FINANZAS I PROF.

NEIRYS SOTO

La empresa FASHION CENTER C.A muestra los Estados Financieros de sus ultimos dos aos (2.005-2.006) para que Ud. administrador financiero realice un analisis de sobre la posicin de liquidez que presento la empresa durante el ao 2.006, para ello deber determinar las Fuentes y Aplicaciones del Efectivo y el Estado de Flujo de Efectivo.

ESTADO DE RESULTADOS de los dos aos que terminaron el 31 de Diciembre (Millones de Bolivares) AOS Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Fijos Operativos Depreciacin Utilidad Antes de Intereses e Impuesto (UAII) Intereses Utilidad Antes de Impuesto (UAI) Impuesto (40%) Utilidad Neta Utilidad disponible para los Accionistas (UPA) Dividendo Comunes Incremento de la Utilidades No Distriuida 2,006 1500 -1230 270 -90 -50 130 -40 90 -36 54 54 -29 25 2,005 1,435 -1176.7 258.3 -85 -40 133.3 -35 98.3 -39.32 58.98 58.98 -27 31.98

Otros Datos: Numero de Acciones en Circulacin Dividendo por Accin Precio de las Acciones comunes

AOS 2,006 25 1.16 23

2,005 25 1.08 23

BALANCE GENERAL de los dos aos que terminaron el 31 de Diciembre (Millones de Bolivares)

AOS 2,006 ACTIVOS Activo Circulante Efectivo y Valores Negociables Cuentas por Cobrar Inventarios Total Activos Circulantes Activo Fijo Planta y equipo Depreciacin acum.planta y equipo Total Activos Fijo Ttotal Activos PASIVO Y CAPITAL Pasivo Circulante Cuentas por pagar Gastos devengados Documentos por Pagar Total pasivo circulante Pasivo a Largo Plazo Bonos a largo Plazo Total Pasivos Capital Capital Social Utilidades No Distriuida Total Capital Total Pasivo y Capital 2,005

15 180 270 465 680 -300 380 845 600 -250

40 160 200 400

350 750

30 60 40 130 300 430 130 285 415 845

15 55 35 105 255 360 130 260 390 750

Calcule a la empresa Fashion Center C.A, las siguientes razones: Razon de circulante: Rotacin de inventario: Dias de Cuentas por Cobrar Rotacin de activo Fijos Rotacin de Activo Total Razn de Endeudamiento Margen de Utilidad Neta Rendimiento sobre los Activos Rendimiento sobre capital contable y comparelas con el promedio de la industria Razon de circulante: Rotacin de inventario: Dias de Cuentas por Cobrar Rotacin de activo Fijos Rotacin de Activo Total Razn de Endeudamiento Margen de Utilidad Neta Rendimiento sobre los Activos Rendimiento sobre capital contable

4.1 7.4 32,1 dias 4 2.1 45% 4.70% 12.60% 17.20%

* Analice la posisicn financiera de Fashion Center C.A. durante el ao 2,006

FINANZAS I PROF. NEIRYS SOTO

La empresa MALIBU C.A muestra los Estados Financieros de sus ultimos dos aos (2.005-2.006) para que Ud. administrador financiero realice un analisis de sobre la posicin de liquidez que presento la empresa durante el ao 2.006, para ello deber determinar las Fuentes y Aplicaciones del Efectivo y el Estado de Flujo de Efectivo.

ESTADO DE RESULTADOS de los dos aos que terminaron el 31 de Diciembre (Millones de Bolivares) AOS Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Fijos Operativos Depreciacin Utilidad Antes de Intereses e Impuesto (UAII) Intereses Utilidad Antes de Impuesto (UAI) Impuesto (40%) Utilidad Neta Utilidad disponible para los Accionistas (UPA) 2,006 3850 -3250 600 -430.3 -20 149.7 -76 73.7 -29.48 44.22 44.22 2,005 3,432 -2864 568.0 -340 -18.9 209.1 -62.5 146.6 -58.64 87.96 87.96

Otros Datos: Numero de Acciones en Circulacin Dividendo por Accin Precio de las Acciones comunes

AOS 2,006 2,005 100,000 100,000 0.22 0.22 6 8.5

BALANCE GENERAL de los dos aos que terminaron el 31 de Diciembre (Millones de Bolivares)

AOS 2,006 ACTIVOS Activo Circulante Efectivo y Valores Negociables Cuentas por Cobrar Inventarios Total Activos Circulantes Activo Fijo Planta y equipo Depreciacin acum.planta y equipo Total Activos Fijo Ttotal Activos PASIVO Y CAPITAL Pasivo Circulante Cuentas por pagar Gastos Acumulados por Pagar Efectos por Pagar Total pasivo circulante Pasivo a Largo Plazo Bonos a largo Plazo Total Pasivos Capital Capital Social Utilidades No Distriuida Total Capital Total Pasivo y Capital 2,005

52 402 836 1,290.00 527 -166.2 360.8 1,650.80 491 -146.2

57.6 351.2 715.2 1,124.00

344.8 1,468.80

175.2 140 225 540.2 424.61 964.81 460 225.99 685.99 1650.80

145.6 136 200 481.6 323.43 805.03 460 203.77 663.77 1468.80