EXPOSURE DRAFT PSAK 55 (REVISI 2006)

INSTRUMEN KEUANGAN: PENGAKUAN DAN PENGUKURAN

Accounting of Financial Instruments

Financial Instruments

IAS 32

IAS 39

Disclosure and presentation of Financial Instruments

Recognition and measurement of Financial Instruments

SCOPE
Within scope of IAS 32 and IAS 39 Debt and equity investments Loans and receivables Own debt Own equity Within scope of IAS 32 only Out of scope Investments in subsidiaries, associates and joint ventures Lease receivables Lease payables Tax balances Employee benefits

Cash and cash equivalents Derivatives e.g: e.g: IRS Currency forwards/swaps Purchased/written options Commodity contracts Collars/caps Credit derivatives Cash or net share settleable Derivatives on own shares Derivatives on subsidiaries, associates and joint ventures Embedded derivatives Loan commitments held for trading Other loan commitments Insurance contracts

Own use commodity contracts Derivatives on own shares settled only by delivery of a fixed number of shares for a fixed amount of cash. Financial guarantess

Financial Instrument Financial asset

Fundamental Financial asset

Financial liability

Equity instrument
Plain Equity Capital

Loans/ Receivables Held to Maturity Available for Sale Trading Assets

Liabilities Held for Trading

Derivatives

Plain Derivatives Embedded Derivatives

Other liabilities

Compound Equity Instrument

Hedging Instruments

Fair Value Hedge Cash-flow Hedge CashHedge of a net investment in a foreign operation Macro Hedge

Synthetic Equity Instrument

FINANCIAL ASSETS
FOUR CATEGORIES:
FINANCIAL ASSETS AT FV THROUGH P/L HELD TO MATURITY INVESTMENTS LOANS AND RECEIVABLES AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL ASSETS

CATEGORIES OF FINANCIAL ASSETS

Loans & receivables

no

Other debt capital

no

for speculative purpose no Available-for-sale

yes

yes no

Trading

yes

Intention to keep

yes no Held-to maturity

Fair Value measurable

yes

Purchase costs

Fair Value

ASET/LIABILITAS KEUANGAN PADA NILAI WAJAR MELALUI LAP L/R 1. DIPERDAGANGKAN:

Diperoleh/dimiliki untuk tujuan dijual/dibeli kembali dalam waktu dekat; Bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang memiliki pola ambil untung dalam jangka pendek; atau merupakan derivatif (kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan efektif).

2. DITETAPKAN UNTUK DINILAI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAP LABA RUGI

INVESTASI YANG DIMILIKI HINGGA JATUH TEMPO ......(1)

KRITERIA: Aset keuangan non derivatif; Pembayaran tetap/telah ditentukan; Jatuh tempo telah ditetapkan; Entitas memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki hingga jatuh tempo

KECUALI: ditetapkan sbg aset keu pada nilai wajar melalui L/R; ditetapkan sbg AFS; memenuhi definisi kredit dan tagihan.

KREDIT & TAGIHAN

KECUALI: KRITERIA: Aset keuangan non derivatif; Pembayaran tetap/telah ditentukan; tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif,
ditetapkan sbg aset keu pada nilai wajar mel L/R; diklasifikasikan sbg trading/AFS; dimaksudkan utk dijual dlm waktu dekat; kredit/tagihan yg investasi awalnya tdk akan diperoleh kembali scr substansial (kec krn penurunan kualitas), shg hrs diklasifikasikan sbg AFS.

ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL

KRITERIA: Aset keuangan non derivatif; Ditetapkan sbg AFS; Tidak diklasifikasikan sbg: (a) kredit/tagihan, (b) dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) dinilai pada nilai wajar melaluiL/R.

Reclassification of Financial Assets

never

Held for Trading

never never never never

never

Held to Maturity
never never

Loans and receivables

Allowed only when active market emerged after classification never

Available for Sale

Allowed under conditions Allowed when justified

TAINTING RULE
LARANGAN UNTUK KLASIFIKASI HTM SELAMA 2 TAHUN JIKA :
Entitas menjual/mereklasifikasi investasi HTM dalam jumlah yang cukup signifikan, kecuali:
dilakukan saat mendekati jatuh tempo/tgl pembelian kembali; entitas telah menagih hampir seluruh jumlah pokok aset keuangan; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar kendali entitas, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh entitas.

FINANCIAL LIABILITIES
TWO CATEGORIES
FINANCIAL LIABILITIES AT FV THROUGH P/L
HELD FOR TRADING DESIGNATED AT FV AT INCEPTION

OTHER FINANCIAL LIABILITIES

DERIVATIF
Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan karakteristik:
1. Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel yg mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar, dll). 2. Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh yang sama thd perubahan faktor pasar. 3. Diselesaikan pd tgl tertentu di masa mendatang.

KARAKTERISTIK INS. DERIVATIF

Dibedakan : Freestanding derivatif (option, forward contract, swap, future contract) Embedded derivatif

EMBEDDED DERIVATIF
Komponen dr hybrid/combined instrument; Didalamnya tdp kontrak utama non derivatif; Sebagian arus kas yg berasal dr instrumen yg digabungkan bervariasi spt derivatif yg berdiri sendiri.

EMBEDDED DERIVATIVES ACC TREATMENT

Split and seoarately account Is it closely related to the host contract
YES

Is the contract carried at FV through P/L

NO

Would it be a derivative if it was freestanding

NO

YES

NO

YES

Do not split out the embedded derivative

DERIVATIF MELEKAT YG DIPISAHKAN

PENCATATAN KONTRAK UTAMA

Instrumen keuangan

Non Instrumen keuangan

PSAK 55

PSAK lain yang sesuai

Entitas yang diharuskan untuk memisahkan derivatif melekat dari kontrak utamanya, namun tidak dapat mengukur derivatif melekatnya secara terpisah, maka keseluruhan kontrak yang digabungkan diperlakukan sebagai aset/liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.

MEASUREMENT

INITIAL MEASUREMENT
ASET KEUANGAN / LIABILITAS KEUANGAN

DIAKUI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAPORAN L/R

TIDAK DIAKUI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAPORAN L/R

NILAI WAJAR

NILAI WAJAR + BIAYA TRANSAKSI

SUBSEQUENT MEASUREMENT FINANCIAL ASSETS

Financial Assets Measurement Changes in Carrying Amount
Income Statement

Impairment test (if objective evidence)

No

Financial assets at FV through P/L Loans and Receivables Held to Maturity Investments AFS Financial Assets

Fair Value

Amortised Cost

Income Statement

Yes

Amortised Cost

Income Statement

Yes

Fair Value

Equity

Yes

SUBSEQUENT MEASUREMENT FINANCIAL LIABILITIES

Financial Liabilities
Financial liabilities at FV through P/L Other (non trading) financial liabilities

Measurement
Fair value Amortised cost

ASUMSI PENGUKURAN NILAI WAJAR Going Concern; Tdk tdp pembatasan skala operasi secara material; Transaksi tidak dilaksanakan dengan persyaratan yg merugikan.

NILAI WAJAR
HARGA KUOTASI DI PASAR AKTIF Dianggap ada jika: Harga kuotasi tersedia dan dapat diperoleh secara rutin; Mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.

Aset yang dimiliki Liabilitas yang diterbitkan Harga Penawaran Berlaku (Current Bid Price)

Aset yang akan diperoleh Liabilitas yang dimiliki Harga Permintaan (Asking Price)

NILAI WAJAR
HARGA KUOTASI TIDAK TERSEDIA TEKNIK PENILAIAN

Discounted Cash Flow Analysis

Recent arms length market transactions

Option Pricing Models

Fair Value of Similar Instruments

PENURUNAN NILAI DAN TIDAK TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN

PENURUNAN NILAI DAN TIDAK TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN

Terdapat Bukti Obyektif atas penurunan nilai Evaluasi penurunan dilakukan setiap Tanggal Neraca

IMPAIRMENT CRITERIA
Significant financial difficulty of the issuer High probability of bankruptcy Granting of a concession to issuer

Disappearance of an active market because of financial difficulties

Breach of contract

Adverse change in a factor (e.g. unemployment rates)

RECOGNITION AND DERECOGNITION

DERECOGNITION FIN ASSETS

Consolidation Part or entire asset? Right to cash flow expired NO Right to cash flow transferred YES NO Pass through arrangement YES Substantially all risk & rewards transferred NO Substantially all risk & rewards retained NO Control retained ? YES Continuing involvement ? NO No derecognition YES Derecognition YES No derecognition NO Derecognition YES Derecognition

DERECOGNITION FIN LIABILITIES

o o Kontrak gugur/batal/kadaluarsa. Tdp pertukaran instrumen hutang dengan syarat yg berbeda atau modifikasi ketentuan secara substantial diakui sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru.

HEDGE ACCOUNTING

OBJECTIVE OF HEDGING & HEDGE ACCOUNTING

Changes in fair value of HEDGED
ITEM

GAIN

LOSS

Changes in fair value of

HEDGING INSTRUMENT

LOSS

GAIN

Unsur yang dilindungi

Instrumen pelindung Management expectation

Effectiveness vs Ineffectiveness

HEDGES
Categories of hedges Fair value hedge Cash-flow hedge Macro hedges Hedge of a net investment in a foreign operation
1. Recognized assets or liabilities 2. Unrecognized firm commitments 3. Currency risks

1. Recognized assets or liabilities 2. Unrecognized firm commitments

1. Recognized assets or liabilities 2. Unrecognized firm commitments (foreign currency risks) 3. Forecast transactions

HEDGE OF A NET INVESTMENT

IN A FOREIGN OPERATION
Similar to cash-flow hedges Effective hedge to be disclosed in equity capital Non-effective hedge subject to income statement Foreign Operation: Subsidiary Associated enterprise Joint venture Branch office In a foreign currency area

KRITERIA LINDUNG NILAI

1.

2.

Tdpt kebijakan tertulis, tujuan manajemen risiko & strategi lindung nilai. Hubungan lindung nilai diharapkan efektif utk saling menghapuskan perubahan nilai wajar.

DOKUMENTASI YANG DIPERLUKAN

Identifikasi hedged items vs hedging instruments. Sifat risiko yang dilindungi Strategi manajemen risiko dan lindung nilai Penilaian efektifitas instrumen lindung nilai

MACRO HEDGE
Steps of implementation: (1) Identification of relevant portfolio (2) Creation of ranges of comparable duration (3) Designation of hedged items (4) Determination of covered risks (5) Determination of hedging instruments (6) Statement of effectiveness (7) Determination of change of fair value of hedged item and hedging instrument.

HEDGE EFFECTIVENESS REQUIREMENTS

Risks must be identifiable Risk must be foreseeable Risk must be realistically measured Precise attribution of hedging instrument to hedged item Reason:

Impact of hedging in financial report should be as neutral as possible

HEDGE EFFECTIVENESS
50 20 + 20
Perubahan nilai wajar hedging instruments

-20

- 20

Perubahan nilai wajar hedged items

-50

Kw - 1

Kw - 2

Kw - 3

Kw - 4

HEDGE EFFECTIVENESS
Efektifitas dihitung secara prospektif dan retrospektif Hasil aktual berada dalam kisaran 80 -125% Seluruh lindung nilai yang tidak efektif diakui dalam laporan L/R (termasuk ketidakefektifan dalam kisaran 80 -125%)

1. Instrumen yg dilindung nilai jatuh tempo/dijual/ dihentikan/direalisasi

2. Lindung nilai tidak lagi memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai (cth: tidak lagi efektif)

PENGHENTIAN AKUNTANSI LINDUNG NILAI

3. Lindung nilai arus kas untuk transaksi yang diperkirakan tidak lagi diharapkan untuk terjadi

4. Entitas mencabut penetapan lindung nilai

THE END