ИННОВАЦИОННАЯ

ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019 423

УДК 336.02
ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ КОМПАНИЙ: СУЩНОСТЬ,
КЛАССИФИКАЦИЯ, ПРОБЛЕМЫ СНИЖЕНИЯ
Терентьева Лия Андреевна, магистрант
(e-mail: terentyevala@std.mininuniver.ru)
Добровольская Юлия Дмитриевна, магистрант
(e-mail: dobrovolyskayaud@std.mininuniver.ru)
Яшкова Елена Вячеславовна, к.п.н., доцент
(e-mail: Elenay2@yandex.ru)
Синева Надежда Леонидовна, к.п.н., доцент
(e-mail: sineva-nl@rambler.ru)
Мустафина Джамиля Рушановна, студент
(e-mail: dzhamily-yurok@mail.ru)
Нижегородский государственный педагогический университет
им. К.Минина, г.Нижний Новгород, Россия
Терентьева Л.А., Добровольская Ю.Д., Яшкова Е.В., Синева Н.Л., Мустафина Д.Р. ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ КОМПАНИЙ: СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ,
ПРОБЛЕМЫ СНИЖЕНИЯ

В статье рассматривается сущность, роль и значение финансовых рисков.

Определяется понятие «риск» как деятельность, имеющая отношение к
ситуациям вынужденного выбора в условиях неопределенности. Особое
внимание авторов уделено рассмотрению различных точек зрения иссле-
дователей по проблематике изучения и снижения финансовых рисков.
Произведена систематизация финансовых рисков и изучены их основные
характеристики. Выявлено, что в рыночных условиях бизнес предприятий
подвергается финансовым угрозам. В качестве управления финансовыми
рисками предлагается система методов по их снижению.
Ключевые слова: финансовые риски, теоретическое исследование, клас-
сификация, управление, методы снижения рисков.

Основным фактором стабильного положения предприятия и его выжи-

ваемости служит его финансовая устойчивость, которая является главным
компонентом общей устойчивости предприятия.
В финансовой сфере подавляющее большинство сделок осуществляется
в условиях неопределенности и тем самым результат данной операции
нельзя предугадать. Необходимо отметить, что финансовые операции
представляют собой ту или иную опасность, поскольку возможны и при-
быль, и убыток [7, 8].
В соответствии с этим, риск - это деятельность, имеющая отношение к
ситуациям вынужденного выбора, когда человеку необходимо справиться
с некой неопределенностью, а также в процессе есть право количественно
и качественно дать оценку возможности свершения намеченного итога,
неудачи и отхождения от намеченного ориентира. В огромной разновидно-
сти рисков финансовые риски являются наиболее значимыми. Неоспори-
мым является тот факт, что в рамках рыночной экономики любое предпри-
424 ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019
ятие, которое осуществляет свою деятельность в сфере бизнес-отношений
подвержено тем или иным угрозам.
Вопросы снижения финансовых рисков исследователей интересуют по-
стоянно. Так, В.В.Ковалев отмечает, что финансовый риск имеет отноше-
ние к предполагаемой нехватке денежных средств для выплаты процентов
по длительным заимствованиям [3].
Ученый А.Н.Фомичев обозначает такую категорию рисков как «риски,
появляющиеся при проведении финансовых контрактов, основываясь на
том, что товаром в финансовом предпринимательстве является валюта, или
ценные бумаги, или денежные средства» [6].

Рисунок 1 - Основные характеристики категории финансового риска

Исходя из вышесказанного финансовые риски классифицируют на: кре-

дитные, процентные, валютные и риск утраченной выручки [1].
Перечислим параметры на которые подразделяются категории риска:
 экономическая природа. В области финансовой работы компании
данный риск напрямую связан с получением доходов и обладает вероят-
ными экономическими потерями;
 объективность. Финансовый риск является, считается справедли-
вым феноменом в работе каждой компании.
ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019 425
 возможность исполнения. Возможность того что процедура что со-
держит эту либо другую угрозу способна как случиться, так и не случить-
ся;
 нестабильность итога. Итог может быть непредсказуемым, то есть
предприятие имеет вероятность, как испытать утрату бюджета для бюдже-
та фирмы, так и приобрести средства;
 допустимая неудовлетворительность последствий. Это такие по-
следствия риска, которые показывают ущерб, как личных доходов, так и
потери денежных средств компании, а это приводит к дефолту;
 непостоянность. Проявляется в том, что показатель риска неустой-
чив относительно времени.
 предвзятость оценки. Данная характеристика предполагает односто-
ронность суждения этого справедливого феномена.
Ниже, на рисунке 1 выделены основные характеристики категории фи-
нансового риска.
Для снижения рисковых событий в финансовой сфере необходимо эф-
фективное управление, которое достигается за счет детальной оценке рис-
ка [4, 5]. В соответствии с этим, определены и должны быть реализованы
следующие направления и методы анализа рисковых событий финансовой
сферы, среди которых:
1. Анализ возможности возникновения, при котором финансовый риск
является вероятностью возникновения неблагоприятного исхода, потери
или ущерба.
2. Анализ потенциальных потерь при различном сценарии развития си-
туации. В данном случае финансовый риск - это абсолютное измерение
ущерба от полученного негативного результата.
3. Комбинированный подход, при котором оценивание финансовых воз-
можностей происходит посредством выявления как вероятность образова-
ния ущерба. Использование комбинированного подхода в практической
реализации предоставляет возможность оценить не только вероятность
возникновения риска, но и последствия от нанесенного ущерба для финан-
сово-хозяйственной жизнедеятельности компаний, определенного в де-
нежной массе.
Ниже представлен типовой алгоритм анализа финансовых рисков, кото-
рый состоит из трех этапов [1].
1. Осуществление анализа всех будущих финансовых рисков и изучение
важных для компаний рисков, которые окажут влияние на финансово-
хозяйственную деятельность.
2. Рассмотрение подходов по расчету того или иного финансового риска,
позволяющий количественно/качественно определить потенциальные уг-
розы.
3. Предоставление прогноза по изменению размеров поте-
ри/вероятностей при разнообразных сценариях развития компаний, реали-
зуются решения по снижению негативных последствий.
426 ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019
Для того, чтобы снизить риски, их нужно оценить или измерить. На
представленном ниже рисунке 2 предлагается классификация методов
оценки финансовых рисков.

Рисунок 2 - Методы оценки финансовых рисков

Исходя из вышесказанного, в целях снижения финансовых рисков пред-

полагается осуществление управленческих действий кардинального харак-
тера, которые помогают предотвратить убытки.
Рассмотрим основные этапы управления финансовыми рисками [5]:
1. Измерение уровня риска в соответствии со стратегией развития.
2. Улучшение процесса обоснования, разработки и принятия решений по
реагированию возникающих рисков.
3. Снижение числа непредвиденных событий и убытков в хозяйственной
деятельности.
4. Определение и управление всей системой рисков.
5. Использование благоприятных возможностей.
6. Рациональное использование капитала.
ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019 427
Финансовой службе будет необходимо и правильно применить несколь-
ко кардинальных средств управления риском с целью влияния на разные
стороны работы предприятия.
Можно выделить четыре самых распространённых метода снижения
риска, которые используются на предприятиях:
 способ уклонения от риска чаще всего используются в хозяйствен-
ной практике. Данный метод подходит для предпринимателей, которые не
любят рисковать, то есть они не имеют деловых отношений с партнерами,
в которых они не уверенны, и предпочитают работать только с зарекомен-
дованными контрагентами - потребителями и поставщиками. Хозяйст-
вующие субъекты, не будут принимать участие в работе с инновационны-
ми и иными проектами, если не уверены в том, что данная работа будет
выполнена или плодотворность которых вызывает недоверие. Так же есть
другая альтернатива уклонения от риска, которая предполагает перенести
риск на третье лицо. Способ поиска таких третьих лиц используют и не-
большие так и крупные предприятия. Но важно понимать обоснованный ли
риск и приобретаемые выгоды;
 способ локализации риска используют только тогда, когда, получает-
ся, определить источники финансового риска. Определив тот участок, ко-
торый является экономически опасным нужно сделать его контролируе-
мым и тем самым уменьшить общий уровень риска. Данным методом
пользуются большинство крупных компаний, которые запускают иннова-
ционные проекты, но коммерческий успех, которых под сомнением. Для
осуществления работы данных проектов основывают венчурные предпри-
ятия, где и осуществляется та часть проекта, которая подвержена риску;
 способ диссипации риска. Смысл состоит в том, что риск «рассеива-
ется» между всеми участниками дела, кому интересен положительный ре-
зультат;
 способ возмещения риска. Самым результативным способом счита-
ется использование в работе предприятия стратегического планирования.
Система методов снижения финансовых рисков представлена на рисунке
3:

Рисунок 3 - Система методов снижения финансовых рисков

428 ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019
Глобальные действия по стратегическому планированию позволяют раз-
работать заранее комплекс компенсирующих мероприятий [2].
 избежание риска. Данный метод ослабления финансового риска счи-
тается более результативным. Основными показателями считаются: отказ
от исполнения финансовых операций, по которым степень риска слишком
высока, отказ от заемного капитала в значительном размере, отказ от из-
лишнего применения оборотного капитала в труднореализуемых формах;
 лимитирование риска – это установка предельных сумм затрат, про-
даж, кредита и т.д. Данный процесс является существенным способом по-
нижения уровня риска и используется банками при выдаче кредита, эко-
номическими субъектами он используется при предоставлении ссуд, реа-
лизации продукции в кредит и т.д.;
 хеджирование – это страховка риска от негативного изменения цен
на различные товарно-материальные ценности коммерческим операциям и
контрактам, которые учитывают поставки товаров в будущем;
 диверсификация – это процесс распределения денежных средств сре-
ди различных объектов вложений, которые не сопряжены между собой.
Она считается более аргументированным и сравнительно меньшим из-
держкоемким методом понижения финансовых рисков. Описывая меха-
низм диверсификации в целом, необходимо заметить, что он выборочно
влияет на уменьшение неблагоприятных результатов отдельных финансо-
вых рисков;
 распределение рисков. Система данного метода снижения финансо-
вого риска основана на их частичной передаче бизнес-партнерам по опре-
деленным финансовым операциям;
 самострахование (внутреннее страхование) - определение доли фи-
нансовых средств, которые могут справиться с отрицательными финансо-
выми результатами и финансовыми операциями, по которым такого рода
риски не связаны с действиями контрагентов;
 страхование риска. Страхование риска считается особо значимым
способом уменьшения уровня риска. Содержание страхования проявляется
в том, что вкладчик согласен воздержаться от какой-то части своих ресур-
сов, в целях уклониться от рисковых событий, то есть он согласен платить
за снижение уровня риска до нуля.
Таким образом, основной задачей менеджмента в сфере управления фи-
нансовыми рисками (риск-менеджмента) является перевод неопределенно-
сти в риск, правильная оценка риска, в целом эффективное управление и
применение методов по проведению рисковых финансовых операций в
компаниях и избегания его банкротства.
Рисковыми событиями, происходящими в финансовой сфере компаний
любой сферы деятельности можно и нужно управлять посредством приме-
нения эффективных технологий, подходов и методов, их постоянного об-
новления в условиях неопределенности рыночной среды.
Список литературы
ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, №2 (36), 2019 429
1. Бадалова А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие /
А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2016. – 234 c.
2. Дарибекова А.С. Методы минимизации финансовых рисков / А.С. Дарибекова //
Актуальные проблемы современности. 2017. № 3 (17). – С. 91-95 с.
3. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. Учебник / В.В.Ковалев. - М.: Про-
спект, 2017. – 107 c.
4. Курылева О.И., Курылев А.И., Давтян Л.К. Особенности разработки финансовой
политики в компании, осуществляющей деятельность в сфере туризма В сборни-
ке: Социальные и технические сервисы: проблемы и пути развития сборник статей по
материалам II Всероссийской научно-практической конференции. Нижегородский го-
сударственный педагогический университет им. К. Минина. 2015. С. 402-405.
5. Ричард М. Стейнберг, Майлс И.Эй. Эверсон. Управление рисками организаций:
краткое изложение, концептуальные основы. 2004. – 14 с.
6. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учебное пособие / А.Н.Фомичев. – 4-е изд. – М.:
Дашков и К, 2016. – 372 с.
7. Шилякова Е.С., Лаврентьева Л.В. Развитие финансовой отрасли России: пробле-
мы и эффективные решения В сборнике: Современные вопросы финансовых и страхо-
вых отношений в мировом сообществе сборник статей по материалам II Международ-
ной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов,
аспирантов, студентов. Под общ. ред. И.С. Винниковой, Е.А. Кузнецовой; Кафедра
страхования, финансов и кредита. 2016. С. 88-93.
8. Шмелева Е.С., Ромашова И.А., Синева Н.Л., Яшкова Е.В. Международное движе-
ние капитала: сущность, структура, динамика// Инновационная экономика: перспекти-
вы развития и совершенствования. 2018. № 5 (31). С. 182-187.

Terentieva Liya Andreevna, master student

Dobrovolskaya Julia Dmitrievna, master student
Yashkova Elena Vyacheslavovna, candidate of pedagogical sciences, docent
Sineva Nadezhda Leonidovna, candidate of pedagogical sciences, docent
Mustafina Jamilya Rushanovna, student
Minin Nizhny Novgorod State Pedagogical University, Russia
FINANCIAL RISKS OF COMPANIES: ESSENCE, CLASSIFICATION, PROBLEMS
OF REDUCTION
Abstract. The article defines the nature, role and significance of financial risks. The concept
of “risk” is defined as an activity relating to situations of forced choice under conditions of
uncertainty. The different opinions of researchers on the issue of financial risks are consid-
ered. The systematization of financial risks was carried out and their main characteristics
were studied. It has been revealed that in market conditions the business of enterprises is ex-
posed to financial threats. A system of methods for reducing financial risks is proposed.
Keywords: financial risks, theoretical study, classification, risk reduction methods.