Rapport Bank Al Maghreb

RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVIT ET LES RESULTATS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT
EXERCICE 2009
RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVITE ET LES RESULTATS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
EXERCICE 2009
BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009
SOMMAIRE
MOT DU GOUVERNEUR FAITS MARQUANTS CHIFFRES-CLES
PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

Environnement lgal et rglementaire Marqu par les rflexions en cours sur le plan international pour renforcer la surveillance prudentielle Activits de la supervision bancaire et stabilit financire Orientes davantage vers les risques transverses potentiellement systmiques
PARTIE 2
Structure, activit et rsultats du systme bancaire Le secteur bancaire a confirm sa rsilience, en dpit dune conjoncture difficile
PARTIE 3
Evolution des risques bancaires Face la monte des risques, les banques ont augment leurs fonds propres prudentiels
ANNEXES
MOT DU GOUVERNEUR
Lanne 2009 fut caractrise, lchelle internationale, par le retour graduel de la confiance dans les marchs aprs les turbulences financires observes en 2007 et 2008. Les mesures de soutien exceptionnelles prises par les gouvernements et les banques centrales ont permis, en effet, une relative amlioration de lenvironnement financier qui sest accompagne par une reprise, quoique modre, de lactivit conomique mondiale. Nanmoins, plusieurs facteurs de fragilit persistent, lis notamment aux dsquilibres des finances publiques de plusieurs pays. Au Maroc, la croissance globale est reste soutenue en 2009, en raison des performances du secteur agricole. Toutefois, la propagation des effets de la crise internationale aux branches de lconomie nationale les plus dpendantes des marchs externes na pas manqu dimpacter le systme bancaire. Malgr ce contexte, le secteur bancaire, qui a pu tirer profit dune bonne diversification de ses activits, a confirm sa rsilience comme en attestent ses indicateurs bilanciels et de solidit financire. Ainsi, lactivit de crdit sest bien tenue en 2009 avec toutefois un rythme de progression moins marqu. Aprs une hausse de 22% en 2008, le total des concours des tablissements de crdit a, de nouveau, progress de 10,7%. Cette dclration a rsult, en particulier, de la baisse des crdits de trsorerie, refltant leffet de contraction de la demande externe. En dpit de la hausse du cot du risque, le rsultat net des tablissements de crdit sest apprci de 5% 10,5 milliards de dirhams, en liaison avec lvolution notable du produit net bancaire. Ce dernier a t tir par une bonne progression de la marge dintrt et une hausse sensible du rsultat des activits de march. Du fait de la dgradation de la qualit de crdit tant des entreprises que des mnages, le cot du risque des tablissements de crdit a reprsent 18% du rsultat brut dexploitation au lieu de 12,5%. Toutefois, le taux moyen de leurs crances en souffrance est demeur globalement stable prs de 6%. En effet, la poursuite de lassainissement des bilans bancaires et du renforcement des dispositifs de recouvrement ont permis de rduire leffet des prts improductifs enregistrs en 2009. Les huit groupes bancaires ayant tabli leurs tats financiers sur base consolide, selon les normes IFRS, ont ralis un rsultat net global -part du groupe- en lger repli de 1,6% 9,3 milliards de dirhams. Cette volution sexplique principalement par la hausse importante des provisions requises, par ces normes, pour la couverture de la dprciation des crances. Cet impact a pu tre limit par la bonne tenue du produit net bancaire ralis tant sur le march national qu ltranger.
En vue daccompagner le dveloppement de leurs activits dans le respect dexigences rglementaires rehausses, les banques ont poursuivi les actions de renforcement de leurs fonds propres. Ainsi, le ratio de solvabilit moyen du secteur, sur base consolide, sest amlior 12%, dont un tier 1 de 9,6%. Pour autant, si le secteur bancaire prsente des bases financires globalement saines, plusieurs facteurs de risques persistent et appellent une plus grande vigilance. Trois types de risques mritent dtre particulirement souligns. Tout dabord, le risque de concentration de crdit ncessite une surveillance accrue, eu gard au niveau atteint par les expositions sur certaines contreparties, quoique encadres sur le plan rglementaire. A cette fin, Bank Al-Maghrib a rappel aux banques la ncessit de renforcer la qualit de leur systme de notation interne et de diversifier davantage ce risque. Ensuite, limpact de la volatilit des dpts terme, amplifie par un contexte de resserrement de la liquidit, conjugu lallongement des maturits des crdits, a accentu le risque de transformation. Cette volution doit conduire les banques mener des politiques de gestion actif-passif mieux structures, comme cela a t soulign par Bank Al-Maghrib dans le cadre de ses investigations. Enfin, la monte du risque oprationnel, auquel ont t exposs plusieurs tablissements de crdit, vient confirmer limportance des normes dictes dans le cadre du dispositif prudentiel de Ble II. Il est essentiel que la mise en uvre de ces normes soit consolide en vue dune gestion matrise de ce risque, mme de prserver lintgrit et la rputation du secteur. Dun autre ct, certaines composantes du secteur bancaire continuent montrer des signes de fragilit ncessitant des actions de restructuration et une surveillance plus exigeante. Cest dans ce cadre que sinscrit le mouvement de concentration enclench notamment dans le secteur du micro-crdit et sa soumission des normes rigoureuses de gouvernance et de contrle interne, objet dune nouvelle directive de Bank AlMaghrib. Face aux enjeux ns de la crise financire, les actions de renforcement de la dimension macroprudentielle de la supervision ont t poursuivies. Les changes dinformations au sein de la Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier et avec les autorits de supervision dautres pays ont t intensifis en vue dassurer un suivi global du systme financier. Dans ce cadre, Bank Al-Maghrib a men, avec les autres rgulateurs nationaux, le premier exercice de simulation de crise systmique. Celuici a permis de tester lefficacit des dispositifs actuels de gestion des crises et didentifier les axes de leur amlioration en vue dasseoir la coordination sur des rfrentiels solides.
Dans cette mme perspective, elle a dict une directive incitant les banques renforcer les pratiques de stress tests afin de mieux valuer leur capacit rsister aux chocs. Dautres rformes sont en cours de rflexion pour consolider la stabilit financire, en convergence avec les mesures rcentes proposes par le Comit de Ble et visant, en particulier, la rduction de la procyclicit de lactivit bancaire et une meilleure rgulation du risque systmique. Au plan du dveloppement de laccs aux services financiers, lanne 2009 a t marque par lacclration du dploiement de la stratgie Low Income Banking. En plus du renforcement du rseau traditionnel, plusieurs tablissements bancaires ont dvelopp de nouveaux canaux de distribution de proximit et ont pu capter une nouvelle clientle grce des offres de produits et services adapts. Lagrment bancaire accord Poste Maroc est venu pour donner une impulsion plus forte cette stratgie. En effet, cet tablissement, dj dot dun rseau des plus importants, vise bancariser les segments de la population bas revenus dans les zones rurales et priurbaines. Afin de soutenir ces ralisations, le renforcement de la relation tablissement de crdit/client fait lobjet dune attention particulire. Plusieurs projets initis par Bank Al-Maghrib, en concertation avec la profession bancaire, ont pu voir le jour en 2009 ou au cours des premiers mois de 2010. Il sagit de la mise en place du dispositif de mdiation bancaire et de ladoption de trois textes dfinissant respectivement la liste des services bancaires gratuits, le cadre rgissant les conventions de comptes de dpt et de nouvelles exigences de transparence pour ltablissement des relevs de comptes bancaires incluant notamment un rcapitulatif des commissions factures. Les banques ont poursuivi, galement, leur dveloppement lchelle continentale, en procdant de nouvelles acquisitions bancaires. Ce positionnement constitue un lment dterminant pour la promotion de partenariats conomiques avec les pays africains et la ralisation du projet visant riger Casablanca en place financire rgionale.
FAITS MARQUANTS DE LANNE

5 janvier 1er avril
2009
: Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, le Ministre de lIntrieur et le GPBM pour lacclration du programme de mise niveau de la scurit des agences bancaires : Ralisation du 1er exercice de simulation de crise systmique avec lassistance de la Banque Mondiale et la participation des responsables des trois rgulateurs du secteur financier et de la Direction du Trsor et des Finances Extrieures : Dmarrage effectif de lUnit de Traitement du Renseignement Financier au Maroc (UTRF) : Organisation Casablanca, loccasion du cinquantenaire de Bank Al-Maghrib, dun sminaire rgional sur lencadrement et la supervision du systme bancaire, en coopration avec Toronto Center et lAutorit des Marchs Financiers du Qubec. : Promulgation de la nouvelle loi sur la titrisation : Tenue Manama, Bahrein, de la 9me runion plnire du Groupe dAction Financire pour le Moyen Orient et lAfrique du Nord (GAFIMOAN), avec la participation de Bank Al-Maghrib : Organisation Marrakech, loccasion de la clbration du cinquantenaire de Bank Al-Maghrib, dun symposium international sur le rle des banques centrales et du FMI dans la dtection et la gestion des crises financires : leons de lexprience rcente : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et le Conseil du Groupement Professionnel des Banques du Maroc : Tenue de la runion du Comit des Etablissements de Crdit : Tenue, Montral, de la 6me runion du Groupe des Superviseurs Bancaires Francophones GSBF , avec la participation de Bank-Al-Maghrib : Tenue de la 6me runion de la Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier : Tenue de la troisime runion du Conseil National du Crdit et de lEpargne
10 avril 4 mai
7 mai 27 mai 29 mai
9 juin 10 juin 10 juin 9 juillet 28 juillet
15 septembre : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, le Ministre de lEconomie et des Finances et la Fdration Nationale des Associations de Micro-Crdit 23 septembre : Tenue, Ble, dune confrence internationale sur les principes fondamentaux pour des systmes de garantie efficaces, avec la participation de Bank Al-Maghrib 26 octobre 8 novembre : Dmarrage effectif du credit bureau : Tenue Beyrouth, au Liban, de la 10me runion plnire du Groupe dAction Financire pour le Moyen Orient et lAfrique du Nord (GAFIMOAN), avec la participation de Bank Al-Maghrib
18 novembre : Tenue, Amman, dune confrence rgionale sur les systmes de garantie dans la rgion MENA, avec la participation de Bank Al-Maghrib 26 novembre : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et le Conseil du Groupement Professionnel des Banques du Maroc 1er dcembre : Tenue de la 7me runion de la Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier 3 dcembre 7 dcembre : Rencontre entre le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et le Conseil de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement : Dmarrage effectif du dispositif de mdiation bancaire
14 dcembre : Tenue Beyrouth, au Liban, de la 19me runion de la Commission Arabe pour le Contrle des Banques, avec la participation de Bank Al-Maghrib.
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CHIFFRES-CLS DU SySTME bANCAIRE
1 - Structure du systme bancaire

- Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils : 84 Banques Socits de financement Banques offshore Associations de micro-crdit : : : : 19 36 6 12 9 2
Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds : Autres tablissements - Rseau : :
Au Maroc : 4.425 guichets, dont 887 guichets pour la banque postale, soit un guichet pour 7.100 habitants A ltranger : 18 filiales, 71 agences et succursales et 58 bureaux de reprsentation Guichets automatiques bancaires : 4.144 - Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 41.200 agents
2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale

(Montants en milliards de dirhams)
2007
2008 763 500 573 55 27,2 14,6 8,6 5,11% 1,93% 47,8% 1,1% 15,5% 6,0% 4,3% 75,3% 82,0%
2009 827 553 602 64 30 16,4 9,2 5,18% 2,05% 47,4% 1,1% 14,5% 5,5% 4,2% 74,1% 77,0%
Total bilan Crdits par dcaissement (nets de provisions) Dpts de la clientle Fonds propres (hors bnfice de l'exercice) Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Rendement moyen des emplois Cot moyen des ressources Coefficient moyen dexploitation Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) Taux des crances en souffrance Taux des crances en souffrance des banques capital majoritairement priv Taux de couverture des crances en souffrance par les provisions Taux de couverture des crances en souffrance par les provisions des banques capital majoritairement priv
657 402 516 46 26 15,7 9,0 5,35% 1,75% 46,5% 1,5% 20,6% 7,9% 5,3% 75,2% 84,5%
3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

2007 Total bilan Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net Taux des crances en souffrance Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) 63,4 3,8 2,4 1,2 10,2% 2,0% 23,7%
2008 74,3 4,1 2,6 1,5 9,1% 1,9% 22,4%
2009 81,2 4,4 2,8 1,3 9,5% 1,6% 18,4%
4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit

2007 Total bilan Encours de crdits Taux des crances en souffrance Rsultat net 6,0 5,5 2,4% 0,3
2008 6,9 5,7 5,3% 0,03
2009 6,2 4,8 6,4% -0,12
5 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des huit groupes bancaires sur base consolide - IFRS
2007 Total bilan Crdits par dcaissement la clientle (nets de provisions) Dpts de la clientle Capitaux propres-Part du groupe Produit net bancaire Rsultat brut dexploitation Rsultat net-Part du groupe Coefficient moyen dexploitation Rentabilit des actifs (ROA) Rentabilit des fonds propres (ROE) 654 381 492 54 29 15,5 8,9 46,7% 1,4% 16,5%
2008 799 498 578 61 34 17,7 9,4 48,0% 1,2% 15,5%
2009 878 568 621 69 38 20 9,3 48,0% 1,1% 13,6%
PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire
I. ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

Au terme de son 2me plan stratgique 2007-2009, Bank Al-Maghrib a mis le dispositif rglementaire applicable au secteur bancaire, en harmonie avec les normes internationales et la supervision bancaire, en conformit avec lessentiel des recommandations dictes par le Comit de Ble. Ces rformes ont permis la consolidation du systme bancaire et le renforcement de sa capacit de gestion des risques. Toutefois, au vu du retour dexpriences en matire de supervision bancaire au cours des dernires annes et des mesures annonces par les instances financires internationales pour mieux rguler les systmes financiers suite la rcente crise, de nouvelles rformes savrent ncessaires tant sur le plan lgal que rglementaire. Les dveloppements qui suivent exposent les principales rformes ralises, ou en cours, au Maroc ainsi que les volutions prudentielles proposes, au niveau international, par le Comit de Ble en coordination avec le Conseil de la Stabilit Financire.
Encadr n1 : Le cadre institutionnel et prudentiel international

Le Comit de Ble sur le Contrle Bancaire a t cr en 1974 et se compose actuellement de reprsentants des banques centrales et des autorits de contrle bancaire de 27 pays dvelopps et mergents. Sa mission principale consiste : - tablir des normes et formuler des recommandations en matire de supervision bancaire ; - promouvoir les meilleures pratiques bancaires et de surveillance ; - renforcer la coopration internationale en matire de supervision bancaire. Suite la crise financire internationale survenue vers fin 2007, le Comit de Ble sest vu confier un rle plus important en matire de stabilit financire, en coordination avec le Conseil de la Stabilit Financire. Ces deux organismes sont adosss la Banque des Rglements Internationaux. Le Conseil de la Stabilit Financire (ex-Forum de la Stabilit Financire) regroupe les autorits nationales responsables de la stabilit financire de 27 pays dvelopps et mergents, les institutions financires internationales et les comits internationaux des rgulateurs et des superviseurs. Sa mission consiste notamment : - valuer les vulnrabilits affectant le systme financier international et identifier les mesures ncessaires pour y remdier ; - promouvoir la coordination et lchange dinformations entre les autorits responsables de la stabilit financire ; - dicter des normes rglementaires issues des meilleures pratiques ; - veiller la coordination des programmes relatifs la gestion des crises transfrontalires, notamment en ce qui concerne les institutions financires dimportance systmique ; - collaborer avec le Fonds Montaire International pour conduire des exercices de simulation de crises.
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PARTIE 1
1 - DISPOSITIF PRUDENTIEL
Le cadre prudentiel rgissant lactivit des tablissements de crdit a connu, ces dernires annes, le dploiement de rformes denvergure avec, notamment, ladoption du dispositif Ble II. Dans ce cadre, les tablissements de crdit sont tenus de respecter un ensemble de ratios prudentiels ainsi que des normes qualitatives, objet de textes dicts par Bank Al-Maghrib, par voie de circulaires et directives. Le dispositif Ble II comprend des exigences minimales en fonds propres (Pilier 1), des dispositions complmentaires traitant des conditions de la surveillance prudentielle des tablissements de crdit par les superviseurs (Pilier 2) ainsi que des rgles de transparence financire (Pilier 3). La crise financire a rvl limpact pro-cyclique de ce dispositif ainsi que la ncessit de renforcer la gouvernance, les fonds propres et la gestion du risque de liquidit des banques.
Encadr n2 : les 5 axes de rformes proposs par le Comit de Ble

Le Comit de Ble a publi, en dcembre 2009, un ensemble de propositions de rformes sarticulant autour de 5 axes : 1. lamlioration de la qualit des fonds propres ; 2. la rduction des facteurs pro-cycliques et le renforcement des facteurs contra-cycliques de certaines dispositions rglementaires ; 3. la mise en place dun dispositif harmonis de surveillance prudentielle du risque de liquidit ; 4. la prise en compte dun ratio de levier, en complment au ratio minimum de solvabilit ; 5. le renforcement de la gouvernance en matire de gestion des risques.
1.1 - Pilier 1 : Exigences minimales en fonds propres

Le pilier 1 dfinit les exigences minimales en fonds propres pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels encourus par les tablissements de crdit. Au Maroc, les banques ont adopt ce pilier, en 2007, selon les approches standards prconises par Ble II. Compte tenu du dveloppement acclr du crdit et en vue de consolider la situation financire des banques, Bank Al-Maghrib a adopt une politique prudentielle proactive en exigeant, ds 2008, un ratio minimum de solvabilit de 10%, au lieu de 8%. Dans le cadre du processus dadoption des approches avances de Ble II, les projets de textes transposant ces approches au titre des risques de crdit, de march et oprationnels continuent de faire lobjet dune large concertation avec les banques. Ce travail intgre les rflexions en cours sur le plan international visant renforcer le cadre prudentiel.
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PARTIE 1
Bank Al-Maghrib a dfini la notion de dfaut conformment aux normes de Ble II. Tout en tant en cohrence avec les prescriptions de la circulaire n19/G/2002 relative la classification des crances et leur couverture par les provisions, cette dfinition intgre des rgles complmentaires plus contraignantes.
Encadr n3 : Dfinition du dfaut dans le cadre de Ble II

Un dbiteur est considr en dfaut dans lune des deux situations suivantes : 1. Ltablissement de crdit estime quil est peu probable que le dbiteur rembourse intgralement la dette contracte, sans quil ne soit besoin de recourir des mesures telles que la ralisation dune garantie. Cest le cas notamment lorsque ltablissement : - attribue une exposition le statut de crance en souffrance ou irrgulire ; - comptabilise une annulation ou constitue une provision ; - cde une crance en enregistrant une perte conomique significative ; - procde la restructuration force de la crance. 2. Larrir du dbiteur sur un crdit dpasse 90 jours. Pour les dcouverts, larrir de paiement est dcompt ds que le dbiteur : - a dpass la limite autorise porte sa connaissance - ou a t avis que son encours dpasse la limite fixe en interne - ou a tir des montants sans autorisation. Bank Al-Maghrib peut autoriser ltablissement de crdit tendre ce dlai 180 jours au maximum, pour les expositions sur les entits du secteur public et la clientle de dtail sous rserve du respect de certaines conditions.
Un projet de rvision des seuils de segmentation prudentielle de la clientle des entreprises a t galement examin avec la profession. Pour tablir ces seuils, Bank Al-Maghrib a men une tude statistique sur la base des donnes communiques par un chantillon de banques. De mme, la circulaire n24/G/2006 du 4/12/2006, dfinissant les modalits de dtermination des fonds propres, est en cours de rvision. Cette refonte vise prciser notamment la notion du primtre de consolidation prudentielle des tablissements de crdit, en relation avec les socits dassurances, le traitement des oprations de titrisation ainsi que les dispositions spcifiques induites par lapplication des approches de notation interne. Cette rforme intgre les rflexions en cours sur le plan international pour renforcer les fonds propres des banques.
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PARTIE 1
Encadr n4 : Dfinition des fonds propres

- Dfinition actuelle La notion de fonds propres rglementaires est plus large que celle des fonds propres comptables dans la mesure o elle inclut, outre les capitaux propres, certains instruments hybrides. Les fonds propres rglementaires sont composs des fonds propres de base, complmentaires et sur-complmentaires. Les fonds propres de base ou Tier 1 sont constitus des parts de capital, des profits non distribus et non amortissables ainsi que des actions privilgies dividende non cumulatif. Ce type de capital est considr de premire qualit. Les fonds propres de base prennent galement en compte certains lments hybrides dits innovants . Les fonds propres complmentaires ou Tier 2 , limits au montant du Tier 1 , comprennent des types de capitaux ayant les mmes caractristiques que les parts de capital et les dettes, notamment les rserves de rvaluation des actifs, les provisions gnrales et les rserves gnrales pour pertes, ainsi que certains instruments hybrides de capitaux et les dettes subordonnes. Les fonds propres sur-complmentaires ou Tier 3 , destins la seule couverture des risques de march, ont t introduits en 1996 par le Comit de Ble afin de permettre aux banques, la discrtion de chaque rgulateur national, de faire face certains de leurs risques de march en mettant des dettes subordonnes court terme. - Dfinition en cours dexamen Le Comit de Ble a propos une rvision de la dfinition des fonds propres rglementaires qui se veut plus restrictive. Outre la suppression de la catgorie des fonds propres sur-complmentaires, le Comit de Ble a propos une structure simplifie, constitue de deux grandes catgories : les fonds propres de base Tier 1 , mme dabsorber les pertes en situation de continuit dexploitation et les fonds propres complmentaires Tier 2 , susceptibles damortir ces pertes en situation de liquidation. Le Tier 1 , dont la qualit serait renforce, devrait tre constitu uniquement des actions ordinaires, des rserves et du report nouveau et dautres lments remplissant certaines conditions permettant de sassurer de leur qualit. Les lments inclus dans le Tier 2 devraient remplir un ensemble de conditions plus restrictives, en particulier, tre subordonns aux crances ordinaires et prsenter une maturit initiale dau moins 5 annes.
Au Maroc, la dfinition des fonds propres inclut uniquement les actions ordinaires, les rserves et le report nouveau. Dautres rformes prudentielles seront examines en convergence avec les mesures proposes par le Comit de Ble et portant notamment sur la mise en place de certaines rgles de nature contra-cyclique.
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PARTIE 1
Encadr n5 : Mesures contra-cycliques et ratio de levier

- Mesures contra-cycliques Dans lobjectif de rduire les effets de pro-cyclicit de certaines dispositions comptables et prudentielles, le Comit de Ble a suggr les axes de rvision suivants : - linstauration de deux coussins de capital. Le premier fixerait un ratio cible suprieur au ratio rglementaire qui, faute dtre atteint, conduirait des restrictions en matire de distribution des dividendes ou de rachats dactions. Le second coussin, macro-prudentiel, devrait tre constitu en fonction de lvolution du cycle conomique et serait conu comme une mesure souple, en dehors du pilier 1 ; - la mise en place dun coussin de liquidit utiliser en cas dasschement subit du march ; - la mise en place dun provisionnement dynamique. - Ratio de levier Le Comit de Ble a propos la prise en compte dun ratio de levier en complment des normes actuelles de solvabilit, rapportant les fonds propres rglementaires au total des lments bruts du bilan et hors bilan.
1.2 - Pilier 2 : Processus de surveillance prudentielle

Les dispositions du pilier 2, compltant les rgles du pilier 1, traitent des risques de liquidit, de concentration, de taux dintrt et oprationnels ainsi que des dispositifs de gouvernance et viennent renforcer la surveillance individuelle exerce sur les tablissements de crdit. Le dispositif de surveillance prudentielle de Bank Al-Maghrib repose sur : - un ensemble de directives transposant les normes prudentielles du Comit de Ble ; - un dispositif de supervision bancaire fond sur les risques au moyen dun systme de notation des tablissements de crdit, travers loutil SANEC1 ; - un dispositif de contrle sur place ax de plus en plus sur les risques transverses et potentiellement systmiques ; - un dialogue structur avec les tablissements de crdit pour leur faire part de lapprciation de Bank AlMaghrib et changer les informations de manire rapproche ; - une politique proactive des exigences en fonds propres. Ce dispositif devrait tre complt par une mthodologie permettant de mieux apprcier le niveau dexigences complmentaires en fonds propres pour les tablissements concerns.
1.2.1 - Risque de liquidit

Les dispositions de la circulaire n31/G/2006 du 5/12/2006 astreignent les banques disposer, en permanence, dactifs liquides, ou chant un mois, suffisants pour assurer la couverture totale de lensemble de leurs exigibilits chant dans le mme dlai.
1 SANEC : Systme dAide la Notation des Etablissements de Crdit
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PARTIE 1
En complment de cette circulaire, la directive n31/G/2007 du 13/04/2007 incite les banques se doter dun dispositif de gestion du risque de liquidit efficient qui leur permet didentifier les sources potentielles dun tel risque et den assurer la mesure, le suivi et le contrle. Bank Al-Maghrib, en sappuyant sur les travaux mens au niveau international suite aux enseignements tirs de la crise financire, a engag la rforme de ces textes. En effet, la crise financire internationale a mis en vidence la ncessit de renforcer la qualit de la mesure et de la gestion du risque de liquidit au sein des banques, notamment dans ses interactions avec les risques de crdit et de concentration ainsi quavec les marchs. Le Comit de Ble, dans lobjectif dharmoniser la surveillance prudentielle du risque de liquidit, a propos des principes renforcs en la matire.
Encadr n 6 : Dispositif de surveillance du risque de liquidit

Le Comit de Ble a propos la mise en place dun dispositif quantitatif harmonis lchelle internationale, fond sur deux ratios: un ratio court terme et un ratio structurel de transformation. Le ratio de liquidit court terme, chance dun mois, exigerait la dtention dactifs liquides de haute qualit et disponibles hauteur dun montant dtermin partir des scnarii de stress tests. Le ratio structurel de transformation horizon dun an ncessiterait un certain niveau de ressources stables en adossement aux actifs de long terme. Dun autre ct, le Comit de Ble envisage la mise en place dun ensemble dindicateurs de liquidit qui doivent faire lobjet dune surveillance prudentielle approprie. Ils portent notamment sur les impasses de liquidit, la concentration des ressources, les actifs rellement disponibles et les indicateurs sur ltat des marchs.
1.2.2 - Risque de concentration

La rglementation relative au contrle des grands risques a pour objet de limiter les risques de concentration excessifs des engagements dun tablissement de crdit envers un mme dbiteur. Ainsi, en vertu de la circulaire n3/G/2001 du 15/01/2001, les tablissements de crdit sont tenus de respecter un ratio qui limite 20% de leurs fonds propres, leurs engagements envers une mme contrepartie, client individuel ou ensemble de clients constituant un groupe dintrt. La directive publie le 31/08/2007 relative aux exigences qualitatives minimales pour la gestion du risque de concentration a fix le cadre permettant dapprcier le dispositif mis en place par les tablissements de crdit. Bank Al-Maghrib sassure du respect de ces normes travers lexamen de reporting spcifiques et lors des contrles sur place.
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PARTIE 1
A travers la circulaire n29/G/2006 du 5/12/2006, Bank Al-Maghrib a limit, sans prjudice des rgles applicables en matire de concentration du risque de crdit, les expositions des tablissements de crdit, sous forme de prises de participations dans des entreprises existantes ou en cration. Ces expositions sont ainsi plafonnes par rapport dune part, aux fonds propres de ces tablissements et dautre part, au capital des socits mettrices. Lobjectif est de limiter les risques de contagion lis la dfaillance de ces socits et de prvenir toute forte implication dans des activits caractre non financier. Compte tenu des rformes de la rglementation prudentielle au niveau europen, le cadre de surveillance du risque de concentration ncessite dtre renforc par de nouvelles dispositions ayant trait notamment la notion de parties lies et au systme de pondration des risques.
1.2.3 - Risque global de taux dintrt

La gestion du risque de taux est encadre, sur le plan rglementaire, par les dispositions de la circulaire n40/G/2007 relative au contrle interne ainsi que par la directive n30/G/2007 affrente au dispositif de gestion du risque global de taux dintrt. Conformment ce cadre, les banques sont tenues de mettre en place un dispositif de gestion des risques structur et robuste, mme de maintenir ce risque des niveaux matriss. Ainsi, elles sont tenues dadopter des politiques et procdures clairement dfinies pour attnuer et contrler ce risque et dlimiter les niveaux de responsabilit et dengagement relatifs la prise de dcision. Un systme de limites appropri doit tre mis en place pour permettre aux entits oprationnelles de contrler lexposition aux diffrentes sources du risque de taux dintrt et de mesurer la position effective de risque par rapport aux seuils de tolrance fixs par les organes dadministration et de direction. Bank Al-Maghrib value la situation des banques au regard du risque de taux tant sur le plan qualitatif que quantitatif. Cette valuation sest effectue, en 2009, sur la base dun reporting rglementaire trimestriel uniforme ainsi qu loccasion des contrles sur place.
1.2.4 - Risques oprationnels

Les saines pratiques en matire de gestion des risques oprationnels sont prcises par la directive n29/G/2007. Celle-ci a mis laccent sur la ncessit, pour les tablissements de crdit, davoir une comprhension approprie de ces risques et den tablir une cartographie prcise, tout en prvoyant les outils de nature en permettre le contrle et en attnuer lincidence. Les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place un dispositif permettant didentifier les sources potentielles des risques oprationnels les plus significatifs en relation avec leur taille, la nature et la complexit de leurs activits et dapprcier leur vulnrabilit ces risques.
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PARTIE 1
Ils sont tenus galement de se doter dun plan de continuit dactivit mme dassurer la poursuite de lactivit en cas de perturbations significatives dues des risques oprationnels et de permettre de limiter les pertes. Bank Al-Maghrib sassure de lefficacit de ces dispositifs travers le rapport de contrle interne communiqu annuellement et lors des contrles sur place.
1.2.5 - Gouvernance et systme de contrle interne

Dans le cadre de la mise en uvre du pilier 2, Bank Al-Maghrib a dict la directive n50/G/2007 du 31/08/2007 relative la gouvernance au sein des tablissements de crdit. Ce texte a trait, en dtail, les prrogatives et responsabilits des organes dadministration et de direction. Il a mis laccent sur les principes fondamentaux devant guider la dsignation des dirigeants, leur rmunration et la manire dont ils doivent assurer leurs fonctions. Compte tenu de la spcificit de lactivit de micro-crdit et des faiblesses releves dans la gestion des risques y affrents, Bank Al-Maghrib a soumis, en 2009, ce secteur des normes rigoureuses de gouvernance et de contrle interne.
Encadr n7 : Normes de gouvernance et de contrle interne applicables aux associations de micro-crdit

La directive n01/G/2009 du 16/09/2009 a prcis, outre la mission et les modalits de fonctionnement des organes dadministration et de direction, les lments constitutifs des dispositifs de matrise des risques de crdit, de concentration, de liquidit et oprationnels que les associations de micro-crdit doivent mettre en place. Elle a mis galement laccent sur leur rle en matire de communication et de transparence. La lettre circulaire n2/DSB/2009 du 21/12/2009 a prcis les informations devant tre contenues dans le rapport annuel sur les activits de contrle interne. Elles portent sur : - la structure organisationnelle du systme de contrle interne ; - les risques encourus et les dispositifs de mesure et de surveillance des risques ; - les enqutes ralises par laudit interne ; - les mesures prises pour le renforcement de ce systme.
Les enseignements tirs de la crise financire internationale appellent un rehaussement des pratiques de gouvernance notamment en matire dindpendance de la fonction de gestion des risques et le renforcement des responsabilits des organes dadministration et de direction. Pour pallier les lacunes releves et suite aux conclusions du groupe de travail quil a diligent, le Comit de Ble a rvis le dispositif rglementaire de gouvernance tel qudict en 2006.
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PARTIE 1
1.3 - Pilier 3 : Discipline de march

La directive n44/G/2007, transposant le pilier 3, a encadr la publication, par les tablissements de crdit, des informations prudentielles minimales. Ces informations portent notamment sur la composition de leurs fonds propres, le ratio de solvabilit, les exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels, le dispositif de gestion des risques mis en place ainsi que le niveau dexposition chacun dentre eux.
2 - DISPOSITIF COMPTAbLE
2.1 - Dispositif comptable applicable aux tablissements de crdit
Les groupes bancaires sont tenus dappliquer les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) depuis janvier 2008. En vue de se conformer lIAS1 (International Accounting Standards) relative la prsentation des tats financiers, telle que rvise par lIASB (International Accounting Standards Board), Bank Al-Maghrib a demand aux banques dinclure dans leurs tats financiers, arrts fin 2009, un nouvel tat intitul Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres et ce, pour amliorer la lisibilit densemble de la performance des groupes bancaires, ainsi que la comparabilit entre eux. En parallle, Bank Al-Maghrib a suivi les travaux mens par lIASB visant porter des amendements lIFRS 9 qui remplacera lIAS 39 relative aux instruments financiers et dont lentre en vigueur est fixe au 1er janvier 2013.
Encadr n8 : Principaux apports de lIFRS 9

La rforme de lIAS 39 se droule en 3 phases. La premire porte sur la classification et lvaluation des actifs financiers, la deuxime sur la dprciation de ces actifs et la troisime sur la comptabilit de couverture. La publication, par lIASB, de la norme IFRS 9, le 12 novembre 2009, concrtise la premire tape de la rforme. Cette norme retient une approche unique pour dterminer si un actif financier doit tre valu au cot amorti ou la juste valeur, base sur la faon dont une entit gre ses instruments financiers et les caractristiques contractuelles des flux de trsorerie rattaches aux actifs financiers.
2.2 - Dispositif comptable spcifique aux associations de micro-crdit

Les associations de micro-crdit sont tenues de se conformer, depuis 2008, un plan comptable spcifique. Ce cadre a t complt par de nouvelles normes visant harmoniser les rgles de classification des crances en souffrance et de leur provisionnement.
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PARTIE 1
Encadr n9 : Rgles relatives la classification et au provisionnement des crances en souffrance des associations de micro-crdit
Sont considres comme crances en souffrance, celles dont une chance au moins est impaye depuis plus de 15 jours ou les encours de crdits dont le remboursement pourrait tre mis en cause en raison de considrations lies la capacit de remboursement du dbiteur ou tout autre facteur. Ces crances donnent lieu la constitution de provisions au moins gales : - 25% pour les crances comportant au moins un impay de plus de 15 jours ; - 50% pour les crances prsentant au moins un impay de 30 90 jours ; - 75% pour les crances comportant au moins un impay de 90 180 jours ; - 100% pour les crances comportant au moins un impay de 180 jours.
3 - REPORTING FINANCIER IFRS ET PRUDENTIEL bLE II

En vue de saligner sur les meilleures pratiques de communication financire, Bank Al-Maghrib a dcid de mettre en place des tats de reporting financier IFRS et prudentiel Ble II, convergents avec les reporting FINREP et COREP1 adopts par les autorits de supervision europennes. En recourant la solution XBRL2, ce reporting se fonde sur sur une logique de bases de donnes.
Encadr n10 : Reporting COREP et FINREP

COREP, reporting commun pour le ratio de solvabilit et FINREP, reporting commun pour les tats financiers tablis en IFRS, ont t labors, par la Commission Europenne des Contrleurs Bancaires (CECB) en 2005, pour rpondre au besoin dharmonisation des pratiques des superviseurs europens et proposer un cadre commun aux tablissements bancaires des pays concerns. Les autorits de supervision peuvent adapter ce cadre en fonction de leurs besoins en dfinissant leur propre taxonomie.
4 - RELATION TAbLISSEMENT DE CRDIT/CLIENT

Le renforcement de la relation tablissement de crdit/client a continu, en 2009, de faire lobjet dune attention particulire. Ainsi, plusieurs projets initis par Bank Al-Maghrib, en concertation avec la profession bancaire, ont pu voir le jour en 2009 ou au cours des premiers mois de 2010.
1 COREP : Common Reporting- FINREP : Financial Reporting 2 eXtensible Business Reporting Language
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PARTIE 1
Lanne 2009 a t marque par le dmarrage effectif du dispositif de mdiation bancaire qui sinscrit dans le cadre du processus visant linstauration dune relation saine et quilibre entre les tablissements de crdit et leur clientle.
Encadr n11 : Dispositif de mdiation bancaire

Le dispositif de mdiation se compose dun Comit de la mdiation bancaire et de deux mdiateurs, lun relevant du Groupement Professionnel des Banques du Maroc et le second de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement. Le Comit de la mdiation bancaire est prsid par Bank Al Maghrib, titre transitoire, et comprend dix membres dont cinq personnalits indpendantes et cinq reprsentants des banques et des socits de financement. Sa principale mission est lorganisation et la supervision de ce dispositif. Le mdiateur a pour vocation de rsoudre les litiges relatifs notamment la gestion des comptes vue, terme et dpargne, des crdits ainsi que des moyens de paiement. Le recours au mdiateur ne prjudicie pas au droit du client de recourir la justice. Les dcisions du mdiateur obligent les banques lorsque le montant en jeu est infrieur ou gal 100.000 dirhams. Elles obligent les socits de financement lorsque le montant en jeu est infrieur ou gal 40.000 dirhams pour les litiges avec les particuliers et 100.000 dirhams pour les litiges avec les entreprises et les professionnels. Dans les deux cas, le client est, toutefois, libre daccepter ou non larbitrage du mdiateur.
De mme, Bank Al-Maghrib a adopt trois nouveaux textes, en vue de favoriser le dveloppement des services financiers et rehausser les exigences de transparence. Le 1er texte a port sur une directive qui a fix une liste de 16 services bancaires devant tre assurs gratuitement par les banques en faveur de la clientle. Une deuxime directive a t dicte en vue duniformiser les clauses gnrales minimales devant figurer dans les conventions de comptes de dpt. Elle a fix les conditions gnrales douverture, de fonctionnement et de clture des comptes, tout en prcisant les obligations des parties. La circulaire relative aux modalits dtablissement du relev de comptes de dpt du 5 dcembre 2006 a t modifie et complte en vue de lharmonisation des libells des oprations figurant sur ces relevs et la communication la clientle dun rcapitulatif des commissions et frais prlevs.
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PARTIE 1
II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION bANCAIRE ET STAbILITE FINANCIERE

En 2009 et en prvision des rpercussions dfavorables, au plan national, de la dgradation de la conjoncture conomique et financire internationale, Bank Al-Maghrib a continu de renforcer ses actions de contrle en vue de sassurer de la rsilience du secteur bancaire. Elle a poursuivi le processus de consolidation du cadre prudentiel et oprationnel de la supervision et demand aux tablissements de crdit de rehausser la qualit de leur gouvernance des risques. Paralllement et la lumire des enseignements tirs de la crise financire internationale qui a mis en vidence linterconnexion des systmes financiers et limportance de la stabilit financire pour un dveloppement conomique sain, Bank Al-Maghrib a men plusieurs actions pour renforcer la dimension macro-prudentielle de la supervision.
1 - ACTIVIT DE LA SUPERVISION bANCAIRE

Bank Al-Maghrib est en charge de la supervision de lensemble des tablissements de crdit et organismes assimils. A ce titre, elle dlivre les agrments et les autorisations ncessaires lexercice de lactivit bancaire, dicte les rgles comptables et prudentielles, contrle les tablissements assujettis, sanctionne les infractions aux dispositions lgales et rglementaires et traite les difficults bancaires. Le contrle de Bank Al-Maghrib sexerce aussi bien sur place que sur documents, en sappuyant sur une approche base sur les risques et axe sur les zones de vulnrabilits du systme bancaire. La surveillance globale des risques financiers se fonde sur des mcanismes de coordination avec les autorits de rgulation nationales et trangres et sinscrit dans un cadre rglementaire convergent avec les normes internationales. Dans le cadre de sa mission de protection de la clientle, la Banque uvre asseoir la relation entre les tablissements de crdit et la clientle sur des bases saines et quilibres tout en apportant sa contribution, en concertation avec la profession bancaire, au dveloppement des services financiers.
1.1 - Agrments et approbations

Au cours de lanne 2009, le Comit des tablissements de crdit, compos de Bank Al-Maghrib et du Ministre des Finances, a examin plusieurs demandes portant sur des oprations de cration et de fusion dtablissements de crdit au Maroc, le dploiement de certaines banques ltranger et lexercice de lactivit de transfert de fonds.
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PARTIE 1
Ainsi, Bank Al-Maghrib a procd loctroi de 6 agrments pour : la cration de la banque postale et dune socit spcialise dans le financement des petits agriculteurs et petits exploitants agricoles porteurs de projets ; la fusion-absorption de deux socits de crdit la consommation et deux socits de leasing ; lexercice de lactivit de transfert de fonds par deux nouvelles socits.
Elle a galement donn son accord pralable pour : le changement de contrle dune banque ; la prise, par une banque, de participations majoritaires dans 5 banques au Gabon, Sngal, Congo, Cameroun et en Cte dIvoire ; la cration en Italie, par une banque, dune socit financire ddie aux marocains rsidant ltranger ; louverture, par une banque, dun bureau de reprsentation en Libye.
Bank Al-Maghrib a, par ailleurs, instruit douze dossiers relatifs lapprobation de la dsignation de commissaires aux comptes pour exercer leurs missions au sein de quatre banques, une socit de financement, une banque offshore, deux intermdiaires en matire de transfert de fonds et quatre associations de micro-crdit. Elle a aussi approuv la nomination de dix-neuf administrateurs et dirigeants au sein des organes dadministration et de direction de douze tablissements de crdit.
1.2 - Activits de contrle

1.2.1 - Activits du contrle permanent
Le contrle permanent veille au respect, par les tablissements de crdit et organismes assimils, des dispositions lgales et rglementaires et procde leur notation. Lexamen des reporting rglementaire, comptable et prudentiel, transmis priodiquement par les tablissements contrls, alimente les analyses ralises par le contrle permanent dans le cadre du processus dvaluation de leur situation financire et prudentielle. Ces analyses sappuient galement sur le rsultat des enqutes sur place. Elles sont compltes par les changes avec les reprsentants des tablissements de crdit tous les chelons ainsi quavec leurs commissaires aux comptes. Ce travail donne lieu, depuis 2006, lattribution dune notation aux banques. Ce systme a t tendu, en 2009, aux socits de crdit la consommation et de leasing. Les rsultats de la notation sont communiqus aux dirigeants des banques et aux administrateurs membres de leurs comits daudit. A cette occasion, Bank Al-Maghrib fait part de son apprciation de la situation financire et prudentielle de ltablissement concern dans le cadre dune approche contradictoire.
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Encadr n12 : Le systme daide la notation (SANEC), outil de contrle pro-actif

Dans le cadre de limplmentation du pilier 2 de Ble II, le systme de notation permet, via une dmarche structure, dtablir le profil de risque de chaque tablissement sur la base danalyses la fois quantitatives et qualitatives des risques. Lvaluation seffectue au travers dune quinzaine de critres organiss en six zones de risques et dclins en 180 sous-critres. Le systme de notation des tablissements de crdit est au cur du processus de la surveillance permanente. Il constitue, la fois, un outil danalyse et de dtection prcoce permettant une supervision fonde sur les risques, un outil de gestion en interne, visant dimensionner lintensit des contrles et un outil de dialogue avec les assujettis.
Conformment aux modalits prvues par le manuel de traitement des difficults bancaires, des actions correctrices sont engages lgard des tablissements de crdit dont la notation est infrieure un certain seuil.
En 2009, les actions menes dans le cadre du dispositif de contrle permanent ont vis le renforcement de la surveillance des groupes bancaires, tant au plan national quinternational. A cet gard, lvaluation de la concentration des portefeuilles des banques, ainsi que le suivi de ladquation de leurs fonds propres et de la concrtisation des mesures de leur renforcement sont demeurs au centre des proccupations. Les expositions bancaires sur les secteurs dactivit sensibles aux effets de la crise mondiale ont continu de faire lobjet dun suivi rapproch en coordination avec le contrle sur place.
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PARTIE 1
Dans le cadre de lvaluation de la mise en uvre du pilier 2, le contrle permanent a exerc un suivi attentif de lexcution des programmes dactions engags par les banques pour renforcer leurs dispositifs de contrle interne, de gestion des risques de liquidit, oprationnels et de taux dintrt ainsi que leurs plans de continuit dactivit. Laccroissement du risque de transformation a conduit des contrles accrus et des runions priodiques avec les responsables des fonctions de gestion actif-passif (ALM) et les trsoriers des banques. Une attention particulire a t galement accorde la situation financire des implantations bancaires ltranger. Paralllement, des actions ont t entreprises pour amener les banques amliorer et structurer leur communication financire au regard des exigences du pilier 3 de Ble II et de celles des normes IFRS. Les associations de micro-crdit ont, pour leur part, continu de faire lobjet dun suivi renforc, eu gard aux difficults que traverse le secteur.
1.2.2 - Activits du contrle sur place

Relayant laction de la surveillance permanente par des investigations auprs des tablissements de crdit, le contrle sur place seffectue conformment un programme annuel arrt en fonction des zones de vulnrabilits du systme bancaire, des dlais limites au-del desquels les tablissements assujettis doivent tre contrls et des risques induits par les impacts de la crise. En 2009, cette programmation a privilgi les enqutes transversales visant des contrles cibls auprs dun nombre accru dtablissements de crdit et assurer une prsence sur place plus importante. Dans le prolongement des investigations conduites un an auparavant, des missions spcifiques ont t diligentes auprs des banques et des socits de financement leffet dapprofondir lvaluation des vulnrabilits induites par la dtrioration de lenvironnement conomique et financier international. Dans ce cadre, les engagements des banques sur les secteurs dactivit sensibles la conjoncture internationale ont fait lobjet dune revue leffet de relever les expositions susceptibles de recler des risques accrus. Des enqutes transversales, au nombre de 5, ont t ralises pour valuer les dispositifs mis en place par les banques dans le cadre de limplmentation du pilier 2, notamment en matire de gestion des risques de liquidit, de taux et oprationnels. Le dispositif de lutte anti-blanchiment a galement t examin au regard des exigences rglementaires. De plus, ces enqutes ont couvert lexamen des modalits de surveillance par les banques de leurs implantations ltranger. Les missions de contrle gnrales, au nombre de 6, ont eu pour objet de couvrir toutes les activits des tablissements concerns, notamment la revue des engagements, la comptabilit, le dispositif de contrle interne, la gouvernance et la gestion des risques ainsi que le systme dinformation.
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1.2.3 - Conclusions des contrles et recommandations

Les contrles conduits en 2009 ont montr que les banques ont fait preuve de rsilience face la dgradation de la conjoncture conomique, induite par la crise financire internationale. La poursuite du renforcement des fonds propres, paralllement au dveloppement de lactivit, a permis de rehausser leur solvabilit. La mise en uvre du dispositif Ble II a conduit les banques sinscrire dans un processus de mise niveau de leurs systmes dinformation, de construction de systmes de notation internes rnovs et accomplir des progrs en matire de mesure des expositions aux risques. Paralllement, elles ont poursuivi les chantiers denvergure, engags dans le cadre du pilier 2, portant sur la gestion des risques oprationnels, la gestion actif-passif et le plan de continuit dactivit. Le dispositif de gouvernance des banques continue tre rehauss du fait notamment de la gnralisation des comits daudit, qui jouent dsormais un rle important dans le contrle de la qualit de linformation financire et la surveillance des risques. Pour autant, des zones de vulnrabilit ayant trait aux risques de concentration, de transformation et oprationnels appellent une plus grande vigilance. Ainsi, les contrles montrent que les portefeuilles des banques font ressortir des engagements importants sur certaines contreparties. Bien que les grands risques1 soient encadrs sur le plan rglementaire et quils ne reprsentent que 4 fois les fonds propres, au mme niveau quen 2008, ces expositions ncessitent dtre diversifies dautant quelles peuvent recler des risques accrus. Paralllement, certains tablissements doivent renforcer la qualit de leurs systmes de notation interne ainsi que les stress tests visant valuer leur capacit de rsistance des dfaillances de contreparties importantes. Lvolution de la structure des bilans bancaires reflte une augmentation du risque de transformation imputable lallongement de la maturit des crdits, la faible croissance des dpts et la volatilit des ressources terme. Les dpts ont, en effet, augment en moyenne, au cours des trois dernires annes, deux fois moins vite que les crdits, volution ayant port le coefficient demplois un niveau exceptionnel sapprochant de 100%. Ces volutions ncessitent que les banques adoptent des politiques de gestion actif-passif mieux structures.
1 Par grands risques, on entend les crances et les titres dtenus sur une mme contrepartie, ou groupe de contreparties, et dont le montant est suprieur ou gal 5% des fonds propres prudentiels
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PARTIE 1
Encadr n13 : Dispositif de gestion actif-passif au sein des banques

Les contrles aussi bien sur place que sur documents ont montr que les banques ont poursuivi, en 2009, les actions de renforcement de leur dispositif de gestion actif-passif, au regard des recommandations formules par Bank Al-Maghrib. En matire de gouvernance, les banques ont mis en place des comits ALM (Asset- Liability Management) manant de lorgane de direction ainsi que des fonctions ALM charges de la gestion des risques financiers notamment de liquidit et de taux dintrt global. La formalisation de la stratgie de gestion de ces risques doit toutefois tre gnralise. De leur ct, les organes dadministration des banques ont t davantage impliqus dans la surveillance de ces risques, gnralement travers les comits daudit. Des efforts restent nanmoins consentir par les banques pour se doter de systmes de mesure du risque de liquidit plus fins et robustes. Celles-ci doivent galement veiller conduire des stress tests intgrs au processus de dcision et adopter des plans durgence en cas de crise de liquidit.
Sagissant des risques oprationnels, les banques ont t invites accrotre lefficacit de leurs dispositifs de gestion travers un systme de reporting appropri des pertes et incidents et la mise en uvre effective de mesures prventives et correctives afin dattnuer les risques identifis, tout en acclrant la mise en place de plans de continuit dactivit. La recrudescence des fraudes quont connues certains tablissements de crdit tmoigne de limportance de ces dispositifs et de la ncessit de faire preuve de plus de vigilance en appliquant les mesures prventives susceptibles de limiter la survenance de telles fraudes. Les activits exerces par les banques ltranger requirent, quant elles, le renforcement des dispositifs de surveillance visant matriser davantage les risques et scuriser les investissements raliss. Les associations de micro-crdit doivent poursuivre lassainissement de leurs bilans, mettre niveau leurs back offices et amliorer leurs pratiques de gouvernance et de contrle interne conformment aux directives de Bank Al-Maghrib.
1.3 - Travaux lis la transposition des approches avances de ble II

Les travaux relatifs la transposition des approches avances de Ble II ont fait lobjet de plusieurs runions dans le cadre dune commission mixte Bank Al-Maghrib/GPBM. Les changes ont permis de clarifier plusieurs aspects de ce dispositif et didentifier les contraintes pratiques de sa mise en uvre. Paralllement et dans le cadre du processus dvaluation du degr de prparation la mise en uvre du nouveau dispositif, des enqutes ont t menes auprs des banques sur la base de questionnaires portant sur les risques
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PARTIE 1
de march et oprationnels. Ces enqutes ont permis de suivre les chantiers engags aux plans mthodologique, organisationnel et technique et de mieux cerner les options prises par les banques. Dautres vrifications sur place sont programmes, au cours de 2010, portant sur la conformit des systmes de notation interne, dvelopps par les banques, au titre du risque de crdit. De mme, il est prvu la conduite dtudes dimpact sur les exigences en fonds propres, llaboration dun guide de validation des modles de notation interne et la conception de reporting rglementaire. Au plan interne, des actions de formation portant sur les approches avances ont t organises au profit des contrleurs permanents et sur place, leffet de les prparer adapter leurs travaux au nouveau cadre prudentiel.
1.4 - Travaux lis lentre en vigueur des normes IFRS

Au cours de lanne 2009, Bank Al-Maghrib a examin, avec la profession bancaire, les changements apports par lIASB lIAS 1 Prsentation des tats financiers . Les autres rformes du rfrentiel IFRS en cours, notamment, celles relatives lIAS39 portant sur les instruments financiers, continuent de faire lobjet dun suivi, dans le cadre dune commission Bank Al-Maghrib/GPBM. Des runions ont t tenues, au cours de 2009, avec les banques et leurs commissaires aux comptes, leffet dchanger sur les modalits dapplication de certaines rgles dvaluation comptable en vue dune plus grande convergence des pratiques. Il a t examin, dans ce cadre, en particulier, la question de la cohrence des provisions pour dprciation des crances constitues au niveau des comptes sociaux et des comptes consolids ainsi que lalignement des rgles de classement des titres sur base sociale sur celles prconises par les normes IFRS.
1.5 - Coopration internationale

Bank Al-Maghrib a largi son dispositif de coopration avec les rgulateurs trangers par la signature, en 2009, dune convention avec la Commission Bancaire de lUnion Montaire Ouest Africaine (UMOA). Les pays1 entrant dans le primtre de supervision de cette autorit sont au nombre de 8. Lanne 2009 a t marque, galement, par lintensification des changes dinformation entre Bank Al-Maghrib et ses homologues trangers, sur la situation financire et prudentielle des tablissements assujettis leur contrle respectif. Bank Al-Maghrib a organis des visites dtude, au profit de dlgations de certaines banques centrales et autorits de supervision trangres leffet de senqurir de lexprience marocaine en matire de supervision bancaire. En parallle, elle a t sollicite par des institutions financires internationales pour apporter son assistance dautres pays.
1 BENIN, BURKINA FASO, COTE DIVOIRE, GUINEE-BISSAU, MALI, NIGER, SENEGAL et TOGO
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A loccasion de la commmoration de son cinquantenaire, elle a organis, au profit des superviseurs bancaires, un sminaire rgional sur lencadrement et la supervision du systme bancaire, en collaboration avec Toronto Center et lAutorit des Marchs Financiers du Qubec.
1.6 - Concertation avec les associations professionnelles

Dans le cadre de sa politique de concertation, Bank Al-Maghrib a tenu, au cours de 2009, plusieurs runions avec les associations professionnelles bancaires, constitues du Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM), de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF) et de la Fdration Nationale du Micro-Crdit (FNAM). Cette concertation donne lieu des feuilles de route dont la mise en uvre est examine rgulirement. Les questions traites avec le GPBM ont port notamment sur les conditions de financement de lconomie, les systmes de paiement, la mise en place du credit bureau, la lutte contre le blanchiment de capitaux et la scurit au sein des banques. La relation tablissement de crdit/client a fait lobjet dune attention particulire, dans le cadre de ces rencontres. Les changes avec lAPSF se sont focaliss sur la restructuration du secteur du crdit la consommation, la mise en place dun code dthique visant notamment encadrer les rgles de publicit des offres de crdit, ladhsion des membres de cette association au crdit bureau et la scurit au sein des socits de transfert de fonds. Avec la FNAM, les discussions ont port, en particulier, sur les questions relatives la restructuration du secteur du micro-crdit, la politique dimplantation rgionale et aux risques induits par lendettement crois.
1.7 - Traitement des rclamations et dolances

Bank Al-Maghrib a trait, au cours de 2009, 367 rclamations et demandes de renseignements contre 260 en 2008. Linstruction des dossiers donne lieu la saisine des tablissements de crdit concerns et ventuellement des vrifications sur place. Ces rclamations ont port principalement sur les problmes lis au fonctionnement des comptes bancaires, les moyens de paiement et les conditions appliques par les tablissements de crdit.
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PARTIE 1
2 - ACTIVIT EN MATIRE DE STAbILIT FINANCIRE

La stabilit financire se rfre une situation o dune part, les diffrentes institutions financires sont assez solides pour mener bien leur fonction dintermdiation financire, sans recourir laide extrieure y compris celle du gouvernement et dautre part, les diffrentes composantes du systme financier sont bien structures mme de faire face aux impacts rsultant de chocs ou de perturbation majeure interne ou externe. Bank Al-Maghrib contribue veiller la sauvegarde de la stabilit financire en sappuyant sur deux piliers fondamentaux : - son indpendance en matire de : politique montaire qui rige la stabilit des prix comme objectif principal ; supervision bancaire, conformment aux standards internationaux ; surveillance des systmes de paiement en salignant sur les meilleures pratiques internationales. - Les mcanismes de coordination des actions des rgulateurs notamment par le biais de la commission de coordination des autorits de supervision du secteur financier dont la prsidence est assure par le Gouverneur de Bank Al-Maghrib.
2.1 - Cadre analytique de la stabilit financire

Le cadre analytique de la stabilit financire repose sur une infrastructure informationnelle en constante volution, lanalyse des indicateurs de solidit financire et la conduite dexercices de stress tests. Ce cadre devrait tre renforc par un dispositif danalyse et de rgulation des risques systmiques.
2.1.1 - Indicateurs de solidit financire

Les indicateurs de solidit financire (ISF) constituent un outil qui permet dvaluer les forces et les vulnrabilits potentielles du systme financier. Ils sappuient sur des lments quantitatifs combinant la fois des ratios microprudentiels agrgs, des variables macro-conomiques et des indicateurs sur la situation des principaux marchs (march montaire, march des changes, march des titres, ). Le Fonds Montaire International, initiateur des ISF, distingue deux variantes de ces indicateurs. Les ISF dits fondamentaux couvrent ladquation des fonds propres des banques, la qualit de leurs actifs, leur rentabilit, liquidit, la ventilation de leur risque de crdit et leur sensibilit au risque de march. Lencadr n14, ci-aprs, retrace lvolution des indicateurs de solidit financire du systme bancaire sur les trois dernires annes, calculs pour ses activits au Maroc.
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PARTIE 1
Encadr n 14 : Indicateurs fondamentaux de solidit financire 2007-2009 (en %)
2007
2008
2009
Adquation des fonds propres

Ratio de solvabilit Fonds propres de base/Total des risques Crances en souffrance nettes de provisions/fonds propres Qualit des actifs Crances en souffrance/Total des crdits 7,9 6,0 5,5 10,6 9,2 18,2 11,2 9,6 13,9 11,8 9,2 12,7
Rpartition sectorielle des crdits

Prts au secteur primaire Prts au secteur du Btiment et des travaux publics Prts au secteur de lindustrie de transformation Prts au secteur de ladministration publique et collectivits locales Prts au secteur du commerce Prts au secteur du tourisme Mnages Prts aux autres secteurs 5,4 12,6 17,4 2,8 6,5 2,3 28,4 24,6 6,9 12,5 15,9 3,0 6,5 2,6 26,5 26,1 6,0 14,1 15,8 2,9 6,6 3,2 27,6 23,8
Rsultat et rentabilit
Rendement moyen des actifs (ROA) Rendement moyen des fonds propres (ROE) Marge dintrt/Produit net bancaire (PNB) Charges gnrales dexploitation/PNB 1,5 20,6 75,9 46,5 1,2 16,7 78,1 47,8 1,2 15,2 76,7 47,5
Liquidit
Actifs liquides/total des actifs Actifs liquides/passifs court terme 22,7 29,5 18,6 24,7 17,3 23,0
Sensibilit au risque de march

Positions ouvertes nettes en devises/fonds propres 8,2 6,5 13,5
Les ISF dits complmentaires regroupent des donnes sur la situation financire, lactivit et la structure bilancielle des autres institutions financires ainsi que sur certains agents et secteurs conomiques spcifiques tels que les entreprises, les mnages et le secteur immobilier.
31
PARTIE 1
Bank Al-Maghrib dispose dune grande partie dindicateurs complmentaires et a entrepris des travaux en coordination avec dautres partenaires pour les complter par des donnes notamment sur les entreprises, les mnages et le secteur immobilier.
2.1.2 - Conduite des stress tests

Les stress tests sont des exercices qui consistent simuler des vnements exceptionnels, mais plausibles, correspondant des situations de risques et analyser leurs impacts notamment sur la solvabilit et la liquidit des tablissements de crdit. Les rsultats de ces stress tests servent la mise en uvre dactions visant rduire les effets de ces vnements en cas de leur concrtisation. Deux types de stress tests sont conduits par Bank Al-Maghrib : les stress tests de sensibilit et les macro stress tests. La 1re catgorie permet dapprcier le degr de rsilience des tablissements de crdit certains chocs, conus sur des hypothses de dtrioration de leurs positions de risques. Ainsi, Bank Al-Maghrib effectue des stress tests de sensibilit lchelle de chaque banque ainsi quau niveau du systme bancaire pour valuer leur capacit de rsistance face des chocs potentiels rsultant de scnarii extrmes de dtrioration des risques de crdit, liquidit, taux dintrt global et de change. Les rsultats qui se sont dgags de cet exercice, en 2009, ont montr la vulnrabilit de certaines banques face la concentration du risque de crdit. La 2me catgorie de stress tests a pour objet de disposer dlments de prvision de certains agrgats de lactivit bancaire par rapport lvolution de lenvironnement macro-conomique, montaire et financier. Ce macro stress test est conduit spcifiquement pour le risque de crdit en vue dvaluer sa corrlation avec lvolution du Produit Intrieur Brut et dtablir des prvisions quant son volution terme au niveau du systme bancaire. Dautres modles de macro stress tests sont en cours dtude.
2.2 - Dispositifs de coordination des actions des rgulateurs

Le maintien de la stabilit financire et la prvention des risques systmiques requirent une coordination troite et renforce entre les autorits de rgulation du secteur financier travers le partage de linformation et des analyses ainsi que de la coordination des actions de supervision. Au Maroc, ce dispositif est assur, depuis 2006, par la commission de coordination des organes de supervision du secteur financier. Celle-ci a tenu deux runions courant 2009, consacres pour lessentiel lexamen des mesures entreprises pour mitiger les effets de la crise financire internationale et aux changes des donnes
32
PARTIE 1
sur les activits de chaque organe de supervision. Dans ce cadre, il a t examin la feuille de route issue des recommandations de lexercice de simulation de crise systmique ralis en 2009.
2.3 - Fonds Collectif de Garantie des Dpts

Le Fonds Collectif de Garantie des Dpts, institu par la loi bancaire de 1993, a pour objet de protger les dposants en cas dindisponibilit de leurs dpts. Sa gestion est assure par Bank Al-Maghrib. A fin dcembre 2009, le montant cumul des ressources du Fonds Collectif de Garantie des Dpts a atteint 8,7 milliards de dirhams dont plus de 83% provient des contributions annuelles des tablissements de crdit adhrents, le reste tant constitu des produits des placements. Le bnfice net de lexercice sest lev prs de 233 millions de dirhams, soit une hausse de 16%. Compte tenu des enseignements tirs de la crise financire internationale, le Comit de Ble et lAssociation Internationale des Systmes de Garantie des Dpts ont publi, en juin 2009, les principes fondamentaux pour des systmes de garantie des dpts efficaces. Sur la base de ces principes, Bank Al-Maghrib a procd une auto-valuation du systme de garantie des dpts en vigueur au Maroc, qui a fait ressortir la ncessit de renforcer ce dispositif pour ladapter aux mutations de lenvironnement national et international.
Encadr n15 : Principes fondamentaux pour des systmes de garantie des dpts efficaces
Le Comit de Ble et lAssociation Internationale des Socits de Garantie des Dpts (IADI) ont publi un document dictant les principes fondamentaux pour des systmes de garantie des dpts efficaces. Ces principes, au nombre de 18, sont conus limage des 25 principes fondamentaux pour la supervision bancaire. Ils visent assister les pays disposer des systmes de garantie des dpts rpondant aux meilleurs standards internationaux. Dans ce cadre, une mthodologie dvaluation par rapport au respect de ces principes est en cours de finalisation par un groupe de travail, reprsentant le Comit de Ble, lIADI et le Fonds Montaire International (FMI). Cette mthodologie sera adopte par les missions FSAP (Financial Sector Assessment Program) conduites conjointement par le FMI et la Banque Mondiale.
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PARTIE 1
Encadr n15 (suite) : Les principes fondamentaux traitent les 10 domaines suivants :
- Dfinition des objectifs assigns aux systmes de garantie des dpts (principes 1 et 2) ; - Missions et pouvoirs des systmes de garantie des dpts (principes 3 et 4) ; - Gouvernance des systmes de garantie des dpts (principe 5) ; - Relations avec les autres acteurs du filet de scurit et les questions transfrontalires (principes 6 et 7) ; - Adhsion aux systmes de garantie des dpts (principes 8 10) ; - Moyens de financement des systmes de garantie des dpts (principe 11) ; - Sensibilisation du public sur les mrites et les limites des systmes de garantie des dpts (principe 12) ; - Protection lgale du personnel des organismes de garantie des dpts et les poursuites judiciaires contre les responsables de faillite bancaire (principes 13 et 14) ; - Rsolution de faillites bancaires (principes 15 et 16) ; - Indemnisation des dposants et recouvrement des crances (principes 17 et 18).
3 - MOyENS ET RESSOURCES DE LA SUPERVISION bANCAIRE

Leffectif de la direction de la supervision bancaire sest lev, fin 2009, 86 agents, contre 82 un an auparavant. Le dveloppement des comptences des superviseurs continue de constituer une priorit permanente de Bank Al-Maghrib. Dans ce cadre, un plan de formation triennal, aussi bien au Maroc qu ltranger, est arrt tenant compte des volutions techniques et rglementaires lchelle internationale. Les formations ont t axes, en 2009, en priorit sur les chantiers de rformes engags par les instances de rgulation internationales et le partage et lchange dexpriences avec les homologues trangers en matire de stabilit financire et de gestion des crises. Paralllement, la Banque a encadr une vingtaine de stagiaires universitaires dans le cadre de la prparation de leur rapport de fin dtudes dans les domaines bancaires et financiers.
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PARTIE 2 Structure, activit et rsultats du systme bancaire
I. STRUCTURE DU SySTEME bANCAIRE

En dpit dune conjoncture conomique moins favorable, le systme bancaire marocain a poursuivi le dveloppement de son rseau et la diversification de ses activits tant lchelle nationale quinternationale.
1 -
UN MOUVEMENT DE CONCENTRATION A T ENCLENCH DANS LES
MTIERS DES FINANCEMENTS SPCIALISS

Lanne 2009 a connu la cration de deux tablissements de crdit : la banque postale dont lactivit, ciblant la population bas revenus non bancarise, devrait dmarrer au cours de 2010 et une socit spcialise dans le financement des petits agriculteurs et petits exploitants agricoles porteurs de projets. De mme, le secteur des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds sest renforc de deux nouvelles entits. Le secteur des mtiers des financements spcialiss a connu un mouvement de consolidation avec trois oprations de fusion-absorption qui ont concern les secteurs du crdit la consommation, du crdit-bail et du micro-crdit. Ainsi, le champ de contrle de Bank Al-Maghrib couvre 84 tablissements rpartis entre 19 banques, 36 socits de financement, 6 banques offshore, 12 associations de micro-crdit, 9 socits intermdiaires en matire de transfert de fonds, la Caisse Centrale de Garantie et la Caisse de Dpt et de Gestion.
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PARTIE 2
Evolution du nombre dtablissements de crdit et organismes assimils

2005 Banques dont : banques capital majoritairement tranger banques capital majoritairement public Socits de financement Socits de crdit la consommation Socits de crdit-bail Socits de crdit immobilier Socits de cautionnement Socits daffacturage Socits de gestion de moyens de paiement Autres socits Nombre total dtablissements de crdit Banques offshore Associations de micro-crdit Socits de transfert de fonds Autres tablissements Total 3 73 3 74 3 76 5 5 36 19 7 2 2 2 4 52 6 12 5 5 36 19 7 2 2 2 4 52 6 13 5 5 37 20 7 2 2 2 3 1 53 6 14 7 5 37 20 7 2 2 2 3 1 55 6 13 7 3 84 7 6 36 19 6 2 2 2 3 2 55 6 12 9 2 84 16 2006 16 2007 16 2008 18 2009 19
Avec lavnement de la banque postale, lactionnariat public est devenu, fin 2009, majoritaire dans 6 banques et 5 socits de financement et dtenait des parts significatives dans 6 autres tablissements de crdit. Pour sa part, lactionnariat tranger tait majoritaire dans 7 banques et 10 socits de financement et disposait de parts significatives dans 8 autres tablissements de crdit. A fin 2009, quatorze tablissements de crdit, dont six banques, sont cots en bourse, reprsentant 27% de la capitalisation boursire.
2 - LES INDICATEURS DE bANCARISATION SONT EN NETTE AMLIORATION LA FAVEUR DE LA NOUVELLE STRATGIE DINCLUSION FINANCIRE
La pntration des services bancaires a connu, en 2009, une progression notable. Cette dynamique devrait se poursuivre, compte tenu des stratgies dployes pour bancariser de nouveaux segments de la population.
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PARTIE 2
2.1 - Louverture des guichets bancaires sur le plan national sest maintenue une cadence acclre
Au cours des trois dernires annes, les banques ont relev la cadence douverture de guichets. Les agences additionnelles ouvertes ont, en effet, atteint 1.091, soit autant dunits cres durant les dix annes prcdentes. Les banques ont procd, au cours de 2009, louverture de 400 nouveaux guichets, contre 390 en 2008. En intgrant les 887 guichets de la banque postale ddis loffre des services financiers, le rseau bancaire compte, dsormais, 4.425 points de vente. En consquence, la densit bancaire, mesure en rapportant le nombre de la population totale au nombre de guichets bancaires, sest renforce pour atteindre 7.100 habitants par guichet. Toutefois, limplantation bancaire demeure caractrise par une forte concentration au niveau des principales agglomrations urbaines, le monde rural naccueillant que 13% du rseau bancaire. Le graphique n1 ci-aprs fait ressortir que la rgion du Grand Casablanca prsente la plus forte densit bancaire avec un guichet pour 3.436 habitants. Les dpts recueillis et les crdits distribus dans cette rgion ont reprsent, respectivement, 40% et 63% du total.
Disposant de 9% des dpts collects et 2% des crdits distribus, la rgion de lOriental a occup la deuxime place avec un guichet pour 5.042 habitants. La rgion de Rabat-Sal-Zemmour-Zar se place en troisime position avec un guichet pour 5.081 habitants. Le rseau bancaire implant dans cette rgion a distribu prs de 13% des crdits et a collect prs de 15% des dpts.
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PARTIE 2
La rgion de Doukkala-Abda, qui a concentr prs de 2% des dpts et 1,5% des crdits, a prsent la densit bancaire la plus faible avec un guichet pour 12.163 habitants.
Paralllement au renforcement du rseau bancaire, le nombre total des comptes ouverts auprs des banques sest inscrit en hausse de 10%, prs de 15 millions. Cette volution a permis, comme le montre le graphique n2 ci-dessus, de porter le taux de bancarisation global1 47%. Si lon tient compte uniquement des comptes des rsidents, ce taux sest chiffr 42%.
Paralllement, le nombre de cartes bancaires sest accru de plus dun million dunits pour stablir 6,3 millions de cartes, comme le montre le graphique n3 ci-contre.
Lusage de ces cartes continue dtre domin par les oprations de retrait dont le nombre sest tabli 119,2 millions, en augmentation de 19% par rapport 2008. Le montant global de ces retraits sest chiffr 101 milliards de dirhams, en hausse de 18,9%. Pour sa part, le nombre des oprations de paiement sest accru de 20,2% 8,1 millions pour une valeur globale de 5,1 milliards, soit une croissance de 22,4%. Lattrait que connat aujourdhui lusage des cartes bancaires ncessite llargissement du parc des guichets automatiques bancaires. Leur nombre, se renforant de 515 nouvelles installations, a atteint 4.144 units, soit un guichet pour 7.600 habitants, reprsentant un cinquime du nombre enregistr il y a 10 ans.
1 Rapport entre le nombre total des comptes et la population totale.
40
PARTIE 2
2.2 - Les banques ont continu dadapter leur offre aux besoins des diffrents segments de la population
Lapprofondissement du march bancaire national sur des bases volontaristes constitue lun des piliers de la stratgie du dveloppement intgre du secteur financier. Dans ce cadre, les principales institutions bancaires du pays ont, en plus du rseau traditionnel, mis en place de nouveaux canaux de distribution ciblant les populations bas revenus et les toutes petites entreprises. Elles ont pu ainsi capter une nouvelle clientle grce des offres adaptes en termes de produits et de tarification des services. Le recours des solutions innovantes telles le Mobile Banking, que certains tablissements ont dj adoptes, et lagrment de la banque postale vont devoir donner une impulsion plus forte la stratgie dinclusion financire.
3 -
LES bANQUES ONT RENFORC LEUR POSITIONNEMENT AUx PLANS
RGIONAL ET CONTINENTAL
Dans le cadre de la stratgie de recherche de nouveaux relais de croissance, daccompagnement des oprateurs marocains et de proximit auprs des marocains rsidant ltranger, les banques ont acclr leur dploiement sur lchiquier rgional et continental au cours de ces dernires annes. Ainsi, en lespace de cinq ans, le nombre des implantations des banques ltranger a presque doubl. Au total, elles disposaient, fin 2009, de 18 filiales, 71 agences et succursales et 58 bureaux de reprsentation.
4 - LA POLITIQUE DE RECRUTEMENT DES bANQUES EST DEMEURE SOUTENUE

Leffectif des tablissements de crdit et des organismes assimils sest inscrit en hausse de 5% pour stablir, fin dcembre 2009, 41.200, dont 75% sont employs par les banques, 16% par les associations du micro-crdit et 8% par les socits de financement.
Pour accompagner le dveloppement de leur rseau et en vue damliorer la qualit de lencadrement, les banques ont poursuivi le renforcement de leur effectif. Celui-ci sest toff de 1.433 agents pour atteindre 30.845 employs.
41
PARTIE 2
Les socits de financement ont port leur effectif 3.076 agents, soit une progression de 9,9%. Les socits de crdit la consommation et les socits de crdit-bail sont les principaux employeurs avec des parts respectives de 62% et 12%.
5-
LE NIVEAU DE CONCENTRATION DE LACTIVIT DE CRDIT SUR bASE
CONSOLIDE A bAISS
La concentration, mesure sur base sociale, na pas connu de changement significatif par rapport lanne prcdente. En revanche, une lgre baisse a t enregistre pour ce qui est de lactivit sur base consolide.
5.1 - Concentration de lactivit des banques sur base sociale
En termes de total actif, la part des trois premires banques, tout comme celle des cinq premires, ont progress de prs dun point respectivement 66% et 81,8%.
42
PARTIE 2
En termes de dpts, le niveau de concentration est demeur inchang. Il tait de 68% pour les trois premires banques et de 83,5% pour les cinq premires.
Sagissant des crdits, la part des trois premires banques a connu une lgre hausse de 0,5 point 61,4%, tandis que celle des cinq premires banques est reste presque stable 78,8%.
43
PARTIE 2
Comme le montre le graphique n9 ci-dessus, les banques capital priv majoritairement marocain ont dispos, fin 2009, de 62,2% des guichets, 54,3% des actifs, 65,1% des dpts et 57,1% des crdits. Les banques capital majoritairement tranger ont concentr 24,1% des guichets, 20,7% des actifs, 20,5% des dpts et 24,1% des crdits. Les banques capital majoritairement public ont reprsent 13,7% des guichets, 25% des actifs, 14,4% des dpts et 18,8% des crdits.
Confirmant les conclusions des annes prcdentes, le calcul de lIndice Herfindahl-Hirshman a fait ressortir une concentration relativement plus leve pour les dpts (0,18), comparativement au total actif (0,17) et aux crdits (0,16).
Encadr n16 : Indice Herfindahl-Hirshman

Lindice de Herfindahl-Hirshman, qui additionne les puissances carres des parts de march des banques, se situe dans une fourchette de 0 1. Un indice infrieur 0,10 tmoigne dun march peu concentr, dun march modrment concentr, sil est compris entre 0,10 et 0,18 et dun march fortement concentr, pour une valeur suprieure 0,18.
5.2 - Concentration de lactivit des socits de financement

Le niveau de concentration au sein du secteur du crdit la consommation a baiss en raison du ralentissement de lactivit de location avec option dachat exerce par des socits de taille importante. A linverse, il sest accru au niveau du secteur du crdit-bail suite la fusion de deux socits.
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PARTIE 2
Les parts des trois et cinq premires socits de crdit la consommation dans le total actif du secteur ont dcru de 3 points respectivement 57% et 71%. Le poids des treize socits adosses des institutions financires sest maintenu son niveau de lanne dernire, soit 97%.
La part des trois premires socits de crdit-bail, dans le total actif du secteur, sest inscrite en hausse de 9 points 68% et celle des cinq premires sest affermie de 11 points 97%.
5.3 - Concentration de lactivit de crdit sur base consolide

Le niveau de concentration de lactivit de crdit sur base consolide a baiss en 2009, la part des trois premiers groupes bancaires stant replie de 3 points 59% et celle des cinq premiers groupes ayant rgress de 4 points 78%. Evolution de la concentration des crdits sur base consolide (en%)
Crdits lquipement et de trsorerie aux entreprises 2007 Les 3 premires banques Les 5 premires banques 58 79 2008 60 80 2009 57 77 Crdits immobiliers 2007 63 83 2008 64 83
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Crdits la consommation 2007 65 85 2008 66 85 2009 63 83
Total des crdits 2007 58 78 2008 62 82 2009 59 78
2009 64 82
PARTIE 2
Lexamen de la concentration par type doprations de crdit montre une baisse de la concentration pour les crdits de trsorerie et lquipement et des crdits la consommation et une stabilit pour les crdits immobiliers. Les trois premiers groupes bancaires ont couvert 57% des crdits de trsorerie et lquipement, 64% des crdits immobiliers et 63% des crdits la consommation. La part des cinq premiers groupes sest leve respectivement 77%, 82% et 83%.
II. ACTIVITE ET RESULTATS DES bANQUES1

En dpit dune conjoncture moins favorable marque par le resserrement de la liquidit bancaire et la monte des risques, lactivit des banques, quoiquen dclration, est demeure soutenue et leur rentabilit sest amliore.
1 -
LACTIVIT DES bANQUES SEST bIEN TENUE EN DPIT DUN
ENVIRONNEMENT MOINS PORTEUR

La dclration de lactivit des banques a impact diffremment lactif et le passif de leurs bilans. Au niveau de lactif, la croissance des crdits sest ralentie et lactivit titres sest dveloppe. Du ct du passif, les dpts ont connu une volution modre, dont leffet a t attnu par le recours au march des capitaux et la baisse de la rserve obligatoire.
1.1 - Les emplois des banques ont t favoriss par la baisse de la rserve obligatoire
Avec un total actif de 828 milliards de dirhams, le volume dactivit des banques sest inscrit en hausse de 8,4%, contre 16,7% en 2008. Rapport au PIB prix courants, il a reprsent 113%, contre 111%.
1 Cette partie du rapport traite de lactivit et des rsultats des banques raliss au Maroc et nintgre pas les donnes de la banque postale qui va dmarrer son activit au cours de 2010.
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PARTIE 2
Evolution des emplois des banques (activit Maroc)

(en millions de dirhams)
Rubriques de lactif Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Portefeuille titres dont bons du Trsor Valeurs immobilises Autres actifs Total
2007 152 193 359 493 115 717 75 862 14 063 13 199 654 665
2008 157 520 447 729 124 079 72 452 15 256 19 310 763 894
2009 143 715 500 394 148 155 80 684 16 204 19 649 828 117
Variation 2008/2009 (en%) -8,8 11,8 19,4 11,4 6,2 1,8 8,4
Malgr le ralentissement du rythme de leur croissance, les crdits la clientle ont vu leur part dans les emplois se renforcer de 1,8 point 60,4%. Celle du portefeuille titres a augment de 1,8 point prs de 18%. Par contre, les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont vu leur part rgresser de 3,2 points 17,4% et ce, en liaison avec la baisse de la rserve obligatoire.
1.1.1. Les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont enregistr un repli
Les crances sur les tablissements de crdit et assimils se sont rtractes de 8,8% 143,7 milliards de dirhams, aprs avoir enregistr une hausse de 3,5% fin 2008. Cette volution sexplique notamment par le recul des dpts des banques auprs de la Banque Centrale, rsultant de la baisse de la rserve obligatoire, et le repli des crances sur les banques ltranger. Sur ce total, les crances en dirhams, reprsentant 73% en baisse de 4 points, ont diminu de 13,4% 105,4 milliards. Celles libelles en monnaies trangres ont augment de 7,2% 38,3 milliards et leur part sest affermie de 4 points 27%. Suite deux baisses successives du taux de la rserve obligatoire en 2009, les dpts auprs de la Banque Centrale ont enregistr un recul de 32,8% 36,7 milliards de dirhams, induisant une libration de liquidits globales de 15 milliards de dirhams.
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PARTIE 2
Aprs une baisse de 15% en 2008, les crances sur les banques locales ont marqu une progression de 28%, portant leur volume 15,8 milliards de dirhams. Si les prts financiers ont baiss de 19,5% 4,4 milliards, les prts de trsorerie ont, en revanche, enregistr une augmentation de 25% 7,9 milliards et les valeurs reues en pension ont t multiplies par 6 3,4 milliards de dirhams. Les crances sur les banques ltranger se sont replies de 9,7% prs de 16 milliards, maintenant la mme tendance que celle observe lanne prcdente. Sous leffet du ralentissement de lactivit des socits de financement et du recours de celles-ci au march financier, les prts bancaires ces socits, aprs la hausse de 22,8% enregistre en 2008, se sont stabiliss 51,8 milliards de dirhams, dont 16 milliards sous forme de prts de trsorerie et 35,8 milliards de prts financiers. Les crances sur les tablissements de crdit assimils1 se sont accrues de 11,7% 22,9 milliards de dirhams, lessentiel de ce montant ayant bnfici aux banques offshore.
1.1.2. La dynamique du crdit, quoiquen dclration, a t soutenue

Le ralentissement de lactivit conomique, rsultant de la contraction de la demande externe, a visiblement affect le rythme de croissance du crdit. Toutefois, avec un taux de progression de 9,4%, cette croissance est demeure soutenue. Totalisant un encours de 568 milliards de dirhams, les crdits ont reprsent prs de 77% du PIB prix courants, contre 75% lanne prcdente. Cette dclration rsulte essentiellement de la baisse sensible des crdits de trsorerie et reflte les difficults auxquelles ont t confrontes plusieurs entreprises du fait dune conjoncture moins favorable.
En liaison avec la croissance notable des crdits lquipement, les crdits moyen et long terme ont progress de 14,9% prs de 320 milliards de dirhams, leur part ayant gagn 2,7 points 56,3%. Les crdits court terme, totalisant 217 milliards, ont augment de 3,5%, contre 20,4% une anne auparavant, leur part stant toutefois contracte de 2,2 points 38,2%. Quant aux crances en souffrance, elles ont vu leur part baisser de 0,5 point 5,5% et leur taux de couverture sest tabli 74%, presque au mme niveau quen 2008.
1 Les tablissements de crdit assimils sont constitus principalement de la Caisse de Dpt et Gestion, la Caisse Centrale de Garantie, des banques offshore et des associations de micro-crdit.
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Les effets rcessifs de la crise internationale ont induit un lger changement au niveau de la rpartition sectorielle des crdits. Ainsi, lencours des crdits allous au secteur des industries sest accru de 7,3% seulement, contre 25,3% en 2008, pour stablir 104 milliards de dirhams, soit 18,3% du total des crdits.
Avec une part de 14,1% du total des crdits, le secteur du btiment et travaux publics a dispos dun encours de 80 milliards de dirhams, soit une hausse de 23%, contre 22%. Cette volution renferme des situations disparates. Si les concours destins la promotion immobilire ont dclr, ceux octroys aux activits de travaux publics, ports par la dynamique de linvestissement public, ont augment de manire significative. Lvolution des crdits au secteur primaire semble avoir t impacte par la baisse de la demande des agriculteurs qui ont bnfici dune bonne rcolte agricole. Lencours de ces crdits a connu une baisse de 7,8% 19,4 milliards, soit 3,4% du total, en baisse de 0,7 point. Avec un encours de 24,2 milliards de dirhams, les crdits accords au secteur du transport et communication ont reprsent 4,3% du total des crdits, en baisse de 0,2 point. Le secteur de lhtellerie a bnfici, quant lui, dun encours de 18,6 milliards et sa part dans le total des crdits sest tablie 3,3%, sinscrivant en hausse de 0,7 point. Impactes par le ralentissement de lactivit des socits de financement, les activits financires ont totalis un encours de 70,8 milliards de dirhams, soit une hausse de 3,7%, contre 13% et leur part a dcru de 0,6 point 12,5%. Les mnages, continuant de bnficier de conditions de financement globalement favorables, ont dispos dun encours en hausse de 13,9%, contre 14,6%. Constitu de prs de 70% de crdits lhabitat, cet encours a totalis 156,7 milliards de dirhams et a reprsent 27,6% du total des crdits et 21% du PIB, contre 20% une anne auparavant.
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La ventilation des crdits par agent conomique continue de faire ressortir la prpondrance des concours allous aux entreprises, dont le rythme de croissance a toutefois dclr. Lencours des facilits affectes aux entreprises prives non financires sest accru de 6,6%, aprs avoir augment de 27% lanne prcdente. Il a atteint 310,7 milliards de dirhams, soit prs de 55% du total des crdits. En revanche, les entreprises financires1, dont les besoins de financement restent modestes, ont bnfici dune part nexcdant pas 2%. Au total, lencours des crdits affects au secteur priv, dun montant de 527,4 milliards de dirhams, sest inscrit en hausse de 8%, en retrait par rapport 2008. Il a reprsent 93% du total des crdits. Rapport au PIB, il a dgag un ratio de 72%, contre 71% une anne auparavant.
Les grands chantiers lancs par les pouvoirs publics ont stimul les crdits accords au secteur public. Ces derniers se sont consolids de 30% 40,6 milliards de dirhams, portant leur part 7% au lieu de 6%. Cette volution a bnfici principalement aux entreprises publiques dont lencours sest accru de 56% 24,4 milliards. Les administrations publiques, quant elles, ont vu lencours de leurs dettes envers les banques augmenter de 3,7% 16,2 milliards de dirhams.
1.1.3 - Le dveloppement du portefeuille titres renferme des volutions diffrencies

Les titres dtenus par les banques sont regroups en quatre catgories de portefeuille : transaction, placement, investissement et participation. Chaque portefeuille est dfini en fonction de lintention prvalant lors de son acquisition.
1 Hors tablissements de crdit et assimils.
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PARTIE 2
Evolution du portefeuille titres (en montants bruts)

2007 Titres de transaction Titres de placement Titres dinvestissement Titres de participation et emplois assimils Total du portefeuille titres 58 392 45 164 13 052 116 608
2008 33 589 40 703 35 158 16 096 125 546
2009 53 536 40 893 28 416 26 764 149 609
Variation 2008/2009 (en %) 59,4 0,5 -19,2 66,3 19,2
A fin 2009, lencours global du portefeuille titres sest lev 149,6 milliards de dirhams, en progression de 19,2%, contre 7,7% lanne prcdente. Il a reprsent, en montant net, 18% des emplois, contre 16,2%. Rompant avec les baisses successives des annes 2007 et 2008, lencours des bons de Trsor a marqu une hausse de 11,4% 80,6 milliards de dirhams. Sa part dans le total des emplois sest lgrement apprcie 9,7%. Cette volution a rsult dun recours plus important du Trsor aux banques pour combler ses besoins de financement, dans un contexte de baisse des recettes fiscales. Lencours du portefeuille de placement, constitu hauteur de 64% de bons du Trsor, 19% des autres titres de crance et 17% de titres de proprit, sest maintenu 40 milliards de dirhams. Le portefeuille dinvestissement, compos hauteur de 93% de bons de Trsor, a recul de 19,2% 28,4 milliards de dirhams. Cette baisse est lie au respect des exigences rglementaires prvoyant lalignement des rgles de classement sur base sociale sur celles prconises par les normes IFRS. Constitu hauteur de 52% de bons de Trsor et de 43% de titres de proprit, le portefeuille de transaction a enregistr une augmentation de 59,4% 53,5 milliards de dirhams. Cette volution a rsult, en plus des reclassements de titres en provenance du portefeuille dinvestissement, du recours des banques aux oprations demprunt de titres. Le portefeuille de participations a, quant lui, connu une forte hausse de 66,3% pour stablir 26,8 milliards de dirhams, en relation notamment avec de nouvelles oprations de prises de participation dans des entreprises tant au Maroc qu ltranger. Les participations dans les entreprises lies1, reprsentant 59% du total des participations, ont augment de 52% prs de 16 milliards de dirhams.
1 Les entreprises lies sont celles contrles de manire exclusive, incluses ou susceptibles dtre incluses par intgration globale dans le primtre de consolidation.
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PARTIE 2
Les participations et les dotations dtenues dans les tablissements de crdit installs ltranger se sont leves 6,8 milliards de dirhams, en hausse de 43%, suite de nouvelles acquisitions bancaires en Afrique subsaharienne. Ces participations ont reprsent prs de 28% du total et 11% des fonds propres comptables des banques.
Aprs avoir doubl en 2008, les provisions pour dprciation des titres se sont stabilises 1,5 milliard de dirhams.
1.2 - La structure des ressources a t marque par la baisse de la part des dpts
Malgr leur faible niveau de croissance en 2009, les dpts collects auprs de la clientle ont continu assurer lessentiel des ressources des banques. Leur part dans le total des ressources a, toutefois, t ramene 72,6%, soit un recul de 2,3 points. Les dettes obligataires, portes par les missions des dettes subordonnes et des certificats de dpt, ont reprsent 6,7% des ressources, soit 0,8 point de plus par rapport 2008. Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils ont vu leur part stagner 7,6% et le poids des fonds propres comptables sest renforc de 0,3 point 7,6%. Evolution des ressources des banques (activit Maroc)
Rubriques du passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dpts de la clientle Dettes obligataires Titres de crance mis Dettes subordonnes Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total du passif 2007 44 245 515 171 22 877 18 035 4 842 45 337 18 064 8 971 654 665 2008 58 922 572 294 45 207 32 013 13 194 55 400 23 459 8 612 763 894 2009 62 742 601 268 55 830 36 476 19 354 63 056 36 003 9 218 828 117
Variation 2008/2009 (en %) 6,5 5,1 23,5 13,9 46,7 13,8 53,5 7,0 8,4
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1.2.1 - Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils ont volu de manire disparate
Aprs une hausse de 33% enregistre en 2008, les dettes envers les tablissements de crdit et assimils nont augment que de 6,5%, pour stablir 62,7 milliards de dirhams, dont 27% sous forme de dettes en devises. Reprsentant 29% du total, les dettes interbancaires se sont inscrites en lgre hausse de 1,5% 18,5 milliards de dirhams. Elles taient constitues demprunts de trsorerie pour 8,8 milliards, demprunts financiers pour 3,7 milliards et de valeurs donnes en pension pour 6 milliards. En revanche, les emprunts auprs des tablissements de crdit installs ltranger ont marqu une baisse de 10,6% 6,5 milliards de dirhams. En vue de combler leur dficit de trsorerie, les banques ont continu de faire appel aux avances de Bank AlMaghrib. Lencours de leurs dettes envers la Banque Centrale sest chiffr, fin dcembre 2009, 19,8 milliards de dirhams, en progression de 17,7%, aprs avoir presque doubl en 2008. Les dettes envers les tablissements de crdit assimils se sont affermies de prs de 8% 16,3 milliards de dirhams.
1.2.2 - Les dpts ont augment, pour la quatrime anne conscutive, un rythme infrieur celui des crdits
En relation notamment avec le repli des recettes de voyage, des exportations, des transferts des marocains rsidant ltranger et des investissements directs trangers, les dpts collects auprs de la clientle ont connu une croissance de 5% seulement, contre 11% lanne prcdente, plus de 601 milliards de dirhams. Ils ont reprsent 82% du PIB prix courants, contre 83% lanne prcdente. Les dpts en devises ont augment de 10,5% 6,5 milliards de dirhams et les dpts en dirhams convertibles, dun montant de 12,5 milliards, se sont maintenus leur niveau de lanne prcdente. Ils ont reprsent, ensemble, 3,2% du total des ressources manant de la clientle.
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Pour la quatrime anne conscutive, les dpts ont augment un rythme infrieur celui des crdits. Cette volution sest traduite par une hausse du coefficient moyen demplois 95%.
Le rythme de croissance des dpts a t impact par la baisse des dpts terme de 1,2% 178,7 milliards de dirhams, aprs une hausse de 24,8% enregistre lanne prcdente. Les agents non financiers semblent avoir privilgi les placements plus rmunrateurs notamment obligataires. En revanche, les dpts vue se sont apprcis de 6,3%, contre 4,6%, prs de 332 milliards et les comptes dpargne ont augment de 9,7%, contre 10,6%, 71,9 milliards de dirhams.
La structure des dpts continue tre domine par les dpts des particuliers et des autres agents conomiques non financiers, quoique leurs parts respectives soient en retrait par rapport lanne 2008.
Avec une part de 43,2% du total, les dpts des particuliers (hors MRE) ont connu une augmentation de 2,3%, contre 10% en 2008, portant leur encours 258 milliards de dirhams. Malgr la dtrioration du march du travail dans les pays daccueil, les dpts des marocains rsidant ltranger ont continu de progresser au mme rythme que celui de lanne dernire, soit 6,8% 121,5 milliards de dirhams. Ils sont constitus hauteur de 59% de dpts vue, 36% de dpts terme et 5% de dpts en comptes sur carnets.
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Les dpts des agents conomiques financiers, avec une part de 9,6%, ont augment de 39% 57,2 milliards de dirhams.
1.2.3 - Les ressources longues se sont renforces

Les dettes obligataires, constitues de titres de crance et de dettes subordonnes, ont progress de 23,5% 55,8 milliards de dirhams, soit 6,7% du total des ressources. Les titres de crance mis se sont tablis 36,5 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 13,9%. Si les certificats de dpt, formant la 1re composante de ces titres, se sont accrus de 17,8% 32,5 milliards, les obligations et les autres titres de crance ont recul, nouveau, de 10% 4 milliards de dirhams. Pour rpondre aux exigences rglementaires, le recours aux missions de dettes subordonnes sest accru, leur encours ayant augment de 46,7% 19,4 milliards de dirhams.
1.2.4 - Les fonds propres se sont consolids

Sous limpulsion des volutions rglementaires et pour faire face au dveloppement de leur activit tant au niveau local qu linternational, les banques ont poursuivi les programmes de renforcement de leurs fonds propres. Ainsi, fin dcembre 2009, leur volume, hors rsultat de lexercice, a augment de 13,8% 63 milliards de dirhams. Rapports au total actif, ils ont reprsent 7,6%, soit 0,3 point de plus que lexercice prcdent.
1.3 - Les engagements de hors bilan sur produits drivs se sont dvelopps
Les oprations de hors bilan, constitues des engagements de financement et de garantie donns ou reus et des engagements en devises et sur produits drivs, ont connu, ces dernires annes, un essor notable. A linstar des engagements traditionnels qui ont enregistr une croissance certaine, les engagements sur produits drivs, stimuls par les incertitudes des marchs, se sont accrus une cadence soutenue. Ces instruments constituent, certes, de nouvelles sources de revenus, mais sont galement porteurs de risques.
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Encadr n17 : Dfinition des lments de hors bilan

- Engagement de financement : promesse faite par un tablissement de crdit de consentir des concours de trsorerie, en faveur dun bnficiaire, suivant les modalits prvues par le contrat. - Engagement de garantie : contrat par lequel un tablissement de crdit sengage en faveur dun tiers pour le compte dun client ou dun autre tablissement de crdit assurer la charge dune obligation souscrite par ce dernier, sil ny satisfait pas lui-mme. - Engagement en devises : contrat portant sur les oprations de change au comptant et terme. Les premires dsignent les oprations dachat ou de vente de devises dont les parties ne diffrent pas le dnouement ou le diffrent en raison du dlai dusance. Les secondes correspondent aux oprations dont les parties dcident de diffrer le dnouement pour des raisons autres que le dlai dusance. - Engagement sur produits drivs : engagements sur instruments de taux dintrt, de cours de change et autres instruments. Ces engagements sont comptabiliss en montant notionnel de lactif sous-jacent.
Les engagements de financement donns se sont replis de 2,2% 71,7 milliards de dirhams, aprs une hausse de 30%. Plus de 93% de ce total sont donns en faveur de la clientle. Les engagements de garantie donns se sont inscrits en hausse de 12,7% 94,7 milliards de dirhams. Les engagements dordre de la clientle ont augment de 9,5% 64,2 milliards et ceux dordre dtablissements de crdit et assimils se sont apprcis de 20% 30,5 milliards de dirhams. Les engagements de financement reus ont baiss de 44% 2,9 milliards de dirhams et les engagements de garantie reus ont recul de 13,3% 48,2 milliards, dont 45,4 milliards reus dtablissements de crdit et assimils. Les engagements en devises ont augment de 45,9% 82,3 milliards de dirhams. Les oprations de change au comptant ont plus que doubl 35,1 milliards, volution rsultant, pour une part significative, doprations sur capital. Les oprations de change terme ont augment de 9,4% 47,2 milliards de dirhams. Les engagements sur produits drivs ont plus que tripl par rapport 2008 19,4 milliards de dirhams. Cette volution est lie aux incertitudes ayant caractris lenvironnement conomique international. Loffre de ces produits reste, toutefois, concentre au niveau dun nombre limit dtablissements. Les engagements sur instruments de cours de change, reprsentant 55% de lencours des engagements sur produits drivs, sont passs de 3,8 milliards 10,6 milliards de dirhams. Les engagements sur instruments de taux dintrt, avec une part de 37%, ont t multiplis par 8 pour stablir 7,2 milliards de dirhams, en relation avec le dveloppement marqu des oprations de swaps de taux dintrt.
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2 - LE RSULTAT NET GLObAL DES bANQUES SEST AMLIOR

En dpit du ralentissement de leur activit et la monte du cot du risque, les banques ont amlior globalement leur rsultat et ce, grce la bonne tenue du produit net bancaire (PNB) et la ralisation de bnfices non rcurrents. Lanalyse de lvolution de la rentabilit des banques passe par la mise en vidence des principaux soldes intermdiaires de gestion qui permettent didentifier les lments ayant concouru lobtention du rsultat final.
2.1 - Le produit net bancaire a bien progress malgr la lgre dclration de la croissance de la marge dintrt
Aprs une hausse de 4,7% lanne prcdente, le produit net bancaire sest accru de 10,3% prs de 30 milliards de dirhams. Cette volution est attribuable la progression modre de la marge dintrt et la bonne tenue du rsultat des activits de march.
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Stablissant 22,5 milliards de dirhams, la marge dintrt sest inscrite en augmentation de 5,6%, contre 10,7%. Sa part dans le PNB a baiss de 1,4 point 76,7%. Cette dclration sexplique par une hausse concomitante des intrts perus de 10% et des intrts servis de 16,2%, contre respectivement 14% et 27% une anne auparavant. Le produit dintrt net sur les oprations avec les tablissements de crdit et assimils sest inscrit en recul de 21,8% 1,3 milliard de dirhams, sous leffet dune baisse des intrts perus de 10,8% 3,1 milliards, alors que le montant des intrts servis sest maintenu au mme niveau quen 2008, soit 1,8 milliard de dirhams. Les oprations avec la clientle ont gnr un produit dintrt net de 19 milliards de dirhams, en progression de 14%, contre 30% en 2008. Les intrts perus, impacts par le ralentissement de lactivit de crdit, se sont accrus de 15,3% 28,6 milliards, contre 27% et les intrts servis, dun montant de 9,7 milliards, ont augment de 17,9%, contre 21%. Aprs un repli de 35,5% en 2008, le produit dintrt net sur les titres de crance a, de nouveau, diminu de 13,9% 2,9 milliards de dirhams, en relation avec laccroissement des charges sur les titres de crance mis de 25,6% 2,3 milliards, alors que les intrts et produits assimils sur les titres de crance sont rests stables 5,2 milliards de dirhams. Avec une part dans le PNB de 12,6%, en retrait de 0,7 point, la marge sur commissions sest apprcie au mme rythme que celui de lanne prcdente, soit 4,8%, pour se chiffrer 3,8 milliards de dirhams. Les commissions sur prestations de services, totalisant 3,8 milliards de dirhams, ont enregistr la mme croissance quen 2008, soit 6,3%, avec, toutefois, des volutions disparates.
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Constituant la premire source des commissions factures par les banques, les commissions sur moyens de paiement ont atteint 1,2 milliard de dirhams, marquant une progression de 8,5%. Soutenues par la captation dune nouvelle clientle, les commissions sur fonctionnement de comptes ont augment de 11,9% 785,6 millions de dirhams. Les commissions sur prestations de services sur crdit, stablissant 389 millions, se sont accrues de 4,5%. La baisse de lactivit boursire, quoiqu un rythme infrieur celui de 2008, sest traduite par une contraction des commissions sur oprations sur titres de 26,5% 114,3 millions de dirhams. En revanche, les commissions sur vente de produits dassurances ont augment de 13,7% 159 millions de dirhams. Les commissions nettes sur engagements de financement et de garantie ont progress de 7,9% 769 millions et celles sur oprations de change ont dcru de 17,8% 171 millions de dirhams. Le ralentissement de la croissance des gains nets dintermdiation a t compens par la hausse de la contribution des activits de march au produit net bancaire. En effet, le rsultat de ces activits sest accru de 36,7% 3,2 milliards de dirhams, contre une baisse de 16% une anne auparavant, portant ainsi sa part dans le PNB 10,7%, soit un gain de 2,1 points. La croissance du rsultat des activits de march provient notamment de la hausse du rsultat des oprations sur portefeuille titres de 58,5% 1,5 milliard de dirhams, rparti entre 1,1 milliard pour le portefeuille de transaction et 413 millions pour le portefeuille de placement. Cette volution a rsult elle-mme de la baisse des taux dintrt des bons de Trsor et lamlioration des rendements des OPCVM montaires et obligataires.
2.2 - Le rsultat brut dexploitation sest bien redress

Augmentant un rythme moins rapide que celui du produit net bancaire, les charges gnrales dexploitation, totalisant 14,2 milliards de dirhams, ont marqu une hausse de 9,5%, contre 7,7%. En consquence, le coefficient moyen dexploitation, aprs un accroissement de 1,3 point en 2008, sest inscrit en lgre amlioration 47,5%.
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Avec une part de 50% du total des charges gnrales dexploitation, les frais de personnel se sont accrus de 6% 7 milliards de dirhams. Conjugue la bonne tenue du PNB, la croissance matrise des charges du personnel a permis damliorer la productivit des banques1, comme le montre le graphique n25 ci-contre.
Les charges externes, avec une part de 36%, se sont accrues de 13,7% 5,1 milliards de dirhams, contre 10,4%. Lextension du rseau des banques et la poursuite du processus de modernisation de leurs systmes dinformation ont t, pour lessentiel, lorigine de cet accroissement. Les impts et taxes ont augment de 8,2% 302,6 millions de dirhams. Pour leur part, les dotations aux amortissements et provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles et corporelles se sont inscrites en hausse de 11,3% 1,5 milliard de dirhams. Grce laugmentation du PNB et la ralisation de plus-values sur cession dimmobilisations financires, dun montant de 923 millions de dirhams, le rsultat brut dexploitation sest amlior de prs de 13% 16,5 milliards, aprs une baisse de 6,7% en 2008.
2.3 - En dpit de la hausse du cot de risque, le rsultat courant sest renforc

Dans un contexte de monte du risque, lie aux effets de la conjoncture conomique, les dotations nettes de reprises aux provisions, aprs un recul de 32% en 2008, ont augment de 51,4% 2,7 milliards de dirhams, absorbant 16,6% du RBE, contre 12,4%.
1 La productivit est calcule en rapportant le PNB leffectif des banques.
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Le rsultat courant sest accru de 7,5% 13,7 milliards et le rsultat non courant, tout en restant ngatif, est pass de 203 185 millions de dirhams. En dfinitive, le rsultat net global des banques a enregistr une progression de 7% 9,2 milliards de dirhams, aprs un recul de 4% en 2008 et des rsultats exceptionnels en 2007. La rentabilit des actifs (ROA), qui mesure la productivit des banques en termes de revenus gnrs par rapport la moyenne des emplois, sest tablie 1,2%, soit le mme niveau de lanne prcdente. En revanche, la rentabilit des fonds propres (ROE) sest inscrite en baisse de 1,5 point 15,2%, volution sexpliquant par laugmentation de ces fonds propres.
2.4 - La marge globale dintermdiation a accus une lgre baisse

La marge globale dintermdiation des banques, correspondant la diffrence entre le taux de rendement moyen des emplois et le cot moyen des ressources, sest contracte, par rapport 2008, de 5 points de base 3,13%, sous leffet conjugu dune hausse du taux de rendement des emplois de 7 points de base 5,18% et de celle du cot moyen des ressources de 12 points de base 2,05%.
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Les crances sur la clientle ont dgag un taux de rendement de 5,84%, sans changement par rapport 2008, pendant que le cot moyen des dpts sest renchri de 15 points de base 1,67%.
La marge bancaire globale, correspondant au rapport entre le PNB et la moyenne des emplois, bnficiant de la bonne tenue des activits de march, sest tablie 3,74%, contre 3,78%. Elle a t absorbe par les frais gnraux hauteur de 1,78%, contre 1,80% et le cot de risque concurrence de 0,34%, contre 0,25%.
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III. ACTIVITE ET RESULTATS DES SOCIETES DE FINANCEMENT
1 - LACTIVIT DES SOCITS DE FINANCEMENT A DCLR

A linstar des banques, les socits de financement ont vu le rythme de croissance de leur activit dclrer en 2009, en liaison notamment avec le ralentissement de lactivit conomique.
1.1 - Lenvole du crdit sest estompe

A fin dcembre 2009, les socits de financement ont enregistr un total actif de 81,3 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 9,5%, contre 17% une anne auparavant. Leur encours de crdits par dcaissement sest apprci de 9,9% prs de 80 milliards, dont 9,5% sous forme de crances en souffrance. Les socits de crdit la consommation ont ralis un total actif de 41,3 milliards de dirhams, en accroissement de 8,4%, contre 13,7% en 2008. Evolution des emplois des socits de crdit la consommation
Rubriques de lactif Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle dont Oprations de location avec option dachat Portefeuille titres Valeurs immobilises Autres actifs Total 2007 1 214 29 868 8 474 333 601 1 457 33 473 2008 868 34 698 7 082 483 630 1 371 38 050 2009 1 708 37 156 4 926 210 638 1 550 41 262
Variation 2008/2009 (en%) 96,8 7,1 -30,4 -56,5 1,3 13,1 8,4
Impact par les mesures fiscales introduites par la loi de finances de 2008, lencours des oprations de location avec option dachat sest chiffr prs de 5 milliards de dirhams, accusant une baisse plus prononce que celle de lanne prcdente, soit 30,4%, contre 16,5%. Cette volution a eu un effet ngatif sur le rythme de progression des crdits distribus, dont lencours total a atteint 41 milliards de dirhams, marquant une hausse de 7% seulement, contre 14,8%. Les crances en souffrance ont reprsent 12,6% du total.
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Selon les chiffres de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF), les socits de crdit la consommation ont accord, au titre de 2009, moins de crdits quen 2008. La production sest rtracte de 3,5% 16 milliards de dirhams, correspondant un nombre de dossiers de 581.542, contre 608.546. Sur ce total, la production des prts affects a recul de 2,2% 6,5 milliards et celle des prts non affects de 4,4% 9,6 milliards de dirhams.
Les socits de crdit-bail ont cumul un total actif de 36 milliards de dirhams, en hausse de 12,4%, contre 20,9% une anne auparavant. Evolution des emplois des socits de crdit-bail
Rubriques de lactif Immobilisations en crdit-bail Autres crances sur la clientle Portefeuille titres Autres actifs Total 2007 25 158 70 31 1 238 26 497 2008 30 300 74 32 1 618 32 024 2009 34 450 84 31 1 416 35 981
Variation 2008/2009 (en%) 13,7 13,5 -3,1 -12,5 12,4
Stablissant 34,5 milliards de dirhams, lencours des oprations de crdit-bail a augment de 13,7%, contre 20,9%. Les crances en souffrance ont reprsent 5,7% du total des crdits.
Lencours du crdit-bail mobilier, avec une part de 71%, a progress de 9,8% 24,5 milliards de dirhams. En revanche, celui du crdit-bail immobilier, poursuivant la dynamique de ces dernires annes, a atteint prs de 10 milliards, soit une hausse de 24,7%.
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Selon les chiffres de lAPSF, les socits de leasing ont distribu, au cours de 2009, plus de 14 milliards de dirhams, pour un nombre de dossiers de 14.985, contre 16.114. Sur ce total, le crdit-bail mobilier, reprsentant prs de 80%, a t affect hauteur de 34% au financement de vhicules utilitaires, 13% aux vhicules de tourisme et 25% aux machines et quipements industriels. Sagissant du crdit-bail immobilier, les nouveaux crdits ont financ notamment les immeubles de bureau pour 38%, les immeubles industriels pour 20% et les magasins pour 18%.
1.2 - Les socits de financement ont accru leur endettement auprs du march financier
Le recours des socits de financement au march financier sest acclr en 2009, induisant un renforcement de la part des titres de crance mis dans le total des ressources de 6 points 11%, alors que celle de lendettement bancaire a rgress de 4 points 68%. Evolution des ressources des socits de crdit la consommation
Rubriques du Passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total 2007 21 740 541 2 558 3 290 4 611 733 33 473 2008 26 096 467 2 318 3 995 4 326 848 38 050 2009 26 340 370 6 100 4 421 3 202 829 41 262
Variation 2008/2009 (en%) 0,9 -20,8 163,2 10,7 -26,0 -2,2 8,4
Avec une part de 64%, lendettement bancaire demeure la ressource la plus utilise par les socits de crdit la consommation. Son montant sest maintenu son niveau de lanne dernire, soit 26,3 milliards de dirhams, alors que celui des titres de crance mis a plus que doubl en passant de 2,3 milliards 6 milliards de dirhams, reprsentant ainsi 14,8% des ressources, contre 6%. Les fonds propres comptables se sont amliors de 10,7% 4,4 milliards de dirhams. Rapports au total actif, ils ont reprsent 10,7%.
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Evolution des ressources des socits de crdit-bail

Rubriques du Passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Autres passifs Rsultat net Total 2007 20 753 205 1 660 1 387 2 104 388 26 497 2008 25 987 750 1 460 1 630 1 780 417 32 024 2009 27 519 1 681 2 625 1 949 1 842 365 35 981
Variation 2008/2009 (en%) 5,9 124,1 79,8 19,6 3,5 -12,5 12,4
Les ressources des socits de crdit-bail taient constitues hauteur de 77% de dettes bancaires, en recul de 4 points par rapport fin 2008. La part des titres de crance mis sest leve 7,3%, contre 4,6% et celle des fonds propres sest tablie 5,4%, contre 5%.
2 - LA RENTAbILIT DES SOCITS DE FINANCEMENT A bAISS DU FAIT DE

LA MONTE DU COT DE RISQUE
Au terme de lanne 2009, les socits de financement ont affich un bnfice net de 1,3 milliard de dirhams, accusant une baisse de 8,2%, contre une hausse de 18% lanne prcdente. Outre le ralentissement de lactivit de crdit, cette volution a t lie la hausse du cot de risque.
Le PNB des socits de financement, stablissant 4,4 milliards de dirhams, a augment de 6,6%, contre 10% une anne auparavant, volution attribuable la nette dclration de la marge sur commissions qui na augment que de 5%, contre 40%. La marge dintrt sest accrue au mme rythme que celui de lanne
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dernire, soit 2,2%. En revanche, le rsultat des oprations de crdit-bail a progress un rythme plus soutenu, soit 8,8%, contre 5% lanne prcdente. Dun montant de 1,8 milliard de dirhams, les charges gnrales dexploitation ont augment de 5,8%, en retrait par rapport 2008. Le coefficient moyen dexploitation sest maintenu, en consquence, son niveau de lanne dernire, soit 40%. Pour sa part, le rsultat brut dexploitation sest inscrit en hausse de 7,1% 2,8 milliards de dirhams, contre 9,7%. En raison notamment de laccroissement des crances en souffrance, les dotations nettes de reprises aux provisions ont plus que doubl pour stablir 702 millions de dirhams, absorbant 25,4% du RBE, contre 13%. La rentabilit des actifs (ROA) des socits de financement est revenue de 1,9% 1,6%, alors que la rentabilit de leurs fonds propres (ROE) sest tablie 18,4%, contre 22,4% en 2008.
Les socits de crdit la consommation ont enregistr un PNB de 2,9 milliards de dirhams, marquant une hausse de 9,9%, contre 13%. Cette volution est imputable la bonne tenue de la marge dintrt qui a augment de 16,3% 2 milliards. En revanche, la marge sur commissions, impacte par le ralentissement de la distribution du crdit, a progress de 11,3%, contre 77% en 2008. En relation avec le recul qua connu lactivit de la location avec option dachat, li une fiscalit devenue dsavantageuse et la baisse des ventes de voitures, le rsultat dgag par cette activit, chiffr 462 millions de dirhams, a accus une nouvelle baisse de 11,4%, aprs celle de 9% enregistre une anne auparavant. Les charges gnrales dexploitation se sont tablies 1,2 milliard de dirhams, sinscrivant en hausse de 5,7%, contre 11,4%. En consquence, le coefficient moyen dexploitation sest amlior dun point 40% et le RBE sest chiffr 1,8 milliard, soit une augmentation de 11%, aprs 14,6% ralise lexercice prcdent.
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Du fait de la dtrioration de la qualit des risques, les dotations nettes de reprises aux provisions sont passes de 287 555 millions de dirhams, absorbant ainsi 30,5% du RBE, contre 18% en 2008. Aprs une augmentation de 15,7% en 2008, le rsultat net des socits de crdit la consommation a flchi de 2,3%, 829 millions de dirhams. En consquence, la rentabilit des actifs (ROA) a lgrement baiss de 0,2 point 2% et la rentabilit des fonds propres (ROE) a recul de 2,7 points 18,7%.
Le PNB des socits de crdit-bail, aprs un recul de 4,7% en 2008, a accus, de nouveau, une lgre baisse 935 millions de dirhams. Le rsultat des oprations de crdit-bail a atteint 2,3 milliards, sinscrivant en hausse de 13,9%, contre 9,5%. En revanche, les charges financires se sont tablies 1,4 milliard, marquant une progression de 26,4%, contre 23,7%. Slevant 267,4 millions de dirhams, les charges gnrales dexploitation ont augment de 7%, contre 7,4% en 2008. Cette volution, conjugue la lgre baisse du PNB, a induit une hausse du coefficient moyen dexploitation de 2 points 29%. Aprs le repli de 7,7% enregistr en 2008, le RBE a de nouveau baiss, bien qu un rythme moindre, soit 2,4%, pour ressortir 672 millions de dirhams. Sous leffet de la hausse des crances en souffrance, les dotations nettes de reprises aux provisions ont totalis 104 millions, contre 49 millions de dirhams en 2008, absorbant 15,4% du RBE, contre 7,2%. Les socits de crdit-bail ont affich un rsultat net de 365 millions de dirhams, en diminution de 12,6%. La rentabilit des actifs (ROA) sest affiche 1%, contre 1,3% et la rentabilit des fonds propres (ROE) a recul de 25,6% 18,7%.
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IV. ACTIVITE ET RESULTATS DES bANQUES OFFSHORE

Lactivit des banques offshore sest dveloppe en 2009 linstar des annes prcdentes, compte tenu des oprations domicilies auprs delles par leur maison-mre. A fin dcembre 2009, le total actif enregistr par ces banques sest inscrit en hausse de 31%, contre 60% lanne prcdente, pour ressortir 28,7 milliards de dirhams, soit 3% du total actif des banques. Lencours des crdits sest inscrit en hausse de 47%, contre 35% prs de 15 milliards de dirhams. Sa part dans les emplois sest renforce de 3 points 51%. Lencours des crances en souffrance a atteint 96 millions et a reprsent 0,66% des crdits. Les crances sur les tablissements de crdit ont augment de 49% 11,6 milliards de dirhams et leur part a augment de 3 points 41%. Le portefeuille titres a baiss de 23% 2 milliards. Sa part dans les emplois a perdu 6 points 7%. Du ct des ressources, les dettes envers les banques ont atteint plus de 26 milliards de dirhams, en hausse de 38%. Les dpts de la clientle, reprsentant 6% du total, se sont chiffrs 1,7 milliard, marquant un accroissement de 25%, contre 21%. Soutenu par une hausse notable du PNB, le rsultat net des banques offshore sest affich 163 millions de dirhams, soit une hausse de 56%, contre une quasi-stagnation en 2008.
V. ACTIVITE ET RESULTATS DES ASSOCIATIONS DE MICROCREDIT

Dans le prolongement des difficults enregistres en 2008, les indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit se sont dgrads en 2009. Le resserrement des politiques de crdit enclench en 2008 par ces associations sest traduit par un repli de 16% de lencours des prts la clientle moins de 5 milliards de dirhams, gnrant un encours moyen par client de prs de 5.000 dirhams, au mme niveau que celui de lanne prcdente. La part des prts individuels dans le portefeuille global sest stabilise 40%, alors que le nombre des clients actifs a accus une rgression de 26% moins dun million de bnficiaires. Stablissant plus de 300 millions de dirhams, les crances en souffrance ont reprsent 6,4% du total. Elles ont t couvertes par des provisions hauteur de 59%, soit une baisse de 9 points. La dgradation de la qualit des risques est lie notamment aux faiblesses des contrles internes, des systmes dinformation et du recouvrement ainsi quau poids de lendettement crois au sein du secteur.
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Reprsentant prs de 75% des ressources, lendettement auprs des institutions financires a baiss de 10% 4,6 milliards de dirhams, soit prs de 4 fois le montant des fonds propres. Prs de 82% de cet endettement est assur par les banques locales. Au final, les associations de micro-crdit ont enregistr un rsultat net dficitaire de 123 millions de dirhams, contre un bnfice de 25 millions en 2008.
VI. ACTIVITE ET RESULTATS DES bANQUES SUR bASE CONSOLIDEE

Lexamen de lactivit consolide est retrac partir des tats financiers tablis, en normes IFRS, par huit groupes bancaires. Lvolution de cette activit a t impacte par les changements au niveau du primtre de consolidation, suite aux nouvelles acquisitions bancaires ralises en 2009, pendant que la rentabilit a t influence par les ajustements comptables oprs en matire de provisionnement.
1 - LACTIVIT
DES HUIT GROUPES bANCAIRES A AFFICH UNE NOUVELLE
PROGRESSION INFRIEURE, TOUTEFOIS, CELLE DE 2008

Le total actif des huit groupes bancaires sest tabli 878 milliards de dirhams, sinscrivant en hausse de 10% par rapport fin dcembre 2008, soit un rythme suprieur celui affich sur base sociale, refltant une contribution favorable en particulier des activits linternational, dont la part sest tablie 11% du total actif des banques ayant des implantations bancaires ltranger. Les crdits la clientle constituent, comme en 2008, le poste le plus important des actifs. Leur part sest renforce de 2 points 65%. En revanche, les ressources collectes auprs de la clientle ont vu leur part reculer du mme niveau 71%.
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1.1 - Les principaux emplois ont connu des volutions disparates

Evolution des emplois des banques-Base consolide Rubriques de lactif Actifs financiers la juste valeur par rsultat Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils Prts et crances sur la clientle Placements dtenus jusqu' leur chance Autres actifs Total 2007 2008 2009
Variation 2008-2009 (en%)
28 326 47 257 71 492 380 759 31 430 94 216 653 480
39 197 43 000 81 760 498 245 31 996 104 736 798 934
50 282 52 859 80 798 567 803 27 986 98 692 878 420
28,3 22,9 -1,2 14,0 -12,5 -5,8 9,9
Lanalyse de lvolution des emplois passe par la mise en vidence des principaux postes du bilan prsents ci-aprs. Actifs financiers la juste valeur par rsultat : constitus pour lessentiel de titres dtenus des fins de transaction, ils sont valus la juste valeur et les variations sont enregistres parmi les rsultats. La valeur de ces actifs, plus sensible aux fluctuations du march du fait du mode de leur valuation, se caractrise par une plus grande volatilit. Ils se sont tablis 50 milliards de dirhams, soit une hausse de 28,3%, contre 38,4% une anne auparavant. Actifs financiers disponibles la vente : actifs autres que ceux classs comme prts et autres crances , placements dtenus jusqu lchance ou actifs financiers valus la juste valeur par rsultat . Ils sont constitus des titres de participation non consolids, des autres titres immobiliss et des actifs financiers qui ne rentrent pas dans les autres catgories. Ils sont valus la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Leur valuation ultrieure se fait la juste valeur et les variations sont comptabilises en capitaux propres jusqu leur dcomptabilisation o ils sont constats en rsultat.
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PARTIE 2
Aprs une baisse de 9% en 2008, ces actifs se sont accrus de 22,9% prs de 53 milliards de dirhams, en relation avec de nouvelles oprations de prises de participation. Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils : couvrent lensemble des prts et crances dtenus, au titre doprations bancaires, de crances subordonnes et de crances issues doprations de locationfinancement effectues avec les tablissements de crdit et assimils. Compte tenu de la situation de sous liquidit qui a caractris le march montaire, ces crances ont lgrement baiss 80,8 milliards de dirhams, contre une hausse de 14,4% un an auparavant. Prts et crances sur la clientle : comprennent lensemble des prts et crances sur les agents conomiques autres que les tablissements de crdit et assimils. Font partie galement de cette rubrique, les crances subordonnes, les crances issues doprations daffacturage et de location-financement ainsi que les crances relatives aux oprations de rassurance et les avances faites aux assurs. Chiffrs 567,8 milliards de dirhams, les prts la clientle, comptabiliss au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif, ont enregistr une hausse moins prononce quen 2008, mais qui demeure soutenue, soit 14%, contre 31%. Cette volution rsulte notamment de la dclration de lactivit de crdit au Maroc. Placements financiers dtenus jusqu leur chance : enregistrent les actifs financiers ayant une chance dtermine et que ltablissement a lintention et la capacit financire de conserver jusqu lchance. Evalus au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif, ils ont recul de 12,5% 28 milliards de dirhams, contre une hausse limite de 2% lanne prcdente, volution sexpliquant par larrive chance de certains portefeuilles.
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PARTIE 2
1.2 - La croissance des ressources collectes auprs de la clientle a t stimule par la hausse des dpts collects par les filiales bancaires implantes ltranger
Evolution des ressources des banques-Base consolide Rubriques du passif Passifs financiers la juste valeur par rsultat Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Capitaux propres-part du Groupe dont rsultat net Autres passifs Total 2007 2 559 37 777 492 237 18 804 54 144 8 912 47 959 653 480 2008 2 936 58 007 577 810 33 642 61 442 9 499 65 097 798 934 2009 2 182 65 735 621 014 40 448 68 711 9 345 80 330 878 420
Variation 2008-2009 (en%) -25,7 13,3 7,5 20,2 11,8 -1,6 23,4 9,9
Passifs financiers la juste valeur par rsultat : lments pouvant tre dtenus des fins de transaction, y compris les drivs autres que de couverture, ou valus, sur option, la juste valeur par rsultat lors de leur comptabilisation initiale. Ils ont marqu une baisse de 26% 2,2 milliards de dirhams. Leur part dans les ressources demeure toutefois limite 0,2%. Dettes envers les tablissements de crdit et assimils : regroupent lensemble des dettes envers les tablissements de crdit, lexclusion de celles envers la Banque Centrale, le Trsor et le service des comptes courants et des chques postaux ainsi que les dettes subordonnes qui sont reportes dans la rubrique autres passifs . Elles ont augment de 13,3% 65,7 milliards de dirhams, contre 53,5%, volution rsultant de la faible progression des dettes interbancaires. Titres de crance mis : couvrent les dettes reprsentes par des titres cessibles mis par ltablissement, lexception des bons de caisse et des dettes subordonnes matrialises par des titres. Stablissant 40,5 milliards de dirhams, ces titres ont progress de 20,2%, contre 78,9%. Ce ralentissement est attribuable principalement la diminution des missions de certificats de dpt. Dettes envers la clientle : recensent lensemble des dettes envers les agents conomiques autres que les tablissements de crdit et assimils. Sont pris en compte dans cette rubrique les bons de caisse, les valeurs
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PARTIE 2
donnes en pension, les dettes nes des oprations de rassurance et les dettes envers les assurs, notamment celles relatives aux primes verses sur des contrats dinvestissement. Sont exclues de cette rubrique, les dettes subordonnes et les dettes matrialises par des titres de crance. Evalues au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif, les ressources collectes auprs de la clientle se sont inscrites en hausse de 7,5% pour stablir 621 milliards de dirhams, contre une progression de 17,4% en 2008. La croissance de ces ressources a t plus soutenue pour les groupes ayant un rseau ltranger. Capitaux propres-part du groupe : comprennent le capital et rserves lies, dductions faites des actions propres, les rserves consolides, les gains ou pertes latents ou diffrs et le rsultat de lexercice. Ils se sont chiffrs 68,7 milliards de dirhams, soit une croissance de 11,8% rsultant de la hausse du capital, des rserves consolides et des primes lies.
2-
LE RSULTAT NET CONSOLID SEST GLObALEMENT MAINTENU SON
NIVEAU DE 2008
Lanalyse de la rentabilit sur base consolide se fonde sur les comptes de rsultats publis par les huit groupes bancaires. Il ressort de ces tats quau terme de 2009, le rsultat net consolid sest globalement maintenu son niveau de lanne prcdente sous leffet de la dclration du produit net bancaire et de la forte hausse du cot du risque. Le produit net bancaire sest affich 38,2 milliards de dirhams, sinscrivant en augmentation de 12%, infrieure au niveau enregistr en 2008, soit 17%. Il est constitu hauteur de 72% de la marge dintrt, 15% de la marge sur commissions et 13% du rsultat des oprations de march. Cette volution sexplique notamment par la bonne tenue du rsultat des activits de march, les marges dintrt et sur commissions ayant enregistr une dclration.
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PARTIE 2
Sous leffet dune lgre hausse du cot des ressources, conjugue un ralentissement de la distribution des crdits, la marge dintrt a augment seulement de 4,8% 26 milliards, contre 20% lanne prcdente. Les intrts perus, totalisant prs de 45 milliards, ont marqu une progression de 10,9%, contre 24%, alors que les intrts servis se sont accrus de 20,6% prs de 19 milliards, contre 33,4%. Les gains nets sur les actifs financiers disponibles la vente ont stimul le rsultat des activits de march qui ont gnr un revenu net de 5,1 milliards de dirhams, marquant une croissance de 79%, aprs la baisse de 4,5% enregistre en 2008. La marge sur commissions sest, quant elle, apprcie de 8,8% 5,9 milliards de dirhams, contre 19,4%. Cette dclration est attribuable une hausse des commissions perues de 10,8% et des commissions servies de 39,7%. Les diffrents programmes dinvestissement des groupes bancaires lchelle tant nationale quinternationale se sont traduits par une hausse des charges gnrales dexploitation de 11% 18 milliards de dirhams, en net retrait, toutefois, par rapport au niveau de lanne prcdente. En consquence, le coefficient moyen dexploitation sest maintenu 48%. Compte tenu des volutions enregistres par le PNB et les frais gnraux, le rsultat brut dexploitation sest affich 20 milliards de dirhams, soit une progression de 13%, lgrement infrieure celle de 2008. Pour la couverture des dprciations des crances, le cot du risque a augment de manire notable en passant de 1,7 4,3 milliards de dirhams, absorbant 21% du RBE, contre 10% en 2008. Au final, le rsultat net consolid -part du groupe- a recul de 1,6% 9,3 milliards de dirhams, contre une hausse de 6,6% fin dcembre 2008. Lactivit linternational a contribu hauteur de 12% dans le rsultat des banques ayant des implantations ltranger. La rentabilit des actifs (ROA) sest chiffre 1% et la rentabilit des fonds propres (ROE) 13,6%, contre respectivement 1,2% et 15,5% fin 2008.
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PARTIE 3 Evolution des risques bancaires
EVOLUTION DES RISQUES bANCAIRES

Lanne 2009 a t marque par la transmission des effets rcessifs de la crise internationale aux secteurs conomiques les plus dpendants de la demande externe. Dans ce contexte, la qualit du portefeuille de crdit tant des entreprises que des mnages sest dgrade, ncessitant un effort de provisionnement plus consquent. Toutefois, le taux des crances en souffrance moyen des tablissements de crdit est rest globalement stable. Sur le plan de la concentration des risques, les banques continuent, en gnral, prsenter une bonne diversification de leurs activits. Nanmoins, les expositions individuelles sur certaines contreparties, quoique encadres sur le plan rglementaire, ont atteint des niveaux relativement levs ncessitant une surveillance accrue. De mme, le risque de transformation sest accentu comme le montre le coefficient demplois des banques qui a atteint un niveau exceptionnel proche de 100%. Dun autre ct, les tablissements de crdit ont t confronts la monte des risques oprationnels dont la gestion doit tre plus rigoureuse. En dpit de ces volutions, le systme bancaire est rest rsilient comme lattestent ses indicateurs de solidit financire. Les dveloppements qui suivent sont axs sur lvolution des exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels, de lendettement des mnages, des crances en souffrance et du risque global de taux dintrt.
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PARTIE 3
I. EVOLUTION DE LA SOLVAbILITE DES bANQUES
Sur les trois dernires annes, le ratio moyen de solvabilit des banques, sur base sociale, sest tabli des niveaux suprieurs au minimum requis de 8%, qui a t relev 10% partir de 2008. Ainsi, de 10,6% en 2007, il est pass 11,2% en 2008 puis 11,8% en 2009. Cette amlioration, bien quelle diffre dune banque lautre, sexplique par un renforcement des fonds propres, alors que les risques pondrs ont accus un ralentissement de leur croissance. Le ratio moyen de fonds propres de base tier 1 est revenu son niveau de 2007, soit 9,2%, aprs une lgre hausse de 0,3 point en 2008. Cette volution rsulte dun recours plus marqu des banques aux fonds propres complmentaires, sous forme de dettes subordonnes.
Calcul sur base consolide, le ratio moyen de solvabilit sest tabli 12% et le tier 1 9,6%. Lvolution des risques et de la solvabilit des banques est retrace, dans les dveloppements qui suivent, partir des donnes extraites de leurs reporting tablis selon les rgles du dispositif Ble II sur base sociale.
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PARTIE 3
1 - EVOLUTION DES FONDS PROPRES RGLEMENTAIRES

Les fonds propres rglementaires sont constitus de fonds propres de base, complmentaires et surcomplmentaires. Ils ont totalis, fin dcembre 2009, prs de 72 milliards de dirhams, marquant une hausse de 18,8%, dune anne lautre, et 52% par rapport fin dcembre 2007. Cette hausse a t soutenue par les bons rsultats raliss par les banques, ces dernires annes, et le recours aux missions de dettes subordonnes.
Les fonds propres de base se sont chiffrs 56,2 milliards de dirhams, marquant une hausse de 8,8% par rapport 2008 et 37% par rapport 2007. Leur part dans les fonds propres rglementaires est revenue toutefois de 87% 78% entre 2007 et 2009, en relation avec la hausse des dettes subordonnes dont lencours a quadrupl en lespace de deux ans, pour ressortir 19,4 milliards de dirhams.
2 - EVOLUTION DES RISQUES COUVERTS PAR LE PILIER 1 DE bLE II

Les risques pondrs, constitus des risques de crdit, de march et oprationnels, se sont tablis 612 milliards de dirhams, sinscrivant en progression de 13,5% par rapport fin 2008, contre 21% une anne auparavant. Ils ont reprsent respectivement 89%, 3% et 8% du total, sans changement par rapport aux deux annes prcdentes. Les exigences en fonds propres correspondantes se sont leves 61,2 milliards de dirhams.
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PARTIE 3
2.1 - Risque de crdit

Encadr n18 : Risque de crdit
Le risque de crdit correspond au risque quune contrepartie ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard de ltablissement de crdit.
Les expositions pondres au titre du risque de crdit-bilan et hors bilan- calcules avant prise en compte des techniques dattnuation des risques, ont totalis prs de 638 milliards de dirhams, en progression de 9,1%, contre 23,8% en 2008. Cette volution est due essentiellement laccroissement des crdits la clientle, composante principale des risques bilanciels.
Encadr n19 : Instruments dAttnuation du Risque de Crdit (ARC)

Pour attnuer le risque de crdit, les tablissements de crdit sont autoriss utiliser les ARC, savoir les srets (relles sous forme de liquidit ou de titres couvrant tout ou partie des expositions), les garanties ou drivs de crdit et la compensation des prts et des dpts sur une mme contrepartie.
Aprs ARC, ces expositions se sont chiffres globalement 543 milliards de dirhams, soit une augmentation de 13,2%, contre 21% une anne auparavant.
2.2 - Risques de march

Encadr n20 : Risques de march
Les risques de march sont dfinis comme les risques de pertes lis des volutions dfavorables des prix de march. Ils recouvrent les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de ngociation ainsi que le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour lensemble des lments du bilan et du hors bilan, autres que ceux inclus dans ce portefeuille. Le portefeuille de ngociation est constitu des positions sur instruments financiers et produits de base dtenues des fins de ngociation ou dans le but de couvrir ou financer dautres lments de ce portefeuille. Ces instruments doivent tre libres de clauses restreignant leur ngociabilit ou doivent pouvoir tre couverts par des instruments financiers de couverture.
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PARTIE 3
Avec une part de 3% du total des risques pondrs, les risques de march se sont tablis 22,5 milliards de dirhams, soit une augmentation de 26,7%, contre 29,5% une anne auparavant. Ils ont ncessit des exigences en fonds propres de lordre de 2,2 milliards de dirhams.
Les risques de march sont constitus, en termes dexigences en fonds propres, hauteur de 73% du risque de taux, 19% du risque de change et 8% du risque sur titres de proprit.
2.2.1 - Risque de taux dintrt

Pour le calcul des exigences en fonds propres au titre du risque gnral de taux, les banques peuvent adopter la mthode de lchancier ou de la duration. Elles ont appliqu, en 2009, linstar des annes prcdentes, la mthode de lchancier. Les exigences en fonds propres inhrentes au risque de taux se sont tablies 1,6 milliard de dirhams, en hausse de 29% par rapport lexercice prcdent. Elles ont couvert le risque spcifique pour 930 millions et le risque gnral pour 643 millions de dirhams.
2.2.2 - Risque de change

Les exigences en fonds propres au titre du risque de change se sont tablies 399 millions de dirhams, en hausse de 12%. Elles ont couvert un montant de risques de 4 milliards de dirhams.
2.2.3 - Risque sur titres de proprit

Les exigences en fonds propres relatives aux titres de proprit, correspondant la somme des exigences requises au titre du risque gnral et du risque spcifique, se sont chiffres 147 millions de dirhams, accusant une baisse de 3% par rapport fin 2008.
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PARTIE 3
2.3 - Risques oprationnels

Encadr n21 : Risques oprationnels
Les risques oprationnels sont dfinis comme tant les risques de pertes rsultant de carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgique et de rputation. Les tablissements de crdit sont tenus de calculer lexigence en fonds propres ncessaire pour la couverture de leurs risques oprationnels conformment lune des trois approches suivantes : lapproche indicateur de base, lapproche standard ou lapproche standard alternative.
Calculs par la majorit des banques selon lapproche de lindicateur de base, les risques oprationnels se sont chiffrs 46,6 milliards de dirhams, marquant ainsi une apprciation de 11%, soit un rythme de progression proche de celui de 2008. Les exigences en fonds propres correspondantes se sont tablies 4,7 milliards de dirhams.
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PARTIE 3
II. ENDETTEMENT DES MENAGES

Pour assurer le suivi de lendettement des mnages, auprs des tablissements de crdit, dans ses deux composantes, crdits lhabitat et la consommation, Bank Al-Maghrib se base, outre les reporting rguliers, sur des enqutes priodiques quelle effectue auprs de ces tablissements.
Encadr n22 : Enqutes effectues par Bank Al-Maghrib pour suivre le risque de crdit
1. Enqute relative aux conditions doctroi de crdits : Lenqute effectue par Bank Al-Maghrib au titre de 2009 a t ralise auprs de 8 banques disposant dune part de march de 90% en matire de distribution de crdits. En plus des donnes chiffres sur lvolution des crdits, cette enqute apporte des lments qualitatifs permettant de mieux apprhender les tendances passes et futures de loffre et de la demande de crdits au niveau des entreprises et des mnages. 2. Crdit immobilier : Afin dapprhender la progression des risques lis au financement du secteur immobilier, Bank Al-Maghrib, en complment des informations reues mensuellement du secteur bancaire, a ralis sa cinquime enqute annuelle. 3. Crdit la consommation : Pour suivre lvolution des risques lis au secteur du crdit la consommation, Bank Al-Maghrib ralise, depuis 2004, une enqute annuelle destine ressortir les grands dveloppements quantitatifs et qualitatifs concernant lendettement des mnages. Lenqute relative lanne 2009 a couvert 11 socits de crdit la consommation totalisant des parts de march de 85% et correspondant plus de 1,14 millions de dossiers.
1 - LA CROISSANCE DE LA DETTE bANCAIRE DES MNAGES A DCLR PAR

RAPPORT
2008
Sur la base des documents comptables communiqus, par les tablissements de crdit, Bank Al-Maghrib, lencours des crdits bancaires aux mnages sest inscrit en hausse de 12,4%, contre 15% une anne auparavant, pour stablir 197,8 milliards de dirhams. Les crdits aux mnages continuent tre orients principalement vers les besoins de financement du logement, avec une part de 55% du total.
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PARTIE 3
Lendettement bancaire des mnages a reprsent plus de 33% des concours distribus par les tablissements de crdit, sans changement par rapport 2008. Plus de 79% de cet endettement est contract auprs des banques et le reste auprs des socits de crdit la consommation. En dpit de son accroissement rapide durant les trois annes prcdentes, le niveau dendettement bancaire des mnages, stablissant 27% du PIB, demeure relativement faible en comparaison avec les situations prvalant dans plusieurs pays. Ainsi, ce rapport tait, en 2008, de 51% pour la France, 84% pour lEspagne et 98% pour le Royaume-Uni.
2 - EVOLUTION DU CRDIT LHAbITAT

Malgr les effets rcessifs induits par la dgradation de lenvironnement international sur lconomie nationale, ceux-ci ne semblent pas avoir eu dincidence majeure sur loffre des banques en matire de financement de logement.
2.1 - En dpit de la baisse de la production du crdit lhabitat, la croissance de lencours est demeure soutenue
Comme le montrent les statistiques relatives aux flux de contrats nouveaux et celles retraant la croissance de lencours, le rythme de progression du crdit immobilier, dans ses deux composantes, habitat et promotion immobilire, a dclr en 2009. Stablissant 172,3 milliards de dirhams, il sest accru de 12,8%, contre 27,5%. Sa part dans lencours des crdits sains sest hisse dun point 32%. Rapport au PIB, il a reprsent 23%, soit une hausse dun point par rapport 2008.
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PARTIE 3
Les crdits lhabitat, qui reprsentent les deux tiers de lencours des crdits immobiliers, ont enregistr un taux de croissance en lger retrait par rapport lanne 2008. Ils se sont chiffrs 109,5 milliards de dirhams, soit une hausse de 12,2%, au lieu de 14,8%. Rapports au PIB, ils ont dgag un ratio de 15%, en hausse dun point.
La part des crdits lhabitat encourags par lEtat1 est reste au mme niveau que celui de lanne prcdente, soit 21%. Leur encours sest apprci de 10% prs de 23 milliards de dirhams, dont 8,9 milliards au titre de FOGALOGE et FOGALEF, 6,4 milliards au titre de lHabitat Bon March et 6,6 milliards au titre de FOGARIM.
La production des crdits lhabitat a dcru, en relation avec la baisse des transactions sur le march immobilier. Ainsi, aprs plusieurs annes de hausses conscutives, elle a accus une baisse de 20,2% 26 milliards de dirhams, contre une hausse de 15% une anne auparavant. Les crdits soutenus par lEtat ont reprsent 13% de cette production, contre 15% en 2008.
1 Les crdits encourags par lEtat dsignent aussi bien les crdits bnficiant de fonds de garantie (FOGARIM, FOGALOGE, FOGALEF) que les crdits lHabitat Bon March (HBM).
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PARTIE 3
Ces volutions sont corrobores par les donnes de lAgence Nationale de la Conservation Foncire, du Cadastre et de la Cartographie (ANCFCC). Le nombre de ventes des biens immobiliers immatriculs sest repli, en effet, de 15,3% en 2009 pour stablir 63.848 transactions, aprs une stagnation en 2008 et une expansion de 50% en 2007. La raret du foncier et la rsistance des promoteurs immobiliers rduire leurs marges ont rendu les prix dacquisition de logements de plus en plus dissuasifs, ces dernires annes. Toutefois, il ressort de lindice des prix des actifs immobiliers, labor et publi conjointement par Bank Al-Maghrib et lANCFCC, que les prix des actifs immobiliers se sont replis, en 2009, de 2,2%, aprs une hausse de 4,8% en 2007 et une quasi-stagnation en 2008.
Dans ce contexte, le nombre de nouveaux bnficiaires de crdit lhabitat a recul de 23% 70.120 clients, aprs une baisse de 7% en 2008. Ce retrait sest tabli 33% pour les prts encourags par lEtat, en relation avec le ralentissement des programmes de logements sociaux, et 18% pour les prts libres.
Le montant moyen des prts a augment, dune anne lautre, de 316.0001 365.000 dirhams. Il est demeur stable 169.000 dirhams pour les prts encourags par lEtat et a augment de 54.000 dirhams, pour se chiffrer 436.000 dirhams, pour les prts libres.
1 Les chiffres relatifs au montant moyen des prts relatifs fin dcembre 2008 ont t modifis suite une mise jour effectue par une banque.
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PARTIE 3
Confirmant les tendances observes depuis quelques annes, la distribution des crdits lhabitat est relativement concentre dans les rgions de Casablanca et Rabat qui ont bnfici de prs de 56% du total de lencours. Toutefois, cette part a tendance baisser, en relation, notamment, avec la raret des rserves foncires dans ces rgions.
2.2 - Les conditions de financement du crdit lhabitat, malgr un lger durcissement, sont restes favorables
Au cours des dernires annes, les banques ont utilis le prt immobilier comme un produit dappel et de fidlisation de leurs clients. Les niveaux bas des taux dintrt, lallongement de la dure des prts et la baisse du montant de lapport personnel ont contribu largir sensiblement la part de la population pouvant prtendre bnficier dun crdit. Toutefois, il semble, au vu des rsultats de lenqute indique dans lencadr n22, que les banques ont adopt en 2009 des stratgies moins offensives face une demande en recul. Les taux dintrt pratiqus sur les crdits lhabitat se sont inscrits lgrement la hausse en 2009. Le taux moyen pondr sest accru ainsi de 12 points de base 5,35%, rompant avec les baisses successives observes depuis quelques annes. Linversion de tendance a commenc se sentir partir du 2me semestre de 2009, avec une hausse de 25 points de base pendant le troisime trimestre et 18 points de base durant le quatrime trimestre.
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PARTIE 3
Comme le montre le graphique n48 ci-contre, 48% des crdits ont t accords des taux dintrt infrieurs 6%, contre 50% une anne auparavant. La part des crdits assortis de taux compris entre 6% et 8% sest tablie 33%, contre 31%.
Dans un contexte moins favorable, il semble que les banques ont suggr, de plus en plus, leurs clients, surtout bas revenus, dopter pour le taux fixe, ce qui a entran une nouvelle baisse des contrats de crdits assortis de taux variable.
En effet, lencours des crdits lhabitat taux fixe a continu de se renforcer pour reprsenter 65% du total, contre 64% en 2008 et 51% en 2007. En termes de production, leur part a augment 76% de la production totale, contre 68% en 2008 et 49% en 2007.
La dure moyenne initiale des crdits lhabitat a baiss de 17,7 ans 17 ans, rompant avec les tendances observes durant les dernires annes. La part des crdits lhabitat, dont la dure initiale est comprise entre 10 et 20 ans, a baiss de 9 points par rapport 2008 pour atteindre 40%. Celle ayant une dure infrieure 10 ans a augment de 9 points 22%.
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PARTIE 3
3 - EVOLUTION DU CRDIT LA CONSOMMATION

Le rythme de croissance du crdit la consommation est demeur soutenu avec, toutefois, une lgre dclration par rapport lanne prcdente et ce, paralllement au ralentissement de la consommation des mnages.
3.1 - La progression du crdit la consommation sest maintenue un rythme soutenu, quoiquen ralentissement par rapport 2008
Constituant la deuxime composante de la dette bancaire des mnages, lencours des crdits la consommation, distribu par les banques et les socits de crdit la consommation, a atteint prs de 78 milliards, marquant une hausse de 13,4%, contre 16% une anne auparavant. Sa part dans le total des concours des tablissements de crdit sest affiche 13%. Rapport la consommation des mnages, cet encours a reprsent 19%, contre 17% en 2008.
Mme si les banques se sont montres de plus en plus actives sur le march du crdit la consommation, la part des socits spcialises, profitant de leur expertise, demeure majoritaire avec 53%, en retrait toutefois de 3 points par rapport 2008. Lencours moyen de crdit la consommation par habitant sest accru de 12,8% par rapport 2008 2.490 dirhams (quivalent 221 euros), contre 2.208 dirhams (quivalent 198 euros) une anne auparavant, soit un niveau en de de celui affich par certains pays europens tels que la Hongrie (564 euros), la Slovaquie (477 euros), lEstonie (382 euros) et la Lituanie (365 euros)1.
1 Chiffres de 2008
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PARTIE 3
3.2 - Principales caractristiques du profil des bnficiaires du crdit la consommation

Confirmant les tendances releves par les enqutes prcdentes, les donnes de lenqute ralise en 2009, vise dans lencadr n22, permettent dapprhender le profil des bnficiaires du crdit la consommation selon plusieurs critres : lge, le revenu, la catgorie socioprofessionnelle et le lieu de rsidence. Il en ressort que les socits de crdit la consommation ont accord moins de crdits quen 2008. Leur production sest contracte de 3,5% 16 milliards de dirhams, dont 6 milliards sous forme de prts affects et prs de 10 milliards de dirhams de prts non affects.
Il en a rsult un encours moyen par dossier de 27.000 dirhams, contre 22.600 lanne prcdente.
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PARTIE 3
La rpartition du crdit la consommation selon lge montre que le taux de pntration du crdit la consommation, correspondant au nombre de dossiers de crdit rapport la population de lchantillon, a enregistr une nouvelle baisse de 3 points 32% pour les personnes dont lge est compris entre 40 et 49 ans, au profit de celles ges de plus de 50 ans, qui ont vu leur part progresser de la mme proportion 39%. La part revenant la classe dge infrieure 30 ans sest maintenue 8%, pour la quatrime anne conscutive, attestant que les marocains recourent peu au crdit la consommation avant la constitution du foyer. A linstar de la ventilation du nombre de dossiers de crdit selon lge, la rpartition des encours, selon le mme critre, fait apparatre une concentration sur les personnes ges entre 40 et 49 ans et de plus de 50 ans, avec des parts respectives de 31 et 36%.
La rpartition des crdits selon le revenu montre quune proportion de 55% des dossiers sont dtenus par des personnes dont le revenu est infrieur 4.000 dirhams (contre 60% en 2008). Les personnes ayant un revenu suprieur 9.000 dirhams ont vu leur part augmenter de 5 points 20%. La rpartition des encours selon le revenu fait ressortir que les personnes dont le revenu est infrieur 4.000 dirhams ont concentr prs de 43% de ces encours, soit une baisse dun point par rapport 2008, au profit des personnes dont le revenu est suprieur 9.000 dirhams, qui ont vu leur part stablir 31%, contre 30%.
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PARTIE 3
La ventilation du nombre de dossiers de crdit la consommation selon la catgorie socioprofessionnelle continue montrer que les fonctionnaires et les salaris sont les premiers bnficiaires avec des parts respectives de 41 et 36%. La part des retraits a augment de 3 points 12% et celle des artisans et commerants sest stabilise 5%.
Le graphique n 56 ci-dessus indique que, comme pour les crdits lhabitat, les rgions de Casablanca et de Rabat continuent de concentrer 46% des crdits la consommation, en baisse , toutefois, de 2 points dune anne lautre.
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PARTIE 3
Le taux dendettement, correspondant au rapport entre le montant moyen de prt par dossier et le revenu annuel moyen du dbiteur, est inversement proportionnel au revenu. Il sest tabli en moyenne 28%, soit 5 points de plus par rapport lanne prcdente. Ce taux sest chiffr 49%, en dgradation de 6 points, pour les clients disposant de revenus infrieurs 3.000 dirhams et 7% pour les personnes ayant des revenus suprieurs 20.000 dirhams.
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PARTIE 3
III. EVOLUTION DES CREANCES EN SOUFFRANCE DES ETAbLISSEMENTS DE CREDIT

Sur la base des situations comptables des tablissements de crdit (banques et socits de financement), arrtes fin dcembre 2009, il ressort que, globalement, le trend baissier des crances en souffrance, amorc en 2005, sest estomp. Totalisant un encours de 38,6 milliards de dirhams, elles ont, en effet, augment de 2,2%. En dpit de cette hausse, le taux des crances en souffrance a continu reculer pour ressortir 6%, aprs 6,4% en 2008. Elles ont t couvertes par des provisions hauteur de 75%, contre 77%. Ces volutions, qui retracent des situations disparates entre les banques et les socits de financement, rvlent une dgradation de la qualit de crdit tant des entreprises que des mnages.
1 - CRANCES EN SOUFFRANCE DES bANQUES

Le volume des crances en souffrance des banques a poursuivi sa tendance baissire, observe depuis 5 ans, un rythme toutefois moins rapide quen 2008, soit -0,6% au lieu de -6,4%, pour stablir 31 milliards de dirhams en 2009. Le taux des crances en souffrance sest tabli 5,5%, contre 6%. Hors banques publiques, ce taux sest chiffr 4,2%. Rapportes aux fonds propres comptables, les crances en souffrance nettes de provisions ont reprsent 12,7%, contre 13,9% en 2008.
Ces volutions rsultent de la poursuite de lassainissement des bilans bancaires et du renforcement des dispositifs de recouvrement qui ont permis dattnuer limpact des prts improductifs enregistrs en 2009.
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PARTIE 3
Lessentiel des crances en souffrance classes en 2009 a concern les crdits lhabitat, la promotion immobilire et lindustrie de lhabillement et du textile, secteurs ayant souffert de la contraction de la demande externe. Lencours des crances en souffrance sur les crdits lhabitat, stablissant 5,3 milliards de dirhams, a augment de 10%, dune anne lautre. Leur part dans le total des crdits lhabitat sest toutefois maintenue 5%.
Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions des banques est revenu de 75,3% 74,1% dune anne lautre. Hors banques publiques, ce taux a connu une rgression de 5 points 77%.
2 - CRANCES EN SOUFFRANCE DES SOCITS DE FINANCEMENT

Compte tenu dune conjoncture moins favorable, les crances en souffrance des socits de financement ont augment de 15,5% 7,6 milliards de dirhams, reprsentant 9,5% des crdits, soit 0,4 point de plus par rapport au niveau de lanne prcdente. Elles ont t couvertes par des provisions hauteur de 79%, contre 84%. Avec un encours de 2,1 milliards de dirhams, les crances en souffrance des socits de crdit-bail ont progress de 17%. Elles ont reprsent 5,7% du total des crdits de ces socits, sans changement par rapport lanne prcdente. Ces crances ont t couvertes par des provisions hauteur de 77%, contre 82%. Les crances en souffrance des socits de crdit la consommation se sont tablies 5,2 milliards de dirhams, en augmentation de 14,6%, soit le double du rythme de progression enregistr en 2008. Il en a dcoul un taux de crances en souffrance de 12,6%, contre 11,8%. Ces crances ont t couvertes par des provisions concurrence de 79%, contre 84%. Lenqute cite dans lencadr n22 a permis dapprhender le profil des bnficiaires des crdits la consommation en souffrance en fonction de leur ge, revenu et catgorie socioprofessionnelle.
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PARTIE 3
Comme le montre le graphique n60 ci-contre, le taux des crances en souffrance a augment de deux points 16% pour les personnes dont lge est compris entre 30 et 39 ans. Pour les personnes ges de plus de 50 ans, ce taux sest amlior de 3 points, 10%.
Le taux des crances en souffrance a baiss dun point 14% pour les personnes disposant dun revenu infrieur 4.000 dirhams. Pour celles dont le revenu est suprieur 20.000 dirhams, ce taux sest dgrad de 3 points 16%. Celui des personnes ayant un revenu compris entre 4.000 et 5.000 sest maintenu 9%.
Par rapport la catgorie socioprofessionnelle, le taux des crances en souffrance a augment de 2 points 8% chez les fonctionnaires et de 3 points 19% chez les salaris. Il sest maintenu son niveau de lanne prcdente pour les professions librales, soit 12%.
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PARTIE 3
IV. RISQUE GLObAL DE TAUx DINTERET

Le risque global de taux dintrt dcoule du non adossement parfait des actifs et passifs bancaires en termes de type de taux et de maturit. Inhrent lactivit dintermdiation financire, qui repose sur la transformation de ressources vue et court terme en actifs plus long terme, ce risque expose les tablissements bancaires des pertes en cas de mouvements dfavorables des taux dintrt. La matrialisation du risque de taux affecte le compte de rsultat du fait de la baisse de la marge dintrt. En outre, la valeur actualise des actifs, passifs et oprations de hors bilan, et partant des fonds propres, est modifie sous limpact de lvolution des taux sur la valeur des flux futurs attendus de ces diffrents lments. En labsence dinstruments de macro-couverture du risque de taux, les banques agissent sur ladossement de leurs emplois et ressources pour limiter leur sensibilit ce risque.
1 - DISPOSITIF DE MESURE DU RISQUE GLObAL DE TAUx DINTRT PAR LES

bANQUES
Pour la mesure du risque global de taux dintrt, les banques appliquent la mthode fonde sur la dtermination des impasses de taux sur une base statique et envisagent le passage progressif vers une approche dynamique.
Encadr n23 : Impasses : approche statique et approche dynamique

La mthode des impasses (ou gaps) de taux est lune des mthodes de mesure du risque de taux les plus utilises. La dtermination des gaps entre les actifs et les passifs ventils selon leur profil dchance et de taux, peut seffectuer selon une approche statique ou dynamique. Lapproche statique correspond la dcomposition par chance des actifs et des passifs en stock, comptabiliss au bilan et en hors bilan une date darrt donne. Lanalyse dynamique, en revanche, correspond une dcomposition des actifs et des passifs par chance en tenant compte des flux prvisionnels attendus du dveloppement de lactivit.
Les gaps de taux dpendent fortement des conventions dcoulement des emplois et des ressources retenues par les banques. Ces conventions ont fait lobjet, de la part de certaines banques, dune refonte, aprs la conduite danalyses leffet de modliser le comportement des ressources et emplois non chancs. Elles devront tre amliores en vue de prendre en compte des historiques de donnes plus importants et les engagements par signature.
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PARTIE 3
Pour le pilotage du risque de taux, les banques se sont fixes des limites internes qui refltent le niveau de risque jug acceptable. Ces limites, souvent exprimes en termes de gaps de taux maximaux, devront tenir compte des rsultats des stress tests visant valuer leur rsilience des chocs de taux.
2 - PROFIL DE RISQUE DE TAUx DES bANQUES

A linstar de 2008, le profil global du secteur bancaire recouvre une diversit de situations lchelle des banques prises individuellement. La structure des bilans bancaires est caractrise globalement par une prdominance dactifs taux fixe et de ressources taux fixe ou non sensibles au taux. De ce fait, le profil de risque de taux des banques est induit, en grande partie, par le degr dadossement des actifs et des passifs en termes de maturit. En effet, les emplois taux fixes des banques reprsentent, en moyenne, 70% du total de leur actif, contre 66% un an auparavant. De son ct, la part des ressources taux fixe se situe, en moyenne, 46% du total passif, contre 52% en 2008 et celle des ressources non sensibles au risque de taux dintrt prs de 41%, contre 36%. Les dpts vue non rmunrs continuent de reprsenter une part prdominante des bilans bancaires qui connat, nanmoins, un certain flchissement au profit dun recours plus marqu aux instruments de march, tels que les certificats de dpt et les emprunts subordonns, ainsi quau refinancement auprs de la banque centrale.
Lexposition du secteur bancaire au risque de taux, fin 2009, mesure par la mthode des impasses de taux, en mode statique, diffre dun horizon temporel un autre.
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PARTIE 3
Ainsi, sur lhorizon court terme (infrieur ou gal 12 mois), le bilan du secteur bancaire est expos des pertes en cas de hausse de taux. Cette sensibilit reflte essentiellement le risque li la rvision des taux affrents aux ressources bancaires de courte maturit. Cette exposition sest creuse en 2009, compte tenu du recours accru aux ressources trs court terme, notamment sur le march interbancaire et aux avances de Bank Al-Maghrib, ainsi que du recul de la proportion des crdits taux variable. A moyen terme (entre 1 et 7 ans), les bilans bancaires sont, en revanche, exposs un risque de perte en cas de baisse de taux. Celle-ci aurait, en effet, un impact dfavorable sur la rmunration attendue au fur et mesure du renouvellement de lencours des crdits taux fixe. A plus long terme, le profil de risque des banques varie et reflte fortement les hypothses retenues pour lcoulement des dpts vue.
3 - IMPACT DU RISQUE DE TAUx

La robustesse des banques face des chocs exceptionnels sur le niveau des taux dintrt est mesure en recourant des exercices de stress tests. Ces stress tests sont mens sur la base dun reporting standardis et consistent quantifier limpact dun mouvement de taux de +/- 200 points de base sur le produit net bancaire 12 mois ainsi que sur la valeur conomique des bilans des banques. Selon les rsultats des stress tests raliss pour lexercice 2009, les banques encourent, en cas de mouvement de taux de +/- 200 points de base, des pertes variant dun tablissement lautre et dont le niveau est infrieur
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PARTIE 3
6% du PNB sur le court terme (contre 7% en 2008). Sur le plus long terme, la valeur conomique des bilans des banques subirait des pertes infrieures 20% des fonds propres, seuil au dessus duquel le Comit de Ble estime que le risque est lev.
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ANNExES
Annexe 1
Organigramme de la Direction de la Supervision bancaire
105
ANNEXES
Annexe 2
Liste des tablissements de crdit agrs banques

Dnomination sociale AL BARID BANK ARAB BANK PLC ATTIJARIWAFA BANK BANK AL-AMAL BANQUE CENTRALE POPULAIRE B.C.P BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR BMCE BANK BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE B.M.C.I BANQUE POPULAIRE DU CENTRE SUD BANQUE POPULAIRE DE CASABLANCA BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA-SAFI BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE BANQUE POPULAIRE DE MARRAKECH - BENI MELLAL BANQUE POPULAIRE DE MEKNES BANQUE POPULAIRE DE NADOR-Al HOCEIMA BANQUE POPULAIRE DOUJDA BANQUE POPULAIRE DE RABAT BANQUE POPULAIRE DE TANGER-TETOUAN CDG CAPITAL CREDIT AGRICOLE DU MAROC CASABLANCA FINANCE MARKETS CITIBANK MAGHREB CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER C.I.H CREDIT DU MAROC FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL F.E.C MEDIAFINANCE SOCIETE GENERALE UNION MAROCAINE DE BANQUES U.M.B BANCOSABADELL CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA LA CAIXA Adresse du sige social 798, Angle Bd Ghandi et Bd Brahim Roudani - Casablanca 174, Boulevard Mohamed V - Casablanca 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 288, Boulevard Mohamed Zerktouni - Casablanca 101, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca 140, Avenue Hassan II 20000 - Casablanca 26, Place des Nations Unies - Casablanca Avenue Hassan II - Agadir Espace porte dAnfa, 2,Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - Casablanca Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida Angle Rue Allal Loudyi et Rue Abdelali Benchekroun - Fs 9, Boulevard Mohamed V - Layoune Avenue Abdelkrim Khattabi - Marrakech 4, Rue dAlexandrie - Mekns 113, Boulevard Al Massira - Nador Boulevard Derfoufi - Oujda 3, Avenue de Tripoli - Rabat 76, Avenue Mohamed V - Tanger Place Moulay El Hassan - Immeuble Mamounia. - Rabat 2, Avenue dAlger - Rabat 5-7 , Rue Ibnou Toufail - Casablanca Lotissement Attaoufik- Imm. I Ensemble immobilier Zenith Millnium -Sidi Marouf - Casablanca 187, Avenue Hassan II - Casablanca 48-58, Boulevard Mohamed V - Casablanca 1, Rue Oued Baht Agdal - Rabat 3, Rue Bab Mansour- Espace Porte dAnfa. Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 36, Rue Tahar Sebti - Casablanca Twin center, Tour ouest, 12me tage angle Bds Zerktouni et Al Massira-20100 Casablanca 11, Rue Aziz BELLAL Zerktouni, 5me tage n 5 Maarif - Casablanca
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ANNEXES
Socits de crdit la consommation

Dnomination sociale ASSALAF CHAABI BMCI CREDIT CONSO CETELEM MAROC DAR SALAF S.A DIAC SALAF OMNIUM FINANCIER POUR LACHAT A CREDIT FINACRED RCI FINANCE MAROC S.A SALAFIN SALAF AL MOUSTAKBAL S.A. SOCIETE DE CREDIT A LA CONSOMMATION TASLIF SOCIETE DE FINANCEMENT DACHATS A CREDIT SOFAC-CREDIT SOCIETE DE FINANCEMENT NOUVEAU A CREDIT FNAC EQDOM SOCIETE NORDAFRICAINE DE CREDIT SONAC SOCIETE POUR LE DEVELOPPEMENT DES ACHATS A CREDIT ACRED SOCIETE REGIONALE DE CREDIT A LA CONSOMMATION SOREC-CREDIT ASSALAF AL AKHDAR SOGEFINANCEMENT WAFASALAF Adresse du sige social 3, Rue dAvignon - Casablanca 30, Av. des FAR - Casablanca 30, Avenue des Forces Armes Royales - Casablanca 207, Boulevard Zerktouni -Casablanca 32, Boulevard de la Rsistance - Casablanca 18, Rue de Rocroy, Belvdre- Casablanca Place Bandoeng BP 13700- Casablanca Zenith Millenium, Immeuble 8, Sidi Maarouf-Casablanca 20, Boulevard de La Mecque - Layoune 29, Boulevard Moulay youssef - Casablanca 161, Avenue Hassan II - Casablanca Sahat Rabia Al Adaouia, Rsidence Kays Agdal - Rabat 127, Angle Bd Zerktouni et rue Ibnou Bourad - 20100 Casablanca 29, Boulevard Mohamed V - Fs 79, Avenue Moulay Hassan 1er - Casablanca 256, Bd Zerktouni - Casablanca 1, Place Bandoeng - Casablanca 127, Boulevard Zerktouni - Casablanca Angle rue Jenner et Boulevard Abdelmoumen-Casablanca
Socits de crdit immobilier

Dnomination sociale ATTIJARI IMMOBILIER WAFA IMMOBILIER Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 140, Boulevard Zerktouni - Casablanca
Socits daffacturage
Dnomination sociale ATTIJARI FACTORING MAROC FACTORING Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 243, Boulevard Mohamed V - Casablanca
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ANNEXES
Socits de crdit-bail
Dnomination sociale BMCI - LEASING Adresse du sige social Angle Rue Normandie et Rue Ibnou Fariss - Casablanca
COMPAGNIE MAROCAINE DE LOCATION DEQUIPEMENT 57, Angle Rue Pinel et Boulevard Abdelmoumen MAROC- LEASING Casablanca CREDIT DU MAROC LEASING CDML SOCIETE GENERALE DE LEASING DU MAROC SOGELEASE MAROC SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT-BAIL (LEASING) MAGHREBAIL WAFABAIL 201, Bd Zerktouni - Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 45, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 1, Avenue Hassan II - Casablanca
Socits de cautionnement
Dnomination sociale CAISSE MAROCAINE DES MARCHES CMM DAR AD-DAMANE Adresse du sige social 12, Place des Alaouites - Rabat 288, Boulevard Zerktouni - Casablanca
Socits de gestion de moyens de paiement

Dnomination sociale CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE INTERBANK WAFA CASH Adresse du sige social Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - 20050 Casablanca 26, Rue du Mausole - Casablanca 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca
Autres socits
Dnomination sociale SOCIETE DE FINANCEMENT POUR LE DEVELOPPEMENT AGRICOLE S.F.D.A JAIDA Adresse du sige social 28, Rue Abou Faris Al Marini, BP 49 - Rabat Place Moulay Hassan, Imm. Dalil - Rabat
108
ANNEXES
Annexe 3
Liste des banques offshore

Dnomination sociale ATTIJARI INTERNATIONAL BANK BANQUE OFFSHORE BANQUE INTERNATIONALE DE TANGER -BANQUE OFFSHORE BMCI - BANQUE OFFSHORE- GROUPE BNP SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE (SG.TANGER OFFSHORE) BMCE BANK - BANQUE OFFSHORE CHAABI INTERNATIONAL BANK OFFSHORE (CIB BANQUE OFFSHORE) Adresse du sige social 58, Boulevard Pasteur - Tanger Angle Avenue Mohamed V et Rue Moussa Bnou Noussair - Tanger Boulevard Youssef Ben Tachfine et Angle Boulevard Madrid - Tanger 58, Avenue Mohamed V - Tanger Zone Franche, Port de Tanger, BP 513 - Tanger Rue Cellini, Sidi Boukhari - Tanger
109
ANNEXES
Annexe 4
Liste des Associations de Micro-Crdit

Dnomination sociale Adresse du sige social
Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL AMANA) Association Al Karama pour le Micro-Crdit KARAMA) (AL
40,Rue Al Fadila, quartier industriel, Q.Y.M, RABAT 10 000 38 Bd Abdelmounen, Appt 23, 4me tage, Hassan RABAT 115,Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES 1, Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince Hritier-1er tage FES Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum, El Kbab - KENITRA Avenue Hassan II N 70-Rsidence Paloma Blanca, 1er Etage N 1 - TETOUAN 3, Rue Docteur Veyre-Rsidence Patio CASABLANCA 137, Avenue Allal Ben Abdellah - Rabat 10 000 N 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2 entresol, appa. N 34 TANGER 17,Rue Cadi Senhaji,Pinde-Souissi II - Rabat 10 000 N 119, avenue de la Rsistance, appartement 27 RABAT 9,Rue Kser Essok, App.n6 Quartier Hassan - 3 me Etage - RABAT
Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC) Association Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF) Association Marocaine Oued Serou pour le MicroCrdit (AMOS) Association Ttouanaise des Initiatives SociauxProfessionnelles (ATIL) Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit (FBPMC) Fondation ARDI Fondation Micro Crdits du Nord Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat (FONDEP) TAWADA Institution Marocaine dAppui la Micro-Entreprise (INMAA)
110
ANNEXES
Annexe 5
Liste des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds

Dnomination sociale Adresse du sige social
CASH ONE DAMANE CASH EUROSOL QUICK MONEY MEA Finance Service TENOR DISTRIB WAFA CASH RAMAPAR TRANSFERT EXPRESS
345, Avenue 10 Mars - Mabrouka Casablanca 212, Avenue Mohamed V - Rsidence Elite 2me Etage Bureau 211 - Guliz - Marrakech Avenue Hassan II - Rsidence Ahssan Dar Immeuble B, n 3 et 4 - Rabat 16/18 Lotissement Aattaoufik Espace Jet Business Class - Sidi Maarouf - Casablanca Rsidence Hadi n27, Rue Salim Cherkaoui, 6me tage - Casablanca 22, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca 1, Rue des Pliades - Quartier des Hopitaux Casablanca 282, Boulevard de la Rsistance et Angle Rue de Strasbourg - Casablanca
111
ANNEXES
Annexe 6
Bilan cumul des banques (*) au 31 dcembre 2009
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils . A vue . A terme Crances sur la clientle . Crdits de trsorerie et la consommation . Crdits lquipement . Crdits immobiliers . Autres crdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance . Titres de proprit Autres actifs Titres dinvestissement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Total de lActif
31/12/08 61 795 903 99 515 821 22 462 088 77 053 733 446 538 883 179 529 377 100 692 671 143 563 976 22 752 859 1 741 653 74 610 192 40 167 582 8 868 379 25 574 231 11 952 394 35 127 516 32 285 613 2 841 903 15 389 628 1 154 062 333 702 2 879 300 12 052 512 763 091 566
31/12/09 44 026 799 104 817 885 21 911 798 82 906 087 500 133 523 174 231 553 131 966 400 171 744 947 22 190 623 1 065 990 94 213 527 54 198 788 10 515 825 29 498 914 11 100 704 28 389 400 26 484 605 1 904 795 25 737 313 1 294 610 302 292 3 119 581 12 791 891 826 993 515
* Bilan tabli sur base sociale et dont les rubriques sont nettes damortissements et de provisions
112
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils . A vue . A terme Dpts de la clientle . Comptes vue crditeurs . Comptes dpargne . Dpts terme . Autres comptes crditeurs Titres de crance mis . Titres de crance ngociables . Emprunts obligataires . Autres titres de crance mis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires. Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance daffectation (+/-) Rsultat net de lexercice (+/-) Total du Passif
31/12/08 107 56 915 490 9 502 639 47 412 851 572 682 913 312 857 016 65 507 714 176 746 834 17 571 349 32 013 793 27 556 351 1 657 855 2 799 587 19 866 228 3 041 622 738 402 2 293 145 13 194 197 361 788 36 672 904 17 076 754 0 -373 342 0 8 607 565 763 091 566
31/12/09 7 60 372 579 6 025 373 54 347 206 601 763 348 332 598 606 71 880 923 178 911 147 18 372 672 36 476 499 32 465 789 1 372 998 2 637 712 32 768 773 2 896 186 432 556 2 925 200 19 353 745 361 788 41 936 391 18 140 797 0 326 583 24 952 9 214 111 826 993 515
113
ANNEXES
(en milliers de DH)
HORS BILAN ENGAGEMENTS DONNES Engagements de financement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils Engagements de financement donns en faveur de la clientle Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie dordre de la clientle Titres achets rmr Autres titres livrer ENGAGEMENTS RECUS Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers Titres vendus rmr Autres titres recevoir
31/12/08 158 779 699 3 071 523 71 321 302 25 724 532 58 397 049
31/12/09 167 781 895 4 698 218 67 187 739 30 711 048 64 568 667
265 293 60 543 832 5 122 223 52 803 132 2 375 620
616 223 52 075 900 2 868 481 45 847 221 2 843 266
242 857
516 932
114
ANNEXES
Annexe 7
Etat des Soldes de Gestion cumul des banques (*) du 1er janvier au 31 dcembre 2009
(en milliers de DH)
31/12/08 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE
* Etabli sur base sociale
31/12/09 36 845 107 14 244 969 22 600 138 103 824 89 544 14 280 4 036 785 251 506 3 785 279 1 109 280 413 336 1 564 127 129 142 3 215 885 1 844 176 1 387 899 30 071 859 370 666 417 998 296 966 14 239 718 16 323 839 -2 943 529 355 425 13 735 735 -184 232 4 337 392 9 214 111
33 594 967 12 269 133 21 325 834 97 808 78 929 18 879 3 843 780 232 153 3 611 627 598 685 375 693 1 315 867 75 084 2 365 329 1 192 504 1 306 419 27 207 754 200 510 491 183 247 203 13 031 086 14 621 158 -2 318 979 337 510 12 639 689 -58 731 3 973 393 8 607 565
115
ANNEXES
Annexe 8
Bilan cumul des socits de crdit la consommation au 31 dcembre 2009
(en milliers de DH)
31/12/08 89 080 867 969 738 358 129 611 27 580 422 26 108 092 266 046 36 474 1 169 810 45 992 293 881 1 030 291 000 1 851 1 282 382 26 26 188 986 7 071 911 319 833 309 598 38 050 080
31/12/09 59 410 1 708 351 1 523 449 184 902 32 132 935 30 320 280 198 497 36 638 1 577 520 97 213 21 363 19 877 1 486 1 489 164 26 26 188 975 4 926 123 328 582 309 931 41 262 073
116
ANNEXES
(en milliers de DH)
31/12/08 26 095 643 2 194 670 23 900 973 467 099
31/12/09 336 26 340 099 3 985 214 22 354 885 369 730
467 099 2 318 288 2 261 518 56 770 3 795 627 156 776 73 134 300 082 1 991 050 1 751 764 252 177 848 440 38 050 080
369 730 6 100 431 6 049 810 50 621 2 931 873 106 511 58 342 105 214 2 291 396 1 748 960 -6 000 386 367 828 814 41 262 073
117
ANNEXES
Annexe 9
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit la consommation du 1er janvier au 31 dcembre 2009
(en milliers de DH)
31/12/08 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 4 414 63 445 8 275 2 642 293 -2 88 706 1 194 1 090 256 1 639 547 -263 044 -23 561 1 352 942 5 029 509 531 848 440 2 935 005 1 094 730 1 840 275 4 057 679 3 536 190 521 489 243 510 22 565 220 945 4 502 59 -147
31/12/09 3 460 992 1 321 759 2 139 233 3 818 030 3 355 869 462 161 285 470 39 445 246 025 4 128 -141 -271
3 716 61 702 8 943 2 903 894 -1 038 71 538 23 1 151 862 1 822 509 -625 792 70 298 1 267 015 20 356 458 557 828 814
118
ANNEXES
Annexe 10
Bilan cumul des socits de crdit-bail au 31 dcembre 2009
(en milliers de DH)
31/12/08 2 356 268 965 230 924 38 041 73 541 12 178 36 685 24 678
31/12/09 225 174 094 143 662 30 432 84 144 10 732 33 607 39 805
501
454
501
211 243
1 279 968 27 27
1 069 976 27 27
30 933
30 548
30 300 066 45 982 21 993 32 024 332
34 450 282 146 257 24 455 35 980 462
119
ANNEXES
(en milliers de DH)
31/12/08 25 987 252 1 909 252 24 078 000 750 440
31/12/09 27 519 207 2 415 509 25 103 698 1 681 334 6 789 1 544 144 130 401 2 624 484 2 624 484
601 149 149 291 1 460 188 1 399 823 60 365
1 571 942 138 005 15 605
1 610 425 159 836 16 205
54 139
54 903 931 670 777 709
668 133 742 027
219 539
240 109 364 580 35 980 462
417 062 32 024 332
120
ANNEXES
Annexe 11
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit-bail du 1er janvier au 31 dcembre 2009
(en milliers de DH)
31/12/08 + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE DINTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits dexploitation non bancaire - Autres charges dexploitation non bancaire - Charges gnrales dexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 13 774 13 995 249 629 688 360 -61 145 11 737 638 952 10 182 232 072 417 062 24 484 1 414 938 210 23 1 13 081 1 115 981 -1 102 900 10 677 797 8 626 651 2 051 146 3 056 12 186 -9 130
31/12/09 3 634 1 398 310 -1 394 676 12 214 203 9 877 828 2 336 375 2 810 8 391 -5 581
27 -5
22 23 735 935 428 6 717 8 289 11 228 267 398 671 808 -88 893 -15 482 567 433 18 524 221 377 364 580
121
ANNEXES
Annexe 12
Bilan du Fonds Collectif de Garantie des Dpts Au 31/12/2009
ACTIF TITRES DE PLACEMENT TITRES DE PLACEMENT GARANTIS PAR LETAT VALEURS RECUES EN PENSION COMPTE COURANT A BANK AL-MAGHRIB ETAT - EXCEDENT IMPTS SUR LES RESULTATS TVA RECUPERABLE ETAT - CREDIT DE TVA COMPTES DE REGULARISATION ACTIF TOTAL ACTIF Montant en DHS 5 685 729 843,07 93 910 000,00 2 710 936 030,99 1 412 900,67 5 711 986,39 207 910,00 1 034 300,02 183 428 949,85 8 682 371 920,99 TOTAL PASSIF 8 682 371 920,99 PASSIF CONTRIBUTIONS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT RESERVES RESULTAT NET DE LEXERCICE COMPTES DE REGULARISATION PASSIF Montant en DHS 7 219 633 821,26 1 214 753 371,41 232 854 941,97 15 129 786,35
122
TAbLE DES MATIERES
Mot du Gouverneur Faits marquants Chiffres-cls PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire I. ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE 1 - Dispositif prudentiel 1.1 - Pilier 1 : Exigences minimales en fonds propres 1.2 - Pilier 2 : Processus de surveillance prudentielle 1.3 - Pilier 3 : Discipline de march 2 - Dispositif comptable 2.1 - Dispositif comptable applicable aux tablissements de crdit 2.2 - Dispositif comptable spcifique aux associations de micro-crdit 3 - Reporting financier IFRS et prudentiel Ble II 4 - Relation tablissement de crdit/client II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION BANCAIRE ET STABILITE FINANCIERE 1 - Activit de la supervision bancaire 1.1 - Agrments et approbations 1.2 - Activits de contrle 1.3 - Travaux lis la transposition des approches avances de Ble II 1.4 - Travaux lis lentre en vigueur des normes IFRS 1.5 - Coopration internationale 1.6 - Concertation avec les associations professionnelles 1.7 - Traitement des rclamations et dolances 2 - Activit en matire de stabilit financire 2.1 - Cadre analytique de la stabilit financire 2.2 - Dispositifs de coordination des actions des rgulateurs 2.3 - Fonds Collectif de Garantie des Dpts 3 - Moyens et ressources de la supervision bancaire PARTIE 2 : Structure, activit et rsultats du systme bancaire I. STRUCTURE DU SySTEME BANCAIRE 1 - Un mouvement de concentration a t enclench dans les mtiers des financements spcialiss 2 - Les indicateurs de bancarisation sont en nette amlioration la faveur de la nouvelle stratgie dinclusion financire 2.1 - Louverture des guichets bancaires sur le plan national sest maintenue une cadence acclre 2.2 - Les banques ont continu dadapter leur offre aux besoins des diffrents segments de la population 3 - Les banques ont renforc leur positionnement aux plans rgional et continental 4 - La politique de recrutement des banques est demeure soutenue
125
2 5 6 9 11 12 12 15 19 19 19 19 20 20 22 22 22 23 27 28 28 29 29 30 30 32 33 34 35 37 37 38 39 41 41 41
TABLE DES MATIERES
5 - Le niveau de concentration de lactivit de crdit sur base consolide a baiss 5.1 - Concentration de lactivit des banques sur base sociale 5.2 - Concentration de lactivit des socits de financement 5.3 - Concentration de lactivit de crdit sur base consolide II. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES 1 - Lactivit des banques sest bien tenue en dpit dun environnement moins porteur 1.1 - Les emplois des banques ont t favoriss par la baisse de la rserve obligatoire 1.2 - La structure des ressources a t marque par la baisse de la part des dpts 1.3 - Les engagements de hors bilan sur produits drivs se sont dvelopps 2 - Le rsultat net global des banques sest amlior 2.1 - Le produit net bancaire a bien progress malgr la lgre dclration de la croissance de la marge dintrt 2.2 - Le rsultat brut dexploitation sest bien redress 2.3 - En dpit de la hausse du cot de risque, le rsultat courant sest renforc 2.4 - La marge globale dintermdiation a accus une lgre baisse III. ACTIVITE ET RESULTATS DES SOCIETES DE FINANCEMENT 1 - Lactivit des socits de financement a dclr 1.1 - Lenvole du crdit sest estompe 1.2 - Les socits de financement ont accru leur endettement auprs du march financier 2 - La rentabilit des socits de financement a baiss du fait de la monte du cot de risque IV. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES OFFSHORE V. ACTIVITE ET RESULTATS DES ASSOCIATIONS DE MICRO-CREDIT VI. ACTIVITE ET RESULTATS DES BANQUES SUR BASE CONSOLIDEE
42 42 44 45 46 46 46 52 55 57 57 59 60 61 63 63 63 65 66 69 69 70
1 - Lactivit des huit groupes bancaires a affich une nouvelle progression infrieure, toutefois, celle de 2008 70 1.1 - Les principaux emplois ont connu des volutions disparates 71 1.2 - La croissance des ressources collectes auprs de la clientle a t stimule par la hausse des dpts collects par les filiales bancaires implantes ltranger 73 2 - Le rsultat net consolid sest globalement maintenu son niveau de 2008 PARTIE 3 : Evolution des risques bancaires I. EVOLUTION DE LA SOLVABILITE DES BANQUES 1 - Evolution des fonds propres rglementaires 2 - Evolution des risques couverts par le pilier 1 de Ble II 2.1 - Risque de crdit 2.2 - Risques de march 2.3 - Risques oprationnels 74 77 80 81 81 82 82 84
126
TABLE DES MATIERES
II. ENDETTEMENT DES MENAGES 1 - La croissance de la dette bancaire des mnages a dclr par rapport 2008 2 - Evolution du crdit lhabitat 2.1 - En dpit de la baisse de la production du crdit lhabitat, la croissance de lencours est demeure soutenue 2.2 - Les conditions de financement du crdit lhabitat, malgr un lger durcissement, sont restes favorables 3 - Evolution du crdit la consommation 3.1 - La progression du crdit la consommation sest maintenue un rythme soutenu, quoiquen ralentissement par rapport 2008 3.2 - Principales caractristiques du profil des bnficiaires du crdit la consommation III. EVOLUTION DES CREANCES EN SOUFFRANCE DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 1 - Crances en souffrance des banques 2 - Crances en souffrance des socits de financement IV. RISQUE GLOBAL DE TAUX DINTERET 1 - Dispositif de mesure du risque global de taux dintrt par les banques 2 - Profil de risque de taux des banques 3 - Impact du risque de taux ANNEXES Annexe 1 : Organigramme de la Direction de la Supervision Bancaire Annexe 2 : Liste des tablissements de crdit agrs Annexe 3 : Liste des banques offshore Annexe 4 : Liste des Associations de Micro-Crdit Annexe 5 : Liste des socits intermdiaires en matire de transfert de fonds Annexe 6 : Bilan cumul des banques Annexe 7 : Etat des soldes de gestion cumul des banques Annexe 8 : Bilan cumul des socits de crdit la consommation Annexe 9 : Etat des soldes de gestion cumul des socits de crdit la consommation Annexe 10 : Bilan cumul des socits de crdit-bail Annexe 11 : Etat des soldes de gestion cumul des socits de crdit-bail Annexe 12 : Bilan du Fonds collectif de garantie des dpts TABLES DES MATIERES
85 85 86 86 89 91 91 92 96 96 97 99 99 100 101 103 105 106 109 110 111 112 115 116 118 119 121 122 123
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RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVIT ET LES RESULTATS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

FAITS MARQUANTS DE LANNE

7 mai 27 mai 29 mai

9 juin 10 juin 10 juin 9 juillet 28 juillet

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

CHIFFRES-CLS DU SySTME bANCAIRE

1 - Structure du systme bancaire

Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds : Autres tablissements - Rseau : :

2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

2008 74,3 4,1 2,6 1,5 9,1% 1,9% 22,4%

2009 81,2 4,4 2,8 1,3 9,5% 1,6% 18,4%

4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des associations de micro-crdit

2008 6,9 5,7 5,3% 0,03

2009 6,2 4,8 6,4% -0,12

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

2008 799 498 578 61 34 17,7 9,4 48,0% 1,2% 15,5%

2009 878 568 621 69 38 20 9,3 48,0% 1,1% 13,6%

PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

I. ENVIRONNEMENT LEGAL ET REGLEMENTAIRE

Encadr n1 : Le cadre institutionnel et prudentiel international

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

Encadr n2 : les 5 axes de rformes proposs par le Comit de Ble

1.1 - Pilier 1 : Exigences minimales en fonds propres

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

Encadr n3 : Dfinition du dfaut dans le cadre de Ble II

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

Encadr n4 : Dfinition des fonds propres

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

Encadr n5 : Mesures contra-cycliques et ratio de levier

1.2 - Pilier 2 : Processus de surveillance prudentielle

1.2.1 - Risque de liquidit

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

Encadr n 6 : Dispositif de surveillance du risque de liquidit

1.2.2 - Risque de concentration

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

1.2.3 - Risque global de taux dintrt

1.2.4 - Risques oprationnels

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

1.2.5 - Gouvernance et systme de contrle interne

Encadr n7 : Normes de gouvernance et de contrle interne applicables aux associations de micro-crdit

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

1.3 - Pilier 3 : Discipline de march

Encadr n8 : Principaux apports de lIFRS 9

2.2 - Dispositif comptable spcifique aux associations de micro-crdit

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

3 - REPORTING FINANCIER IFRS ET PRUDENTIEL bLE II

Encadr n10 : Reporting COREP et FINREP

4 - RELATION TAbLISSEMENT DE CRDIT/CLIENT

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

Encadr n11 : Dispositif de mdiation bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2009

II. ACTIVITES DE LA SUPERVISION bANCAIRE ET STAbILITE FINANCIERE

1 - ACTIVIT DE LA SUPERVISION bANCAIRE

1.1 - Agrments et approbations

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