Ingeniera Econmica

Semana 9 Tema 10: Factores Financieros

Escuela Profesional de Ingeniera de Sistemas e Informtica

Factores Matemticos Financieros

Alejandro Chambergo

Factor Simple de Capitalizacin

VF = VA (1 + i)n
VF = Capital final

FSC

VA = Capital Presente
i = Tasa de inters para el periodo n = numero de periodos

Es la acumulacin de intereses a un capital actual en un numero de periodos finitos y como resultado obtendremos el capital final.

Alejandro Chambergo

Ejemplo
Si contamos con un capital de s/. 1000 a una TEA de 5%, cuanto obtendremos en un periodo de 10 aos.
S= ?

0 1000

i= 5%

n 10

VF = VA (1 + i)n

VF = 1000 (1 + 0,05)10
VF = 1628.89
Alejandro Chambergo

Factor Simple de Actualizacin

VA = VF

1 (1+ i)n
FSA
Es lo contrario al FSC; es la desacumulacin del inters de un capital futuro y como resultado Obtendremos el capital inicial.

n Alejandro Chambergo

Ejemplo
Cuanto es el valor actual de un negocio el cual al cabo de 3 aos obtuvo s/. 20 000 con una TEA de 10%.
0 n i= 10%

P=?

S=20 000

VA = 20 000

1 (1+ 0.10)3

VA = s/. 15 026.3
Alejandro Chambergo

Factor de Recuperacin del Capital

Pago=VA

i 1- (1+i) -n
FRC
Nos sirve para calcular el valor de las cuotas para la devolucin de los prestamos.

Donde:

Pago : Valor de las cuotas peridicas VA : Capital Actual

i = tasa de inters para el periodo

n : Numero de periodos
Alejandro Chambergo

Solucin:
Una persona obtiene de una casa comercial, un crdito por s/ 1500, reembolsable en 24 cuotas mensuales, a una TEM del 5.5%. Cunto deber devolver en cada mes?

Valor de las cuotas

Capital Presente Tasa de inters Numero de periodos

Pago = ?
VA = 1500 i = 5.5% = 0.055 n = 24

Alejandro Chambergo

Solucin: Pago =VA i 1-(1+i) -n

Pago = 1500

0.055 1- (1+0.055) -24

Pago = 114.05
Alejandro Chambergo

Factor de Actualizacin de la Serie

VA = Pago 1 - (1+i) -n i
FAS
Opuesto al caso anterior, este mtodo permite la conversin de flujos peridicos o cuotas en un capital presente, al descontarlos por una determinada tasa de inters.
Alejandro Chambergo

Ejemplo
Un empresario desea calcular el valor actual de los s/. 200,000 de ingresos anuales que su empresa espera obtener durante los siguientes ocho aos, dada una tasa de inters anual de 9%.

Capital Presente
Valor de las cuotas Tasa de inters Numero de periodos

VA = ?
Pago = 200,000 i = 9% = 0.09 n=8

Alejandro Chambergo

Solucin: VA =Pago 1 -(1+i) -n i VA = 200,000 1 -(1+0.09) -8 0.09

VA = 1106,963.82
Alejandro Chambergo

Factor de Deposito del Fondo de Amortizacin

Pago = VF

i
(1+i)n - 1
FDFA

VF
0 1 2 n

Nos ayuda a averiguar los aportes peridicos requeridos para acumular un determinado monto futuro.
Alejandro Chambergo

Ejemplo
Un trabajador de 30 aos desea acumular un fondo de pensiones de por lo menos s/ 360 000, cuando llegue a los 65 aos, pues presume que con ese monto obtendr a su jubilacin una pensin aproximada de s/ 1500 mensuales. Si la rentabilidad anual obtenida por su AFP fuera de 6% en el transcurso de dicho periodo, Cunto tendra que aportar mensualmente?
Valor de los aportes Pago = ?

Capital Final
Tasa de Inters mensual Numero de periodos

VF = 360, 000
i = 6% / 12 = 0.005 n = 35 aos = 420 meses
Alejandro Chambergo

Solucin: Pago = VF i
(1+i)n - 1

Pago=360,000
Pago = 252.68

0.005
(1+0.005)420 - 1

Alejandro Chambergo

Factor de Capitalizacin de la Serie

VF = Pago

(1+i)n - 1 i
FCS
VF = Capital Futuro Pago = Valor de cuotas peridicas las

Es el calculo del capital futuro que iguala el valor de una serie de cuotas peridicas, ah razn de una tasa de inters.

Alejandro Chambergo

Ejemplo
Una persona cada ao deposita s/ 5 000, cuanto debe recibir al cabo del 4to ao con una TEA del 12 %
i= 12%

Alejandro Chambergo

Solucin

VF = Pago

(1+i)n - 1 i (1+0.12)4 - 1 0.12

VF = 5000

F = s/. 23 896.63
Alejandro Chambergo

Circuito Financiero
Regresin

VA=VF (FSA)
VA=Pago (FAS)

Pago
VA

Pago

Pago VF

Stock Inicial

Stock
Final

Pago=Serie uniforme de pagos

0
Pago=VA (FRC) Pago=VF (FDFA)
VF=VA (FSC)

n
VF=Pago (FCS)

Proyeccin

Alejandro Chambergo

FSC El factor simple de capitalizacin nos permite llevar al futuro cualquier cantidad presente o de hoy. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin valor futuro VF. Ejemplo: Calcular el monto equivalente que producir un capital de S/. 8000 colocado en un banco a una TEM del 1% durante 147 das.

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FSA El factor simple de actualizacin nos ayuda a traer del futuro cualquier cantidad al presente o de hoy. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin valor actual VA. Ejemplo: Cual fue el capital que se deposit hace tres aos, para que se haya convertido en S/. 3525,000, si se deposit a un inters del 51% capitalizable trimestralmente.

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FCS El factor de capitalizacin de la serie nos permite calcular el valor futuro de un conjunto de rentas que conforman una serie constantes o uniforme en el tiempo. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin valor futuro VF. Ejemplo: Un trabajador de la Universidad ha cotizado en la AFP Integra el equivalente a S/. 4000 anuales, durante los ltimos 10 aos de actividad laboral. Qu importe habr acumulado durante ese periodo, si percibi una TEA 10%?

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FAS El factor de actualizacin de la serie nos permite calcular el valor presente o valor de hoy de un conjunto de rentas que conforman una serie constante o uniforme en el tiempo. Con Excel se aplica este factor a travs de la funcin valor actual VA. Ejemplo: La empresa Delta, al tener un exceso de liquidez en su flujo de caja decide cancelar las 5 ltimas cuotas fijas de su prstamo destinado para la adquisicin de un activo, contrado con la microfinanciera Beta, las mismas que ascienden a S/. 500 cada una; as mismo, dichas cuotas vencen dentro de 30, 60, 90,120 y 150 das respectivamente. Qu importe deber cancelar hoy si la TEM es del 4%?
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FRC El factor de recuperacin de capital nos permite calcular el valor de la renta o pago de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin PAGO. Ejemplo: La empresa Omicrn solicita al Banco de Crdito del Per un prstamo para capital de trabajo por la suma de S/. 2000,000, para ser cancelado en doce meses, en cuotas iguales o constantes, a una TEM del 2.5%. Qu importe deber pagar en forma mensual?

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FDFA El factor de depsito al Fondo de Amortizacin nos permite calcular el valor de la renta o depsito de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo de un valor futuro. Con la utilizacin de Excel se aplica este factor a travs de la funcin PAGO. Ejemplo: La empresa Lobito Color S.A., planea adquirir dentro de diez meses un equipo digital de revelado de fotografa, cuyo costo asciende a la suma de S/. 23,000. En tal sentido, la empresa puede colocar sus excedentes de flujo de caja en una institucin financiera que paga un TEM de 2%, Qu importe constante a fin de cada mes deber depositar con la finalidad de obtener los recursos necesarios para adquirir el activo?
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