние (эндогенные) и внешние
(экзогенные).
3. По результатам анализа существующих исследований можно сказать, что
авторы для анализа выделяют две группы показателей: финансовые и
макроэкономические.
29
2 АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ
2.1 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

РОССИЙСКИХ БАНКОВ
Постоянное развитие банковской системы связно непосредственно с

быстро изменяющимися экономическими, политическими и социальными
условиями, с эволюционированием функций денежных средств, а также с
внешнеэкономическими связями между государствами.
Начало 2020г. ознаменовалось тем, что в повседневную жизнь вмешалась
пандемия коронавирусной инфекции COVID-19, которая оказала влияние на всю
экономику страны. Банковский сектор России в целом оказался более
устойчивым по сравнению с кризисами 2008-2009 и 2014-2015гг. Этому
способствовала, в том числе реализация Банком России стабилизационной
политики.
На рисунке 1 представлена динамика чистой прибыли банковского сектора
в 2017-2021гг.
Рисунок 1 – Динамика чистой прибыли банковского сектора в 2017-2021гг.4
4
30
Можно увидеть, что в 2021г. банковский сектор получил рекордную
чистую прибыль в размере 2,4 трлн. руб. На достижение этого результата оказала
агрессивная политика банков на кредитном рынке, сокращение расходов на
создание резервов ввиду невысокой доли просроченной задолженности по
предоставленным кредитам, рост комиссионного дохода по посредническим
операциям [12].
На 01.01.2022г. российская банковская система насчитывала 370
кредитных организаций против 406 в 2020г. На начало 2017г. в России
существовало 623 кредитных организаций. Банк России активно продолжает
процесс оздоровления банковского сектора, выводя с рынка игроков, которые
создают угрозу интересам вкладчиков и кредиторов (рисунок 2).
В настоящее время около 20% банковского сектора составляют убыточные
банки и банки с низкой операционной эффективностью, часть из которых в
ближайшем будущем могут прекратить существование в качестве кредитных
организаций [46].
Рисунок 2 – Динамика количества кредитных организаций в России в 2017-

2021гг.5
5
31
Далее рассмотрим основные показатели деятельности отдельных банков.
В таблице 5, а также на рисунках 3-4 представлены данные для ПАО «Сбербанк
России» в 2017-2021гг.
Таблица 5 – Основные показатели деятельности ПАО «Сбербанк России» в 2017-
2021гг.6
Чистая прибыль, Капитал, Активы, ROA, ROE,
Год
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. % %
2017 674 119 836,00 3 694 397 893,00 23 226 504 149,00 2,90 15,91
2018 811 103 711,00 4 260 563 704,00 26 972 302 745,00 3,01 15,80
2019 870 056 666,00 4 560 510 560,00 27 735 034 904,00 3,14 16,44
2020 781 587 558,00 4 741 066 308,00 33 170 986 306,00 2,36 14,29
2021 1 237 067 467,00 5 157 642 836,00 37 957 953 679,00 3,26 13,59
Рисунок 3 – Динамика чистой прибыли ПАО «Сбербанк России» в 2017-

2021гг., тыс. руб.7
6
7
Составлено автором по: [47, 55]
32
Рисунок 4 – Динамика показателей рентабельности активов (ROA) и
рентабельности капитала (ROE) ПАО «Сбербанк России» в 2017-2021гг., %8
Сбербанк России является крупнейшим банком России. По состоянию на

1 февраля 2022 г. банк занимал 1 место в банковской системе России с размером
активов 38 368,76 млрд. руб. [48]
Из таблицы 5 видно, что активы банка на протяжении пяти лет
увеличивались с 23226,5 млрд. руб. в 2017г. до 37957,95 млрд. руб. в 2021г.
Чистая прибыль банка активно увеличивалась с 2017 по 2019гг. В 2020г. прибыль
уменьшилась по сравнению с 2019г. на 88,47 млрд. руб. Одной из причин
является, то что банк в 2020г. существенные средства направлял на
формирование резервов из-за негативного влияния пандемии коронавируса на
заемщиков. В 2021г. Сбербанк получил рекордную прибыль в размере 1,24 трлн.
руб. Причиной этому послужил рост ключевой ставки и снижение резервов под
вероятные потери по кредитам. Капитал кредитной организации ежегодно
увеличивался.
В таблице 6, а также на рисунках 5-6 представлены основные показатели
деятельности АО «Альфа-банк» в 2017-2021гг.
8
33
Таблица 6 – Основные показатели деятельности АО «Альфа-банк» в 2017-
2021гг.9
Чистая прибыль, Капитал, Активы, ROA, ROE,
Год
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. % %
2017 50 686 343,00 335 021 486,00 2 483 689 583,00 2,04 13,49
2018 110 768 219,00 450 867 286,00 3 199 787 821,00 3,46 14,09
2019 51 052 467,00 485 640 427,00 3 626 642 697,00 1,41 13,39
2020 156 569 323,00 566 727 495,00 4 568 569 456,00 3,43 12,40
2021 133 920 650,00 760 152 662,00 5 612 539 706,00 2,39 13,54
Рисунок 5 – Динамика чистой прибыли АО «Альфа-банк» в 2017-2021гг., тыс.

руб.10

рентабельности капитала (ROE) АО «Альфа-банк» в 2017-2021гг., %11
9
10
11
34
АО «Альфа-Банк» является крупнейшим частным банком в России. По
состоянию на 1 февраля 2022 г. банк занимал 5 место в банковской системе
России с размером активов 6 003,93 млрд. руб. [48]
Из таблицы 6 видно, что активы банка на протяжении анализируемого
периода росли. Так за период с 2017 по 2021г. активы выросли на 126% или на
3,13 млрд. руб.
Динамика чистой прибыли имеет не стабильную тенденцию. Так,
например, в 2017г. банк имел прибыль 50,7 млрд. руб., а по результатам 2018г.
прибыль увеличилась более чем в два раза и составила 110,8 млрд. руб. В 2019г.
прибыль сократилась на 50,7% и составила 51 млрд. руб. Максимальную
прибыль в анализируемом периоде банк получил по итогам 2020г., который
ознаменовался коронавирусной инфекцией, она составила 156,6 млрд. руб.
2021г. также был успешно закончен прибыль кредитной организации в рублях
составила 133,9 млрд. руб. Рекордные показатели в пандемийный и
постпандемийный период связаны с тем, что банк ведет активную работу по
увеличению клиентской базы. За 2020г банк увеличил количество розничных
клиентов до 7,3 млн. человек (6,3 млн. человек в 2019г.), благодаря этому
увеличивается комиссионный доход банка. Также рост прибыли связан с ростом
процентных доходов. Капитал банка в 2017-2021гг. ежегодно увеличивался.
В таблице 7, а также на рисунках 7-8 представлены основные показатели
деятельности ПАО «Уральский банк реконструкции и развития» в 2017-2021гг.
Таблица 7 – Основные показатели деятельности ПАО «Уральский банк

реконструкции и развития» в 2017-2021гг.12
Чистая
Капитал, Активы, ROA, ROE,
Год прибыль,
тыс. руб. тыс. руб. % %
тыс. руб.
2017 208 353,00 25 133 230,00 312 236 930,00 0,07 8,05
2018 403 058,00 23 855 502,00 269 856 427,00 0,15 8,84
12
35
Чистая
Капитал, Активы, ROA, ROE,
Год прибыль,
тыс. руб. тыс. руб. % %
тыс. руб.
2019 433 717,00 18 773 545,00 256 476 303,00 0,17 7,32
2020 1 092 446,00 17 917 102,00 277 405 318,00 0,39 6,46
2021 1 007 027,00 18 884 875,00 320 633 333,00 0,31 5,89
Рисунок 7 – Динамика чистой прибыли ПАО «Уральский банк реконструкции и

развития» в 2017-2021гг., тыс. руб.13

рентабельности капитала (ROE) ПАО «Уральский банк реконструкции и
развития» в 2017-2021гг., %14
13
14
36
ПАО «УБРиР» является крупнейшим банком Урала по активам
и собственному капиталу. В 2021 году Банк России включил УБРиР в число
значимых кредитных организаций на рынке платежных услуг. УБРиР входит в
список 30 крупнейших банков России и активно развивает корпоративное и
розничное направления, а также оказывает инвестиционные услуги [36]. Банк
входит в топ-5 кредитных организаций по уровню цифровизации банковских
услуг. По состоянию на 1 февраля 2022 г. банк занимал 27 место в банковской
системе России с размером активов 338,80 млрд. руб. [48]
Чистая прибыль ПАО «УБРиР» в течение 2017-2020гг. ежегодно росла. В
2020г. она составила рекордное значение 1,09 млрд. руб., по сравнению с
предыдущим годом прибыль выросла в 2,52 раза. За 2020-2021гг. банк также
нарастил объем активов. Объем капитала на протяжении 2017-2020гг. ежегодно
уменьшался, в 2021г. произошло увеличение по сравнению с 2020г. на 5,4%.
Рекордные показатели прибыли в 2020г. были достигнуты за счет
комиссионных доходов. Прибыль была получена за счет увеличения доходов
от расчетного и кассового обслуживания и от осуществления переводов
денежных средств. Драйвером роста стали услуги для юридических лиц.
Предприниматели перестраивали свои бизнес-процессы и развивали сервисы
по безналичной оплате.
Активы ПАО «УБРиР» пополняло за счет всех кредитных сегментов:
потребительских займов, кредитных карт, ипотеки. Количество оформленных
ипотечных договоров выросло за 2020 год на 51%.
37
2.2 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ БАНКОВ ПО
БАЛЛЬНО-ВЕСОВОЙ МЕТОДИКЕ БАНКА РОССИИ
В соответствии с указанием Банка России от 03.04.2017г. № 4336-У «Об

оценке экономического положения банков» рекомендуется оценивать
прибыльность банка по результатам оценок группы некоторых показателей, в
состав которых входят:
– показатель прибыльности активов;
– показатель прибыльности капитала;
– показатель структуры расходов;
– показатель чистой процентной маржи;
– показатель чистого спреда [50].
Расчет обобщающего показателя определяется согласно таблице 8.
Таблица 8 – Балльно-весовая оценка показателей доходности коммерческого
банка15
№ Наименование Значения (%) Вес
показателя 1 балл 2 балла 3 балла 4
рекомендуемые балла
значения
1 Показатель ≥1,4 <1,4 и ≥ 0,7 <0,7 и ≥0 <0 3
прибыльности
активов
2 Показатель ≥4 <4 и ≥1 <1 и ≥ 0 <0 3
прибыльности
капитала
3 Показатель ≤ 60 > 60 и ≤ 85 > 85 и ≥ 100 > 100 2
структуры
расходов
4 Показатель ≥5 <5 и ≥ 3 <3 и ≥ 1 <1 2
чистой
процентной
маржи
5 Показатель ≥12 <12 и ≥ 8 <8 и ≥ 4 <4 1
чистого спреда
15
38
Оценка прибыльности банка определяется согласно значению
обобщающего результата по группе показателей доходности (РГД),
определяемое как средневзвешенное значение показателей из таблицы 8
(формула 4).
∑5i=1(баллi × весi )
РГД = (4)
∑5i=1(весi )
где балл – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя, определяемая согласно

таблице 00;
вес – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3
соответствующего показателя, определяемая согласно таблице 00.
Обобщающий результат по группе показателей оценки прибыльности
является целым числом. Если дробная часть полученного значения менее 0,35,
то значение округляется до его целой части. В противном случае значение
показателя принимается равным его целой части, увеличенной на единицу.
Обобщающий результат характеризует состояние доходности
(прибыльности) банка следующим образом:
– равный 1 – «хорошее»;
– равный 2 – «удовлетворительное»;
– равный 3 – «сомнительное»;
– равный 4 – «неудовлетворительное».
В качестве объектов исследования были выбраны следующие кредитные
организации: ПАО «Сбербанк России», АО «Альфа-банк», ПАО «Уральский
банк реконструкции и развития». Анализируемый период – с 2019 по 2021гг.
В таблице 9 представлена оценка уровня доходности ПАО «Сбербанк
России».
39
Таблица 9 – Оценка уровня доходности ПАО «Сбербанк России»16
2019 2020 2021
в б б б
Наименование значе значе значе
е а балл а балл а балл
показателя ние, ние, ние,
с л * вес л * вес л * вес
% % %
л л л
Показатель
прибыльности 3 3,14 1 3 2,36 1 3 3,26 1 3
активов
структуры 2 32,75 1 2 40,53 1 2 31,42 1 2
расходов
чистой
2 4,77 2 4 4,84 2 4 4,7 2 4
маржи
1 6,61 3 3 6,64 3 3 6,68 3 3
Итого 11 - 15 - 15 - 15
Результат по
группе
- 1,36 1,36 1,36
показателей
доходности
Оценка
удовлетвори- удовлетвори- удовлетвори-
состояния -
тельное тельное тельное
Из таблицы 9 видно, что ПАО «Сбербанк России» на протяжении 2019-

2021гг. состояние доходности банка характеризуется как удовлетворительное,
поскольку результат доходности равнялся 1,36. За анализируемый период банк
не смог достигнуть рекомендуемых значений по таким показателям как
показатель чистой процентной маржи и показатель чистого спреда.
Стоит отметить, что в соответствии с методикой, если бы результат был
менее 1,35, то можно было бы говорить о высоком уровне доходности, то есть
ПАО «Сбербанк России» находится на границе между хорошим и
удовлетворительным состоянием прибыльности.
16
40
В таблице 10 представлена оценка уровня доходности АО «Альфа-банк»
Таблица 10 – Оценка уровня доходности АО «Альфа-банк»17
2019 2020 2021
Б Б Б
Наименование Ве Значе Значе
а Балл а Балл* Значе а Балл*
показателя с ние, ние,
л *Вес л Вес ние, % л Вес
% %
л л л
прибыльности 3 1,46 1 3 3,55 1 3 2,47 1 3
активов
прибыльности 3 12,25 1 3 26,7 1 3 19,92 1 3
капитала
структуры 2 33,35 1 2 43,53 1 2 39,81 1 2
расходов
чистой
2 3,99 2 4 3,7 2 4 3,43 2 4
маржи
чистого 1 5,92 3 3 5,45 3 3 4,99 3 3
спреда
Итого 11 - 15 - 15 - 15
группе
- 1,36 - 1,36 - 1,36 -
Оценка
Удовлетворитель удовлетворительн Удовлетворительн
состояния
ное ое ое
В таблице 10 видно, что состояние доходности АО «Альфа банк» на

протяжении анализируемого периода также можно оценить как
удовлетворительное, поскольку результат доходности равнялся 1,36 на
протяжении трех лет. Как и в случае с ПАО «Сбербанк России» АО «Альфа-
банк» не смогло достигнуть рекомендуемых значений по таким показателям как
показатель чистой процентной маржи и показатель чистого спреда. Также
17
41
можно сказать, что АО «Альфа банк» на границе между хорошим и
удовлетворительным состоянием доходности.
В таблице 11 представлена оценка уровня доходности ПАО «Уральский
банк реконструкции и развития»
Таблица 11 – Оценка уровня доходности ПАО «Уральский банк реконструкции
и развития»18
2019 2020 2021
Б
Наименование В Знач Значе Знач
Ба Балл а Балл* Ба Балл
показателя ес ение, ние, ение,
лл *Вес л Вес лл *Вес
% % %
л
прибыльности 3 0,17 3 9 0,39 3 9 0,31 3 9
активов
прибыльности 3 7,32 1 3 6,46 1 3 5,89 1 3
капитала
структуры 2 68,28 2 4 26,38 1 2 52,46 1 2
расходов
чистой
2 1,3 3 6 1,28 3 6 1,73 3 6
маржи
1 4,67 3 3 3,61 4 4 4,11 3 3
Итого 11 - 25 - 24 - 23
группе
- 2,27 2,18 2,09
Оценка
Удовлетворител Удовлетворитель Удовлетворител
состояния -
ьное ное ьное
В таблице 11 видно, что состояние доходности ПАО «Уральский банк

реконструкции и развития» на протяжении трех лет можно оценить как
18
42
удовлетворительное, поскольку результат доходности был от 2,09 до 2,27. Также
стоит отметить, что результат доходности имеет тенденцию к улучшению. Банк
смог достигнуть рекомендуемых значений в 2019г. только по показателю
прибыльности капитала, в 2020-2021гг. добавился показатель структуры
расходов.
2.3 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА БАНКОВ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ДОХОДНОСТИ
Рентабельность собственного капитала является наиболее важным

показателем при эффективности деятельности коммерческого банка. Данный
показатель позволяет определить рост благосостояния организации за
анализируемый период. В связи с этим актуальным является выявление
факторов, оказывающих влияние на рост данного показателя. В нашем случае
основными факторами являются: мультипликатор капитала, маржа прибыли и
коэффициент доходности активов. Произведение данных показателей как раз и
дает рентабельность собственных средств (капитала) (формула 5) [14].
Финансовый Чистые доходы Финансовый

Активы результат (расходы) результат
× × = (5)
Капитал Чистые доходы Активы Капитал
(расходы)
В таблице 12 представлен факторный анализ рентабельности собственных

средств (капитала) для ПАО «Сбербанк России» в 2019-2021гг.
43
Таблица 12 – Факторный анализ рентабельности собственных средств (капитала)
ПАО «Сбербанк России» в 2019-2021гг., %19
Мультипликатор
Коэффициент
капитала Маржа Рентабельность
Год доходности
(финансовый прибыли активов
активов
леверидж)
2019 6,0816 0,4116 0,0762 0,1908
2020 6,9965 0,4505 0,0523 0,1649
2021 7,3596 0,5077 0,0642 0,2399
Рентабельность активов в 2020г. по сравнению с 2019г. упала за счет

снижения коэффициента доходности активов. Однако в 2021г. рентабельность
активов резко выросла за счет увеличения всех показателей.
средств (капитала) для АО «Альфа-банк»
АО «Альфа-банк» в 2019-2021гг., %20
активов
леверидж)
2019 7,4678 0,2245 0,0627 0,1051
2020 8,0613 0,7326 0,0468 0,2763
2021 7,3834 0,4508 0,0529 0,1762
В 2020г. рентабельность активов Альфа-банка выросла в 2,63 раза по

сравнению с 2019г. В первую очередь произошло это за счет резкого увеличения
маржи прибыли в 3,26 раза. Также свою роль сыграл мультипликатор капитала,
который вырос почти на 8%. Однако в 2021г. рентабельность активов банка
упала за счет уменьшения данных показателей.
средств (капитала) для ПАО «Уральский банк реконструкции и развития».
19
20
44
ПАО «Уральский банк реконструкции и развития» в 2019-2021гг., %21
активов
леверидж)
2019 13,6616 0,0426 0,0397 0,0231
2020 15,4827 0,0462 0,0852 0,0610
2021 16,9783 0,0811 0,0387 0,0533
В 2020г. рентабельность активов ПАО «УБРиР» выросла в 2,64 раза за счет

увеличения мультипликатора капитала, маржи прибыли и коэффициента
доходности активов. В 2021г. рентабельность сократилась до 0,0533 за счет
снижения коэффициента доходности активов.
Важным аспектом деятельности любой кредитной организации является
поиск возможных резервов рост своих доходов. Поэтому важным будет провести
оценку доходов и расходов анализируемых банков [23].
Для анализа были использованы следующие коэффициенты:
– Коэффициент соотношения комиссионного и процентного доходов (К1)
(формула 6):
Комиссионный доход
К1 = (6)
Процентный доход
– Соотношение процентных доходов и расходов (К2) (формула 7):
Процентные доходы (7)
К2 =
Процентные расходы
– Коэффициент безрискового покрытия расходов (К3) (формула 8):

Комиссионный доход (8)
К3 =
Всего расходов
21
45
– Коэффициент эффективности затрат (К4) (формула 9):
Всего доходов (9)
К4 =
Всего расходов
Проведем анализ доходов и расходов для ПАО «Сбербанк России». В
таблице 15 представлены результаты.
Таблица 15 – Анализ доходов и расходов ПАО «Сбербанк России» в 2019-
2021гг.22
Наименование показателя 2019 2020 2021

Коэффициент соотношения
комиссионного и процентного 0,0259 0,0299 0,0435
доходов (К1)
Соотношение процентных
2,4603 3,0991 3,0123
доходов и расходов (К2)
Коэффициент безрискового
0,0009 0,0003 0,0008
покрытия расходов (К3)
Коэффициент эффективности
1,0178 1,0051 1,0109
затрат (К4)
Коэффициент соотношения комиссионного и процентного доходов растет

в динамике на протяжении трех лет, что положительно сказывается на
деятельности банка.
Соотношение процентных доходов и расходов оценивает способность
банка получить прибыль от основной деятельности. В анализируемом периоде
данный показатель резко вырос в 2020г. до 3,1 (2,46 в 2019г.), что положительно
характеризует способность банка извлекать прибыль исходя из суммы расходов.
В 2021г. немного снизился до 3,01.
Коэффициент безрискового покрытия расходов имеет низкие значения и
нестабильную тенденцию. Коэффициент эффективности затрат также имеет
неопределенную тенденцию, однако на протяжении трех лет его величина была
больше 1, что говорит об эффективности деятельности банка в целом.
22
46
Далее проведем анализ доходов и расходов АО «Альфа-банк». В таблице
16 представлены результаты.
Таблица 16 – Анализ доходов и расходов АО «Альфа-банк» в 2019-2021гг.23

2,1638 2,4282 2,1916
0,0028 0,0013 0,0025
1,0254 1,0304 1,0301
затрат (К4)
Коэффициент соотношения комиссионного и процентного доходов Альфа-

банка имеет позитивную динамику в рассматриваемый период. За три года
данный показатель вырос на 56,55%. Остальные показатели имели нестабильную
тенденцию.
Далее проведем анализ доходов и расходов для ПАО «Уральский банк
реконструкции и развития». В таблице 17 представлены результаты.
Таблица 17 – Анализ доходов и расходов ПАО «Уральский банк реконструкции
и развития» в 2019-2021гг.24
1,2635 1,3294 1,4840
0,0005 0,0002 0,0003
1,0055 1,0063 1,0067
затрат (К4)
23
24
47
Коэффициент эффективности затрат и соотношение процентных доходов
и расходов для ПАО «Уральский банк реконструкции и развития» в 2019-2021гг.
имели положительную динамику.
Коэффициент соотношения комиссионного и процентного доходов в
анализируемом периоде показал устойчивую динамику к снижению, что
является негативной тенденцией, поскольку комиссионный доход позволяет
диверсифицировать прибыль и сделать ее стабильной. Коэффициент
безрискового покрытия расходов на протяжении трех был близок к нулю, что
также является негативной тенденцией.
1. Банки и банковский сектор России в целом оказались более устойчивыми
к кризису, вызванному в большей степени из-за COVID-19, по сравнению
с кризисами 2008-2009 и 2014-2015гг.
2. ПАО «Сбербанк России», АО «Альфа-банк» и ПАО «УБРиР» в 2019-
2021гг. показали удовлетворительное состояние доходности.
48
3 ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЗАВИСИМОСТИ
ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ОТ
ВНУТРИБАНКОВСКИХ И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ
3.1 ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ОТ ВНУТРИБАНКОВСКИХ ФАКТОРОВ
Цель исследования в рамках настоящей главы – проведение

эконометрического анализа зависимости рентабельности активов банков (ROA)
от ряда внутренних и внешних факторов на основе расчета коэффициентов
корреляции и регрессионного моделирования. Анализируемый период: 2019 –
2021 г.г.
Авторский подход заключается в выборе групп тестируемых показателей,
формулировке и проверке гипотез.
Состав тестируемых факторов:
1. Внутренние (внутрибанковские):
1.1. Факторы, характеризующие операционную деятельность банка:
– норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1);
– норматив текущей ликвидности банка (Н3);
– доля вложений в ценные бумаги;
– доля вложений в кредиты юридическим лицам;
– доля вложений в кредиты физическим лицам.
1.2. Факторы, характеризующие финансовые аспекты:
– размер банка (натуральный логарифм активов банка);
– кредитный риск (отношение резервов к кредитам);
– соотношение процентных доходов и расходов;
– коэффициент эффективности затрат.
49
2. Внешние (макроэкономические) факторы:
– темп роста ВВП;
– официальная инфляция;
– ключевая ставка Банка России.
Объектами исследования стали ПАО «Сбербанк России», АО «Альфа-
банк», ПАО «Уральский банк реконструкции и развития».
В качестве информационной базы исследования послужила финансовая
отчетность банков за 2017-2021гг. Инструментом проведения анализа
послужили функциональные возможности Microsoft Excel, а также
используемые в статистическом анализе показатели и критерии.
Далее проведем анализ корреляции ROA трех выбранных банков от
внутренних факторов.
Сначала проведем тестирование факторов, характеризующих
операционную деятельность банка.
Для дальнейшего исследования были выдвинуты следующие гипотезы:
Гипотеза 1: между ROA и рассматриваемыми показателями операционной
деятельности имеется существенная корреляция (прямая или обратная).
Гипотеза 2: между ROA и рассматриваемыми показателями операционной
деятельности наблюдается слабая связь, что позволяет сделать вывод об
отсутствии значимого влияния фактора на зависимую переменную.
Зависимой переменной в настоящем исследовании является
рентабельность активов банка (ROA). В качестве объясняющих переменных,
характеризующих операционную деятельность банка, были выбраны следующие
показатели:
– норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1);
– норматив текущей ликвидности банка (Н3);
– доля вложений в ценные бумаги;
– доля вложений в кредиты юридическим лицам;
– доля вложений в кредиты физическим лицам.
50
В таблице 18 представлены коэффициенты парной корреляции между
факторами для ПАО «Сбербанк России».
Таблица 18 – Коэффициенты парной корреляции между показателями
операционной деятельности ПАО «Сбербанк России»
Доля Доля Доля
вложений вложений вложений в
ROA Н1 Н3
в ценные в кредиты кредиты
бумаги юр. лицам физ. лицам
ROA 1,0000
Н1 -0,3414 1,0000
Н3 0,1340 0,0313 1,0000
Доля
вложений
-0,0889 -0,1166 -0,8547 1,0000
в ценные
бумаги
Доля
вложений
0,0495 0,1745 0,6925 -0,7706 1,0000
в кредиты
юр. лицам
Доля
вложений
0,0785 -0,2703 -0,7963 0,7414 -0,8806 1,0000
в кредиты
физ. лицам
Из таблицы 18 видно, что между рентабельностью активов и ключевыми

показателями операционной деятельности ПАО «Сбербанк России»
наблюдается очень слабая связь. Так, например, коэффициент корреляции между
ROA и долей вложений в кредиты юридическим лицам составляет всего 0,05.
В таблице 19 представлены результаты эконометрического моделирования
для ПАО «Сбербанк России».
Таблица 19 – Результаты регрессионного анализа для ПАО «Сбербанк России»

Стандартная t- P-
Переменная Коэффициенты
ошибка статистика Значение
Y-пересечение -4,74055 11,62667 -0,40773 0,690652
Н1 -0,1644 0,235502 -0,69807 0,49844
Н3 0,004281 0,004422 0,96796 0,352169
51
Доля вложений в
0,065867 0,163209 0,403573 0,693626
ценные бумаги
0,111855 0,115715 0,966639 0,352803
кредиты юр. Лицам
0,186811 0,15433 1,210463 0,249404
кредиты физ. лицам
R2 = 0,2316
Согласно полученным результатам, можно сделать вывод, что из пяти

объясняемых переменных ни одна не является значимой. Коэффициент
детерминации (R2) недостаточно высок, равен 0,23. Можно сделать вывод, что
между зависимой переменной и объясняемыми отсутствует выраженная
эконометрическая связь.
В таблице 20 представлены парные коэффициенты корреляции для АО
«Альфа-банк».
операционной деятельности АО «Альфа-банк»
Доля
Доля Доля
вложений
вложений вложений
ROA Н1 Н3 в кредиты
в ценные в кредиты
физ.
бумаги юр. лицам
лицам
ROA 1,0000
Н1 0,4216 1,0000
Н3 -0,3524 -0,4741 1,0000
Доля
вложений в
-0,0107 -0,0795 0,1799 1,0000
ценные
бумаги
Доля
вложений в
-0,3956 -0,4305 0,2900 0,5120 1,0000
кредиты юр.
лицам
Доля
вложений в
0,3534 0,2998 -0,2316 -0,6797 -0,8590 1,0000
кредиты физ.
лицам
52
В таблице 20 видно, что между ROA и Н1, ROA и долей вложений в
кредиты физическим лицам наблюдается слабая положительная связь, а между
ROA и долей вложений в ценные бумаги очень слабая отрицательная. Между
ROA и Н3, ROA и долей вложений в кредиты юридическим лицам наблюдается
слабая отрицательная связь. Также можно отметить наличие
мультиколлинеарности между долей вложений в кредиты юридическим лицам и
долей вложений в кредиты физическим лицам.
В таблице 21 представлены результаты эконометрического моделирования
для АО «Альфа-банк».
Таблица 21 – Результаты регрессионного анализа для АО «Альфа-банк»
Переменные Коэффициенты
Y-пересечение -10,7974 26,88552 -0,40161 0,693638
Н1 0,520134 0,704467 0,738337 0,471704
Н3 -0,01838 0,021444 -0,85709 0,404879
0,521683 0,403074 1,29426 0,215147
-0,03903 0,380378 -0,10261 0,919634
кредиты юр. лицам
0,318021 0,333498 0,953594 0,355405
R2 = 0,3346
По результатам регрессионного анализа можно заключить, что ни одна

переменная не является статистически значимой. Коэффициент детерминации
получился невысоким.
В таблице 22 представлены парные коэффициенты корреляции для ПАО
«УБРиР».
53
операционной деятельности ПАО «УБРиР»
Доля Доля Доля
вложений вложений вложений в
ROA Н1 Н3
в ценные в кредиты кредиты
бумаги юр. лицам физ. лицам
ROA 1,0000
Н1 0,1403 1,0000
Н3 0,1654 0,1242 1,0000
Доля
вложений в
-0,0050 -0,1428 -0,5367 1,0000
ценные
бумаги
Доля
вложений в
0,0334 -0,4722 -0,0069 0,5079 1,0000
кредиты юр.
лицам
Доля
вложений в
-0,0097 0,0634 0,6781 -0,8699 -0,3134 1,0000
кредиты
физ. лицам
Из таблицы 22 видно, что между зависимой переменной и объясняющими
факторами наблюдается очень слабая связь. Стоит отметить, что между долей
вложений в кредиты физическим лицам и долей вложений в ценные бумаги
наблюдается сильная отрицательная связь.
В таблице 23 представлены результаты регрессионного анализа для ПАО
«УБРиР».
Таблица 23 – Результаты регрессионного анализа ПАО «УБРиР»
Y-пересечение -0,82266 4,179239 -0,19684 0,846592
Н1 0,147821 0,312619 0,472849 0,643128
Н3 0,001519 0,002001 0,759069 0,459574
-0,01308 0,054642 -0,23933 0,814086
0,010331 0,049224 0,209884 0,836583
кредиты юр. лицам
-0,10373 0,200996 -0,51609 0,613314
R2 = 0,0726
54
В результате построения эконометрической модели для ПАО «УБРиР»
получилось, что ни одна из объясняемых переменных не оказалась
статистически значимой. Коэффициент детерминации также оказался
достаточно низким.
Таким образом, можно сделать вывод, что для всех выбранных для
исследования банков подтверждается гипотеза о том, что между ROA и
ключевыми показателями операционной деятельности наблюдается слабая
связь. Также подтверждается Гипотеза 2 о том, что между ROA и ключевыми
показателями операционной деятельности отсутствует выраженная
эконометрическая связь.
Далее проведем тестирование факторов, характеризующих отдельные
финансовые аспекты.
Для дальнейшего исследования были выдвинуты следующие гипотезы:
Гипотеза 3: между ROA и рассматриваемыми финансовыми показателями
банка имеется существенная корреляция (прямая или обратная), наблюдается
эконометрическая зависимость;
Гипотеза 4: между ROA и рассматриваемыми финансовыми показателями
банка наблюдается слабая связь, что позволяет сделать вывод об отсутствии
значимого влияния фактора на зависимую переменную.
В качестве объясняющих переменных были выбраны следующие
финансовые показатели:
– размер банка (натуральный логарифм активов банка);
– кредитный риск (отношение резервов к кредитам);
– соотношение процентных доходов и расходов;
– коэффициент эффективности затрат.
финансовыми факторами для ПАО «Сбербанк России».
55
Таблица 24 – Коэффициенты парной корреляции между финансовыми
показателями для ПАО «Сбербанк России»
Соотношение
Размер Кредитный процентных
ROA эффективности
банка риск доходов и
затрат
расходов
ROA 1,00
Размер банка -0,01 1,00
Кредитный
-0,64 -0,14 1,00
риск
процентных
-0,07 0,62 0,31 1,00
доходов и
расходов
эффективности 0,59 -0,46 -0,46 -0,73 1,00
затрат
Из таблицы 24 можно увидеть, что между ROA и кредитным риском

наблюдается существенная отрицательная связь (коэффициент коррелляции -
0,64), а между ROA и коэффициентом эффективности существенная
положительная связь (коэффициент корреляции 0,59). Между ROA и размером
банка, а также соотношением процентных доходов и расходов наблюдается
очень слабая статистическая связь.
«Сбербанк России».
Таблица 25 – Результаты регрессионного анализа для ПАО «Сбербанк России»
Y-пересечение -56,493 23,03045 -2,45297 0,02905
Размер банка -0,65287 0,475825 -1,37207 0,193254
Кредитный риск -0,72562 0,203969 -3,55752 0,003506
процентных доходов и 1,442623 0,323108 4,46484 0,000637
расходов
76,20247 16,42653 4,638986 0,000464
эффективности затрат
R2 = 0,81
56
По результатам регрессионного анализа можно сделать вывод, что
статистически значимыми оказались три переменные: кредитный риск
(негативное влияние), соотношение процентных доходов и расходов
(положительное влияние), коэффициент эффективности затрат (положительное
влияние). Коэффициент детерминации модели также оказался высоким (0,81).
Таким образом, можно сказать, что между ROA и рассматриваемыми
финансовыми показателями банка имеется существенная корреляция, а также
наблюдается эконометрическая зависимость.
финансовыми факторами для АО «Альфа-банк».
показателями для АО «Альфа-банк»
Разме Коэффициент
Кредитны процентных
ROA р эффективност
й риск доходов и
банка и затрат
расходов
ROA 1,00
Размер банка 0,44 1,00
Кредитный
-0,47 -0,94 1,00
риск
0,42 0,82 -0,85 1,00
доходов и
расходов
эффективност 0,88 0,43 -0,58 0,49 1,00
и затрат
Из таблицы 26 видно, что между рентабельностью активов, размером

банка и соотношением процентных доходов и расходов наблюдается умеренная
положительная связь. Между ROA и кредитным риском прослеживается
умеренная отрицательная связь (коэффициент корреляции равен -0,47).
Коэффициент корреляции между рентабельностью активов и коэффициентом
эффективности затрат равен 0,88, что означает, что между ними сильная
положительная связь.
57
В таблице 27 представлены результаты регрессионного анализа для АО
«Альфа-банк»
Y-пересечение -582,984 54,41658 -10,7134 8,04E-08
Размер банка 17,94578 2,212625 8,110629 1,92E-06
Кредитный риск 1,671282 0,249827 6,689762 1,49E-05
процентных -3,81059 1,944514 -1,95966 0,071832
доходов и расходов
эффективности 179,8928 12,16601 14,78651 1,65E-09
затрат
R2 = 0,96
По результатам регрессионного анализа все переменные оказались

значимыми. При этом размер банка, кредитный риск и коэффициент
эффективности затрат оказывают положительное влияние на зависимую
переменную. Соотношение процентных доходов и расходов негативно
сказывается на рентабельности активов. Коэффициент детерминации модели
очень высокий (R2 = 0,96).
Таким образом, можно сделать вывод, что гипотеза о том, что между ROA
и рассматриваемыми финансовыми показателями банка имеется существенная
корреляция (прямая или обратная) и о том, что наблюдается эконометрическая
зависимость для АО «Альфа-банк» подтверждается.
финансовыми факторами для ПАО «УБРиР».
58
показателями для ПАО «УБРиР»
Размер Кредитный процентных
ROA эффективности
банка риск доходов и
затрат
расходов
ROA 1,00
Размер банка -0,08 1,00
Кредитный
-0,35 0,52 1,00
риск
0,33 -0,56 -0,86 1,00
доходов и
расходов
эффективности 0,99 -0,12 -0,35 0,33 1,00
затрат
Между ROA и коэффициентом эффективности затрат очень сильная и

положительная статистическая зависимость (коэффициент корреляции 0,99).
«УБРиР».
Таблица 29 – Результаты регрессионного анализа для ПАО «УБРиР»
Стандартная t-
Переменные Коэффициенты P-Значение
ошибка статистика
Y-пересечение -48,2729 3,789118 -12,7399 1,02E-08
Размер банка 0,617805 0,198565 3,111342 0,008264
Кредитный риск -0,00185 0,01988 -0,09308 0,927262
0,533668 0,242244 2,203015 0,046241
доходов и
расходов
эффективности 35,70951 1,044007 34,2043 4,03E-14
затрат
R2 = 0,99
59
Согласно полученным результатам эконометрического анализа
значимыми оказались все переменные кроме кредитного риска. При этом все
значимые переменные положительно влияют на зависимую переменную.
Таким образом, можно сделать вывод, что гипотеза о том, что между ROA
и рассматриваемыми финансовыми показателями банка имеется существенная
корреляция (прямая или обратная) и о том, что наблюдается эконометрическая
зависимость – подтверждается для ПАО «УБРиР».
3.2 ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ОТ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ
ФАКТОРОВ
В рамках данного параграфа проведем анализ корреляции и

эконометрический анализ между переменной ROA и следующими
макроэкономическими показателями:
– темп роста ВВП;
– официальная инфляция:
– ключевая ставка Банка России.
Исследовательские гипотезы:
Гипотеза 5: между ROA и рассматриваемыми макроэкономическими
показателями имеется существенная корреляция (прямая или обратная) и
наблюдается эконометрическая зависимость;
Гипотеза 6: между ROA и рассматриваемыми макроэкономическими
показателями наблюдается слабая связь, что позволяет сделать вывод об
отсутствии значимого влияния фактора на зависимую переменную.
макроэкономическими факторами для ПАО «Сбербанк России».
60
Таблица 30 – Коэффициенты парной корреляции между макроэкономическими
факторами для ПАО «Сбербанк России»
Темп роста Официальная Ключевая
ROA
ВВП инфляция ставка
ROA 1,000
Темп роста ВВП 0,819 1,000
Официальная
0,328 0,375 1,000
инфляция
Ключевая ставка 0,584 0,489 -0,004 1,000
По результатам корреляционного анализа можно сказать, что между

рентабельностью активов и темпом роста ВВП наблюдается сильная и
положительная связь (коэффициент корреляции равен 0,82). Между ROA и
ключевой ставкой прослеживается существенная связь (коэффициент
корреляции равен 0,58), а между ROA и показателем официальной инфляции
умеренная связь (коэффициент корреляции равен 0,33).
«Сбербанк России».
Таблица 31 – Результаты регрессионного анализа для ПАО «Сбербанк
России»
Y-пересечение -5,09081 2,008918 -2,5341 0,023841
Темп роста ВВП 0,080581 0,021928 3,67479 0,002499
0,020104 0,038668 0,519925 0,611239
инфляция
Ключевая ставка 0,080392 0,051114 1,572821 0,138081
2
R = 0,72
По результатам эконометрического анализа значимым фактором оказался

темп роста ВВП, который положительно влияет на рентабельность активов ПАО
«Сбербанк России». Коэффициент детерминации модели равен 0,72.
61
Можно сделать вывод, что для ПАО «Сбербанк» подтвердилась гипотеза о
том, что между ROA и макроэкономическими показателями имеется
существенная корреляция, а также наблюдается эконометрическая зависимость.
макроэкономическими факторами для АО «Альфа-банк».
факторами для АО «Альфа-банк»
Темп
Официальная Ключевая
ROA роста
инфляция ставка
ВВП
ROA 1,00
Темп роста ВВП -0,17 1,00
-0,26 -0,13 1,00
инфляция
Ключевая ставка -0,50 0,60 0,04 1,00
Между рентабельностью активов и ключевой ставкой наблюдается

умеренная отрицательная связь. Между ROA и темпом роста ВВП, ROA и
официальной инфляцией слабая отрицательная связь.
В таблице 33 представлены результаты регрессионного анализа для АО
«Альфа-банк».
Y-пересечение 2,491386 21,46993 0,116041 0,90898
Темп роста ВВП 0,090363 0,225207 0,401243 0,69324
-0,36357 0,425579 -0,85429 0,404825
инфляция
Ключевая ставка -0,92653 0,41235 -2,24694 0,038214
2
R = 0,26
Значимой переменной по результатам эконометрического анализа стала

ключевая ставка, она оказывает отрицательное влияние на ROA, однако
коэффициент детерминации модели оказался невысоким (R2 = 0,26).
62
Можно сказать, что для АО «Альфа-банк» подтвердилась гипотеза о том,
что между ROA и рассматриваемыми макроэкономическими показателями
наблюдается слабая связь, что позволяет сделать вывод об отсутствии значимого
влияния фактора на зависимую переменную.
макроэкономическими факторами для ПАО «УБРиР».
факторами для ПАО «УБРиР»
Темп
Официальная Ключевая
ROA роста
инфляция ставка
ВВП
ROA 1,00
Темп роста ВВП -0,04 1,00
0,43 -0,13 1,00
инфляция
Ключевая ставка -0,02 0,60 0,04 1,00
Между ROA и официальной инфляции прослеживается умеренная и

положительная связь. Между темпом роста ВВП и ключевой ставкой
наблюдается очень слабая отрицательная связь.
«УБРиР».
Таблица 35 – Результаты регрессионного анализа для ПАО «УБРиР»
Y-пересечение 2,287601 4,979514 0,459402 0,651765
Темп роста ВВП -0,02331 0,052232 -0,44624 0,661057
0,113345 0,098704 1,148323 0,266738
инфляция
Ключевая ставка -0,00057 0,095636 -0,00594 0,995329
2
R = 0,07
По результатам эконометрического анализа значимых переменных не

оказалось. Коэффициент детерминации модели очень низкий (R2 = 0,07).
63
Таким образом, для ПАО «УБРиР» подтвердилась гипотеза о том, что
между ROA и рассматриваемыми макроэкономическими показателями
наблюдается слабая связь, что позволяет сделать вывод об отсутствии значимого
влияния фактора на зависимую переменную.
1. Факторы, характеризующие операционную деятельность банка, оказались
незначимы для всех выбранных банков.
2. Факторы, характеризующие отдельные финансовые аспекты, оказались
значимыми для банков. Коэффициент детерминации моделей во всех
случаях был более 0,8.
3. На показатель прибыльности ПАО «Сбербанк России», согласно
полученным результатам, влияют кредитный риск (негативное влияние),
соотношение процентных доходов и расходов (положительное влияние),
коэффициент эффективности затрат (положительное влияние). Также
положительно влияет такой макроэкономический показатель, как темп
роста ВВП.
4. По результатам регрессионного анализа АО «Альфа-банк» все
переменные, характеризующие отдельные финансовые аспекты, оказались
сказывается на рентабельности активов. Ключевая ставка оказалась
значимым макроэкономическом факторов.
5. По результатам эконометрического анализа ПАО «УБРиР» значимыми
оказались все переменные, характеризующие отдельные финансовые
аспекты, кроме кредитного риска. При этом все значимые переменные
положительно влияют на зависимую переменную. Макроэкономические
детерминанты не оказали значимого влияния на показатель прибыльности.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе написания магистерской диссертации цель была достигнута,

поставленные задачи выполнены.
Определен наиболее общий подход к понятию «финансовый результат».
Это обобщающий показатель эффективности деятельности организации за
отчетный период, определяемый как разница между доходами и расходами.
Общепринятый подход к рассмотрению факторов прибыли банка
заключается в разделении их на внутренние (эндогенные) и внешние
(экзогенные).
По результатам анализа существующих исследований можно сказать, что
авторы для анализа выделяют такие группы показателей как финансовые,
макроэкономические.
Банки и банковский сектор России в целом оказались более устойчивыми
к кризису, вызванному в большей степени из-за COVID-19, по сравнению с
кризисами 2008-2009 и 2014-2015гг. ПАО «Сбербанк России», АО «Альфа-банк»
и ПАО «УБРиР» в 2019-2021гг. показали удовлетворительное состояние
доходности. Стоит отметить, что первым двум банка до более высокого уровня
доходности совсем немного не хватило.
Факторы, характеризующие операционную деятельность банка, оказались
незначимы для всех выбранных банков. Факторы, характеризующие отдельные
финансовые аспекты, оказались значимыми для банков. Коэффициент
детерминации моделей во всех случаях был более 0,8.
На показатель прибыльности ПАО «Сбербанк России» оказали влияние
кредитный риск (негативное влияние), соотношение процентных доходов и
расходов (положительное влияние), коэффициент эффективности затрат
(положительное влияние). Также выявлена прямая корреляция между темпом
роста ВВП и прибыльностью активов.
По результатам регрессионного анализа АО «Альфа-банк» все
переменные, характеризующие отдельные финансовые аспекты, оказались
65
сказывается на рентабельности активов. Ключевая ставка оказалась значимым
макроэкономическом факторов, но в целом модель недостаточно хороша.
По результатам эконометрического анализа ПАО «УБРиР» значимыми
оказались все переменные, характеризующие отдельные финансовые аспекты,
кроме кредитного риска. При этом все значимые переменные положительно
влияют на зависимую переменную. Макроэкономические детерминанты не
оказывают значимого влияния на показатель прибыльности.
66
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Ануфриев В. Е. Бухгалтерский учет основных средств, капитала и прибыли:

учебное пособие [Текст] / В.Е. Ануфриев. – Москва: Бухгалтерский учет,
2012. – 112 с.
2. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта:
учебное пособие [Текст] / И. Т. Балабанов. – Москва; Финансы и статистика,
2014. – 276 с.
3. Батищева Г.А., Терехов Н.А. Исследование влияния макроэкономических
факторов на эффективность деятельности кредитных организаций [Текст] /
Батищева Г.А., Терехов Н.А. – Вестник РГЭУ РИНХ. – 2017. – №3 (59).
4. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка:
учебник [Текст] / Л.Г. Батракова. - 4-е изд., перераб. - М.: Логос, 2013 – 368с.
5. Бекарева С.В., Мельтенисова Е.Н. Факторы прибыльности российского
банковского сектора [Текст] / Бекарева С.В., Мельтенисова – Вестник ОмГУ.
Серия: Экономика. – 2018. – №4.
6. Бланк И. А. Управление прибылью [Текст] / И. А. Бланк. – 3-е изд., перераб.
и доп. – Киев: Ника-Центр, 2007. – 768 с.
7. Босенко Я.В. Развитие организационно-методического обеспечения учета
финансовых результатов деятельности экономического субъекта: дис. на
соискание ученой степени канд. экон. наук. [Текст] // Ставрополь. – 2018. –
182с.
8. Бочаров В. В. Инвестиции: учебник и практикум для академического
бакалавриата [Текст] / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. –
Москва; Издательство Юрайт, 2016.
9. Вагазова Г. Р. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия
[Текст] / Г. Р. Вагазова, Е. С. Лукьянова // Молодой ученый. – 2015. – №11.3.
– С. 13-15.
67
10. Винокурова С.А. Оценка финансовых результатов и эффективности
деятельности коммерческого банка [Текст] / Винокурова С.А. – УЭкС. 2011.
№33.
11. Жуков Е. Ф. Банки и небанковские кредитные организации, и их операции:
учебник [Текст] / Е. Ф. Жуков – Москва: Юнити-Дана, 2017. – 559 с.
12. Зубов С.А. Финансовые результаты банковского сектора в 2021г. [Текст] /
Зубов С.А. – Экономическое развитие России. – 2022. – №2.
13. Ивашковская И.В., Партин И.М., Скурихина А.А. Детерминанты
стратегической эффективности банков на развивающихся рынках капитала
[Текст] / Ивашковская И.В., Партин И.М., Скурихина А.А. – Корпоративные
финансы. – 2012. – №3.
14. Кабир Л.С. Иностранные банки в национальной банковской системе:
тенденции развития и направления влияния [Текст] / Кабир Л.С. – Финансовая
аналитика: проблемы и решения. – 2010. – №11.
15. Лаврушин О.И. Банковская система в современной экономике: учебное
пособие [Текст] / О. И. Лаврушин – Москва: КНОРУС, 2016. – 360 с.
16. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: учебник [Текст]/ О. И. Лаврушин.
Москва: Кнорус, 2013. 448 с.
17. Марамыгин М. С., Прокофьева Е. Н. Деньги, кредит, банки: учебник [Текст]
/ М. С. Марамыгин, Е. Н. Прокофьева – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та.
2019. – 384 c.
18. Толкачева Н. А. Финансовый менеджмент: курс лекций [Текст] / Н. А.
Толкачева. – Москва: Директ-Медиа, 2014. – 144 с.
19. Чеботарева Г.С. Организация деятельности коммерческого банка: учебное
пособие [Текст] / Чеботарева Г. С. – Екатеринбург: Издательство Уральского
университета, 2018. — 120 с.
20. Чуев И. Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной
деятельности: учебник [Текст] / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. – Москва: Дашков и
Ко, 2013. – 384 с.
68
21. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций [Текст] / А.Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – 2-е изд.,
перераб. и доп. — Москва: Инфра-М, 2016. – 208 с.
22. Шершнева Е.Г. Диагностика финансового состояния коммерческого банка:
учебно-методическое пособие [Текст] / Е.Г. Шершнева – Екатеринбург:
Издательство Уральского университета, 2017. — 112 с.
23. Шелкунова Т.Г., Шеина Е.С. Особенности оценки финансовых результатов и
эффективности деятельности коммерческого банка [Текст] / Шелкунова Т.Г.,
Шеина Е.С. – Экономика и бизнес: теория и практика. 2018. №4.
24. Юзвович Л. И., Мокеева Н. Н., Слепухина Ю. Э., Бакунова Т. В., Заборовская
А. Е., Чеботарева Г. С. Банковское дело: учебное пособие [Текст] / Л. И.
Юзвович, Н. Н. Мокеева, Ю. Э. Слепухина, Т. В. Бакунова, А. Е. Заборовская,
Г. С. Чеботарева – Екатеринбург: Издательство Уральского университета,
2020. – 296 с.
25. Ayalew Amare Capital structure and profitability: Panel data evidence of private
banks in Ethiopia [Текст] / Cogent Economics & Finance. – 2021. – № 9(1).
26. Horobet А., Radulescu M., Belascu L., Dita S. M. Determinants of Bank
Profitability in CEE Countries: Evidence from GMM Panel Data Estimates [Текст]
/ Journal of Risk and Financial Management. – 2021. – №14 (307). – pp. 1-22.
27. Isik S., Kambay M. Bank-specific and macro-economic determinants of
profitability of Turkish commercial banks [Текст] // The Banks Association of
Turkey, Bankers Journal. – 2019. – №110. – pp. 3-24.
28. Klein P-O., Weill L. Bank profitability and economic growth [Текст] BOFIT
Discussion Papers. – 2019. – №15. – pp. 1-41.
29. Onofrei, Mihaela, Ionel Bostan, Angela Roman, Bogdan Narcis Firtescu The
determinants of commercial bank profitability in CEE countries [Текст] //
Romanian Statistical Review. – 2018. – 2. – pp. 33-46.
30. Obamuyi T. M. Determinants of banks’ profitability in a developing economy:
evidence from Nigeria [Текст] // Organizations and Markets in Emerging
Economies. – 2013. – №4 (2). – pp. 97-111.
69
31. Ozturk H. An empirical analysis of macroeconomic factors affecting Turkish
banking sector [Текст] // Finance Politic and Economic Comments Journal. – 2016.
– №53 (620). – pp. 11-29.
32. Tan Y., Floros C. Bank profitability and GDP growth in china: a note [Текст] //
Journal of Chinese Economic and Business Studies. – 2018. – №10 (3). – pp. 267-
273.
33. Tu D. Q. Le The interrelationship among bank profitability, bank stability, and loan
growth: Evidence from Vietnam [Текст] / Cogent Business & Management. 2020.
№7(1).
34. Trujillo-Ponce A. What determines the profitability of banks? Evidence from Spain
[Текст] // Accounting and Finance. – 2013. – №53. – pp. 561-586.
35. Ассоциация российских банков [Электронный ресурс] – https://arb.ru/ (дата
обращения: 20.05.2022).
36. БанкИнформСервис [Электронный ресурс] – https://bankinform.ru/ (дата
обращения: 20.05.2022).
37. Инструкция Банка России от 21 июня 2018 г. N 188-И "О порядке
применения к кредитным организациям (головным кредитным организациям
банковских групп) мер, предусмотренных статьей 74 Федерального закона "О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями
и дополнениями) [Электронный ресурс] – https://base.garant.ru/72029492/
(Дата обращения: 20.05.2022).
38. Об обязательных нормативах банков с базовой лицензией: Инструкция Банка
России от 06.12.2019 г. № 183-И [Электронный ресурс] –
http://ivo.garant.ru/#/document/71892502/paragraph/1/ highlight/ (дата
обращения: 20.05.2022).
39. Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности
капитала банков с универсальной лицензией: Инструкция Банка России от
29.11.2019 г. № 199-И [Электронный ресурс] –
http://ivo.garant.ru/#/document/73363119/paragraph/1/highlight/ (дата
обращения: 20.05.2022).
70
40. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 г. №
395-1-ФЗ [Электронный ресурс] – http://
ivo.garant.ru/#/document/10105800/paragraph/990967/highlight/ (дата
обращения: 20.05.2022).
41. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 г. №
127-ФЗ [Электронный ресурс] –
http://ivo.garant.ru/#/document/185181/paragraph/6284937/highlight/ (дата
обращения: 20.05.2022).
42. О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной
организации и банковской группы: Указание Банка России от 15.04.2015 г. №
3624-У [Электронный ресурс] – http://
ivo.garant.ru/#/document/71057396/paragraph/1/highlight/ (дата обращения:
20.05.2022).
43. Официальный сайт федеральной службы государственной статистики
[Электронный ресурс] – https://rosstat.gov.ru/ (Дата обращения: 20.05.2022).
44. Официальный сайт АО «Альфа-банк» [Электронный ресурс] –
https://alfabank.ru/ (Дата обращения: 20.05.2022).
45. Официальный сайт ПАО «УБРиР» [Электронный ресурс] –
https://www.ubrr.ru/ (Дата обращения: 20.05.2022).
46. Официальный сайт Центрального банка [Электронный ресурс] –
https://cbr.ru/ (Дата обращения: 20.05.2022).
47. Официальный сайт ПАО «Сбербанк России» [Электронный ресурс] –
https://www.sberbank.ru/ (Дата обращения: 20.05.2022).
48. Портал банковского аналитика [Электронный ресурс] –
https://analizbankov.ru/ (Дата обращения: 20.05.2022).
49. Положение Банка России от 22 декабря 2014 г. N 446-П "О порядке
определения доходов, расходов и прочего совокупного дохода кредитных
организаций" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] –
https://base.garant.ru/70832382/ (Дата обращения: 20.05.2022).
71
50. Указание Банка России от 3 апреля 2017 г. N 4336-У "Об оценке
экономического положения банков" (с изменениями и дополнениями)
[Электронный ресурс] – https://base.garant.ru/71682362/ (Дата обращения:
20.05.2022).
51. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями и дополнениями)
[Электронный ресурс] – https://base.garant.ru/12127405/ (Дата обращения:
20.05.2022).
52. Финансовый анализ банков [Электронный ресурс] – http://kuap.ru/ (Дата
обращения: 20.05.2022).
53. Финансовая отчетность АО «Альфа-банк» [Электронный ресурс] –
https://cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/?id=450000036 (Дата обращения:
20.05.2022).
54. Финансовая отчетность ПАО «УБРиР» [Электронный ресурс] –
20.05.2022).
55. Финансовая отчетность ПАО «Сбербанк России» [Электронный ресурс] –
20.05.2022).
72
РЕФЕРАТ
Магистерская диссертация: 73 с., 8 рис., 35 табл., 55 источников
ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕТЕРМИНАНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Ключевые слова: коммерческий банк, финансовый результат, прибыль,

рентабельность, внутрибанковские факторы, макроэкономические факторы.
Цель исследования – изучение и выявление детерминант прибыльности
(рентабельности) российских коммерческих банков.
Основными задачами являются: раскрытие теоретического содержания
понятия «финансовый результат», определение порядка его формирования;
проведение сравнительного анализа основных показателей деятельности
выбранных банков; проведение анализа прибыльности банков на основе
методики Банка России; проведение корреляционно-регрессионного анализа и
выявление факторов, влияющих на показатель прибыльности.
Объект исследования – система финансовых показателей ряда
российских коммерческих банков.
Научная новизна: представлен авторский подход к систематизации
внутренних и внешних детерминант прибыльности коммерческих банков;
проведен эконометрический анализ зависимости прибыльности банков от
внутрибанковских и макроэкономических факторов.
Практическая значимость состоит в том, руководство конкретного банка
может использовать полученные результаты в целях увеличения финансовых
результатов.
73

M TH A.s.abakumov 2022

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

M TH A.s.abakumov 2022

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

Институт экономики и управления

ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ ПЕРЕД ГЭК

«15» июня 2022г.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕТЕРМИНАНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ

Выполнил: Абакумов А.С.

Актуальность исследования. В условиях нестабильной мировой

1.1 СОДЕРЖАНИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В

Функционирование любого экономического субъекта за определенный

Балансовая прибыль (1)

Показатель рентабельности собственного капитала характеризует

Балансовая прибыль (2)

Показатель рентабельности активов показывает объем прибыли

Положительная тенденция в динамике ROA может свидетельствовать о

Под расходами коммерческого банка в общем смысле принято понимать

В условиях рыночной экономики большое внимание уделяется анализу

1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ФАКТОРОВ, ОКАЗЫВАЮЩИХ ВЛИЯНИЕ НА

Изучая прибыль банка, стоит обратить внимание на факторы,

Внутренние факторы находятся в поле зрения банка, к ним относятся:

1.3 ЛИТЕРАТУРНЫЙ ОБЗОР ДЕТЕРМИНАНТ ПРИБЫЛИ

В статье А. Амаре изучалась эмпирическая взаимосвязь между структурой

2.1 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Постоянное развитие банковской системы связно непосредственно с

Рисунок 1 – Динамика чистой прибыли банковского сектора в 2017-2021гг.4

Рисунок 2 – Динамика количества кредитных организаций в России в 2017-

Рисунок 3 – Динамика чистой прибыли ПАО «Сбербанк России» в 2017-

Сбербанк России является крупнейшим банком России. По состоянию на

Рисунок 5 – Динамика чистой прибыли АО «Альфа-банк» в 2017-2021гг., тыс.

Рисунок 6 – Динамика показателей рентабельности активов (ROA) и

Таблица 7 – Основные показатели деятельности ПАО «Уральский банк

Рисунок 7 – Динамика чистой прибыли ПАО «Уральский банк реконструкции и

Рисунок 8 – Динамика показателей рентабельности активов (ROA) и

В соответствии с указанием Банка России от 03.04.2017г. № 4336-У «Об

где балл – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя, определяемая согласно

Из таблицы 9 видно, что ПАО «Сбербанк России» на протяжении 2019-

В таблице 10 видно, что состояние доходности АО «Альфа банк» на

В таблице 11 видно, что состояние доходности ПАО «Уральский банк

2.3 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Рентабельность собственного капитала является наиболее важным

Финансовый Чистые доходы Финансовый

В таблице 12 представлен факторный анализ рентабельности собственных

Рентабельность активов в 2020г. по сравнению с 2019г. упала за счет

В 2020г. рентабельность активов Альфа-банка выросла в 2,63 раза по

В 2020г. рентабельность активов ПАО «УБРиР» выросла в 2,64 раза за счет

– Коэффициент безрискового покрытия расходов (К3) (формула 8):

Наименование показателя 2019 2020 2021

Коэффициент соотношения комиссионного и процентного доходов растет

Наименование показателя 2019 2020 2021

Коэффициент соотношения комиссионного и процентного доходов Альфа-

3.1 ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ

Цель исследования в рамках настоящей главы – проведение

Из таблицы 18 видно, что между рентабельностью активов и ключевыми

Таблица 19 – Результаты регрессионного анализа для ПАО «Сбербанк России»

Согласно полученным результатам, можно сделать вывод, что из пяти

По результатам регрессионного анализа можно заключить, что ни одна

Из таблицы 24 можно увидеть, что между ROA и кредитным риском

Из таблицы 26 видно, что между рентабельностью активов, размером

По результатам регрессионного анализа все переменные оказались

Между ROA и коэффициентом эффективности затрат очень сильная и

3.2 ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ

В рамках данного параграфа проведем анализ корреляции и

По результатам корреляционного анализа можно сказать, что между