Diseo y elaboracin de Proyectos de Inversin

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CONTENIDOS
Generalidades Introduccin Objetivos Contenido UNIDAD 1: Introduccin al Estudio de Proyectos 1.1. Introduccin 1.2. Concepto 1.3. Clasificacin de los Proyectos 1.4. Fases del Proyecto 1.4.1. Identificacin de la Idea 1.4.2. Anteproyecto Preliminar 1.4.3. Estudio de Factibilidad 1.4.4. Ejecucin 1.5. Recomendaciones Generales para elaborar Proyectos EVALUACIN UNIDAD 1 UNIDAD 2: Etapas del Proyecto 2.1. Identificacin de la idea 2.2. Estudio de Mercado 2.2.1. El producto y sus correlaciones 2.2.2. Identificacin de la demanda y la oferta 2.2.2.01 Los Consumidores 2.2.2.02 Los Ofertantes 2.2.3. Recoleccin de informacin 2.2.4. Proyeccin de la informacin 2.2.5. Comercializacin y precios 2.3. Tamao y localizacin 2.3.1. Tamao 2.3.2. Localizacin 2.3.2.01 Factores de Macro localizacin 2.3.2.02 Micro localizacin 2.3.3. Estudio Tcnico 2.3.4. Inversiones y financiamiento 2.3.4.01 Inversiones 2.3.4.02 Financiamiento 2.3.5. Presupuesto Maestro 2.3.6. Evaluacin econmica financiera BIBLIOGRAFIA Pgina 1 2 3 4 5 5 6 6 7 8 8 9 10 10 12 13 14 14 17 17 17 18 18 19 21 22 22 23 25 26 26 28 28 28 31 31 34

UNIDAD 1
INTRODUCCIN AL ESTUDIO DE PROYECTOS OBJETIVOS
Conceptuar lo que es un Proyecto. Conocer la clasificacin de los Proyectos. Determinar las fases para la formulacin de un proyecto.

1.1.

INTRODUCCIN

Un proyecto, es la visin de un hecho en el futuro. Administrativamente es parte es parte de un Plan, el mismo contiene programas, y stos ltimos se conforman de proyectos.

PLAN

PROGRAMA

PROYECTO

1.2.

CONCEPTO

"El proyecto es un conjunto ordenado de antecedentes, encuestas, estudios, suposiciones y conclusiones las cuales permiten evaluar conveniencias o no, de determinar factores y recursos para el establecimiento de una unidad de produccin determinada." 1.3. CLASIFICACIN DE LOS PROYECTOS

Los proyectos se distinguen en dos grandes grupos:

PROYECTOS

INVERSIN

SOCIALES

LUCRO

SERVICIO

SALUD

CULT.

EDUC.

1.4.

FASES DEL PROYECTO

IDENTIFICACIN DE LA IDEA

ANTEPROYECTO PRELIMINAR

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

IMPLEMENTACIN

1.4.1. Identificacin de la Idea

La creacin de una nueva unidad productiva se basa en un razonamiento esencial, es un proceso mental que busca satisfacer una necesidad de las personas. Se trata de reconocer, basndose en la informacin existente, si hay o no una razn bien fundada para rechazar de plano la idea del proyecto. Si no la hubiese se adoptara la decisin de proseguir con el anlisis y se especificaran los estudios de la etapa siguiente. Para ello en esta primera fase se trata de definir y delimitar la idea del proyecto, identificando sus posibles soluciones y alternativas tcnicas y econmicas.

1.4.2. Anteproyecto Preliminar

Se trata de verificar que por lo menos una de las alternativas de solucin (ideas) es rentable. Al

probarse que existe por lo menos una solucin tcnicamente viable y econmicamente rentable puede justificarse la decisin de profundizar los estudios, lo cual supone incurrir en mayores gastos, cuya recuperacin depende de la efectiva realizacin del proyecto. Se le conoce a esta fase con el nombre de Perfil del Proyecto.

1.4.3. Estudio de Factibilidad

Se trata de ordenar alternativas de solucin para el proyecto, segn ciertos criterios elegidos para asegurar la optimizacin en el uso de los recursos empleados tanto desde el punto de vista del empresario pblico o privado como desde el punto de vista de la economa en su conjunto.

Estos suelen incluir la rentabilidad prevista a travs de los ingresos y gastos proyectados por toda la vida til del proyecto y actualizados y los efectos del proyecto sobre el ingreso nacional, sobre el uso de la capacidad instalada en la economa de pas y la ocupacin de la mano de obra, el saldo de la balanza de pagos y de la deuda externa y sobre las condiciones ambientales.

La combinacin adecuada de estos criterios permite ordenar las alternativas de solucin

tcnica, econmica y financiera de cada proyecto. En el anteproyecto definitivo debe justificarse cabalmente, la opcin hecha por una de las referidas alternativas y caracterizar otras que le siguen en orden de relacin para justificar la eleccin hecha frente a los criterios aceptados para evaluar el proyecto.

1.4.4. Ejecucin

Contendr los detalles que posibiliten llevar a cabo todas las tareas: adquisicin de terrenos, construccin de edificios, fabricacin, transporte montaje de equipos y obtencin de los insumos necesarios para el proyecto con especificaciones precisas y costos ajustados de los elementos que se emplean, y de las tareas que debern realizarse dentro de las condiciones de financiamiento realmente obtenidas.

1.5.

RECOMENDACIONES GENERALES PARA ELABORAR PROYECTOS

La realizacin del proyecto debe ser un estudio multidisciplinario y de grupo. El perfil de los profesionales necesarios es el siguiente: Tcnicos, economistas, jurdicos, administrativos, financieros, etc. La comunicacin adecuada entre todos los participantes del grupo de trabajo permitir formular el proyecto de manera coherente. Una sola persona no puede prepara o evaluar bien un proyecto. El proyecto es un ciclo, que permite en cualquier punto feed back (retroalimentacin) ante cualquier eventualidad.

EVALUACIN DEL CAPTULO 1

1. Anote dos conceptos de: Plan, Programa y Proyecto, (mencione tos autores de los cuales toma la informacin). 2. Cules son los tipos de Proyectos que existen? 3. Qu fin persigue un proyecto de inversin y un proyecto social? 4. Enumere las fases de un proyecto de inversin. 5. De qu trata la generacin de la idea?. Anote el titulo de un proyecto que sea de su inters desarrollar. 6. Qu es lo que se hace en el anteproyecto preliminar? 7. Cul es la finalidad del estudio de factibilidad? 8. Qu informacin contiene la ejecucin? 9. Elabore el Perfil de su Proyecto.

UNIDAD 2
ETAPAS DEL PROYECTO OBJETIVOS
Conocer las etapas para formulacin de Proyectos de Inversin. Definir los puntos especficos en cada etapa de la formulacin de Proyecto.

Las etapas de un proyecto de inversin son las siguientes:

IDEA
ESTUDIO DE MERCADO

TAMAO Y LOCALIZACIN

ESTUDIO TECNICO

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

PRESUPUESTO MAESTRO EVALUACIN ECONMICA, FINANCIERA

EJECUCIN

Las etapas del Proyecto deben formularse de tal manera que sean flexibles, es decir que de considerarse necesario, se pueda efectuar el proceso de retroalimentacin. 2.1. IDENTIFICACIN DE LA IDEA

Ya se habl en las fases del proyecto en qu consiste la generacin de ideas, ahora, al ser un sistema integrado de procedimientos, debemos identificar con sus caractersticas empresariales propias, a la idea generada. Este punto debe Comprende

realizarse una vez que se hayan culminado las dems etapas.

bsicamente informacin relativa a la composicin que tendr la empresa que se pretende crear o ampliar. As: Razn Social Direccin Tipo de Empresa Capital Propietario (s) Rama de actividad 2.2. ESTUDIO DE MERCADO

Una vez generada la idea que pretende satisfacer cierta necesidad de las personas, es indispensable reflejar esa necesidad a travs de un estudio histrico y futuro. A ste estudio se le conoce como ESTUDIO DE MERCADO.

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El Estudio de Mercado, es la parte del proyecto en la cual se determina el grado de necesidad que se presenta en la sociedad, con relacin al bien o servicio cuya produccin se debe estudiar a travs del proyecto1.

Por tanto el estudio de mercado es no solamente el punto de partida del estudio de Proyectos, sino tambin una de sus etapas ms importantes, puesto que a travs de l se determina la viabilidad o no de seguir con las dems etapas del estudio.

Objetivo:
Determinar si hay o no demanda insatisfecha para el producto que se desea producir a travs del proyecto.

El Estudio de Mercado debe responder tres preguntas bsicas: Quin comprar? Cunto comprar? A qu precio comprar el producto estudiado?

MORENO Rodrigo. Elaboracin de Proyectos. ESPOCH. 1998.

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Se aconseja la siguiente metodologa para el Estudio de Mercado:

ESTUDIO DE MERCADO

IDENTIFICACIN DEL PRODUCTO Y SUS CORRELACIONES

IDENTIFICACIN DE DEMANDA Y OFERTA

PROYECCION DE DEMANDA Y OFERTA

CALCULO DE DEMANDA INSATISFECHA

COMERCIALIZACIN Y PRECIOS

2.2.1. El Producto y sus correlaciones

Comprende explicaciones claras con respecto a:

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 Su utilizacin: Para determinar la demanda y los consumidores, es necesario que se conozca cul es la utilizacin del producto. De acuerdo al uso, el producto puede ser clasificado como: de consumo, durable, no durable, de capital, intermedio, final, etc. Sustitutos y complementarios: complementario, significa hasta cierto punto la dependencia de otros productos para ser consumidos. Por ejemplo, el consumo de borradores, depende o tiene complemento con el consumo de lpices. Vida til: Depende del tipo de producto, si es comestible, o un bien duradero, con fechas de caducidad, expiracin, etc.

2.2.2. Identificacin de la Demanda y Oferta

2.2.2.01. Los Consumidores 2.2.2.02. Conociendo ya cul es el producto, se podrn definir sin dificultad los consumidores reales y potenciales del mismo. Es necesario estratificar a los demandantes de acuerdo a: Limites geogrficos. Nivel de ingresos. Rango de edades. Sector productivo. Nivel de educacin.

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2.2.2.03. Los Ofertantes 2.2.2.04. Es necesario tambin enunciar a los futuros competidores de la empresa, en lo referente a: Capacidad de produccin. Caractersticas de su producto Localizacin Zonas de influencia.

2.2.3. Recoleccin de Informacin

La recopilacin de informacin se inicia al mismo tiempo que todo el trabajo enunciado anteriormente, puesto que sin la bsqueda de informaciones auxiliares, el proyectista no puede saber exactamente lo que es el producto, ni define al consumidor.

Sin embargo, una vez definido cualitativamente el producto y el consumidor, se puede partir para la recoleccin de las informaciones cuantitativas que definen la demanda actual y futura.

Bsicamente las informaciones que se deben recolectar son de los siguientes tipos:

a) Relativas al consumo histrico (anterior y actual del producto). b) Relativas a la capacidad de produccin nacional del producto. c) Relativas a la poblacin consumidora. d) Relativas a gustos y preferencias de los consumidores, tambin se llama idiosincrasia de los consumidores. e) Relativas al nivel de consumo en funcin al precio.

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f) Relativas a la estructura de! consumo en funcin al nivel de ingreso. g) Relativas al mercado internacional del producto. h) Relativas a la contabilidad nacional, ingreso per cpita, rentas nacionales. i) Relativas a la poltica econmica del gobierno, y a las tendencias de las polticas de gobiernos extranjeros que puedan relacionarse con el consumo del producto. 2.2.4. Proyeccin de la Informacin

Se puede mencionar que uno de los objetivos fundamentales de esta etapa del proyecto, es la determinacin de la Demanda Insatisfecha, que, no es otra cosa sino la diferencia entre la Demanda y la Oferta.

Para saber que futuro le espera a la empresa que pretendemos formar a travs de este proyecto, es necesario proyectar la informacin recolectada utilizando los diversos mtodos estadsticos que existen.

Uno de los ms sencillos para aplicar es el Mtodo de Proyeccin Lineal, descrito a continuacin mediante un ejemplo prctico: PROYECCIN: METODO LINEAL Ecuacin General de la Recta:

Y = a + b.x

En donde:

Variable que se est analizando (consumo)

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X a, b

= =

Variable cronolgica (tiempo) parmetros que definen la recta

Y
n

xy x
2

Demanda Histrica del Producto N En miles de unidades AOS 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 DEMANDA HISTORICA (Y) 20.000 23.000 25.200 24.500 26.800 26.000 27.900 27.950 29.000 29.200 30.400 X X.Y X2

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Grfico

35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 0 2 4 6 8 10 12

Clculos:

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PROYECCIN: METODO FRMULA DEL MONTO Frmula del Monto:

Cn = Co (1+i)n

En donde:

Cn = Consumo del ao n. Co = Consumo del ao 0. i= Tasa de crecimiento

n = Nmero de perodos Demanda Histrica del Producto N En miles de unidades AOS 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 DEMANDA HISTORICA (Y) 20.000 23.000 25.200 24.500 26.800 26.000 27.900 27.950 29.000 29.200 30.400 0,1500 0,0957 i

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Resolucin:

Se debe sacar una tasa i de crecimiento anual, para esto, de la frmula original despejamos i, considerando que n = 1:

Cn 1 Co

Se obtiene de esta manera una tasa i por cada perodo.

Para el ao 1994:

23.000 1 20.000

i = 0,1500

Para el ao 1995:

25.200 1 23.000

i = 0,0957

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2.2.5. COMERCIALIZACIN Y PRECIOS

Se refiere a la organizacin adecuada para la venta.

La comercializacin se refiere a adoptar las estrategias ms adecuadas para ofertar el producto, dentro de esto se incluye el escogitamiento adecuado de: Canales de distribucin. Servicio al cliente.

Adems se determinan como aplicar adecuadamente las estrategias referentes a:

Producto

Precio

Plaza

Promocin

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2.3.

TAMAO Y LOCALIZACIN

La tercera etapa en la formulacin de proyectos incluye dos aspectos elementales, aquel que tiene que ver con la capacidad de produccin de la empresa (tamao) y, la ubicacin geogrfica (localizacin).

2.3.1. TAMAO

El estudio de tamao consiste en definir cul es el mejor nivel de produccin para el cual debe ser diseada la empresa.

La capacidad de produccin se entiende por la "cantidad" de productos que la empresa fabrica u oferta durante un periodo de tiempo.

TAMAO

CAPACIDAD DE PRODUCCION

REAL UTILIZADA OCIOSA

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Se deben tomar en cuenta los datos arrojados por el Estudio de mercado, para saber la posible cantidad de mercado a cubrir. maximizar la rentabilidad del negocio. De esa manera es posible

Cuando se realiza el estudio de tamao, se deben considerar las siguientes capacidades de produccin que puede tener una empresa: Capacidad Real Instalada: viene a ser la totalidad de productos que se pueden elaborar con los recursos tecnolgicos que se poseen. Representa el 100% de la capacidad de la empresa. Capacidad Utilizada: es el porcentaje usado del total instalado de la tecnologa de la empresa. Muchas veces en las especificaciones de las mquinas se recomienda dejar un margen para evitar posibles colapsos en su funcionamiento. Capacidad Ociosa: Es aquella que pudiendo utilizarse no se lo hace, incide directamente en costos para la empresa.

Como ya se indic antes, la demanda insatisfecha nos permitir establecer el tamao del proyecto, esto junto a los objetivos de posicionamiento y la capacidad econmica de los inversionistas.

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2.3.2. LOCALIZACIN

El proyecto, debe definir claramente cul ser la mejor localizacin posible para la unidad de produccin. Por supuesto que la mejor localizacin ser la que permita aumentar la produccin y al mismo tiempo reducir los costos necesarios a esta produccin, maximizando por tanto los beneficios del proyecto.

Los factores que gobiernan comnmente la determinacin de localizacin de empresas son: Localizacin de la materia prima o proveedores. Disponibilidad de mano de obra. Clima, factores topogrficos. Localizacin del mercado. Condiciones de vida. leyes y reglamentos, incentivos. Estructura tributaria. Servicios bsicos.

LOCALIZACIN

MACRO LOCALIZACIN Escoger entre varias alternativas

MICRO LOCALIZACIN Direccin Exacta

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2.3.2.01 Factores de Macro localizacin

La Macro localizacin tiene que ver con seleccionar el pas, la provincia, el cantn de acuerdo a un anlisis ponderado de las ventajas y desventajas de cada alternativa. El cuadro respectivo es el siguiente.

CANTONES MERCADO Alaus Chambo Chunchi Colta Cumand Guano Guamote Pallatanga Penipe Riobamba

RR.HH.

SERV. VAS DE MATERIA BSICOS ACCESO PRIMA

TOTAL

*Mtodo Cualitativo de Ponderacin de factores

2.3.2.02 Micro localizacin

En este punto se debe dar con exactitud la ubicacin ideal de la empresa objeto del proyecto, tal como consta en el siguiente ejemplo:

PAIS: PROVINCIA: CIUDAD: PARROQUIA: DIRECCIN:

Ecuador Chimborazo Riobamba Veloz Av. 9 de Octubre y la 44

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2.3.3. ESTUDIO TCNICO

Objetivo:
Determinar los Costos de Produccin y el proceso de produccin ms adecuado para el proyecto.

Un proyecto productivo y cada proyecto individual presentan caractersticas de ingeniera que se le son propias. Ello obliga al proyectista a seguir etapas de elaboracin y presentar formas descriptivas particulares para cada proyecto.

Dentro de la presente etapa deben realizarse los siguientes pasos: Identificacin tcnica del producto Descripcin del proceso de produccin Grfico del Proceso de Produccin Distribucin en Planta Organizacin Propuesta para el proyecto

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ESTUDIO TCNICO

IDENTIFICACIN TCNICA DEL PRODUCTO

DESCRIPCIN DEL PROCESO DE PRODUCCIN

GRFICO DEL PROCESO DE PRODUCCIN

DISTRIBUCIN EN PLANTA

ORGANIZACIN PROPUESTA PARA EL PROYECTO

2.3.4. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

2.3.4.01 Inversiones

Cuando ya hemos decidido que producto ofertar al mercado, adems conocemos ya el proceso de produccin, es momento de determinar para qu necesitamos dinero, con la finalidad de implementar el proyecto.

Existen tres tipos de inversiones:

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INVERSIONES

FIJAS

DIFERIDAS

CAPITAL DE TRABAJO

2.3.4.02 Financiamiento

Aqu anotamos las fuentes que proveern de recursos econmicos para la realizacin de inversiones y el comienzo de los trabajos de la empresa propuesta.

El financiamiento puede ser:

FINANCIAMIENTO

PROPIO

AJENO

2.3.5. P RESUPUESTO MAESTRO

Conocido tambin como el Presupuesto Maestro, consiste en preparar los siguientes supuestos econmicos financieros para la empresa:

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PRESUPUESTO MAESTRO

PRESUPUESTO DE INGRESOS

PRESUPUESTO DE PRODUCCION

PRESUPUESTO DE MATERIALES

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA

PRESUPUESTO DE C.G.F.

PRESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOS (ADM - VTAS)

PRESUPUESTO DE CAJA

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

2.3.6. EVALUACIN ECONMICA FINANCIERA

La Evaluacin del proyecto incluye el clculo de:

Objetivo:
Determinar la Rentabilidad econmica del Proyecto.

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EVALUACIN ECONMICA FINANCIERA

FLUJOS DE EFECTIVO
FE = Utilidad Neta + Deprec. + Amortiz.

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

PRI = Ao anterior (FE ao / Inversin Total)

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR = i2 + (i2 - i1) + (VAN 1 / (VAN 1 - VAN 2))

BENEFICIO / COSTO
B/C = INGRESOS ACTUALIZADOS / EGRESOS ACTUALIZADOS

PUNTO DE EQUILIBRIO
PE = CF 1 + CV V

INDICADORES FINANCIEROS
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD, PRODUCTIVIDAD, ENDEUDAMIENTO,

IMPORTANTE:
Para la que un proyecto sea econmicamente rentable las respuestas de la evaluacin econmica financiera deben ser: Flujo de Efectivo VAN PRI TIR B/C

= = = = =

Positivo Positivo en el quinto ao Dentro de la vida del proyecto Mayor a los Costos de Oportunidad Mayor a 1.

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Ahora S! Ponga en marcha su idea

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BIBLIOGRAFA:
BACA URBINA. Evaluacin de Proyectos. Ed. Mc Graw Hill. BONILLA Ernesto. Elaboracin de Proyectos I: Texto bsico. ESPOCH. 1998. CALDAS M. Marco. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Centro de Investigaciones de la UTE. ILPES. Manual para la Evaluacin de Proyectos. COOPERACIN ESPAOLA. Gua para la Presentacin de Proyectos. 2.002. MORENO Rodrigo. Elaboracin y Evaluacin de Proyectos. ESPOCH. 1998. PEQUEA EMPRESA. Manual para PYMES. 1era. Edicin. Lima Per. 2.002. SAPAG CHAIN N SAPAG CHAIN N. Evaluacin de Proyectos. Ed. Prentice Hall.

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