Apresentao Corporativa

Outubro 2011

Avisos Legais

As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

A Empresa

Fuso entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Acionria

Votorantim Industrial S.A. 29,34%

BNDESPar 30,42(1)

Free Float 40,24%(2)

(1) Posio (2)

em 30 de setembro de 2011. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07%

Governana Corporativa Aprimorada

Governana Corporativa Aprimorada

Conselhos e Comits

Listada no Novo Mercado, nvel mais elevado de Governana da BM&FBovespa

1 classe de aes100% direito a voto Direito de tag along para 100% das aes (LSA exige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administrao Avaliao independente dos conselheiros e comits Demonstraes Financeiras em padro internacional IFRS

Assembleia Geral

Conselho Fiscal

Conselho de Administrao

9 Membros: 20% Independente Chairman CEO

Presena nos ndices de Sustentabilidade: DJSI e ISE

Comits de Assessoramento(1)
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade

Polticas aprovadas pelo Conselho de Administrao

Gesto de endividamento e liquidez Risco de mercado Governana corporativa Divulgao de informaes Negociao de aes

Diretoria

(1) Performance dos membros avaliada por consultoria independente

Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Principais Nmeros(1)

Capacidade Celulose Capacidade Papel Receita Lquida rea total

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz

000 tons 000 tons R$ bilhes Mil ha Mil ha R$ bilhes X

5,25 0,16 6,2 1.062 599(2) 7,9 3,2

rea plantada Dvida Lquida Dvida Lquida/EBITDA

Trs Lagoas Piracicaba Jacare Santos

Terminal Porturio

Unidade Celulose

Unidade Papel

Fonte: Fibria (1) ltimos 12 meses at 30/06/2011 (2) Data base: 30/06/2011, iinclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 124 mil ha.

Capacidade das Unidades Industriais da Fibria

Trs Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhes t/ano Jacare So Paulo 1,1 milhes t/ano

Aracruz Esprito Santo 2,3 milhes t/ano

Veracel Bahia 1,1 milhes t/ano(50% JV)

Estratgia

Clara Posio de Liderana

Indstria de Celulose (1)

Capacidade Produtiva de Celulose(2) (000t)

Fibria APRIL Arauco

Papel e Papelo 392 milhes t

5.250

57% Fibra reciclada 224 milhes t

43% Celulose 167 milhes t

APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar
54% Fibra curta 24 milhes t

20% Mecnica 33 milhes t

80% Qumica 134 milhes t

66% Plantas integradas 85 milhes t

34% Celulose de mercado 46 milhes t 46%

Ilim Mercer IP ENCE

64%

Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP) Celulose Mecnica

Fibra longa/outros 22 milhes t

36% Accia/Outras 8 milhes t

West Fraser Canfor Cenibra

31%

Eucalipto 16 milhes t

69% Demais produtores: 11 milhes t

(1) (2)

1000

2000

3000

4000

5000

6000

RISI and PPPC: considera demanda 2010 Hawkins Wright: Janeiro 2011

Market Share Relevante e Baixo Custo de Produo

Market Share Fibria(1)

Custo Caixa Mdio BHKP(2) (US$/t)

Custo Caixa Fbrica Custo Entrega

11%

22%

586 104

549 54

540 55

519 95

509 47

497 52

454 37 371 65 352 73 329 53 276 322 55 267

482

495

485

424

462

445

417 306 279

Celulose de Mercado: 48,5 milhes t

Celulose de Fibra Curta: 25 milhes t

31%

Custo Caixa Fibria Curta (US$/t) vs Capacidade ('000 t)

800 Custo Caixa (US$/t) 700 600 500 400 300 200 100 0 (1) (2) PPPC Global 100: Market share estimado considerando demanda em 2010 Fonte: Hawkins Wright Abril 2011 e Fibria 1T11 5000 10000 15000 20000 25000 30000 Capacidade ('000s t) Fibra Curta

10 milhes t

Eucalipto: 17 milhes t

10

Taxa de cmbio e inflao afetam a estrutura de custo

Evoluo das Taxas de Cmbio em Relao ao Dlar (Jan 03 Base 100)
230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 Rupia: 4% Canadian Dollar: 59% Chilean Peso: 52%

Real:116%

Inflao
Madeira: custo da terra e aumento do salrio mnimo acima da inflao Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preo do petrleo Qumicos / energia / gua: demanda global por commodities aumenta presso por materiais bsicos Mo de obra: no Brasil, custo em dlar superior ao de alguns pases desenvolvidos 11

Presena Global
Estratgia Comercial
Diferenciao: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 70% das vendas Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Contratos globais
I&E 23% Tissue 58% Especia is 19%

Uso Final 2T11

46% 29%
America Norte Europa

Nyon Miami

Csomd

14%
Asia

Hong Kong

11%
Amrica Latina

So Paulo

Fonte: Fibria 2T11

Destino Vendas Fibria

Escritrios Fibria

12

Foco no uso final premium

Destinao da Celulose da Fibria

Destinao da Celulose de Mercado

20102010-2025 Crescimento da Demanda

Imprimir&Escrever

23%

43%

1%

Sanitrios

58%

24%

4%

Especiais

19%

14%

3%

Jornal

-0.1%

Papelo

8%

5%

Outros

11%

3%

Fonte: Fibria 2T11 Resultados, PPPC, RISI e Fibria

13

Desempenho Financeiro

14

Performance 2T11

Principais Indicadores
2T11 Produo de celulose (1000t) Vendas de celulose (1000t) Receita lquida (R$ milhes) EBITDA Pro Forma(1) (R$ milhes) Margem EBITDA (%) Resultado Financeiro (R$ milhes) Lucro lquido (R$ milhes) 1.271 1.230 1.459 490 34% 277 215 1T11 1.319 1.259 1.548 607 39% 11 389 2T10 1.164 1.214 1.628 672 41% (310) 130 2T11 vs 1T11 -4% -2% -6% -19% -5 p.p. -45% 2T11 vs 2T10 9% 1% 24% -10% -27% 27% -7 p.p. 66% Europa

Distribuio Vendas

2T10
11% 38% 25%

1T11
9% 14% 46%

2T11
11% 46%

20% Amrica do Norte Asia

29%

Brasil/Outros

Custo Caixa sem paradas (R$/t)

EBITDA (R$ milhes) and Margem EBITDA (%)

41% 462 672 607 39% 34%

448

446 490

2T10

1T11

2T11

2T10

1T11

2T11

15

Projeto Competitividade

Aes para aumento da eficincia operacional

Produo Celulose ('000 t)
Ao
Ganho de produo: +9% 1.271

Reduo do Capex de 2011 em R$ 201 milhes Nova linha de branqueamento da Fbrica A Unidade Aracruz Maior estabilidade operacional
2T10 2T11 1.164

Otimizao do transporte por barcaas Unidade Aracruz Matriz Energtica Unidade Jacare Global Sourcing
448

Custo Caixa sem parada (R$/t)

+3% (inferior ao IPCA: +6,5%) 462

Ramal Ferrovirio Unidade Trs Lagoas Contrato de logstica internacional de longo prazo (STX) Projeto Florestal do Futuro
2T10 2T11

16

Endividamento

Indicadores de endividamento
Dvida Curto Prazo (%)
16% 14% Dvida bruta Caixa(1) Dvida Lquida 10.448 2.496 7.952 10.256 2.297 7.959 13.209 2.364 10.846 2% 9% 0% -21% 6% -27% 2T10
(1) Inclui

(R$ milhes)

2T11

1T11

2T10

2T11 vs 1T11

2T11 vs 2T10

Dvida Lquida/EBITDA(2) (x)

12%

4,7 3,2 2,9

1T11

2T11

2T10
(2) EBITDA

1T11

2T11

o valor justo das operaes de derivativos

UDM inclui os resultados de Conpacel e KSR

Cronograma de Amortizao da Dvida (R$ bilho)

6,6

Dvida por moeda e instrumento (%)

Dvida por moeda Dvida por instrumento
44% 16%

Dvida curto prazo: 14% da dvida total

1,9 1,0 0,9 0,8 1,3 0,6 1,8 0,8 1,2 0,6

5,1

16%

84% 2016-2021

7% 4% 23%
Bonds Ex acionistas Aracruz NCE

6%

2011

2012

2013 Jun/10

2014

2015

Local

Estrangeira

Jun/2011

BNDES PPE Outros

17

Gesto do Endividamento
Promessas foram entregues, agora mais pela frente

Net Debt/EBITDA (x)

7,8 7,2 7,2 6,5 5,6 15,7 4,7 3,9 13,2 13,1 11 10,9 10,8 10,2 3,6 2,9 9,9 7,9 7,9 Compromisso com Grau de Investimento 3,2

Dvida Lquida (R$ bi)

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

Venda Guaba US$ 1,4 bi Bond Fibria19: US$ 1 bi (9,25% 10NC5) Linha PPE: US$ 1,175 bi

Bond Fibria20: US$ 750 MM (7,5% 10NC5) Troca do Bond Fibria19: 94% adeso Fibria20 Recuperao gerao caixa operacional Liquidao Derivativos US$2,6 bi Reduo custo mdio da dvida

Venda Conpacel/KSR R$1,5 bi Bond Fibria21: US$ 750 MM (6,75% 10NC5) USD 500 MM Crdito Rotativo + USD 300 MM PPE Renegociao dos Covenants Rgido controle de custo e controle do Capex Reduo Capex 2011 em R$ 201MM Unidade Piracicaba: preo indicativo US$313 mi

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Relao com Investidores Site: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565