Anualidades

Un negocio o persona pueden hacer inversiones periodicas o pagos a una cuenta con
inters compuesto. Si el pago cada perodo es el mismo y la tasa de inters no cambia, el pago es llamado anualidad. Como ejemplos de anualidades se tienen el ahorrar para la educacin de la universidad de los hijos as como los fondos de retiro de los trabajadores. Una anualidad es un conjunto de pago iguales realizados a intervalos de tiempo iguales. Se utiliza el nombre de anualidad por estar muy relacionado con pagos anuales aunque no sean los perodos siempre de esa duracin. El valor de la anualidad calculado a su terminacin es el valor futuro de sta y el valor calculado al comienzo es el valor presente. Hay varios tipos de anualidades, una es la simple, que es cuando el nmero de perodos de capitalizacin son iguales al nmero de pagos de la anualidad por ao, por ejemplo si los pagos de la anualidad son mensuales, el inters se capitaliza cada mes. En anualidades complejas es cuando los pagos son diferentes a los perodos de capitalizacin.

Qu es una anualidad?
Una anualidad es un contrato en virtud del cual una persona acuerda pagar primas a una compaa aseguradora y, a cambio, recibe el pago de un flujo regular de ingresos del emisor, ya sea en la actualidad o en algn momento futuro. A diferencia de varios productos financieros disponibles, una anualidad puede proporcionarle un ingreso de por vida.

Beneficios principales de las anualidades

Acumulacin por pago diferido de impuestos: una anualidad es un producto financiero a largo plazo en donde se acumula inters por pago diferido de impuestos. Dado que usted no paga impuestos sobre los activos de una anualidad hasta que acceda a las ganancias del contrato, su dinero se acumula con pago diferido de impuestos. Como consecuencia, puede acumular ms dinero que con las ganancias de un producto tradicional sujeto a impuestos a la misma tasa de rendimiento. Ingreso garantizado: una anualidad es el nico producto que puede pagar un ingreso garantizado de por vida. Permite evitar el procedimiento para determinar la validez de un testamento: generalmente, el valor de acumulacin evitar los costos y las demoras del procedimiento para determinar la validez de un testamento; por lo tanto, sus beneficiarios recibirn ms dinero. Cuando el titular de la anualidad muere, se pagar el valor de acumulacin o el valor mnimo garantizado (el que resulte mayor) al beneficiario designado. Beneficio por muerte garantizado: generalmente, las anualidades tambin ofrecen un beneficio por muerte. Si bien los tipos de beneficios por muerte varan segn el producto de que se trate, las anualidades le permiten transferir las ganancias del contrato directamente a un beneficiario designado, lo que posibilita evitar la demora y los gastos del procedimiento para determinar la validez de un testamento.

Cmo funcionan las anualidades

La vigencia de una anualidad puede desglosarse en dos fases: acumulacin y anualizacin. Fase de acumulacin: durante esta fase, los beneficios del contrato se acumulan con los impuestos diferidos. Segn el tipo de anualidad adquirida, puede ser posible agregar primas adicionales durante esta fase. Fase de anualizacin: en esta fase, el titular de la anualidad puede elegir la opcin de desembolso para comenzar a recibir sus ingresos. Las opciones habituales de pago de las anualidades incluyen desembolsos de por vida o durante una cantidad determinada de aos. Una

vez que se ha elegido la opcin de desembolso, no puede modificarse ni pueden agregarse primas despus del comienzo del perodo de desembolso.

Tipos de anualidades
Segn los objetivos financieros, la necesidad de ingresos y dems consideraciones, las personas pueden optar por una anualidad fija, indexada, diferida o inmediata. Anualidad fija: en general, se garantiza una tasa de inters fija que, habitualmente, no se modifica durante la vigencia del contrato; no obstante, las anualidades fijas pueden devengar una tasa de inters ms alta que la garanta. Anualidad indexada: las anualidades indexadas ofrecen la posibilidad de superar a las anualidades tradicionales de tasa fija y evitan el riesgo negativo de invertir en el mercado de valores. Esto ocurre porque el inters devengado en las anualidades indexadas se basa en el desempeo de ndices comnmente utilizados, como el S&P 500 Index * o el NASDAQ-100 **, y se garantiza que este inters nunca caer por debajo de cero. El resultado es el potencial de mayor rendimiento sin el riesgo negativo. Anualidad diferida: una anualidad diferida, principalmente diseada para acumular activos para objetivos financieros a largo plazo, permite postergar o diferir el comienzo de los pagos de sus ingresos hasta una determinada fecha futura en que usted comenzar a recibir dichos pagos. Anualidad inmediata: este tipo de anualidad est diseada para que usted reciba pagos poco tiempo despus de que se realice el pago de la suma total de la prima. El flujo de ingresos se paga peridicamente a partir del pago de la prima y de los intereses acumulados sobre dicha prima.

Consideraciones impositivas
Las distribuciones sujetas a impuestos (y otros montos considerados como distribuciones) estn sujetas al impuesto sobre la renta habitual y, si se toman con anterioridad a los 59 aos y medio de edad, tambin podran estar sujetas a una sancin del 10% sobre el impuesto federal sobre la renta. Adems, algunas distribuciones pueden estar sujetas al pago de cargos de rescate si se realizan durante el perodo de cargos de rescate. Si est considerando la compra de una anualidad, es importante que consulte con un profesional del mbito de las finanzas para que le brinde informacin sobre las opciones y los objetivos que mejor se adaptan a usted. Asegrese de leer atentamente la informacin sobre divulgacin cuando tome decisiones financieras.

Anualidades - Presentation Transcript

1. ANUALIDADES Objetivo: Explicar los tipos de anualidades Calcular tipos de anualidades 2. Anualidades Es una serie de pagos iguales efectuados a intervalos iguales de tiempo. Ejemplo de anualidades son abonos semanales, pagos de renta mensuales, dividendos trimestrales sobre acciones, pagos semestrales de inters sobre bonos, primas anuales en plizas de seguros de vida, etc. Intervalo de pago: tiempo transcurrido entre cada pago sucesivo de la anualidad 3. Conceptos Anualidades Ciertas: Plazos en fechas fijas principio y trmino. Contingente: Plazo depende de algn suceso realizacin no puede fijarse. Ordinarias: Pagos peridicos al final de cada intervalo de pago. Anticipadas: Pagos peridicos al principio del intervalo de pago. Diferidas: El primer pago se hace algn tiempo despus del trmino del primer periodo de inters. Perpetuidades: Su pago se inicia en una fecha fija y continua para siempre. 4. Frmulas de anualidades Sean: R = el pago peridico de una anualidad, i = j/m = la tasa de inters por periodo de inters, n = el nmero de intervalos de pago = el nmero de periodos de inters, M = el monto de la anualidad A = El valor presente de la anualidad 5. Anualidades Monto y Valor Presente de una Anualidad Consideremos una anualidad ordinaria de $1.000 anuales, durante 4 aos, al 5% El monto S de la anualidad es la suma de los montos compuestos de los distintos pagos, cada uno acumulado hasta el trmino del plazo. Puesto que el primer pago gana intereses 3 aos, el segundo pago 2 aos, el tercero 1 ao y el cuarto coincide con el trmino del plazo, tenemos que: S=1000(1,05) + 1000(1,05) + 1000(1,05) + 1000 S=4.310,13 6. Anualidades Monto y Valor Presente de una Anualidad El valor presente A de una anualidad es la suma de los valores presente de los distintos pagos, cada uno descontado al principio del pago, por tanto: A=1000(1,05)^-1 + 1000(1,05)^-2 +1000(1,05)^-3 + 1000(1,05)^-4 A=3.545,95

7. EJERCICIOS 1. Hallar el monto y valor presente de una anualidad de $150 mensuales durante 3 aos 6 meses al 6% convertible mensualmente (S=6.990,98; A=5.669,74) 2. Hallar el monto y valor presente de una anualidad de $2.275 cada 6 meses durante 8 aos y 6 meses al 5,4% convertible semestralmente. (S=48.272; A=30.689) 3. En los ltimos diez aos, X ha depositado $500 al final de cada ao al final de cada ao en una cuenta de ahorro, la cual paga el 3 efectivo. Cunto habra en la cuenta inmediatamente despus de haber hecho el dcimo depsito? (5.865,70) 4. El da de hoy, M compra una anualidad de $2.500 anuales durante 15 aos, en una compaa de seguros que utiliza el 3% anual. Si el primer pago vence en un ao, cul fue el costo de la anualidad? (29.844,84) 5. La Compaa XYZ tiene en oferta de su producto , con $200 de cuota inicial y $25 mensuales por los prximos 12 meses. Si se carga un inters de 9% convertible mensualmente, hallar el valor de contado equivalente C (485,87) 6. Qu es ms conveniente, comprar un producto x en $2.750 de contado o pagar $500 iniciales y $200 al final de cada mes por los prximos doce meses, suponiendo intereses calculados al 6% convertible mensualmente. (2.823,79 vs 2.750) 7. Se estima que un terreno boscoso producir $15.000 anuales por su explotacin en los prximos 10 aos y entonces la tierra podr venderse en $10.000. Encontrar su valor actual suponiendo intereses al 5% ( $121.965,15) 8. ANUALIDADES Calcular anualidades anticipadas, diferidas y perpetuidades 9. Anualidades Anticipadas La anualidad anticipada tiene pago al principio pero no al final en cambio la anualidad ordinaria no tiene pago al principio del plazo, pero si tiene pago al final. Ejemplo: La renta mensual de una casa es $400.000 pagaderos por adelantado, esto es, al principio de cada mes. Cul es la renta anual equivalente X pagada por adelantado, al 6% convertible mensualmente? ($4.670.810,69) 10. Anualidades Anticipadas Ejemplo: Los das 15 de cada mes, M invierte $100.000 en un fondo que paga 3% convertible mensualmente. Cunto habr en el fondo justamente antes del 10 depsito? ($911.325,33) 11. Anualidades Diferidas Ejemplo: Un puente recin construido no necesitar reparacin hasta el trmino de 5 aos, cuando se requerirn MM $300 para reparaciones. Se estima que de ah en adelante se necesitarn MM$ 300 al final de cada ao en los prximos 20 aos. Hallar el valor presente X del mantenimiento del puente, sobre la base de 3% (MM$ 4.108,81) 12. Perpetuidad 13. Perpetuidad Ejemplo: La compaa XYZ espera pagar $2,50 cada seis meses, indefinidamente, como dividendo sobre sus acciones preferentes. Suponiendo un rendimiento de 6% convertible semestralmente, cunto debera estar dispuesto a pagar B por cada accin 14. Perpetuidad Ejemplo: La compaa XYZ espera pagar $2,50 cada seis meses, indefinidamente, como dividendo sobre sus acciones preferentes. Suponiendo un rendimiento de 6% convertible semestralmente, cunto debera estar dispuesto a pagar B por cada accin R = $2,5 i =0,03; luego A = 2,5/0,03= $83,33 15. Anualidad Diferida Ejemplo: Una compaa adquiere unos yacimientos de mineral; los estudios de ingeniera muestran que los trabajos preparatorios y vas de acceso demoraran 6 aos. Se estima que los yacimientos en explotacin rendirn una ganancia anual de $2.400.000. Suponiendo que la tasa comercial es del 8% y que los yacimientos se agotarn despus de 15 aos continuos de explotacin, hllese el valor futuro de la renta que espera obtenerse. 16. Anualidad Diferida VF = 2.400.000 [(1 + 0,08)15 - 1]/0,08 VF = 65.165.073,43 Respuesta 17. Anualidad Diferida En el problema anterior, hllese el valor de utilidad que espera obtener, en el momento de la adquisicin de los yacimientos. 18. Anualidad Diferida VP = 2.400.000 [1 - (1 + 0,08)-15]/0,08 VP = 20.542.748,85 20.542.748,85 (1 + 0,08)-6 = 12.945.416 Respuesta. 19. Anualidad Diferida Una compaa frutera sembr ctricos que empezaran a producir dentro de 5 aos. La produccin anual se estima en $400.000 y ese rendimiento se mantendr por espacio de 20 aos. Hallar con la tasas del 6% el valor presente de la produccin. 20. Anualidad Diferida VP = 400.000 [1 - (1 + 0,06)-20 ]/0,06 VP = 4587968,487 (1 + 0,06)-5 = 3.428.396,90 21. Ejemplo Perpetuidad Hallar el valor actual de una perpetuidad de $5.000, cuyo primer pago se har dentro de 6 meses, con tasa nominal del 12% convertible mensualmente 22. Perpetuidad Diferida Hallar el valor actual de una perpetuidad de $5.000, cuyo primer pago se har dentro de 6 meses, con tasa nominal del 12% convertible mensualmente 23. Perpetuidad Diferida R =5.000 i = 012/12=0,01 A = 5.000/0,01=$500.000 VA = 500.000(1 + 0,01)^-5 = $475.732,84 Respuesta.

EGRAFA

http://www.slideshare.net/squall835/anualidades http://www.americo.com/es/education_annuitybasics.html http://www.cca.org.mx/cca/cursos/matematicas/cerrada/financieros/anualidades/obj.htm