Best Trading Pro Opes de Forex

Eduardo Ricou, 13 de Abril de 2010

Banco Best 2009

Banco Best Best Trading Pro

Aviso
O presente documento foi preparado pelo Banco BEST com o objectivo de informar os leitores sobre as principais caractersticas dos produtos derivados aqui apresentados, no especificando todos os possveis riscos ou caractersticas dos mesmos. Este documento tem tambm o objectivo de suporte e dever ser lido em conjunto com o seminrio realizado pelo banco, considerando-se incompleto sem este. Este documento meramente informativo, no sendo uma recomendao de investimento, uma solicitao de compra ou venda de quaisquer produtos derivados ou de participao em qualquer estratgia de negociao particular. Qualquer grfico, cotao indicativa de preos ou anlise aqui abrangida foi preparada com base em parmetros que reproduzem o julgamento ou escolha do banco, e portanto, no dada nenhuma garantia quanto a preciso de qualquer cotao, grfico ou anlise. Os dados includos no presente documento referem-se ao passado e no so indicadores confiveis de resultados futuros. Toda a informao presente neste documento reflecte as condies prevalecentes no mercado e a opinio do banco data de realizao do respectivo documento, encontrando-se sujeito a alterao sem aviso prvio. Recomenda-se aos potenciais investidores que se informem devidamente, antes de investirem em qualquer produto derivado, sobre a natureza destes e sobre os riscos a que estaro expostos. Os produtos derivados aqui apresentados, so investimentos com elevado risco e encontram-se sujeitos a riscos gerais de mercados e do activo subjacente, tais como: risco de taxas de juro, risco de taxas de cmbio, risco de preo, risco de crdito, risco poltico, risco de empresa e de valor temporal. Os produtos derivados devido alavancagem inerente so sujeitos a riscos de investimento, incluindo a possibilidade de perda superior ao total do capital investido. As caractersticas especficas de cada produto derivado so definidas por cada market maker e estas podem variar devido ao activo subjacente ou ao mercado onde se encontra inserido.

Negociar Opes sobre divisas

Painel denegociao FXspot

Resumo deconta

Calculos simplesFXspot
AconvenoutilizadanosmercadosdetaxadecmbioentreoUSD&JPY,escreveseUSDJPY,sendoqueonmero deJPY iguala1USD,amoedadaesquerda amoedabase, sempre1aunidadebase.Amoedadadireita a moedavariavel. Ex.:AtaxadecmbiodoUSDJPY de93.000.SeoinvestidorcomprarUSD1McontraoJPY,ovalor 93.000significao nmerodeJPYporUSD,oinvestidorir pagarJPY93,000,000:1,000,000X93.000=93,000,000. SeoinvestidorcomprarJPY1M,ir pagar:1,000,000/93.000=10,752.69 Calculosimplesdeganhos&perdas. Ex.:OinvestidorcompraUSD1McontraoCHFaopreode1.0835.Nofinaldodia,fechaaposioaberta,evende1M comoprecode1,5836. CHF USD Negocio1:+USD1,000,000 CHF1,083,500 +CHF1,083,600 Negocio2:USD1,000,000 ResultadoLiquido: +CHF100 Sendoassimovalorde1PIPnoUSDCHF,numaoperaodeUSD1M, deCHF100. OrollovernomercadodeFX orefinanciamentodaposioabertanumabasediria,umaposioemspottemdata valordedoisdias,diariamenteadatavalordaposio alteradaparaodiaseguinte. Ex.:OinvestidorcompraAUDUSDnodia22deMaro,datavalorde24deMaro. 1,000,000AUDUSDaopreode0.9150,nodia24oinvestidorteriaquereceberAUD1MequeteriaquepagarUSD 915,000. +1,000,000X4.00%/360=111AUD +1,000,111 915,000X0,25%/360=6.3USD 915,006.3

915,006.3/1,000,111=0,914905 OpreodeaberturafoialteradoafavordoInvestidor,adatavaloralteradapara25deMaro.

Conceito deopo
Contratoacordadoentrecompradorevendedor. Odetentordeumaopotemodireito,masnoaobrigao,decomprar(CALL)eouvender(PUT) o activosubjacenteaumdeterminadopreo(STRIKE)numadatafutura(EXPIRY).Porestarazoo compradordaopopagaumprmioantecipadoaovendedordaopo. OmercadodeopessobrecmbiosgeraaproximadamenteUS250bilhes,95%dastransaesso executadasnomercadodebalco(OTC).

Oinvestidoraoutilizaraferramentadeopesnomercadodecmbiospoder utilizaruma combinaodeopeseposiesspot.Oinvestidortemacapacidadededesenvolverumagama maisampladeestratgiasdenegociao,comasseguintescaracteristicas: Puravisodireccionaldealtoeoubaixorisco. Combinaodevisodireccional+volatilidade. Combinaodevisodireccional+horizontetemporal. Puravolatilidade. Purohorizontetemporal.

Doistipodeopes:opodecompra(CALLOPTION)&opodevenda(PUTOPTION). Opolonga:ganhoilimitado,perdalimitada(prmio). Opocurta:ganholimitado(prmio),perdailimitada.

Terminologia deopo
Oprmio opreodaopoqueocompradorpagaeovendedorrecebe expressoempips. Datadevencimentonumaopo(oumaturidade) oultimodianavidadaopo.Nadatadevencimentoaopodeixa deexistir podeserexercidae/ouexpirarsemvalor. Paraexercerumaoposignificasimplesmenteusarodireitodecomprar(Call)ouvenderPut). OpesestiloEuropeu,nopodemserexercidasantesdadatadevencimento,asopesAmericanaspodemser exercidasaqualquermomento. Strike oupreodeexercicio opreopeloqualocompradordeumaopotemdireitodecompra(call)ouvenda(put). Breakevenprice opreopeloqualumaopoexercidacobreexctamenteocustodoprmio. Longoopes(compradordecalle/ouput),curtoopes(vendedordecalle/ouput). NakedOptions: quandooinvestidorcompraeouvendeumaoposemaexecuodeumacobertura(hedge).

Strikeprice<spotprice95<100 Strikeprice=spotprice100=100 Strikeprice>spotprice105>100 Delta sensibilidade doprmiodaopofaceaovalordemercadodoactivosubjacente,expressaempercentagemou valorreal,alteraodovalordoprmioparaumaalteraodeumaunidadenopreodosubjacente. Gamma sensibilidade doDeltafaceaofaceaovalordemercadodoactivosubjacente,expressaempercentagemou valorreal,alteraodoDeltaparaumaalteraodeumaunidadenopreodosubjacente. Theta horizontetemporal,diminuiodovalordoprmioporcadadiaat adatadevencimento,asopescomo activosaoconsideradasum wastingassets.

Oque influencia oprmio deuma opo evantagens

Tamanhodaordem(volume) Preodeexerccioemrelaoaopreodemercado Horizontetemporal Volatilidade Risco limitado para os compradores deopes Seatendncia domercado forcontraria estratgia (temporariamente)ocompradordeopo , no stopado. Possibilidade deconstruir estratgias diversas.

Painel denegociao
Tipode opo Preoalvo Datade vencimento Preoda opo Delta

Vols

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Modulos denegociao

Preodeexercicio Datadevencimento

Valordoprmio

Vols

Delta

Gamma

Theta

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Abertura deposio

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Estratgias deopes

Queposio tomono EURUSD?

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Estratgias deopes: Thehockeysticks

Investidortomaposiolongano mercadocomopes. Compradecallpara1ms Preo:baixo Delta:baixo Risco:Prmio Ganho:ilimitado Estratgia:longovolatilidade

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Estratgias deopes: Thehockeysticks

Investidortomaposiocurtano mercadocomopes. Vendadeputpara1ms Preo:alto Delta:alto Risco:ilimitado Ganho:prmio Estratgia:curtovolatilidade

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Estratgias deopes: Directionalstrategies

CoveredPut Investidortomaposiocurtano mercadocomopes. Vendadeputpara1ms Preo:alto Delta:alto Risco:ilimitado Ganho:prmio Investidorvendespotpelomesmo montante,estaestrategiatemo potencialdeaumentaroP/L, tambempodeservistocomouma proteco. Estratgiaconservadora

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Estratgias deopes: Directionalstrategies

BullCallSpread Investidortomaposiolongae curtanomercadocomopes. CompraevendadeCallpara1ms Preo:mdio Delta:mdio Risco:prmio Ganho:limitado Estratgiaconservadora

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Estratgias deopes:Multiplas
Risk Reversal EUR JPY(1/02) SPOT 127,50 Risk Reversal USD CAD(23/02) SPOT 1,0450
Longo Volat. EUR CHF Strike 1,4800 Delta 22% Vols 4,32%

Curto Volat. USD JPY Strike 88 Delta 20% Vols 10,21%

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Fim

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