Clase No.

5 Tema: Tasas de inters nominal y tasas de inters efectiva

Prof. Freddy Lara

Saludos a todas y todos:

Seguimos avanzando, el trimestre ya esta maduro y creo que le han tomado el pulso a los acontecimientos. Recuerden que los modelos bsicos de equivalencia que estudiamos en los captulos dos y tres de su libro de texto, son el fundamento de todo lo que falta, incluyendo este captulo, en el cual introduciremos los conceptos de tasa de inters nominal, tasa de inters peridica y tasa de inters efectiva, pero no olviden que todas esas tasas siguen estando dentro del modelo de INTERES COMPUESTO. Los contenidos de este modulo, son los que se detallan a continuacin: Modulo 4- Tasa de inters nominal y tasa de inters efectiva Periodos de capitalizacin y periodos de pagos. Tasa de inters peridica y tasa de inters nominal Relacin entre las tasas de inters peridica, nominal y efectiva Periodos de inters discreto y continuo. Modelo de solucin de problemas para numero de periodos de capitalizacin>Numero de periodos de pagos. Modelo de solucin de problemas para numero de periodos de capitalizacin<Numero de periodos de pagos. Equivalencias entre tasas discretas y tasas continuas

No es ocioso sealar que para todas las equivalencias deducidas hasta ahora, se asumen periodos de inters iguales a los periodos de pagos, por ejemplo si la tasa de inters es del 6% compuesto anual, los pagos se realizaran con una periodicidad

tambin anual y si nos referimos a una tasa del 1% mensual compuesto se asume que los pagos se harn cada mes. En esta clase aprenderemos que, no necesariamente los periodos de inters coinciden con los periodos de pagos, entender esto tiene una importancia prctica muy relevante. Esto as porque en las operaciones de crdito y depsitos bancarios, por lo menos en la Repblica Dominicana, estas instituciones declaran la tasa de inters anual, la cual es nominal, porque en realidad la periodicidad con que se cobran los intereses de los prestamos es mensual y los pagos de intereses de depsitos en cuentas de ahorros es en la mayor parte de los casos semestral.

Objetivos Al terminar esta clase, los participantes tendrn competencias para: Establecer diferencias entre una tasa de inters nominal, peridica y efectiva. Discernir sobre los conceptos de periodos de pagos y periodos de capitalizacin. Resolver problemas que implique periodos de pagos diferentes al de los periodos de capitalizacin. Relacionar estos conceptos con el manejo de sus finanzas, personales o institucionales.

Vamos a desenredar esta madeja

En clases anteriores habamos precisado que las tasas de inters, tanto para modelos de inters simple como de inters compuesto, estn referidas a un periodo de tiempo, cuando este periodo no esta explicitado, se supone que los intereses se calculan anualmente, para periodos diferente a un ao deben ser declarados, as mismo, el inters simple tiene que ser declarado, el compuesto no necesariamente. En ese tenor, cuando se declara 9%, se supone que es el 9% anual compuesto. Algunas precisiones El intervalo de tiempo para el que se calculan los intereses se llama periodo de capitalizacin para inters compuesto y periodo de inters si se trata de inters simple. Periodo de pagos: es el intervalo de tiempo convenido para los flujos de efectivos, de ese modo, si el compromiso de pagar un prstamo es haciendo pagos cada mes entonces el periodo de pago es mensual y si la factura de gas la cancelo cada tres meses, entonces el periodo de pago es trimestral. Veremos en este tema que no siempre los periodos de capitalizacin coinciden con los periodos de pagos, esa situacin plantea un problema, porque los modelos de equivalencia estn diseados para que los periodos de capitalizacin coincidan con

los periodos de pago, por lo tanto lo primero que se tiene que hacer cuando se presente la situacin de periodos de capitalizacin periodos de pagos, es hacerlos coincidir, para poder hacerlo tendremos que introducir cuatro conceptos nuevos: Tasa de inters nominal, nmero de capitalizaciones en el periodo nominal, tasa de inters peridica y tasa de inters efectiva. Tasa de inters nomina (i)l: es una tasa de inters declarada para un periodo de tiempo que no necesariamente es el de capitalizacin de los intereses, por ejemplo en nuestro pas, los bancos declaran que un prstamo es al 18% anual, pero eso es solo una declaracin porque ellos te calculan los intereses mensualmente y la tasa que realmente tu pagas es del 1.5% mensual compuesto, que al calcularse 12 veces en un ao tu estars pagando efectivamente el 19.562% anual y no el 18% nominal que el banco te declar. De la situacin planteada en el prrafo anterior surge la definicin de tasa de inters peridica (ip): esta tasa se expresa como el cociente de la tasa nominal y el nmero de capitalizaciones en dicho periodo nominal (m) Matemticamente:

ip=i/m
Tasa de inters efectiva: resulta de capitalizar m veces los intereses que generados aplicando la tasa de inters peridica

DE INTERES
El entendimiento de la diferencia entre una tasa nominal y una tasa efectiva, nos permitir tomar decisiones financieras optimas, por ejemplo una tasa de inters del 24% nominal le podra parecer atractiva hasta el momento en que usted descubra cuando calcula la tasa efectiva para capitalizacin mensual, vera que su tasa subir casi 3 puntos porcentuales. Tambin podr darse cuenta de que si paga con una periodicidad igual al periodo de capitalizacin pagara menos intereses. Recuerde que las tasas de inters efectivo son las tasas relevantes, las tasas de inters nominales solo sirven para calcular las tasas peridicas y las tasas efectivas. Reflexionen un poco sobre esta interrogante Cmo varia la tasa de inters efectiva para un periodo nominal dada cundo nmero de capitalizaciones aumenta para una cierta tasa nominal? Pueden expresar su opinin en el foro abierto.

Actividades propuestas
Leer con detenimiento el Captulo 4 del libro de texto Ingeniera Econmica, A. Tarqun & L. Blank, Mcgraw-Hill, 6ta Edicin. Tarea: Resolver los problemas asignados en la tarea. La tarea deber ser enviada al correo interno del curso, dirigida al profesor, en documento anexo en pdf, Excel o Word

Participar en el foro: Entendiendo las tasas de intereses Leer presentacin sobre inters nominal e inters compuesto en el siguiente enlace http://freddylarafelipe.blogspot.com/

Plazos: fecha de entrega de la tarea: 15 de Junio del 2011