Laboratoarele de origine

Un plan de afaceri Startup Accelerator

Cuprins

Rezumat......................................................................................................................................3
Context și prezentare generală a afacerii....................................................................................3
Peisajul de afaceri.......................................................................................................................4
Peisajul competitiv..................................................................................................................4
Profilul unui client startup.......................................................................................................5
Așteptări de performanță - Investitori.....................................................................................6
Așteptări de performanță - Startup-uri....................................................................................6
Structură & Strategie...................................................................................................................6
Planul de relații cu investitorii.................................................................................................7
Planul de învățământ...............................................................................................................8
Planul de relații cu startup-urile..............................................................................................8
Planul de relații comunitare...................................................................................................10
Management & Resurse umane................................................................................................10
Parteneri coordonatori...........................................................................................................10
Operaţiuni..............................................................................................................................11
Consiliul consultativ..............................................................................................................11
Compensare, investiții și aliniere..............................................................................................12
Planul financiar.........................................................................................................................12
Structura investițională..........................................................................................................12
Model de venituri..................................................................................................................13
Proiecții financiare................................................................................................................14
Cerințe de capital...................................................................................................................14
Managementul riscului..............................................................................................................14
Riscuri de intrare...................................................................................................................14
Riscuri operaționale (de proces)............................................................................................15
Riscuri investiționale (de ieșire)............................................................................................16
Planul de punere în aplicare......................................................................................................16
Pre-lansare.............................................................................................................................16
Cronologia dezvoltării...........................................................................................................16
Anexa 2 - RightSignature pentru executarea rapidă a documentelor........................................19
Apendicele 4 – Cheltuieli generale și cheltuieli operaționale...................................................20
Apendicele 5 - Previziuni privind fluxul de numerar...............................................................20
Surse..........................................................................................................................................21
8.
Rezumat

Pe măsură ce structura costurilor pentru noile start-up-uri de internet a scăzut în ultimii doi
ani, au apărut noi modele de finanțare, în special finanțarea inițială care oferă investiții de risc
la o scară mult mai mică - în general mai puțin de 100.000 de dolari. Proeminent printre aceste
noi modele este acceleratorul de startup-uri, care investește în mai multe startup-uri. În plus
față de sprijinul financiar, acceleratoarele oferă un program educațional în dezvoltarea
afacerilor și a produselor, sprijin juridic și de infrastructură și o rețea puternică de mentorat.

Vom lansa un accelerator de startup-uri în Vancouver care lucrează cu treizeci de startup-uri

anual: trei programe, fiecare incluzând zece startup-uri și cu o durată de trei luni. Concurența
noastră vine în principal de la alte acceleratoare, deoarece alte surse de finanțare pentru
startup-urile aflate în stadiu incipient sunt fie foarte restricționate (prieteni și familie), fie dificil
de obținut (împrumuturi bancare). Includerea educației și mentoratului oferă acestor programe
un avantaj competitiv față de investitorii tradiționali de capital de risc sau de tip angel. Vom
obține performanțe de lider de piață pentru investitori și startup-uri demonstrând și susținând
în startup-urile noastre aceste principii:
• Echipe performante, de susținere
• Testarea ipotezelor și căutarea datelor privind performanța
• Îmbunătățire continuă
• Comunicare deschisă

Strângerea de fonduri poate fi dificilă, dar vom fi configurați pentru a minimiza cerințele de
capital, pentru a angaja un grup mai mare de investitori mai mici decât în mod normal și
pentru a lucra la autosustenabilitate pe termen lung. Vom implica potențialii investitori pe
scară largă prin intermediul portalului nostru pentru investitori, care va comunica starea
rundelor noastre interne de finanțare și cele ale startup-urilor noastre, permițând implicarea
unei comunități dispersate de investitori și făcându-ne mult mai transparenți decât norma,
stimulând acoperirea mass-media și a comunității.

Partenerii noștri fondatori vor acoperi toate costurile de instalare, astfel încât toate fondurile
investitorilor să fie direcționate către investiții și sprijinirea startup-urilor. În plus, partenerii
fondatori vor primi compensații minime până când ieșirile reușite vor genera interes pentru ei.

Fondurile vor fi strânse anual pentru a acoperi investițiile și operațiunile, dar din ieșirile reușite
o mică parte din câștiguri sunt contribuite atât de investitori, cât și de conducere la un fond de
dotare, a cărui dobândă reduce încet cerințele noastre anuale de strângere de fonduri.

Dimensiunea normală anuală a fondului va fi de 900.000 de dolari, reducându-se la 800.000 de

dolari până în al șaselea an. Investitorii sunt rambursați mai întâi din veniturile de ieșire, iar
rentabilitatea totală a investitorilor este prognozată la 2,1 milioane de dolari, pentru o IRR pe
cinci ani de peste 41%. Investitorii providențiali obțin, în general, randamente de
aproximativ 22%. În BC există un credit fiscal de 30% pentru investițiile cu capital de risc,
sporind semnificativ aceste randamente pentru investitorii rezidenți în BC.

Sarcinile de configurare sunt simple și relativ scurte. Primul an include sarcini de configurare,
ridicarea primei runde anuale, comunicarea puternică în comunitățile de investiții și startup-uri
și acceptarea aplicațiilor pentru primul nostru program. Origin Labs își deschide porțile pentru
startup-urile inaugurale și fondatorii lor în prima zi a celui de-al doilea an.

Context și prezentare generală a afacerii

În ultimii ani a existat o schimbare semnificativă în mediul de pornire media digitală (web,
mobil și jocuri casual), deoarece apariția cloud computing-ului a redus costurile serverelor și
stocării la sume neglijabile. Ca rezultat, multe întreprinderi noi din acest spațiu au nevoie de
mult mai puțin capital decât ar fi avut acum cinci ani, iar nevoile lor le plasează sub
dimensiunea necesară a investițiilor firmelor tradiționale de capital de risc.
Pentru a servi această piață, au apărut noi modele de capital de risc, printre care fondul inițial
și acceleratorul de start-up-uri. Fiecare face investiții relativ mici (în general 50.000 USD sau
mai puțin pe startup) în întreprinderi foarte timpurii, dar acceleratorul de startup-uri asociază
acest lucru cu un program educațional și un sistem puternic de mentorat. Programul
educațional își propune să împărtășească rapid cunoștințe de afaceri relevante și "lecții
învățate" echipei de pornire pentru a îmbunătăți calitatea muncii lor, pentru a se asigura că
capcanele comune sunt evitate și pentru a promova o cultură a învățării și îmbunătățirii
constante. Accentul pus pe mentorat și networking asigură nu numai o calitate mai mare a
produsului, ci și faptul că startup-ul poate accesa rețele largi în cadrul comunității pentru astfel
de nevoi, strângând capital suplimentar sau descoperind clienți importanți timpurii.

Vom lansa un nou accelerator de startup-uri în Vancouver, B.C., care va rula un program de
trei luni de trei ori pe an. Fiecare program va investi în șapte startup-uri, care vor fi co-
localizate în birourile noastre pe toată durata. Ei vor primi mici investiții în numerar, sprijin
administrativ și multă educație și mentorat. Sfârșitul fiecărui program va culmina cu un
eveniment de "absolvire" la care startup-urile își vor demonstra produsele investitorilor.
Dificultățile cu care se confruntă firmele canadiene de capital de risc în ceea ce privește
fondurile investitorilor sunt bine cunoscute, astfel încât acest accelerator va fi creat pentru a
minimiza cerințele de capital, pentru a implica un grup mai mare de investitori mai mici decât
în mod normal și pentru a lucra în direcția autosustenabilității pe termen lung.

Peisajul de afaceri

Peisajul competitiv

Startup-urile pot obține finanțare din surse mai tradiționale, inclusiv investitori providențiali și
fonduri de semințe. Fondurile de pornire sunt relativ rare, deoarece tendința actuală este de a
le combina cu un anumit conținut educațional și de mentorat și de a crea un accelerator în
schimb, pentru a maximiza beneficiul pentru startup. Multe startup-uri nu au acces ușor la
investitori providențiali calificați, care lucrează în general destul de privat, în timp ce un
program precum Origin Labs are o presimțire foarte publică, atât online, cât și în comunitate.
Mai ales în perioada de aplicare pentru fiecare nouă cohortă, timp în care Origin Labs își va
promova în mod activ vânătoarea de aplicații de pornire. Diferitele aspecte ale programului
nostru (educație, mentorat, zile demonstrative de absolvire) oferă o mare diferențiere în
comparație cu sursele tradiționale de finanțare, iar toate acestea sunt concepute pentru a oferi
o valoare imensă startup-ului. Pentru subsetul de startup-uri care nu cred că au nevoie de un
program ca al nostru, vom lucra pentru a promova pe site-ul nostru și în comunitate
numeroasele beneficii ale programului nostru și pentru a sărbători cu voce tare succesele sale.

Competiția noastră mai largă este orice altă sursă de finanțare, care ar putea include datorii,
prieteni și familie și bootstrapping. Decizia de a bootstrap sau de a lua finanțare se bazează de
obicei pe nevoile de capital ale companiei, pe piața pe care concurează și pe nivelul de
experiență al fondatorilor. Cu toate acestea, finanțarea prin îndatorare poate fi foarte atractivă
în funcție de condițiile economice. Disponibilitatea ușoară a finanțării cu dobândă scăzută a fost
un atribut cheie al economiei în plină expansiune care a dus la recesiunea din 2008, dar chiar și
în acei ani a fost dificil pentru startup-uri să obțină finanțare prin datorii, deoarece, prin
definiție, compania nu are istoric. Datoria poate fi dobândită prin asigurarea ei personală, dar
aceasta este într-adevăr o formă de autofinanțare sau prieteni și familie. Ultimii doi sunt unii
dintre concurenții cheie pentru finanțarea noastră inițială, deoarece nivelul numerarului este
destul de scăzut. Într-adevăr, multe dintre startup-urile care aleg să nu intre în programul
nostru o vor face pentru că pot obține fondurile fără dificultate, însă diferențiatorul nostru este
educația, mentoratul, experiența și rețelele pe care le punem la dispoziția startup-ului.

Principala competiție pentru orice accelerator sunt celelalte acceleratoare. Antreprenorii în

stadiu incipient sunt capabili să se mute într-o nouă locație cu relativă ușurință, creând mai
multă concurență între noile acceleratoare și programele mai cunoscute din Mountain View, CA
și Boulder, CO. Acestea fiind spuse, Jed Christiansen a constatat în cercetarea sa că "atâta timp
cât o comunitate are un grup suficient de startup-uri potențiale, un program de accelerare a
semințelor va avea suficient interes". Unul dintre respondenții sondajului său chiar a scris:
"Locația este de departe cel mai important factor. Majoritatea programelor sunt aproximativ
aceeași ofertă, astfel încât locația este diferențiatorul. "

În zona Vancouver, principala noastră competiție va fi Bootup Labs, un accelerator de startup-

uri fondat în 2008. Ei au făcut o treabă incredibilă de a crea o comunitate activă și interesantă
de startup-uri, care a demonstrat nevoia și dorința pentru un ecosistem de pornire mai puternic
în Vancouver și finanțarea și infrastructura pentru a-l susține. Bootup rulează un program
foarte diferit de cel propus aici. Ei fac două cohorte anual într-un program de opt luni. Ei
contribuie cu 150.000 de dolari la startup pentru a achiziționa 15% din capital, din care 50.000
de dolari sunt plătiți unei companii de management care operează acceleratorul. În timp ce atât
Bootup Labs, cât și Origin Labs folosesc modelul acceleratorului, durata programului, nivelul de
finanțare și capitalul schimbat sunt drastic diferite și vor atrage companii în etape diferite sau
cu nevoi diferite. De fapt, scopul nu este de a concura cu Bootup Labs pentru startup-uri, ci de
a lucra alături de ei în diferite segmente ale pieței. Bootup a deschis calea prin reunirea unei
comunități puternice de mentori și investitori și menținerea comunității angajate prin
evenimente și vorbitori, organizate prin intermediul brațului lor non-profit. Origin Labs va putea
beneficia de munca lor în multe feluri în mod continuu. De fapt, discuțiile cu Bootup au dus la
acorduri de a împărtăși orice propuneri de pornire pe care nici un accelerator nu le va accepta
și de a colabora la evenimente locale. Studiile au arătat că fondurile de capital de risc care sunt
implicate activ cu alți investitori se bucură de randamente îmbunătățite, astfel încât inițiativa
noastră privind comunicarea, deschiderea și crearea de rețele active va contribui direct la
rezultatele1 noastre.

Profilul unui client startup

Start-up-ul nostru țintă va fi o echipă de cel puțin doi, dar posibil trei fondatori care lansează o
afacere bazată pe internet. Deoarece scopul programului nostru va fi de a rafina și de a dovedi
modelul de afaceri pentru a obține tracțiune timpurie, afacerea ar trebui să fi trecut de stadiul
de idee și echipa ar fi trebuit să fi creat deja fie machete, fie un prototip. Nu sunt necesare
planuri de afaceri. Cel puțin unul dintre fondatori trebuie să fie foarte tehnic și vom favoriza
echipele în care toți membrii sunt tehnici. Acest lucru le permite să execute mai rapid și mai
ieftin. Criteriile sunt discutate mai detaliat mai jos, dar un startup ipotetic ar fi doi prieteni care
au petrecut câteva luni rafinând o idee și testând-o cu alții prin interviuri, machete sau
dezvoltarea prototipului și sunt gata să se dedice cu normă întreagă proiectului. Ei caută capital
pentru a plăti pentru această dezvoltare timpurie, asistență pentru a se asigura că produsul lor
rezolvă o nevoie a pieței și consiliere în afaceri.

Într-un studiu al celor mai importanți factori de selecție atunci când startup-urile caută un
accelerator, Jed Christiansen a descoperit că elementele imediate, cum ar fi nivelul de finanțare
și evaluarea post-bani, sunt clasificate ca fiind semnificativ mai puțin importante decât cele
care oferă beneficii durabile pe termen lung, cum ar fi suportul pentru produse, sprijinul pentru
afaceri și conexiunile cu capitalul. Startup-urile sunt bine concentrate pe ceea ce vor avea
nevoie pentru a-și asigura succesul și au o viziune impresionantă pe termen lung asupra valorii
pe care o poate contribui un accelerator.

Așteptări de performanță - Investitori

Un studiu din 2009 al investitorilor britanici a constatat că, în timp ce 56% din toate investițiile
au dus la eșec, 9% au returnat de peste zece ori capitalul investit. Acest lucru a dus la o
rentabilitate globală de 2,2 ori mai mare decât investiția, care a fost, în general, pe o perioadă
de patru ani și a dus la o RIRE de aproximativ 22%. 2 În mod similar, în timp ce cifrele de
performanță sunt dificil de obținut din programele de accelerare stabilite, estimările din
cercetarea Christiansen indică faptul că acestea au depășit cel puțin pragul de rentabilitate,
doar o mică parte din companiile din portofoliul lor ieșind până acum. 3 Investitorii se vor

1 http://insight.kellogg.northwestern.edu/index.php/Kellogg/article/ whom_you_know_matters
2 Wiltbank, 2009
3 Y-Combinator: 6 ieșiri din 140 de companii. TechStars: 4 ieșiri de la 10 companii.
aștepta la randamente ale capitalului lor de cel puțin 15%, deoarece aceasta este cu siguranță
o categorie cu risc ridicat. Cu toate acestea, pentru a concura cu alte investiții din această
gamă, investitorii vor trebui să vadă un management experimentat și de încredere și ar trebui
să se aștepte la o comunicare frecventă și clară din partea Origin Labs care să acopere
companiile din portofoliu, operațiunile de afaceri și activitățile de strângere de fonduri.

Așteptări de performanță - Startup-uri

După cum sa discutat în Competetive Landscape de mai sus, există acceleratoare bine stabilite
în SUA și Canada, iar modelul și cerințele sale sunt destul de bine cunoscute. Startup-urile se
vor aștepta ca, dincolo de contribuțiile cantitative ale capitalului și spațiului de birouri, Origin
Labs să ofere conținut educațional, mentorat și oportunități de rețea care rivalizează cu
operațiuni mai consacrate. Intenția noastră este să fim un lider în crearea de programe
educaționale valoroase și aplicabile pentru startup-urile noastre și să sprijinim aceste programe
cu timp regulat față în față cu partenerii noștri de conducere și liderii din comunitatea
tehnologică locală.

Structură & Strategie

Fiecare aspect al modelului nostru se bazează pe principiile demonstrării și încurajării:

• Echipe performante, de susținere
• Testarea ipotezelor și căutarea datelor privind performanța
• Îmbunătățire continuă
• Comunicare deschisă

Este convingerea noastră fermă (chiar pasionată) că implementarea unor practici puternice
bazate pe aceste principii va duce direct la performanțe de lider de piață, atât în activitățile
noastre orientate către investitori, cât și în activitățile noastre orientate către startup-uri.

Planul de relații cu investitorii

În ochii multora, industria VC (în special în Canada) trece printr-o drastică "dimensionare
corectă" chiar acum și este mai greu ca niciodată să găsești investitori instituționali dispuși să
vină ca parteneri comanditari. Cerințele anuale scăzute de capital ale unui accelerator de
startup-uri le plasează, de asemenea, sub pragul de investiții al majorității fondurilor mari.
Origin Labs va lucra pentru a evita petrecerea timpului prețios al partenerilor în activități de
strângere de fonduri în stil "road show" și, în schimb, va face ușor (și plăcut și profitabil) pentru
un număr mare de investitori mai mici să contribuie la fondurile noastre.

În timp ce comunitatea investitorilor providențiali din domeniul tehnologiei din Vancouver poate
fi mică, vom câștiga prin implicarea comunității mai largi de potențiali investitori nu numai în
Vancouver, ci și în Canada și la nivel internațional. Pietrele de temelie pereche ale sistemului
nostru de strângere de fonduri vor fi portalul nostru online pentru investitori și deschiderea
noastră publică continuă cu privire la eforturile noastre de strângere de fonduri și succesele
investitorilor noștri.

O parte importantă a site-ului nostru va fi portalul pentru investitori, care va pune la dispoziția
publicului informații detaliate despre investițiile cu Origin Labs. Investitorii interesați vor putea
să creeze un cont și să se conecteze la o zonă de informații securizată, ceea ce ne oferă o bază
de date de contact valoroasă pentru informații ulterioare și contact personal. În zona
securizată, vom afișa în mod vizibil și clar starea de strângere de fonduri a oricăror fonduri
deschise Origin Labs, rentabilitatea curentă a investitorilor și IRR a oricăror fonduri închise,
precum și informații și starea oricăror runde de strângere de fonduri la care lucrează portofoliul
sau startup-urile absolvente. Intenția noastră este de a permite investitorilor să devină
acreditați pe site prin completarea documentelor online 4 și apoi pot investi în oricare dintre

4 Toate documentele vor fi simplificate online prin utilizarea RightSignature

(rightsignature.com), care permite semnarea online. A se vedea apendicele 2 pentru un
rundele de finanțare deschise prin depunerea intenției lor de a face acest lucru. Îi putem
contacta personal pentru a aranja plata și pentru a actualiza portalul pentru investitori cu noul
statut. Companiile de portofoliu și absolvente vor putea exploata acest sistem și comunitatea
de investitori pe care o servește și pentru rundele lor de finanțare, sporind semnificativ
capacitatea lor de a ridica runde succesive. Machetele portalului pentru investitori pot fi văzute
în Anexa 1. Acest portal va genera o cantitate imensă de publicitate și interes pentru
acceleratorul nostru și startup-urile sale, deoarece o mare parte din aceste informații sunt în
mod tradițional puse la dispoziție numai pentru selectarea perspectivelor investitorilor.
Jurnaliștii vor putea să se înscrie și să vizualizeze rundele active, ceea ce le va face mult mai
ușor să raporteze progresul nostru, generând o curiozitate și un interes semnificativ din partea
investitorilor. Natura în timp real a site-ului va încuraja investitorii să se implice în programul
nostru, prin fluxuri de știri și actualizări prin e-mail.

Întregul sistem ne va permite să

1. Generați publicitate peste normal și conștientizare a investitorilor
2. Creați o bază de date valoroasă de investitori și reporteri interesați
3. Eficientizați procesul de investiții - eliminați obstacolele, îmbunătățind rata de finalizare
4. Luați o bază largă de investiții mici
5. Să ne îndeplinim nevoile de investiții cu un minim de timp de partener implicat
6. Comunicați clar cu investitorii noștri, sporindu-le satisfacția
7. Crearea unui angajament continuu cu investitorii și potențialii noștri investitori, ceea ce
duce la rate ridicate ale investițiilor inițiale și ale investițiilor repetate
Și fiecare dintre aceste beneficii se aplică nu doar rundelor de finanțare ale Origin Labs, ci
oricăror runde strânse de companiile de portofoliu și absolvente prin acest sistem. Absolvenții
ar avea acces pe viață la comunitatea investitorilor. Vom avea, de asemenea, opțiunea de a
permite altor startup-uri locale să-și posteze rundele de finanțare în schimbul fie a unei taxe de
căutare pe rundă (în intervalul de 4%), fie a unei participații la capital.

Planul de învățământ

Programul educațional care însoțește investiția și mentoratul nostru este atât una dintre cele
mai importante modalități prin care echipa noastră de management poate influența pozitiv
succesul startup-ului, cât și zona în care ne putem diferenția cel mai mult modelul de alte
acceleratoare. Din cauza presiunilor asupra timpului fondatorului și a concentrării fondatorului,
este esențial ca programul nostru educațional să conțină doar cele mai importante subiecte,
acoperite într-un mod consique, ușor și imediat aplicabil.

Poate că cel mai important aspect al programului nostru educațional nu va fi ce subiecte sunt
acoperite și cum, ci modul în care îl revizuim critic în mod continuu pentru a asigura nu numai
îmbunătățirea continuă a informațiilor și formatului nostru, ci și actualizări continue ale
conținutului pentru a se potrivi peisajului în schimbare al afacerilor și tehnologiei. Intenționăm
să creăm un consiliu consultativ rotativ pentru programul educațional, format din partenerii
noștri de conducere, fondatorii care au absolvit recent programul și fondatorii care au fost
acceptați într-o cohortă viitoare. Acest panou va revizui conținutul curent și va stabili valoarea
aplicabilă a fiecărei piese. Ei vor discuta, de asemenea, ce subiecte absolvenții ar trebui să fie
familiarizați cu care nu sunt acoperite în prezent. De asemenea, vom discuta după fiecare
cohortă pentru a evalua valoarea și eficacitatea fiecărei componente a planului educațional.
Debriefing-ul cu startup-urile este acoperit în continuare în Startup Relations de mai jos.

Programul nostru de educație inițială va fi semnificativ diferit de cele ale altor acceleratoare în
ceea ce privește includerea conținutului pentru îmbunătățirea eficacității personale și coaching-
ul practicilor de echipă de înaltă performanță în startup-uri. Durata scurtă a programului
înseamnă că unul dintre cele mai eficiente lucruri pe care le putem face pentru a îmbunătăți
rata de succes a absolvenților noștri este îmbunătățirea capacității lor de a performa atât
individual, cât și în cadrul echipei lor mult timp după absolvire. Intenționăm să ne depășim
colegii de pe această piață, în parte ajutând la lansarea unor echipe mai productive, mai
performante și mai sănătoase din punct de vedere emoțional.

exemplu de RightSignature în acțiune

Vom include, de asemenea, subiecte mai tradiționale de educație pentru startup-uri, inclusiv
practici de afaceri, cele mai bune practici de inginerie software, lucrul cu angajații și contactorii,
efectuarea de cercetări de piață, dezvoltarea produselor pentru potrivirea pieței și marketing.

Planul de relații cu startup-urile

Prima noastră provocare va fi să atragem o masă critică de startup-uri de înaltă calitate care
sunt interesate să se alăture programului nostru. Vom face acest lucru atât prin generarea cât
mai multă publicitate online și prin implicarea profundă a comunității locale pentru a crește
gradul de conștientizare și cunoaștere a valorilor programului nostru. După cum s-a discutat în
Planul pentru investitori de mai sus, nivelul nostru mai ridicat decât normal de deschidere este
conceput în parte pentru a genera publicitate, atât pentru unicitatea sa, cât și pentru
disponibilitatea informațiilor. Ne vom implica activ în răspândirea cuvântului online că existăm,
că oferim valoare unică și că acceptăm aplicații de pornire. La nivel local și regional, vom fi
puternic implicați în comunitățile de start-up, antreprenoriale și tehnologice, lucrând pentru a
oferi valoare comunităților cu experiența și rețelele noastre și căutând să informăm despre
programul nostru. Participarea comunității este abordată mai detaliat în Planul de relații
comunitare de mai jos.

Vor exista trei perioade în fiecare an în care acceptăm aplicații de pornire, pe care vom depune
toate eforturile pentru a le anunța și publica. Datele vor fi cunoscute cu mult timp înainte,
oferind startup-urilor posibilitatea de a-și pregăti aplicația și prezentarea.
Scopul nostru va fi să menținem cerințele aplicației minime pentru startup-uri. Ei ar trebui să
trimită un rezumat prin e-mail care să prezinte proiectul și echipa lor, iar apoi vom organiza o
prezentare prin videoconferință în care putem înțelege mai bine potențialul lor, o mai bună
înțelegere a personalității și determinării lor și putem explora ideea prin întrebările noastre.
Datele aplicației lor (contacte, e-mail scurt și video ulterior) vor fi stocate în portalul nostru de
mentori, permițând comunității noastre de mentori și investitori să comenteze fiecare și să
sugereze întrebări pentru prezentarea video. Acest lucru ne va permite, de asemenea, să
identificăm mentori care au experiență sau interes de valoare pentru prospect. Cu acest sistem
simplu ne vom îmbunătăți procesul de selecție și procesul de mentorat.

Odată ce o companie este acceptată, aceasta va trebui să poată lucra de la birourile noastre la
data de începere a cohortei lor. Dacă locuiesc în afara orașului, vor trebui să se mute în
Vancouver.
Putem ajuta acolo unde este necesar, dar majoritatea echipelor fie vor fi deja în Vancouver, fie
vor putea să se ocupe singure de mutare. Posibilitatea de a fi localizat aici pe toată durata va
face cu siguranță parte din criteriile noastre de selecție. Echipele, în general, vor sosi cu
propriile computere și telefoane mobile, astfel încât nu va fi nevoie să fie pregătită nicio
configurare a infrastructurii. Fiecare va avea un spațiu de lucru dedicat, iar zonele comune vor
încuraja comunicarea și colaborarea constantă între echipe. Majoritatea timpului lor va fi
petrecut lucrând la produsul lor, cu o mică parte din timpul lor pus deoparte pentru programul
educațional și sesiunile de mentorat cu partenerii noștri generali și mentorii externi. Partenerii
generali vor fi disponibili cu normă întreagă (și într-adevăr, non-stop) pentru a ajuta la
proiectarea, direcția și execuția produsului.

La sfârșitul programului de trei luni, companiile își vor pregăti și exersa pitch-urile, iar noi vom
organiza și publica un eveniment Demo Day, în care adunăm cât mai mulți investitori din
Vancouver și din regiune pentru a asculta pitch-uri de la fiecare startup. De asemenea, vom
duce cohorta de startup-uri absolvente în Silicon Valley pentru a organiza o a doua zi
demonstrativă acolo, implicând marea comunitate de investitori și startup-uri de acolo. Scopul
procesului de absolvire și demonstrație este de a permite startup-urilor noastre să
impresioneze investitorii care se vor implica și vor sprijini startup-ul în orice runde ulterioare.
Demo Day oferă, de asemenea, Origin Labs o oportunitate de a genera multă publicitate de trei
ori pe an, contribuind astfel la succesul atât al startup-urilor, cât și al acceleratorului.

În paralel cu modificările cerințelor de capital pentru startup-uri, a avut loc o schimbare în

gândirea comunității de pornire cu privire la modul cel mai bun de a crea un produs pe care
clienții îl vor cumpăra. Mergând pe nume precum "Customer Deveopment" și "Lean Startup",
aceste modele de afaceri pun accentul pe validarea ipotezelor dvs. despre clienți și despre ceea
ce vor cumpăra prin contact direct și o mulțime de experimente timpurii. Aceste metodologii
ajută la asigurarea faptului că startup-ul produce ceva ce clienții doresc, în loc să cheltuiască
timp și bani dezvoltând produsul doar pentru a-l vedea eșuând la lansare. Încorporarea
practicilor din aceste sisteme este cheia succesului startup-urilor și, de fapt, temele de iterație
rapidă bazate pe feedback-ul clienților de înaltă calitate vor fi, de asemenea, utilizate pentru a
pune Origin Labs pe un curs de îmbunătățire constantă. Există o parafrază comună în
comunitatea de afaceri că "niciun plan de afaceri nu supraviețuiește primului contact cu
clientul"5 și, pentru a evita această capcană, ne vom revizui planurile și practicile în mod
regulat, cu feedback de la echipele de portofoliu. Vom trece printr-un proces de debriefing după
absolvire, în care vom revizui critic întreaga operațiune cu fondatorii startup-ului pentru a
identifica orice domenii care nu oferă valoare imediată succesului lor. Prin această atenție la
îmbunătățirea continuă ne vom asigura că oferim cel mai bun program posibil de construit și că
răspundem imediat la schimbările din industrie.

Planul de relații comunitare

Va fi o parte importantă a succesului nostru să fim puternic implicați în comunitatea locală de

startup-uri. Această comunitate ne oferă contact cu startup-uri, mentori și investitori și ne
permite să ne facem publică existența și particularitățile. În Vancouver, Bootup Entrepreneurial
Society (o organizație non-profit asociată vag cu acceleratorul Bootup Labs) organizează
evenimente excelente ale comunității de startup-uri și vom colabora cu ei la multe evenimente
viitoare.

Mentorii sunt un contribuitor important la programul nostru și punem deoparte 20% din
interesul transportat în fond (5% din brutul post-rambursare) într-un grup pentru mentorii care
se angajează să lucreze cu o cohortă. Mentorii sunt o sursă importantă de experiență și
contacte pentru startup-uri și vom lucra pentru a atrage și selecta mentorii care au cel mai
mult de oferit pe termen lung. Mentorii sunt de obicei interesați de această muncă nu din
motivație financiară, ci pentru că le place să asiste startup-urile și să obțină o mare satisfacție
din experiență. Pentru antreprenorii de succes, poate fi o modalitate de a obține "entuziasmul
startup-ului fără stresul startup-ului".

Așa cum am menționat în introducere, Bootup Labs este un accelerator de startup-uri care se
află în Vancouver din 2008, dar în discuțiile cu ei am convenit să ne completăm reciproc
programele în loc să concurăm cap la cap. Specificul celor două programe este destul de diferit
și va atrage startup-uri cu interese diferite. Comunicarea noastră deschisă și prietenoasă cu
Bootup Labs va avea ca rezultat oportunități suplimentare pentru fiecare accelerator și
oportunități suplimentare pentru companiile din portofoliu. Cercetările au arătat că firmele de
capital de risc beneficiază de fapt de o cooperare și comunicare sporită, deoarece crește
numărul și diversitatea oportunităților lor.

Management & Resurse umane

Parteneri coordonatori

Origin Labs este fondată de doi Managing Partners fondatori, care vor conduce activitățile de
investiții și programele educaționale și de mentorat. Fiecare dintre partenerii noștri are o istorie
îndelungată în fondarea și operarea startup-urilor, ceea ce le oferă nu numai amploarea și
profunzimea experienței necesare pentru a îndruma noii fondatori, ci și rețelele personale
extinse care vor contribui la succesul startup-urilor noastre și al programului nostru în general.

Jeff Magnusson a co-fondat grupul de companii de software web River Styx în 1998 și l-a
crescut prin zece ani de creștere bootstrapped pentru a deveni un furnizor de facturare online
care gestionează peste 230 de milioane de dolari în volum anual. Jeff și partenerii săi au

5 Helmuth von Molke a spus: "Nici un plan nu supraviețuiește contactului cu inamicul"

vândut cu succes această companie în 2008. După vânzarea grupului River Styx, Jeff a absolvit
un MBA la Queen's University și în prezent face parte din consiliile consultative a două startup-
uri și ca mentor la Bootup Labs. Jeff este un angel investor activ și lucrează zilnic pentru a
îmbunătăți puterea rețelelor sale și valoarea cu care contribuie la startup-urile cu care lucrează.

În prezent, recrutăm activ pentru cel de-al doilea partener de conducere prin intermediul
rețelelor din Vancouver, Canada și Silicon Valley. Candidatul are nevoie nu numai de un istoric
ca investitor, ci și de experiență de pornire în stabilirea tracțiunii și construirea de noi
întreprinderi. Intervalul nostru scurt de timp înseamnă că experiența executivă superioară este
depășită de ani de zile în tranșee, creând produse pe care clienții le doresc și validându-și
ipotezele câștigând tracțiune pe piață. Vom rula acceleratorul ca un startup, astfel încât
experiența cu operațiunile lean și confortul cu stilul de lucru al startup-ului sunt o necesitate.

Operaţiuni

Pentru ca partenerii coordonatori să se concentreze asupra activităților de investiții și mentorat

ale Origin Labs, este necesar să angajeze o persoană într-un rol de operațiuni sau coordonator.
Recrutarea este în curs de desfășurare pentru această poziție, dar candidații posedă în mod
universal o energie și o fiabilitate incredibile și o cunoaștere a operațiunilor de afaceri și a
ciclului de viață al unui startup. Acest rol nu numai că va sprijini partenerii în activitatea lor, ci
va gestiona o mare parte din funcționarea de zi cu zi a programului și va sprijini fondatorii de
startup-uri în nevoile lor. Această persoană are abilități excelente de oameni și este foarte
eficientă în eficientizarea, susținerea și realizarea în întregul domeniu de aplicare al Origin
Labs.

Consiliul consultativ

Origin Labs este susținut de un consiliu consultativ impresionant, compus din fondatori veterani
de startup-uri, investitori cu experiență și experți în domeniu, toți dedicați îmbunătățirii
continue a programului nostru și a rezultatelor acestuia.

Danny Robinson este Managing Partner al Bootup Labs și director al Bootup Entrepreneurial
Society. Danny este un antreprenor în serie, cu startup-uri fondate în mod regulat din 1994
până în 2009. El a fondat Bootup Labs în 2008, demarând creșterea ecosistemului de startup-
uri din Vancouver și sprijinindu-l cu societatea Bootup Antreprenorial, care organizează
evenimente sociale și educaționale regulate pentru comunitățile de startup-uri și tehnologie.
Danny poate fi considerat a lucra pentru "competiție", dar, așa cum am discutat mai sus, există
un parteneriat puternic între Bootup Labs și Origin Labs, iar performanța va fi îmbunătățită
pentru ambele printr-o comunicare puternică. Experiența lui Danny specifică acceleratorului va
fi de neprețuit pentru consiliul nostru.

McElroy Flavelle este în prezent în mijlocul lucrurilor ca fondator al primului său startup,
Compass Engine (compassengine.com). Compass Engine face parte din cohorta Bootup Labs
2010, iar McElroy va aduce experienta directa si actuala ca fondator de startup si client
accelerator. Este esențial să avem fondatori recenți de startup-uri în consiliul consultativ pentru
a oferi o verificare a realității ideilor membrilor noștri mai experimentați.

Compensare, investiții și aliniere

Origin Labs este structurat pentru a asigura alinierea completă în orice moment între
management și investitori. Deoarece fiecare fond este strâns pentru a acoperi trei cohorte într-
un an, nu se percepe nicio taxă anuală de administrare. În schimb, există salarii pentru
Managing Partners, dar acestea sunt menținute la niveluri minime, cu speranța că acestea sunt
sporite prin dobânzi purtate la ieșirile de succes. Partenerii noștri de conducere vor câștiga doar
50.000 USD fiecare în Anul 1, scăzând la 40.000 USD și 30.000 USD pe măsură ce au loc ieșiri
și dobânda reportată începe să fie plătită. În plus, managementul este plătit numai DUPĂ ce
întreaga sumă investită de părțile externe a fost rambursată, astfel încât acestea nu sunt
compensate la ieșirile de pornire, ci la fondul care returnează mai mult decât capitalul total
investit.

Partenerii noștri fondatori au convenit, de asemenea, să investească întreaga sumă a costurilor

de configurare (estimate la 50-100.000 USD), astfel încât să aibă o miză în conducerea acestui
"startup pentru startup-uri". Este important ca fondurile strânse să fie direcționate către
investiții și colaborarea cu startup-uri, nu către funcționarea mai largă a acceleratorului.

Modelul unic de dotare al Origin Labs servește, de asemenea, la alinierea managementului cu

investitorii și la alinierea intereselor investitorilor din diferiți ani ai fondului. Creșterea
consistentă a unei participații de dotare pentru management servește, în timp, la plasarea
acestora pe picior de egalitate cu investitorii externi, iar contribuția mică a fondului din fiecare
an la dotare asigură, de asemenea, că un investitor într-un an va avea o miză financiară în
succesul fiecărui an ulterior. Acest mecanism va asigura nu numai că reducem încet
dependența noastră de strângerea anuală de fonduri, dar și că comunitatea noastră de
investitori rămâne foarte implicată în programul nostru, încurajând investițiile repetate.

Planul financiar

Structura investițională

Origin Labs este structurată ca o companie de capital de risc, ceea ce duce la un credit fiscal de
30% pentru investițiile rezidenților din British Columbia. Durata fondului este de zece ani, dar
ar trebui rambursată integral în mai puțin de cinci ani. Investitorii sunt rambursați mai întâi din
orice încasări. Pentru echipa de management nu există o taxă anuală de administrare, dar
există o dobândă de 30%, care este peste standard, dar există două utilizări unice pentru
aceasta. 5% este comun pentru mentorii fiecărei cohorte, proporțional cu numărul de cohorte
în care au fost implicați pe durata fondului. Alți 5% intră într-un fond de dotare în numele
investitorilor, la care se adaugă încă 5% din partea echipei de management.
Există 15% din reportul rămas pentru plata directă către management, semnificativ sub
standardul industriei.

Fondul de dotare este o altă inovație care va reduce timpul petrecut pentru strângerea de
fonduri, deoarece scopul său este de a face în cele din urmă întreaga operațiune autosuficientă,
astfel încât să nu fie necesară nicio investiție suplimentară. Fondurile care intră în dotare sunt
alocate investitorilor care le-au contribuit, astfel încât investiția în fonduri timpurii va include
automat o participație în fonduri ulterioare, fără a fi necesare investiții suplimentare. Odată ce
autosuficiența este atinsă, nu vor mai fi necesari noi investitori, dar toți investitorii care au
participat în trecut vor avea o participație în fiecare cohortă, pentru perpetuitate datorită
modelului fondului de dotare.

Model de venituri

Acceleratoarele de startup-uri trebuie să se aștepte la un grad ridicat de eșec în companiile din

portofoliul lor, dar își structurează investițiile astfel încât să poată crea performanța de care au
nevoie cu o rată de succes foarte scăzută. Într-adevăr, în cercetările efectuate de Jed
Christiansen și de noi înșine, se pare că aproximativ 50% din companiile din portofoliu vor
eșua. Alți 25% vor atinge pragul de rentabilitate, realizând fie un mic exit, fie o afacere în curs
de desfășurare care are ca rezultat rambursarea investiției noastre. Din restul de 25% dintre
startup-uri, 20% vor realiza un exit "bun", iar 5% vor realiza un exit mare. Acceleratorul își
face profiturile din acel ultim 25% din startup-uri.

Iată un exemplu care arată un an, inclusiv 30 de companii:

Media #
% din a Accelerator Partajarea Cota totală
Dimensiune Orig.
startup- startup- de capital acceleratoru pentru
ieșire Investiție
uri urilor din @ Exit lui cohortă
cohortă
Eșuat 50% $0 15 $20,000 6% $0 $0
Pragul de 25% $500,000 7 $20,000 4% $20,000 $140,000
rentabilitat
Ieșire mică 20% $5,000,000 6 $20,000 4% $200,000 $1,200,000
Ieșire bună 5% $15,000,000 1.5 $20,000 3% $450,000 $675,000
Ieșire mare 1% $100,000,000 0.3 $20,000 2% $2,000,000 $600,000
30 $600,000 $2,615,000
Cu 1% dintre startup-uri realizând exit-uri "mari" de cel puțin 100 de milioane de dolari,
acestea au fost incluse aici ca având loc la fiecare cinci ani, deoarece cohorta noastră anuală
este de 30 de companii.

Cei 600.000 USD investiți anual au ca rezultat venituri estimate din exit-uri de 2.615.000 USD.
Aceste ieșiri vor avea loc, în general, oriunde între unu și cinci ani după ce startup-ul părăsește
programul nostru. Veniturile din exit-uri vor fi "forfetare" și au fost calculate în medie pe cinci
ani, începând cu primul an în modelele noastre. Veniturile din ieșiri sunt prezentate în acest
mod în Anexa 3 - din cauza ferestrei de cinci ani pentru fiecare cohortă, decalajul de un an al
veniturilor de ieșire, atingem veniturile prognozate complete în anul șase. "Aglomerarea"
veniturilor noastre nu creează niciun risc pentru operațiunile noastre, deoarece fondul anual
acoperă atât investițiile, cât și operațiunile pentru noile cohorte.

Din veniturile de ieșire, mai întâi investiția inițială va fi rambursată, astfel încât conducerea să
câștige comisioane numai pe baza randamentului pozitiv al investiției. Costurile operaționale
pentru un an normal de funcționare sunt estimate la 300.000 USD (bugetul operațional anual
este prezentat în Anexa 4), deci în mod normal vom strânge anual investiții de 900.000 USD.
Din veniturile de 2.615.000 USD dintr-o anumită cohortă, încasările vor fi distribuite după cum
urmează:

Rată Sumă
Inv. rambursat $900,000
Rămase $1,715,000
Investitori 70% $1,200,500
Gestiune 15% $257,250
Mentori 5% $85,750
Dotare - în numele 5% $85,750
conducerii
Dotare - în numele
5% $85,750
investitorului
Total pentru investitori $2,100,500
IRR la 5 ani 41.3%6

6 RIRE se calculează utilizând fluxul net de plăți către investitori dintr-o cohortă medie,
 Total la dotare $171,500

Cinci procente din dotare vor fi utilizate anual pentru finanțarea operațiunilor și investițiilor,
suma utilizată fiind alocată proporțional investitorilor și administratorilor care au contribuit la
dotare. De exemplu, în lista de mai sus există două blocuri de 85.750 USD adăugate la dotare
în numele grupului de investitori și în numele conducerii. În fiecare din anii următori vor fi
folosiți cinci procente, sau aproximativ 4.300 de dolari de la fiecare grup. Acest lucru va avea
ca rezultat un flux continuu de plăți către investitori din cohortele timpurii, deoarece contribuția
lor de dotare este utilizată pentru a achiziționa capitaluri proprii în startup-uri în fiecare dintre
următoarele cohorte. În timp, fondul de dotare va crește pentru a reduce dependența noastră
de strângerea de fonduri regulată.

Proiecții financiare

Deoarece aceasta este o afacere repetitivă, spre deosebire de o întreprindere de creștere,

rezultatul cheie al proiecțiilor noastre este crearea lentă de valoare în fondul nostru de dotare,
permițându-ne să ne reducem dependența de strângerea constantă de fonduri. Acesta va fi un
proces pe termen lung și, între timp, trebuie să executăm bine an de an pentru a continua să
returnăm randamentele incredibile pe care investitorii noștri le așteaptă. Nevoile noastre de
personal și cheltuielile generale se vor schimba foarte puțin, dacă nu extindem programul la
nivel local sau în alte orașe, așa cum au făcut Y-Combinator și TechStars.

Deși modelul nostru este foarte consistent și repetabil de la an la an, există unele variații
datorate creșterii fondului de dotare. Previziunile anuale privind fluxurile de numerar sunt
prezentate în apendicele 5.

Cerințe de capital

După cum s-a subliniat mai sus, vom strânge anual un fond pentru a acoperi operațiunile și
investițiile în companiile noastre de cohortă. În primul an vom derula două programe în loc de
trei, finanțând 20 de companii în loc de 30, astfel încât cerințele noastre de capital vor fi mai
mici decât în mod normal, la 750.000 USD. În anii doi până la patru vom fi la capacitate
maximă, dar numerarul de la ieșiri va începe să sosească doar la jumătatea acestor ani, așa că
vom strânge 900.000 de dolari. În anii cinci și mai departe, începem să beneficiem de exit-urile
startup-urilor și de fondul de dotare și putem începe să ne reducem fondurile anuale la 850.000
USD și 800.000 USD. Pe termen lung, obiectivul este de a deveni autosustenabil, dar este
probabil că va trebui întotdeauna să strângem anual o anumită cantitate de finanțare. Cu toate
acestea, această sumă va scădea continuu, oferind conducerii și investitorilor anteriori o miză
perpetuă mai mare în cohortele viitoare.

Managementul riscului

Riscuri de intrare

Fără suficiente aplicații de pornire, vom fi fie forțați să primim mai puține startup-uri, fie pe
cele cu șanse mai mici de succes, ambele având o amenințare semnificativă pentru modelul
nostru de venituri. Pentru a proteja capitalul investitorilor, nu vom reduce standardele noastre
de acceptare. Performanța slabă va duce la o reputație redusă atât în rândul fondatorilor, cât și
al investitorilor. Dacă observăm un deficit în numărul de startup-uri cu potențial ridicat, vom
avea opțiuni în funcție de timpul de livrare sau de domeniul de aplicare al reducerii:
• Dacă descoperim un deficit în timpul anului activ, după ce fondurile au fost strânse,
vom oferi investitorilor opțiunea unei rambursări proporționale, pentru ca investiția lor
să fie mutată în dotare pentru a primi capitaluri proprii în toate cohortele viitoare sau
pentru ca investiția lor să fie transferată în anul următor, reducând valoarea finanțării
suplimentare necesare.

calculată pe o perioadă de cinci ani.

 • Dacă observăm o reducere generală a numărului de startup-uri sau startup-uri de
înaltă calitate de pe piață, vom reduce dimensiunea planificată a celor trei cohorte în
anul următor și dimensiunea rundei noastre de finanțare. Cheltuielile noastre generale
sunt fixe, astfel încât o reducere a numărului de startup-uri va duce la o reducere a IRR
pentru fondul din acel an, presupunând că previziunile de ieșire sunt neschimbate. De
exemplu, în timp ce IRR la 30 de startup-uri este de 41% pe cinci ani, la 20 de startup-
uri scade la 28% și la 10 startup-uri la 18%. Vom putea reduce numărul de startup-uri
doar atâta timp cât investitorii sunt dispuși să aibă mai mulți bani care merg la
operațiunile noastre și atâta timp cât sunt încă mulțumiți de IRR mai mică. Ne
așteptăm să putem reduce numărul de startup-uri la 21 (trei programe a câte șapte
fiecare) sau 18, dar nu la fel de jos ca 15, când jumătate din banii strânși ar merge
către operațiuni.

De asemenea, este posibil să avem ocazia să acceptăm startup-uri mai promițătoare decât ne
așteptam. Dacă, de fapt, există mai mult de zece echipe fondatoare excepționale care aplică la
o cohortă, am lucra mai întâi pentru a trece unele dintre ele la următoarele programe,
reducând cantitatea de recrutare pe care trebuie să o efectuăm pentru acele programe. Dacă
acest lucru nu ar fi posibil, am putea accepta un număr mai mare într-un program și am putea
reduce numărul în următorul program, pentru a menține numărul total acceptat pentru anul
respectiv. De asemenea, este posibil ca, dacă ar fi existat un deficit într-un program anterior,
să existe un buget de investiții în exces și să putem accepta startup-uri suplimentare.

Riscuri operaționale (de proces)

Principalele riscuri operaționale pot fi grupate în două domenii:

Eșecul de a ajuta la construirea de startup-uri de succes:

Există multe modalități prin care am putea să nu ne atingem obiectivul de a ajuta
companiile noastre de cohortă să construiască companii de succes cu o potrivire excelentă a
pieței produselor și un model robust de venituri. Dacă, de exemplu, problemele operaționale
consumă prea mult din timpul partenerilor noștri de conducere sau expertiza noastră lipsește
într-un anumit domeniu, rezultatele nu vor fi așa cum ne așteptăm și vor fi sub așteptările
startup-urilor și investitorilor noștri.
Vom combate acest lucru prin efectuarea de sondaje frecvente și ușoare pentru a lua
"bătăile inimii" programului nostru pe tot parcursul timpului fiecărei cohorte în interior.
Sondajele vor fi scurte și anonime și ne vor oferi feedback rapid cu privire la nivelul de
satisfacție al fondatorilor noștri. Pentru a ne asigura că consilierea și educația noastră au un
impact real, vom stabili obiective în colaborare cu fiecare echipă fondatoare pentru a stabili
când va fi stabilit produsul și potrivirea pieței și când modelul de venituri va fi satisfăcător.
Realizarea ambelor este cheia succesului nostru, iar acestea sunt priorități mai mari decât
programul educațional.

Eșecul de a face conexiuni care să ajute startup-urile cu investiții sau achiziții suplimentare:
Datorită naturii scurte a celor trei programe anuale, majoritatea conexiunilor vor avea loc la
început, pe măsură ce fondatorii sunt prezentați mentorilor și comunității noastre mai largi și,
la sfârșit, pe măsură ce își prezintă munca la Demo Days și absolvire. Dacă auzim de la
fondatori că nu fac conexiunile de care au nevoie pentru a avea succes, atunci va trebui să
sporim eforturile partenerilor noștri de conducere pentru a crea noi conexiuni și pentru a
convinge mai mulți membri ai rețelelor lor să participe la programul nostru. De asemenea,
putem contacta prin intermediul comunității noastre de investitori pentru participare directă și
recomandări.

Riscuri investiționale (de ieșire)

Dacă am evitat sau rezolvat cu succes riscurile prezentate mai sus, în acceptarea noastră, în
programul nostru și în crearea conexiunilor noastre, ar trebui să existe un risc mic sau deloc în
apariția ieșirilor. Aceste riscuri care rămân vor fi la nivel macroeconomic, de exemplu dacă
capitalizarea sau toleranța la risc a companiilor achizitoare mai mari este redusă drastic. În
aceste cazuri, startup-urile noastre, în virtutea faptului că posedă modele solide de venituri și
potrivire produs-piață, ar trebui să poată supraviețui și să crească independent, dar
randamentele investitorilor noștri vor fi întârziate. În orice caz, ciclul economic va reveni
inexorabil în sus și ieșirile vor începe din nou, rezultând randamente apropiate de previziunile
noastre, dar IRR mai mici datorită intervalului de timp mai lung.

Planul de punere în aplicare

Pre-lansare

Deoarece partenerii fondatori acoperă costurile de instalare, putem configura o mare parte din
infrastructura noastră pe măsură ce strângem prima rundă de finanțare, în loc să așteptăm
închiderea rundei. În primul rând, va trebui să ne creăm structura juridică, Corporația cu
capital de risc. Acest lucru va dura aproximativ o lună.

Odată ce compania este creată și conturile bancare există, comunicarea și strângerea de

fonduri vor începe în mod privat, în cadrul rețelelor partenerilor. Dezvoltarea va începe, de
asemenea, pe site-ul web și pe portalul de investiții, acesta din urmă urmând să dureze 1-3
luni. Odată ce acestea sunt live, putem începe să generăm publicitate și să lucrăm pentru a
implica investitorii în comunitatea mai largă, cu scopul de a închide runda de finanțare cât mai
repede posibil și de a genera cât mai multă atenție pozitivă și publicitate posibilă în cadrul
comunităților de investitori și startup-uri.

În timp ce are loc strângerea de fonduri și comunicarea, va trebui să selectăm, să renovăm și

să mobilăm spațiul nostru de lucru. Acest lucru va dura până la trei luni.

În total, ne așteptăm să petrecem un an pentru configurare, publicitate și selectarea primei

cohorte. Grupul inițial de startup-uri își va începe programul peste un an, urmat de cohorte
suplimentare la fiecare trei luni.

Cronologia dezvoltării

Deoarece strângerea de fonduri poate fi un proces îndelungat și trebuie să configurăm spațiul

de lucru și portalul pentru investitori de la început, este probabil ca prima noastră cohortă să
înceapă la începutul celui de-al doilea an:

Anul 1 Anul 2
Î1 Î2 Î3 Î4 Î1 Î2 Î3 Î4
Crearea
CCV-ului
Website &
Portal
pentru ■
investitori
Ridicați mai
întâi
Rotund
Spaţiu
Instalare
■
Publicitate și
Aplicaţii
Prima
cohortă
Anexa 1 - Macheta portalului pentru
investitori

Laboratoarele Blah

Portalul pentru investitori

Open Rounds - Faceți clic pe fiecare pentru a învăța sau a investi Faceți clic aici pentru a obține
certificarea
Numai investitorii acreditați pot investi
Blah Labs 2010 Cohorta

Max : $300,000 Am plătit : $100,000 M-am angajat: $50,000

<■

Investițiile dvs. - Rambursarea investitorilor și IRR

Rotund Închis Mărime Investit Întors Est. Curent Vai IRR curent

Blah Labs 2009 Cohorta 28 august 2008 $1,000,000 $100,000 DECI $1,800,000 0

Blah Labs 2008 Cohorta 30 mai 2007 S1.000.000 $50,000 $80,000 $1,600,000 + 60%

Portofoliu Comporice A 30 aprilie 2010 $300,000 $50,000 $128,000 $768,000

Portofoliu Comporice B 12 iulie 2010 $100,000 $25,000 $208,000 $832,000 + 256%

$2,400,000 $225,000 $416,000 $5,000,000

Ați investit 225,000 USD și ați câștigat 416,000 USD până

în prezent. IRR-ul dvs. este +110%
U•

Alte runde închise - Rambursarea investitorilor și IRR

Rotund Închis Mărime Întors Est. Vai curent IRR actuală
Cohorta Blah Labs 2007 28 august. 2006 $1,000,000 $8,064,000 $1,200,000 + 1,048%

Portofoliu Comporice C 30 mai 2007 $$250,000 (privat) (privat) (privat)

$2,400,000 $416,000 $5,000,000

— un
Anexa 2 - RightSignature pentru executarea rapidă a
documentelor

DUCUMENI
Semnează PKOGKE55 În DETALII
documentul așteptarea semnării
Acum aveți un cont gratuit Rightsignature. Vă rugăm să consultați planurile noastre
plătite, care includ documente nelimitate în fiecare lună, spațiu de stocare nelimitat și Vizualizarea paginii 1 a
alte caracteristici utile. documentului
demonstrativ.pdf

Vă mulțumim pentru interesul acordat semnăturii corecte și bine

ați venit!
Cu stimă

Daryl Bernstein
CEO, RightSignature.com

Alte opțiuni:
Anexa 3 - Model de venituri anuale

Model de rentabilitate anuală ANUL 6: VENITURI COMPLETE

An 1 2 3 4 S 6 7
# Finanțat 30 30 30 30 30 30 30

Dimensiunea fondului $900,000 $ 900,000 $ 900,000 $ 900,000 $ 850,000 $ 800,000 $ 800,000

Venituri de ieșire - Anul 1 Cos $525,000 $525,000 $525,000 $525,000 $525,000
Venituri de ieșire - Anul 2 Cos $525,000 $525,000 $525,000 $525,000 $525,000
Venituri de ieșire - Anul 3 Cos $525,000 $525,000 $525,000 $525,000
Venituri de ieșire - Anul 4 Cos $525,000 $525,000 $525,000
Venituri de ieșire - Anul S Cos $525,000 $525,000
Venituri de ieșire - Anul 6 Cos $525,000
Total Venituri de ieșire $0 $525,000 $1,050,000 $1,575,000 $2,100,000 $2,625,000 $2,625,000
Investiție $600,000 $600,000 $600,000 $600,000 $600,000 $600,000 $600,000
Câștiguri de capital $600,000 $75,000 $450,000 $975,000 $1,500,000 $2,025,000 $2,025,000

Apendicele 4 – Cheltuieli generale și cheltuieli operaționale

|Cheltuieli generale și operațiuni

Salariile
Director general (2) Coordonator $100,000 $100,000 $100,000 $80,000 $60,000 $60,000 $60,000
Operaţiuni $50,000 $0 $50,000 $0 $50,000 $0 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $0
$0 $0 $0
Total salarii $150,000 $150,000 $150,000 $130,000 $110,000 $110,000 $110,000
Pe cohortă / 4 mos Lunar
Chirie $108,000 $108,000 $108,000 $108,000 $108,000 $108,000 $108,000 $ 36,000 $ 9,000
Legal $30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $ 10,000
Contabilitate $12,000 $12,000 $12,000 $12,000 $12,000 $12,000 $12,000 $ 4,000 $ 1,000
Ospitalitate $1,200 $1,200 $1,200 $1,200 $1,200 $1,200 $1,200 $ 400 $ 100
Livrările $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $ 1,000 $ 250
Zile demo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $
Total cheltuieli generale $304,200 $304,200 $304,200 $284,200 $264,200 $264,200 $264,200
Cheltuieli generale per pornire $10,140 $10,140 $10,140 $9,473 $8,807 $8,807 $8,807
Investiție per startup $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000
Costul total per pornire $30,140 $30,140 $30,140 $29,473 $28,807 $28,807 $28,807
Comp total personal $150,000 $150,000 $172,500 $231,250 $290,000 $368,750 $376,250

Costurile de pornire - suportate de

fondatori $50,000
Îmbunătățiri pentru birouri $5,000
Site-ul $20,000
Portalul pentru investitori $30,000
Mobilă $10,000
Electronică

Total cheltuieli generale $115,000

Apendicele 5 - Previziuni privind fluxul de numerar

Prezentare generală a fluxului de

numerar Veniturile din ieșiri sunt amânate cu un an
Dotare - Start $ - -$ 4,200 -$ 8,610 $ 1,760 $ 85,147 $ 195,205 $ 313,265
Intrări
Investitori S 900,000 $ 900,000 $ 900,000 $ 900,000 $ 850,000 $ 800,000 S 800,000
Alte venituri $$- $- 5 - $- S - 5 -
Dobânda de dotare S - -$ 210 -$ 431 $ 88 $ 4,257 $ 9,760 $ 15,663

Ieșiți din $ în dotare $-$- $ 15,000 $ 67,500 $ 120,000 $ 172,500 $ 177,500

Total intrări $ 900,000 $ 899,790 S 914,570 $ 967,588 S 974,257 $ 982,260 $ 993,163
Ieșiri

Investiţii $ 600,000 $ 600,000 $ 600,000 $ 600,000 S 600,000 $ 600,000 $ 600,000

Cheltuieli generale și S 304,200 $ 304,200 S 304,200 $ 284,200 $ 264,200 $ 264,200 S 264,200
operaționale
Total ieșiri $ 904,200 $ 904,200 $ 904,200 $ 884,200 $ 864,200 $ 864,200 $ 864,200
Net -$ 4,200 -$ 4,410 $ 10,370 $ 83,388 $ 110,057 $ 118,060 $ 128,963
Dotare - Sfârșit -$ 4,200 -$ 8,610 $ 1,760 $ 85,147 $ 195,205 $ 313,265 $ 442,228
Surse

Industria Canada. Monitorul capitalului de risc, T1 2010

http://www.sme-fdi.gc.ca/eic/site/sme_fdi-prf_pme.nsf/eng/h_02055.html

Christiansen, Jed. Copying Y Combinator - A Framework for developing Seed Accelerator

Programs, august 2009
http://blog.jedchristiansen.com/2009/09/21/copying-y-combinator-why-and-how/

Wiltbank, Robert (British Business Angels Assciation). De partea îngerilor - Investiții de

tip business angel - rezultate promițătoare și strategii eficiente, mai 2009
http://www.nesta.org.uk/publications/reports/assets/features/siding_with_the_angels/

Interviuri cu Danny Robinson și Boris Mann, fondatorii Bootup Labs (bootuplabs.com)

Interviuri cu Ed Levinson, angel investor și accelerator investor

Discuții prin e-mail cu Jed Christiansen

De asemenea, site-uri web, inclusiv cele ale altor programe de accelerare a startup-
urilor, Crunchbase (crunchbase.com) și Wikipedia.