16. Фундаментальный анализ (Base)

12/02/2023, 22:37 https://cryptology.
courses/labs/fundamentalnyj-analiz-basefundamentalnij-analiz-base
Главная 16. Фундаментальный анализ: Base

Методичка - Фундаментальный анализ: Base/Фундаментальний аналіз: Base
Фундаментальный анализ: Base/

Фундаментальний аналіз: Base
RU UA
План модуля
1. Терминология.
2. Что такое фундаментальный анализ?
3. Зачем он нужен?
4. Как проводить данный анализ?
5. Полезные ресурсы.
1. Терминология
Seed Round (сид раунд) - “посевной” раунд инвестиций. Инвестирование
фондами на самых ранних стадиях, существует только идея, либо прототип
продукта.
Private Round (приватный раунд) - инвестирование фондами уже в рабочую

идею, но без готового продукта (мелкие фонды, инфлюенсеры).
Public Round (публичный раунд/публичные продажи) - инвестирование

розничными инвесторами (обычные люди).
Oracles (оракулы) - децентрализованные приложения, задача которых собирать

достоверную информацию из внешнего мира и конвертировать ее в удобный
для блокчейн-приложений вид.
DAO (децентрализованные автономные организации) - децентрализованные

приложения, направленные на создание управленческих структур. Для более
подробной информации можно посмотреть стрим.
https://cryptology.courses/labs/fundamentalnyj-analiz-basefundamentalnij-analiz-base 1/22
12/02/2023, 22:37 https://cryptology.courses/labs/fundamentalnyj-analiz-basefundamentalnij-analiz-base
Кроссчейн - децентрализованные приложения, которые позволяют соединять

различные блокчейны.
TGE (Token generation event) - момент выпуска токенов (их создание -

запускается смарт-контракт на блокчейне).
Lockup или lock (лок) - период блокирования (заморозки) токенов. К примеру,

лок 1 год после TGE. Это означает, что после появления токенов вы не получите
их целый год.
Vesting (вестинг) - это линейная разморозка токенов. Обычно токены вы

получаете раз в месяц или в квартал, равными частями. Например, 10 месяцев
вестинга, начинающегося с 15 августа 2022 года. На протяжении 10 месяцев мы
будем получать токены равными частями (по 10% каждый месяц).
Cliff (клиф) - тот же лок, но чаще применяется в связке с вестингом. Например,

3 месяца клиф, после которого будет происходить 10 месячный вестинг.
15 августа 2022 года выпуск токенов, после которого 3 месяца - полная

заморозка, далее 10 месяцев вы будете получать токены линейно равными
частями (по 10% каждый месяц).
Листинг - момент выхода токенов на рынок. Проходит запуск продаж на биржах.
ROI (Return on Investment) - показатель возврата инвестиций.
2. Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ - вид анализа, при котором изучаются внутренние и
внешние факторы, влияющие на актив как в текущий момент, так и в будущем.
Данный вид анализа используется для среднесрочного и долгосрочного

спекулирования активами. Совместно с техническим анализом (Smart Money)
позволяет добиться хороших результатов.
Стоит разделять инвестирование и среднесрочное/долгосрочное

спекулирование.
Инвестирование - получение прибыли за счет помощи проектам на ранних

стадиях, когда они еще не вышли на рынок. Полученные проектом средства
используются для поддержания жизнедеятельности проекта.
При инвестировании тоже используется фундаментальный анализ, однако без

использования технического анализа (Smart Money), который мы изучаем на
данном курсе.
Среднесрочная/долгосрочная спекуляция - получение прибыли за счет покупки

активов после запуска проекта. Вы покупаете активы у инвесторов и уже не
приносите такой пользы проекту.
В данном случае активы можно купить как в момент листинга на бирже (если вы
верите в успех проекта), так и любое время (для покупки Bitcoin по хорошей
цене, также необходимо провести анализ).
3. Зачем он нужен?
Как вы понимаете, лучшие профессионалы и специалисты всегда хорошо
разбираются в своей области. Это происходит благодаря знаниям, опыту и
насмотренности. Именно опыт позволяет выжать максимум из ваших знаний.
Однако даже опытный и умный специалист может потерять актуальность. Он
может быть максимально компетентным в изученных методах, только вот методы
могут эволюционировать и уйти далеко вперёд.
Тут и появляется такая вещь как насмотренность. Нужно оставаться в тренде,

следить за новинками и стараться разбираться в них. Самые мощные
специалисты - те, кто используют все три параметра.
К чему это здесь объясняется? К тому, что для фундаментального анализа нужно
быть максимально широко развитым. Мы работаем в сфере криптовалют,
следовательно, вы должны иметь базовое понимание всех сфер, активами
которых собрались спекулировать. Для начала можете прочитать наши статьи.
Существует такая вещь, как нормальное распределение Гаусса - один из многих

элементов теории вероятностей. Эта закономерность гласит, что чем больше
хаотических параметров попадает в систему, тем меньше вероятность, что
событие произойдет.
Если при краткосрочном инвестировании может быть достаточно данных,

которые дает график, вследствие узкого временного диапазона, то при
среднесрочном/долгосрочном этого недостаточно. Появляется огромное
количество различных параметров, которые уменьшают вероятность нашего
прогноза.
Нам нужно перевести как можно больше неизвестных параметров в известные,

чтобы “заземлить” и поднять вероятность положительного исхода.
4. Как проводить данный анализ?

Фундаментальный анализ довольно творческое занятие, при котором может
использоваться большое количество различных инструментов, которые каждый
подбирает под себя. Данный анализ можно сравнить с работой детектива, так
что давайте искать.
Сразу же отметим, что нужно поддерживать баланс между скепсисом и

активной работой. При глубоком изучении проектов вы можете понять, что они
довольно сырые и не имеют четкого плана по реализации заявленных идей. Но
всегда помните, что рынок иррационален, если бы всё сводилось к цифрам и
графикам, то здесь бы правили роботы. Тренды и хайп вносят случайность в
рынок, хороший спекулянт не должен давать себе скатиться к чистому расчёту.
Общие категории
Данные категории относятся не к анализу определенных проектов, а служат

дополнительным фактором для принятия решений. Позволяют понять
состояние рынка на данный момент, а также стадии, на которых можно
осуществлять интересные среднесрочные/долгосрочные входы.
Рыночные циклы
Баланс спроса и предложения.
Любой рынок двигается от фазы роста к фазе падения. Это заложено в его
природе. Условия, которые вызывают фазу роста приводят участников рынка к
чрезмерной жадности.
Люди менее жадные вкладывают часть своих накоплений, люди более жадные
вкладывают все свои накопления, люди максимально жадные вкладывают
заемные средства. Это приводит к мощнейшему импульсу роста, который не
балансируется коррекциями. Накапливаются проблемы, дисбалансы. Спрос
начинает падать, так как новых участников рынка не появляется. Та прибыль,
которую давал активный рост, исчезает.
Люди, которые брали средства в долг начинают понимать, что они не могут
отдать долг и распродают свои активы. Предложение начинает брать вверх над
спросом. Далее начинают распродавать те, кто внес в рынок все свои
накопления, а дальше и оставшиеся.
Если краткосрочная торговля может позволить работать даже на падении, то

для поиска среднесрочной и долгосрочной позиции стоит сохранять свой
капитал до кульминации продаж. Именно в этом месте находится лучшее место
для покупок с лучшим соотношением Risk/Reward.
В момент медвежьего рынка нужно активно искать проекты, которые были бы

интересны для последующих среднесрочных и долгосрочных инвестиций, а
также план реализации - где вы собираетесь входить и когда выходить.
Подчеркнем - когда выходить! Это даже важнее, чем вход.
Рыночная капитализация
Мы будем рассматривать общую рыночную капитализацию и рыночную

капитализацию отдельного проекта.
Начнём с рыночной капитализации проекта, так как общая рыночная

капитализация строится именно по первой.
Рыночная капитализация проекта - это циркулирующее предложение актива * на

текущую цену актива.
Оба параметра этого произведения являются динамическими. Количество

токенов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Текущая цена актива
зависит от баланса спроса и предложения и точно также, может увеличиваться/
уменьшаться. Увеличение данного параметра показывает интерес к проекту и
наоборот.
Всю необходимую информацию о количестве токенов, текущей цене можно

узнать на сайтах-агрегаторах таких как Coinmarketcap, Coingecko, Dropstab и
других.
Воспользуемся Coinmarketcap.
1. Текущая цена токена.

2. Рыночная капитализация.
3. FDV (Fully Diluted Market Cap) - рыночная капитализация по текущей цене
при полном выпуске токенов на рынок.
4. Циркулирующее (текущее) предложение токенов.
5. Максимальное (общее) и циркулирующее (текущее) предложение токенов.
Максимальное (общее) предложение токенов - количество токенов при полном

разлоке.
Циркулирующее (текущее) предложение токенов - количество токенов, которое

добыто на сегодняшний день.
Например, Bitcoin имеет ограниченное предложение в 21,000,000 токенов.

Получить их можно при осуществлении майнинга, это награда за
осуществление работы блокчейна. В течении времени количество наград
уменьшается (это называется халвинг). Сейчас циркулирует 19,132,662 токенов.
Из общего предложения добыто 91% токенов.
Рыночная капитализация проекта считается по циркулирующему предложению.
FDV проекта считается по максимальному предложению.
Общая рыночная капитализация - это сумма всех рыночных капитализаций

проектов.
Данный параметр используется для оценки текущего состояния рынка. График

можно анализировать. Постоянно ведутся споры, можно ли использовать Smart
Money для работы с общей капитализацией, это всё же не единичный актив. С
погрешностью, но да. Большая часть общей капитализации состоит из несколько
десятков проектов, которые размещены на крупных биржах и вероятнее всего
они имеют одного маркетмейкера.
Больший вес имеют Bitcoin и Ethereum. Как вы скорее всего замечали, рынок
ходит за движениями Bitcoin. Поэтому можно предположить, что график общей
рыночной капитализации отражает общую рыночную манипуляцию.
Очень похоже на движения Bitcoin, верно?
Доминация
Доминация - индекс, который показывает соотношение рыночной

капитализации актива и общей рыночной капитализации.
В основном используется индекс BTC.D - доминация Bitcoin, так как он имеет

самую большую капитализацию среди криптовалют и является индикатором
состояния рынка.
Как было сказано про общую манипуляцию на графике общей рыночной

капитализации, на графике BTC.D цена не так сильно реагирует на зоны
интереса, но неплохо работает с пулами ликвидности.
Второй криптовалютой является Ethereum, это также серьезный проект, который

является индикатором рынка альтпар.
Важность Ethereum огромна, это первый проект, позволивший использовать

блокчейн как большой единый компьютер, на котором можно запускать
программы. Большая часть успешных, устоявшихся и больших проектов работает
именно на Ethereum. В данный момент он еще использует алгоритм консенсуса
Proof-of-Work, но переходит на Proof-of-Stake. Это еще больше усилит его
влияние на рынок альтернативных криптовалют. Возможно в будущем Ethereum
возглавит топ криптовалют по рыночной капитализации, но пока еще нет.
Информацию о текущей доминации Bitcoin и Ethereum можно узнать с помощью

Coinmarketcap.
В TradingView вы можете найти данные графики по тикерам - BTC.D и ETH.D.
Если проанализировать указанную выше информацию, то можно сделать вывод,

что доминация показывает переливание средств из одного рыночного сегмента
в другой. Если BTC.D падает, значит средства переливаются из BTC в другое
место. Если BTC.D растет, значит средства изымаются из рынка и переливаются в
BTC.
Как было сказано выше, Ethereum - показывает состояние альты в данный

момент. Bitcoin - главный индикатор рынка. Сравнив эти индикаторы, мы можем
получить силу/слабость альтпар в данный момент.
Для этого используем соотношение рыночных капитализаций Ethereum и Bitcoin,

воспользовавшись функцией TradingView - сравнения тикеров. В поисковую
строку вводим ETH/BTC и нажимаем Enter. Не обращайте внимание, что такой
пары не существует, TradingView подтянет данные и покажет нам график.
С помощью этого графика можно смотреть за силой альтпар и принимать

торговые решения.
Возможно вы слышали о такой вещи, как альтсезон. Это период, когда стечение
обстоятельств вызывает мощный рост большинства альтпар. Самые мощные
альтсезоны происходят, когда бычий рынок заканчивается.
Цена и доминация Bitcoin на пике и тут происходит слом рыночной структуры,

рынок это считывает, BTC.D начинает снижаться. Снижение BTC.D =
перераспределение средств в другие сегменты = альту. Рост BTC на
снижающейся BTC.D дает мощнейший импульс для ETH.
Подавляющее количество средств идет в Ethereum, но он тяжеловес, и, чтобы

его сдвинуть нужно много денег. Остальной альте столько не нужно, ей хватает
и небольшого количества средств. Именно тут и делаются деньги.
Существует множество интересных корреляций.
Эти данные очень приблизительны, так как появляется всё больше проектов с
очень большими капитализациями. Они размывают вес BTC.D и делают
индикатор слабее.
Тренд
Под трендом имеется в виду сегмент рынка, который в данный момент времени
привлекает максимальное количество внимания рынка.
Тренд = катализатор. Трендовые вещи часто очень сырые и не имеют четкого

плана по реализации, однако там большое количество людей совершает сделки
и это должно нас притягивать хотя бы для среднесрочной спекуляции.
Тренд криптобирж - успех Binance.
Тренд лендинга - YFI, SushiSwap.

Тренд NFT - Cryptopunks.
Тренд Metaverse - запуск Meta.
Тренд P2E - Axie Infinity.
Тренд игровых гильдий - YGG.
Тренд Coinlist - Flow и Solana.
Тренд щитков - Doge.
Тренд Move-to-Earn - Stepn.
Мы не можем заранее предугадать, что именно стрельнет на рынке, но

постоянное нахождение в информационном поле позволит отследить такие
новинки и попробовать поискать аналог.
Крипторынок очень молодой, по сути его зарождение началось только в 2017-

2018 году. На рынке появляется большое количество команд, которые
разрабатывают инновационные продукты в уже устоявшихся сферах. Тот же
Move-to-Earn, который является нишевым продуктом Play-to-Earn.
Известная площадка по запуску проектов Coinlist провела опрос среди

пользователей. Они хотели узнать, в каких сегментах пользователи больше
всего ждут запуски проектов.
Идея
Существует несколько основных рыночных сегментов, которые мы можем

выделить:
1. DeFi (Decentralized Finance) - децентрализованные финансы. Проекты этого

сегмента пытаются решить проблемы классических финансовых структур
и создать инфраструктуру для перехода современной финансовой
системы на децентрализованные платформы.
2. GameFi/Play-to-earn - игры с внедренной экономикой, которые поощряют

своих игроков. Проекты этого сегмента создают аналоги современных игр
на основе блокчейна с поощрительными механиками.
3. NFT (Non-Fungible Token) – проекты, работающие с невзаимозаменяемыми
токенами. Данные токены являются одной из важнейших частей Web 3.0,
целью которых является перевод предметов из повседневной жизни в
цифровую среду. В данный момент это больше спекулирование
коллекциями от различных инфлюенсеров, но у самой технологии есть
фундаментальное применение.
4. Ecosystems (экосистемы) - блокчейн-экосистемы, которые используются
как хаб для разворачивания децентрализованных приложений. Фундамент
всех проектов. Очень скучный и технический сегмент, однако без него не
будет крипты.
5. Metaverse (метавселенная) - проекты, которые занимаются созданием
виртуальной среды, в которой пользователи могут взаимодействовать друг
с другом.
6. Узкоспециализированные проекты (оракулы, DAO, децентрализованное
хранение и вычисления, приватность, масштабируемость, кроссчейн и так
далее).
В каждом из этих сегментов существует куча различных проектов, которые

пробуют решить проблемы, связанные с этим сегментом. Новые подходы
возникают на ошибках, которые совершили проекты прошлых поколений. Нам
нужно выделить самые перспективные и продолжать анализировать.
Необходимо понять основную идею, понять, как проекты собрались её
достигать.
После этого мы можем приступать к следующим стадиям анализа.
Маркетинг и социальные сети
Очень важный этап анализа, так как именно комьюнити и шум вокруг проекта
становятся ядром для будущей узнаваемости проекта. Узнаваемость =
количество будущих участников экосистемы и покупателей активов.
Так сложилось, что основная активная аудитория криптопространства все свое

время проводит в социальных сетях. Из этого числа можно выделить
криптоэнтузиастов, которые посещают профильные ресурсы и постоянно
поддерживают связь друг с другом с помощью ресурсов-комьюнити (как наше с
вами). Основными площадками для аккумулирования сообщества являются
Discord, Twitter и Telegram (их намного больше, но это основные).
Первыми почитателями проектов всегда становятся криптоэнтузиасты и они

становятся ядром комьюнити. Именно они тестируют технологию, помогают
проекту в создании инструкций на различных языках для максимального
массового вовлечения обычных людей.
Для привлечения опытных пользователей используются механики, которые

понятны для них. Чаще всего это тестирование продукта, увеличение объемов
торгов на сервисе, создание контента, промо в своих сообществах. За это они
получают награду в виде доступов к ранним продажам активов. Это другая
история и не особо связана с нашей деятельностью.
Нам интересна активность после выхода на рынок, так как именно на этом
осуществляется заработок среднесрочных/долгосрочных спекулянтов. Именно
на этом этапе создаётся “шум” - массовая публикация в новостных ресурсах,
видео у крупных крипоинфлюенсеров и так далее.
Если, при инвестировании на это нужно смотреть очень-очень внимательно, так

как актив еще не вышел на рынок, то при спекулировании, когда актив уже на
рынке, у нас есть прекрасная возможность увидеть активность после этого
события.
Если после первичных продаж активность падает, то это звоночек. Работа с

комьюнити после выхода на рынок только продолжается и присутствие в
социальных сетях должно нарастать.
Отдельное внимание я бы уделил фундаментальным проектам. Так как они

связаны с техническими вопросами, очень часто можно видеть отсутствие
должного количества подписчиков, лайков и так далее. Люди не особо любят
технические вопросы, это наводит скуку, хотя перспектив в них намного
больше.
Для сравнения несколько скриншотов:
Количество участников в канале Discord экосистемы Cosmos.
Количество участников в канале Discord децентрализованной деривативной

биржи Dydx.
Количество участников в канале Discord игры Sidus Heroes.
Конечно можно сказать, что у проектов Dydx и Sidus Heroes было намного
больше активностей. Проект Dydx ранее провел успешный ретродроп, где люди
получили хорошую сумму.
Также не стоит смотреть только на подписчиков, нужно учитывать именно

активность. И это главное. В фундаментальных проектах не будет такого
количества подписчиках, как в игре, но там будут общаться подкованные люди,
энтузиасты, которым интересен проект и интересна техническая составляющая.
Мы увидим технические и сложные вопросы об устройстве технологии.
В случае с Cosmos, пользователи обсуждают модель токеномики (о ней

поговорим отдельно) проекта.
В случае с Sidus Heroes, пользователи обсуждают игровые предметы и режимы.
Поэтому тут нужно следить за вовлеченностью и контекстом в чатах, а не за

количеством подписчиков, либо глупым флудом. Нужно искать интерес, а не
обманку, которая создается для создания туманы и обмана будущих участников
комьюнити/покупателей активов.
Подробнее разберёмся на стриме.
Технология
Любая хорошая идея, через стадию дизайна переходит в технологию. Проект

должен понимать, как они собираются реализовывать поставленную задачу.
Если вы видите, что проект пока особо не понимает, что он будет делать, но
средства они уже начали собирать - это большой минус, если он не
компенсируется маркетингом и хайпом (об этом чуть позже), то это повод
вычеркнуть данный проект из вашего списка.
Стоит заметить, что без технического опыта в разработке блокчейн-приложений

мы не сможем на 100% понять не разводят ли нас разработчики. Потому что
очень часто за красивыми презентациями с кучей графиков может стоять

пустышка.
Однако, как было сказано выше, опыт и насмотренность наш союзник. Чем
больше документации вы изучите, при этом рассматривая то, как себя повёл
проект на рынке, тем быстрее вы на интуитивном уровне начнете понимать где
утка, а где нет.
Вся техническая информация находится в таком документе как Whitepaper. Они

имеют огромное количество различных названий, но вообщем можно назвать
это техническим документом. Существуют облегченные версии (Litepaper -
пример NFTX), где на основе сравнительной оценки данных и выводов, проекты
объясняют почему именно они, а не какой-то другой. Для примера, whitepaper
Bitcoin и Ethereum.
Команда
Команда будет реализовать те идеи, которые были заявлены. От уровня их

навыков, знаний и прошлого опыта будет зависеть успех проекта.
На рынке принято, что команда должна показать себя. Лица и информация

всегда вызывает дополнительное доверие, это чисто психологическая черта
человека. Да, конечно существуют команды, которые не раскрывают свою
личность, но таких очень мало и чаще всего они не особо узнаваемы на рынке.
Исключением из этого правила является NFT-рынок, но он не рассматривается в
данном курсе.
Большинство проектов имеет отдельную страницу на сайте, которая посвящена

основным участникам команды.
Главные лица проекта Chainlink.
Бывает, что на основной странице вы не найдете информации о команде, но она

есть в блоге проекта.
Информация об одном из создателей децентрализованной биржи 1inch.
Необходимо посмотреть все социальные сети этих людей, изучить за чем они
наблюдают, на кого подписаны. Либо на сайте, либо в блоге будут ссылки на их
соц. сети. Дополнительно лучше проверить имена в гугле и почитать
дополнительно, потому что всегда есть различные интервью, АМА-сессии, где
можно вживую узнать, что думает человек.
Очень полезным сервисом является Linkedin. Это социальная сеть для

различных специалистов. Там они всегда оставляют свои прошлые места
работы. Если член команды отвечающий за маркетинг раньше был менеджером
в какой-то компании и не занимал руководящей должности соответствующей

его нынешней позиции, то тут есть проблема.
Вы должны быть уверены, что за проектом стоят профессионалы. Так как только
профессионалы смогут реализовать интересные идеи в конкурентной среде.
Мутные персонажи, инфлюенсеры и другие люди, которые никогда не

сталкивались с идеей проекта, которую взялись реализовывать, скорее всего
намекает на будущий скам. Скам не тот, что люди заберут все деньги и куда-то
уйдут. Скам в том, что они просто забросят проект после того, как соберут
средства при первичных продажах, либо будут создавать видимость
деятельности, чтобы им нельзя было ничего предъявить.
Дорожная карта (Roadmap)
Дорожная карта - план, по которому разработчики ведут проект. Для

реализации любой сложной задачи, создателям нужно разделить цель на
подцели и каждую такую подцель разбить на задачи. Чтобы стимулировать
продуктивность нужны дедлайны - даты, которые являются точками во времени
при которых задача должна быть выполнена.
Так как большинство криптопроектов зависят от публичной оценки и

поддержки своих пользователей, то они публикуют такую информацию и
стараются придерживаться этих временных рамок. Если же у них что-то не
получается, они сами пишут отчёт почему не получилось, в чём была проблема
и что они будут делать теперь.
Все понимают, что наобещать можно очень много. Дорожная карта должна быть
реалистична, проекты не банкоматы с деньгами, у них тоже есть бюджет и
ограниченное количество ресурсов.
Такой документ публикуется на сайте проекта, блоге, социальных сетях, либо в

технических документах. Потратив немного времени её можно найти.
Очень удобная дорожная карта у проекта Moonbeam.
Все задачи расставлены по категориям, и вы с лёгкостью можете отсортировать

то, что вас интересует в данный момент.
Дорожная карта проекта Cardano.
Как было сказано выше, данные стадии имеют четкие дедлайны и их можно
отслеживать. За этим пристально следят пользователи в Discord-каналах
проектов.
Фонды и партнёры
Инвестирование в криптостартапы также распространено, как и инвестиции в

стартапы классического рынка.
Существуют специальные фонды, которые поддерживают молодые проекты на

ранней стадии. Они помогают финансами, юридическим консалтингом,
маркетинговой проработкой и вносят правки в бизнес-модель проекта.
В отличие от розничных инвесторов, которые покупают активы на публичных

продажах, крупные раунды заходят в сид/приватный раунд. Данные инвестиции
позволяют получить активы по самым минимальным ценам, при этом фонды
несут максимальные риски. Такие инвестиции чаще всего блокируются на год и
более, чтобы не вызвать давление на рыночную цену в самом начале развития
проекта (об этом мы поговорим в разделе токеномики).
На бычьем рынке появилось большое количество фондов. В то время многие

инвестировали в те проекты, в которые вошли известные фонды. Для некоторых
это был единственный фактор анализа.
Однако медвежий рынок, как ему и предначертано, вскрыл все

неэффективности. Такой фонд как Three Arrows Capital был ликвидирован из-за
неразумных инвестиций и работы с излишним левериджем. Он был одним из
топовых фондов. Это всё к тому, что даже такие крупные игроки ошибаются и
бывают излишне агрессивными, имейте ввиду.
Существует специальный рейтинг, использующий количество положительных

инвестиций, по которому оценивают уровень фондов. Часто можно услышать
такие слова, как Tier (тир). Это именно он. Данный рейтинг не является точным,
это просто группы, основанные на наблюдениях людей.
В этом списке нету многих хороших фондов, которые инвестируют редко, но

очень эффективно.
Наличие известного фонда - дополнительный плюс в нашем анализе.

Большинство проектов предоставляет эту информацию.
Информация о фондах проекта Sidus Heroes.
Существует отдельная категория, такая как партнеры. Это могут быть отдельные
люди, являющиеся специалистами в полезных для проекта областях, а также
различные сервисы, которые помогают своими техническими возможностями.
За это партнёры получают награду в виде токенов после запуска проекта.
Советники проекта Hathor Networks.
Сервисы и фирмы-партнеры проекта Astra Protocol.
Наличие известных компаний увеличивает шансы на успех. Следите за этим.
Старайтесь проверять такие партнерства. Нужно искать заявления об

сотрудничестве. Часто такая информация есть в блогах и Twitter проекта, а
также на ресурсах партнёра. Бывает помогает гугл. Делать это нужно, так как на
свой сайт можно прикрепить любую картинку. Хоть сотрудничество с NASA.
Технический анализ
Кульминация. Под техническим анализом я конечно же имею ввиду Smart

Money. Для среднесрочного и долгосрочного анализа вам понадобится 4H+
таймфрейм. Любителем быстрых реакций придётся потерпеть, движения такого
масштаба могут отрабатывать месяцами.
Используются всё те же инструменты, только без подтверждений на младших

таймфреймах. Для таких временных рамок туда смотреть смысла нету, потому
что пока у вас на 15М пару раз сломается структура - это будет одна и та же
свеча на трёхдневном графике.
Следует выделить зоны, в которых вы ожидаете цену. Мы никогда не знаем где

будет окончательная кульминация продаж, но мы можем предположить зоны, в
которых цена перед этим побывает.
Необходимо выделить эти зоны и ждать, пока цена придёт туда. Если вы
излишне агрессивны, можете ставить лимитные ордера. Если вы консервативны
и спокойны, можете подождать реакции, получить слом и зайти на коррекции.
Существует много способов, подробнее поговорим на стриме.
Особое внимание стоит уделить зонам, на которых вы собираетесь

фиксироваться. Тянуть актив до самых хаев, при это не фиксирую часть по пути -
идея так себе. Очень часто люди разочаровываются, на уроке психологии вам
это говорили. В момент, когда цена дойдет до прошлого пика, где вы обещали
себе продавать, потенциал вас опьяняет и вы не закрываетесь. Как и с
краткосрочной спекуляцией тут важен план. Без плана вы потеряете средства.
При среднесрочной и долгосрочной торговле планировать нужно ещё больше,
потому что права на ошибку нет. Вы можете много потерять, вы можете не зайти
там, где хотели из-за жадности. Планируйте свои действия!
5. Полезные ресурсы
Coinmarketcap - ресурс-агрегатор, в котором можно найти много полезной
статистической информации об активе, новости. Существует возможность вести
портфель.
Dropstab - ресурс-агрегатор, в котором также, как и в coinmarketcap много

полезной информации, но сделано это намного удобнее. Ресурс удобный
интерфейс по созданию портфеля с гибкой настройкой.
Coinsguru.io - ресурс, позволяющий отслеживать подписки инфлюенсеров на

интересующий вас Twitter аккаунт.
Crunchbase - сервис, агрегирующий данные об инвестициях в проекты. Можно

узнать какие фонды инвестировали в проект и упоминания об этом.
Vestlab.io - удобный сайт, показывающий информацию о разлоках токенов

популярных проектов.
Cryptoquant - полубесплатный аналог известного агрегатора ончейн статистики

Glassnode.
Icodrops - ресурс, сохраняющий всю необходимую информацию о сейлах

различных проектов.

16. Фундаментальный анализ (Base)

Загружено:

Сведения о документе

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

16. Фундаментальный анализ (Base)

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

12/02/2023, 22:37 https://cryptology.

Главная 16. Фундаментальный анализ: Base

Фундаментальный анализ: Base/

Private Round (приватный раунд) - инвестирование фондами уже в рабочую

Public Round (публичный раунд/публичные продажи) - инвестирование

Oracles (оракулы) - децентрализованные приложения, задача которых собирать

DAO (децентрализованные автономные организации) - децентрализованные

Кроссчейн - децентрализованные приложения, которые позволяют соединять

TGE (Token generation event) - момент выпуска токенов (их создание -

Lockup или lock (лок) - период блокирования (заморозки) токенов. К примеру,

Vesting (вестинг) - это линейная разморозка токенов. Обычно токены вы

Cliff (клиф) - тот же лок, но чаще применяется в связке с вестингом. Например,

15 августа 2022 года выпуск токенов, после которого 3 месяца - полная

Листинг - момент выхода токенов на рынок. Проходит запуск продаж на биржах.

ROI (Return on Investment) - показатель возврата инвестиций.

2. Что такое фундаментальный анализ?

Данный вид анализа используется для среднесрочного и долгосрочного

Стоит разделять инвестирование и среднесрочное/долгосрочное

Инвестирование - получение прибыли за счет помощи проектам на ранних

При инвестировании тоже используется фундаментальный анализ, однако без

Среднесрочная/долгосрочная спекуляция - получение прибыли за счет покупки

приносите такой пользы проекту.

Тут и появляется такая вещь как насмотренность. Нужно оставаться в тренде,

Существует такая вещь, как нормальное распределение Гаусса - один из многих

Если при краткосрочном инвестировании может быть достаточно данных,

Нам нужно перевести как можно больше неизвестных параметров в известные,

4. Как проводить данный анализ?

Сразу же отметим, что нужно поддерживать баланс между скепсисом и

Данные категории относятся не к анализу определенных проектов, а служат

Баланс спроса и предложения.

Если краткосрочная торговля может позволить работать даже на падении, то

В момент медвежьего рынка нужно активно искать проекты, которые были бы

Мы будем рассматривать общую рыночную капитализацию и рыночную

Начнём с рыночной капитализации проекта, так как общая рыночная

Рыночная капитализация проекта - это циркулирующее предложение актива * на

Оба параметра этого произведения являются динамическими. Количество

Всю необходимую информацию о количестве токенов, текущей цене можно

1. Текущая цена токена.

Максимальное (общее) предложение токенов - количество токенов при полном

Циркулирующее (текущее) предложение токенов - количество токенов, которое

Например, Bitcoin имеет ограниченное предложение в 21,000,000 токенов.

Рыночная капитализация проекта считается по циркулирующему предложению.

FDV проекта считается по максимальному предложению.

Общая рыночная капитализация - это сумма всех рыночных капитализаций

Данный параметр используется для оценки текущего состояния рынка. График

Очень похоже на движения Bitcoin, верно?

Доминация - индекс, который показывает соотношение рыночной

В основном используется индекс BTC.D - доминация Bitcoin, так как он имеет

Как было сказано про общую манипуляцию на графике общей рыночной

интереса, но неплохо работает с пулами ликвидности.

Второй криптовалютой является Ethereum, это также серьезный проект, который

Важность Ethereum огромна, это первый проект, позволивший использовать

Информацию о текущей доминации Bitcoin и Ethereum можно узнать с помощью

В TradingView вы можете найти данные графики по тикерам - BTC.D и ETH.D.

Если проанализировать указанную выше информацию, то можно сделать вывод,

Как было сказано выше, Ethereum - показывает состояние альты в данный

Для этого используем соотношение рыночных капитализаций Ethereum и Bitcoin,

С помощью этого графика можно смотреть за силой альтпар и принимать

Цена и доминация Bitcoin на пике и тут происходит слом рыночной структуры,

Подавляющее количество средств идет в Ethereum, но он тяжеловес, и, чтобы

Существует множество интересных корреляций.

Тренд = катализатор. Трендовые вещи часто очень сырые и не имеют четкого

Тренд криптобирж - успех Binance.

Тренд лендинга - YFI, SushiSwap.