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1.

Introduo
Segundo dados da Associao Brasileira da Indstria do Caf (Abic), o consumo do caf gourmet aumentou 21,3% em 2010. O estudo revela ainda que o consumo de caf fora de casa saltou de 14% em 2003 para 57% em 2010, sendo que 45% desses consumidores disseram que pagariam mais caro por um bom caf. Enquanto esperam pela China, os cafeicultores do Brasil podem se contentar com o expressivo crescimento do mercado domstico. Nos ltimos 10 anos, o pas aumentou em 50% seu consumo de caf, que deve superar a marca das 20 milhes de sacas neste ano - um recorde. "Em todo o mundo, so os pases produtores os grandes responsveis pela expanso da demanda. Esses pases abocanharam metade do crescimento global acumulado desde o ano 2000 e ajudaram a impulsionar os preos, que praticamente dobraram desde o ano passado. Pases em desenvolvimento, especialmente do leste europeu, onde o caf j era um hbito cultivado, tambm se fazem notar.

2. Produto e ou Servio
O objeto deste trabalho a abertura de uma cafeteria, este tipo de atividade caracterizado por ser um estabelecimento comercial onde se preparam e servem caf, bebidas lcteas, chs, sucos, refrigerantes, iguarias e salgados em geral. Para obtermos um empresa com o perfil ideal e desejado pelo clientes, contaremos outras aes. Objetivamos o encantamento e satisfao de nossos clientes Na CAF GOURMET o ambiente aconchegante em uma excelente localizao e possui acesso a internet wi-fi. No local as bebidas so servidas em xcaras personalizadas e para viagens possuems copos descartveis elaborados para manter a temperatura ideal do produto. A CAF GOURMET possui um cardpio variado desenvolvido para atender as necessidades dos clientes durante o dia e noite. A maior preocupao da CAF GOURMET sempre manter a qualidade dos produtos e servios oferecidos. No cardpio possui variedade incrvel de produtos para todos os gostos: - Pettit-four; - Cesta com variedade de pes; - Folhados; - gelia, manteiga; - Variados tipos de Queijo; - Variedade de Ch (quente ou gelado); - Salgados em geral; - Tortas; - Doces; - Sanduiches; com colaboradores extraordinrios e, para obter esses colaboradores, todos recebero treinamentos e desenvolvimentos, dentre

- Quiches; - Iogurtes; Alm dos produtos citados acima oferecem aos clientes diversos tipos de cafs e seus agregados sendo este uma especialidade da casa. - Caf expresso ou italiano, o caf tradicional, toda cremosidade extrada do caf adicionado gua; - Caf com licor/ conhaque, especialmente para clientes que no dispensam o sabor do caf e querem sair do tradicional experimentando um caf diferenciado devido adio de licor; - Caf com essncias, temos a disponibilidade de caf com cassis/ menta/ avel/ baunilha/ amarula; - Caf descafeinado, - Cappuccino italiano, o tradicional cappuccino uma combinao perfeita de caf; leite e chocolate; - Cappuccino com licor/ conhaque, o tradicional cappuccino com um toque especial de licor/ conhaque; - Chocolate quente ou frio; Possu uma linha de produtos orgnicos, como caf, ch e acar.

3. Mercado
Quanto aos tipos de cafs consumidos, o caf coado continua sendo o tipo mais presente no consumo no dia a dia do brasileiro, segundo pesquisa da ABIC. O instantneo tambm tem forte apelo para o horrio matinal, principalmente pela facilidade do preparo. J o capuccino e o expresso so os tipos mais consumidos fora de casa: em coffee shops, restaurantes e ambientes de trabalho, tanto no caf da manh, aps o almoo ou mesmo no final da tarde. Esses tipos de cafs, bem como os especiais gourmet, descafeinado, orgnico entre outros - comeam a mostrar uma presena mais significativa nas pesquisas e no dia a dia dos consumidores. Os fatores que explicam o crescimento do consumo de caf no Brasil continuam ligados no somente melhora do poder de compra, mas, sobretudo, s aes de promoo do produto, melhoria da qualidade, cafs diferenciados. Em pesquisas anteriores, atributos como: a marca, o preo e o hbito determinavam a escolha do produto. Porm, em pesquisas mais recentes, percebe-se certa mudana, na qual o tipo, o sabor, o selo e a qualidade so caractersticas consideradas mais importantes na hora da compra. Mesmo assim, o que os apreciadores do produto entendem por qualidade em caf, continua sendo pureza, aroma e sabor. Os consumidores e apreciadores do bom caf tm expectativas por novidades em relao ao insumo. Sejam novos produtos, novas combinaes ou mesmo novas sugestes culinrias. A pesquisa apontou interesse por misturas prontas, alm da contnua demanda por cafs de qualidade, indicando que os esforos que esto sendo feitos pela indstria para oferecer um produto de melhor qualidade, esto encontrando receptividade junto aos consumidores. 3.1 Anlise do Mercado para Cafeterias

O consumo de caf um hbito que, entre os brasileiros, principalmente fora de casa, vem crescendo e se modificando tambm. Os cafs finos tambm apresentam um crescimento acentuado e, o que antes era produto de exportao, agora comercializado no pas, atendendo uma demanda de consumidores bastante exigentes. Devido a todo este contexto, houve a expanso de cafeterias e casas especializadas no ramo, bem como a elaborao e criao de novas bebidas com esse insumo. Mas ainda existe um mercado a ser conquistado, de aproximadamente 4 milhes de consumidores, dos quais uma parcela declara no gostar do sabor. Existe tambm um grupo de pessoas que continuam acreditando de que o caf faz mal sade, grupo este potencial consumidor desde que quebrado este paradigma. (ABIC). A Associao Brasileira das Indstrias de Caf criou o programa de caf e sade que procura desmistificar os preconceitos existentes para a bebida, induzindo o consumo e atraindo novos consumidores. Houve um aumento de 38% na percepo, entre os mdicos, de que o caf pode trazer benefcios para a sade. Mulheres que bebem entre uma e duas xcaras de caf por dia tm menor probabilidade de sofrer um acidente vascular cerebral (AVC), do que aquelas que no consomem a bebida. A concluso de uma investigao norte-americana, do grupo de mamografia de Karolinska, que abrangeu um total de 34.670 mulheres sem histricos de doenas cardiovasculares. O estudo teve uma durao de 10 anos, ao fim dos quais a equipe constatou 1.680 ocorrncias de problemas cardacos diversos e, aps a anlise dos fatores de risco, o consumo de caf foi associado com um menor risco estatisticamente significativo de AVC total e enfarte cerebral. O caf tem efeito antioxidante, diminui a acumulao de gorduras saturadas e reduz a resistncia insulina, propriedades que podem minimizar o risco de AVC. Este estudo vem, por isso, reforar que a cafena frequentemente considerada como prejudicial sade - pode, afinal, ter um efeito protetor em relao a vrias patologias, como o caso dos Acidentes Vasculares Cerebrais.

Em Portugal, o AVC tem uma dimenso alarmante: a taxa de mortalidade de cerca de 200/100 mil habitantes (o que corresponde a duas mortes por hora), sendo uma das mais elevadas da Unio Europeia. responsvel pelo internamento de mais de 25 mil doentes/ano e por elevado grau de incapacidade - 50% dos doentes que sobrevivem a um AVC ficam com limitaes permanentes nas atividades da vida diria. O Programa "Caf e Sade" foi implementado em Portugal em 2007, pela Associao Industrial e Comercial do Caf (AICC) com o objetivo de mudar a atitude dos profissionais de sade em relao ao consumo de caf. um projeto de informao, dirigido a profissionais da sade, que procura esclarecer e desvendar mitos sobre a ingesto do caf, reunir evidncia cientfica quanto aos benefcios inerentes ao seu consumo na preveno de algumas patologias e estimular o conhecimento especfico sobre esta temtica. Em termos de tendncias de mercado, foram identificadas as seguintes ameaas e oportunidades: Crescimento do consumo de cafs sofisticados (aproximadamente 25%) Crescimento do hbito de tomar caf fora de casa Mercado em expanso (crescimento aproximado de 20% ao ano) Hbito de tomar caf regularmente (93% da populao brasileira) Consumo per capita de 2,7%, atingindo 4,22kg de caf em p por habitante ao ano. Mercado em expanso, aumento da concorrncia Alto investimento inicial e o longo prazo de retorno Baixo valor agregado do produto Comercializao de cafeteiras e mquinas de caf domsticas 3.2 Definio do Segmento de Mercado-Alvo O segmento de mercado do Caf Gourmet demonstra que deixou de ser um produto relacionado apenas alta gastronomia e cafeterias. Outros

estabelecimentos como postos de gasolina, escritrios, consultrios e pequenos negcios vm adquirindo o hbito de servir apenas caf gourmet, alm disso, o consumidor final est cada vez mais vido por qualidade. Informaes sobre a origem do caf, como foi colhido, qual a variedade do gro, o sabor, o corpo e o nvel de acidez, que antes eram pouco relevantes, se tornaram fundamentais para apoiar a deciso de compra. Outro fato relevante a construo de um novo modo de consumir cafs especiais em casa, comprados em estabelecimentos, diferentes dos tradicionais super e hipermercados ou emprios. Comeam a aparecer no pas novos pontos de venda de gourmet, para serem levados para casa. Apesar da alta nos preos repassados ao consumidor, o pblico se mostra fiel s marcas e ao sabor dos cafs especiais. Segundo a Abic, o segmento de cafs finos, embora representem ainda a menor parte do consumo geral da bebida, cresce de 15% a 20% ao ano, e est sendo impulsionado principalmente pelas cafeterias e casas de caf. Em 2010 o segmento gourmet correspondeu a algo em torno de 4% do mercado, ou 800 mil sacas, com uma participao entre 6% a 7% na receita, o que significa um volume de R$ 380 milhes. 3.3 Tamanho e Potencial de Crescimento do Mercado-alvo 16 mil pessoas em 7 mil famlias no bairro [PREFEITURA Barueri] 50 mil universitrios e 15 mil professores [MEC] 15 mil freqentadores o bairro por fim-de-semana [CDL-POA] 250 escolas e associaes com foco cultural [LISTEL] mil freqentadores cinemas cult por semana [CLUBE] Tendncias apontam para o crescimento do pblico consumidor de caf 3.4 Sazonalidade Sendo o caf um produto de consumo freqente, mas em horrios especficos, manh, incio da tarde (ps-almoo) e final de tarde, a empresa, pelo fato de se instalar num shopping Center atender a partir das

XXXX:XXXXh e trmino s 20:00 h com atendimento de segunda sexta, inclusive finais de semana, perodo no qual o movimento triplicado. A procura pelos produtos ocorre com maior freqncia no inverno, ocasionando dessa maneira um consumo muito maior do produto e por vezes, uma alta nos preos, dependendo da produo do inverno. 3.5 Perfil do Consumidor No universo de clientes potenciais, encontra-se o pblico-alvo do Caf Gourmet: universitrios, cinfilos, jovens, estudantes, pessoas e organizaes

(escolas, associaes profissionais, sociedades recreativas, ONGs) interessadas em cultura, freqentadores e moradores da regio, freqentadores dos cinemas e salas de exibio cult da cidade. Este consumidor exigente, tem o hbito de consumo e aprecia o bom caf, seja ele simples, expresso ou mesmo mais sofisticado. O cliente busca ainda o bem-estar, a qualidade, o bom atendimento, alm, claro, do sabor, do aroma e da pureza. Aprecia tambm o bom ambiente, pois quer se sentir vontade, aconchegante, confortvel. 3.6 O Fornecedor Os fornecedores da cafeteria encontram-se na regio metropolitana de So Paulo. So empresas de grande porte e microempresas que fornecem os produtos e insumos. So nossos fornecedores: Vonpar (refrigerantes e gua mineral), Confeitaria Lima (lanches prticos), Forno de Minas (po de queijo e salgados), Jobras (po de queio, croissant e salgados), Melitta (caf em gro), Vigor (chantilly). Todos os fornecedores, distribuidores e representantes, possuem transporte prprio, podendo ir at a empresa sempre que solicitado ou para repor estoques, assim como os scios tm disponibilidade de ir at os fornecedores. No caso de lanches para eventos especficos, so feitas encomendas pontuais. 3.7 A Concorrncia

Os concorrentes diretos so em nmero considervel no Parque Shopping Barueri visto que ali existe a previso de instalar lanchonetes (Bobs e Mcdonalds), restaurantes e locais elegantes com bebidas mais elaboradas. Os nossos concorrentes levam vantagem por j terem tempo no mercado e clientela estabelecida.

4. Tamanho da Empresa

A Cafeteria Gormet tem por finalidade atuar na rea de Cafeteria, o negcio se enquadrar em uma Microempresa de atividade comercial no ramo varejista, composta por seis funcionrios e administrada por cinco scios.

5.

Localizao

A Cafeteria estar localizada na cidade de Barueri no Parque Shopping Center Barueri, ainda em construo, com previso de inaugurao para novembro de 2011. O local foi escolhido por apresentar caractersticas favorveis a regio que vem desfrutando de alto ndice de desenvolvimento, e tambm pelo ponto dentro de um Shopping Center, onde diariamente iro circular grande nmero de pessoas. A Caferia Gormet ser inserida na praa de alimentao no terceiro piso do shopping, a rea composta por 40 metros quadrados com balco de atendimento, mesas e cadeiras no interior do salo, WCs e Lavabo. O Shopping j apresenta 90% da ABL (rea Bruta Locvel) comercializada, rene marcas de destaque que conferem diversidade e qualidade ao empreendimento. Com 32 mil metros quadrados o empreendimento ter 10 megalojas, 150 lojas satlites, cinemas e praa de alimentao que ser composta por 30 lojas sendo que duas competiram com o mesmo ramo de atividade da Cafeteria Gormet, as franquias Casa do Po de Queijo e Rei do Mate. A regio Barueri conquistou o status de um dos polos empresariais mais respeitados do Pas, resultado direto de sua fora na indstria e em servios. Posicionada entre as 10 maiores economias brasileiras, a cidade lidera o desenvolvimento da regio, que conta ainda com outros importantes municpios como Itapevi, Jandira, Santana de Parnaba, Carapicuba, So Roque e Araariguama, juntos totalizam hoje 1,12 milho de pessoas. Est no hub de vrios modais de transporte que ligam municpios desta Regio Oeste Capital, seja de carro, nibus (pela Via Oeste e Rodovia Castelo Branco) ou trem (pelo Ramal Diamante da CPTM ao lado do Parque Shopping Barueri) O shopping j nasce identificado com os padres e desejos de consumo, servios e lazer dessa regio, cuja predominncia das classes A, B, C representa 80% da populao. Com taxas de crescimento constante, as possibilidades de sucesso dos seus negcios so infinitas.

5.1 Logstica Externa


Para que o processo de logstica da Cafeteria obedea a um fluxo estvel e contnuo, sero estabelecidas parcerias com os fornecedores dos produtos vendidos, em quantidades pautadas de acordo com as necessidades do estabelecimento. Levando-se em considerao a estocagem e as condies ambientais

necessrias para que tenhamos um produto fresco, dever ser montado um estoque com caractersticas especficas para o armazenamento do produto. A atividade do Planejamento de Pedidos / Compra ficar sob responsabilidade da scia Vanessa Alves. Para o recebimento destes produtos estaro responsveis as scias Joelma Marques e Vanessa Alves. A compra de alimentos perecveis como leite, frutas, sanduiche natural, salgados e doces ser feito semanal. Os produtos perecveis sero entregues duas vezes na semana, s segundas-feiras e quintas-feiras, este cuidado visa garantir o alimento em sua melhor condio para os clientes. J os produtos no perecveis como caf, ch, acar pacote, acar sache, adoante, chocolate em p, po de queijo congelado e outros ser feito quinzenal, sendo entregue s teras-feiras. A entrega dos produtos ser feita sempre na parte da manh, antes da abertura do estabelecimento, com isso espera-se evitar transtornos para a clientela e funcionrios.

6. Organizao Interna
Estratgia, planejamento e gesto de pessoas: Como princpio o treinamento SEBRAE / SENAI para um bom relacionamento de atendimento ao cliente, no qual buscar uma atitude de cativar e atender bem. Os cargos sero ocupados por colaboradores que ter pleno entendimento de suas necessidades na empresa em busca de comum ganho e desenvolvimento do negcio. Contratao de pessoas: Colaboradores contratados com registro em carteira obedecendo a CLT (Consolidao das Leis do Trabalho), exceto a parte de Contabilidade e Marketing da empresa.

O r g a n o g r a m D

C a f e t e r ia

ir e t o r ia

M a r k e t in g e r c e ir iz a d o

r is t a

C T

o n t a b ilid a d e e c e ir iz a d o

x .

a f e t e r ia

Controle do Setor: Controle de estoques: Registra-se no Controle de Estoque as quantidades, custo unitrio e custo total das mercadorias/produtos adquiridos e vendidos. Calcula-se no Controle de Estoque o saldo em quantidade, custo unitrio e total de saldo. Controle dirio e semanal de contas a pagar, a receber, recebido, do disponvel, programao financeira, controle de vendas (previsto X realizado), controle compras (previsto X realizado) e controle de pedidos (atendimento).

Atividades: Diretoria Verificao dos controles, elaborao de pedidos, execuo de pagamentos aos fornecedores, pagamentos de contas, controle do fluxo de caixa, contratao de contabilidade, contratao de marketing, RH e aberturas de contas. Barista Atendimento ao cliente, recebimento de produtos e de caixa, execuo dos controles e organizao da empresa. Auxiliar de Cafeteria Atendimento ao cliente, recebimento de produtos, organizao da empresa. Contabilidade Confeco do livro caixa e controle de recebimento e pagamento de impostos e encargos. Marketing Design, espao no mercado atuante e retificao de melhor atendimento ao cliente e novos cliente da empresa. Poltica de Remunerao: Atuao da empresa com participao em bnus, movendo e a motivao de seus colaboradores, bem como salrios e benefcios. Estratgia de RH: Registro em carteira e cursos com parceria do SEBRAE e SENAI, buscando uma motivao em seus colaboradores para incremento e atuao na empresa, bem como o crescimento profissional. Relao de pessoal: 05 Scios Diretores; 03 Barista (Colaborador); 03 Auxiliar de Cateferia (Colaborador); 01 Contador (Terceirizado); 01 Marketing (Terceirizado); Estrutura organizacional da empresa:
E s t r u t u r a O r g a n iz a c io n a l

E s t r t g ia la n e ja m e n t o e d e P e s s o a s

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J o e lm a / a r k e t in g M

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a n e s s a E m e r s o n F i n a O p a e s r a e s n C B A a r is t a C

S r g io a f e t e iC a o n t a b i l i d a r C o n t a b i lid a

d e d e

a r k e t in g

u x .

a f e t e r ia

Engenharia, Tecnologia e processos;

7.

Investimentos

A instalao da Caf Gourmet necessitar de um investimento de R$64mil para iniciar suas atividades no Parque Shopping Barueri. A maior parte deste investimento (cerca de 84%) est concentrada em equipamentos (42%), instalaes e mveis/utenslios (24%) e Prestaes de Servios (18%).
Grfico 1- Investimento por categoria

Em relao origem do capital a distribuio est em 56,1% de capital prprio e 43,9% de capital de terceiros. Fundamentalmente os itens que sero financiados so os equipamentos e os mveis que totalizam R$28mil. A constituio do capital prprio ser de responsabilidade de cada um dos cinco scios, dividida em partes iguais. No far parte do investimento inicial a parcela referente a pessoal, uma vez que a contratao do pessoal ocorrer de tal forma que o incio das atividades da empresa coincidir com o incio de trabalho do pessoal contratado.

8. Custos e Receitas
8.1 Custos As estimativas de custos operacionais baseiam-se em 7 grandes grupos conforme tabela abaixo. Os gastos mdios com aluguel, gua, luz e telefone chegam a R$27,6 mil no primeiro ano. Os estoques tm valor considervel, uma vez que so variveis conforme o volume de venda e partem de R$120,4mil no primeiro ano e atinge R$213,6mil no ltimo ano de anlise. Outro valor item que merece destaque est relacionado ao RH (funcionrios e o pagamento do Pr Labore). Para esta estimativa previu-se a necessidade de 6 funcionrios ao custo de R$1.480,00 entre salrios, encargos e benefcios. O Pro Labore para os cinco scios partiu-se da idia de que as retiradas mensais seriam de R$900. Adiciona-se ao custo para a empresa de R$99,00 referente ao INSS sobre o Pro Labore para cada scio. Assim, o custo para a empresa do Pro Labore para os cinco scios chega a R$4.995,00 ao ms. Os servios de contabilidade esto contidos na rubrica de Prestadores de Servios.

Tabela 1 - Investimentos na Caf Gourmet


1 2 3 4 5 6 7 Produto/Ms Instalaes Estoque Higiene e Limpeza Uniformes (Kit por pessoa) RH Prestadores de servios Materiais T ALD INVE T NT OT E S IME OS Ano 1 R$ 27.600 R$ 120.397 R$ 792 R$ R$ 166.500 R$ 6.600 R$ 3.660 R 35 4 $ 2 .5 9 Ano 2 R$ 28.980 R$ 138.933 R$ 832 R$ 357 R$ 174.825 R$ 6.930 R$ 3.843 R 34 0 $ 5 .7 0 Ano 3 R$ 30.429 R$ 160.338 R$ 873 R$ 375 R$ 183.566 R$ 7.277 R$ 4.035 R 36 9 $ 8 .8 3 Ano 4 R$ 31.950 R$ 185.048 R$ 917 R$ 394 R$ 192.745 R$ 7.640 R$ 4.237 R 42 3 $ 2 .9 0 Ano 5 R$ 33.548 R$ 213.586 R$ 963 R$ 413 R$ 202.382 R$ 8.022 R$ 4.449 R 43 6 $ 6 .3 3

Adotou-se tambm um indexador que possibilitasse a correo da inflao em cada um dos perodos a serem avaliados. Indistintamente para as correes de aluguis, materiais, servios, mo de obra contratada e prestao de servios o percentual utilizado foi de 5%a.a. que a expectativa do governo para a inflao para os prximos perodos. Para o estoque que tem como premissa principal estar associado s quantidades vendidas, alm do ndice de inflao, adotou-se o crescimento de mercado de 10% a.a.

8.2 Receitas Os preos iniciais de venda dos produtos a serem comercializados foram estimados consoante a prtica de mercado da regio onde ser instalada a Caf Gourmet. Na tabela abaixo constam os produtos, os preos a serem praticados e a quantidade esperada de venda diria e mensal. Tabela 2 - Produtos, Preo de Venda e Capacidade de Atendimento
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Produtos Caf Simples Cappuccino Chocolate Ch Leite Caf comLeite Suco Natural Refrigerante gua Mineral Doces Po de Queijo Sanduiche Natural Salgados PVenda R$ 2,60 R$ 3,40 R$ 2,60 R$ 2,30 R$ 1,80 R$ 3,00 R$ 3,00 R$ 2,80 R$ 2,00 R$ 3,00 R$ 2,50 R$ 4,00 R$ 2,50 Qtd/D ia 100 50 30 30 30 30 30 30 30 30 40 35 100 Qtd/Ms 3.000 1.500 900 900 900 900 900 900 900 900 1.200 1.050 3.000

Por se tratar de uma empresa a ser instalada e que a clientela ainda precisa ser conquistada, a expectativa de venda da Caf Gourmet est apoiada na premissa de que o volume de venda nos primeiros meses estar em torno de 45% da capacidade de venda e subir gradativamente medida que as

aes de marketing e conquista da clientela se tornar mais efetiva e atingir 100% no final do perodo de 12 meses. Outra premissa importante nesta avaliao que, por estar numa regio em franco desenvolvimento, a Caf Gourmet trabalha com a probabilidade de incremento de mercado na ordem de 10% ao ano. A tabela abaixo apresenta a previso de receita no perodo de 5 anos. Tabela 3 - Previso de Receita - Caf Gourmet
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Produto/Ms Caf S imples Cappuccino Chocolate Ch Suco Natural Leite Caf comLeite Refrigerante gua Mineral Doces Po de Queijo Sanduiche Natural Salgados R eceitaT l ota Ano 1 63.726 41.667 19.118 16.912 22.059 20.183 22.059 20.588 14.706 22.059 24.510 34.324 61.275 33 8 8 .1 7 Ano 2 70.099 45.835 21.029 18.602 24.264 22.646 16.176 22.646 16.176 24.264 26.960 37.756 67.403 43 5 1 .8 7 Ano 3 77.108 50.419 23.132 20.463 26.691 24.912 17.794 24.912 17.794 26.691 29.655 41.532 74.143 45 4 5 .2 5 Ano 4 84.820 55.461 25.446 22.510 29.361 27.404 19.574 27.404 19.574 29.361 32.620 45.684 81.558 50 7 0 .7 6 Ano 5 93.301 61.006 27.992 24.762 32.298 30.145 21.532 30.145 21.532 32.298 35.883 50.252 89.713 50 5 5 .8 7

8.3 Demonstrativo de Resultados do Exerccio simplificado Utilizando-se s previses de receitas e dos gastos conforme as premissas acima e, para este item, conforme a expectativa do faturamento classificamos a Caf Gourmet como contribuinte do regime tributrio Simples Nacional. Consoante a tabela vigente em 2011 a alquota a ser adotada para ser de 7,54% at o 3 ano quando atingir o limite da receita bruta de R$446mil. A partir do 4 ano a alquota a ser adotada ser de 7,60% e estar entre a faixa de Receita bruta maior que R$480mil e menor que R$600mil. Com esses parmetros o resultado passa a ser positivo a partir do 7 ms de atividade, conforme o Grfico 2. J o saldo acumulado inverte a partir do 10 ms, indicando que a empresa comea a ser sustentvel operacionalmente. Na abertura mensal do DRE simplificado o menor saldo acumulado apresentado esteve no 6 ms, quando atingiu R$14mil de dficit. Este ser o valor utilizado como a necessidade de capital de giro prprio que indica que, mesmo que a empresa esteja parada ou passe por alguma restrio financeira, necessitar para que ainda permanea no mercado.

Grfico 2 - Demonstrao do Saldo do Fluxo de Caixa Mensal


R $/Mil 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -5 1 -5 -4 2 -9 -3 3 -1 4 0 5 0 6 3 4 6 7 6 7 -11 8 -7 -12 -13 -14 -14 Mes es 9 -1 10 11 12 Saldo Mensal Saldo Acumulado 9 15 27 11

Ainda no primeiro ano o DRE apresenta resultado positivo de R$26mil conforme a tabela 4, chegando ao final do perodo de anlise em R$79mil.

Tabela 4 - Demonstrao do Resultado do Exerccio Simplificado


DE R + = Receitas Gastos Impostos R esulta do Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 383.187 413.857 455.245 500.776 550.857 R$ (327.780) R$ (350.300) R$ (374.559) R$ (400.706) R$ (428.903) R$ (28.892) R$ (31.205) R$ (34.325) R$ (38.059) R$ (41.865) R $ 2 .5 5 R 6 1 $ 3 .3 2 R 2 5 $ 4 .3 0 R 6 6 $ 6 .0 0 R 2 1 $ 8 .0 0 0 9

9. Fluxo de Caixa Descontado


Antes de apresentar o fluxo de caixa descontado para o perodo de anlise, h que se tratar de como se chegou ao valor do custo de oportunidade. A composio do custo de oportunidade levou em considerao de uma (i) taxa livre de risco que no caso o mesmo da poupana e e do (ii) risco de mercado. Utilizaram-se os parmetros da Escala Hierrquica de Riscos Setorial (EHRS FIPECAFI) que estabelece um coeficiente de 1,07 para o comrcio varejista. Anualizando este ndice tm-se o percentual de 12,84%. Para a terceira parcela que compe o custo de oportunidade abdicou-se da utilizao do prmio, uma vez que esta parcela utilizada para empresas de tecnologia. Assim temos a composio do custo de oportunidade para a anlise da Caf Gourmet:

Tabela 5 - Composio do Custo de Oportunidade

A somatria das trs parcelas atinge um valor de 18,8% que ser utilizado para o clculo do fluxo de caixa descontado abaixo. O valor do investimento obteve-se atravs do resultado da classificao dos valores considerados como capital prprio na projeo de investimentos e adicionou-se ao maior dficit do demonstrativo de resultado do exerccio (DRE): R$35,9 mil de capital prprio obtido atravs da projeo de investimento mais R$13,6mil. Tabela 6 - Fluxo de Caixa Descontado

Com esses valores consegue-se calcular os principais indicadores da anlise de investimento da Caf Gourmet.

10. Clculo da Rentabilidade e Lucratividade


Avaliou-se o projeto de investimento da cafeteria Caf Gourmet sob a tica: i)Payback simples, ii)Payback Descontado, iii)Valor Presente Lquido (VPL), iv)Taxa Interna de Retorno (TIR), Valor Futuro Lquido (VFL) e v) ndice de Lucratividade (IL). Os resultados sero demonstrados a seguir. I. Payback Simples refere-se ao prazo de retorno do investimento, em anos, apenas analisando-se o fluxo de caixa acumulado. O resultado desta avaliao demonstra que o valor investido ter o retorno em 1,71 anos (1 ano e 8 meses), numa anlise bem simples.

Tabela 7 - Clculo do Payback Simples


Payback Simples Anos 0 1 2 3 4 5 Capitais Acumulado PBS = --1,71

R$ (49.594,80) R$ (49.594,80) R$ 26.514,70 R$ (23.080,10) R$ 32.351,83 R$ 9.271,72 R$ 46.359,94 R$ 55.631,66 R$ 62.010,31 R$ 117.641,98 R$ 80.089,53 R$ 197.731,51 PBS = 1,71

II. Payback Descontado indica o prazo de retorno do investimento levando-se em conta o custo de oportunidade. Isto d uma dimenso de quanto tempo h o retorno do investimento, em anos, utilizando-se as entradas de caixa e descontando-se pelo custo de oportunidade (18,84%). Obteve-se o resultado de 2,16 anos ou 2 anos e 2 meses. Este tempo de retorno est dentro do prazo mdio de retorno estabelecido para o comrcio que est entre 2 e 2,5 anos. Tabela 8 - Clculo do Payback Descontado
Payback Descontado Anos 0 1 2 3 4 5 R$ R$ R$ R$ R$ R$ Capitais (49.594,80) R$ 26.514,70 R$ 32.351,83 R$ 46.359,94 R$ 62.010,31 R$ 80.089,53 R$ PBD = Acumulado (49.594,80) (27.283,54) (4.376,26) 23.245,72 54.335,20 88.123,20 2,16 2,16 PBD = ---

III. Valor Presente Lquido (VPL) esse mtodo traz a valor presente o fluxo de caixa referente aos embolsos e desembolsos do projeto. O VPL do projeto resultou, avaliado no perodo de 5 anos, o montante de R$88,1mil. A regra de deciso geral indica que quando o resultado do VPL positivo deve-se aceitar o projeto. Portanto, pelo resultado esperado, para este mtodo a implantao da cafeteria vivel. IV. Tabela 9 - Clculo do Valor Presente (VPL)

Valor Presente Lquido Anos 0 1 2 3 4 5 Capitais R$ (59.584,80) R$ R$ 6.534,70 R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11.372,83 R$ 24.331,99 R$ 38.880,97 R$ 55.803,72 VPL = VP (59.584,80) 5.498,74 8.052,73 14.497,39 19.493,35 23.542,36

R$ 11.499,76

V.

Taxa Interna de Retorno (TIR) indica, em uma taxa, o valor do projeto. Considera apenas o fluxo de caixa do projeto. Significa o quanto apenas a operao em si da cafeteria trar, em percentual, de retorno. A taxa apurada chega a 69,59% e 2,7 vezes maior que o custo de oportunidade. Portanto, pela regra geral, o projeto de estabelecer a cafeteria, por este mtodo vivel. Tabela 10 - Clculo da Taxa Interna de Retorno (TIR)
Taxa Interna de Retorno Anos 0 1 2 3 4 5 TIR = R$ R$ R$ R$ R$ R$ Capitais (49.594,80) 26.514,70 32.351,83 46.359,94 62.010,31 80.089,53 69,59%

VI. Valor Futuro Lquido (VFL) o lucro extra gerado pelo projeto na data terminal, aps devolver o capital investido e remunerado na pelo custo de oportunidade. Em curtas palavras o lucro obtido aps o perodo avaliado. Para o projeto Caf Gourmet obteve-se o valor de R$209mil. A regra de deciso geral a de que se o VFL for positivo deve-se aceitar o projeto.

Tabela 11 - Clculo do Valor Futuro Lquido


Valor Futuro Lquido Anos 0 1 2 3 4 5 Capitais R$ (49.594,80) R$ R$ 26.514,70 R$ 32.351,83 R$ 46.359,94 R$ 62.010,31 R$ 80.089,53 VFL = R$ R$ R$ R$ R$ VP (49.594,80) 22.311,26 22.907,28 27.621,99 31.089,47 33.788,00

R$ 208.883,19

VII.

ndice de Lucratividade expressa o quanto se tem de retorno para cada real aplicado. Na avaliao do projeto da Cafeteria Gourmet o ndice obtido foi de R$2,78. Com isto depreende-se que para cada R$1 investido tem-se de retorno R$1,78. Tabela 12 - ndice de Lucratividade
Indice de Lucratividade IL = 2,78

11. Anlise de Sensibilidade


A anlise de sensibilidade do projeto interpretou 5 alteraes nas variveis: i) Crescimento de mercado, ii)Inflao, iii)Custo de Oportunidade, iv)Quantidade de funcionrios e v)variaes nas remuneraes dos scios. As alteraes nestas variveis esto demonstradas no quadro abaixo para cada um dos cenrios. Tabela 13 - Varives para simulao dos cenrios
C rio en 1 2 3 4 5 Crescimento de Mercado Inflao Custo de Oportunidade (Prmio) Quantidade de funcionrios ProLabore Otim ta is P im ess ista B se a 15% 4% 10% 0% 10% 5% 5% 10% 0% 5 7 6 R$ 600 R$ 1.200 R$ 900

Como resultado destas variaes chegamos aos seguintes resultados: Tabela 14 - Cenrios do Projeto Caf Gourmet
Cenrio Indica dor Payback Simples (PBS) Payback Descontado (PBD) Valor Presente Lquido (VPL) - R$/Mil Taxa Interna de Retorno (TIR) ndice de Lucratividade (IL) Payback Simples (PBS) Payback Descontado (PBD) Valor Presente Lquido (VPL) - R$/Mil Taxa Interna de Retorno (TIR) ndice de Lucratividade (IL) Payback Simples (PBS) Payback Descontado (PBD) Valor Presente Lquido (VPL) - R$/Mil Taxa Interna de Retorno (TIR) ndice de Lucratividade (IL) Payback Simples (PBS) Payback Descontado (PBD) Valor Presente Lquido (VPL) - R$/Mil Taxa Interna de Retorno (TIR) ndice de Lucratividade (IL) Payback Simples (PBS) Payback Descontado (PBD) Valor Presente Lquido (VPL) - R$/Mil Taxa Interna de Retorno (TIR) ndice de Lucratividade (IL) Otim ista 1,53 1,88 R$ 159.661,23 91,11% 4,22 1,54 1,90 R$ 142.779,52 87,3% 3,88 1,71 2,29 R$ 71.180,72 69,59% 2,44 0,98 1,17 R$ 153.421,13 117,0% 4,52 0,92 1,10 R$ 161.379,85 123,3% 4,76 Pes ista sim 2,24 3,45 R$ 10.126,78 28,91% 1,20 2,04 2,80 R$ 28.372,06 42,1% 1,57 1,71 2,44 R$ 57.213,87 69,59% 2,15 3,22 4,19 R$ 20.013,47 29,2% 1,34 3,45 4,51 R$ 11.499,76 24,8% 1,19 B se a 1,71 2,16 88.123,20 69,59% 2,78 1,71 2,16 88.123,20 69,6% 2,78 1,71 2,16 88.123,20 69,59% 2,78 1,71 2,16 88.123,20 69,6% 2,78 1,71 2,16 88.123,20 69,6% 2,78

R$

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