Natura Cosmticos S.A.

Laudo de Avaliao, a Valores Contbeis, de Determinados Ativos e Passivos da Nova Flora Participaes Ltda., Apurados em 31 de Dezembro de 2007

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

LAUDO DE AVALIAO, A VALORES CONTBEIS, DE DETERMINADOS ATIVOS E PASSIVOS DA NOVA FLORA PARTICIPAES LTDA., APURADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007, PARA FINS DE INCORPORAO PELA NATURA COSMTICOS S.A. DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes, sociedade civil, com sede na Cidade de So Paulo, Capital, na Rua Jos Guerra, 127, registrada no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de So Paulo sob o n 2 SP 011609/O-8, inscrita no CNPJ sob o n 49.928.567/0001-11, com seu contrato social consolidado registrado no 3 Cartrio de Registro Civil das Pessoas Jurdicas de So Paulo, em 28 de dezembro de 1977, e alteraes posteriores registradas no mesmo Cartrio, sendo a ltima delas registrada sob o n 44, em 31 de maio de 2007, aqui representada pelo scio Altair Tadeu Rossato, brasileiro, casado, contador, portador da Cdula de Identidade RG n 12.886.700-0 SSP-SP, inscrito no CPF sob o n 060.977.208-23 e no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de So Paulo sob o n 1 SP 182515/O-5, com endereo comercial na Capital do Estado de So Paulo, na Rua Jos Guerra, 127, nomeada avaliadora pela Natura Cosmticos S.A. para proceder, de acordo com o disposto no artigo 8 da Lei n 6.404/76, avaliao, a valores contbeis, de determinados ativos e passivos da Nova Flora Participaes Ltda., apurados em 31 de dezembro de 2007, para fins de utilizao na incorporao pela Natura Cosmticos S.A., apresenta a seguir o resultado de seus trabalhos. 1. CRITRIO DE AVALIAO Os ativos e passivos da Nova Flora Participaes Ltda. (Sociedade) objeto deste laudo foram avaliados pelos respectivos valores contbeis apurados no balano patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2007 e esto registrados em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Esse balano patrimonial foi elaborado sob a responsabilidade da Administrao da Sociedade. 2. PRINCIPAIS PROCEDIMENTOS EXECUTADOS Com base no balano patrimonial da Sociedade levantado em 31 de dezembro de 2007, executamos os seguintes principais procedimentos, objetivando concluir sobre a adequao da avaliao dos seus ativos e passivos objeto deste laudo: a) Conferncia do balano patrimonial da Sociedade com os registros contbeis, incluindo os correspondentes registros auxiliares de controle contbil, atentando para a sua boa ordem e o atendimento s formalidades legais.

Deloitte Touche Tohmatsu

b) Indagao e verificao dos critrios e procedimentos contbeis adotados na elaborao do referido balano patrimonial. c) Identificao das rubricas do balano patrimonial correspondentes aos ativos e passivos da Sociedade a serem incorporados pela Natura Cosmticos S.A., conforme relao preparada pela Administrao da Sociedade. d) Indagao Administrao da Sociedade sobre a existncia de contingncias que, eventualmente, deveriam ser consideradas na avaliao dos seus ativos e passivos. e) Verificao parcial e seletiva de itens que compem as rubricas correspondentes aos ativos e passivos da Sociedade, atentando para os critrios utilizados na sua avaliao, e conseqente determinao do seu acervo lquido. 3. PROVISO PARA CONTINGNCIAS Em 31 de dezembro de 2007, a Sociedade estava discutindo determinados processos judiciais de natureza cvel relativos excluso de um antigo scio desta. Como os assessores jurdicos da Sociedade consideram como provveis as possibilidades de perda, a Administrao concluiu por cobrir eventuais perdas decorrentes de desfecho desfavorvel, atravs da constituio de proviso para contingncias no montante de R$13.420.472. Em conseqncia dessa proviso, a Sociedade reconheceu o correspondente imposto de renda diferido ativo no valor de R$4.562.961, cuja realizao considerada por sua gerncia como provvel. 4. CONCLUSO Com base nos procedimentos efetuados, conclumos que o valor contbil do acervo lquido da Sociedade, apurado em 31 de dezembro de 2007 segundo as prticas contbeis adotadas no Brasil, conforme demonstrado no Anexo, negativo em R$10.058.625 (dez milhes, cinqenta e oito mil, seiscentos e vinte e cinco reais). Adicionalmente, informamos que: a) De acordo com as normas profissionais estabelecidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC por meio da Resoluo n 821/97, no temos conhecimento de conflito de interesse, direto ou indireto, nem de nenhuma outra circunstncia que represente conflito de interesse em relao ao servio anteriormente descrito. b) No temos conhecimento de nenhuma ao do controlador ou dos administradores da Sociedade no intuito de direcionar, limitar, dificultar ou praticar quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade da respectiva concluso.

Deloitte Touche Tohmatsu

Os detalhamentos dos bens, dos direitos e das obrigaes que compem o acervo lquido encontram-se em poder da Sociedade, em forma de razes auxiliares e relatrios analticos. O presente laudo de avaliao encontra-se lavrado em 6 (seis) vias de igual teor, para que produza os efeitos da lei. So Paulo, 19 de fevereiro de 2008

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8

Altair Tadeu Rossato Contador CRC n 1 SP 182515/O-5

ANEXO NATURA COSMTICOS S.A. DEMONSTRAO DOS ATIVOS E PASSIVOS DA NOVA FLORA PARTICIPAES LTDA., A VALORES CONTBEIS, APURADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Em reais) ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Imposto de renda e contribuio social diferidos TOTAL DO ATIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Contas a pagar - partes relacionadas Proviso para contingncias Proviso para perda com investimentos NO CIRCULANTE Adiantamento para futuro aumento de capital TOTAL DO PASSIVO ACERVO LQUIDO NEGATIVO ***** 18.440 832.684 13.420.472 351.806 14.623.402 25.000 14.648.402 (10.058.625) 26.816 4.562.961 4.589.777 4.589.777

DN0069.DOC