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Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ENTORNO JURÍDICO 28 de octubre de
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
ENTORNO JURÍDICO
28 de octubre de 2011
Jesús María Sierra Ramírez
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 El SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL MERCADO
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
El SISTEMA
FINANCIERO
ESPAÑOL
MERCADO CREDITICIO Y MERCADO
DE VALORES.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 El sistema Financiero En un contexto
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
El sistema Financiero
En un contexto general, el Sistema Financiero de un país, puede
considerarse como un conjunto de instituciones, medios y
mercados, cuyo fin es canalizar el ahorro que generan las
unidades que en su gestión han obtenido superávit, hacia los
prestatarios o unidades que en su gestión han obtenido déficits y que
por lo tanto necesitan de esa financiación.
Debido a que los intereses de los inversores y ahorradores son
distintos, los intermediarios han de transformar estos activos para
que satisfagan de una manera más eficiente las necesidades de
estos últimos. La transformación de los activos financieros emitidos
por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, más
acordes con los flujos de financiación de los ahorradores, es en lo
que consiste la canalización.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 El Sistema Financiero Organismos Multilaterales
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
El Sistema Financiero
Organismos
Multilaterales
depositante
entidad
de crédito
empresa
familias
empresas
Instituciones de
Inversión Colectiva
inversor
emisor
empresas de servicios de inversión
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 Los Mercados MERCADOS DE INSTRUMENTOS
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
Los Mercados
MERCADOS DE
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
RENTA
BOLSAS
VARIABLE
PRIVADOS
RENTA FIJA
DE VALORES
NEGOCIABLES
AIAF
PÚBLICOS
DEUDA PÚBLICA
DE DEUDA PÚBLCA
EN ANOTACIONES
OFICIALES
MEFF RENTA
VARIABLE
FINANCIEROS
DE
DE FUTUROS
Y OPCIONES
MEFF RENTA FIJA
DERIVADOS
NO FINANCIEROS
CÍTRICOS
NO
OFICIALES
LATIBEX
INTERBANCARIO
DE DEPÓSITOS
MONETARIOS
DE DIVISAS
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 PRINCIPIOS DEL SISTEMA FINANCIERO Principios
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
PRINCIPIOS DEL SISTEMA FINANCIERO
Principios
Fines
Estructura
Eficiencia
Protección del buen
funcionamiento del mercado
financiero
Normas
funcionales
Estabildad
Protección de la solvencia,
liquidez y rentabilidad de las
entidades financieras
Normas
prudenciales
Transparencia
Protección del ahorrador frente a
la asimetría informativa
Normas de
conducta
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿Qué pasa ahora en el sistema
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿Qué pasa ahora en el sistema
bancario?
Antecedentes y situación actual:
.Crisis de los bancos americanos. Hipotecas basura. Año 2007.
.Traslado de la crisis a los bancos europeos.
. Desconfianza. Los bancos no se prestan dinero. Falta de liquidez en los mercados.
. En España, además estalla la “burbuja inmobiliaria”. Repunte de la morosidad. Los
bancos adquieren los activos de los promotores para frenar la morosidad.
. ¿Por qué la crisis afecta más a las Cajas que a los bancos?.
. Las fusiones frías de las Cajas (los SIP). El FROB.
. La transformación de las Cajas en Bancos a través de la actividad indirecta.
. La crisis financiera provoca una crisis económica. Los Estados gastan más de lo que
ingresan y acuden al endeudamiento para financiar el deficit.
. La recapitalización de las Entidades financieras. La transformación de las Cajas en
Bancos.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿cómo medimos la fortaleza de un
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿cómo medimos la fortaleza
de un banco?
Solvencia.
Liquidez.
Morosidad.
Cuenta de resultados.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿Cómo castiga la morosidad la cuenta
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿Cómo castiga la morosidad la cuenta de
resultados. Calendario de provisiones por
insolvencias (Circular 3/2010)?
CALENDARIO
Hasta 6 meses
Más de 6 meses – hasta 9 meses
Más de 9 meses – hasta 12 meses
Mas de 12 meses
25%
50%
75%
100%
EXENTO DE PROVISION POR GARANTIAS
Vivienda terminada residencia habitual:
80 %
Fincas rústicas en explotación, oficinas, locales
y naves polivalentes terminados:
70 %
Viviendas terminadas – resto:
60 %
Parcelas, solares y resto activos inmobiliarios:
50%
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 CUANDO EXISTE UN CONTRATO Y DE
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
CUANDO EXISTE UN
CONTRATO Y DE
QUE FORMA PUEDO
CELEBRARLO
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 FORMA DE LOS CONTRATOS DOCUMENTO PRIVADO.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
FORMA DE LOS CONTRATOS
DOCUMENTO PRIVADO.
DOCUMENTO PUBLICO:
POLIZA INTERVENIDA ANTE NOTARIO.
ESCRITURA PUBLICA.
VENTAJAS E INCONVENIENTES
• COSTE.
• FECHA DE OPONIBILIDAD FRENTE A TERCEROS.
• PRELACIÓN DE CRÉDITOS.
• SEGURIDAD DE LA CAPACIDAD DE LAS PARTES.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿A través de que procedimientos puede
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿A través de que procedimientos
puede reclamar una empresa una
deuda de un cliente moroso?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 TIPOLOGIA DE PROCEDIMIENTOS JUDICIALES •
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
TIPOLOGIA DE PROCEDIMIENTOS
JUDICIALES
• Deudas de:
– C.Privados
– C.Públicos.
P.Ejecutivo
Deudas de:
P.Declarativo:
– C. Públicos.
e Hipot.
Verbal.
– Sentencias.
Ordinario
• P.Monitorio
Deudas sin límite.
• Cambiarios
Letras, pagarés y
cheques
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
INSTRUMENTOS DE
FINANCIACIÓN DE
LA EMPRESA
CONTRATOS PARA OBTENER
LIQUIDEZ
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 Conseguir la máxima liquidez posible ACTIVO
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
Conseguir la máxima liquidez posible
ACTIVO
PASIVO
INMUEBLES
FONDOS PROPIOS
Maquinaria
MARCAS Y PATENTES
Proveedores
CLIENTES
Corte Inglés
Al Campo
Mercadono
BANCOS
Tesorería
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ BANCARIA CON
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ
BANCARIA CON AUXILIO DE LOS
INMUEBLES ?
FINANCIACIÓN HIPOTECARIA.
Préstamo hipotecario. (Hipoteca de tráfico).
Crédito hipotecario. (Hipoteca de máximo).
Sujetos que intervienen.
Condiciones objeto de negociación.
El Registro de la Propiedad.
La responsabilidad hipotecaria.
LEASE BACK.
Requisitos.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ BANCARIA CON
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ
BANCARIA CON AUXILIO DE LA
MAQUINARIA ?
FINANCIACIÓN HIPOTECARIA.
Hipoteca mobiliaria.
Requisitos. Condiciones objeto de negociación.
Personas que intervienen.
El registro de Bienes Muebles.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ BANCARIA CON
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ
BANCARIA CON AUXILIO DE LAS
PATENTES Y MARCAS?
FINANCIACIÓN HIPOTECARIA.
Hipoteca mobiliaria.
Requisitos.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ BANCARIA CON
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ
BANCARIA CON AUXILIO DE LOS
CLIENTES?
DESCUENTO BANCARIO.
CREDITO PERSONAL CON CESION DE
CRÉDITOS.
FACTORING. Modalidades: Con recurso y sin
recurso.
EL CONTRATO DE MULTIPRODUCTO.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ BANCARIA CON
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ
BANCARIA CON AUXILIO DE LA
TESORERIA?
La cuenta bancaria.
Financiación con prenda de dinero bancario.
Prenda con desplazamiento de la posesión.
Prenda sin desplazamiento de la posesión.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 ¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ BANCARIA CON
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
¿ COMO CONSEGUIR LIQUIDEZ
BANCARIA CON AUXILIO DE LOS
PROVEEDORES?
El contrato de Confirming.
Sujetos que intervienen.
Modalidades:
Con recurso. Se transfiere la propiedad del
crédito, pero no el riesgo.
Sin recurso. Se transfiere la propiedad del
crédito y el riesgo.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 SI MI EMPRESA ESTÁ EN CRISIS,
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
SI MI EMPRESA ESTÁ EN
CRISIS, ¿QUÉ DEBO
CONOCER SI SOY SU
ADMINISTRADOR?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTA EN CRISIS ¿Qué
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Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTA EN
CRISIS
¿Qué es el concurso de una compañía?
¿ Quien puede ser declarado en concurso?
¿Quien está obligado a instar el concurso de la
Compañía ? ¿Qué ocurre si no lo insto cuando
tengo obligación?
¿ Cuándo procede el concurso de mi compañía?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTA EN CRISIS ¿Cuándo
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTA EN
CRISIS
¿Cuándo mi empresa está en causa objetiva de
concurso?
¿Qué puedo y debo hacer y en que plazos ? ¿Qué es la
comunicación de apertura de negociaciones con los
acreedores (Art. 5.3) ?
¿Qué es el concurso voluntario y como me afecta a mi
administración?
¿ Qué es el concurso necesario y cómo afecta a mis
facultades de administración?.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿Quienes
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿Quienes son los Administradores concursales? ¿Cuántos hay y
cual es su misión?
¿Cuándo el concurso es ordinario y abreviado?.
¿Qué efectos tiene el concurso sobre los créditos que mantiene mi
compañía frente a sus acreedores? ¿Esta permitida la
compensación? ¿Los préstamos devengan intereses?
¿ Qué ocurre a los contratos que tiene suscritos la compañía ?
¿ Qué efectos produce el concurso sobre las ejecuciones judiciales
(las personales y la reales)?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿Qué
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Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿Qué actos realizados antes del concurso están
bajo sospecha?.
¿Cuál es el periodo sospechoso ?
¿Qué son las acciones de reintegración? ¿Cuándo
proceden? ¿Qué actos son siempre rescindibles
? ¿ Cuales otros permiten prueba en contrario ?
¿Qué efectos produce la rescisión?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿Cuantas
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Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿Cuantas fases tiene el concurso?.
¿ Qué es la fase común y cuando acaba?.
¿ Qué se hace en la fase Común? ¿Que es la
comunicación de los créditos? ¿Qué es el informe
de la administración concursal ? ¿ Qué compone
la masa activa del concurso ? ¿Qué compone la
masa pasiva del concurso ?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿Cómo
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Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿Cómo se clasifican los créditos que adeuda la compañía a
sus acreedores?.
¿Qué son los créditos contra la masa?.
¿Qué son los créditos concursales?
¿Cómo se clasifican los créditos concursales? ¿Qué son los
créditos privilegiados ? ¿Qué son los créditos subordinados
? ¿ Qué son créditos ordinarios ?.
¿Cuándo una persona es especialmente relacionada con el
deudor concursado?.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿Qué
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Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿Qué es la fase de Convenio?
¿quién puede proponer el convenio?.
¿qué puede contener la propuesta del convenio?
¿Cabe la posibilidad de un convenio de Liquidación?.
¿Qué es la propuesta anticipada de convenio?.
¿Quienes pueden votar el Convenio y quienes no?.
¿Si se aprueba el Convenio, qué ocurre?
Aprobado el Convenio, ¿Qué ocurre si se incumple?.
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿cuándo
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿cuándo procede la Liquidación?
¿qué efectos produce la apertura de la liquidación sobre el
concursado?.
¿Qué efectos produce la liquidación sobre los créditos
concursales?.
¿Qué es el Plan de Liquidación ?
¿Cómo se paga a los acreedores?
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA) Curso 2011-2012 MI EMPRESA ESTÁ EN CONCURSO. ¿Cuándo
Máster Universitario en Dirección de Empresas (MBA)
Curso 2011-2012
MI EMPRESA ESTÁ EN
CONCURSO.
¿Cuándo se abre la pieza de calificación?
¿Cómo puede calificarse el concurso?.
¿Cuando es en todo caso el concurso culpable?.
¿Cuándo se presume que el deudor ha actuado con dolo
o culpa grave?.
¿Cuándo se acaba el concurso?.