2011

MODELO DEL FLUJO CIRCULAR DE LA RENTA

La visin estructuralista
En base al modelo del flujo circular de la renta, se presenta una visin que permite analizar un conjunto bsico de elementos que conforman un modelo cerrado simple y sin sector pblico del sistema econmico general.

Profesor Daniel Omar Tambone Cuaderno de Apuntes No. 3 22/09/2011

NDICE

Introduccin Primer Componente: El Sistema Productivo Producto Insumos y Factores de Produccin Ingreso Nacional Demanda Agregada Oferta Agregada El Sistema Financiero

02 02 03 04 07 07 08 09

MODELO DEL FLUJO CIRCULAR DE LA RENTA

Una Perspectiva estructuralista
1.- Introduccin.

Existen dos formas de exponer este modelo. En los libros de texto de procedencia anglosajona, encontraremos una de ellas. Es una versin simple de ida y vuelta entre la produccin y la distribucin. Nosotros, siguiendo la tradicin estructuralista latinoamericana, replantearemos esa presentacin, al creer que de esta otra manera se percibir las caractersticas esenciales del funcionamiento de un sistema econmico muy simple. Por modelo entendemos un esquema conceptual que representa una simplificacin de la realidad. El carcter estructuralista del modelo se basa en la presentacin de los elementos que lo componen, sus caractersticas esenciales y, especialmente, la interrelacin entre los mismos. En consecuencia, todo elemento es importante en tanto conforma una parte esencial de un todo. Todo modelo se basa en supuestos, los cuales representan las reglas de juego bsicas sobre los que se levanta un esquema conceptual. Podemos no estar de acuerdo con dichos supuestos, ms adelante, los podemos cambiar, reducir o agregar otros, lo cual nos permitir arribar a otras conclusiones. Los supuestos ms importantes de este modelo es que no existe Estado, ni Comercio Exterior con el Resto del Mundo. En consecuencia, se trata de una economa totalmente cerrada que no tiene relaciones econmicas - comerciales y financieras - con otros pases. Tambin ste, como en cualquier otro modelo, se utilizan trminos o conceptos de dos clases: primitivos, son aquellos que no requieren de definicin, y aquellas otras categoras definidas, las que se irn conceptualizando a medida que se las incorpore al razonamiento. El Modelo del Flujo Circular de la Renta, en cualquiera de sus dos versiones, trata de demostrar que en el sistema econmico se dan dos corrientes, una llamada real representada por los bienes y servicios que en l se producen y otra nominal que representa al flujo monetario, que permite la circulacin de los mismos. Desde el punto de vista estructuralista, queda mejor expresada la relacin estrecha que se da entre el mbito de la produccin y el de la distribucin, mbitos que constituyen, en conjunto, lo que se denomina Actividad Econmica, la cual conforma el objeto de la Economa Poltica como disciplina cientfica. 2.- Primer Componente: El Sistema Productivo. Se entiende por Sistema Productivo al conjunto de las empresas legalmente constituidas que operan dentro del territorio nacional. Para nuestros fines no importa si se trata de empresas de capital nacional o extranjeras; tampoco importa el tamao de las mismas, ellas podrn ir desde una gran transnacional, una sociedad de responsabilidad limitada, una cooperativa y hasta una empresa unipersonal. El nico requisito que cuenta para ser considerada empresa es su constitucin formal, la cual la hace pasible de inspecciones por parte de autoridades pblicas competentes. De esta forma, dejamos de lado todo aquel trabajo til que se desarrolla en la sociedad y cuyos frutos no estn destinados al mercado, tal el caso del trabajo

domstico que se da en el interior de las familias, que va desde la preparacin de almuerzos y cenas hasta la limpieza del hogar. Tampoco se toma en cuenta la prestacin de trabajos informales, tal el caso de muchos oficios contratados por los hogares, tales como el plomero, el servicio domstico, el jardinero; como as tambin, el servicio comercial que prestan los buhoneros. No se trata, en estos casos, del tipo de actividad que se realiza, sino el hecho que estas actividades no se declaran legalmente y, en consecuencia, no se tienen registros de las mismas. Por ltimo, queda fuera de nuestro concepto de Sistema Productivo todas aquellas actividades delictivas, aunque algunas de ellas, por ejemplo el narcotrfico, tengan un gran impacto econmico. Cabe preguntarse, entonces, qu es una empresa o, como suele denominarse en trminos especficamente econmicos: una unidad de produccin. Para nosotros una empresa o unidad de produccin es un mbito social donde se organizan, coordinan y movilizan un conjunto de insumos con el objeto de obtener un producto final. Dicho producto puede ser un bien tangible o un bien inmaterial (servicio). Decimos producto final desde una perspectiva microeconmica, es decir, el resultado final del esfuerzo de transformacin material (industria) o de tiempo y espacio (comercio), sin importarnos si este producto ser nuevamente modificado por otra empresa en el futuro. Por tanto nuestro primer elemento constitutivo del Modelo del Flujo Circular de la Renta es:

Sistema Productivo
(Empresas)

3.- Producto El Sistema Productivo genera dos tipos de bienes: Bienes de Consumo (C) y Bienes de Inversin (I). Mientras que los primeros satisfacen necesidades en forma inmediata, los segundos lo hacen en forma inmediata, es decir, estos ltimos se utilizan para producir otros bienes. Al valor monetario conjunto de los Bienes de Consumo y los Bienes de Inversin generados por el Sistema Productivo en un perodo determinado, generalmente de un ao, lo denominaremos Producto. Por tanto, en forma esquemtica tenemos: Sistema Productivo (Empresas) PRODUCTO Bienes de Consumo (C) Bienes de Inversin (I)

Para realizar cualquier proceso productivo se requieren un conjunto de elementos denominados insumos y, dentro de ellos, nos encontramos con un subconjunto cuyos elementos se denominan Factores de la Produccin o Factores Productivos. Si bien estos ltimos son insumos, no todos los insumos son factores Productivos. Es importante tener bien claro esas diferencias desde un principio, aunque muchos importantes profesores de Economa consideren ambas categoras como sinnimos.

3.1.- Insumos y Factores de Produccin. Muchos autores utilizan como sinnimos los conceptos Insumo, Factores de Produccin y Recursos Econmicos. Sin embargo, es importante resaltar las diferencias que se presentan entre ellos, en especial, entre las primeras dos categoras, ya que luego es necesario diferenciarlos al estudiar el sistema de Contabilidad Nacional. Tanto la actividad productiva, como la de comercializacin, requieren de un conjunto de elementos denominados insumos, para ser llevadas a cabo. Es as que se requieren de edificios, maquinarias, materias primas, trabajo y muchos otros. Es decir, se trata de un conjunto de elementos que una empresa o un sector productivo, segn el mbito de extensin que estemos analizando, necesitan para realizar su actividad especfica, que nos son producidos por ellos y que, en consecuencia, requieren se adquiridos a otras empresas o sectores. Entre ese conjunto de elementos, destacan cuatro que son denominados Factores de Produccin o Factores Productivos, los cuales se caracterizan por ser generadores de ingresos primarios u originarios. Se entiende por ingresos originarios a los Sueldos y Salarios y cualquier otra remuneracin generada por el Trabajo, es decir, la prestacin laboral, independiente o bajo relacin de dependencia, de las personas; la Rentas, originadas en el derecho de propiedad de Recursos Naturales, cedidas a los efectos de su explotacin; los Intereses que remuneran la cesin del Capital Monetario destinado al financiamiento de la actividad econmica y los Beneficios para compensar al Capital Productivo, representado por la posesin de maquinarias, instalaciones muebles e inmuebles y todo tipo de instrumento empleado en la produccin de bienes y servicios. A continuacin, presentamos una tabla de los cuatro factores productivos bsicos, sus remuneraciones y la notacin que utilizaremos para cada uno de ellos.

FACTORES PRODUCTIVOS TRABAJO

REMUNERACIONES Salarios, sueldos, comisiones, honorarios, etc. Rentas Intereses Beneficios, Dividendos

NOTACION s

RECURSOS NATRUALES CAPITAL MONETARIO CAPITAL PRODUCTIVO

r i b

Si bien los factores productivos pueden considerarse insumos originarios, se diferencian de los otros insumos, derivados, porque por stos se paga un precio; por ejemplo, cuando una empresa adquiere materias primas o productos semielaborados a efectos de continuar el proceso de trasformacin hasta convertirse en un bien apto para el consumo final. El precio que se paga por la compra de un insumo derivado puede descomponerse, a su vez, en salarios, beneficios, rentas e intereses; remuneraciones que, en conjunto, constituyen su costo de produccin. De ah que diferenciamos los insumos originales de los derivados, en tanto los segundos son producto de un proceso de transformacin previo y, en consecuencia, el valor de los mismos estar constituido por la suma de remuneraciones de los factores productivos que intervinieron en su produccin. Entre los Factores Productivos encontramos diferencias importantes. Entre ellas destaca un factor de temporalidad que diferencia a los factores Trabajo, Recursos Naturales y Capital Monetario respecto al Capital Productivo. Se trata que, respecto a los tres primeros, las remuneraciones deben ser pagadas antes o durante el proceso productivo, es decir, antes de realizada la venta del bien obtenido; en cambio, el Capital Productivo obtendr su remuneracin recin cuando se haya producido la venta del bien. En consecuencia, los Beneficios, como remuneracin del Capital Productivo, es en de carcter residual: surge de la diferencia o remanente al finalizar el proceso de produccin y comercializacin. Desde otro punto de vista, su carcter residual proviene de ser la diferencia entre el ingreso obtenido por la venta del bien y su costo de produccin. Tambin debe anotarse que el Capital Monetario no interviene en forma directa, sino que requiere la presencia de un agente intermediario, el sistema financiero. ste tiene como finalidad captar el ingreso excedente de los agentes perceptores de remuneraciones (ahorro) convirtindolos en depsitos bancarios, acciones, bonos y dems instrumentos financieros y burstiles, destinados a financiar la actividad productiva, y por lo cual perciben un inters, el cual representa un incremento del Capital Monetario. Debe tenerse en cuenta que el ahorro (excedente del ingreso

respecto al consumo) no es en s mismo Capital Monetario, sino que lo es slo cuando dicho ahorro se convierte en fuente de financiamiento de la actividad productiva. En consecuencia, es el Sistema Financiero es encargado de trasformar el Ahorro en

Inversin a travs de del otorgamiento de prstamos a las empresas, para que stas aumenten su capacidad productiva. Por otra parte, los receptores de cada tipo de Remuneracin constituyen una clase o grupo social determinado. El Salario, entendiendo por tal, en trminos generales, a la remuneracin de los trabajadores (calificados, no calificados, profesionales, etc.) que laboran en relacin de dependencia; cuyo nico recurso productivo disponible es su fuerza de trabajo; los Intereses, representa el ingreso de los financistas; las Rentas es el ingreso de los terratenientes y dems dueos de los Recursos Naturales, como as tambin de los dueos de inmuebles destinados a la produccin de bienes y servicios y, por ltimo, los Beneficios que constituyen la remuneracin de las empresas, como persona jurdica y en su calidad de poseedoras de medios de produccin.

REMUNERACIONES Salarios (s) Intereses (i) Rentas (r) Beneficios (b)

CLASES Y GRUPOS SOCIALES

Obreros, Empleados, Profesionales (bajo relacin laboral de dependencia) Financistas Terratenientes, Dueos de Inmuebles (destinados a la actividad industrial y comercial) Empresas

Normalmente, se presente un conjunto de interrogantes relacionados al tipo de ingreso y, en consecuencia, a la esencia de los factores de produccin. A continuacin, formularemos un conjunto de preguntas frecuentes y un criterio que no necesariamente es compartido por todos los economistas:

A.- Dado que hay autores que mencionan el Factor Empresa, cuya remuneracin es el beneficio y justifican dicha remuneracin en la toma de decisiones que permiten obtener beneficios, es un factor productivo distinto al de poseer Capital Productivo o es el mismo? Un empresario, para nosotros, es el dueo de la empresa, el que posee el Capital Productivo de la misma, su dueo. Su ingreso, el beneficio, proviene por la propiedad del Capital y no por su toma de decisiones. stas pueden ser tomadas por un gerente, quin recibir honorarios, sueldo o comisiones por ello. Si el es el propio dueo de la empresa quien toma decisiones, tendremos que diferenciar de su remanente final, cunto le corresponde por su calidad de dueo del Capital y cunto por su trabajo como gerente, ya que cumple con las dos funciones. B.- Adems de lo expuesto sobre ingresos originarios y derivados, existe alguna otra diferencia entre insumo y factores productivos? Si. Los insumos trasladan su valor al costo del producto; por ejemplo, si la materia prima cost tanto, ese tanto formar parte del costo del nuevo producto como valor ya creado con anterioridad o por

otros. Los factores productivos tambin trasladan sus remuneraciones hacia el costo del producto, pero constituyen la creacin de un valor nuevo, que no exista hasta que no se utilizasen. C.- Si adquiero una accin de una empresa, no me convierto en dueo de parte de su capital y, en consecuencia, en empresario? Es muy importante diferenciar las naturalezas diferenciadas de los dos tipos de capitales en juego y sus respectivas remuneraciones. El Capital Productivo es propiedad de la empresa como persona jurdica, independiente de las personas naturales que suscribieron e integraron su capital, las cuales son poseedoras de acciones que representan una cuota parte del mismo; en consecuencia, el beneficio que se pueda generar con ese capital es su propia remuneracin. El poseedor de una o varias acciones, especialmente si cotizan en bolsa, ha transformado su Capital Monetario en ttulos, stos tienen un rendimiento que a veces se ajusta y otras no al monto de beneficios contables obtenidos en el ejercicio. Para el poseedor de la accin, ese rendimiento constituye el inters ganado por su Capital Monetario transformado en ttulos accionarios.

4.- Ingreso Nacional Entendemos por Ingreso Nacional (YN) al conjunto de las remuneraciones que perciben los Factores Productivos contratados por el Sistema Productivo. De otra forma: YN = s + r + b + i En el sistema capitalista, las remuneraciones a los Factores Productivos, por su participacin en el proceso productivo, se realiza mediante el pago en dinero. INGRESO NACIONAL (YN) Salarios Beneficios Rentas Intereses (YN = s + b + r + i) SISTEMA PRODUCTO

PRODUCTIVO

Bienes de Consumo Bienes de Inversin

Cabe preguntarse qu relacin cuantitativa existe entre el Producto y el Ingreso Nacional. Si aplicamos el sencillo principio que sostiene que todo lo que produce se distribuye, podemos afirmar que el Producto es idntico cuantitativamente al Ingreso Nacional. Tmese en consideracin que es el mismo valor visto desde dos perspectivas complementarias: a) el valor producido y materializado en bienes, y b) el valor distribuido entre los agentes que intervinieron es su creacin. Por tanto: YN = Producto 5.- Demanda Agregada. Qu podemos hacer con nuestro ingreso, en trminos personales? La primera respuesta es gastarlo, dedicarlo al Consumo. Pero al pensarlo ms detenidamente, sabemos que no todas las personas gastan ntegramente su Ingreso; algunas personas, especialmente las que tienen ingreso superiores a la media, ahorran una parte de l. Por tanto, la respuesta es, al considerar a todas las personas que perciben remuneraciones, que el Ingreso se destina al Consumo y al ahorro:

YN = C + A La componente del ingreso que se destina al gasto, se dirige al mercado en bsqueda de los bienes que necesitan las personas para satisfacer sus necesidades. Por tanto, ahora incorporamos en nuestro esquema al Mercado y al Consumo, de la siguiente forma: INGRESO NACIONAL (YN) Salarios Beneficios Rentas Intereses (YN = s + b + r + i) Bs.F. SISTEMA PRODUCTO

PRODUCTIVO

Bienes de Consumo Bienes de Inversin

C+A Bs.F.

Bs.F.

MERCADO

6.- Oferta Agregada. Por su parte, los productores u oferentes, tratndose de un sistema capitalista en el cual no se produce para el autoconsumo sino para la venta, envan al Mercado sus respectivas ofertas de bienes y servicios, buscando su realizacin (venta) en l. Esa corriente de bienes constituye la Oferta Agregada del sistema. De forma tal que podemos completar nuestro esquema de la siguiente manera:

INGRESO D

SISTEMA

PRODUCTO O

E
M

NACIONAL (YN)

(BS.F.)

PRODUCTIVO

Bienes
Bienes de Consumo Bienes de Inversin

F E R T A

A N D
A

Salarios Beneficios Rentas Intereses

(YN = s + b + r + i) Bs.F.

Bienes

A G R

A G R E G A D A

C+A Bs.F.

Bienes

E G A D

Bs.F.

MERCADO

Bienes

Cmo es, en trminos cuantitativos, la Demanda Agregada respecto a la Oferta Agregada? Si todo el Ingreso Nacional se destinase al consumo, entonces la Demanda Agregada sera igual a la Oferta Agregada y el sistema, en su conjunto estara en equilibrio. Sin embargo, una parte del Ingreso Nacional, el Ahorro, se fuga del sistema; por tanto, la Demanda Agregada ser menor que la Oferta Agregada (DA< OA).

7.- El Sistema Financiero Para alcanzar el equilibrio, el sistema cuenta con un elemento esencial: el conjunto de instituciones bancarias y financieras. Este sistema tiene por finalidad captar el Ahorro de aquellos agentes que tienen un excedente de ingreso (Y > C), normalmente lo hacen pagando un inters (tasa de inters pasiva) y otorgndolo en prstamo a aquellos otros agentes que tienen un excedente de Consumo (Y < C) o que requieren dichos prstamos para ampliar su capital. El buen funcionamiento del sistema Econmico en su conjunto es aquel donde el Ahorro social se transforma en nueva demanda de bienes de inversin (I), pues ello implica que el sistema productivo podr crecer en el tiempo y dar respuesta a una demanda creciente de bienes y servicios. En consecuencia, tomando la ltima consideracin sobre el funcionamiento adecuado del Sistema Econmico, el Sistema Financiero transforma al Ahorro en Inversin (A = I).

Tngase en cuenta que en Economa, Inversin significa aumento de la capacidad productiva, tanto en el mbito micro como macroeconmico. Por tanto, debe diferenciarse siempre una colocacin financiera del ahorro, respecto a la demanda de bienes de inversin (compra de maquinarias, herramientas y edificios destinados a la explotacin productiva). En consecuencia, debemos incorporar al Sistema Financiero en nuestro Modelo de la siguiente forma:
INGRESO D E M NACIONAL (YN) (BS.F.) SISTEMA PRODUCTO O

PRODUCTIVO

Bienes
Bienes de Consumo Bienes de Inversin

F E R T A

A N D
A

Salarios Beneficios Rentas Intereses

(YN = s + b + r + i) Bs.F.

Bienes

A G R

A G R E G A D A

C+A

Bienes

E G

Bs.F.

A D

Bs.F.

MERCADO

A Bienes

Sist. Fin. C+ (A=I)

En nuestro esquema, la Demanda Agregada representa la Corriente Nominal o Monetaria. Dado que est conformada por el dinero que perciben los agentes econmicos en concepto de remuneracin de su participacin productiva; en cambio, la Oferta Agregada representa la Corriente Real del sistema, en tanto est compuesta por bienes, tanto materiales (tangibles) como inmateriales (servicios).

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