Memorias BCP

Reporte Anual 2010
Un Banco para todos
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Contenidos
Captulo 1 Carta del Presidente Captulo 2 Misin / Visin Captulo 3 Entorno econmico Captulo 4 Visin grfica de los resultados financieros Captulo 5 Logros Captulo 6 Estados financieros Captulo 7 Anexos
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Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio
Captulo 1
Carta del Presidente
Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos
1. Carta del Presidente
Carta del Presidente

Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio En esta nueva oportunidad de dirigirme a ustedes en nombre del Directorio de Banco de Crdito BCP que tengo el honor de presidir, no solo quiero presentarles el Reporte Anual de las actividades de nuestra empresa en el ao 2010, sino tambin dedicar unas lneas a explicarles nuestra visin para el futuro cercano. Este ao hemos observado con satisfaccin que no solo nosotros, como el Banco ms importante del Per, sino los distintos sectores econmicos y sociales del pas hemos sabido retomar el crecimiento con entusiasmo y optimismo luego de la severa crisis financiera internacional de los aos 2008 y 2009, que tuvo un impacto recesivo en la actividad econmica mundial y de la cual no pudimos escaparnos del todo. En el ao 2010, nuestra economa se convirti en una de las de mayor crecimiento en el mundo, al alcanzar 8.8% de expansin. Es as que en el BCP hemos visto crecer nuestro negocio con renovado dinamismo, lo cual, aunado a las estrategias diseadas para capturar esta expansin e incrementar la penetracin del sistema financiero en la actividad econmica del pas, nos est acercando al crecimiento sostenido al que todos aspiramos para los prximos aos. Las subsidiarias Banco de Crdito BCP La reactivacin de la economa favoreci el fuerte crecimiento del negocio bancario. Es as que la utilidad neta consolidada alcanz US$ 477.0 millones, lo que signific un incremento de 20.0% respecto del nivel registrado en el ao 2009 y represent una rentabilidad sobre el patrimonio promedio de 26.8%. A este desempeo contribuyeron todos los rubros de ingresos de nuestro negocio bancario. El margen financiero se increment en 17.5%; las comisiones por servicios bancarios, en 25.5%; e, incluso, la ganancia en venta de valores particularmente alta el ao anterior aport en el 2010 alrededor de US$ 35 millones adicionales de ganancias. Esta evolucin nos permiti lograr excelentes resultados a pesar de los mayores costos y provisiones que nuestro negocio ha demandado. Por su parte, las colocaciones se vieron dinamizadas por la creciente demanda que gener esta coyuntura expansiva y la alta inversin. El incremento de 23.8% en las colocaciones fue similar al alcanzado en el perodo previo a la crisis. Y lo ms gratificante es constatar que esta expansin fue posible sin que se deteriorara la calidad de nuestra cartera. Es ms, el moderado deterioro registrado a raz de la crisis internacional fue revertido: al terminar el 2010, los prstamos vencidos solo alcanzaron el 1.5% de la cartera total, cifra inferior al 1.6% del ao anterior. A pesar de esta recuperacin, la poltica interna consistente en mantener una cobertura adecuada, as como la reactivacin de las provisiones pro cclicas, generaron un fuerte incremento del gasto por provisiones, que lleg a US$ 175.8 millones. Sin embargo, la excelente capacidad de generacin de ingresos permiti afrontar sin inconvenientes este mayor nivel de reservas sin afectar el crecimiento de la utilidad neta del Banco.
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Contribuy tambin a este buen desempeo el control de los gastos operativos, que se incrementaron 14.3% un ritmo por debajo de la tasa de expansin de nuestros ingresos como consecuencia de un esfuerzo especial dirigido a mejorar la eficiencia en nuestras operaciones, basado en la metodologa Lean, la cual ha sido asimilada como parte de nuestras herramientas de gestin. El control de costos operativos permiti, igualmente, compensar el impacto negativo de la revaluacin de 2.8% de la moneda local al traducir nuestros costos en nuevos soles a dlares americanos, as como el incremento del costo de depreciacin y amortizacin de importantes inversiones que apuntan a mejorar la eficiencia de la organizacin. En el 2010 continuamos invirtiendo en sofisticar y ampliar la red bancaria ms grande del pas, con nfasis en la instalacin de ms Agentes BCP y cajeros automticos, mientras que el nmero de Agencias, prcticamente, se mantuvo. Con ello alcanzamos 5,001 puntos de acceso para nuestros clientes: 329 agencias, 1,159 cajeros automticos y 3,513 Agentes BCP. Paralelamente, hemos continuado robusteciendo la infraestructura tecnolgica necesaria para atender una red de canales que continuar creciendo. Similar esfuerzo se viene haciendo en construir herramientas tecnolgicas que ayuden a lograr una mayor efectividad comercial al incrementar la eficiencia de nuestros colaboradores y dotar a la organizacin de elementos cada vez ms sofisticados de gestin del riesgo. Como se aprecia, nos hemos preparado para crecer sana y sostenidamente, y, as, acompaar al desarrollo de la economa peruana.
Financiera Edyficar Luego de la exitosa compra a fines del 2009 de Financiera Edyficar, empresa dedicada al microcrdito, un gran reto para el 2010 fue hacerla crecer en lnea con nuestro compromiso con el desarrollo del mercado financiero y la bancarizacin. Es as que me enorgullece reportarles que la cartera de Edyficar ha crecido este ao 42.6%, y lo ha hecho manteniendo los altos niveles de rentabilidad sobre el patrimonio de 22.7% y excelentes indicadores de calidad de cartera. Esta evolucin confirma nuestra conviccin respecto a la importancia del acceso al crdito en una economa emergente como la nuestra y, por lo tanto, de la oportunidad que este compromiso representa tanto para nuestros clientes como para nuestro negocio. Banco de Crdito BCP Bolivia El ao 2010 ha sido ms bien difcil para nuestra subsidiaria en Bolivia, que debi afrontar una fuerte reduccin de mrgenes operativos por razones regulatorias y de mercado, lo que incidi en que la utilidad neta reportada de US$ 15.8 millones represente una disminucin de 48.1%. Sin embargo, el crecimiento en colocaciones ha sido de 25.7% y la calidad de la cartera se mantuvo en niveles adecuados, con un ratio de cartera atrasada de 1.5%, con lo cual el retorno sobre el patrimonio fue de 17.4%. Estaremos expectantes respecto a mejoras en el entorno poltico y regulatorio que nos lleven a sostener los niveles de crecimiento y mejorar el retorno sobre nuestra inversin.
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Dividendos y capitalizacin El Directorio, en su sesin del 23 de febrero del 2011, propuso someter a aprobacin de la Junta General de Accionistas la distribucin de un dividendo en efectivo de S/. 0.201 por accin, que representa 43% de la utilidad generada. Por ello, en este ao, los beneficios retenidos en el Banco alcanzan una proporcin de 57%, de los cuales se constituirn reservas facultativas por S/. 674.9 millones para enfrentar la creciente demanda por capital regulatorio que exige el alto crecimiento que esperamos del negocio, as como los eventuales requerimientos de capital para nuevas inversiones. Perspectivas Hoy, ms que nunca, las perspectivas de crecimiento sostenido de la economa peruana son prometedoras: vemos que las condiciones para la inversin privada, si bien existen oportunidades de mejora, son adecuadas; observamos que no son una o dos actividades tradicionales los motores del crecimiento, sino que se ha generado una saludable dinmica de inversin y consumo en los diversos sectores, algunos nuevos para nuestro pas y otros vigorosamente renovados; y vemos con optimismo que existe cada vez mayor consenso en las diversas corrientes polticas sobre la necesidad de pasar a un siguiente nivel de madurez en la estrategia de desarrollo del pas.
El BCP, al centrar su enfoque de desarrollo en el Per, mercado que se espera alcance las mayores tasas de crecimiento de la regin, est abocado al fortalecimiento de su organizacin para aprovechar al mximo el perodo de expansin que se avecina. Tenemos alta solvencia patrimonial, tcnica y profesional, gozamos de la lealtad y confianza de nuestros clientes y contamos con colaboradores de gran talento comprometidos con el xito del Banco. Por todas estas razones, somos optimistas con respecto al futuro de nuestra empresa. En nombre del Directorio, quiero agradecer a ustedes, seores accionistas, por su confianza; a nuestros ms de tres millones de clientes, por su lealtad; y a todos nuestros colaboradores, por su contribucin al xito de la empresa.
Muchas gracias. Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio
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Captulo 2
Misin / Visin BCP
Misin
Promover el xito de nuestros clientes con soluciones financieras adecuadas para sus necesidades, facilitar el desarrollo de nuestros colaboradores, generar valor para nuestros accionistas y apoyar el desarrollo sostenido del pas.
Visin
Ser el Banco lder en todos los segmentos y productos que ofrecemos.
Captulo 3
Entorno econmico
3. Entorno econmico
Captulo I - Entorno econmico a. Crecimiento b. Inflacin
Producto Bruto Interno (Variaciones anuales, %)

12 10 8 6 4 2 0 5.0 4.0 5.0 0.9
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Inflacin (%)
9.8
6.7 7 6 5 3.9 3.5 4 3.0 2.5 3 2.1 1.5 2 1.5 1.1 1 0.3 0 -0.1 -1 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* *Estimaciones BCP Fuente: INEI
6.8
7.7
8.9
8.8. 7.0
*Estimaciones BCP Fuente: INEI
Tras la severa desaceleracin del 2009, el dinamismo de la actividad econmica se recuper rpidamente. Por sectores productivos, los componentes ms dinmicos fueron la construccin y la manufactura no primaria; mientras que, por tipo de gasto, fue la inversin privada.
A pesar del rpido crecimiento de la demanda interna, la inflacin del 2010 fue 2.1%, alineada con el objetivo del Banco Central de Reserva. En parte, ello respondi a la reduccin del precio de los alimentos en el ltimo trimestre del ao, aunque esto podra presionar al alza la inflacin del 2011.
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3. Entorno econmico
Captulo I - Entorno econmico c. Tasa referencial d. Resultado fiscal y balance en cuenta corriente
Tasa referencial (%)

7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%
di c03 ju n04 di c04 ju n05 di c05 ju n06 di c06 ju n07 di c07 ju n08 di c08 ju n09 di c09 ju n10 di c10
Resultado fiscal y balance en cuenta corriente (porcentaje del PBI)

10 5 0 -5 -10 -15
* 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20
Resultado fiscal Balance en cuenta corriente
Fuente: Banco Central de Reserva
*Estimaciones BCP Fuente: Banco Central de Reserva
La tasa referencial se increment a partir de mayo para moderar presiones de demanda, reflejando una postura monetaria menos expansiva. Adems, las tasas de encaje en moneda nacional y extranjera tambin se incrementaron.
El dinamismo de la actividad privada se vio reflejado en las crecientes importaciones y los mayores envos de utilidades de empresas extranjeras a sus matrices, lo que se tradujo en un dficit en cuenta corriente. Sin embargo, esto es completamente financiable por la mayor inversin extranjera en el pas. Por su parte, el dficit fiscal contina reducindose debido a los mayores ingresos, lo que contribuye a aminorar el dficit en cuenta corriente.
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3. Entorno econmico
Captulo I - Entorno econmico e. Tipo de cambio
Tipo de cambio (S/. por US$, promedio compra-venta mensual)

3.70 3.50 3.30 3.10 2.90 2.70
di
La sensacin de agudizacin de la crisis estimul la migracin hacia activos de menor riesgo e influy en la depreciacin de monedas en mercados emergentes en el 2009. Durante el 2010 la historia fue la opuesta, excepto en el cuarto trimestre, cuando la percepcin de riesgo se increment debido a la crisis de Irlanda y a los temores sobre Portugal.
0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 0 0 c-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-0 ic-0 un-1 ic-1 d j d j d j d j d j d j d j d j d d j j
Fuente: Banco Central de Reserva
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3. Entorno econmico
Captulo I - Entorno econmico Perspectivas 2011

La salida de la recesin mundial, a pesar de estar en marcha, es todava lenta. Sin embargo, las expectativas para Estados Unidos han mejorado significativamente en la medida que los estmulos monetario y fiscal parecen haber prendido. Es posible que la economa norteamericana crezca en el 2011, incluso por encima de su potencial; sin embargo, todo indica que los pases emergentes seguirn siendo el motor del crecimiento mundial, ms aun teniendo en cuenta que las expectativas en otras naciones desarrolladas no son tan optimistas. El tema clave es la velocidad de la generacin de empleo en Estados Unidos, pues este influye en el consumo, que representa el 70% de la economa estadounidense y, por lo tanto, alrededor del 15% de la economa mundial. Aunque esta parece estar recuperndose, el ritmo al que lo hace no sera suficiente para reducir la tasa de desempleo, que se ubica alrededor de 9.5%, ms del doble que al inicio de la crisis. Por otro lado, se perciben riesgos serios que provienen tanto de la zona del Euro como de China. En el primer caso, la incertidumbre sobre el posible contagio de la crisis desde los pases europeos ms endeudados hacia el resto de Europa sigue latente, con amenazas sobre la calificacin crediticia de pases como Blgica, Holanda y Francia. En el caso de China, las medidas de poltica monetaria destinadas a moderar el ritmo de crecimiento en un contexto inflacionario, as como la declaracin oficial de que tal poltica pasara de expansiva a moderada generaron temores sobre una posible desaceleracin de dicha economa. Sin embargo, consideramos que es vlido tener en cuenta ambos eventos en escenarios de riesgo, pero no en el escenario base. En funcin de una economa mundial que mantiene un crecimiento impulsado por los pases emergentes, se estima que la economa peruana crezca alrededor de 7.0% en el 2011. Este crecimiento seguira siendo liderado por el sector construccin, no solo beneficiado por el continuo aumento de la inversin pblica, sino tambin por el creciente dinamismo del componente privado, que se manifiesta tanto en obras de vivienda como de no vivienda (comercio, remocin de tierras para proyectos mineros), sector que, esta vez, no parece muy afectado por el contexto electoral. Otros sectores muy activos seran manufactura, que respondera tanto a la demanda interna como a la mejora de la economa mundial, y servicios. Por el lado del gasto, la inversin privada se mostrara como el componente ms importante de la demanda, con una relevante dinmica geogrficamente descentralizada y sectorialmente desconcentrada. Asimismo, el consumo se mantendra con una tasa de crecimiento cercana a 6.0%, favorecido por su comportamiento en provincias.
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3. Entorno econmico
Dadas las presiones que se perciben en pases emergentes, al cierre del ao la inflacin se ubicara cerca del techo del rango objetivo (2.0% +/- 1.0%). Este resultado se vera favorecido en parte por la continua normalizacin de las condiciones de oferta, que afectaron el normal abastecimiento de alimentos e incidieron en una mayor inflacin en la primera mitad del 2010. Por otro lado, la meta se conseguira en virtud de la poltica monetaria del BCR, que continuara subiendo su tasa referencial en funcin de los riesgos inflacionarios percibidos. Por el lado externo, podra haber presiones al alza provenientes del precio del petrleo y de los alimentos de origen importado. Es importante sealar que las expectativas inflacionarias del 2011 reflejan cierto temor de que el Banco Central no cumpla su objetivo este ao. Adems, el reciente anuncio de reduccin de las tasas de IGV e ITF incidira en la necesidad de una mayor velocidad de ajuste monetario con el fin de evitar que la inflacin se incremente muy rpidamente, dada la velocidad de crecimiento de la demanda interna. De todos modos, bajo nuestro escenario base, en un contexto de dficit en cuenta corriente financiado con entrada de capitales y la consiguiente acumulacin de reservas internacionales, se mantendran las presiones hacia el fortalecimiento del nuevo sol, y se esperara una apreciacin cercana a 4.0%.
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Captulo 4
Visin grfica de los resultados financieros
4. Visin grfica de los resultados financieros
Cifras del Banco

Indicador Rentabilidad Utilidad neta (US$ millones) Utilidad neta por accin (US$ por accin) Retorno sobre patrimonio promedio (%) Retorno sobre activo promedio (%) Ratios operativos (%) Gastos operativos sobre ingresos totales 3, 4 Gastos operativos sobre activos promedios 2, 3 Balance (fin de periodo, en US$ millones) Activos Colocaciones netas Depsitos Patrimonio neto Capitalizacin (N de veces) Activo total sobre patrimonio Ratio BIS
5 1
2008 424 0.17 32.8 2.4 50.3 3.3 18,298 10,222 14,235 1,395 13.1 11.5% 0.80 271.9 1,508 9.4 15,971
2009 397 0.16 26.6 2.1 51.9 3.5 19,241 11,224 14,462 1,672 11.5 14.5% 1.59 192.3 2,228 9.1 16,748
2010 477 0.19 26.8 2.1 49.1 3.3 25,342 13,920 17,053 1,989 12.7 12.8% 1.46 198.3 2557.7 7.5 16,148
1. La utilidad neta por accin es calculada sobre la base del nmero de acciones actualizadas a diciembre del 2010. 2. Promedio determinado sobre la base de los saldos nales de cada trimestre. 3. Los gastos operativos incluyen remuneraciones (sin incluir el plan complementario de participacin en las utilidades), gastos administrativos, depreciacin y administracin. 4. Los ingresos totales incluyen ingresos por intereses netos, ingresos por comisiones y ganancias por operaciones de cambio. 5. El ratio del 2010 es calculado con la metodologa Basilea II establecida por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Calidad de cartera (%) Prstamos vencidos sobre prstamos totales Provisiones sobre prstamos vencidos Otros datos Nmero de acciones, neto (en millones) Precio promedio por accin (en S/.) Nmero de empleados
Cifras Proforma-No auditadas de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) pg. 16
Colocaciones brutas y utilidad neta (US$ millones)
Colocaciones
Utilidad neta
477 424 332 248 184 94 4,008

2003
397
97 3,886
2004
4,869
2005
5,865
2006
8,188
2007
10,445
2008
11,577
2009
14,335
2010
Saldos del Balance General al 31 de diciembre del 2010 Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Evolucin del negocio bancario

En el 2010, el negocio del BCP se desarroll en un escenario caracterizado por la reactivacin de la economa y, consecuentemente, de la demanda por crditos y servicios bancarios. En este contexto, la utilidad neta del BCP creci 20.0% con relacin a los resultados del 2009, y ascendi a US$ 477.0 millones. El excelente desempeo logrado por el BCP en el 2010 fue producto principalmente de: i. La importante expansin de 17.5% del ingreso neto por intereses y dividendos producto del crecimiento de 12.0% de los ingresos por intereses, lo que permiti contrarrestar el incremento de 6.5% de las provisiones netas para colocaciones y el aumento de 1.0% de los gastos por intereses. ii. El crecimiento de 13.8% de los ingresos no financieros, donde destaca la significativa expansin de 25.5% de las comisiones por servicios bancarios y el incremento de 17.2% de las ganancias netas por operaciones de cambio, que permitieron compensar la reduccin de 49.5% de las ganancias en venta de valores, que representaron un ingreso extraordinario en el ao anterior y que fueron originadas por el acertado manejo de tesorera, que identific una oportunidad en la compra-venta de bonos soberanos y globales. iii. La ganancia por traslacin, que triplic el nivel obtenido en el ao anterior y que refleja el acertado manejo de las posiciones cambiarias ante la expectativa de la revaluacin del nuevo sol, que alcanz el 2.8% para el ao. El BCP alcanz US$ 14,335 millones de colocaciones brutas al cierre del 2010. Ello signific un crecimiento anual de 23.8%, que estuvo acompaado por una mejora en el ratio de morosidad, que se redujo de 1.59% a 1.46% al cierre del 2010.
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Desempeo operativo Ingresos y gastos operativos (US$ millones)
Remuneraciones Depreciacin y amortizacin
Generales y administrativos Otros gastos
Ingreso neto por intereses Comisiones por servicios
Ganancia neta en operaciones de cambio
2010
-855 -25 -66
-283
-482
945
462
104
1,511
2009
-749 -31 -57
-266
-395
804
368
89
1,261
2008
-648
-80 -44
-230
-294
729
337
109
1175
-900
-700
-500
-300
-100
100
300
500
700
900
1,100
1,300
1,500
Saldos del Balance General al 31 de diciembre del 2010 Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
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Desempeo operativo
El margen operativo del BCP ascendi a US$ 655.3 millones, cifra que representa un rcord histrico que super en 27.84% los US$ 512.6 millones registrados en el 2009. El excelente desempeo operativo fue resultado del significativo incremento de 19.8% de los ingresos operativos, que logr contrarrestar el crecimiento de 14.3% de los gastos operativos. La expansin de los ingresos operativos del Banco fue el resultado de la buena evolucin experimentada en todos sus componentes. As, el margen por intermediacin creci 17.5% como resultado del acertado manejo de los ingresos y gastos por intereses, las comisiones por servicios bancarios se incrementaron 25.5% y las ganancias netas en operaciones de cambio aumentaron 17.2%. La favorable evolucin del margen por intermediacin fue resultado del significativo incremento de 12.0% de los ingresos por intereses y dividendos, lo que permiti contrarrestar el incremento de 6.5% de las provisiones netas para colocaciones y el aumento de 1.0% de los gastos por intereses. Los primeros se expandieron, principalmente, producto de los mayores ingresos por intereses sobre colocaciones como efecto de la significativa expansin del portafolio de colocaciones de Banca Mayorista que registr un excelente desempeo a lo largo del ao, as como del continuo crecimiento del portafolio de Banca Minorista, que muestra claros signos del potencial para los siguientes aos. Lo anterior permiti contrarrestar la contraccin de los ingresos sobre inversiones y depsitos que, a su vez, reflejaron el efecto de los mayores requerimientos de encaje. Por el lado del gasto por intereses, la expansin fue consecuencia de los mayores intereses sobre financiamiento externo y bonos, y, a su vez, fue atenuada por la contraccin de los gastos por intereses sobre depsitos y obligaciones en parte por las menores tasas promedio con relacin a las del 2009. Finalmente, se obtuvo un margen neto por intereses de 4.8%, nivel similar al del ao anterior.
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Desempeo operativo Composicin de comisiones por servicios bancarios (%)

El crecimiento de las comisiones por servicios bancarios fue resultado de los mayores ingresos provenientes de Finanzas Corporativas, tarjetas de crdito, cuentas de ahorro, recaudaciones y pagos, contingentes y comercio exterior. Este rubro registr una significativa expansin en el 2010, al alcanzar un nivel sin precedentes e incrementar su importancia como fuente generadora de considerables ingresos para el BCP. Con relacin a los gastos operativos, el incremento observado en el 2010 reflej, principalmente, las mayores remuneraciones (+ 22.0%) que, a su vez, se explican por el crecimiento de la remuneracin variable asociado a la significativa expansin de las colocaciones, el costo de las iniciativas que se desarrollaron durante el ao, la bsqueda de una mayor eficiencia operativa en el mediano plazo y el requerimiento de mantener y desarrollar la arquitectura de sistemas que soporta las operaciones del BCP, como se aprecia en el crecimiento de 6.2% de los gastos generales y administrativos. Como resultado de la excelente evolucin de los ingresos y del adecuado control de los gastos, el ndice de eficiencia del BCP mostr una importante mejora, al pasar de 51.9% a 49.1%.
Cuentas varias*
Otros
36%
26%
Contingentes
6%
Tarjetas de crdito
Recaudacin, pagos y cobranzas Giros y transferencias
13%
13%
6%
* Cuentas de Ahorro, Cuenta Corriente, Tarjeta de Dbito y Cuenta Maestra Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
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26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000
Composicin de activos1 (US$ millones) 25,342
Composicin de la cartera de colocaciones2 (%) 100% 90% 80%

58%
Activos y colocaciones
Al culminar el 2010, los activos del BCP ascendieron a US$ 25,342 millones, que representaron un incremento de 31.7% con relacin al nivel registrado en el 2009. Las colocaciones netas, el principal componente de los activos del BCP, registraron un incremento anual de 24.0%. Al considerar los saldos promedio diarios la expansin de las colocaciones fue de 25.7%, generada, principalmente, por el dinamismo registrado en el portafolio de Banca Mayorista, que report una expansin anual de 27.7% de los saldos promedio diarios de cierre del ao, acompaado por el tambin significativo aumento de 23.2% del portafolio de Banca Minorista. As, el portafolio de Banca Mayorista increment su participacin dentro del total, pasando de 57.2% a 58.0% al cierre del ao, con las colocaciones de Banca Minorista (que incluyen las de Financiera Edyficar), que registraron una participacin de 42.0% (frente al 42.8% a diciembre del 2009). Al cierre de diciembre, el BCP registr una participacin de mercado en colocaciones de 31.6%, lo que le permiti mantener su posicin de liderazgo en el sistema bancario. Esto es bastante destacable en la medida que fue logrado en un contexto caracterizado por la fuerte competencia en todos los segmentos. Por otro lado, las inversiones y los fondos disponibles se incrementaron 47.8%, principalmente, como efecto de la poltica del BCR de mayor requerimiento de encaje. La reduccin de las inversiones fue producto de la subasta de depsitos a plazo (incluidos en el rubro de fondos disponibles) por parte del BCR para reemplazar los certificados de depsitos (CDs), registrados en inversiones, con el propsito de reducir la presin de revaluacin de la moneda local que ejercan los fondos de inversin al liquidar posiciones en dlares americanos para poder invertir en CDs. Todo lo anterior explica la mayor participacin de las inversiones y los fondos disponibles en el total de activos, que ascendi a 39.9% al cierre del 2010 frente al 35.6% del 2009.
13,920
70% 60% 50%
12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

1,310 2010 2010 8,492 1,620
40% 30%
42%
20% 10% 0%
Colocaciones netas Fondos disponibles

1 2
Inversiones Otros
Banca Mayorista Banca Minorista
Saldos del Balance General al 31 de diciembre del 2010 Saldos promedio diarios de diciembre. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Fianzas
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Composicin de la cartera de Banca Mayorista (%)
Evolucin de la cartera de Banca Corporativa (US$ millones) 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2008 2009 2010
Banca Mayorista
Al analizar el portafolio de Banca Mayorista se aprecia una expansin de 27.7% en saldos promedio diarios durante diciembre del 2010, desempeo bastante satisfactorio y que fue efecto del financiamiento de importantes inversiones, as como tambin del financiamiento de inventarios y capital de trabajo dado el significativo dinamismo de la economa luego de que en el 2009 la crisis produjera la postergacin de planes de inversin y la reduccin de inventarios por parte de las empresas, debido a la fuerte desaceleracin de la economa peruana y a la incertidumbre generada por la crisis financiera mundial. Cabe indicar que, a diferencia del ao anterior, el crecimiento del portafolio se dio tanto en Banca Corporativa como en Banca Empresa, destacando principalmente la ltima, ya que en el 2009 represent el segmento que recibi el mayor impacto de la desaceleracin de la economa. El BCP mantuvo el liderazgo del mercado con una participacin de mercado en colocaciones de Banca Mayorista de 40.7%, que, a su vez, represent una participacin de 46.5% y de 34.1% en Banca Corporativa y Banca Empresa, respectivamente, al cierre del 2010, ligeramente superiores a las registradas al finalizar el 2009.
5.9% 3,928 4,161
23.9% 5,155
Corporativa
66%
Evolucin de la cartera de Banca Empresa (US$ millones)
3,000 2,500 2,000
2,275
Empresa
1,500 1,000 500 0 2008
35.7% 2,689 -12.9% 1,982
34%
2010
2009
2010
Saldos promedio diarios de diciembre Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
pg. 22
Composicin de la cartera de Banca Minorista (%)

10%
Tarjeta de crdito (US$ millones)

800 600 400 25.5%
Pyme* (US$ millones)

2,500 2,000
Banca Minorista
Banca Minorista registr un muy buen desempeo que se reflej en el crecimiento anual de 23.2% del saldo promedio diario de colocaciones como resultado de la expansin lograda en todos los segmentos, lo cual muestra signos claros del potencial existente para los siguientes aos. Dicho crecimiento se bas en la innovacin de productos que lograron satisfacer las necesidades de los diferentes grupos de la poblacin, as como en la mejora de la propuesta de valor de los productos tradicionales y en el crecimiento de la red de puntos de accesos a disposicin de los clientes, principalmente los costo-eficientes. Al interior del portafolio de Banca Minorista, el crecimiento fue liderado por el segmento Pyme, que registr una expansin en saldos promedio diarios de 30.1%, incluyendo Edyficar, como consecuencia de los esfuerzos de bancarizacin que llevaron a una mayor inclusin financiera y del desarrollo de la actividad econmica actual. De esta manera, el BCP mantuvo su posicin de liderazgo en este segmento, al alcanzar una participacin de mercado de 23.3% al cierre del 2010.
15.0% 1,500 1,000
30.1% 35.6%
Tarjeta de crdito
17%
200 0
500
402
2008
504
2009
580
2010
1,248
2008
1,692
2009
2,201
2010
Consumo
Consumo (US$ millones)

1,500
Hipotecario (US$ millones)

2,500 2,000
39%
Pyme* 1,000 16.9% 500 500 0 2010 *Incluye Edyficar Saldos promedio diarios de diciembre Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas 21.6% 18.3% 16.9% 1,500 1,000 Hipotecario
711
2008
832
2009
972
2010
34%
1,333
2008
1,578
2009
1,918
2010
pg. 23
Banca Minorista
Calidad de cartera y cobertura

Al culminar el 2010, el ndice de morosidad del BCP ascendi a 1.46%, menor al 1.59% registrado al cierre del 2009 y por debajo del 1.49%, ndice promedio del sistema bancario. La contraccin se explica por el mayor crecimiento logrado en el total de colocaciones (+23.8%), que contrarrest el menor incremento de 13.8% de la cartera atrasada. Es importante sealar que la mejora en la morosidad del portafolio se observ en la mayora de los segmentos. Banca Mayorista present una ligera mejora (de 0.3% a 0.2%) y, dentro de Banca Minorista, casi todos los segmentos cerraron el ao con un menor ndice de morosidad, donde destaca Pyme, que pas de 6.9% a 5.5%. Solo en el segmento hipotecario se observ un ligero deterioro (de 1.1% a 1.4%), que se explica, en parte, por la incursin en segmentos de la poblacin de mayor riesgo, aunque es necesario resaltar que los niveles son bastante bajos.
*Ratio de Edyficar 2008 calculado segn SBS Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas pg. 24
El BCP se mantuvo como lder en el segmento hipotecario con una participacin de 34.4%.
De la misma manera, el segmento de crditos hipotecarios registr un importante crecimiento de 21.6%, impulsado por la reactivacin del sector inmobiliario en el pas. Ms an, el BCP se mantuvo como lder de este segmento con una participacin de mercado de 34.4%. Adems, las carteras de tarjetas de crdito y crditos de consumo registraron, en trminos de saldo promedio diario, crecimientos de 15.0% y 16.9%, respectivamente, lo que les permiti alcanzar un alto porcentaje de participaciones de mercado.
Ratio de morosidad por segmento (%) Participacin de mercado - Banca Minorista (Diciembre del 2010)
34.4%
7.0% 6.0% 5.0% 4.0%

3.4% 2.7%*
6.9% 5.5%
3.9%
3.9% 3.5%
21.1%
23.3% 19.5%
3.0% 2.0% 1.0% 0.0%

1.1%
2.2% 1.1%
2.1%
2.1% 1.4%
0.7% 0.1% 2008 2009
0.3% 2010
0.2%
Consumo
Pyme*
Tarjeta de Crdito
Hipotecario
* Incluye Edyficar Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Banca Mayorista
Tarjeta de crdito
Hipotecario
Pyme
Consumo
Edyficar
Evolucin de provisiones (US$ millones)

600
400
401 138 -217 28 -51 -323 137 21 -165 34

2010
200
2008
2009
-175
200
400 600
-609
Provisiones brutas Reversiones Recuperos Provisiones netas
800
Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas
Calidad de cartera y cobertura

Si bien la morosidad de la cartera se redujo, las provisiones para colocaciones se incrementaron 6.5%, principalmente producto de la activacin de las provisiones pro cclicas debido a la significativa reactivacin de la actividad econmica. As, al finalizar el 2010 el ratio de cobertura ascendi a 198.3%, superior al 192.3% de cierre del 2009, lo que represent el 2.9% del total de colocaciones.
pg. 25
Pasivos y depsitos Composicin de los depsitos (US$ millones)
2010
5,692
5,348
4,245
1,313
2009
5,239
4,401
3,540
1,070
2008
5,258
4,458
2,969
1,040
Plazo Vista
Ahorros CTS 17,500
2,500
5,000
7,500
10,000
12,500
15,000
pg. 26
Pasivos y depsitos
Los pasivos totales del BCP ascendieron a US$ 23,352.6 millones al cierre del 2010, lo que represent un incremento de 32.1% con respecto al nivel del ao anterior. Los depsitos crecieron 26.2% en el 2010 y continuaron representando la principal fuente de financiamiento con una participacin de 71.0% en el total de pasivos que, sin embargo, se situ por debajo del 74.9% de participacin en el total de fondeo al cierre del 2009 y que se explica por la evolucin de los depsitos en moneda extranjera. Los depsitos en moneda nacional crecieron 43.7% con relacin al saldo de diciembre del 2009, mientras que los de moneda extranjera disminuyeron en 3.0% debido a la fortaleza de la moneda local y consecuente desdolarizacin de los ahorros, aunque ejerciendo cierta presin en financiar el crecimiento de las colocaciones de corto plazo de moneda extranjera. En trminos generales, la expansin de los depsitos provino, principalmente, de los mayores depsitos a plazo (+37.4%) y del aumento en los depsitos a la vista (+ 21.5%). Al culminar el ao, el BCP mantuvo su liderazgo en el sistema con una participacin de 34.4% en depsitos. El volumen de adeudados cobr relevancia dentro de la estructura de fondeo al incrementarse 118.3% con relacin al nivel del 2009, debido a la necesidad de cubrir, a travs de esta fuente de fondeo, la reduccin de los depsitos en moneda extranjera. Dentro del fondeo externo, result de particular importancia: La emisin de bonos corporativos (senior unsecured) por US$ 800 millones a un plazo de diez aos y a una tasa de 5.375%, la que fue sobresuscrita varias veces y cont con una significativa participacin de inversionistas regionales, europeos y estadounidenses. Esta fue la primera emisin benchmark size (emisin superior a US$ 500 millones) en la historia del BCP, y obtuvo una calificacin de riesgo de Baa2 (Moodys) y BBB (Fitch Rating). El prstamo sindicado por US$ 350 millones a un plazo de tres aos y a una tasa de Libor + 175 pbs, que cont con la participacin de 18 bancos regionales, asiticos, europeos y estadounidenses. Composicin del pasivo (%)
Otros pasivos Adeudados
11.0%
Bonos
4.9%
Depsitos a plazo
24.3%
13.1%
CTS
5.6%
Depsitos a la vista
Depsitos de ahorro
18.2%
22.9%

pg. 27
Canales de atencin1
Otro aspecto importante para la estrategia de crecimiento a largo plazo, relacionado con el compromiso del BCP con la bancarizacin, es la red de canales de atencin. Por ello, es importante mencionar que en el 2010 se continu con el plan de expansin de los canales alternativos y costo-eficientes, como los Agentes BCP y cajeros automticos, elementos importantes para promover la bancarizacin cuyo crecimiento en el ao fue de 25.4% y 16.4%, respectivamente. Con lo anterior, el Banco consolid una red de 4,999 puntos de contacto, lo que le permiti estar ms cerca de sus actuales clientes y de la poblacin que todava no accede al sistema financiero. Cabe mencionar que el volumen de transacciones se increment en un 16.4% durante el 2010, en el que destac el significativo crecimiento de 22.6% de las transacciones realizadas en canales alternos, mientras que las transacciones realizadas en ventanilla se redujeron 3.2%. Este comportamiento fue bastante favorable para el BCP, ya que mostr los primeros frutos de la estrategia de incentivo del uso de canales de costo-eficientes, como cajeros automticos, Agentes BCP, banca por internet y Telecrdito en reemplazo del uso de las ventanillas. Evolucin de canales de atencin (unidades)
4,000
Dic 10
pg. 28 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0
Dic 09
Dic 08
Dic 08 Dic 09
Dic 10
Dic 08 Dic 09 Dic 10
890
996
1,159
330
334
Oficinas
327
1,851 2,801 3,513

Agentes BCP
Cajeros automticos
1. Canales de distribucin solo en el Per
Captulo 5
Logros
5. Logros - Banca Mayorista
Banca Mayorista Banca y Finanzas Corporativas Comprometidos con el desarrollo del Per
Logramos una importante participacin en la estructuracin de financiamientos, que totalizaron ms de US$ 2,100.0 millones. Claro liderazgo corporativo: superamos el 45.0% de participacin de mercado en colocaciones directas en el segmento corporativo.
Principales proyectos:
Contingentes Apoyamos a nuestros clientes con las fianzas de cumplimiento en las principales obras de infraestructura y concesiones en el pas, tales como el tren elctrico, el proyecto hidroenergtico Alto Piura, el proyecto de irrigacin Majes-Sihuas, y la remodelacin y mejoramiento de la avenida Nstor Gambetta, entre otros.
#1 en estructuracin y colocacin a travs del mercado de capitales peruano:

Cerca de US$ 500.0 millones colocados en el mercado de capitales con una participacin de 44.0%. Entre los Top 25 de la regin Latinoamrica en la estructuracin de deuda en el mercado de capitales.
Rcord de colocaciones:
Sobrepasamos los US$ 5 mil millones en colocaciones directas1 a los clientes corporativos, lo que represent un crecimiento de 27.0% con relacin al cierre del 2009.
1 Saldos de Balance General, diciembre del 2010
pg. 30
Banca Mayorista Banca y Finanzas Corporativas

Estructuracin de financiamientos de mediano plazo
Entre los principales financiamientos estructurados durante el 2010, sobresalen los siguientes: El arrendamiento financiero ms grande que se haya realizado en el Per: US$ 310.0 millones a favor de la compaa de generacin elctrica Enersur S.A. para la conversin de la central termoelctrica de ciclo simple ChilcaUno en un ciclo combinado. El primer prstamo bancario otorgado a un patrimonio de titulizacin relacionado con el proyecto Camisea a un plazo de 15 aos. El monto de esta operacin fue de US$ 160.0 millones. US$ 120.0 millones a favor de SN Power Per para prepagar el saldo de sus bonos corporativos y permitir el financiamiento del capital requerido para llevar a cabo el proyecto Cheves, que consiste en la construccin de una central hidroelctrica con una capacidad de 168 MW. Estructuracin y colocacin de los bonos corporativos de Transportadora de Gas del Per por US$ 150.0 millones y de Pluspetrol Lote 56 por US$ 130.0 millones. US$ 35.0 millones a favor de Concesionaria Vial del Per S.A. para la construccin de la nueva autopista Cerro AzulIca y US$ 150.0 millones a favor de Autopista del Norte S.A.C. para la construccin y mantenimiento de la autopista PativilcaCasmaChimboteTrujillo. US$ 70.0 millones a favor de Consorcio Transmantaro S.A. para el desarrollo y construccin de la lnea de transmisin ChilcaLa PlanicieZapallal y el reforzamiento de la lnea de transmisin MantaroSocabaya.
pg. 31
Banca Mayorista Banca Empresa

Afianzando nuestro liderazgo en un mercado altamente competitivo
Nuestra participacin de mercado (PDM) se increment de 33.4% a 34.1%. Crecimiento de 13.7% en ingresos totales, soportado, principalmente, por un incremento de 27.2% en comisiones por servicios que, en trminos relativos, pasaron de 42.0% a 47.0% del total. Distribucin adecuada de nuestros ingresos: 53.0% en margen por intermediacin y 47.0% en comisiones por servicios.
Colcaciones directas por plazo (US$ millones) Variacin en colocaciones directas

3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0
Ingresos totales (US$ millones)
+21%
250
Variacin en ingresos totales
+14%
PDM: 34,1%
200
total: 197 total: 173 +27% 73 +4% 100

2009 Comisiones por servicios
PDM: 33,4% +17% 1,216 +26% 936

2009 150 100 50
93
1,042
1,182
2010 Mediano / largo plazo Corto plazo
104
2010 Margen de Intermediacin
pg. 32
Banca Mayorista Banca Empresa

Colocaciones totales (directas y contingentes) (US$ millones) Variacin en colocaciones totales
3,500 3,000 2,500 2,000
Excelente crecimiento
Crecimiento de 21.0% en colocaciones directas1 en el 2010, manteniendo el 51.0% de ellas en operaciones de mediano plazo, con un incremento de 69.3% en las realizadas a travs de medios electrnicos. As, contribuimos con nuestro objetivo de mejorar la calidad de atencin a nuestros clientes. El inicio del 2010 se torn incierto para una parte de la mediana empresa local, principalmente aquella ligada a las exportaciones. No obstante, la destacada evolucin de la economa interna benefici a otro grupo importante de empresas. Esta coyuntura propici una competencia bastante agresiva entre las instituciones financieras especializadas en el segmento, principalmente en tasas, aunque, a pesar de ello, registraron un incremento del margen activo de 1.6%.
+27%
Total: 3,124
Total: 2,452 474
+53%
726
1,500 1,000 500 0
+21% 1,978
2009
2,398
2010 Contingentes Directas
1 Saldos promedio diarios de colocaciones anuales
pg. 33
5. Logros - Banca Minorista
Banca Minorista
Comprometidos con la bancarizacin y el crecimiento de nuestros clientes

El enorme potencial de crecimiento que ofrece nuestro negocio de Banca Minorista est relacionado directamente con el potencial de bancarizacin del mercado peruano. As, el BCP cerr el 2010 con ms de 3.5 millones de clientes, cifra que continuar creciendo en la medida que se capte el potencial del mercado, que cuenta con una poblacin econmicamente activa superior a 10 millones de personas y, de las cuales, solo el 54.0% est bancarizada actualmente. Nuestra estrategia para Banca Minorista consiste en ser lder y ser rentable en todos los productos y segmentos en los que participa, con un enfoque en la construccin de relaciones de largo plazo con los clientes. Esta estrategia se basa en cuatro pilares:
i. Poner al servicio de los clientes la mejor red de distribucin. ii. Disear productos personalizados segn las necesidades de los distintos segmentos y definir la manera ms adecuada para la distribucin a cada grupo de clientes. iii. Establecer precios en funcin del riesgo. iv. Utilizar ms la inteligencia comercial.
pg. 34
Banca Minorista
Logros El 2010 represent un ao excepcional para la Banca Minorista, que supo capitalizar el sostenido crecimiento de la economa. Banca Minorista represent el 42.0% de las colocaciones y el 45.0% de la masa administrada (depsitos + fondos mutuos) del total del Banco. Logramos una utilidad neta de US$ 154.2 millones, lo que implic un crecimiento de 77.0% con relacin a los resultados del ao anterior.
Colocaciones y masa administrada (US$ millones)

+16%
10,000 8,000
+23,2%
6,000 4,000 2,000 0
Colocaciones Masa administrada
5,671 4,605 7,819
9,066
2009
2010
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Banca Minorista
Productos1 i. En Pyme, alcanzamos un importante crecimiento anual de 30.0% en colocaciones2 como consecuencia de: La mejora de procesos, que se reflej en la reduccin del tiempo de aprobacin de crditos de ocho a tres das. La incursin en nuevos nichos de mercado en los segmentos ms bajos en los que el Banco no ha estado tradicionalmente y que ofrecen un gran potencial de crecimiento tanto en saldos como en rentabilidad. ii. En el mundo de Consumo, que incluye las tarjetas de crdito y los crditos personales, alcanzamos un significativo crecimiento de 16.0% en saldos, lo que equivale al 11.0% de las colocaciones totales del Banco. Asimismo, duplicamos las ventas de tarjetas de crdito con respecto a los resultado del ao 2009. El aporte de Telemarketing a las ventas fue fundamental en la obtencin de estos resultados, que fueron posibles gracias a las importantes mejoras en la gestin de riesgos, la inteligencia comercial y la derivacin de ventas a canales directos. Cerramos el ao con casi 800 mil clientes, personas naturales que tienen una tarjeta o un crdito personal vigente. Finalmente, hacia fines del 2010 implementamos la opcin de otorgar precios fijados en funcin del riesgo en todo el portafolio.
Consumo (US$ millones)

1,600
1,552
1,200
1,336
+16%
800
400
0 2009 2010
1 Todos los clculos se realizaron sobre la base de BCP consolidado, incluyendo Edyficar 2 Saldos promedio diarios de diciembre
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Banca Minorista
iii.
En Crditos Hipotecarios, el crecimiento de saldos fue de 21.6% respecto a los resultados del ao anterior. Este aumento se obtuvo desplegando el nuevo proceso hipotecario que redujo los tiempos de los desembolsos. Asimismo, se lanz la primera feria inmobiliaria 1er Casa Show BCP, que se convirti en la de mayor convocatoria a nivel nacional. Sobre los depsitos, hay que destacar la campaa para incrementar saldos mediante el uso del esquema de lealtad KM LAN, que cambi la tendencia natural de saldos en el ltimo trimestre del ao, lo que permiti crecer 49.0%. La facturacin de las tarjetas de dbito registr un importante aumento de 33.0% en comparacin con los resultados del 2009. Para complementar la oferta de tarjetas de dbito, se lanz el nuevo producto Credims Oro, colocndose ms de 20,000 tarjetas en menos de tres meses.
Tarjetas de dbito (US$ millones)
1,200 1,000 800 600 400 200 0 2009 2010
iv.
962.25 +33% 725.95
v.
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Banca Minorista
vi.
Ampliamos nuestra penetracin en los segmentos ms bajos del mercado. Se hizo un esfuerzo por colocar el producto Adelanto de Sueldo, donde se consiguieron 91,035 afiliados para fines del 2010. Se relanz el Seguro Blindado con cobertura a todas las tarjetas, incluyendo las de otras entidades financieras. Estos resultados fueron alcanzados, en gran parte, por un mejor uso de la inteligencia comercial, que se logr gracias a una reorganizacin de procesos para hacer ms eficientes las campaas de marketing directo y a una mayor eficacia mediante la aplicacin de modelos estadsticos para identificar la siguiente mejor oferta para cada cliente. Asimismo, se trabaj con todos los canales de venta para darles herramientas e informacin que les permitan mejorar sus resultados.
Red de distribucin Promocionamos todos los canales para que sean utilizados eficientemente: i. Al cierre del 2010 se remodel el 51.0% de las oficinas, lo que nos permiti: Agilizar el tiempo de atencin en ventanillas en 50.0% en promedio. Darle mayor visibilidad a la parte comercial de las oficinas. Apoyar en tareas de derivacin de transacciones a canales ms costo-eficientes. ii. Se redujo el porcentaje de transacciones monetarias en ventanillas de 41.0% en el 2009 a 35.0% en el 2010. Esto es especialmente relevante dado que el nmero total de transacciones creci 17.0% en el 2010, llegando a 32.9 millones.
vii.
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Banca Minorista
iii.
Los Agentes BCP canalizaron transacciones en ms de 51.0% que el ao anterior. El Banco ha decidido invertir mucho en este canal; prueba de ello, es que tiene la participacin de mercado ms grande tanto en puntos de venta como en transacciones. En cajeros, tenemos una red muy eficiente pues, a pesar de tener la segunda red ms grande en el pas, canalizamos el mayor nmero de transacciones. La Banca Celular sigui en desarrollo, y gener ms de 350 mil transacciones por mes pese a ser relativamente nueva.
Gestin de Experiencia del Cliente Dado que una de las estrategias de la Banca Minorista es desarrollar relaciones de largo plazo con los clientes, a fines del 2010 se cre el rea Gestin de Experiencia del Cliente, con el objetivo de gestionar ms proactivamente la educacin a los clientes, la gestin de los reclamos y, en general, la defensora del cliente. Entre las principales iniciativas desplegadas en el ao, resaltaron el desarrollo de una campaa masiva de promocin del uso responsable de la Tarjeta de Crdito durante la poca ms crtica del ao, como la campaa navidea; y la simplificacin de comisiones, en busca de una mayor transparencia con los clientes.
iv.
v.
pg. 39
5. Logros - Gestin de activos
Gestin de activos Enfocados en la creacin de la Cadena de Valor

El 2010 fue un ao de importantes crecimientos para los negocios de Gestin de Activos gracias a la consolidacin de la nueva estrategia implementada en el 2009. El enfoque se bas en consolidar una estructura funcional dirigida a generar mayor valor agregado para nuestros clientes. La mejora de las capacidades funcionales de las herramientas de asesora La definicin de procesos ms eficientes para la atencin de solicitudes de los clientes
Credifondo3
#1 del mercado con una participacin de 42.4% en el volumen administrado y 33.1% en nmero de participantes (ms de 90 mil). El volumen administrado creci 16% respecto al ao anterior, y alcanz los US$ 2,370 millones al cierre del 2010.
Banca Privada1
Logramos un crecimiento de 76.0% en ingresos y de 30.8 % en masa administrada2 en comparacin con los resultados del 2009. Mejoramos la calidad de servicio con la ayuda de las siguientes iniciativas que se implementaron a lo largo del ao, lo que destac sobre nuestros competidores: La remodelacin de las oficinas de atencin La asignacin de especialistas en inversiones a los clientes ms importantes
Mantuvimos nuestro amplio margen de liderazgo en la industria de fondos mutuos en el Per a travs de una mayor efectividad conseguida gracias a la estrategia de distribucin y a los mejores resultados en rentabilidad de los portafolios de inversin.
1 Banca Privada: clientes con activos invertibles mayores a US$ 400 mil 2 Masa administrada: Fondos Mutuos + Depsitos 3 Credifondo: empresa subsidiaria del BCP
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5. Logros - Gestin de activos
Gestin de activos
Logramos un sobresaliente desempeo en rentabilidad en el ao, donde ocho de los diez fondos ofertados ocuparon el primer y segundo lugar en sus respectivos segmentos de riesgo (seis fondos en primer lugar y dos fondos en segundo lugar). El fondo BCP Acciones fue el ms rentable de la industria con un retorno anual de 69.5%, razn por la que la revista Financial Times lo reconoci como el fondo de renta variable de mejor desempeo en mercados emergentes.
Canalizamos operaciones de compra y venta de acciones con una participacin de 15.6%, lo que represent un volumen negociado de US$ 1,597 millones. Negociamos US$ 185 millones en operaciones de reporte. Lideramos el mercado secundario de renta fija con una participacin de 50.5% y un volumen de US$ 662 millones administrados. Lideramos el mercado de emisiones primarias con una participacin de 50%. Se emitieron instrumentos en moneda local por S/. 300 millones y en moneda extranjera por US$ 434 millones. Entre las principales colocaciones realizadas, podemos mencionar las dos ms grandes del mercado local: Transportadora de Gas del Per por US$ 150 millones y Pluspetrol Lote 56 por US$ 127.5 millones.
Credibolsa1
Primer lugar en el volumen negociado en la Bolsa de Valores de Lima con un total de US$ 2,444 millones negociados y una participacin de 18.2%. Los ingresos crecieron 9.1%, registrando US$ 7.2 millones al cierre del ao.
1 Credibolsa: empresa subsidiaria del BCP
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5. Logros - Tesorera
Tesorera
Durante el 2010, en la Tesorera del BCP mantuvimos una slida posicin de liderazgo en el sistema financiero peruano producto del crecimiento del mercado y de nuestro gran equipo de profesionales, que permiti brindar una asesora integral a nuestros clientes. Entre los resultados ms importantes, resaltan1: El crecimiento sostenido y acelerado de la economa influy para que el BCR incremente la tasa de referencia de 1.25% a 3.0%, as como tambin las exigencias de encaje adicionales tanto en nuevos soles como en dlares americanos. Sin embargo, el adecuado manejo del balance en ambas monedas nos permiti generar espacios de tasas de inters a corto, mediano y largo plazo lo suficientemente competitivas para incrementar nuestra participacin en distintos productos, monedas y plazos. Ante la creciente demanda de colocaciones, gestionamos eficientemente fuentes de fondeo alternativo por US$ 926.0 millones a un costo muy por debajo de las fuentes tradicionales, lo que, sumado a los US$ 1,500.0 millones en fuentes de corto plazo de bancos del exterior y aprovechando la coyuntura internacional, permiti mantener ratios de solvencia, liquidez y encaje dentro de los lmites establecidos, y asegurar el margen financiero esperado. Como parte de la estrategia de ALM, alcanzamos el primer puesto en participacin de mercado de volmenes negociados en operaciones interbancarias en nuevos soles y dlares americanos con 19.8% y 15.4%, respectivamente. N1 en la participacin del mercado spot entre bancos a travs del sistema de negociacin de Datatec. En el negocio de cambios en otras monedas, incrementamos nuestra contribucin a los resultados del Banco, con un crecimiento de 29.3% en ingresos. El BCP mantuvo una participacin de 45.19% del total de Certificados de Depsitos emitidos por el BCR y el primer puesto en mercado secundario, con una participacin de 26.6%. Exitosa participacin en el intercambio de bonos del Gobierno peruano, logrando una utilidad extraordinaria de US$ 26.0 millones.
1 Fuente: DATATEC, Data Tcnicos S.A., subsidiaria de la Bolsa de Valores de Lima
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5. Logros - Tesorera
Tesorera
Importante participacin en el mercado secundario de bonos soberanos como parte del exitoso Programa de Creadores de Mercado1, logrando un importante 8.4% de participacin en el mercado secundario. En el mercado de forwards obtuvimos una importante participacin de aproximadamente 20.0%, con lo que alcanzamos un nivel de US$ 17,000.0 millones en los volmenes negociados y US$ 18.0 millones de utilidades (10.0% ms que el 2009). El producto opciones present un crecimiento importante de 300.0% respecto a lo logrado en el 2009 en el flujo de coberturas, como consecuencia de la demanda de empresas locales que mostraron un inters en cobertura financiera para reducir el riesgo de tipo de cambio y el desarrollo de productos estructurados. Los ingresos provenientes de los swaps pactados con clientes se incrementaron en 60.5%, mientras que los ingresos del portafolio de swaps de trading se incrementaron en 32.6% durante el ao.
1 Programa de Creadores de Mercado: creado por el MEF con el objetivo de promover el desarrollo del mercado domstico de deuda pblica del que formamos parte desde el 2003.
pg. 43
5. Logros - Riesgos
Riesgos
La gestin de riesgos es uno de los pilares estratgicos del Banco. En este contexto, buscamos mantenerla acorde con las mejores prcticas internacionales. Por ello, en el 2010 realizamos un diagnstico de la gestin de riesgos con relacin a dichos estndares e identificamos fortalezas y aspectos de mejora, los que fueron recogidos en un plan de accin (el proyecto Kuelap) que se desarrollar en tres aos. En el 2010 implementamos mejoras en las polticas crediticias y en el seguimiento de los riesgos del negocio. La morosidad de nuestro portafolio de colocaciones registr una tendencia decreciente en el perodo, por lo que al cierre del ao el ndice de cartera atrasada lleg a un nivel de 1.46% (1.59% en diciembre del 2009). Asimismo, el ratio de cobertura de provisiones sobre cartera atrasada se increment de 192.3% a 198.3% en el mismo perodo. A nivel de integracin de herramientas: Otros logros: Monitoreamos muy de cerca el uso de la herramienta de precios ajustados al riesgo implementada en febrero en Banca Mayorista, a travs de un seguimiento permanente de los mrgenes aplicados por operacin. En el segmento Pyme, incorporamos a la gestin nuevos modelos de score tanto de aplicacin como de comportamiento, los que incrementaron en forma significativa la capacidad de discriminacin de los riesgos tanto para la aceptacin de nuevos crditos como para la gestin del portafolio. Desarrollamos los primeros modelos minoristas de riesgos in-house: score de aplicacin de consumo (que se integrarn en la gestin el primer trimestre del 2011) y score de comportamiento de Pyme revolvente (en uso desde mediados del 2010). Realizamos el primer ejercicio de validacin de metodologas de Riesgo de Mercado. En el segmento de consumo y tarjeta de crdito, incorporamos el uso de scores (score de bureau y score in-house de preaprobacin de consumo) en las campaas de preaprobacin, lo que aument en 40% la cantidad de preaprobados, manteniendo el riesgo controlado. A nivel de monitoreo del riesgo: Iniciamos la realizacin de pruebas de estrs para determinar los impactos sobre las prdidas esperadas y el requerimiento de capital. Realizamos clculos iniciales de mtricas de rentabilidad ajustados al riesgo a nivel Banco, bancas, segmentos y productos. Introdujimos lmites en la gestin de liquidez que permiten asegurar la cobertura del flujo neto de caja del Banco en una situacin de estrs.
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5. Logros - Control Interno
Control Interno Auditora Interna

Durante el ao 2010 ejecutamos una serie de actividades para introducir las mejores prcticas internacionales en el sistema de Control Interno de la Corporacin. La Divisin de Auditora Interna del BCP, con el apoyo de asesores internacionales de PWC, modific y actualiz el Manual de Metodologa de Auditora Interna, introduciendo los nuevos conceptos y principios acordados por el Marco para la Prctica Profesional de Auditora Interna del Instituto de Auditores Internos de los Estados Unidos (IIA por sus siglas en ingls), ente rector de la profesin a nivel global. Con el propsito de difundir y alinear la metodologa a toda la Corporacin y asegurar el mejoramiento y capacitacin continua, creamos el Comit de Auditores Internos de Credicorp, que rene peridicamente a los Gerentes y Jefes de las unidades de Auditora Interna de todas las subsidiarias. Por otro lado, creamos dos nuevas unidades: Auditora Continua y Aseguramiento de la Calidad, con el objetivo de mantener un sistema de monitoreo del control interno mediante el uso de las mejores herramientas informticas que acompaen el crecimiento en el volumen de transacciones de la Corporacin, y certificar que los cambios y mejoras realizados en el proceso de control interno sean consistentes y dinmicos en el tiempo. En setiembre, la Divisin de Auditora solicit a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP la autorizacin para que el BCP pueda elaborar su propio plan anual de auditora basado en riesgos, la que se otorga a bancos que cuentan con prcticas slidas de auditora interna. La autorizacin fue recibida en diciembre. Finalmente, durante el ao 2010 pusimos particular nfasis en incrementar el nmero de horas y la calidad de la capacitacin del equipo de auditora interna. Gracias a ello, obtuvimos certificaciones internacionales en los campos de auditora interna (Certified Internal Auditor, CIA), gobierno de tecnologa de informacin (COBIT), seguridad de la informacin (ISO 27001) y lavado de activos (AML/CA).
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5. Logros - Control Interno
Control Interno Cumplimiento

Contamos con un rea de Cumplimiento que durante el 2010 continu la difusin, en el Banco y en la Corporacin, de la cultura de cumplimento y prcticas de prevencin del lavado de activos. Asimismo, apoy activamente las iniciativas desarrolladas a nivel del sistema financiero, trabajando conjuntamente con los dems bancos y con la SBS. Esto resulta de particular importancia porque el Per se ha encaminado a la adopcin de la regulacin de GAFISUD, lo que presenta importantes desafos a nivel del sistema financiero. En lnea con los esfuerzos por lograr mayores eficiencias en la organizacin, a travs de una serie de proyectos internos el rea de Cumplimiento logr agilizar sus procesos y mejor, as, la eficiencia y, al mismo tiempo, la efectividad de sus controles. Dentro de los proyectos ms importantes desarrollados internamente, destaca el Modelo de Comportamiento, que ha permitido identificar y priorizar las investigaciones por posibles casos de lavado, as como reducir el volumen de alertas falsas; y, a su vez, incrementar la eficiencia en la deteccin de alertas. Continuamos esforzndonos para mantener una cultura de prevencin antilavado. As, el rea de Cumplimiento realiz tambin la campaa Importancia de Mantener Relaciones Saludables con Nuestros Clientes, dirigida a puestos comerciales claves y responsables de cumplir con la poltica Conoce a tu cliente. Con una propuesta diferente y creativa, se hizo llegar peridicamente mensajes sobre cmo el hecho de cumplir con la poltica Conoce a tu cliente permite, tambin, cumplir con los objetivos comerciales del Banco.
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5. Logros - Responsabilidad Social
Responsabilidad Social
En el BCP hemos asumido el compromiso de responder a las necesidades de nuestro entorno para contribuir con su desarrollo sostenible. Durante el 2010 nos hemos enfocado en tres aspectos: educacin, infraestructura y trabajo voluntario, entre los que destacan los siguientes proyectos:
Educacin
Matemticas Para Todos (MPT): por una educacin de calidad Somos el patrocinador lder nacional de MPT, que cuenta con el soporte del Instituto Apoyo y de 18 empresas del pas. El programa logra, de una forma ms dinmica y entretenida, que las matemticas sean parte de la vida cotidiana de los estudiantes y despierten el pensamiento racional y no memorstico.
El BCP en Obras por Impuestos - Piura

Apoyamos al Estado en los proyectos de infraestructura Somos la primera entidad financiera que colabora con el Estado en la disminucin de la brecha de infraestructura en el Per, al acogernos a la Ley de Obras por Impuestos (Ley N 29230) mediante la cual financiamos el proyecto Rehabilitacin de Pistas y Veredas en la Urbanizacin AngamosEtapa I en la provincia de Piura.
74 mil escolares beneficiados 41 mil materiales educativos entregados 791 docentes capacitados 64 colegios beneficiados en 14 regiones del pas
S/. 4.5 millones en inversin pblica 2,122 metros de pavimento en pistas y veredas rehabilitadas 1,341 personas beneficiadas Implementacin de nuevas conexiones de agua y desage
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5. Logros - Voluntariado BCP
Voluntariado BCP
Alcanzar el xito personal ms all del profesional

En el BCP promovemos un espritu voluntario en nuestros colaboradores a fin de generar oportunidades de desarrollo para los ms necesitados. El liderazgo y la administracin del programa estn en manos del Comit de Voluntariado, que funciona en Lima y en ocho ciudades del Per.
1,218 voluntarios activos 10,115 horas invertidas en Voluntariado y 13,536 horas invertidas en proyectos de Ideas Voluntarias
9,134 nias y nios beneficiados 1,558 rboles plantados
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5. Logros - Eficiencia
Eficiencia Proyecto Lean

Durante el ao 2010, el Proyecto Lean continu exitosamente su despliegue en olas en Pyme, Comercio Exterior, Crdito de Consumo, Expedicin y Gestin de la Demanda, contribuy a mejorar el ratio de eficiencia del Banco y se transform en una filosofa de mejora continua dentro de la institucin. Despus de dos aos, 14 procesos fueron analizados exitosamente y algunos de los resultados generales ms relevantes fueron: Aumento de productividad entre 32% y 147% Reduccin en tiempos desde la percepcin del cliente entre 29% y 65% Reduccin en tiempos de espera en 68%
Programa MAS
Con el objetivo de buscar la eficiencia en nuestra organizacin, la Divisin de Sistemas continu con la implementacin del Programa MAS, y logr importantes mejoras: Disminucin del tiempo en desarrollo, a travs de procesos ms eficientes y giles. Reduccin de los costos por transaccin tcnica ejecutada en 24.15%, logrando un ratio de eficiencia en costos de sistemas de un 9.0% sin impactar la estabilidad operativa tecnolgica del Banco (lo que se refleja en una disponibilidad de 98.7% en todos los canales de atencin).
Time to Market (tiempo promedio)
17.7 6.3 7.39 4.57 2.82

2010
Gastos por transaccin ejecutada (US$ por mil transacciones)
-38%
120.0
11 4.4 6.6
2008
-33%
10.95 4.01
110.0 100.0 90.0 80.0 70.0 60.0
Meta: US$ 101
11.4
2008 Grandes
6.94
2010
Pequeos
Ac
um
20
09
en
e-
10
Fe
b-
10 M
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10
Ab
r-1
0 M
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-1
jun
-1
jul
-1
0 ag
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10
se
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10
oc
t-1
no
v-1
dic
-1
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Eficiencia Proyecto de Gestin del Abastecimiento

El volumen de compras anuales del BCP oscila entre US$ 300.0 millones y US$ 400.0 millones, convirtindonos en uno de los compradores ms importantes de la economa nacional. Desde el 2009, comenzamos a trabajar en un cambio de enfoque en busca de economas de escala, sin deteriorar estndares de calidad y oportunidad. A partir del 2010 este nuevo enfoque entra en operacin: centraliza aproximadamente el 51.0% de las compras, y permite la posibilidad de su gestin estratgica. Los principales resultados fueron: En un perodo de anlisis de 12 meses, la morosidad en tarjetas de crdito de clientes con negociacin alcanz 33.2%, mientras que la morosidad de aquellos clientes sin negociacin fue de 52.7%. En crditos efectivos, el ratio fue de 26.3% frente a 53.1%. Triplicamos el nmero de clientes renegociados en Cobranzas Banca Minorista, utilizando nuestra misma capacidad instalada disponible. El 70% de estos clientes fueron originados por el canal Express.
Proyecto Infraestructura
En la Divisin de Sistemas del BCP, se realiz un proyecto de adopcin de las mejores prcticas de la industria con el objetivo de aumentar drsticamente la eficacia y eficiencia en la gestin de la infraestructura de tecnologa de la informacin (TI), lo que abarc iniciativas de optimizacin de costos, mejora de procesos y gestin de servicios. Como resultado, se obtuvo un ahorro de 20.0% en el presupuesto de gastos e inversiones de TI para el 2010 y los aos siguientes.
Proyecto Centro de Recuperacin ante Desastres Fuera de la Regin

El estudio de alternativas de procesamientos de datos que realizamos en el 2006 determin la necesidad de contar con un centro de cmputo fuera de la ciudad de Lima para recuperar los servicios crticos del Banco a nivel nacional, en caso se produzca un desastre mayor que inhabilite los dos centros de cmputo existentes en la regin metropolitana. Por ello, implementamos el centro de cmputo en las instalaciones de IBM Corp. en Sao Paulo, Brasil. El proyecto, ejecutado segn estndares operativos de clase mundial, fue iniciado en agosto del 2009 y lo pas a produccin a fines de junio del 2010.
Proyecto Negociacin Express

Durante el 2010, implementamos un esquema de rpida renegociacin de deuda con los clientes con problemas de pago, denominado Negociacin Express. Este esquema se bas en modelos estadsticos para identificar los segmentos de mayor probabilidad de prdida.
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Eficiencia Seguridad y Prevencin de Fraudes

Bajo un nuevo modelo de Seguridad Integral, logramos un incremento del 105.0% en las alarmas por el Sistema de Monitoreo y una disminucin del 62.0% en las prdidas por fraudes. En cuanto a seguridad fsica, trabajamos en diversos frentes como la seguridad electrnica, la asociacin estratgica con la Polica Nacional del Per a travs del convenio ASBANC y la incorporacin de una matriz de riesgo por oficina. A travs de estas medidas, logramos una disminucin de 80.0% en el nmero de eventos y de 84.0% en las prdidas con respecto al 2009. A pesar del crecimiento transaccional de 22% en la red de cajeros automticos, el gasto de abastecimiento de efectivo solo aument en 7% con respecto al ao anterior, debido a la optimizacin del proceso de prediccin de demanda y la adecuacin de la capacidad de los cajeros automticos a la demanda real de efectivo.
Proyecto Steel Case

Como parte de nuestro plan para afrontar los nuevos cambios en el negocio, establecimos una estrategia conceptual que organizara los nuevos ambientes de las oficinas administrativas y optimizara el uso del espacio disponible. Este nuevo concepto, adems de representar un ahorro, propici las sinergias entre los grupos de trabajo e incentiv la creatividad, la innovacin y la transmisin de ideas. Igualmente, brind herramientas tecnolgicas y permiti la conectividad, aumentando, de esta manera, la eficiencia y la productividad de nuestros colaboradores.
Gestin de efectivo en oficinas y cajeros automticos

La gestin centralizada del efectivo permiti un ahorro de 13.0% con respecto al presupuesto asignado para los gastos logsticos durante el 2010, gracias a una mayor eficiencia de los movimientos de dinero requeridos para cubrir las necesidades en oficinas y cajeros automticos. Incrementamos en 42.0% la recirculacin de efectivo entre oficinas y en 18.0% la colocacin de excedentes de efectivo en otros bancos.
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5. Logros - BCP Bolivia
BCP Bolivia
Asumimos el reto frente a la competencia y logramos recuperar el tercer lugar en colocaciones, con uno de los mayores crecimientos de cartera en el sistema bancario boliviano. De esta manera, logramos: Logramos sostener un ROAE de 17.4% para BCP Bolivia, a pesar del exceso de liquidez y la agresiva disminucin de tasas de inters en el sistema. Finalmente, en el 2010 fuimos, otra vez, acreedores de varios premios: + 28.0% en colocaciones Crecimiento rcord en la historia del Banco. Destac el incremento de 39.0% de la cartera Pyme. - 6.0% en gastos generales Iniciamos el cambio de imagen en nuestras oficinas y, dentro de nuestra consigna de eficiencia, logramos optimizar procesos. Asimismo, obtuvimos la mayor calificacin de riesgo en el sistema financiero boliviano: AAA segn Fitch Ratings, con los siguientes ratios: Morosidad < 1.5% Mejor calidad de cartera en toda la historia del Banco. Cobertura > 270.0% Mejor Banco de Bolivia, segn Global Finance y Euromoney, por quinto y cuarto ao consecutivos, respectivamente. Premio Nacional a la Responsabilidad Social de la Cmara Nacional de Industrias (CNI). Premio Paul Harris a la Excelencia Empresarial, que nos fue concedido por tercera vez.
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5. Logros - Edyficar
Edyficar
Durante el 2010 se hicieron evidentes los resultados positivos conseguidos mediante las sinergias entre el BCP y Edyficar. Es as que Edyficar contina siendo un importante vehculo para el proceso de bancarizacin y, sobre todo, de la microempresa en el pas. El BCP, a travs de Edyficar, consolid su compromiso de apoyar la bancarizacin mediante este exitoso modelo de negocio, con los siguientes resultados: + 16 nuevas oficinas propias a nivel nacional + 34.0% en nmero de clientes, con un total de 285,780 clientes + 43.0% de saldos de colocaciones, mayor al crecimiento del mercado de casi 20.0% Asimismo, hemos trabajado en innovar nuestros productos mediante una oferta diferenciada y la mejora de nuestros procesos de atencin para ser ms rpidos, as como en brindar al cliente una experiencia satisfactoria: Microseguros y Mejoramiento de Vivienda Nuevos productos para el segmento D y E Flexibilizacin de requisitos para colocaciones Para crditos de hasta US$ 7,000, segn la evaluacin de riesgo crediticio. Segmentacin de clientes por el nivel de riesgo A travs de una oferta diferenciada, logramos un 35% de efectividad en campaas dirigidas a clientes, e incrementamos la efectividad en 50% con respecto a los resultados del ao anterior.
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5. Logros - Edyficar
Edyficar
La gestin financiera de Edyficar tambin mostr un desempeo muy satisfactorio, gracias a las experiencias y respaldo que aporta el BCP al negocio. Nuestros resultados: Clasificacin de Riesgo ALa mejor clasificacin alcanzada entre las instituciones microfinancieras, de acuerdo con la clasificacin de Equilibrium. Ingreso al mercado de capitales Se obtuvo una muy buena acogida, evidenciada en la demanda de 3 a 1 en los certificados de Financiera Edyficar. Reduccin del costo de fondeo en 200 pbs Lograda mediante la mejora en los trminos de los adeudos en moneda y plazo, y la renegociacin de tasas ms competitivas con el respaldo del BCP. Ratio de morosidad por debajo de la competencia Alcanzamos un nivel de 4.0% gracias a una adecuada poltica crediticia acompaada de una cobertura de cartera deteriorada de ms de 180.0%.
Logramos: ROAE de 47.1% Edyficar est comprometida en asegurar un excelente ambiente de trabajo para sus colaboradores, que son la base del xito de la empresa, lo que se reflej en los siguientes reconocimientos: Certificacin Amcham Buenos Empleadores Certificacin que se otorga a empresas reconocidas por sus buenas prcticas en recursos humanos, establecida por la asociacin American Chamber of Commerce in Peru. Great Place To Work Edyficar fue considerada dentro de las 27 ms grandes empresas con mejor clima laboral.
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5. Logros - Premios
Premios
Premio Effie de Oro 2010 categora Lanzamiento de Nuevos Servicios: Primera Cuenta
Premio Euromoney 2010 Mejor Banco del Per
The Banker 2010 Mejor Banco del Per
Latin Finance 2010 Mejor Banco del Per
Instituto Latinoamericano de Comercio Electrnico (ILCE) 2010 Commerce Awards en la Categora Los ms innovadores por nuestra Banca por Internet.
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Captulo 6
Estados financieros
6. Estados financieros
Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Estado Consolidado de Situacin Financiera - Proforma - No auditados
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009
Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Estado Consolidado de Situacin Financiera - Proforma - No auditados
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009
Nota
2010 US$(000)
2009 US$(000) Pasivo y patrimonio neto
Nota
2010 US$(000)
2009 US$(000)
Activo Fondos disponibles:

Que no generan intereses Que generan intereses 1 1,614,404 6,877,282 929,482 2,804,708
Depsitos y obligaciones:
Que no generan intereses Que generan intereses
6 4,203,023 12,849,602 3,256,854 11,198,070
8,491,686 Inversiones:
Valores negociables Inversiones disponibles para la venta 2 3 115,568 1,504,370
3,734,190
Pasivos financieros a valor razonable 70,774 3,037,001 con efecto en resultados Deudas a bancos y corresponsales Aceptaciones bancarias Bonos y deuda subordinada emitidos 8 5 7
17,052,625
14,454,924
72,520 3,646,026 70,331 1,974,535 536,523
104,334 1,278,245 96,423 1,235,931 398,637
1,619,938 Colocaciones, neto:

Colocaciones, netas de intereses no devengados Provisin para crditos de cobranza dudosa 4 14,334,841 (414,806)
3,107,775
Otros pasivos 11,577,303 (353,348)
Total pasivo Patrimonio neto

Capital social
23,352,560
17,568,494
13,920,035
11,223,955
783,213 388,309 157,564 660,091 667,250 388,275 106,708 509,932
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Inmuebles, mobiliario y equipo, neto Aceptaciones bancarias Bienes adjudicados, neto Crdito mercantil e intangibles, neto Otros activos 5
221,831 307,956 70,331 11,336 202,715 495,909
206,138 272,638 96,423 11,233 167,536 420,771
Reservas Otras reservas Utilidades acumuladas
Total patrimonio neto
1,989,177
1,672,165
Total activo
25,341,737
19,240,659
Total pasivo y patrimonio neto
25,341,737
19,240,659
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Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Estado consolidado de ganancias y prdidas - Proforma - No auditados
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Estado consolidado de ganancias y prdidas - Proforma - No auditados
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
2010 US$(000) Ingresos por intereses y dividendos

Intereses sobre colocaciones Intereses sobre depsitos en bancos Intereses sobre valores negociables e inversiones disponibles para la venta Otros ingresos por intereses 99,921 8,594 1,214,987 31,881
2009 US$(000) Otros ingresos

1,057,384 13,775 Comisiones por servicios bancarios Ganancia neta en operaciones de cambio Ganancia neta en la venta de valores 104,454 34,991 Otros
2010 US$(000)
2009 US$(000)
461,775 104,361 51,139 77,451
368,067 89,017 101,349 52,270
Total otros ingresos Total ingresos por intereses y dividendos Gastos por intereses
Intereses sobre depsitos y obligaciones Intereses sobre bonos y deuda subordinada emitida Intereses sobre deuda con bancos y corresponsales y prstamos Otros gastos por intereses (128,466) (58,025) (27,925) (41,272) (120,128) (104,131) (269,361) (67,929)
694,726
610,703
1,355,383
1,210,604 Otros gastos

Remuneraciones y beneficios sociales Gastos administrativos Depreciacin y amortizacin Otros (481,821) (282,779) (66,066) (24,780) (394,994) (266,363) (56,587) (30,626)
Total otros gastos Utilidad antes del resultado por traslacin y del impuesto a la renta
(855,446)
(748,570)
Total gastos por intereses Ingresos netos por intereses y dividendos

Provisin para colocaciones de cobranza dudosa
(410,750) 944,633
(175,773)
(406,487) 804,117
(165,104)
608,140
23,267 (154,399)
501,146
7,654 (111,421)
Resultado por traslacin Impuesto a la renta
Ingresos netos por intereses y dividendos despus de la provisin para crditos de cobranza dudosa 768,860 639,013
Utilidad neta Utilidad neta por accin bsica y diluida, en dlares americanos (2,557,738 acciones)
477,008
397,379
0.19
0.16
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Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Mes de diciembre del 2010

Conciliacin entre la utilidad en Soles segn Normas SBS y utilidad en NIIFs (en miles)
2010
2009
Utilidad neta segn Normas SBS

Tipo de cambio promedio segn SBS al 31-12-2010
1,209,341
2.809
924,501
2.890
Utilidad neta en dlares segn Normas SBS

Ganancia (prdida) por diferencia de cambio por la posicin de moneda extranjera en la contabilidad en nuevos soles Ganancia (prdida) por traslacin proveniente de la posicin en nuevos soles en la contabilidad US$ 23,267 7,654 (8,688) 87,387
430,524
319,897
Efecto del tipo de cambio en partidas no monetarias Ajustes para llevar de la contabilidad bajo principios segn normas SBS a NIIFs y eliminacin para efectos de consolidacin
18,677
(26,722)
13,228
9,164
Utilidad en dlares de acuerdo a NIIFs
477,008
397,379
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Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Anexos complementarios a la informacin financiera Proforma - No auditados
1. Fondos disponibles A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 US$(000)
Caja y canje Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per Depsitos en bancos 770,794 6,307,977 1,405,908
2009 US$(000)
678,384 2,107,635 946,571
8,484,679
Intereses devengados 7,007
3,732,590
1,600
Total
8,491,686
3,734,190
pg. 60
2. Valores Negociables A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 US$(000)
Acciones
Acciones negociadas en bolsa 1,299
2009 US$(000)
Bonos e instrumentos similares

Bonos del Tesoro Pblico Peruano Bonos corporativos y de arrendamiento financiero Participacin en fondos mutuos Certificados de depsito del BCRP 42,342 29,710 21,357 18,983 112,392 53,132 122 13,762 3,010 70,026
Total
Intereses devengados
113,691
1,877
70,031
743
Total
115,568
70,774
pg. 61
3. Inversiones Disponibles para la venta

a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 Costo amortizado US$(000)

Vencimiento fijo Certificados de depsito del BCRP Bonos corporativos, de arrendamiento financiero y subordinados Bonos del Tesoro Pblico Participacin en fondos mutuos Certificados del Banco Central de Bolivia Cuotas de participacin en el Fondo RAL Certificados de depsito Negociables Bonos de organismos financieros internacionales Otros 363,829 353,408 239,292 38,946 86,528 80,195 4,614 40,733 6,725 21 7,354 4,183 97 6 1,915 111 (574) (333) (7) (85) (95) 363,850 360,188 243,142 39,043 86,527 80,195 4,614 42,563 6,741 1,545,343 358,467 561,956 123,402 111,102 83,898 52,108 7,361 386 6,177 37,624 707 793 1,845 109
2009 Valor estimado de mercado US$(000) Costo amortizado US$(000) Monto bruto no realizado (Ganancias) US$(000) Monto bruto no realizado (Prdidas) US$(000)
(24) (452) (27) (1)
Monto bruto no realizado (Ganancias) US$(000)
Monto bruto no realizado (Prdidas) US$(000)
Valor estimado de mercado US$(000)

1,545,705 364,192 599,553 124,109 111,895 83,898 53,953 7,469
1,214,270
Acciones Cotizadas en bolsa No cotizadas en bolsa 43,809 3,767
13,687
(1,094)
1,226,863
2,843,637
47,641
(504)
2,890,774
221,096 51
(212)
264,905 3,606
40,599 3,013
77,229 32
(196)
117,828 2,849
47,576 Total
Intereses devengados
221,147 234,834
(212) (1,306)
268,511 1,495,374
8,996
43,612 2,887,249
77,261 124,902
(196) (700)
120,677 3,011,451
25,550
1,261,846
Total
1,504,370
3,037,001
pg. 62
b)
2010
2009
Costo amortizado
US$(000)
Valor de Costo mercado amortizado

US$(000) US$(000)
Valor de mercado
US$(000)
Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos Sin vencimiento (acciones)
391,565 268,420 201,442 144,171 208,672 47,576
391,732 268,622 204,421 147,547 214,541 268,511
1,297,611 840,656 183,631 373,293 148,446 43,612
1,299,546 842,453 186,207 408,061 154,507 120,677
Total
1,261,846
1,495,374
2,887,249
3,011,451
pg. 63
4. Colocaciones, neto
2010 US$(000)
Crditos directos
Prstamos Arrendamiento financiero Tarjetas de crdito Descuentos Documentos por cobrar adquiridos Sobregiros y adelantos en cuenta corriente Crditos refinanciados y reestructurados Crditos vencidos y en cobranza judicial 9,793,018 2,363,807 1,305,883 477,709 104,433 250,974 76,707 209,142
2009 US$(000)
7,913,975 2,004,673 1,059,433 349,126 163,443 46,997 59,459 183,791
14,581,673 Ms (menos)
Intereses devengados Intereses no devengados Provisin para crditos de cobranza dudosa 96,171 (343,003) (414,806)
11,780,897
79,275 (282,869) (353,348)
Total crditos directos, netos Crditos indirectos
13,920,035 3,129,547
11,223,955 2,412,125
pg. 64
b) La clasificacin por sector industrial se muestra a continuacin:
2010 US$(000)
Sector
Manufactura Prstamos hipotecarios Comercio Prstamos de consumo Electricidad, gas y agua Microempresas Negocio de bienes races y servicio de arrendamiento Minera Comunicaciones, almacenaje y transporte Agricultura Servicios financieros Construccin Pesquera Educacin, salud y otros servicios Otros 2,974,399 2,058,403 1,931,441 1,747,410 969,437 953,394 711,099 891,338 715,383 266,554 313,786 129,977 114,545 176,888 627,619 20.4 14.1 13.2 12.0 6.6 6.5 4.9 6.1 4.9 1.8 2.2 0.9 0.8 1.3 4.3
2009 % US$(000) %
2,519,973 1,752,460 1,290,555 1,471,055 782,289 739,157 486,472 684,841 553,442 246,813 294,729 172,403 118,106 156,092 512,510
23.5 13.1 12.3 11.0 5.1 5.7 4.6 6.3 6.0 2.0 3.1 2.1 0.7 1.2 3.3
Total
14,581,673
100.0
11,780,897
100.0
pg. 65
(c) Clasificacin de crditos:
2010 Crditos directos US$(000) Crditos indirectos US$(000) Total %
US$(000)
Normal Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Prdida
13,870,942 314,085 125,376 121,345 149,925
95.1 2.2 0.9 0.8 1.0
3,075,005 49,497 1,559 2,468 1,018
98.3 1.6 0.0 0.1 0.0
16,945,947 363,582 126,935 123,813 150,943
95.7 2.1 0.7 0.7 0.8
14,581,673
100.0
3,129,547
100.0
17,711,220
100.0
2009 Crditos directos US$(000) Crditos indirectos US$(000) Total %
US$(000)
10,995,579 432,567 112,074 139,389 101,288
93.3 3.7 1.0 1.2 0.8
2,371,722 34,814 2,123 3,131 335
98.3 1.4 0.1 0.2 0.0
13,367,301 467,381 114,197 142,520 101,623
94.2 3.3 0.8 1.0 0.7
11,780,897
100.0
2,412,125
100.0
14,193,022
100.0
pg. 66
Otros Activos Instrumentos financieros:
2010 US$(000)
2009 US$(000)
5. Otros Activos y otros pasivos A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Cuentas por cobrar Operaciones en trmite Crdito fiscal IGV Pagos a cuenta del impuesto a la renta, neto
83,169 2,686 183,260 15,950
40,212 35,461 152,512 47,306
285,065 Instrumentos no financieros:

Cargas diferidas Impuesto a la renta diferido Inversin en asociadas Otros 85,570 95,237 9,422 20,615
275,491
51,259 70,901 7,068 16,052
210,844
145,280
Total
Otros Pasivos Instrumentos financieros:
Impuestos, sueldos y otros gastos de personal Cuentas por pagar Operaciones en trmite Tributos, neto Provisin para prdidas de crditos indirectos
495,909
420,771
177,106 155,032 24,822 6,001 32,894
136,073 106,345 51,187 3,527 26,132
395,855 Instrumentos no financieros:

Impuesto a la renta diferido Provisin para riesgos diversos Primas al Fondo de Seguro de Depsito 105,149 17,818 17,701
323,264
44,624 25,655 5,094
140,668
75,373
Total
536,523
398,637
pg. 67
(a) El importe de los depsitos y obligaciones que no generan y generan intereses se presenta a continuacin:
2010 US$(000)
Depsitos y obligaciones que no generan intereses En el Per En otros pases 3,631,397 571,626
2009 US$(000)
2,694,532 562,322
6. Depsitos y obligaciones
4,203,023
Depsitos y obligaciones que generan intereses En el Per En otros pases 10,759,820 2,048,252
3,256,854
8,798,291 2,345,207
12,808,072 Total
Intereses por pagar
11,143,498 14,400,352
54,572
17,011,095
41,530
Total
(b) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
17,052,625
14,454,924
2010 US$(000)
Depsitos a plazo Cuentas corrientes Ahorros Compensacin por tiempo de servicios Operaciones de reporte con clientes Certificados bancarios 5,691,649 5,347,702 4,244,939 1,313,123 250,000 163,682
2009 US$(000)
5,239,159 4,401,488 3,539,917 1,069,506 35,000 115,282
Total
(c) El saldo de los depsitos a plazo clasificados por vencimiento es como sigue:
17,011,095
14,400,352
2010 US$(000)
Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos 4,952,606 503,948 194,037 41,058 -
2009 US$(000)
3,073,774 884,180 124,056 61,010 1,096,139
Total
5,691,649
5,239,159
pg. 68
7. Deudas a bancos y corresponsales
(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 US$(000)
Prstamos de fondos internacionales y otros Lneas de crdito promocionales Interbancarios 3,348,962 145,984 133,240 3,628,186 Intereses por pagar 17,840
2009 US$(000)
1,161,882 81,550 29,031 1,272,463 5,782
Total deudas a bancos y corresponsales
3,646,026
1,278,245
pg. 69
8. Bonos y deuda subordinada emitidos
2010
Tasa de inters anual ponderada
2009
Tasa de inters anual ponderada
Vencimiento
Moneda
2010 US$(000)
2009 US$(000)
Emisiones locales
Bonos corporativos Bonos subordinados Bonos de arrendamiento financiero Certificados de depsitos negociables - Edyficar Bonos hipotecarios Letras hipotecarias 6.76 7.33 6.81 4.23 7.62 6.74 7.35 7.11 5.96 7.67 Entre marzo 2011 y julio 2018 Entre octubre 2012 y mayo 2027 Entre febrero 2011 y agosto 2018 Noviembre de 2011 Entre mayo 2011 y abril 2012 Enero 2011 S/. S/. y US$ S/. y US$ S/. US$ 304,847 152,972 134,884 17,077 4,984 19 331,696 156,454 188,861 6,531 10,602 11
614,783
Emisiones internacionales, realizadas a travs de la Sucursal de Panam del BCP
Bonos senior Notas subordinadas junior Notas subordinadas Certificados de depsito negociables subordinados 5.38 9.75 7.17 6.95 9.75 7.17 6.95 Setiembre de 2020 Noviembre de 2069 Octubre de 2022 Noviembre de 2021 US$ US$ S/. US$ 800,000 250,000 163,782 120,000
694,155
250,000 158,342 120,000
Total
Intereses por pagar
1,948,565
25,970
1,222,497
13,434
Total
1,974,535
1,235,931
pg. 70
b)
2010 US$(000)
2009 US$(000)
Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos
37,127 141,052 105,911 104,886 1,559,590
26,097 81,540 201,309 155,563 757,989
1,948,565
1,222,497
pg. 71
Banco de Crdito del Per y Subsidiarias Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 junto con el dictamen de los auditores independientes
Banco de Crdito del Per y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes Estados financieros consolidados Balance general consolidado Estado consolidado de ganancias y prdidas Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado consolidado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados
Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas y Directores del Banco de Crdito del Per Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos del Banco de Crdito del Per (una subsidiaria de Credicorp Ltd., un holding constituido en Bermuda) y Subsidiarias, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, y los correspondientes estados consolidados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los tres aos terminados el 31 de diciembre de 2010, de 2009 y de 2008, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros consolidados, de acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras en el Per, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros consolidados que estn libres de errores materiales, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados estn libres de manifestaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, e incluyen la evaluacin del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan manifestaciones errneas de importancia relativa como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin del riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente del Banco y sus Subsidiarias en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados, a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno del Banco y sus Subsidiarias. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Opinin En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera consolidada del Banco de Crdito del Per y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009; as como los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por los tres aos terminados el 31 de diciembre de 2010, 2009 y de 2008, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras en el Per.
Lima, Per, 22 de febrero de 2011
Refrendado por:
Cristian Emmerich C.P.C.C. Matrcula No.19-289
Balance general consolidado

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Nota
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Nota
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Activo Fondos disponibles: Caja y canje Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per Depsitos en bancos del pas y del exterior Rendimientos devengados del disponible 5 2,164,682 17,719,107 3,783,874 19,679 ____________ 23,687,342 Fondos interbancarios Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, neto Colocaciones, neto Inversiones en asociadas Inmuebles, mobiliario y equipo, neto Otros activos, neto: Instrumentos financieros a valor razonable Diversos, neto 9 9 623,496 1,828,055 ____________ 70,959,779 ____________ 18 28,855,244 242,271,804 ____________ 271,127,048 ____________ 26,553,753 189,734,529 ____________ 216,288,282 ____________ 594,304 1,602,492 ____________ 55,287,406 ____________ 8 6 7 4,536,565 39,085,582 35,849 997,157 8,944,193 32,426,538 29,855 898,223 165,733 1,960,535 6,091,065 2,518,831 4,616 ____________ 10,575,047 216,754
Pasivo y patrimonio neto Depsitos y obligaciones Fondos interbancarios Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Otros pasivos, neto Total pasivo 11 12 9 10 47,900,771 374,319 9,866,942 5,546,470 1,732,227 ____________ 65,420,729 ____________ 14 2,557,738 895,208 433,947 442,816 1,209,341 ____________ 5,539,050 ____________ 70,959,779 ____________ 18 28,855,244 242,271,804 ____________ 271,127,048 ____________ 26,553,753 189,734,529 ____________ 216,288,282 ____________ 2,228,288 546,519 782,538 347,430 924,501 ____________ 4,829,276 ____________ 55,287,406 ____________ 41,784,815 83,902 3,610,227 3,571,842 1,407,344 ____________ 50,458,130 ____________
Patrimonio neto Capital social Reserva legal Reserva facultativa Resultados no realizados Utilidades acumuladas Total patrimonio neto
Total activo Cuentas de orden Operaciones contingentes Otras
Total pasivo y patrimonio neto
Cuentas de orden Operaciones contingentes Otras
Total
Total
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante del balance general consolidado.
Estado consolidado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010, de 2009 y de 2008
Nota Ingresos y gastos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Margen financiero bruto Provisin para colocaciones de cobranza dudosa, neta 20 19 19
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
2008
S/.(000)
3,790,337 (1,142,336) __________ 2,648,001 (600,533) __________ 2,047,468 24,404 __________ 2,071,872 __________
3,716,174 (1,257,112) __________ 2,459,062 (517,892) __________ 1,941,170 (252,547) __________ 1,688,623 __________ 1,088,567 254,964 202,528 272,114 __________ 1,818,173 __________ (1,148,069) (713,459) (181,740) (4,033) (84,722) (71,865) __________ (2,203,888) __________ 1,302,908 (49,265) (329,142) __________ 924,501 __________ 0.3615 __________
3,806,220 (1,642,574) __________ 2,163,646 (272,463) __________ 1,891,183 49,435 __________ 1,940,618 __________ 990,698 74,955 324,420 234,586 __________ 1,624,659 __________ (831,247) (622,785) (137,827) (7,343) (61,197) (980) (230,220) __________ (1,891,599) __________ 1,673,678 (41,557) (297,575) __________ 1,334,546 __________ 0.5218 __________
Ganancia (prdida) neta por diferencia en cambio Margen financiero neto Ingresos no financieros Comisiones por servicios bancarios, neto Ganancia neta en valores Ganancia neta en operaciones de cambio Otros ingresos no financieros 23 21 22
1,298,332 174,876 243,978 319,261 __________ 2,036,447 __________
Gastos operativos Remuneraciones y beneficios sociales Generales y administrativos Depreciacin y amortizacin Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Impuestos y contribuciones Amortizacin del fondo de comercio Otros gastos operativos 23 (4,136) (79,889) (70,171) __________ (2,381,381) __________ Utilidad antes de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad por accin bsica y diluida (en nuevos soles) Promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin, ajustado por divisin de acciones (en miles) 13(b) 13(b) 1,726,938 (69,929) (447,668) __________ 1,209,341 __________ 0.4728 __________ 8(a) y 9(d) 24 (1,299,130) (709,029) (219,026)
25
2,557,738 __________
2,557,738 __________
2,557,738 __________
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010, 2009 y de 2008
Nmero de acciones en circulacin

(en miles de unidades)
Capital social
S/.(000)
Reserva legal
S/.(000)
Reserva facultativa
S/.(000)
Resultados no realizados
S/.(000)
Utilidades acumuladas
S/.(000)
Total
S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2008 Capitalizacin de utilidades, nota 14(a) Transferencia a reserva facultativa, nota 14(c) Distribucin de dividendos, nota 14(e) Prdida no realizada por valoracin de instrumentos financieros derivados, neto Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2008 Capitalizacin de utilidades, nota 14(a) Transferencia a reserva facultativa, nota 14(c) Distribucin de dividendos, nota 14(e) Ganancia no realizada por inversiones disponibles para la venta, neto, nota 14(d) Transferencia a resultados de ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de prdida realizada, nota 14(d) Ganancia no realizada por valoracin de instrumentos financieros derivados, neto, nota 14(d) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009 Capitalizacin de utilidades, nota 14(a) Transferencia a reserva legal, nota 14(c) Transferencia a reserva facultativa, nota 14(c) Distribucin de dividendos, nota 14(e) Ganancia no realizada por inversiones disponibles para la venta, neto, nota 14(d) Transferencia a resultados de ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de prdida realizada, nota 14(d) Prdida no realizada por valoracin de instrumentos financieros derivados, neto, nota 14(d) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010
1,286,528 221,760 __________ 1,508,288 720,000 -
1,286,528 221,760 __________ 1,508,288 720,000 -
546,519 __________ 546,519 -
491,350 290,515 __________ 781,865 673 -
(71,286) __________ (71,286) 602,416
883,438 (221,760) (290,515) (371,163) 1,334,546 __________ 1,334,546 (720,000) (673) (613,873) -
3,207,835 (371,163) (71,286) 1,334,546 __________ 4,099,932 (613,873) 602,416
__________ 2,228,288 329,450 -
__________ 2,228,288 329,450 -
__________ 546,519 348,689 -
__________ 782,538 (348,689) 98 -
(285,226) 101,526 __________ 347,430 254,256
924,501 __________ 924,501 (329,450) (98) (594,953) -
(285,226) 101,526 924,501 __________ 4,829,276 (594,953) 254,256
__________ 2,557,738 __________
__________ 2,557,738 __________
__________ 895,208 __________
__________ 433,947 __________
(144,229) (14,641) __________ 442,816 __________
1,209,341 __________ 1,209,341 __________
(144,229) (14,641) 1,209,341 __________ 5,539,050 __________
Estado consolidado de flujos de efectivo

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010, de 2009 y de 2008
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
2008
S/.(000)
Flujos de efectivo de las actividades de operacin Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de las actividades de operacin: Provisin para colocaciones de cobranza dudosa, neta de recuperos Depreciacin y amortizacin Amortizacin del fondo de comercio Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (Ganancia) prdida por valorizacin de certificados indexados Prdida (ganancia) por plan de pagos basados en acciones Ganancia neta en la venta de valores Utilidad neta en la venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Cambios en las cuentas de activos y pasivos: Otros activos Otros pasivos Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin
1,209,341
924,501
1,334,546
600,533 219,026 1,483 4,136 (156,625) 192,260 (174,876) (16,396)
517,892 181,740 (5,206) 4,033 (98,244) 158,447 (254,964) (17,257)
272,463 137,827 980 (40,664) 7,343 190,994 (86,898) (74,955) (41,641)
116,238 44,219 __________
(144,691) (144,493) __________
63,802 (232,867) __________
2,039,339 __________
1,121,758 __________
1,530,930 __________
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuacin)

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
2008
S/.(000)
Flujos de efectivo de las actividades de inversin Ingresos por venta de inmuebles, mobiliario y equipo Ingresos por la venta de bienes adjudicados Adquisicin de Edyficar, neto del efectivo recibido Adiciones de intangibles Adiciones de inmuebles, mobiliario y equipo Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Aumento (disminucin) neto en depsitos y obligaciones Venta (compra) neta de inversiones a valor razonable con cambios en resultados Venta (compra) neta de inversiones en asociadas y dividendos recibidos Aumento (disminucin) neta en deudas a bancos, corresponsales y otras entidades y fondos interbancarios Aumento neto en valores, ttulos y obligaciones en circulacin Aumento neto en la cartera de colocaciones Pago de dividendos Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao Informacin adicional sobre el flujo de efectivo Efectivo pagado en el ao por: Intereses Impuesto a la renta Transacciones que no representan flujo de efectivo Adeudos a entidades relacionadas, nota 10(d)
1,183 24,973 (182,169) (236,284) ___________ (392,297) ___________
13,424 15,780 (263,147) (121,823) (162,891) ___________ (518,657) ___________
5,600 65,660 (97,496) (270,823) ___________ (297,059) ___________
6,115,956 4,698,361 (2,914) 6,547,132 1,974,628 (7,272,957) (594,953) ___________
(2,105,735) 1,378,727 11,940 (404,651) 1,031,051 (318,710) (613,873) ___________
10,896,687 (529,842) (21,093) (558,183) 336,943 (8,393,897) (371,163) ___________
11,465,253 ___________
(1,021,251) ___________
1,359,452 ___________
13,112,295 10,575,047 ___________ 23,687,342 ___________
(418,150) 10,993,197 ___________ 10,575,047 ___________
2,593,323 8,399,874 ___________ 10,993,197 ___________
1,115,817 469,012
1,344,624 394,856
1,402,722 385,660
4,130,812
Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
1.
Operaciones El Banco de Crdito del Per (en adelante el Banco o BCP) es una sociedad annima constituida en 1889, subsidiaria de Credicorp Ltd. (un holding constituido en Bermuda en 1995), que posee directa e indirectamente el 12.73 por ciento y el 84.87 por ciento, respectivamente de su capital social al 31 de diciembre de 2010 (97.41 por ciento, de participacin directa, al 31 de diciembre de 2009). El domicilio legal del Banco es Calle Centenario N156, La Molina, Lima, Per. Al 31 de diciembre de 2010, el Banco tena 328 sucursales y agencias en el Per, y 2 sucursales en el exterior (al 31 de diciembre de 2009 tena 329 sucursales y agencias en el Per, y 2 sucursales en el exterior). Las operaciones del Banco estn normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la Ley de Banca, Seguros y AFP) - Ley N26702; encontrndose autorizado a operar como banco mltiple por la SBS, de acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Per. En consecuencia, el Banco est facultado a recibir depsitos de terceros e invertirlos junto con su capital en colocaciones y adquisicin de valores, as como otorgar avales y fianzas, efectuar todo tipo de operaciones de intermediacin financiera y de servicios bancarios y otras actividades permitidas por la Ley de Banca, Seguros y AFP. Asimismo, puede operar como sociedad agente de bolsa, establecer y administrar fondos mutuos, entre otros, a condicin de que constituya subsidiarias con ese propsito.
Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros del Banco y de sus Subsidiarias en las que posee ms del 50 por ciento de participacin directa e indirecta. A continuacin se presentan los principales datos del Banco y sus Subsidiarias que participan en el proceso de consolidacin al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, antes de las eliminaciones que se han realizado en el referido proceso:
Entidad Actividad y pas Porcentaje de participacin ____________________________ 2010 % 2009 % Activos _______________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000) Pasivos _______________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000) Patrimonio neto _______________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000) Utilidad neta _______________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Banco de Crdito del Per
Bancaria, Per
67,211,152
51,915,094
61,672,102
47,085,818
5,539,050
4,829,276
1,209,341
924,501
Banco de Crdito de Bolivia y Subsidiarias
Bancaria y financiera, Bolivia
95.92
95.92
3,146,291
3,167,512
2,882,622
2,864,157
263,669
303,355
44,306
82,148
Financiera de micro-crditos, Empresa Financiera Edyficar S.A., nota 2 Per 99.79 99.79 1,289,975 780,057 1,134,154 685,163 155,821 94,894 47,326 2,931
Inversiones BCP S.A.
Holding, Chile
99.99
99.99
719,830
322,260
101,472
48,927
618,358
273,333
9,054
7,074
Administradora hipotecaria, Solucin Empresa Administradora Hipotecaria S.A. (*) Per 100.00 100.00 245,262 173,994 214,661 145,827 30,601 28,167 5,098 2,961
Administradora de fondos Credifondo S.A. - Sociedad Administradora de Fondos mutuos, Per 100.00 100.00 94,811 85,928 8,165 13,134 86,646 72,794 49,009 31,345
Credibolsa - Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Agente de bolsa, Per
100.00
100.00
66,198
46,821
15,659
11,888
50,539
34,933
11,475
1,370
Credittulos Sociedad Titulizadora S.A.
Titulizacin de activos, Per
100.00
100.00
13,908
10,143
2,765
669
11,143
9,474
671
792
Inmobiliaria BCP S.A.
Inmobiliaria, Per
100.00
100.00
4,458
6,676
1,755
237
2,703
6,439
5,615
1,521
(*)
Mediante acuerdo de accionistas de fecha 25 de mayo de 2010 y previa aprobacin de la SBS, Solucin Financiera de Crdito del Per S.A. cambi su denominacin y objeto social a Solucin Empresa Administradora Hipotecaria S.A., siendo su nuevo objeto social el otorgar crditos inmobiliarios y, en relacin a ellos, emitir letras, cdulas e instrumentos hipotecarios y ttulos de crdito hipotecarios o negociables.
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y por el ao terminado a esa fecha han sido aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 26 de marzo de 2010 sin modificaciones. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y por el ao terminado a esa fecha, han sido aprobados por el Comit de Auditora y la Gerencia el 22 de febrero de 2011, y sern presentados para la aprobacin del Directorio y la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se efectuarn dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros consolidados sern aprobados por el Directorio y la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones. 2. Adquisicin de la Empresa Financiera Edyficar S.A. El 14 de octubre de 2009, el Banco adquiri el 99.79 por ciento del capital social de Empresa Financiera Edyficar S.A. (en adelante Edyficar). El monto total pagado por la compra ascendi aproximadamente a US$96.1 millones (equivalentes aproximadamente a S/.274.0 millones), los cuales incluyen los costos directamente relacionados con la adquisicin. La adquisicin de Edyficar fue registrada segn lo establecido en la NIIF 3 Combinaciones de negocios, siguiendo el mtodo contable de compra, reflejando los activos y pasivos adquiridos a sus valores estimados de mercado (valor razonable) a la fecha de compra, incluyendo los activos intangibles no registrados en libros de Edyficar a dicha fecha, como son la marca y la relacin con los clientes, as como el resultante fondo de comercio; considerando el efecto del impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos por el reconocimiento del valor razonable. Los valores en libros y razonables de los activos y pasivos identificables de Edyficar en la fecha de compra fueron los siguientes:
Valor en libros de la entidad adquirida S/.(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Colocaciones, neto Inmueble, maquinaria y equipo, neto, nota 8(a) Marca Relacin con clientes Otros activos Fondo de comercio, nota 9(a) Pasivos Depsitos y obligaciones Deudas a bancos y corresponsales Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Otros pasivos 109,976 394,010 43,564 109,976 394,010 43,564 10,857 621,886 27,001 30,159 (29,691) 37,504 18,735 9,417 144,841 10,857 592,195 27,001 37,504 18,735 39,576 144,841 Reconocimiento del valor razonable S/.(000) Valor razonable de la entidad adquirida S/.(000)
_________
27,821
_________
21,334
_________
49,155
Activos netos adquiridos
114,532 ________
159,472 ________
274,004 ________
3.
Principales principios contables En la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados adjuntos, la Gerencia del Banco y sus Subsidiarias ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Per al 31 de diciembre de 2010 y de 2009. A continuacin se presentan los principales principios contables utilizados en la preparacin de los estados financieros consolidados del Banco y sus Subsidiarias: (a) Bases de presentacin, uso de estimados y cambios contables (i) Bases de presentacin y uso de estimados Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los registros de contabilidad del Banco y sus Subsidiarias, de acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, con las Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF oficializadas en el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante CNC) y vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, ver prrafo (y.1) siguiente. Los registros contables de las Subsidiarias y Sucursales establecidas en el exterior son mantenidos en la moneda de origen de cada pas, y para propsitos de consolidacin, sus estados financieros han sido convertidos a Nuevos Soles utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de cada balance general consolidado, reconocindose los efectos de dicha conversin en los resultados consolidados de cada ao. Asimismo, los estados financieros de las Subsidiarias y Sucursales han sido uniformizados a las normas contables de la SBS. La preparacin de los estados financieros consolidados adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgacin de eventos significativos en las notas a los estados financieros consolidados. Los resultados consolidados finales podran diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones son continuamente evaluadas y estn basadas en la experiencia histrica y otros factores. Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros consolidados adjuntos corresponden a la provisin para colocaciones de cobranza dudosa, la valorizacin de las inversiones, la estimacin de la vida til y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, la valuacin de la marca, la relacin con clientes, el fondo de comercio y la valorizacin de los instrumentos financieros derivados, cuyos criterios contables se describen en esta nota. (ii) Cambios en principios contables (ii.a) A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, de fecha 19 de noviembre de 2008, la SBS aprob el nuevo Reglamento para la evaluacin y clasificacin del deudor y exigencia de provisiones; dicha Resolucin entr en vigencia el 1 de julio de 2010, excepto por la parte referida a la regla procclica que estuvo vigente desde el 1 de diciembre de 2008 y que tiene como objetivo aumentar las provisiones genricas para los crditos clasificados como normales, sobretodo para los crditos de consumo, ver nota 7(e).
Los principales cambios que introduce la Resolucin SBS N11356-2008 son los siguientes: Establece nuevos tipos de cartera de crditos, pasando de cuatro tipos (comercial, consumo, MES e hipotecario) a ocho tipos (crditos corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeas empresas, a microempresas, consumo revolvente, consumo no revolvente y crditos hipotecarios para vivienda), los cuales son clasificados considerando principalmente el nivel de ingresos por ventas del deudor y el nivel de endeudamiento en el sistema financiero, ver mayor detalle en prrafo (e). Separa la cartera de colocaciones en deudores minoristas y no minoristas. Los deudores minoristas incluye a las personas naturales o jurdicas que cuentan con crditos directos e indirectos clasificados como de consumo (revolventes y norevolventes), a microempresas, a pequeas empresas o hipotecarios para vivienda. Mientras que los deudores no minoristas, corresponden a las personas naturales o jurdicas que cuentan con crditos directos o indirectos corporativos, a grandes empresas o a medianas empresas. Establece factores de conversin crediticios sobre los crditos indirectos para la determinacin de la Exposicin equivalente a riesgo crediticio. Los factores pueden ser de 0, 20, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crdito, el cual ser la base para el clculo de las provisiones. Establece nuevos porcentajes de provisin de los crditos clasificados como normal, ver nota 7(e)(i). Requiere que por los crditos con ms de 90 das de atraso, se estime la prdida que esperara tener el Banco y sus Subsidiarias por cada operacin de crdito que tenga el deudor. Dicha estimacin ser realizada tomando en consideracin la coyuntura econmica y la condicin de la operacin, incluyendo el valor de las garantas, la modalidad de crdito, el sector econmico del deudor, entre otros. El Banco y sus Subsidiarias debern constituir como provisin especfica el monto que resulte mayor entre la prdida estimada y el clculo de la provisin segn el tratamiento general, ver prrafo (e) siguiente. Asimismo, debido a que las normas de la SBS se aplican en forma prospectiva, la adopcin de la Resolucin indicada anteriormente no tuvo ningn efecto en la situacin financiera y en los resultados presentados en los estados financieros consolidados del Banco y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009. (ii.b) Con fecha 24 de febrero de 2010, la SBS emiti la Resolucin N1967-2010, la cual establece el tratamiento contable de los intangibles de vida limitada e ilimitada.
Los intangibles de vida limitada sern amortizados en un plazo mximo de cinco aos y el mtodo de amortizacin que se adopte no podr ser modificado sin la autorizacin de la SBS.
Los intangibles de vida ilimitada, como el fondo de comercio, generados con anterioridad al 1 de enero de 2010, se amortizarn de acuerdo a las normas vigentes en la fecha de su registro contable inicial, y considerando un plazo mximo de 5 aos. Los intangibles de vida ilimitada generados a partir del 1 de enero de 2010, se reconocern al costo menos cualquier deterioro del valor acumulado. Este nuevo tratamiento contable, no tuvo ningn efecto para el Banco y sus Subsidiarias ya que la SBS le haba autorizado registrar el fondo de comercio al costo menos cualquier deterioro por desvalorizacin, ver prrafo (m) siguiente.
(b)
Bases de consolidacin Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales el Banco tiene control, es decir el poder de dirigir las polticas financieras y operativas. Esto se observa generalmente por una participacin accionaria de ms de la mitad de sus acciones con derechos de voto. Las Subsidiarias son consolidadas desde la fecha en que se transfiri el control efectivo de las mismas al Banco y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho control. Las adquisiciones de negocios en las cuales se adquiere el control son contabilizadas usando el mtodo contable de compra. Esto significa reconocer a la fecha de compra activos identificables (incluyendo activos intangibles no reconocidos previamente) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo futuras reestructuraciones) de la empresa adquirida a su valor razonable. Cualquier exceso entre el costo de adquisicin sobre los valores razonables de los activos netos identificables, tangibles e intangibles, es reconocido como fondo de comercio, ver prrafo (m) siguiente. Si el costo de adquisicin es menor que el valor razonable de los activos netos identificables, el menor valor en la adquisicin es reconocido directamente en el estado consolidado de ganancias y prdidas en el ejercicio del ao de adquisicin. Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de las entidades descritas en la nota 1. Toda operacin o saldo existente entre el BCP y sus Subsidiarias y cualquier ganancia o prdida que se hubiese realizado entre ellas, han sido eliminados en el proceso de consolidacin. El inters minoritario resultante del proceso de consolidacin no es significativo, por lo que no se presenta por separado en los estados financieros consolidados. Los registros contables de las subsidiarias del Banco cumplen con los requisitos de informacin establecidos por los entes reguladores de los pases en que estn organizadas cada una de sus subsidiarias. Los estados financieros consolidados del Banco y sus Subsidiarias que se incluyen en los informes anuales y en otra informacin financiera presentada al pblico, son normalmente presentados de acuerdo con los requerimientos de la SBS.
Los registros contables de las Subsidiarias y Sucursales establecidas en el exterior son mantenidos en la moneda de origen de cada pas. Para fines de la consolidacin sus saldos han sido convertidos a Nuevos Soles utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de cada balance general y todas las diferencias de conversin se han incluido en los resultados consolidados del ejercicio en el rubro Ganancia (prdida) neta por diferencia en cambio. (c) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco y sus Subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general consolidado corresponden a los fondos disponibles, los fondos interbancarios, las inversiones a valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta y en asociadas, los instrumentos financieros a valor razonable, las colocaciones, las cuentas por cobrar (presentadas dentro del rubro Otros activos, neto) y los pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por participacin de los trabajadores e impuesto a la renta. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los crditos indirectos. Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se describen en las respectivas polticas contables descritas en esta nota. (d) Reconocimiento de los ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados consolidados del perodo en que se devengan, en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de inters pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por crditos en situacin de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; as como los crditos clasificados en las categoras de dudoso y prdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado y la colocacin es reclasificada a la situacin de vigente y/o a las categoras de normal, con problemas potenciales o deficiente, los intereses se reconocen nuevamente sobre la base del devengado. Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, as como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran. Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben, excepto por las comisiones relacionadas con la renovacin de tarjetas de crdito, las cuales son registradas sobre la base del devengado durante el plazo de vigencia o renovacin de la tarjeta. Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el perodo en que se devengan.
(e)
Colocaciones y provisin para colocaciones de cobranza dudosa Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En el caso de las operaciones con tarjeta de crdito, stas son registradas como crditos por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Las colocaciones indirectas (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crdito. Se consideran como refinanciadas o reestructuradas aquellas colocaciones que debido a dificultades en el pago por parte del deudor cambian sus cronogramas de pago y/o monto de la colocacin inicial. Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el mtodo financiero, registrndose como colocacin el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los ingresos financieros se basan en un patrn que refleja una tasa interna de retorno fija sobre la colocacin neta. Al 31 de diciembre de 2009, la provisin para colocaciones de cobranza dudosa se determin siguiendo los criterios establecidos por la Resolucin N808-2003, la Resolucin N11356-2008 (en lo concerniente a la aplicacin de la regla procclica) y la Resolucin N6941-2008 Reglamento para la Administracin del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas. Al 31 de diciembre de 2010 y, segn se explic anteriormente en el prrafo (a)(ii), la provisin de cobranza dudosa se determin siguiendo los criterios de las Resoluciones N11356-2008 y N6941-2008. En concordancia con dichos criterios, la Gerencia peridicamente efecta revisiones y anlisis de la cartera de crditos, clasificando su cartera en las categoras de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o prdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor. En el caso de los crditos de deudores no minoristas, la clasificacin a una de las categoras mencionadas anteriormente toma, entre otros, los siguientes factores en consideracin: la experiencia de pagos del deudor especfico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantas, el anlisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; as como otros factores relevantes. En el caso de prstamos otorgados a deudores minoristas, la clasificacin se realiza, principalmente, sobre la base del atraso en los pagos. Al 31 de diciembre de 2010, el clculo de la provisin para los crditos indirectos, tal como se mencion en el prrafo (a)(ii), es determinado sobre la base del factor de conversin crediticio. Al 31 de diciembre de 2009 y hasta el 30 de junio de 2010, el clculo de la provisin para los crditos indirectos se realizaba tomando como base el total de dichos crditos. El clculo de la provisin para los crditos directos es realizado segn la clasificacin efectuada y considerando porcentajes especficos, los cuales varan si los crditos estn respaldados o no por garantas preferidas autoliquidables - CGPA (depsitos en efectivo y derechos de carta de crdito), o garantas preferidas de muy rpida realizacin CGPMRR (instrumentos de deuda pblica emitidos por el Gobierno Central peruano, valores mobiliarios que sirvan para la determinacin del ndice
selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros) o garantas preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrcola o minera, seguro de crdito a la exportacin, entre otros), considerados a su valor estimado de realizacin, el cual es determinado por tasadores independientes. En caso los crditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (crditos afectos a sustitucin de contraparte crediticia) en el clculo de la provisin se considera la clasificacin del fiador o avalista. En el clculo de la provisin para clientes clasificados en las categoras de dudoso o prdida por ms de 36 y 24 meses, respectivamente, el valor de la garanta no es tomado en cuenta y se calcula la provisin requerida como si tales crditos no estuvieran respaldados con garanta alguna. Las provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, mientras que las provisiones para crditos indirectos se presentan en el pasivo en el rubro Otros pasivos, neto, nota 9(a). En el caso de colocaciones a deudores en pases donde existe un mayor riesgo de dificultad en el servicio de la deuda externa, se realiza una evaluacin de la situacin poltica y econmica del pas y se establece una provisin de riesgo pas. Al 31 de diciembre de 2010, el Banco y sus Subsidiarias han registrado provisiones para colocaciones de cobranza dudosa que exceden los mnimos establecidos por las normas de la SBS, con el objetivo de cubrir riesgos adicionales que se estiman en la cartera de colocaciones por aproximadamente S/.81.2 millones (S/.41.8 millones al 31 de diciembre de 2009). Estas provisiones estn de acuerdo con las normas de la SBS. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco y sus Subsidiarias mantienen provisiones procclicas por un importe de S/.210.0 millones y S/.164.1 millones, respectivamente, nota 7(e). (f) Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS a esa fecha, ver nota 4. Las ganancias o prdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general consolidado se registran en los resultados consolidados del ejercicio. (g) Instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados se registran siguiendo los criterios contables establecidos por la Resolucin SBS N1737-2006 Reglamento para la Negociacin y Contabilizacin de Productos Financieros Derivados en las Empresas del Sistema Financiero y modificatoria, conforme se explica en mayor detalle a continuacin: Para negociacin Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance general consolidado a su costo, posteriormente son llevados a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de inters de mercado. Las ganancias
y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en los resultados consolidados del ejercicio. En el caso de las operaciones de moneda extranjera a futuro (forward), operaciones de intercambio de tasas de inters y moneda (swap) y operaciones de opciones de moneda, se registran a su valor estimado de mercado, reconocindose un activo o pasivo en el balance general consolidado, segn corresponda, y la correspondiente ganancia o prdida en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Asimismo, las operaciones forward, swap y opciones son registradas en cuentas de orden a su valor de referencia (importe nominal comprometido), nota 18(a). Cobertura Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinado riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su negociacin, se prev que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo sern altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio, lo cual debe quedar documentado en la negociacin del instrumento financiero derivado, y durante el plazo de cobertura. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento cubierto y del utilizado como cobertura se encuentren en un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. En caso la SBS considere insatisfactoria la documentacin o encuentre debilidades en las metodologas empleadas puede requerir la disolucin de la cobertura y el registro del producto financiero derivado como de negociacin. Para las coberturas de flujo de efectivo que califican como tal, la parte efectiva de ganancia o prdida sobre el instrumento de cobertura es reconocida directamente en el patrimonio, en el rubro Resultados no realizados. La porcin inefectiva de ganancia o prdida del instrumento de cobertura es reconocida en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Cuando el flujo de caja coberturado afecta el estado consolidado de ganancias y prdidas, la ganancia o prdida en el instrumento de cobertura es registrada en el correspondiente rubro del estado consolidado de ganancias y prdidas. Para las coberturas de valor razonable que califican como tal, el cambio en el valor razonable del derivado de cobertura es reconocido en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuido al riesgo coberturado son registrados como parte del saldo de la partida cubierta y reconocidos en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, finalizado o ejercido, o en el momento en el que la cobertura deja de cumplir los criterios de contabilidad de cobertura, la relacin de cobertura es terminada de manera prospectiva y; los saldos registrados en el balance general consolidado son transferidos al estado consolidado de ganancias y prdidas en el plazo de vigencia de la partida cubierta.
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Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, de acuerdo con lo permitido por la SBS, los instrumentos financieros derivados mantenidos por el Banco y sus Subsidiarias han sido designados como de cobertura considerando la moneda funcional de Credicorp, el dlar estadounidense, ver nota 9(c). Derivados implcitos Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros (contrato principal o anfitrin) son tratados como derivados separados cuando sus caractersticas econmicas y riesgos no se encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrin y cuando el contrato anfitrin no es llevado a su valor razonable con cambios en resultados. Estos derivados incorporados son separados del instrumento anfitrin y son reconocidos a su valor razonable en el estado consolidado de ganancias y prdidas, a menos que el Banco y sus Subsidiarias elijan designar el contrato hbrido (anfitrin y derivado incorporado) a su valor razonable con cambios en resultados. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, de acuerdo con lo establecido por la Resolucin SBS N1737-2006, el Banco posee Certificados Indexados al precio de la accin de Credicorp que sern liquidados en efectivo, los cuales son instrumentos hbridos cuyos derivados incorporados no se encuentran estrechamente relacionados al riesgo del contrato anfitrin. Al respecto, el Banco ha decidido registrar desde su inicio estos instrumentos hbridos a su valor razonable con cambios en resultados; por lo que la separacin del instrumento derivado incorporado no es requerida, ver nota 9(b). (h) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables), disponibles para la venta y a vencimiento La Resolucin SBS N10639-2008 Reglamento de clasificacin y valorizacin de las inversiones de las empresas del sistema financiero entr en vigencia el 1 de marzo de 2009; en consecuencia, en dicha fecha y siguiendo los lineamientos de la SBS, el Banco y sus Subsidiarias registraron en el rubro Resultados no realizados del patrimonio consolidado las ganancias y prdidas no realizadas acumuladas a dicha fecha, resultantes de la valuacin a valores razonables de las inversiones disponibles para la venta. Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el registro inicial y la medicin posterior de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta y a vencimiento, se efecta de acuerdo a lo dispuesto por la Resolucin SBS N10639-2008 y modificatoria. Los criterios de valuacin de las inversiones de acuerdo a su clasificacin son como sigue: Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - El registro contable inicial se efecta al valor razonable sin considerar los costos de transaccin. La valorizacin de estas inversiones ser al valor razonable y la ganancia o prdida originada por la variacin entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocer directamente en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Inversiones disponibles para la venta El registro contable inicial se efecta al valor razonable incluyendo los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichas inversiones. La valorizacin de las inversiones disponibles para la venta ser al valor razonable y la ganancia o prdida originada por la variacin entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocer directamente en el patrimonio, a menos que exista un 11
deterioro permanente en su valor. Cuando el instrumento sea vendido o realizado, la ganancia o prdida, previamente reconocida como parte del patrimonio, ser incluida en los resultados consolidados del ejercicio. En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorizacin a valor razonable, se deber actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la metodologa de la tasa de inters efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer las ganancias y prdidas por la variacin en el valor razonable. Inversiones a vencimiento El registro contable inicial se efecta al valor razonable incluyendo los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichas inversiones. La valorizacin de estas inversiones ser al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Los intereses se reconocern utilizando la metodologa de la tasa de inters efectiva, la cual incorpora tanto los intereses que van a ser cobrados como la amortizacin de la prima o descuento que exista en su adjudicacin. El Banco y sus Subsidiarias debern evaluar, en cada fecha de balance, si existe evidencia de que un instrumento clasificado como inversin disponible para la venta registra un deterioro de valor; el cual deber ser reconocido en los resultados consolidados del ejercicio, aunque el instrumento no haya sido vendido o retirado. La Resolucin SBS N10639-2008 contempla que si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisin adicional para cualquier tipo de inversin, dicha provisin ser determinada en base a cada ttulo individual y registrada en los resultados consolidados del ejercicio en que la SBS solicite dicha provisin. La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenacin de las inversiones y su valor en libros se reconoce en el estado consolidado de ganancias y prdidas. (i) Inversiones en asociadas En esta categora slo se incluyen los valores representativos de capital adquiridos con la finalidad de participar patrimonialmente y/o poseer influencia significativa en otras empresas o instituciones. Estas inversiones se contabilizan inicialmente al valor razonable incluidos los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de las mismas; posterior a su registro inicial, se registran mediante el mtodo de participacin patrimonial. En el caso de valores que coticen en mecanismos centralizados de negociacin, cuando su valor de mercado muestra una tendencia decreciente por causas consideradas no temporales, el Banco y sus Subsidiarias registran una provisin por desvalorizacin; sin embargo, la SBS, a su criterio puede requerir el registro de una mayor provisin por desvalorizacin.
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(j)
Inmuebles, mobiliario y equipo y depreciacin Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados al costo histrico de adquisicin, menos la depreciacin acumulada y el importe acumulado de las prdidas por deterioro del activo de ser aplicable. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados y toda renovacin y mejora significativa se capitaliza siempre que: a) sea probable que la entidad obtenga los beneficios econmicos futuros derivados de la misma; y, b) su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. El costo y la correspondiente depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida generada se incluye en los resultados consolidados del ejercicio. Los trabajos en curso y las unidades por recibir son registrados al costo de adquisicin. Estos bienes no se deprecian hasta que se encuentren operativos. Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los otros activos que conforman este rubro es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta, a fin de asignar el costo durante su vida til estimada, como sigue:
Aos
Edificios y otras construcciones Instalaciones Muebles y enseres Equipos de cmputo Equipos y unidades de transporte
33 10 10 4 5
El valor residual, la vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de la depreciacin sean consistentes con el beneficio econmico futuro y las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo. (k) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Los bienes realizables incluyen bienes comprados con el propsito especfico de otorgarse en arrendamiento financiero, siendo registrados inicialmente a su costo de adquisicin; aquellos bienes realizables que no fueran otorgados en arrendamiento financiero son registrados al costo o valor de mercado, el menor. Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados (provenientes de la resolucin de un contrato de arrendamiento financiero) se registran inicialmente al valor de adjudicacin judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconocindose a su vez una provisin equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicacin o recuperacin del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisin que se tena constituida por el crdito relacionado. Posteriormente, se constituirn provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios: Bienes muebles - Se constituye una provisin mensual uniforme, a partir del primer mes de la adjudicacin o recuperacin, por un perodo de doce meses hasta alcanzar el cien por ciento del valor neto de adjudicacin o recuperacin. 13
Bienes inmuebles Se debern constituir provisiones mensuales uniformes, sobre el valor neto en libros obtenido al dcimo segundo mes. Adicionalmente, la Resolucin SBS N15352005 permite el otorgamiento de una prrroga de seis meses, en cuyo caso, se constituirn provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros obtenido al dcimo octavo mes. En ambos casos, las provisiones se constituirn hasta alcanzar el cien por ciento del valor neto en libros en un plazo de tres y medio ao, contados a partir de la fecha en la cual se empezaron a constituir las provisiones uniformes mensuales. La actualizacin anual de las valuaciones de estos bienes determinada por un perito independiente, implicar, de ser necesario, la constitucin de provisiones por desvalorizacin.
(l)
Intangibles de vida limitada Los intangibles de vida limitada, incluidos en el rubro Otros activos, neto del balance general consolidado, comprenden principalmente desarrollos y adquisiciones de licencias de software utilizados en las operaciones propias del Banco y sus Subsidiarias, los cuales se registran al costo; derechos de cesin de uso de marcas, los cuales se registran de acuerdo a lo dispuesto en el contrato de cesin de uso; as como los activos intangibles de vida limitada identificados como consecuencia de la adquisicin de Edyficar, nota 2, los cuales han sido reconocidos en el balance general consolidado a su valor razonable a la fecha de adquisicin, que fue determinado utilizando el mtodo de Mltiplo de exceso de ganancias (Multi-period Excess Earning Method). Las vidas tiles estimadas de los intangibles de vida limitada del Banco y sus Subsidiarias son:
Aos
Marca Relacin con clientes Software Cesin de uso Otros
5 5 5 5 5
La vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de intangibles de vida limitada. (m) Intangibles de vida ilimitada - Fondo de comercio Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el fondo de comercio proviene de la diferencia entre el valor estimado de mercado de los activos netos adquiridos de Edyficar y el precio pagado por dichos activos, ver nota 2. Este fondo de comercio es medido al costo menos cualquier prdida acumulada por desvalorizacin, la cual es revisada anualmente, o ms frecuentemente, cuando algn evento o cambio de circunstancias indica que el valor razonable se pueda haber desvalorizado, ver prrafo (q) siguiente.
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(n)
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Incluye los pasivos por la emisin de los diversos tipos de bonos y deuda subordinada, los cuales son contabilizados a su valor nominal, reconocindose los intereses devengados en los resultados consolidados del ejercicio. Los descuentos otorgados o las primas generadas en su colocacin son diferidos en el rubro Otros activos, neto y Otros pasivos, neto del balance general consolidado, respectivamente, y se amortizan durante el plazo de vigencia de estos valores.
(o)
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores se calculan sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios, la cual es determinada, utilizando criterios que difieren de los principios contables que utilizan el Banco y sus Subsidiarias. En consecuencia, el Banco y sus Subsidiarias registran el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos los cuales reflejan los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del balance general consolidado, recuperar o liquidar el valor de los activos y pasivos. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularn. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general consolidado, la Gerencia evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente. Conforme lo establece la norma contable, el Banco y sus Subsidiarias determinan su impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
(p)
Pagos basados en acciones El Banco y sus Subsidiarias cuentan con un plan de pagos basados en acciones el cual, hasta el 2008, consista en el otorgamiento de derechos/opciones sobre la revalorizacin de la cotizacin de un nmero de acciones de Credicorp a ciertos ejecutivos que tuviesen por lo menos un ao de servicio. De acuerdo con las condiciones del plan se estableci un precio de liquidacin de los derechos/opciones en la fecha en la que se otorg el beneficio, y que permiten al trabajador obtener como ingreso el diferencial entre el precio de mercado al momento de ejercer los derechos/opciones y el precio de liquidacin acordado, nota 16. El costo del plan se registra en funcin a los servicios devengados a la fecha del balance general consolidado, multiplicados por la diferencia entre el precio estimado de mercado de los derechos/opciones a la fecha del balance general consolidado y el precio
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de liquidacin acordado. El precio de mercado de los derechos/opciones se estima utilizando un mtodo binomial, de acuerdo con los criterios de la NIIF 2 - Pagos basados en acciones. Cuando se modifica el precio o los trminos del plan, el efecto del cambio se reconoce en los resultados consolidados del ejercicio. A partir de abril de 2009, el Banco y sus Subsidiarias implementaron un nuevo plan de pagos basados en acciones, en reemplazo del plan explicado en los prrafos anteriores, que consiste en el otorgamiento de un nmero de acciones de Credicorp. Para dicho fin, el Banco y sus Subsidiarias adquirieron acciones de Credicorp, las cuales fueron legalmente entregadas a los ejecutivos, dichas acciones devengan en 3 aos, 33 por ciento anual, a partir de la fecha de otorgamiento (abril de cada ao). De acuerdo con lo autorizado por el Oficio SBS N9771-2009, de fecha 24 de marzo de 2009, el Banco y sus Subsidiarias registran como gasto de personal la totalidad de los costos relacionados con la adquisicin de las acciones de Credicorp que son legalmente entregadas a los ejecutivos. (q) Desvalorizacin de activos Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo puede no ser recuperable, el Banco y sus Subsidiarias revisan el valor de sus inmuebles, mobiliario y equipo, fondo de comercio e intangibles (incluyendo la marca y relacin con clientes) para verificar que no existe ningn deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado consolidado de ganancias y prdidas para los rubros de inmuebles, mobiliario y equipo, fondo de comercio e intangibles. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. (r) Actividades fiduciarias Los activos y flujos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de devolver tales activos y flujos a los clientes y en las que el Banco y sus Subsidiarias se desempean en calidad de fiduciario no se incluyen en los estados financieros consolidados, ya que el Banco y sus Subsidiarias no son sus propietarios y no asumen los riesgos y beneficios que provienen de dichos activos y flujos. El Banco y sus Subsidiarias registran estas operaciones en el rubro Cuentas de orden, nota 18, del balance general consolidado y las comisiones por estas actividades se incluyen en el rubro Otros ingresos no financieros y otros gastos operativos, nota 23, del estado consolidado de ganancias y prdidas. (s) Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando el Banco y sus Subsidiarias tienen una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar dicha obligacin y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las provisiones se revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es
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importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. (t) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros consolidados, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. (u) Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta consolidada entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin durante el perodo. Las acciones que provienen de la capitalizacin de utilidades constituyen una divisin de acciones y; por lo tanto, para el clculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulacin. Al 31 de diciembre de 2010, de 2009 y de 2008, el Banco y sus Subsidiarias no tienen instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades por accin bsica y diluida son las mismas. (v) Acuerdos de recompra De acuerdo con lo establecido por la SBS, las inversiones vendidas sujetas a acuerdos de recompra (Repos) son presentadas en el balance general consolidado como activos comprometidos cuando la transferencia ha sido hecha con un acuerdo de recomprar el colateral y no se ha transferido la propiedad legal de las correspondientes inversiones; el pasivo con la contraparte es incluido en el rubro Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades o Depsitos y obligaciones, segn sea apropiado, del balance general consolidado. La diferencia entre el precio de venta y el de recompra es tratado como un inters y se devenga en el plazo del acuerdo, usando el mtodo de inters efectivo. (w) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo considerados en el estado consolidado de flujos de efectivo corresponden a los saldos de fondos disponibles del balance general consolidado; que incluyen depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisicin, as como los depsitos a plazo en el BCRP, los fondos depositados en los bancos centrales y los depsitos overnight. (x) Reclasificaciones Cuando ha sido necesario, los importes comparativos han sido reclasificados para hacerlos comparables con la presentacin del ao corriente. Existen ciertas transacciones que fueron reclasificadas en la presentacin del ao corriente y, en opinin de la Gerencia, dichas reclasificaciones no son significativas en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
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(y)
Nuevos pronunciamientos contables (y.1) Normas Internacionales de Informacin Financiera A la fecha de estos estados financieros consolidados, el CNC ha oficializado la aplicacin de las NIIF 1 a la 8, las NIC 1 a la 41, las SIC 7 a la 32 y las CINIIF 1 a la 14. Asimismo, el CNC, mediante Resolucin N044-2010- EF-94 del 23 de agosto del ao 2010, oficializ la vigencia, a partir del 1 de enero del 2011, de la versin del ao 2009 de las NIC, NIIF, CINIIF y SIC y de las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional, y que internacionalmente son de aplicacin a partir del 1 de enero de 2009, con excepcin de las siguientes normas: NIIF 9 Instrumentos Financieros, que modifica el tratamiento y clasificacin de los activos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Medicin y Valuacin, que es obligatoria a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2013. CINIIF 18 Transferencias de activos de clientes, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009. Sin embargo, debido a que todas estas normas slo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no han tenido ni tendrn ningn efecto importante en la preparacin de los estados financieros consolidados adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a travs de la modificacin del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la emisin de normas especficas. El Banco y sus Subsidiarias no han estimado el efecto en sus estados financieros consolidados si dichas normas fueran adoptadas por la SBS. En cuanto a la NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar y la NIIF 8 Informacin por segmentos, la SBS emiti la Resolucin N914-2010, mediante la cual prorroga su fecha de entrada en vigencia, sin un plazo definido. Finalmente, las siguientes NIIF y CINIIF se han emitido a nivel internacional al 31 de diciembre de 2010, pero an no han sido aprobadas por el CNC ni por la SBS, por lo que no son aplicables a las operaciones del Banco y sus Subsidiarias y; por lo tanto, la Gerencia no ha estimado sus efectos, si los hubiere, en los estados financieros consolidados o sus operaciones: NIC 24 Divulgaciones sobre partes relacionadas (Revisada), vigente a nivel internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de 2011. CINIIF 14 - NIC 19 El lmite de un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin, vigente para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de 2011.
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(y.2) Normas emitidas por la SBS En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), en adelante el Consejo, efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la participacin a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad slo est obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, bajo est consideracin no debiera calcularse participacin a los trabajadores diferida por las diferencias temporales; por cuanto, estos corresponderan a futuros servicios que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19. En Per la prctica seguida fue la de calcular y registrar la participacin de los trabajadores diferida en los estados financieros. El 21 de enero de 2011, la SBS emiti el Oficio Mltiple N4049-2011 en el que dispone el tratamiento contable de la participacin de los trabajadores en las utilidades; el cual se encuentra alineado con lo dispuesto por el Consejo. El nuevo tratamiento ser de aplicacin obligatoria a partir del mes de enero de 2011.
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4.
Transacciones en moneda extranjera y exposicin al riesgo de cambio (a) Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2010, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta (S/.2.888 y S/.2.891 al 31 de diciembre de 2009, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2010, el tipo de cambio para la contabilizacin de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/.2.809 y S/.0.404 por cada dlar estadounidense y boliviano, respectivamente (S/.2.890 y S/.0.415 al 31 de diciembre de 2009, respectivamente). A continuacin se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco y sus Subsidiarias en moneda extranjera, expresados en dlares estadounidenses:
2010 ________________________________ Dlares estadounidenses US$(000) Activo Fondos disponibles e interbancarios Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, neto Colocaciones, neto Otros activos 702,512 8,354,019 263,849 ____________ 12,852,256 ____________ Pasivo Depsitos y obligaciones Deudas a bancos, corresponsales, otras entidades y fondos interbancarios Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Otros pasivos (1,417,072) (284,514) ____________ (13,326,919) ____________ Posicin neta sobrecomprada forwards, nota 18(a) Posicin neta swaps de moneda, nota 18(a) Posicin neta swaps cruzados de moneda y tasa de inters, nota 18(a) Opciones de moneda extranjera (b) (252,912) 25,561 ____________ 123,862 ________ 77,620 (3,711) ____________ (206,817) __________ (222,854) (142,015) (41,583) 956,279 (4,853) 265,112 (66,475) (64,631) ________ (820,117) ________ (659,808) (326,595) ____________ (10,468,833) ____________ (32,278) __________ (681,523) __________ (3,284,302) (124,618) (1,037,142) (113,066) (8,341,031) (630,868) (8,445,288) (536,179) 376,008 342,523 12,721 ________ 971,900 ________ 742,309 6,644,316 278,250 ____________ 10,660,127 ____________ 737,906 190,641 5,073 __________ 1,174,143 __________ 3,531,876 240,648 2,995,252 240,523 Otras monedas US$(000) 2009 ________________________________ Dlares estadounidenses US$(000) Otras monedas US$(000)
Posicin activa neta
31,411 ____________
270,792 ________
388,300 ____________
177,745 __________
20
(b)
Al 31 de diciembre de 2010 el importe de las opciones, segn sus deltas respectivos asciende aproximadamente a US$25.6 millones, equivalentes a S/.71.9 millones (US$3.7 millones, equivalentes a S/.10.7 millones al 31 de diciembre de 2009).
(c)
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco y sus Subsidiarias tienen crditos indirectos en moneda extranjera por aproximadamente US$2,232.1 millones, equivalentes aproximadamente a S/.6,270.0 millones (aproximadamente US$1,939.8 millones, equivalentes aproximadamente a S/.5,605.9 millones al 31 de diciembre de 2009), nota 18. En aos anteriores la (revaluacin) devaluacin de la moneda peruana respecto al dlar estadounidense y la inflacin, de acuerdo al ndice de Precios al por Mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, han sido como sigue:
Devaluacin Ao (revaluacin) % % Inflacin
2006 2007 2008 2009 2010
(6.8) (6.3) 4.8 (8.0) (2.8)
1.1 3.9 6.7 0.3 2.1
5.
Fondos disponibles Los fondos disponibles incluyen aproximadamente US$2,302.1 millones y S/.2,754.6 millones al 31 de diciembre de 2010 (US$2,248.5 millones y S/.1,048.6 millones al 31 de diciembre del 2009), que representan el encaje legal que el Banco y sus Subsidiarias deben mantener por sus obligaciones con el pblico. Estos fondos estn depositados en las bvedas del propio Banco y sus Subsidiarias y en el Banco Central de Reserva del Per-BCRP, y se mantienen dentro de los lmites fijados por las disposiciones vigentes. Al 31 de diciembre de 2010, los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mnimo legal (al 31 de diciembre de 2009, slo los excesos en los fondos de encaje en moneda extranjera generaban intereses). A dicha fecha, el exceso en moneda extranjera asciende aproximadamente a US$1,953.9 millones, equivalentes aproximadamente a S/.5,488.6 millones, y deveng intereses en dlares a una tasa promedio de 0.16 por ciento anual, mientras que el exceso en moneda nacional asciende aproximadamente a S/.660.6 millones y deveng intereses en soles a una tasa promedio de 1.2 por ciento anual (US$1,790.8 millones, equivalentes aproximadamente a S/.5,175.4 millones, y devengaba intereses en dlares a una tasa promedio de 0.14 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009). Los depsitos en bancos del pas y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en nuevos soles y dlares estadounidenses; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco y sus Subsidiarias no mantienen depsitos significativos con ningn banco en particular.
21
En octubre de 2010, el BCRP introdujo nuevos instrumentos financieros con la finalidad de incrementar la efectividad en el control monetario. As, desde dicha fecha, los certificados de depsito del BCRP (CDBCRP) fueron sustituidos por depsitos a plazo (DPBCRP) a los que slo pueden acceder las entidades bancarias establecidas en el Per. Los CDBCRP se presentaban en el rubro Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, neto, nota 6, del balance general consolidado hasta la fecha de su redencin, mientras que los DPBCRP, se presentan al 31 de diciembre de 2010 en el presente rubro del balance general consolidado. A dicha fecha los DPBCRP ascienden a S/.10,252.3 millones y generan un inters promedio del 3.06 por ciento anual.
22
6.
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, neto (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro incluye lo siguiente:
2010 _________________________________________________________________________ Monto bruto no realizado __________________________________ Costo amortizado S/.(000) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) Bonos soberanos - Repblica del Per (b) Bonos del Tesoro Pblico Peruano (b) Bonos corporativos y de arrendamiento financiero (c) Participacin en fondos mutuos Acciones cotizadas en bolsa (BVL) Certificados de depsito del BCRP (d) 136,778 65,614 60,000 53,305 3,648 15,953 137,599 351 39,745 8,699 Ganancias S/.(000) Prdidas S/.(000) Valor razonable estimado S/.(000) Costo amortizado S/.(000) 2009 ______________________________________________________________________ Monto bruto no realizado __________________________________ Ganancias S/.(000) Prdidas S/.(000) Valor razonable estimado S/.(000)
_________ _________
_________ _________
_________ _________
_________ _________
_________ _________
_________ _________
_________ _________
(70) (1,306)
_________
319,345
202,347 _________ 4,467,087 1,052,515
Inversiones disponibles para la venta Certificados de depsito del BCRP (d) Bonos corporativos y de arrendamiento financiero (c) Acciones cotizadas en bolsa Banco de Crdito e inversiones de Chile (e) Bonos de gobiernos extranjeros (f) Bonos soberanos - Repblica del Per (b) Letras del Tesoro del BCR de Bolivia (g) Cuotas de participacin en el fondo RAL (h) Bonos de organismos financieros Bonos del Tesoro Pblico Peruano (b) Participacin en fondos mutuos Acciones cotizadas en bolsa (BVL) Instrumentos de titulizacin de flujos Certificados de depsitos negociables Acciones no cotizadas en bolsa 122,630 306,684 255,777 243,056 225,267 114,420 109,710 109,400 177 19,243 12,960 3,203 _________ 596,860 1,135 5,510 17 5,379 5,104 273 24,179 310 78 _________ (79) (524) (20) (239) (332) (268) (594) _________ 719,490 307,740 260,763 243,053 225,267 119,560 114,482 109,673 24,356 19,285 12,960 2,687 _________ 117,150 449,949 116,729 321,084 242,466 150,593 1,058,835 357,114 183 19,813 3,281 _________ 205,006 2,859 10,186 2,293 5,332 95,690 1,327 18,187 311 43 _________ (79) (550) _________ 322,156 452,729 126,915 323,377 242,466 155,925 1,154,525 358,441 18,370 20,124 2,774 _________ 1,021,995 992,744 58 20,657 (1,611) 1,022,053 1,011,790 4,466,042 1,035,970 1,115 17,851
_________
Saldo de inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y disponibles para la venta, neto Intereses devengados Total
3,537,266
_________
659,560
_________
(3,667)
_________
4,193,159
_________
8,339,209
_________
360,200
_________
(2,005)
_________
8,697,404
4,512,504 24,061 _________ 4,536,565 _________
8,899,751 44,442 _________ 8,944,193 _________
23
(b)
Los bonos soberanos son emitidos en nuevos soles por el Gobierno Peruano. Al 31 de diciembre de 2010, dichos bonos devengan intereses a tasas que fluctan entre 0.46 y 6.88 por ciento anual (entre 1.06 y 5.89 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009), y tienen vencimientos entre febrero de 2011 y febrero de 2042 (entre marzo de 2010 y agosto de 2020 al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010, los bonos del Tesoro Pblico Peruano corresponden a bonos globales emitidos en dlares estadounidenses (al 31 de diciembre de 2009, dichos bonos fueron emitidos en dlares estadounidenses y euros). Dichos bonos devengan intereses a tasas que fluctan entre 1.42 y 5.93 por ciento anual (entre 4.08 y 8.38 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009) y tienen vencimientos entre febrero de 2012 y noviembre de 2033 (entre octubre de 2014 y diciembre de 2015 al 31 de diciembre de 2009). En abril de 2010, el Banco particip en un programa de intercambio ofrecido por el Gobierno Peruano mediante el cual intercambi Bonos del Tesoro Pblico (bonos globales) denominados en euros con vencimiento en el ao 2014 y tasa de 7.50 por ciento anual (Bonos 2014) por efectivo y nuevos bonos globales denominados en dlares estadounidenses con vencimiento en el ao 2033 y tasa de 8.375 por ciento anual (Bonos 2033). El Banco recibi en efectivo 90.4 millones (equivalentes a S/.348.0 millones) y US$323.1 millones (equivalentes a S/.915.9 millones) en Bonos 2033. A la fecha del intercambio, el Banco mantena una ganancia no realizada ascendente a S/.90.5 millones por dichos instrumentos, la cual fue registrada como ganancia realizada en el rubro Ganancia neta en valores, nota 22, del estado consolidado de ganancias y prdidas. Adicionalmente, a la fecha del intercambio, el Banco liquid los swaps cruzados de moneda (Cross Currency Swap o CCS) relacionados con los Bonos 2014 por un importe de S/.920.0 millones, ver nota 9(c), los cuales eran parte de su estrategia de cobertura de valor razonable, generando una prdida de aproximadamente S/.44.6 millones, la cual fue registrada en el rubro de Resultado neto por operaciones de cobertura del rubro Gastos financieros, del estado consolidado de ganancias y prdidas, nota 19.
(c)
Los bonos corporativos y de arrendamiento financiero han sido emitidos principalmente por entidades peruanas, devengan intereses a tasas efectivas anuales que fluctan entre 1.33 y 6.66 por ciento anual para los bonos en nuevos soles (entre 0.67 y 6.46 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009) y entre 0.73 y 7.76 por ciento anual para los bonos en dlares estadounidenses (entre 0.44 y 8.54 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010, tienen vencimientos entre enero de 2011 y mayo de 2030 al 31 de diciembre de 2010 (entre enero de 2010 y mayo de 2030, al 31 de diciembre de 2009).
(d)
Los certificados de depsito son emitidos a descuento, han sido adjudicados mediante subasta pblica del BCRP y son negociados en el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de certificados de depsito del BCRP est compuesto por S/.137.2 millones de certificados liquidables en dlares y por S/.884.8 millones de certificados, liquidables en nuevos soles, sus tasas de inters fluctan entre 3.03 y 3.09 por ciento para los certificados liquidables
24
en dlares americanos y, entre 3.01 y 3.45 por ciento para los certificados liquidables en nuevos soles y tienen vencimientos entre enero y junio de 2011. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo estuvo compuesto por S/.4,475.8 millones correspondientes a certificados liquidables en nuevos soles, las tasas de inters fluctuaron entre 1.13 y 1.39 por ciento y tuvieron vencimiento entre enero y julio de 2010. Durante el ao 2010, a la fecha de su redencin, los certificados de depsitos del BCRP en nuevos soles fueron sustituidos por depsitos a plazo del BCRP, ver nota 5. (e) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, corresponden a 3,628,986 y 3,405,714 acciones del Banco de Crdito e Inversiones, que representan el 3.52 por ciento y el 3.40 por ciento de dicha entidad, respectivamente. (f) Al 31 de diciembre de 2010, los bonos de gobiernos extranjeros incluyen US$97.2 millones, equivalentes a S/.273.0 millones; emitidos por el Gobierno de Colombia en dlares estadounidenses, US$3.0 millones, equivalentes a S/.8.5 millones, emitidos por el Gobierno de Brasil en dlares estadounidenses y US$9.3 millones, equivalentes a S/.26.2 millones, emitidos por el Gobierno de Chile en dlares estadounidenses (al 31 de diciembre de 2009, incluyen principalmente US$74.1 millones, equivalentes a S/.214.1 millones y US$64.3 millones equivalente a S/.185.8 millones, emitidos por el Gobierno Colombiano en dlares estadounidenses y pesos colombianos, respectivamente; y US$17.8 millones, equivalente a S/.51.4 millones, emitidos por el Gobierno de Brasil en dlares estadounidenses). Dichos bonos tienen vencimientos entre enero de 2012 y noviembre de 2015 (entre marzo de 2010 y enero de 2012 al 31 de diciembre de 2009) y sus tasas de inters fluctan entre 1.12 y 2.23 por ciento anual (entre 0.78 y 5.44 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009). (g) Al 31 de diciembre de 2010, las Letras del Tesoro del BCR de Bolivia han sido emitidas a descuento en Bolivianos y en unidades de fomento de vivienda (UFV). A dicha fecha incluyen Bolivianos 568.4 millones, equivalentes a S/.229.4 millones, y UFV 4.3 millones, equivalentes a S/.13.7 millones (aproximadamente Bolivianos 755.6 millones, equivalentes a S/.313.3 millones, y UFV 2.0 millones, equivalentes a S/10.1 millones, al 31 de diciembre de 2009). Dichos instrumentos tienen vencimientos entre enero de 2011 y diciembre de 2011 (entre enero de 2010 y diciembre de 2010 al 31 de diciembre de 2009) y sus tasas de inters fluctan entre 0.11 y 0.81 por ciento anual en Bolivianos y 0.001 por ciento anual en UFV (entre 1.5 y 11.77 por ciento anual en Bolivianos y 0.001 por ciento anual en UFV al 31 de diciembre de 2009).
Al 31 de diciembre de 2009, el Banco y sus Subsidiarias realizaron con estos ttulos operaciones de reporte en bolivianos por un equivalente de S/.101.2 millones con sus clientes, dichas operaciones devengaron intereses a tasas de mercado vigentes en Bolivia y vencieron en febrero de 2010, ver nota 10(b).
25
(h)
Las cuotas de participacin en el Fondo de Requerimiento de Activos Lquidos - RAL, estn denominadas en bolivianos y dlares estadounidenses, y ascienden aproximadamente a US$25.7 millones y US$54.5 millones, equivalentes a S/.72.2 millones y S/.153.1 millones, respectivamente. Comprenden inversiones efectuadas por el Banco de Crdito de Bolivia en el Banco Central Boliviano en garanta de los depsitos que mantiene del pblico. Dicho fondo se encuentra en disponibilidad restringida y es requerido para los bancos establecidos en Bolivia. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el fondo devenga intereses a tasas promedio de 4.5 y 10.25 por ciento anual en Bolivianos y dlares estadounidenses, respectivamente.
(i)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco mantena swaps de tasa de inters (interest rate swaps o IRS) los cuales, de acuerdo a lo permitido por la SBS, nota 3(g), han sido designados como coberturas del valor razonable de ciertos bonos de tasa fija en dlares estadounidenses emitidos por el Gobierno Peruano, empresas corporativas y organismos financieros internacionales, por un importe nominal de S/.153.3 millones (S/.159.1 millones, al 31 de diciembre de 2009), nota 9(c); mediante los IRS estos bonos fueron econmicamente convertidos a tasa variable. Los IRS tienen vencimiento entre julio de 2015 y junio de 2019. Asimismo, en adicin a los CCS explicados en el prrafo (b) anterior, al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantena forwards de moneda extranjera, los cuales de acuerdo a lo permitido por la SBS, nota 3(g), fueron designados como cobertura de flujo de efectivo, por un importe nominal de S/.205.7 millones, relacionados con bonos del Gobierno de Colombia denominados en Pesos, los cuales vencieron el 1 de marzo de 2010; ver nota 9(c).
(j)
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco mantiene operaciones de reporte sobre bonos corporativos y bonos de gobiernos extranjeros por US$250.0 millones (equivalente a S/.702.3 millones) con vencimiento en junio de 2012, el pasivo relacionados es presentado en el rubro Depsitos y obligaciones del balance general consolidado, nota 10(b).
(k)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Gerencia ha estimado el valor de mercado de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y disponibles para la venta sobre la base de las cotizaciones disponibles en el mercado o, de no existir, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de inters que refleje la clasificacin de riesgo del ttulo. La Gerencia del Banco y sus Subsidiarias han determinado que las prdidas no realizadas al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, son de naturaleza temporal. El Banco y sus Subsidiarias han decidido y tienen la capacidad de mantener cada una de las inversiones que presentan prdida no realizada por un periodo de tiempo suficiente para permitir una recuperacin anticipada en el valor razonable, lo que puede ocurrir en el vencimiento de las mismas.
26
(l)
A continuacin se presenta el saldo de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, clasificado por vencimiento:
2010 S/.(000) Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos Sin vencimiento (renta variable) 1,153,806 757,063 572,223 550,617 728,614 750,181 __________ 2009 S/.(000) 3,803,987 2,434,773 538,255 1,316,926 462,510 343,300 __________
Total
4,512,504 __________
8,899,751 __________
7. Colocaciones, neto (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro incluye lo siguiente:
2010 S/.(000) Crditos directos Prstamos comerciales y a microempresas Arrendamiento financiero Crditos hipotecarios para vivienda Tarjeta de crdito Crditos de consumo Crditos de comercio exterior Documentos descontados Operaciones de factoring Sobregiros y avances en cuenta corriente Crditos refinanciados y reestructurados Crditos vencidos y en cobranza judicial 16,757,509 6,639,934 5,788,359 3,668,225 2,804,235 2,090,286 1,341,885 766,646 299,899 215,469 587,471 ___________ 40,959,918 Ms (menos) Rendimientos devengados de crditos vigentes Intereses no devengados en documentos descontados y arrendamiento financiero Provisin para crditos de cobranza dudosa (f) (962,666) (1,181,389) ___________ (816,204) (1,033,148) ___________ 269,719 229,105 13,124,287 5,793,505 4,975,889 3,105,468 2,460,823 2,266,683 1,008,973 472,351 135,822 171,837 531,147 ___________ 34,046,785 2009 S/.(000)
Total crditos directos
39,085,582 ___________
32,426,538 ___________
Crditos indirectos (d) y nota 18(a)
8,988,204 ___________
7,249,668 ___________
27
(b)
Al 31 de diciembre de 2010, el 51 por ciento de la cartera de colocaciones no minorista directa e indirecta se concentr en 382 clientes. Asimismo, al 31 de diciembre de 2009, el 51 por ciento de la cartera de colocaciones comerciales directas e indirectas se concentr en aproximadamente 475 clientes.
(c)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la distribucin de las colocaciones directas por sectores de actividad econmica es la siguiente:
2010 _________________________ S/.(000) Manufactura Crditos hipotecarios Comercio Crditos de consumo Electricidad, gas y agua Crditos a micro empresas Minera Comunicaciones, almacenaje y transporte Negocio de bienes races y servicio de arrendamiento Servicios comunitarios Servicios financieros Agricultura Educacin, salud y otros servicios Construccin Pesquera Otros 1,997,476 1,186,470 881,425 748,751 496,878 365,106 321,756 4.9 2.9 2.2 1.8 1.2 0.9 0.8 1,405,467 981,065 851,768 711,938 451,106 498,171 341,325 4.1 2.9 2.5 2.1 1.3 1.5 1.0 2,009,510 4.9 1,599,449 4.7 8,355,086 5,782,055 5,425,417 4,908,475 2,723,148 2,678,085 2,503,769 % 20.4 14.1 13.3 12.0 6.6 6.5 6.1 2009 __________________________ S/.(000) 7,278,960 5,064,608 3,729,648 4,251,349 2,260,815 2,115,471 1,979,189 % 21.4 14.9 11.0 12.5 6.6 6.2 5.8
___________
576,511
_____
100.0
1.4
___________
526,456
_____
100.0
1.5
Total
___________
40,959,918
_____
___________
34,046,785
_____
28
(d)
De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 la cartera de crditos del Banco y sus Subsidiarias est clasificada por riesgo como sigue:
2010 _______________________________________________________________________________________________________ Categora de riesgo Crditos directos ________________________________ S/.(000) % 38,963,469 882,265 352,181 340,859 421,144 ___________ 95.1 2.2 0.9 0.8 1.0 _____ Crditos indirectos ________________________________ S/.(000) % 8,835,259 139,038 4,379 6,932 2,596 __________ 98.3 1.5 0.1 0.1 0.0 _____ Total ________________________________ S/.(000) % 47,798,728 1,021,303 356,560 347,791 423,740 ___________ 95.7 2.0 0.7 0.7 0.9 _____ 2009 _______________________________________________________________________________________________________ Crditos directos ________________________________ S/.(000) % 31,777,222 1,250,120 323,569 391,339 304,535 ___________ 93.3 3.7 1.0 1.1 0.9 _____ Crditos indirectos ________________________________ S/.(000) % 7,128,124 104,726 6,388 9,423 1,007 __________ 98.3 1.5 0.1 0.1 0.0 ______ Total ________________________________ S/.(000) % 38,905,346 1,354,846 329,957 400,762 305,542 ___________ 94.2 3.3 0.8 1.0 0.7 _____
40,959,918 ___________
100.0 _____
8,988,204 __________
100.0 _____
49,948,122 ___________
100.0 _____
34,046,785 ___________
100.0 _____
7,249,668 __________
100.0 ______
41,296,453 ___________
100.0 _____
29
(e)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, las entidades financieras en el Per deben constituir su provisin para crditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificacin de riesgo indicada en el prrafo (d) anterior y utilizando los porcentajes indicados en la Resolucin SBS N11356-2008 y en la Resolucin SBS N6941-2008, respectivamente, segn se detalla a continuacin: (i) Para los crditos clasificados en la categora Normal, al 31 de diciembre de 2010:
2010 _______________________________________ Tipos de Crdito Corporativos Grandes empresas Medianas empresas Pequeas empresas Microempresas Hipotecarios para vivienda Consumo revolvente Consumo no-revolvente Tasa fija % 0.70 0.70 1.00 1.00 1.00 0.70 1.00 1.00 Componente procclico (*) % 0.40 0.45 0.30 0.50 0.50 0.40 1.50 1.00
(ii)
Para los crditos clasificados en la categora Normal, al 31 de diciembre de 2009:

2009 ____________________________________ Tipos de Crdito Tasa fija % 0.70 1.00 0.70 1.00 Componente procclico (*) % 0.45 0.50 0.40 0.30 1.50
Comerciales Microempresa Hipotecario para vivienda Consumo
(*)
En el caso que el crdito otorgado cuente con garantas preferidas autoliquidables (CGPA), el componente procclico ser de 0%, 0.25% 0.30%, dependiendo del tipo de crdito.
Mediante Circular SBS NB-2193-2010 de fecha 28 de setiembre de 2010, la SBS inform a las empresas del sistema financiero la reactivacin de las tasas del componente procclico de las provisiones sobre los crditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categora Normal, debido a que las condiciones macroeconmicas que activan esta regla se haban cumplido a partir de dicho mes. El componente procclico tambin fue requerido por la SBS para el perodo comprendido entre el 1 de diciembre de 2008 y el 30 de agosto de 2009.
30
(iii)
Para los crditos clasificados en las categoras Con problemas potenciales, Deficiente, Dudoso y Prdida, segn se trate de Crditos sin Garantas (CSG), Crditos con Garantas Preferidas (CGP), Crditos con Garantas Preferidas de Muy Rpida Realizacin (CGPMRR) o Crditos con Garantas Preferidas Autoliquidables (CGPA), al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, se utilizan los siguientes porcentajes:
Categora de riesgo Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Prdida CSG % 5.00 25.00 60.00 100.00 CGP % 2.50 12.50 30.00 60.00 CGPMRR % 1.25 6.25 15.00 30.00 CGPA % 1.00 1.00 1.00 1.00
Para los crditos que presentan montos afectos a sustitucin de contraparte crediticia, nota 3(e), el requerimiento de provisiones depende de la clasificacin de la respectiva contraparte, por el monto cubierto, independientemente de la clasificacin del deudor; utilizando los porcentajes indicados anteriormente. (f) El movimiento de la provisin para crditos de cobranza dudosa (crditos directos e indirectos) se muestra a continuacin:
2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Saldo al 1 de enero Provisin neta, nota 20 Adicin por adquisicin de Edyficar, nota 2 Castigos de cartera Diferencia de cambio y otros
1,095,841 594,831 (404,396) (12,487) __________
813,978 526,587 56,153 (266,613) (34,264) __________
Saldo al 31 de diciembre (*)
1,273,789 __________
1,095,841 __________
(*)
Al 31 de diciembre de 2010, el movimiento de la provisin para crditos de cobranza dudosa incluye la provisin para crditos directos y para crditos indirectos por aproximadamente S/.1,181.4 millones y S/.92.4 millones, respectivamente (aproximadamente S/.1,033.1 millones y S/.62.7 millones, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009). La provisin para crditos indirectos se presenta en el rubro Otros pasivos, neto del balance general consolidado, nota 9(a).
En opinin de la Gerencia del Banco y sus Subsidiarias, la provisin para colocaciones de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, est de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas, nota 3(e).
31
(g)
Una parte de la cartera de crditos est respaldada con garantas recibidas de clientes, conformadas en su mayora por hipotecas, fianzas, ttulos valores, prendas industriales y prendas mercantiles.
(h)
Los intereses que genera la cartera de crditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de inters vigentes en los mercados donde operan el Banco y sus Subsidiarias.
(i)
A continuacin se presenta la cartera bruta de colocaciones directas al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, clasificada por vencimiento:
2010 S/.(000) Por vencer Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos 4,629,689 5,315,220 8,447,129 8,550,592 5,101,372 8,328,445 4,715,298 5,358,774 8,035,935 5,968,839 3,531,343 5,905,449 2009 S/.(000)
Vencidos Hasta 4 meses Ms de 4 meses En cobranza judicial 192,698 178,069 216,704 ___________ 204,041 171,469 155,637 ___________
Total
40,959,918 ___________
34,046,785 ___________
32
8.
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento de inmuebles, mobiliario y equipo y su depreciacin acumulada por los ejercicios 2010 y 2009:
Equipos y unidades de transporte S/.(000) Trabajos en curso y unidades por recibir S/.(000)
Terrenos S/.(000) Costo Saldo al 1 de enero Adiciones Adicin por adquisicin de Edyficar, nota 2 Ventas Transferencias Retiros y otros Saldo al 31 de diciembre 76,175 6,624 57 __________ 82,856 __________
Edificios y otras construcciones S/.(000)
Instalaciones S/.(000)
Muebles y enseres S/.(000)
Equipos de cmputo S/.(000)
2010 S/.(000)
2009 S/.(000)
651,120 1,338 569 __________ 653,027 __________
409,808 4,784 (137) 60,589 (2,981) __________ 472,063 __________
238,208 21,231 (1,488) 4,391 (1,279) __________ 261,063 __________
673,448 30,747 (3,652) 4,873 (5,756) __________ 699,660 __________
95,307 25,008 (375) 5,779 (1,644) __________ 124,075 __________
88,779 146,416 (76,258) __________ 158,937 __________
2,232,845 236,148 (5,652) (11,660) __________ 2,451,681 __________
2,106,265 162,891 38,326 (16,962) (57,675) __________ 2,232,845 __________
Depreciacin acumulada Saldo al 1 de enero Depreciacin del ejercicio Adicin por adquisicin de Edyficar, nota 2 Ventas Retiros y otros Saldo al 31 de diciembre __________ __________ 344,783 20,486 __________ 365,269 __________ 236,738 32,614 (71) (1,983) __________ 267,298 __________ 177,711 10,013 (1,487) (1,138) __________ 185,099 __________ 534,164 61,454 (3,644) (5,259) __________ 586,715 __________ 41,226 10,173 (371) (885) __________ 50,143 __________ __________ __________ 1,334,622 134,740 (5,573) (9,265) __________ 1,454,524 __________ 1,262,929 125,356 11,325 (9,311) (55,677) __________ 1,334,622 __________
Valor neto en libros
82,856 __________
287,758 __________
204,765 __________
75,964 __________
112,945 __________
73,932 __________
158,937 __________
997,157 __________
898,223 __________
(b) (c)
Los bancos en el Per estn prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco y sus Subsidiarias mantienen activos fijos totalmente depreciados que an se encuentran en uso por aproximadamente S/.742.9 millones y S/.678.5 millones, respectivamente.
(d) (e)
El Banco y sus Subsidiarias mantienen seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia. La Gerencia revisa peridicamente el valor residual de los activos, la vida til y el mtodo de depreciacin utilizado con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de vida. En opinin de la Gerencia del Banco y sus Subsidiarias, no existe evidencia de deterioro del valor de los activos fijos mantenidos por el Banco y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
33
9.
Otros activos y otros pasivos (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, estos rubros incluyen lo siguiente:
2010 S/.(000) Otros activos, neto Instrumentos financieros a valor razonable Certificados indexados (b) Cuentas por cobrar por instrumentos financieros derivados (c) 241,395 _________ 623,496 _________ Diversos, neto Crdito fiscal por IGV Intangibles de vida limitada, neto (d) Activo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, nota 13(a) Cuentas por cobrar Fondo de comercio, nota 2 Cargas diferidas Pagos a cuenta del impuesto a la renta, neto Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto (e) Operaciones en trmite (f) Otros 36,632 34,055 14,950 __________ 1,828,055 __________ Total Otros pasivos, neto Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar al personal Cuentas por pagar Pasivo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, nota 13(a) Cuentas por pagar por instrumentos financieros derivados (c) Provisin para riesgos diversos (g) Provisiones para crditos indirectos, nota 7(f) Operaciones en trmite (f) Tributos por pagar Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Inters minoritario Otros 203,711 113,730 92,400 57,871 23,479 14,698 11,091 300,706 124,031 62,696 43,356 882 13,661 12,631 309,415 108,704 496,693 406,710 392,588 345,828 2,451,551 __________ 50,170 24,811 13,896 __________ 1,602,492 __________ 2,196,796 __________ 311,896 205,606 144,841 97,015 44,417 264,622 124,353 144,841 76,312 143,144 521,396 417,247 440,760 319,583 281,086 _________ 594,304 _________ 382,101 313,218 2009 S/.(000)
_________
2,429
_________
2,261
Total
_________
1,732,227
_________
1,407,344
34
(b)
En relacin al pasivo resultante del plan de pagos basados en acciones que mantiene el Banco y sus Subsidiarias en la forma de opciones sobre la revalorizacin del valor de las acciones de Credicorp, nota 16, el Banco mantiene diversos contratos con Citigroup Global Markets Holdings Inc., Citigroup Capital Limited y Citigroup Capital Market Inc. (en adelante Citigroup); asi como, con Credit Agricole Corporate and Investment Bank (en adelante Calyon). Estos contratos consisten en la compra de certificados indexados al rendimiento de la accin de Credicorp Ltd. (BAP), tipo warrants, emitidos por Citigroup y Calyon, los cuales equivalen a igual nmero de acciones de Credicorp Ltd. Estos certificados se liquidarn exclusivamente en efectivo, con vencimiento hasta el ao 2014 y tienen la posibilidad de liquidarse en cualquier momento antes de su vencimiento, ya sea en forma total o parcial. De acuerdo con la Resolucin SBS N1737-2006, nota 3(g), los certificados indexados mantienen un derivado incorporado cuyos riesgos no se encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrin. Al respecto, la Gerencia ha decidido registrar desde su inicio estos instrumentos hbridos a su valor razonable con cambios en resultados; por lo que la separacin del instrumento derivado incorporado no es requerida. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco y sus Subsidiarias mantienen 1,123,846 y 1,389,846 certificados, respectivamente, a un costo total de US$69.1 millones y US$82.9 millones, respectivamente (US$61.4 y US$59.6 por certificado en promedio, respectivamente). A dichas fechas, el valor estimado de mercado asciende a US$136.0 millones y US$108.4 millones, respectivamente (US$121.0 y US$78.0 por certificado en promedio, respectivamente). De acuerdo con las normas de la SBS, la diferencia entre el costo y el valor estimado de mercado es registrada en los resultados consolidados del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, se generaron ganancias por la valorizacin de los certificados indexados mantenidos por el Banco y sus Subsidiarias ascendentes aproximadamente a S/.116.5 millones y S/.64.6 millones, respectivamente, las cuales han sido registradas en el rubro Otros ingresos no financieros, nota 23 del estado consolidado de ganancias y prdidas. Asimismo, durante el 2010 y 2009, el Banco y sus Subsidiarias ejecutaron 320,000 y 1,750,677 certificados, respectivamente. Al momento de su ejecucin, la ganancia registrada en el rubro Otros ingresos no financieros del estado consolidado de ganancias y prdidas producto de su valorizacin ascendi a S/.40.1 millones y S/.33.6 millones, respectivamente, nota 23 del estado consolidado ganancias y prdidas; por otro lado, en el ao 2010 y 2009 el Banco y sus Subsidiarias adquirieron 54,000 y 780,000 nuevos certificados, respectivamente.
(c)
El riesgo en contratos de derivados nace de la posibilidad en que la contraparte no cumpla con los trminos y condiciones acordadas, y que las tasas de referencias, en la cual la transaccin fue acordada, cambie.
35
El siguiente cuadro muestra el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, registrados como un activo o pasivo, junto con sus montos de referencia (nominal). El monto de referencia, registrado bruto, es el monto del activo subyacente del derivado y es la base sobre la cual los cambios en el valor razonable de los derivados son medidos, nota 18(a).
2010 ___________________________________________________ Monto de referencia S/.(000) Instrumentos relacionados
Nota
Activos S/.(000)
Pasivos S/.(000)
Derivados para negociacin (i) Forwards de moneda extranjera Swaps de tasas de inters Swaps de moneda Opciones de moneda extranjera 48,878 86,513 48,690 1,542 29,889 90,776 35,202 867 7,382,600 1,997,481 1,300,860 291,057 -
Derivados designados como cobertura De flujo de efectivo (ii) Swaps de tasas de inters 10(d) 17,799 801,814 Adeudos a entidades relacionadas Swaps de tasas de inters Swaps cruzados de moneda Swaps cruzados de moneda Swaps cruzados de moneda y swaps de tasas de inters 12(a)(i) 21,395 14,125 318,435 Bonos 11(c) 11(d) 12(a)(i) 33,264 1,113 6,066 141 383,896 347,927 44,066 Deudas a bancos Deudas a bancos Bonos
De valor razonable Swaps de tasas de inters 6(i) 8,846 153,259 Inversiones disponibles para la
________ ________
241,395
________ ________
203,711
__________ __________
13,021,395
venta
36
2009 ______________________________________________________________ Nota Derivados para negociacin (i) Forwards de moneda extranjera Swaps de tasas de Inters Swaps de monedas Opciones de moneda extranjera Derivados designados como cobertura De flujo de efectivo (ii) Forwards de moneda extranjera 6(i) 39,108 205,709 Inversiones disponibles para la venta Swaps de tasas de inters Swaps de tasas de inters Swaps cruzados de moneda Swaps cruzados de moneda Swaps cruzados de moneda y swap de tasas de inters De valor razonable Swap cruzados de moneda 6(b) 7,121 33,657 919,960 Inversiones disponibles para la venta Swap de tasas de inters 6(i) 1,652 152 159,087 Inversiones disponibles para la 12(a)(i) 22,429 8,251 327,617 Bonos 10(d) 11(c) 11(d) 12(a)(i) 4,929 5,020 68 4,665 32,932 306 913,301 1,184,900 322,685 45,763 Depsitos Deudas a bancos Deudas a bancos Bonos 113,619 84,508 41,168 572 55,073 91,346 34,751 465 7,556,097 1,825,341 1,258,648 70,441 Activos S/.(000) Pasivos S/.(000) Monto de referencia S/.(000) Instrumentos relacionados
_______
281,086 ________
_______
300,706 ________
__________
14,789,549 ___________
venta
(i)
Los derivados para negociacin se efectan principalmente con el propsito de satisfacer las necesidades de los clientes. Por otro lado, el Banco y sus Subsidiarias tambin pueden tomar posiciones con la expectativa de obtener ganancias por movimientos favorables en precios, tasas o ndices. Asimismo, este rubro incluye todos los derivados que no cumplen con los requisitos de la SBS para ser considerados como de cobertura contable. Al 31 de diciembre de 2010, los contratos forwards de moneda extranjera tienen vencimientos entre enero de 2011 y diciembre de 2012 (entre enero de 2010 y octubre de 2011 al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010, los swaps de tasas de inters y los swaps de moneda tienen vencimientos hasta agosto de 2022 y setiembre de 2022, respectivamente (hasta febrero de 2019 y abril de 2019 al 31 de diciembre de 2009, respectivamente).
37
Al 31 de diciembre de 2010, las opciones de moneda extranjera tienen vencimientos entre enero de 2011 y mayo de 2012 (entre enero de 2010 y octubre de 2010 al 31 de diciembre de 2009). (ii) El Banco y sus Subsidiarias estn expuestos a la fluctuacin en los flujos de caja futuros de activos y pasivos en moneda extranjera y/o que generan intereses a tasas variables. El Banco y sus Subsidiarias, con autorizacin de la SBS, utilizan instrumentos financieros derivados como coberturas de flujo de efectivo para cubrir estos riesgos. Un resumen indicando, al 31 de diciembre de 2010, los perodos cuando los flujos de efectivo de la cobertura se espera que ocurran y que afecten el estado de ganancias y prdidas, neto de impuesto a la renta y participacin a los trabajadores diferida, es como sigue:
Hasta 1 ao S/.(000) Salida de flujo de efectivo (pasivo) De 1 a 3 aos S/.(000) De 3 a 5 aos S/.(000) Ms de 5 aos S/.(000)
________
(840,403)
________
(649,613)
________
(738,816)
________
(14,811)
Estado consolidado de resultados
________
(3,456)
________
(2,156)
________
(11,860)
________
28
Al 31 de diciembre de 2010, el saldo acumulado de la ganancia neta no realizada por las coberturas de flujo de efectivo, que se presenta en el rubro Resultados no realizados del patrimonio consolidado, resulta de las coberturas vigentes (prdida no realizada por aproximadamente S/.17.4 millones) y de la cobertura liquidada en el 2009 (ganancia no realizada por aproximadamente S/.33.0 millones) que viene siendo realizada en el plazo remanente del instrumento financiero subyacente, ver nota 12(a)(v). Asimismo, la transferencia de la ganancia no realizada neta de coberturas de flujo de efectivo al estado consolidado de ganancias y prdidas, se presenta en la nota 14(d).
38
(d)
El movimiento de los intangibles de vida limitada durante los aos 2010 y 2009 fue como sigue:
Cesin de Uso (ii) S/.(000) Relacin con clientes S/.(000) Software y otros desarrollos S/.(000) Intangibles en curso S/.(000)
Descripcin
Marca S/.(000)
2010 S/.(000)
2009 S/.(000)
Costo Saldo al 1 de enero Adiciones (i) Adiciones por adquisicin de Edyficar, nota 2 Retiros y otros Transferencia Saldo al 31 de diciembre 37,504 _________ 37,504 _________ 55,740 _________ 55,740 _________ 18,735 _________ 18,735 _________ 401,925 29,871 (2,034) 83,860 _________ 513,622 _________ 48,980 96,558 (83,860) ________ 61,678 ________ 507,144 182,169 (2,034) _________ 687,279 _________ 326,316 121,823 64,652 (5,647) _________ 507,144 _________
Amortizacin acumulada Saldo al 1 de enero Amortizacin del ejercicio Adicin por adquisicin de Edyficar, nota 2 Retiros y otros Saldo al 31 de diciembre 1,250 7,501 _________ 8,751 _________ _________ _________ 645 3,727 _________ 4,372 _________ 185,666 73,058 (1,815) _________ 256,909 _________ ________ ________ 187,561 84,286 (1,815) _________ 270,032 _________ 133,348 56,384 3,302 (5,473) _________ 187,561 _________
Valor neto en libros
________
28,753
________
55,740
________
14,363
________
256,713
_______
61,678
________
417,247
________
319,583
(i)
Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco y sus Subsidiarias activaron desembolsos relacionados con la implementacin y desarrollo de diversos proyectos informticos (principalmente Sio teller canal oficina y SAP).
(ii) (iii)
Corresponde a derechos de cesin de uso de marcas para el lanzamiento de productos financieros. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco y sus Subsidiarias mantienen intangibles totalmente amortizados que an se encuentran en uso por aproximadamente S/.126.8 millones y S/.103.6 millones, respectivamente.
39
(e)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el saldo incluye S/.25.4 millones y S/.39.6 millones, respectivamente, correspondientes a activos adquiridos con el propsito especfico de entregarse en arrendamiento financiero. Durante el 2010 y 2009, se han efectuado ventas de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados por aproximadamente S/.23.5 millones y S/.24.9 millones, respectivamente, cuya utilidad neta ascendi aproximadamente a S/.16.4 millones y S/.17.3 millones, respectivamente, la cual se presenta en el rubro Otros ingresos no financieros del estado consolidado de ganancias y prdidas, nota 23. En opinin de la Gerencia, la provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados registrada al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, se encuentra de acuerdo con las normas de la SBS vigentes a esas fechas.
(f)
De acuerdo con la operatividad del Banco y sus Subsidiarias, las operaciones en trmite estn relacionadas a depsitos recibidos, prstamos otorgados y/o cobrados, fondos transferidos y operaciones similares, efectuadas en los ltimos das del mes, que son reclasificadas a sus cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados consolidados del Banco y sus Subsidiarias.
(g)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, corresponde a las provisiones para las prdidas estimadas en las acciones legales en contra del Banco y sus Subsidiarias, prdidas estimadas relacionadas con riesgo operacional y otras obligaciones similares que han sido registradas sobre la base de las estimaciones hechas por la Gerencia y sus asesores legales internos.
10.
Depsitos y obligaciones (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro incluye lo siguiente:
2010 S/.(000) Depsitos y obligaciones que no generan intereses En el Per En otros pases 13,194,511 11,105,864 2009 S/.(000)
__________ __________
1,605,697
__________ __________
1,726,262
14,800,208
12,832,126
Depsitos y obligaciones que generan intereses En el Per En otros pases 30,224,334 22,008,146
__________ __________
2,759,622
__________ __________
6,786,831
32,983,956 47,784,164
28,794,977 41,627,103
Intereses por pagar por obligaciones con el pblico
__________ __________
116,607
__________ __________
157,712
Total
47,900,771
41,784,815
40
El Banco y sus Subsidiarias tienen como poltica remunerar los depsitos y obligaciones a la vista y de ahorros de acuerdo con una escala creciente de tasas de inters, dependiendo del saldo promedio mantenido en dichas cuentas. Adicionalmente, como parte de esta poltica, se estableci que los saldos menores a un importe determinado por cada tipo de cuenta no generen intereses. Las tasas de inters aplicadas a las diferentes cuentas de depsitos y obligaciones son determinadas por el Banco y sus Subsidiarias teniendo en cuenta las tasas de inters vigentes en los mercados donde desarrolla sus operaciones. (b) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los depsitos y obligaciones por tipo de transaccin estn clasificados como sigue:
2010 S/.(000) Plazo (d) y (e) Cuentas corrientes Ahorros Compensacin por tiempo de servicios Certificados bancarios negociables Operaciones de recompra con clientes, notas 6(g) y (j) 15,987,843 15,021,693 11,924,035 3,688,561 459,782 702,250 ___________ 2009 S/.(000) 15,121,721 12,730,974 10,230,460 3,090,182 352,616 101,150 ___________
Total
47,784,164 ___________
41,627,103 ___________
(c)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, del total de depsitos y obligaciones, aproximadamente S/.13,836.7 millones y S/.12,423.9 millones estn cubiertos por el Fondo de Seguro de Depsitos, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Fondo de Seguro de Depsito ascendi a S/.85,793.0 y S/.82,073.0, respectivamente.
(d)
El 1 de enero de 2010, debido a ciertos cambios en las leyes tributarias peruanas, los depsitos a plazo mantenidos al 31 de diciembre de 2009 en la sucursal del Banco en Panam por CCR Inc. y Atlantic Security Bank (ASB) (ambas entidades subsidiarias de Credicorp Ltd.) por importes de US$1,078.2 millones (equivalentes a S/.3,116.0 millones) y US$351.1 millones (equivalentes a S/.1,014.8 millones), respectivamente, fueron cancelados y; a esa fecha, CCR Inc. y ASB firmaron contratos de prstamos con la sucursal del Banco en Panam por los mismos importes, trminos y condiciones de los depsitos a plazo cancelados, ver nota 11(d). Hasta el 31 de diciembre de 2009, el Banco mantuvo coberturados parte de los flujos de efectivo de dichos depsitos a plazo a tasa de inters variable, a travs de swaps de tasas de inters (IRS) por un importe nominal de S/.913.3 millones. Al 31 de diciembre de 2010, y luego de la operacin mencionada en el prrafo anterior, dichos swaps de tasas de inters han sido mantenidos por el Banco a fin de coberturar parte de los flujos de efectivo de los nuevos prstamos suscritos por un importe nominal de S/.801.8 millones, ver nota 9(c); mediante los
41
IRS stos prstamos fueron econmicamente convertidos a tasa fija. Los IRS tienen vencimiento hasta marzo de 2016. (e) A continuacin se presenta el saldo de los depsitos a plazo clasificados por vencimiento:
2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos
13,911,869 1,415,589 545,050 115,335 ___________
8,886,052 2,535,341 358,509 176,281 3,165,538 ___________
Total
15,987,843 ___________
15,121,721 ___________
Al 31 de diciembre de 2009, los saldos mayores a 5 aos corresponden principalmente a depsitos a plazo recibidos de entidades vinculadas a Credicorp Ltd., ver prrafo (d) anterior y nota 17(a). 11. Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro incluye lo siguiente:
2010 S/.(000) Por tipo Lneas de crdito promocionales (b) - COFIDE Deudas a bancos y corresponsales con instituciones financieras (c) Adeudos a entidades relacionadas (d) 5,385,951 4,021,283 __________ 9,817,304 Intereses por pagar 49,638 __________ 3,035,672 322,685 __________ 3,593,518 16,709 __________ 410,070 235,161 2009 S/.(000)
Total
9,866,942 __________
3,610,227 __________
Por plazo Porcin a corto plazo Porcin a largo plazo 4,432,800 5,384,504 __________ 2,392,518 1,201,000 __________
Total
9,817,304 __________
3,593,518 __________
42
(b)
Las lneas de crdito promocionales representan prstamos recibidos de la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) con el objetivo de promover el desarrollo social en el Per. Al 31 de diciembre de 2010, sus tasas efectivas de inters fluctan entre 6.00 y 7.75 por ciento anual (tasas efectivas de inters de entre 6.25 y 7.75 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, estn garantizadas con una cartera crediticia ascendente a US$146.0 millones y US$81.4 millones, equivalentes a aproximadamente S/.410.0 millones y S/.235.2 millones, respectivamente. Los prstamos incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados los fondos recibidos, las condiciones financieras que el Banco y sus Subsidiarias deben mantener, as como otros asuntos administrativos. En opinin de la Gerencia, estos acuerdos especficos han sido cumplidos por el Banco y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(c)
Al 31 de diciembre de 2010, las deudas a bancos y corresponsales con instituciones financieras del exterior incluyen prstamos para financiar operaciones de comercio exterior y para capital de trabajo, los cuales han sido otorgados por 55 entidades financieras del exterior (46 al 31 de diciembre de 2009), de las cuales 10 representan aproximadamente el 36.4 por ciento de la deuda (7 representan aproximadamente el 49.1 por ciento al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010, el saldo incluye un prstamo sindicado obtenido de diversas entidades financieras del exterior ascendente a US$350.0 millones (equivalente a S/.983.2 millones), con vencimiento en octubre de 2013 y pagos semestrales de intereses, a una tasa fija de 2.25 por ciento anual, por el primer cupn, y de Libor 6M+175 por ciento para los siguientes cupones. Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, incluye un prstamo sindicado obtenido de diversas entidades financieras del exterior cuyo saldo asciende a US$136.7 millones (equivalentes a S/.383.9 millones) y a US$410 millones (equivalente a S/.1,184.9 millones), respectivamente, con vencimiento en marzo de 2011 y pagos semestrales de capital e intereses, Libor + 0.75 por ciento durante el 2010 y Libor + 0.85 por ciento durante el 2011. El prstamo sindicado sujeto al riesgo de tasa de inters ha sido coberturado mediante swaps de tasas de inters (IRS) por un importe nominal igual al principal e iguales vencimientos, ver nota 9(c); mediante los IRS dicho prstamo fue econmicamente convertido a tasa fija. Los IRS tienen vencimiento en marzo de 2011. Algunos de los contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de la Gerencia, estas clusulas no limitan las operaciones del Banco y sus Subsidiarias y se cumplen siguiendo las prcticas usuales a nivel internacional para estas transacciones. Al 31 de diciembre de 2010, las deudas a bancos y corresponsales con instituciones financieras devengan intereses a tasas que fluctan entre 0.74 y 9.25 por ciento (entre 0.73 y 12.00 por ciento al 31 de diciembre de 2009).
43
(d)
Al 31 de diciembre de 2010, los adeudos a entidades relacionadas incluyen prstamos que se mantienen con CCR Inc. y ASB, ascendentes a US$953.1 millones (equivalentes a S/.2,677.3 millones) y US$354.6 millones (equivalentes a S/.996.1 millones), respectivamente, ver adicionalmente nota 10(d). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el saldo incluye un pagar a favor de una entidad vinculada del exterior por un importe ascendente a 2.7 millones de Unidades de Fomento Chilenas-UF (equivalentes a S/.347.9 millones y S/.322.7 millones, respectivamente), con vencimiento en el ao 2014 y tasa de inters fija de 3.5 por ciento anual, ver nota 17(a). Esta deuda, sujeta a riesgo de tipo de cambio, ha sido coberturada, considerando lo permitido por la SBS, nota 3(g), mediante swaps cruzados de moneda (CCS) por importes nominales iguales al principal e iguales vencimientos, ver nota 9(c); mediante los CCS dicha deuda fue econmicamente convertida a dlares estadounidenses. Los CCS tienen vencimiento en octubre de 2014.
(e)
A continuacin se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, clasificado por vencimiento:
2010 S/.(000) Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos 2,559,631 1,873,169 2,057,289 1,178,783 2,148,432 __________ 2009 S/.(000) 1,710,733 681,785 607,255 411,988 181,757 __________
Total
9,817,304 __________
3,593,518 __________
44
12.
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro incluye lo siguiente:
Tasa de inters anual ponderada _______________________________ 2010 % Emisiones locales Bonos corporativos (i) Bonos subordinados (i) Bonos de arrendamiento financiero (i),(ii) Certificados de depsitos negociables - Edyficar Bonos hipotecarios (ii) Letras hipotecarias 6.76 7.33 6.81 4.23 7.62 6.74 7.35 7.11 5.96 7.67 Entre marzo 2011 y julio 2018 Entre octubre 2012 y mayo 2027 Entre febrero 2011 y agosto 2018 Noviembre de 2011 Entre mayo 2011 y abril 2012 Enero 2011 S/. S/. y US$ S/. y US$ S/. US$ 856,314 429,698 378,889 47,969 14,001 54 __________ 1,726,925 __________ Emisiones internacionales, realizadas a travs de la Sucursal de Panam del BCP 958,600 452,151 545,808 18,875 30,639 31 __________ 2,006,104 __________ 2009 % Vencimiento Moneda 2010 S/.(000) 2009 S/.(000)
Bonos senior (i), (iii) Notas subordinadas junior (iv) Notas subordinadas (v) Certificados de depsito negociables subordinados (vi)
5.38 9.75 7.17 6.95
9.75 7.17 6.95
Setiembre de 2020 Noviembre de 2069 Octubre de 2022 Noviembre de 2021
US$ US$ S/. US$
2,247,200 702,250 460,064 337,080 __________ 3,746,594 __________
722,500 457,607 346,800 __________ 1,526,907 __________
Total Intereses por pagar
5,473,519 72,951 __________
3,533,011 38,831 __________
Total
_________
5,546,470
_________
3,571,842
Las emisiones internacionales se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Asimismo, las emisiones locales e internacionales mantienen ciertos covenants financieros y operativos, los cuales, en opinin de la Gerencia, el Banco ha cumplido a las fechas del balance general consolidado.
45
(i)
Durante el ao 2010, el Banco y sus Subsidiarias redimieron bonos por S/.259.5 millones (S/.193.4 millones durante el ao 2009). Por otro lado, el detalle de las emisiones durante los aos 2010 y 2009 es como sigue:
Importe emitido S/.(000) Valor en libros S/.(000)
Emisiones 2010
Moneda
Vencimiento
Bonos corporativos Bonos Senior 2,247,200 2,247,000 US$ 2020
Certificados de Depsitos Negociables Edyficar Tercera emisin - primer programa Emisiones 2009 Notas subordinadas junior Bonos corporativos Cuarta Emisin Series A, B, C y D Quinta Emisin Serie A 183,414 50,000 _________ 233,414 _________ Bonos subordinados Cuarta Emisin Series A, B, C y D 328,946 _________ 328,946 _________ US$ 2016 183,414 50,000 _________ 233,414 _________ S/. S/. 2014 2013 722,500 722,500 US$ 2069 50,000 47,969 S/. 2011
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco y sus Subsidiarias han coberturado, de acuerdo a lo permitido por la SBS, bonos corporativos y de arrendamiento financiero emitidos a tasa fija y en nuevos soles por un importe nominal de S/.318.4 millones y S/.44.1 millones, respectivamente (S/.327.6 millones y S/.45.8 millones, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009), sujetos al riesgo de tipo de cambio y de tasas de inters variable. Los bonos corporativos han sido coberturados a travs de CCS e IRS, y los bonos de arrendamiento financiero a travs de CCS; dichos bonos fueron econmicamente convertidos a dlares estadounidenses a tasa fija, ver nota 9(c). Los CCS e IRS tienen vencimiento entre abril de 2011 y marzo de 2015. (ii) Los bonos de arrendamiento financiero e hipotecario se encuentran garantizados por los mismos activos financiados por el Banco. (iii) Los bonos senior tienen vencimiento en setiembre de 2020 y devengan intereses a una tasa de inters fija de 5.38 por ciento anual, pagaderos semestralmente. El pago del principal tendr lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Banco realice la redencin de los mismos.
46
(iv)
En noviembre de 2019 la tasa de inters se convierte a una tasa de inters variable de Libor a tres meses ms 816.7 puntos bsicos pagaderos trimestralmente. A partir de dicha fecha y en cualquier fecha posterior de pago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de los bonos sin penalidades. El pago de intereses no es acumulable en caso estos dejen de ser pagados, ya sea porque el Banco ejerciera su derecho de cancelacin del pago de intereses, por prohibiciones establecidas por la SBS o porque se determine que el Banco no se encuentre dentro de los lmites de capital regulatorio mnimo aplicables. En cualquiera de los casos antes mencionados, el Banco no puede, ni tampoco sus Subsidiarias, declarar, pagar o distribuir dividendos a partir de que no se realice el pago de intereses. El pago del principal tendr lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Banco realice la redencin de los mismos. Esta emisin, de acuerdo a lo autorizado por la SBS, califica como patrimonio de primer nivel (Tier 1) en la determinacin del patrimonio efectivo y no posee garantas.
(v)
En octubre de 2017 la tasa de inters se convierte a una tasa de inters variable fijada como el promedio de al menos tres valorizaciones sobre la tasa interna de retorno de los bonos soberanos emitidos por el Gobierno peruano (con vencimiento en el ao 2037), ms 150 puntos bsicos pagaderos semestralmente. A partir de dicha fecha y en cualquier fecha posterior de pago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de las notas sin penalidades. El pago del principal tendr lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Banco realice la redencin de los mismos. Esta deuda, sujeta a riesgo de tasa de inters y de tipo de cambio, de acuerdo con lo permitido por la SBS, fue coberturada de manera conjunta mediante un CCS e IRS, los mismos que fueron interrumpidos de forma prospectiva en octubre de 2009 a travs de su liquidacin (unwind). Al 31 de diciembre de 2010, la ganancia no realizada acumulada proveniente del valor razonable del CCS e IRS ascendente a S/.14.4 millones y S/.18.6 millones, respectivamente, previamente reconocida en el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, viene siendo registrada en el estado de ganancias y prdidas consolidado durante el plazo remanente del pasivo subyacente.
(vi)
En noviembre de 2016 la tasa de inters se convierte a una tasa de inters variable establecida como Libor ms 2.79 por ciento, pagaderos trimestralmente. A partir de dicha fecha y en cualquier fecha posterior de pago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de los certificados sin penalidades. El pago del principal tendr lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Banco realice la redencin de los mismos.
47
(b)
A continuacin se presenta el saldo de los valores, ttulos, obligaciones en circulacin y deuda subordinada clasificados por vencimiento:
2010 S/.(000) Hasta 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos Ms de 5 aos 104,289 396,215 297,503 294,625 4,380,887 __________ 2009 S/.(000) 75,419 235,651 581,782 449,577 2,190,582 __________
Total
5,473,519 __________
3,533,011 __________
13.
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, estos rubros incluyen lo siguiente:
2010 S/.(000) Activo diferido Provisin para colocaciones de cobranza dudosa Provisin por plan de pagos basados en acciones, nota 16 Provisin para gastos diversos Prdida no realizada por valorizacin de instrumentos financieros con fines de cobertura Provisin para riesgos diversos Provisin para bienes adjudicados Intereses en suspenso Prdida no realizada por valorizacin de inversiones disponibles para la venta Deterioro del valor de las inversiones Otros 604 228 423 4,075 15,436 13,778 7,869 2,447 15,487 12,660 7,591 2,570 161,828 67,111 31,276 129,664 54,061 17,214 2009 S/.(000)
__________
11,319
__________
20,877
Total activo diferido, nota 9(a)
__________
311,896
__________
264,622
48
2010 S/.(000) Pasivo diferido Ganancia no realizada por valorizacin de inversiones disponibles para la venta Valorizacin de certificados indexados Intangibles adquiridos Edyficar Ganancia no realizada por valorizacin de instrumentos financieros con fines de cobertura Operaciones de arrendamiento financiero, neto Depreciacin de edificios Diferencia en cambio Otros Total pasivo diferido, nota 9(a) (6,649) (5,293) (4,139) (3,985) (206,730) (63,023) (14,444)
2009 S/.(000)
(43,795) (24,703) (18,840)
(11,318) (4,147) (5,234)
__________ __________
(5,152)
__________ __________
(667)
(309,415)
(108,704)
Saldo neto
__________
2,481
__________
155,918
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco y sus Subsidiarias han registrado impuesto a la renta diferido pasivo como parte del rubro Resultados no realizados por un importe de S/.197.3 millones, correspondientes a las ganancias o prdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta y coberturas de flujo de efectivo (S/.39.2 millones, al 31 de diciembre de 2009). (b) La composicin de los saldos del balance general consolidado al 31 de diciembre de 2010 y de 2009; y del estado consolidado de ganancias y prdidas por los ejercicios terminados en esas fechas, son los siguientes:
Balance general consolidado Activo diferido ____________________________ 2010 S/.(000) Impuesto a la renta Participacin de los trabajadores 266,715 2009 S/.(000) 225,126 Pasivo diferido ____________________________ 2010 S/.(000) (293,698) 2009 S/.(000) (92,480)
_______ _______
45,181
_______ _______
39,496
_______ _______
(15,717)
_______ _______
(16,224)
311,896
264,622
(309,415)
(108,704)
Estado consolidado de ganancias y prdidas
Participacin de los trabajadores ____________________________ 2010 S/.(000) 2009 S/.(000) 48,312
Impuesto a la renta ____________________________ 2010 S/.(000) 443,697 2009 S/.(000) 335,301
Corriente Diferido
72,417
________ ________
(2,488)
________ ________
953
_______ _______
3,971
_______ _______
(6,159)
69,929
49,265
447,668
329,142
49
Como se indica en la nota 3(y),(y.2), a partir del 1 de enero de 2011 el registro contable de la participacin de los trabajadores diferida ha sido modificado; conforme a lo normado por la SBS, a partir de dicha fecha, el Banco y sus Subsidiarias dejarn de reconocer la participacin de los trabajadores diferidas y debern reversar el saldo neto acumulado a dicha fecha con contrapartida en el patrimonio consolidado. La Gerencia del Banco y sus Subsidiarias consideran que los efectos de la reversin indicada no es significativa tomando los estados financieros consolidados en su conjunto. (c) A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los ejercicios 2010 y 2009:
2010 % Utilidad contable antes del impuesto a la renta Gasto terico Efecto de los ingresos exentos Ingresos financieros exonerados Efecto de gastos no deducibles Gastos financieros no deducibles Otros gastos no deducibles 2.55 5.29 ________ 5.92 7.09 ________ (10.82) _______ (16.76) _______ 100.00 _______ 30.00 2009 % 100.00 _______ 30.00
Impuesto a la renta registrado, corriente y diferido
_______
27.02
_______
26.25
14.
Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2010, de 2009 y de 2008, el capital social del Banco est representado por 2,557.7 millones, 2,228.3 millones y 1,508.3 millones de acciones comunes suscritas y pagadas, respectivamente cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin. En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 26 de marzo de 2010, el 31 de marzo de 2009 y el 28 de marzo de 2008, se aprob capitalizar utilidades acumuladas por los importes ascendentes a S/.329.5 millones, S/.720.0 millones y S/.221.8 millones, respectivamente.
50
(b)
Reserva legal De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas. Al 31 de diciembre de 2010, el Banco ha cubierto dicha exigencia legal. Las subsidiarias del Banco en el Per y Bolivia tambin deben registrar una reserva legal en sus estados financieros individuales, cuyo porcentaje de apropiacin vara dependiendo de la legislacin y actividad econmica aplicable. El importe de las reservas legales individuales de las subsidiarias asciende aproximadamente a S/.117.3 millones, S/.108.8 millones y S/.96.0 millones, al 31 de diciembre de 2010, de 2009 y de 2008, respectivamente.
(c)
Reserva facultativa La reserva facultativa ha sido constituida mediante la apropiacin de resultados acumulados y es considerada de libre disposicin. En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 26 de marzo de 2010, el 31 de marzo de 2009 y el 28 de marzo de 2008, se acord aumentar la reserva facultativa en aproximadamente S/.0.1 millones, S/.0.7 millones y S/.290.5 millones, respectivamente. En la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 26 de marzo de 2010, se acord la transferencia de S/.348.7 millones de reserva facultativa a reserva legal.
51
(d)
Resultados no realizados Los resultados no realizados incluyen la ganancia (prdida) no realizada generada por la valorizacin de las inversiones disponibles para la venta y de los instrumentos financieros derivados designados como coberturas de flujo de efectivo. El movimiento de los resultados no realizados durante los aos 2010 y 2009 fue como sigue, y se presenta neto de impuesto a la renta y la participacin a los trabajadores diferidas:
Resultados no realizados: ________________________________ Derivados designados como cobertura de flujo de efectivo S/.(000) (71,286)
Inversiones disponibles para la venta S/.(000) Saldo al 1 de enero de 2009 Ganancia no realizada neta en inversiones disponibles para la venta como resultado de la adopcin de la nueva norma contable descrita en la nota 3(h) Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta, neta Transferencia a resultados de ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de prdida realizada Ganancia no realizada en derivados de cobertura de flujos de caja, neta Transferencia a resultados de prdida realizada en derivados de cobertura de flujos de caja, neta de ganancia realizada _________ (285,226) 437,845 164,571 -
Total S/.(000) (71,286)
164,571
437,845
(285,226)
89,416
89,416
12,110 _________
12,110 _________
Saldo al 31 de diciembre de 2009 Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta, neta Transferencia a resultados de ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de prdida realizada Prdida no realizada en derivados de cobertura de flujos de caja, neta Transferencia a resultados de prdida realizada en derivados de cobertura de flujos de caja, neta de ganancia realizada Saldo al 31 de diciembre de 2010
317,190
30,240
347,430
254,256
254,256
(144,229)
(144,229)
(35,661)
(35,661)
_________ 427,217 _________
21,020 _________ 15,599 _________
21,020 _________ 442,816 _________
52
(e)
Distribucin de dividendos En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 26 de marzo de 2010, el 31 de marzo de 2009 y el 28 de marzo de 2008, se acord distribuir dividendos por aproximadamente S/.595.0 millones, S/.613.9 millones y S/.371.2 millones, respectivamente. De acuerdo con las normas legales vigentes, no existe restriccin para la remesa de dividendos al exterior ni a la repatriacin de la inversin extranjera. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales deben pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos distribuidos, el cual debe ser retenido y pagado por la entidad que distribuye los dividendos.
(f)
Patrimonio efectivo En junio de 2008, mediante Decreto Legislativo N1028, se modific la Ley de Banca, Seguros y AFP; establecindose que el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10 por ciento de los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo de crdito. Dicho cmputo debe incluir toda exposicin o activo en moneda nacional o extranjera. Este ratio se implementar de manera gradual hasta el mes de julio del 2011, de acuerdo a porcentajes y fechas establecidas en el Decreto Legislativo N1028. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el requerimiento mnimo corresponde a 9.8 y 9.5 por ciento, respectivamente. El Decreto Legislativo N1028 tambin distingue, a partir del ejercicio 2009, entre el patrimonio bsico y suplementario, segn las definiciones y lmites ah establecidos. En opinin de la Gerencia del Banco y sus Subsidiarias, estas modificaciones vienen siendo consideradas en sus planes y no tendrn un impacto significativo en sus operaciones. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, en aplicacin del Decreto Legislativo N1028, el Banco mantiene los siguientes importes en relacin a los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (bsico y suplementario), expresados en millones de soles:
2010 Activos y crditos ponderados por riesgos totales Patrimonio efectivo Patrimonio efectivo bsico Patrimonio efectivo suplementario Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 42,965.70 5,517.27 4,379.07 1,138.20 12.84% 2009 37,592.50 5,457.10 4,190.30 1,266.80 14.52 %
Por otro lado, en el 2009 la SBS emiti las Resoluciones SBS N21152009, N6328-2009, N14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crdito, respectivamente, y modificatorias, las cuales entraron en vigencia a partir de julio de 2009, con excepcin de la Resolucin por Riesgo de Crdito la cual tuvo plazo de adecuacin hasta el 30 de junio de 2010. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco y sus Subsidiarias vienen cumpliendo con los requerimientos de dichas Resoluciones. 53
15.
Situacin tributaria (a) El Banco y sus Subsidiarias estn sujetos al rgimen tributario vigente en el pas donde se encuentran establecidas. La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 fue de 30 y 25 por ciento sobre la utilidad gravable, para las subsidiarias establecidas en Per y Bolivia, respectivamente. (b) Hasta el 31 de diciembre de 2009, se haba prorrogado la exoneracin del impuesto a la renta a las ganancias de capital proveniente de la enajenacin de valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores a travs de mecanismos centralizados de negociacin, as como de los intereses y dems ganancias provenientes de crditos otorgados al Sector Pblico nacional. A partir del 1 de enero de 2010, nicamente se encuentran inafectos al impuesto a la renta los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por la Repblica del Per (i) en el marco del Decreto Supremo No. 007-2002-EF, (ii) bajo el Programa de Creadores de Mercado o el mecanismo que lo sustituya, o (iii) en el mercado internacional a partir del ao 2002; as como los intereses y ganancias de capital provenientes de Certificados de Depsito del Banco Central de Reserva del Per, utilizados con fines de regularizacin monetaria. De igual modo, se encuentran inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos con anterioridad al 11 de marzo de 2007. Asimismo, se ha eliminado la exoneracin a los rendimientos generados por depsitos efectuados en el Sistema Financiero nacional cuando el perceptor de los mismos sea una persona jurdica. De otro lado, a partir del ejercicio 2010, se encuentran gravadas las ganancias de capital resultantes de enajenacin, redencin o rescate de valores mobiliarios a travs de mecanismos centralizados de negociacin en el Per. En este contexto, la Ley del Impuesto a la Renta precis que, para establecer la renta bruta producida por la enajenacin de valores mobiliarios adquiridos con anterioridad al 1 de enero de 2010, el costo computable de dichos valores ser el precio de cotizacin al cierre del ejercicio gravable 2009 o el costo de adquisicin o el valor de ingreso al Patrimonio, el que resulte mayor. Esta regla es aplicable para personas jurdicas cuando los valores sean enajenados dentro o fuera de un mecanismo centralizado de negociacin del Per. Al respecto, cuando se produzca la enajenacin, redencin o rescate de acciones y participaciones adquiridas o recibidas por el contribuyente en diversas formas u oportunidades, el costo computable estar dado por el costo promedio ponderado. Cabe indicar que el costo promedio ponderado ser equivalente al resultado que se obtenga de dividir la suma de los costos computables de cada valor adquirido en un determinado momento por el nmero de acciones, entre el total de acciones adquiridas. A partir del ejercicio 2011, con la modificacin introducida por la Ley N29645 a la Ley del Impuesto a la Renta, se incluye tambin como uno de los supuestos inafectos al impuesto a la renta, los intereses y dems ganancias provenientes de crditos externos concedidos al Sector Pblico Nacional.
54
De otro lado, segn la modificacin contenida en la Ley N29645, se ha modificado tambin las tasas que debern ser aplicadas en las retenciones que efecten a las personas no domiciliadas. Atendiendo a ello, a partir del ejercicio 2011 se deber efectuar la retencin de la tasa del 4.99 por ciento por los intereses que se abonen a personas naturales no domiciliadas. Dicha tasa tambin resultar aplicable a los intereses que el Banco abone a personas jurdicas no domiciliadas como resultado de la utilizacin en el pas de las lneas de crdito en el exterior. En este ltimo caso, la tasa de 1 por ciento continuar siendo aplicable a los intereses correspondientes a los contratos celebrados hasta el ejercicio 2010. Tambin se aplicar la tasa de retencin del 4.99 por ciento a los intereses provenientes de bonos y otros instrumentos de deuda, depsitos o imposiciones efectuados conforme con la Ley del Sistema Financiero, as como a los incrementos de capital de dichos de depsitos o imposiciones, operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstil, as como otros intereses provenientes de operaciones de crdito de las empresas. Finalmente, cabe indicar que mediante la Ley N29546, publicada el 29 de junio de 2010, se prorrog hasta el 31 de diciembre de 2012, la exoneracin del Impuesto General a las Ventas sobre los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pblica por personas jurdicas constituidas o establecidas en el pas, siempre que la emisin se efecte al amparo de la Ley del Mercado de Valores, aprobada por Decreto Legislativo N861, o por la Ley de Fondos de Inversin, aprobada por Decreto Legislativo N862, segn corresponda. (c) Para propsito de la determinacin del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en pases o territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Sobre la base del anlisis de las operaciones del Banco y sus Subsidiarias, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para el Banco y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009. (d) La Autoridad Tributaria Peruana y boliviana tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, hacer una nueva determinacin por el impuesto a la renta calculado individualmente por el Banco y sus Subsidiarias en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2008 y 2009 del Banco estn pendientes de revisin por parte de la Autoridad Tributaria. A la fecha del presente informe, la Autoridad Tributaria viene efectuando la revisin de la declaracin jurada del impuesto a la renta del ao 2007. Asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2006 a 2009 del Banco de Crdito de Bolivia estn pendientes de revisin por parte de su Autoridad Tributaria. 55
En el caso de las Subsidiarias, excepto por Credibolsa, cuya fiscalizacin del ejercicio 2006 concluy sin observaciones, y Credifondos, que cuenta con un monto pendiente de devolucin ascendente a S/.0.5 millones por concepto del saldo a favor del impuesto a la renta del ejercicio 2007; los ejercicios 2006 a 2009 estn pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para el Banco y sus Subsidiarias, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales seran aplicados a los resultados del ejercicio en que stos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados del Banco y sus Subsidiarias por el ejercicio fiscal 2010 ni 2009. Conforme se indica en la nota 17(b), el Banco tiene procesos tributarios pendientes ante la Autoridad Tributaria producto de las revisiones al impuesto a la renta de los aos 1999, 2004, 2005 y 2006. 16. Plan de pagos basados en acciones Conforme se explica en la nota 3(p), hasta el 2008 el Banco y sus Subsidiarias otorgaron derechos en la forma de opciones sobre la revalorizacin de las acciones de Credicorp Ltd. a ciertos ejecutivos con ms de un ao de servicio en el Banco. En la fecha en que se otorgaron y durante cada uno de los primeros tres aos, las opciones pueden ser ejercidas hasta por el 25 por ciento del total de los derechos de revalorizacin otorgados en el plan. Los derechos expiran hasta el ao 2014. Al final del periodo indicado anteriormente y hasta la finalizacin del plan de beneficios, se podrn ejercer las opciones sobre todos los derechos no ejecutados anteriormente en cualquier momento. Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, fueron ejercidos 294,450 y 460,193 derechos, pagndose aproximadamente US$24.0 millones y US$16.1 millones (equivalentes a S/.67.4 millones y S/.46.5 millones), respectivamente, ms el impuesto a la renta de cargo del trabajador que es asumido por el Banco y sus Subsidiarias y que corresponde al 30 por ciento del monto pagado.
56
El nmero de los derechos de revalorizacin de las acciones emitidos y pendientes de ejecucin al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, y los precios de ejecucin a esas fechas son los siguientes:
Nmero de opciones / derechos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2010
Ao de Emisin
Nmero de opciones / derechos ejecutables al 31 de diciembre _____________________________ 2010 2009 36,500 87,500 103,750 163,300 153,795 171,817 __________ 716,662 __________ 52,500 96,900 117,500 148,750 204,250 184,776 146,834 __________ 951,510 __________
Precio de ejecucin ____________________________ 2010 US$ 5.28 6.47 9.29 14.30 23.62 23.62 23.62 2009 (*) US$ 5.98 7.17 9.99 15.00 24.32 24.32 24.32
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
36,500 87,500 103,750 163,300 153,795 185,874 __________ 730,719 __________
(*)
En abril del 2009 se realiz un intercambio de las opciones/derechos emitidas en los aos 2007 y 2008, el cual consisti en la modificacin del precio de ejecucin, su plazo de vigencia y el nmero de opciones otorgadas en cada ao; este proceso de intercambio no implic un incremento en el pasivo registrado por el Banco y sus Subsidiarias. A partir de dicha fecha, el Banco y sus Subsidiarias no han emitido nuevas opciones/derechos y ha implementado un nuevo plan de pagos basados en acciones, segn se detalla ms adelante.
La Gerencia ha estimado el valor razonable de las opciones sobre los derechos de revalorizacin al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, usando un modelo binomial de valuacin de opciones con los supuestos obtenidos de la informacin disponible en el mercado. Los principales supuestos usados son los siguientes:
Supuestos Volatilidad esperada Tipo de inters libre de riesgo Vida til esperada promedio Cotizacin de las acciones de Credicorp 2010 37.91% 3.52% 2.71 aos US$118.91 2009 37.48% 4.16% 3.82 aos US$77.02
57
A continuacin se presenta el movimiento de las opciones sobre derechos de revalorizacin de acciones por los aos 2010 y 2009:
2010 _________________________________________ Otorgadas ___________ Nmero Ejecutables _______________________ Nmero Importe S/.(000) 161,376 2009 __________________________________________ Otorgadas __________ Nmero Ejecutables _______________________ Nmero Importe S/.(000) 127,559
Saldo inicial Modificacin de opciones Concedidas y devengadas Ejecutadas Bajas Transferencias a otras empresas del Grupo Aumento del valor de mercado de la opcin
1,041,802
951,510
1,987,225
1,482,460
(371,355)
(371,355)
(294,450) (3,048)
71,200 (294,450) -
18,919 (67,427) -
(460,193) (113,875)
300,598 (460,193) -
45,782 (46,479) -
(13,585)
(11,598)
(2,660)
__________ 730,719 __________
_________ 716,662 _________
90,124 __________ 200,332 __________
__________
__________ 951,510 __________
34,514 _________ 161,376 _________
Saldo final
1,041,802 __________
El pasivo registrado para este plan, incluyendo el impuesto a la renta asumido por el Banco y sus Subsidiarias, se encuentra incluido en el rubro de Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar al personal de Otros pasivos, neto del balance general consolidado y los gastos en el rubro de Remuneraciones y beneficios sociales del estado consolidado de ganancias y prdidas. El Banco ha firmado contratos con Citigroup y Calyon mediante los cuales ha adquirido certificados indexados al rendimiento de la accin de Credicorp, nota 9(b). Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el gasto por este plan asciende a S/.111.9 millones y S/.125.5 millones, respectivamente, el cual ha sido registrado en el rubro Remuneraciones y beneficios sociales del estado consolidado de ganancias y prdidas. Conforme se indica en la nota 3(p), a partir de abril de 2009, el Banco y sus Subsidiarias implementaron un nuevo plan de pagos basados en acciones que consiste en el otorgamiento de acciones de Credicorp a ciertos ejecutivos. Las acciones entregadas devengan en 3 aos, 33.33 por ciento anual, a partir de la fecha de otorgamiento, abril de cada ao. Con la finalidad de ejecutar el plan, en marzo de 2010 y abril de 2009 el Banco y sus Subsidiarias adquirieron 134,338 y 180,445 acciones de Credicorp por aproximadamente US$11.9 millones y US$8.7 millones, respectivamente (equivalentes a S/.33.4 millones y S/.26.1 millones), las cuales fueron ntegramente entregadas a los beneficiarios; sin embargo, dichas acciones son mantenidas como inversiones restringidas hasta su devengamiento 58
definitivo en el rubro de Cuentas de orden del balance general consolidado. De acuerdo a lo normado por la SBS en el Oficio SBS N9771-2009 de fecha 24 de marzo de 2009, el Banco y sus Subsidiarias en la fecha de adquisicin de las acciones han registrado como gasto, el total de los desembolsos relacionados con su adquisicin, como parte del rubro de Remuneraciones y beneficios sociales del estado consolidado de ganancias y prdidas. 17. Compromisos y contingencias (a) Compromisos En los aos 2005, 2006, 2007 y 2008, la Sucursal de Panam celebr contratos con CCR Inc., una entidad vinculada del exterior, por los cuales garantiza el cobro futuro de las rdenes de pago electrnicas enviadas al Banco mediante el Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (Swift), a travs del cual el banco corresponsal utiliza la red para realizar rdenes de pago a un beneficiario en el Per que no sea una institucin financiera. Por dichas transacciones la entidad vinculada obtuvo prstamos con garanta de los derechos mencionados por los siguientes importes:
Saldo del prstamo en millones de dlares 43.1 31.9 256.0 98.5 59.2 338.8 135.8
Ao de emisin 2005 2006 2007 (*) 2007 (*) 2008 2010 2010 2010 (*) 2010 (*)
Vencimiento 2012 2016 2017 2014 2015 2012 2016 2017 2014
(*)
Las emisiones correspondientes al ao 2007 fueron redimidas en junio de 2010; en dicha fecha y mediante la misma operacin CCR Inc. efectu nuevas emisiones por los mismos valores nominales y vencimientos y condiciones similares.
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los fondos obtenidos por CCR Inc. se mantenan en el Banco, ver notas 10(d) y 11(d).
59
En el mes de noviembre de 2009, se celebr un contrato con una entidad vinculada del exterior por el cual se garantiza, a travs de un pagar firmado por el Banco, el pago del capital a los tenedores de los bonos emitidos en Unidades de Fomento Chilenas UF, a travs de la Bolsa de Valores de Santiago de Chile, por la entidad vinculada del exterior. El importe de la emisin de los bonos, denominados Bonos Desmaterializados al Portador, Serie A, ascendi a 2.7 millones de Unidades de Fomento Chilenas - UF, equivalentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 aproximadamente a S/.347.9 millones y S/.322.7 millones, respectivamente, y tienen vencimiento en octubre de 2014, ver nota 11(d).
Los prstamos obtenidos y los bonos emitidos por las entidades vinculadas incluyen covenants; los cuales, en opinin de la Gerencia, han sido cumplidos al 31 de diciembre de 2010 y de 2009. (b) Contingencias Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco ha recibido acotaciones por parte de la Autoridad Tributaria producto de: La revisin del Impuesto a la Renta correspondiente al ejercicio 1999, donde la Autoridad Tributaria determin un menor saldo a favor de dicho tributo por aproximadamente S/.5.9 millones y una multa por S/.13.6 millones (aproximadamente al 31 de diciembre de 2008). En su oportunidad, el Banco interpuso el recurso de reclamacin correspondiente, el mismo que fue resuelto en el ao 2008 declarando la nulidad de la determinacin, y ordenando un re-examen de los aspectos controvertidos. Producto del re-examen realizado, la Autoridad Tributaria determin un saldo a favor ascendente a S/.44.5 millones. Como consecuencia del nuevo saldo a favor del Impuesto a la Renta del ejercicio 1999, el Banco reliquid el Impuesto a la Renta del ejercicio 2001, determinando un monto a su favor ascendente a S/.8.8 millones. En ese sentido, en el mes de agosto de 2009 el Banco procedi a solicitar la devolucin de la suma antes indicada por dicho tributo y perodo. Dicha devolucin fue declarada improcedente en el mes de enero de 2010. En el mes de febrero de 2010 el Banco interpuso recurso de reclamacin ante la Autoridad Tributaria, el cual fue resuelto en diciembre de 2010, declarndose fundado parcialmente y reconocindose un monto por devolver a favor del Banco ascendente a S/.7.3 millones ms intereses compensatorios.
60
La revisin del Impuesto a la Renta correspondiente a los ejercicios 2004 y 2005, en virtud de la cual la Autoridad Tributaria determin un mayor tributo de ambos ejercicios por aproximadamente S/.6.1 millones y multas por S/.3.4 millones, ms intereses moratorios. En su momento, el Banco present los recursos de reclamacin correspondientes, realizando el pago bajo protesto de las acotaciones recibidas. Dichos recursos fueron declarados infundados en el mes de mayo de 2009. Ante dicha situacin, en el mes de junio de 2009 el Banco interpuso los correspondientes recursos de apelacin ante el Tribunal Fiscal. A la fecha, se encuentran pendientes de resolucin.
La revisin del Impuesto a la Renta del ejercicio 2006, la cual determin un saldo a favor ascendente a S/.45.9 millones, y una multa por S./1.3 millones ms intereses moratorios. En el mes de agosto de 2010 el Banco present el recurso de reclamacin correspondiente, realizando el pago bajo protesto de las acotaciones efectuadas. Dicho recurso fue declarado fundado en parte en enero de 2011. En febrero de 2011, el Banco interpuso recurso de apelacin ante el Tribunal Fiscal.
La Gerencia y sus asesores legales internos consideran que al resolverse el procedimiento relativo a la devolucin del Impuesto a la Renta del ejercicio 2001, y las acotaciones antes sealadas, se recuperarn los crditos registrados por el Banco al 31 de diciembre de 2010 y de 2009. Adicionalmente, el Banco y sus Subsidiarias tienen pendientes diversas demandas judiciales relacionadas con las actividades que desarrollan y que, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales internos, no resultarn en pasivos adicionales a los ya registrados por el Banco y sus Subsidiarias; por lo que la Gerencia no ha considerado necesaria una provisin adicional a la registrada para estas contingencias, nota 9(g).
61
18.
Cuentas de orden (a) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, este rubro incluye lo siguiente:
2010 S/.(000) Operaciones contingentes (Crditos indirectos) (b) Avales y cartas fianza Crditos documentarios de importacin y exportacin (c) Aceptaciones bancarias (c) 7,619,963 1,170,681 197,560 ____________ 8,988,204 DerivadosPara negociacin Forwards de moneda extranjera respecto al Nuevo Sol, ver nota 4: Compra de moneda extranjera Venta de moneda extranjera Forwards de moneda extranjera en divisas distintas al Nuevo Sol Swaps de tasas de inters Swaps de moneda, ver nota 4: Entrega moneda extranjera / recibe Nuevo Sol Entrega Nuevo Sol / recibe moneda extranjera Opciones de moneda extranjera Designados como cobertura Swaps de tasas de inters Swaps cruzados de moneda respecto al Nuevo Sol, ver nota 4: Entrega moneda extranjera / recibe Nuevo Sol Swaps cruzados de moneda y swaps de tasa de inters respecto al Nuevo Sol, ver nota 4 Swaps cruzados de moneda en divisas distintas al Nuevo Sol Forwards de moneda extranjera en divisas distintas al Nuevo Sol ____________ 13,021,395 Lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos no desembolsados (d) Otras operaciones contingentes 6,833,306 12,339 ____________ 28,855,244 ____________ 4,501,677 12,859 ____________ 26,553,753 ____________ 205,709 ____________ 14,789,549 347,927 1,242,645 318,435 327,617 44,066 45,763 1,338,969 2,257,288 963,428 337,432 291,057 894,624 364,024 70,441 298,277 1,997,481 844,436 1,825,341 4,878,440 2,205,883 3,642,861 3,068,800 5,757,166 1,213,840 278,662 ____________ 7,249,668 2009 S/.(000)
Total operaciones contingentes
62
2010 S/.(000) Valores en custodia Garantas recibidas (e) Valores en cobranza Cuentas incobrables castigadas Valores propios otorgados en garanta Cartas de crdito avisadas Fideicomiso y comisiones de confianza deudoras (f) Cobertura de seguros Otras Total otras cuentas de orden 121,318,300 60,472,173 7,208,230 3,693,939 3,268,507 2,511,661 1,511,832 994,011 41,293,151 ____________ 242,271,804 ____________ 271,127,048 ____________
2009 S/.(000) 85,951,119 56,053,247 6,618,321 3,269,835 2,476,346 1,729,484 1,310,244 1,022,674 31,303,259 ____________ 189,734,529 ____________ 216,288,282 ____________
Total
(b)
En el curso normal de sus operaciones, el Banco y sus Subsidiarias realizan operaciones contingentes (crditos indirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general consolidado. El riesgo por prdidas crediticias, por los crditos documentarios de importacin y de exportacin, cartas fianzas y avales (crditos indirectos), est representado por los montos indicados en los contratos de estos instrumentos. El Banco y sus Subsidiarias aplican las mismas polticas que utilizan para la concesin de crditos directos al realizar operaciones contingentes, incluyendo la obtencin de garantas, cuando lo estiman necesario. Las garantas son diversas e incluyen depsitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos. Considerando que la mayora de las operaciones contingentes (crditos indirectos) debe llegar a su vencimiento sin que se haya tenido que hacer frente a las mismas, el total de las operaciones contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.
(c)
Los crditos documentarios de importacin y exportacin son principalmente emitidos como garantas crediticias utilizadas para facilitar transacciones comerciales con el exterior. Los riesgos asociados a estos crditos son reducidos por la participacin de terceros. Las aceptaciones bancarias son derechos de cobro que tiene el Banco y sus Subsidiarias originados en el momento de la negociacin de la carta de crdito frente al importador local (cuando se trate de una operacin de importacin) y al banco corresponsal (cuando se trate de una operacin de exportacin).
(d)
Las lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos no desembolsados no corresponden a compromisos para otorgar crditos. Incluyen las lneas de crdito de consumo y otros crditos de consumo que son cancelables cuando el cliente recibe el aviso para tal efecto.
63
(e)
El saldo del rubro garantas recibidas est expresado al valor acordado de las garantas a la fecha del contrato de prstamo. Este saldo no representa necesariamente el valor de mercado de las garantas mantenidas por el Banco y sus Subsidiarias.
(f)
El Banco y sus Subsidiarias brindan servicios de custodia, fideicomiso, administracin corporativa, gerenciamiento de inversiones, servicios de consultora a terceras partes, administracin de fondos mutuos y patrimonios fideicometidos, lo que implica que estn involucrados en decisiones sobre asignacin (distribucin), y la compra y venta de estos productos. Estos activos, que se mantienen en fideicomiso, no se incluyen en los adjuntos estados financieros consolidados.
19.
Ingresos y gastos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Ingresos financieros Intereses por colocaciones Ingresos por inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, neto Intereses por fondos disponibles y fondos interbancarios Comisiones por crditos y otras operaciones financieras Fluctuacin neta de valor por las posiciones en instrumentos financieros derivados forwards Otros (10,973) 12,452 __________ 3,790,337 __________ Gastos financieros Intereses por obligaciones con el pblico Intereses por deudas a bancos y corresponsales, nota 11(d) Intereses por valores, ttulos y obligaciones en circulacin Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Intereses y comisiones por depsitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales, nota 10(d) Resultado neto por operaciones de cobertura Fluctuacin neta de valor por las posiciones en instrumentos financieros derivados swaps Otros 39,665 (38,273) __________ (1,142,336) __________ Margen financiero bruto 2,648,001 __________ (19,525) (10,850) __________ (1,257,112) __________ 2,459,062 __________ (548) (102,089) (262,710) (26,768) (338,089) (351,944) (293,729) (57,329) (550,187) (125,245) (204,191) (57,636) 124,693 7,216 __________ 3,716,174 __________ 259,614 89,810 49,207 377,335 41,801 21,955 3,390,227 3,143,174 2009 S/.(000)
64
20.
Provisin para colocaciones de cobranza dudosa, neta A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Provisin (recupero) por: Colocaciones de cobranza dudosa, nota 7(f) Riesgo pas 594,831 5,702 _________ 526,587 (8,695) _________ 2009 S/.(000)
Total
600,533 _________
517,892 _________
21.
Comisiones por servicios bancarios, neto A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2010 S/.(000) Comisiones por servicios bancarios Servicios de transferencia y cobranzas Mantenimiento de cuentas corrientes y portes Servicios de tarjetas de crdito/dbito Comisiones a establecimientos afiliados a red de tarjeta de crdito/dbito Comisiones por operaciones contingentes Comisiones por administracin de fondos Comisiones por servicios especiales credipago Comisiones por asesora y estudios tcnicos Servicios de retencin y recaudacin Ingresos por servicios relacionados a bienes en arrendamiento financiero Comisiones por seguros Comisiones por intermediacin en el mercado de valores Comisiones por emisin de cheques Otros 31,598 32,837 19,531 9,875 101,842 __________ 24,283 19,828 17,477 10,251 107,649 __________ 130,159 115,311 93,893 61,484 65,163 31,133 107,150 90,014 61,776 52,688 50,800 30,725 392,754 180,607 149,565 339,210 170,441 125,246 2009 S/.(000)
_________
Gastos relacionados a comisiones por servicios bancarios Gastos por servicios de tarjetas de crdito/dbito Gastos relacionados con bienes en arrendamiento financiero Gastos relacionados a red de tarjeta de crdito/dbito Gastos relacionados con emisiones de cheques Otros (51,175) (32,165) (8,502) (7,575) (18,003) __________ (117,420) __________
1,415,752
_________
1,207,538
(61,128) (25,135) (7,262) (7,243) (18,203) __________ (118,971) __________
Saldo, neto
1,298,332 __________
1,088,567 __________
65
22.
Ganancia neta en valores A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Ganancia neta en la compra y venta de valores Ganancia neta por valorizacin de inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) Participacin en las utilidades de las inversiones en asociadas Desvalorizacin de inversiones disponibles para la venta Otros, neto 18,189 3,080 (69) (22) ________ 15,856 7,960 (78) (221) ________ 153,698 2009 S/.(000) 231,447
Total
174,876 ________
254,964 ________
23.
Otros ingresos no financieros y otros gastos operativos A continuacin se presenta la composicin de los rubros:
2010 S/.(000) Otros ingresos no financieros Ganancia por certificados indexados, nota 9(b) Recupero de cartera castigada de ejercicios anteriores Ingresos por reestructuracin Visa Inc. (a) Utilidad neta en venta de bienes recibidos en pago y adjudicados, nota 9(e) Recupero de intereses y provisiones de ejercicios anteriores Otros Total Otros gastos operativos Provisin para riesgos diversos Provisin para incobrabilidad de cuentas por cobrar Prdidas por litigios y reclamos de clientes Mantenimiento de bienes adjudicados Otros (17,091) (12,585) (11,209) (1,154) (28,132) _________ (22,229) (9,324) (13,917) (1,415) (24,980) _________ 16,396 7,984 43,642 _________ 319,261 _________ 17,257 7,444 44,806 _________ 272,114 _________ 156,625 94,614 98,244 57,667 46,696 2009 S/.(000)
Total
(70,171) _________
(71,865) _________
(a)
En febrero de 2009, el Banco vendi el saldo que mantena de sus acciones en Visa Inc. que haba recibido producto de la reorganizacin de Visa Inc. en el ao 2007; la cual gener un ingreso de S/.46.7 millones en dicho ao.
66
24.
Remuneraciones y beneficios sociales A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010 S/.(000) Remuneraciones Compensacin vacacional, asistencia mdica y otros Plan de pagos basados en acciones Bonos a los trabajadores Gratificaciones Seguridad y previsin social Compensacin por tiempo de servicios 565,064 212,841 192,260 107,155 96,974 71,565 53,271 __________ 2009 S/.(000) 534,177 175,117 158,447 79,732 88,384 64,727 47,485 __________
Total
1,299,130 __________
1,148,069 __________
Nmero de empleados
16,148 __________
15,501 __________
25.
Utilidad por accin Al 31 de diciembre de 2010, 2009 y de 2008, el promedio ponderado de acciones en circulacin fue determinado de la siguiente manera:
Das de vigencia hasta el cierre del ao Promedio ponderado de acciones comunes (en miles)
Acciones en circulacin (en miles) Ejercicio 2008 Saldo al 1 de enero de 2008 Capitalizacin de resultados en el 2008 Capitalizacin de resultados en el 2010 Saldo al 31 de diciembre de 2008 1,286,528 221,760 __________ 1,508,288 __________
Acciones base para el clculo (en miles)
2,228,288 329,450 __________ 2,557,738 __________
365 365 365
2,228,288 329,450 __________ 2,557,738 __________
Ejercicio 2009 Saldo al 1 de enero de 2009 Capitalizacin de resultados en el 2009 Saldo al 31 de diciembre de 2009 Ejercicio 2010 Saldo al 1 de enero de 2010 Capitalizacin de resultados en el 2010 Saldo al 31 de diciembre de 2010 2,228,288 329,450 __________ 2,557,738 __________ 2,557,738 __________ 2,557,738 __________ 365 2,557,738 __________ 2,557,738 __________ 1,508,288 720,000 __________ 2,228,288 __________ 2,557,738 __________ 2,557,738 __________ 365 2,557,738 __________ 2,557,738 __________
67
26.
Evaluacin de riesgos Las actividades del Banco y sus Subsidiarias se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros, incluido el uso de productos derivados. El Banco y sus Subsidiarias reciben depsitos de sus clientes a tasas fijas y variables, a diversos plazos, con la intencin de obtener una rentabilidad a travs de la inversin de estos fondos en activos de alta calidad. El Banco y sus Subsidiarias buscan aumentar estos mrgenes consolidando sus fondos a corto plazo y prestando a mayores plazos y a tasas ms altas, pero manteniendo la suficiente liquidez para atender todos los retiros que pudieran realizarse. El Banco y sus Subsidiarias buscan obtener mrgenes de inters por encima del promedio del mercado, neto de provisiones, a travs de la colocacin de prstamos comerciales y de consumo de acuerdo con una variedad de productos de crdito. La exposicin por estos riesgos est representada por los prstamos y adelantos otorgados y, adicionalmente, por las garantas y otros prstamos indirectos, tales como cartas de crdito y cartas fianza. El Banco y sus Subsidiarias tambin negocian instrumentos financieros dentro y fuera del mercado burstil, incluyendo instrumentos derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en el mercado a corto plazo de las acciones y bonos, y de las fluctuaciones en el tipo de cambio y en las tasas de inters. La Gerencia establece lmites en los niveles de exposicin para las posiciones que pueden adoptarse en el mercado durante las operaciones diarias y overnight. La exposicin al tipo de cambio y tasa de inters asociada con estas operaciones son normalmente controladas a travs de la toma de posiciones que las compensen, controlando las fluctuaciones de los montos netos de efectivo requeridos para liquidar las posiciones de mercado. Riesgos de mercado El Banco y sus Subsidiarias estn expuestos a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucten debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de inters, tipos de cambio, commodities e inversiones de capital; todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y especficos del mercado. Asimismo, surge de los cambios en la variabilidad de los precios como las tasas de inters, tipos de cambio e inversiones de capital. El Banco y sus Subsidiarias separan la exposicin al riesgo de mercado en dos grupos: (i) aquellos que surgen de la fluctuacin en el valor de los portafolios de negociacin, debido a movimientos en los ratios de mercado o precios (trading book), y (ii) aquellos que surgen de cambios en la posicin estructural de los portafolios que no son de negociacin, debido a movimientos en los tasas de inters, precios y tipos de cambio (ALM book). Los portafolios de negociacin incluyen aquellas posiciones lquidas surgidas de las transacciones de mercado en las cuales el Banco y sus Subsidiarias actan como principal con los clientes o con el mercado. Los portafolios que no son de negociacin incluyen: (a) posiciones relativamente ilquidas, principalmente depsitos y colocaciones y (b) inversiones que no son de negociacin (inversiones disponibles para la venta).
68
Los riesgos de los portafolios de negociacin (trading book) son monitoreados a travs de tcnicas de simulacin histrica del Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en ingls); mientras que los portafolios que no son de negociacin (ALM book) son monitoreados usando la tcnica de Asset Liability Management (ALM). La medicin del valor en riesgo (VaR por sus siglas en ingls) es un estimado de la prdida potencial mxima que ocurrira si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante una jornada de negociacin, con un nivel de confianza determinado. La medicin se estructura de modo que las prdidas diarias que excedan el VaR ocurran, en promedio, no ms de una vez cada cien jornadas de negociacin. Los resultados reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los supuestos y de los parmetros empleados en el clculo del VaR. La medicin de los riesgos asociados con posiciones de largo plazo y posiciones estructurales es llamada Asset Liability Managememt (ALM). Los portafolios que no son de negociacin son expuestos a diferentes sensibilidades que pueden llevar consigo un deterioro en el valor de los activos comparados a sus pasivos y a una reduccin de su valor neto. Las sensibilidades efectuadas son de tasas de inters, tipos de cambio y administracin de las brechas de reprecios. Riesgo de liquidez El Banco y sus Subsidiarias se encuentran expuestos a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depsitos overnight, por cuentas corrientes, vencimientos de depsitos, otorgamiento de prstamos, garantas y otros retiros. El Banco y sus Subsidiarias no mantienen recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la experiencia demuestra que se puede predecir con un alto grado de certeza un nivel mnimo de reinversin de los fondos a su vencimiento. La Gerencia del Banco y sus Subsidiarias establecen lmites sobre el monto mnimo de fondos disponibles para cubrir dichos retiros de efectivo y sobre el nivel mnimo de facilidades de prstamos interbancarios y otros tipos de prstamos con los que se debe contar para cubrir niveles de retiros inesperados. El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de inters de los activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia del Banco y sus Subsidiarias. No es usual que los bancos se encuentren totalmente calzados, dados los trminos inciertos y los diversos tipos de transacciones que realizan. Una posicin descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad, pero tambin aumenta el riesgo de prdidas. El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinacin de la liquidez del Banco y sus Subsidiarias y sus exposiciones a los cambios en las tasas de inters y tipos de cambio. Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de garantas y cartas de crdito (crditos indirectos) son considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que el Banco y sus Subsidiarias por lo general no esperan que el tercero requiera fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar crditos no necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de stos expirarn o sern resueltos sin requerir su desembolso.
69
En las notas a los estados financieros consolidados se incluye un anlisis de los activos y pasivos relevantes del Banco y sus Subsidiarias agrupados segn su vencimiento contractual. Riesgos en los flujos de caja y el valor razonable por cambios en las tasas de inters El Banco y sus Subsidiarias toman posiciones que son afectadas por las fluctuaciones en los niveles de las tasas de inters del mercado sobre su situacin financiera y flujos de caja. Los mrgenes de inters pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar prdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia del Banco y sus Subsidiarias establecen lmites sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las posiciones afectas a riesgos de tasas de inters y los monitorea peridicamente. El Banco y sus Subsidiarias tambin negocian instrumentos financieros dentro y fuera del mercado burstil, incluyendo instrumentos financieros derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en el mercado a corto plazo y coberturar el riesgo de las fluctuaciones en el tipo de cambio y en las tasas de inters. Las colocaciones, las inversiones, los depsitos de clientes y otros instrumentos de financiamiento estn sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de inters. Las caractersticas relevantes de vencimiento y tasas de inters contractuales relevantes de los principales instrumentos financieros del Banco y sus Subsidiarias se describen en las notas 6, 7(h) e (i), 10(a) y (d), 11 y 12. El Banco y sus Subsidiarias utilizan instrumentos financieros derivados para coberturar el riesgo de las fluctuaciones en las tasas de inters. Riesgo por tipo de cambio El Banco y sus Subsidiarias estn expuestos a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevaleciente en su posicin financiera y flujos de caja. La Gerencia fija lmites en los niveles de exposicin por moneda y el total de las operaciones diarias y overnight, las cuales son monitoreadas diariamente. La mayora de los activos y pasivos se mantienen en nuevos soles y en dlares estadounidenses. Las transacciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de la oferta y la demanda de los pases en donde se encuentran establecidas las sucursales del Banco y sus Subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los activos y pasivos del Banco y sus Subsidiarias en moneda extranjera se presentan en la nota 4. Asimismo, tal como se detalla en la nota 9(c), el Banco y sus Subsidiarias han utilizado instrumentos financieros derivados para cubrir, parcialmente, este riesgo, considerando la moneda funcional de Credicorp Ltd. Riesgo crediticio El Banco y sus Subsidiarias toman posiciones afectas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con todos sus pagos a su vencimiento. El Banco y sus Subsidiarias registran provisiones para aquellas prdidas en que han incurrido a la fecha del balance general consolidado. Los cambios significativos en la economa o en un segmento de industria particular que represente una concentracin en la cartera del Banco y sus Subsidiarias, podra originar que las prdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance general consolidado, por lo que la Gerencia monitorea continuamente su exposicin al riesgo de crdito. 70
El Banco y sus Subsidiarias estructuran los niveles del riesgo de crdito que asumen estableciendo lmites en los montos de riesgos aceptados en relacin con un deudor o grupo de deudores, y a segmentos geogrficos e industrias. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisin frecuente. Los lmites en el nivel de riesgo por producto, sector de la industria y pas son aprobados por el Directorio. La exposicin al riesgo de crdito es administrada a travs del anlisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con los pagos de intereses y capital de sus obligaciones, y a travs del cambio de los lmites de prstamos cuando es apropiado. La exposicin al riesgo de crdito tambin es manejada en parte por garantas personales y corporativas, pero existe una parte significativa de los prstamos personales donde dichas garantas no pueden ser obtenidas. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Gerencia del Banco y sus Subsidiarias ha estimado que el monto mximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesto el Banco y sus Subsidiarias representa el valor en libros de los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten, principalmente, en los depsitos en bancos, las inversiones a valor razonable con cambios en resultados negociables, las inversiones disponibles para la venta, las operaciones con instrumentos financieros derivados, los instrumentos financieros al valor razonable, las colocaciones y los crditos indirectos, sin considerar el valor de mercado de las garantas o colaterales. La exposicin para cada prestatario, incluidos bancos, se establece mediante sublmites que cubren los riesgos por operaciones en el balance general consolidado y fuera de ste (cuentas contingentes), as como lmites de riesgo de entrega diarios para los elementos sujetos a negociacin, tales como contratos forward de moneda extranjera. Las exposiciones reales y su comparacin contra los lmites establecidos se revisan diariamente. 27. Valor razonable El valor razonable o estimado de mercado es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado, o ste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidacin de dichos instrumentos.
71
Las metodologas y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a continuacin: Los fondos disponibles representan efectivo y depsitos a corto plazo que no representan riesgos crediticios o de tasa de inters significativos, por lo que su valor en libros equivale a su valor estimado de mercado. Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y las disponibles para la venta se registran a su valor estimado de mercado, por lo que su valor en libros es igual a dicho valor. Los valores de mercado de las colocaciones son similares a sus valores en libros, debido a que las colocaciones son sustancialmente a corto plazo y/o a tasas variables, y se encuentran netas de sus correspondientes provisiones para prdidas, las cuales son consideradas por la Gerencia como el mejor estimado del monto a recuperar a la fecha de los estados financieros consolidados. La Gerencia considera que el saldo de las inversiones en asociadas se aproxima a su valor razonable, ya que la mayora no son ttulos negociables y se encuentran registradas a su valor de participacin patrimonial. Los instrumentos financieros a valor razonable y los instrumentos financieros derivados para fines de negociacin y de cobertura, incluidos en el rubro de Otros activos, neto y Otros pasivos, neto, estn expresados a su valor estimado de mercado, por lo que su valor en libros es igual a dicho valor. El valor de mercado de los depsitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros, ello se debe principalmente a que en su mayora tienen vencimientos corrientes y a que las tasas de inters que generan son comparables a las de otros pasivos similares en el mercado a la fecha del balance general consolidado. Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas variables y/o tasas preferenciales similares a las vigentes en el mercado. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma significativa de sus correspondientes valores de mercado. Los valores, ttulos y obligaciones en circulacin generan intereses a tasas fijas y variables de acuerdo con la emisin efectuada. El valor razonable de estos instrumentos financieros ha sido calculado utilizando flujos de caja descontados a tasas vigentes en el Banco para pasivos con similares caractersticas. Como resultado del clculo, el valor de mercado estimado no difiere significativamente del valor en libros.
72
Como se describe en la nota 18, el Banco y sus Subsidiarias han emitido diversos avales, crditos documentarios abiertos y garantas pendientes (crditos indirectos) y ha recibido garantas en su respaldo. En base al nivel de comisiones actualmente cobrados por el otorgamiento de tales avales, prstamos y crditos documentarios abiertos, y tomando en consideracin el vencimiento y las tasas de inters pactadas, as como la solvencia actual de las contrapartes, el Banco y sus Subsidiarias han estimado que la diferencia entre el valor neto en libros y el valor neto razonable de los mismos no es significativa.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Gerencia considera que los valores estimados de los instrumentos financieros del Banco y sus Subsidiarias no difieren en forma significativa de sus valores en libros.
73
28.
Informacin financiera por ubicacin geogrfica El siguiente detalle muestra las operaciones del Banco y sus Subsidiarias por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009 por localizacin geogrfica (importes en millones de nuevos soles):
2010 __________________________________________________________________________________ Total ingresos (*) Per Panam Bolivia Estados Unidos de Amrica 5,056 510 235 Margen financiero 2,492 47 94 Depreciacin y amortizacin 207 12 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 953 43 Total activos 54,664 11,607 3,146 2009 _____________________________________________________________________________________ Total ingresos (*) 4,779 425 311 Margen financiero 2,255 50 143 Depreciacin y amortizacin 171 11 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 850 47 Total activos 43,331 7,292 3,168
______
26
______
15
______
______
_______
1,543
______
19
______
11
______
______
______
1,496
Total
______
5,827
______
2,648
______
219
______
997
_______
70,960
______
5,534
______
2,459
______
182
______
898
55,287
______
(*)
Incluye el total de ingresos financieros y no financieros.
74
29.
Transacciones con partes relacionadas y compaas vinculadas (a) Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco y sus Subsidiarias han adquirido bonos, otorgado crditos, provisto y solicitado servicios bancarios, relaciones de corresponsala y otras operaciones con empresas subsidiarias del Grupo Credicorp, cuyos saldos detallamos a continuacin:
2010 S/.(000) Activo Fondos disponibles Cartera de colocaciones, neto Otros activos 15,176 155,631 48,987 7,727 366,552 6,133 2009 S/.(000)
Pasivo Depsitos y obligaciones, nota 10(d) Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades, nota 10(d) Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Otros pasivos Operaciones contingentes Otras cuentas de orden 4,049,286 170,741 12,035 82,497 1,151,448 324,177 157,113 4,036 57,954 1,760,206 325,711 4,618,081
Resultados Ingresos financieros Gastos financieros Otros ingresos Gastos operativos 10,634 242,110 102,031 46,991 11,121 260,464 59,020 41,662
Los prstamos y otros crditos contingentes con entidades vinculadas que no son subsidiarias del Grupo Credicorp comprenden:
2010 S/.(000) Prstamos directos Prstamos contingentes Derivados, valor de mercado Depsitos 745,974 75,827 3,751 286,460 2009 S/.(000) 618,986 58,153 817 237,126
Asimismo, el Banco y sus Subsidiarias tienen inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y disponibles para la venta en compaas vinculadas por S/.9.3 millones y S/.10.3 millones al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, respectivamente. El Banco contrat coberturas de seguros con El Pacfico-Peruano Suiza Compaa de Seguros y Reaseguros (PPS), entidad vinculada, subsidiaria de Credicorp, cuyas primas ascienden a S/.81.0 millones en el 2010 (S/.91.6 millones en el 2009); cuyo devengamiento se encuentra registrado en el rubro Gastos generales y administrativos del estado consolidado de ganancias y prdidas.
75
El Banco tambin recibe honorarios de Pacfico Vida S.A., entidad vinculada, subsidiaria de Credicorp, por la comercializacin de seguros de vida, a travs de su red de oficinas y agencias, a los clientes que mantienen depsitos de ahorro, cuyos importes ascendieron aproximadamente a S/.7.1 millones y S/.6.4 millones en los ejercicios 2010 y 2009, respectivamente. De acuerdo con la legislacin peruana, los prstamos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en condiciones ms favorables que las que un banco otorga al pblico en general. La Gerencia del Banco y sus Subsidiarias consideran que han cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas. Los prstamos cuentan con garantas y colaterales entregados por la parte vinculada. Los prstamos a empresas vinculadas al 31 de diciembre de 2010, tienen vencimiento entre enero de 2011 y noviembre de 2018 y devengan inters a una tasa de inters promedio entre 1.7 y 11.9 por ciento (vencimientos entre enero de 2010 y noviembre de 2018 y devengan inters a una tasa de inters promedio entre 1.47 y 9.75 por ciento, al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010, el Banco y sus Subsidiarias mantienen una provisin para colocaciones de cobranza dudosa con partes vinculadas de US$0.1 millones (equivalente a S/.0.2 millones). Este monto es determinado sobre la base de una evaluacin continua de la posicin financiera de la parte vinculada y de los mercados en los cuales opera. (b) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco mantiene participaciones en diferentes fondos mutuos de inversin que son administrados por una entidad subsidiaria del Banco; a continuacin se presenta el detalle:
2010 S/.(000) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables) y disponibles para la venta Fondos mutuos de Credifondo en dlares estadounidenses Fondos mutuos de Credifondo en nuevos soles Total 108,763 14,774 _________ 123,537 _________ 98,449 93,932 _________ 192,381 _________ 2009 S/.(000)
(c)
Prstamos al personal y sus familiaresEl Banco y sus Subsidiarias otorgan prstamos a su personal y familiares por plazos que fluctan de acuerdo a las diferentes modalidades de colocaciones que mantiene el Banco hacia terceros; los prstamos son principalmente crditos hipotecarios y se presentan en el rubro de Colocaciones, neto del balance general consolidado. Las tasas de inters aplicadas generalmente son menores a las tasas de inters existentes en el mercado; sin embargo, otros trminos de los prstamos son sustancialmente los mismos que los del mercado. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el saldo de los prstamos y otros crditos a empleados, directores, personal clave y sus familiares del Banco y sus Subsidiarias ascienden a S/.393.2 millones y S/.384.2 millones, respectivamente.
76
(d)
La remuneracin del personal clave del Banco por los aos 2010 y 2009, considerando todos los pagos que reciben, fue la siguiente:
2010 S/.(000) Plan de pagos basados en acciones, nota 16 Salarios Dietas al directorio Otros 53,516 14,796 4,446 16,055 _________
2009 S/.(000) 16,221 12,842 4,641 4,866 _________
Total
88,813 _________
38,570 _________
77
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 500 profesionales en el Per como parte de sus 141,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
2011 Ernst & Young.

All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark.
Captulo 7
Anexos
7. Anexos
Directorio y Comit Ejecutivo Directorio

Dionisio Romero P. Raimundo Morales Roque Benavides Benedicto Cigeas Fernando Fort Eduardo Hochschild Juan Bautista Isola Reynaldo Llosa Felipe Ortiz de Zevallos Luis Enrique Romero Germn Surez Juan Carlos Verme Luis Enrique Yarur Jorge Camet Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director Director Director Director Director Director Director Director Suplente
Comit Ejecutivo
Dionisio Romero P. Raimundo Morales Benedicto Cigeas Fernando Fort Reynaldo Llosa Juan Carlos Verme Presidente Vicepresidente Director Director Director Director
pg. 73
7. Anexos
Gerencia Gerencia
Walter Bayly Gerente General
Gerencias Centrales
Pedro Rubio Christian Laub Luis Alfonso Carrera Mariano Baca Fernando Fort G. Andrs Arredondo Miguel Del Mar Luis Bouroncle Pedro Bordaramp Francisco Paz Gonzalo lvarez-Caldern Michela Casassa Gerente Central de Banca Mayorista Divisin Banca Corporativa Banca Corporativa Finanzas Corporativas Divisin Banca Empresarial Banca Institucional y Banca Empresa Provincia Banca Empresa Lima 1 Banca Empresa Lima 2 Banca Empresa Lima 3 Servicios para Empresas Negocios Internacionales y Leasing Planeamiento Estratgico y Desarrollo de Negocios Gianfranco Ferrari Gerente Central de Banca Minorista Divisin Comercial Efectividad Comercial Comercial Lima 1 Comercial Lima 2 Comercial Lima 3 Comercial Provincias 1 Comercial Provincias 2 Ventas Banca Negocios y Negocios Inmobiliarios Canales de Distribucin Gestin Experiencia del Cliente
Carlos Morante Antonio Di Paola Percy Urteaga Enrique Rizo Patrn Juan Matute Javier Ichazo Paul Macarachvili Nancy Tueros Jorge Mujica Arturo Johnson Patricia Foster
pg. 74
7. Anexos
Gerencia Gerencias Centrales

Franco Giuffra Csar Sanguineti Csar Casabonne Ernesto Melgar Mara del Pilar Ruiz Werner Harster Ximena Palma Jorge Ramrez del Villar Divisin Marketing y Responsabilidad Social Productos I Productos II Comunicaciones Gestin Comercial Alianzas Comerciales Responsabilidad Social Gerente Central de Operaciones, Sistemas y Administracin Divisin de Sistemas y Organizacin Soluciones de Negocios Infraestructura y Operaciones de TI Ingeniera y Desarrollo de TI Arquitectura y Estndares de TI Operaciones Seguridad y Prevencin de Fraudes Administracin Centralizada Compras Cobranzas Banca Minorista Crditos Banca Minorista lvaro Correa Gerente Central de Planeamiento y Finanzas Divisin de Contabilidad General Divisin de Tesorera y Cambios Planeamiento y Control Financiero Gestin Financiera Relaciones con Inversionistas Gerente Central de Gestin de Activos Gestin de Patrimonios Gestin de Inversiones Gestin de Productos de Inversin Estrategia de Inversin y Estudios Econmicos Gestin de Produccin y Tecnologa Negocios Fiduciarios Gestin de Patrimonios
Jos Luis Muoz Andr Figuerola Piero Travezn Bruno Zapata Aida G. Kleffmann Javier Maggiolo
Ricardo Bustamante Jos Ortiz Carlos Herrera Ivana Osores Bruno Rivadeneyra Augusto Astete Jos Marangunich Jos Ignacio Martua Luis de la Puente Rafael Wong Victor de Rivero
Augusto Prez Jose Larrabure Ricardo Flores Alonso Segura Juan Luis Lazarte Jos Manuel Peschiera
pg. 75
7. Anexos
Gerencia Otras Gerencias

Reynaldo Llosa Pablo Min Alicia Franco lvaro Garca Alfonso Gavilano Javier Gmez Cristina Arias Juan Inchustegui Harold Marcenaro Divisin de Riesgos Divisin de Crditos Crditos Banca Corporativa y Banco del Exterior Crditos Banca Empresa Lima Crditos Banca Empresa San Isidro Crditos Centralizado Cuentas Especiales y Seguimiento de Crditos Administracin de Riesgos Riesgos Banca Minorista Guillermo Morales Hctor Calero Divisin Legal Asesora Legal
lvaro Carulla Mario Ferrari rsula lvarez
Relaciones e Imagen Institucional Secretara General Gestin del Talento Corporativo
Bernardo Sambra Constantino Sulpulos Gustavo Ledesma
Divisin de Gestin y Desarrollo Humano Planeamiento y Desarrollo Asesora en GDH
Jos Espsito Ricardo Miranda
Divisin de Auditora Auditora de Procesos
pg. 76
7. Anexos
Contactos Banco de Crdito BCP

Sede Central Lima Calle Centenario 156, La Molina Lima 12, Per Telfono (511) 313-2000 (511) 625-2000 Oficinas del exterior Miami, Estados Unidos de Amrica 121 Alhambra Plaza, Suite 1200 Coral Gables, Florida 33134 Estados Unidos de Amrica Telfono (305) 448-0971 Fax (305) 448-0981 Panam, Repblica de Panam Calle Elvira Mndez Edificio Vallarino Piso 3 Obarrio, Ciudad de Panam, Repblica de Panam Telfono (507) 223-7662 Fax (507) 223-7324 Casilla Postal 0819-09475
BCP Bolivia
Sede Central, La Paz Esquina calle Coln y Mercado N 1308, La Paz, Bolivia Telfono (5912) 217-5000 Fax (5912) 217-5115
pg. 77

Memorias BCP

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Reporte Anual 2010

Un Banco para todos

0102 launA etropeR

sodot arap ocnaB nU

Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio

Carta del Presidente

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

1. Carta del Presidente

Carta del Presidente

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

1. Carta del Presidente

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

1. Carta del Presidente

Muchas gracias. Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio

Misin / Visin BCP

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

Captulo I - Entorno econmico a. Crecimiento b. Inflacin

Producto Bruto Interno (Variaciones anuales, %)

*Estimaciones BCP Fuente: INEI

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

Tasa referencial (%)

Resultado fiscal y balance en cuenta corriente (porcentaje del PBI)

Fuente: Banco Central de Reserva

*Estimaciones BCP Fuente: Banco Central de Reserva

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

Captulo I - Entorno econmico e. Tipo de cambio

Tipo de cambio (S/. por US$, promedio compra-venta mensual)

Fuente: Banco Central de Reserva

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

Captulo I - Entorno econmico Perspectivas 2011

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

Visin grfica de los resultados financieros

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

4. Visin grfica de los resultados financieros

Cifras del Banco

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

4. Visin grfica de los resultados financieros

Colocaciones brutas y utilidad neta (US$ millones)

477 424 332 248 184 94 4,008

Evolucin del negocio bancario

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

4. Visin grfica de los resultados financieros

Desempeo operativo Ingresos y gastos operativos (US$ millones)

Remuneraciones Depreciacin y amortizacin

Generales y administrativos Otros gastos

Ingreso neto por intereses Comisiones por servicios

Ganancia neta en operaciones de cambio

-855 -25 -66

-749 -31 -57

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

4. Visin grfica de los resultados financieros

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

4. Visin grfica de los resultados financieros

Desempeo operativo Composicin de comisiones por servicios bancarios (%)

Recaudacin, pagos y cobranzas Giros y transferencias

Reporte Anual 2010 - Un Banco para todos

4. Visin grfica de los resultados financieros

26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000

Composicin de activos1 (US$ millones) 25,342

Composicin de la cartera de colocaciones2 (%) 100% 90% 80%

70% 60% 50%

12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

Colocaciones netas Fondos disponibles