EL CREDITO RURAL El sector agropecuario en Mxico absorbe en torno al 15% de la poblacin total ocupada y genera el 4% del producto interno

bruto (PBI) total. Teniendo en cuenta este bajo nivel de productividad el gobierno ha dispuesto un sistema integral de financiamiento al sector agropecuario, que permite cubrir un gran sector de la poblacin rural con una amplia gama de servicios bancarios. En tal sentido, el financiamiento pblico federal en la funcin de desarrollo agropecuario significa el 18.9% del PBI de ese sector. Las instituciones ejes de la poltica de financiamiento agrcola del pas son los Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura (FIRA), y la Financiera Rural (FINRURAL). A travs de estas instituciones se canaliza aproximadamente el 78% del financiamiento pblico al sector agrcola. Tal actividad se da principalmente en la modalidad de segundo piso, a travs de intermediarios financieros, particularmente aquellos no bancarios con especializacin en microfinanzas rurales. De este modo, la cartera de estas entidades se ha orientado en un 50% a financiar productores agropecuarios con ingresos mensuales en torno a los US$1,000.

Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura (FIRA) Como cabeza del sistema financiero rural se encuentra el FIRA, una entidad pblica de segundo piso perteneciente al Banco de Mxico (Banco Central), integrada por cuatro fideicomisos creados para desarrollar las actividades agrcolas, pecuarias, pesqueras y agroindustriales. Desde su fundacin, FIRA ha mantenido las tres polticas bsicas siguientes: a) actuar siempre como banco de segundo piso; b) inducir siempre la participacin del sector privado; y, c) apoyar no slo el fomento de la oferta de productos y servicios financieros, sino tambin el desarrollo de mejores sujetos de crdito con fomento tecnolgico (apoyo a la demanda). En tal sentido, canaliza sus recursos a los sectores agroalimentario y rural a travs de diversos intermediarios financieros, tales como: Bancos, SOFOLES Rurales, Almacenes Generales de Depsito, Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje, los cuales pueden apoyarse a su vez en Organizaciones Auxiliares de Crdito, Agentes PROCREA y Agentes Parafinancieros. El cuadro N1 resume las principales lneas de financiamiento y garanta de la entidad. El crdito de avo se otorga para necesidades de capital de trabajo de corto plazo. El crdito refaccionario se otorga para inversiones fijas con plazo de 15 aos (en casos especiales puede alcanzar los 20 aos), en proyectos de larga maduracin. El crdito prendario se otorga para la comercializacin de insumos o productos a plazos menores a un ao. Las tasas de inters se determinan en funcin del plazo de crdito y del nivel de ingresos del cliente final, as para personas con ingresos netos anuales inferiores a los US$4,400 la tasa

de inters alcanza el 1.97% y el monto de crdito los US$54 mil. Para aquellos con ingresos netos anuales superiores la tasa de inters oscila entre 7.97% y 6.22%. En el caso del financiamiento rural, el objetivo es fomentar la inversin en todas las actividades econmicas que se realizan en el medio rural diferentes a las agropecuarias, forestales y/o pesqueras, con la finalidad de mejorar la calidad de vida de sus habitantes e integrar dichas actividades a las grandes cadenas productivas del pas. Por ejemplo: panaderas, tortilleras, comercializadoras, abarroteras, transporte, almacenamiento, distribucin, etc. Est lnea busca apoyar empresas ubicadas en localidades menores de 50 mil habitantes a travs de la banca privada y la banca de desarrollo. FIRA tambin otorga garantas a la banca mltiple, SOFOLES, arrendadoras, almacenadoras y empresas de factoraje, para facilitar el acceso al crdito institucional de productores y/o empresarios, al complementar sus garantas para proyectos de inversin en los sectores agroalimentario, rural y pesquero. La cobertura puede alcanzar el 40% para financiamientos de hasta US$10 millones y hasta el 63% para crditos de hasta US$500 mil. Adems, ofrecen productos estructurados adecuados a las necesidades financieras de cada acreditado, actividad o proyecto. En estos esquemas, se identifican los riesgos implcitos, tanto de crdito, operativos y mercado, con el propsito de disminuirlos y administrarlos. Esta tarea se realiza utilizando los instrumentos de administracin de riesgos disponibles en el mercado, tales como: opciones, futuros, swaps, bursatilizacin de derechos de crdito, coberturas, crditos sindicados, contratos de compra-venta, fondos de garanta y derivados financieros over the counter. Un esquema que viene aplicando es el manejo de red de proveedores (Supply Chain Management), el cual permite desarrollar la cadena de suministro con operaciones que se realizan fuera de balance, lo cual genera liquidez. Asimismo, ofrece servicios complementarios a los proveedores de manera de reforzar la competitividad de la red. El financiamiento de inventarios se da a travs de operaciones de reportos. El desarrollo de la cadena de suministro significa un beneficio tangible en trminos de mayor estabilidad de precios y una comercializacin ordenada, mejorando as el perfil de riesgos. FIRA canaliza aproximadamente el 50% del financiamiento pblico al sector agropecuario y, con una cartera de colocaciones del orden de US$2,375 millones, contribuye con el 30% del financiamiento total destinado a dicho sector. En calidad de banco de segundo piso, canaliza sus recursos principalmente a travs de la banca comercial (en un 92%), donde se destaca que el 36% de sus colocaciones se orientan a los productores con ingresos mensuales menores a US$1,000. En coincidencia con la estructura del PBI agropecuario, su cartera se ha caracterizado por estar concentrada, en torno a un 62%, en agricultura.

Financiera Rural (FINRURAL) FINRURAL fue creada en el ao 2003, a partir de la liquidacin del Sistema BANRURAL, con el fin de reducir los altos costos operativos de las instituciones pblicas de crdito al campo y adecuar la oferta de financiamiento, asesora y capacitacin, en beneficio de los productores rurales, sobre todo a travs de entidades intermediarias que aseguren el impacto. Para tal fin, la entidad opera a travs de instituciones financieras no bancarios tales como: Uniones de Crdito, Instituciones Financieras Rurales, entre otras entidades de microfinanzas del mbito rural. No obstante, tambin atiende directamente al usuario final a travs de diversos programas de crdito. Cabe mencionar que estos programas se instrumentan a travs de una amplia gama de productos financieros tales como los crditos de habilitacin o avo, refaccionarios y prendarios. Se ofrecen tambin servicios de crditos en cuenta corriente o revolventes y factoraje en el marco de los programas sealados. Un aspecto importante de todos los programas que ofrece la FINRURAL es que con su financiamiento busca la consolidacin y fortalecimiento de las entidades de financiamiento especializadas en el medio rural. Asimismo, apoya con capacitacin, asesora y consultora las actividades de este tipo de entidades a fin de mejorar la utilizacin de los recursos crediticios que les son descontados.

A inicios de la dcada de los noventa, la existencia de los bancos de desarrollo en general y de los bancos agrcolas en particular, fue materia de fuerte cuestionamiento por parte de los promotores de las polticas de liberalizacin financiera. Las crticas al modelo anterior sealaban que las polticas de crdito dirigido no haban cumplido con su objetivo de favorecer el desarrollo de los pequeos productores rurales, ya que en muchos casos los prstamos se haban destinado a favorecer a los sectores ms modernos de la agricultura comercial. Asimismo se critic que la asignacin de los recursos no se haba sustentado en una correcta evaluacin de los proyectos, habindose registrado en muchos casos interferencias de carcter poltico al momento de tomar las decisiones. A ello se sumaron los desajustes entre las condiciones crediticias de carcter preferencial y el costo real del crdito. Esto arroj resultados desfavorables en la solvencia financiera de dichas instituciones, las cuales pasaron a depender en gran medida de los fondos pblicos. El modelo de crdito dirigido en el sector rural implic un alto grado de intervencin directa del gobierno en la asignacin de recursos financieros a travs de las instituciones especializadas de crdito agrcola de su propiedad y bajo su administracin. stas recibieron fondos concesionales y prestaron esos recursos a los agricultores, en muchos casos a tasas de inters inferiores a las del mercado.

En los ltimos veinte aos ha tenido lugar una profunda transformacin del sistema financiero rural, que paulatinamente ha dado lugar al surgimiento de un nuevo modelo. ste se centra en el desarrollo de la sostenibilidad de las instituciones financieras rurales y en el fomento de una intermediacin financiera con base en la provisin de servicios orientados por la demanda, lo que incluye facilidades de depsitos y crditos tanto para actividades agrcolas como para las empresas rurales no agrcolas. En el modelo se reconoce tambin que el suministro de servicios financieros no es necesariamente el camino ms rpido y ms eficiente para mejorar los ingresos o reducir la pobreza de las poblaciones rurales, por lo que debe ser complementado con otras importantes medidas gubernamentales. Los instrumentos a travs de los cuales opera el nuevo modelo son: 1) la desregulacin de las tasas de inters, permitiendo a los intermediarios financieros un margen suficiente para cubrir todos sus costos; 2) la movilizacin de los ahorros rurales; 3) la regulacin prudencial apropiada y la supervisin de los intermediarios financieros rurales no bancarios o cuasi bancarios; 4) apoyo a la capacitacin institucional; y 5) provisin de facilidades de refinanciamiento, en particular para crditos de mediano y largo plazo, para los intermediarios financieros rurales que califiquen. Los cambios significativos en las polticas de financiamiento de la agricultura se produjeron no slo porque as lo exigan los requisitos de la liberalizacin financiera que busca una menor intervencin del Estado en la fijacin de las tasas de inters y en la asignacin del crdito, sino tambin porque los sistemas financieros de fomento al desarrollo agropecuario (la banca de fomento) eran muy cuestionados por su funcionamiento ineficiente y manejo politizado.

La experiencia mexicana plantea que la funcin gubernamental en la banca de desarrollo corresponde a la de una institucin de segundo piso, tomando en consideracin la experiencia de 47 aos de los Fideicomisos Instituidos con Relacin a la Agricultura (FIRA) del Banco de Mxico (banca central), que ha representado en la ltima dcada el 40% en promedio del financiamiento total bancario destinado al sector rural. Desde su fundacin, FIRA ha mantenido tres polticas bsicas: 1) acta como banco de segundo piso; 2) induce la participacin del sector privado; y 3) apoya no slo el fomento de la oferta de productos y servicios financieros, sino tambin el desarrollo de mejores sujetos de crdito con fomento tecnolgico (apoyo a la demanda). Se considera como premisa bsica que la banca de desarrollo debe cumplir con su responsabilidad de ser promotora de la banca comercial privada y de formular estrategias para interesarla en las operaciones prioritarias en que supuestamente no quiere participar. En este contexto, con el propsito de incrementar la canalizacin de recursos financieros hacia el sector rural a travs de la banca comercial privada, en particular hacia

la poblacin con menor desarrollo relativo, FIRA ha complementado su servicio de fondeo (descuento, prstamos y margen de intermediacin) con esquemas de garanta de recuperacin parcial de crdito, mecanismos para compartir costos de transaccin y esquemas operativos tipo parafinanciero. Garantas de crdito. Con este instrumento, el acceso de la banca a este servicio es de manera directa y automtica, mientras que su costo (cubierto por el prestatario) est en funcin de la cobertura de riesgo asumida por FIRA. Cuando el acreditado no cubra puntualmente el pago de sus financiamientos, el desembolso se convierte en un crdito contingente a aqul, siendo responsabilidad de la banca dar seguimiento a su recuperacin de acuerdo con la capacidad de pago de los beneficiarios acreditados. Cabe destacar que para la administracin del servicio de garanta, FIRA cuenta con sistemas tecnolgicos (actuariales, informticos y contables) que permiten tener un manejo tcnico y transparente, identificando niveles de riesgo o siniestralidad por regiones geogrficas, lneas de produccin, tipo y tamao de crdito, intermediarios financieros de primer piso y otras variables de inters, tanto institucional como del sector rural.

Por consiguiente, antes de poder organizar mercados financieros rurales duraderos se debe disponer de tres elementos fundamentales. En primer lugar se requiere de unas condiciones macroeconmicas favorables que comprendan adecuados niveles de inflacin y tipos de cambio, la liberalizacin de la reglamentacin de importaciones y exportaciones que afecta a los productos agrcolas, el mantenimiento de polticas econmicas previsibles, y un margen elevado de estabilidad jurdica, de seguridad y de orden. En segundo lugar se necesita un conjunto apropiado de polticas para el mercado financiero, lo cual implica que se debe permitir a los bancos aplicar tasas de inters que cubran sus costos y el riesgo del prstamo, y que les permitan mantener el poder adquisitivo de su cartera de crdito. Por otra parte, los procedimientos de gobierno deben evitar la imposicin de costos excesivos de transaccin sobre los mercados financieros rurales, la tributacin de los depsitos por medio de un volumen elevado de reserva y la exposicin del sistema financiero rural a incursiones polticas. En tercer lugar es esencial el estmulo a los mercados financieros rurales en aras de conseguir que sean competitivos. Para ello se puede recurrir a la creacin de nuevos bancos u otras instituciones financieras que estn dispuestas a prestar sus servicios en las zonas rurales, como es el caso de las entidades de microfinanzas. Las polticas deben tambin ofrecer la posibilidad de implantar nuevos procedimientos, tecnologas y productos financieros.

Se entiende por crdito rural el que otorguen las instituciones autorizadas, destinado al financiamiento de la produccin agropecuaria y su beneficio, conservacin y comercializacin; as como al establecimiento de industrias rurales y en general, a atender las diversas necesidades de crdito del sector rural del pas que diversifiquen e incrementen las fuentes de empleo e ingreso de los campesinos. Se consideran sujetos de crdito del sistema oficial de crdito rural y de la banca privada, las personas morales y fsicas que se sealan a continuacin: I) Ejidos y comunidades; II) Sociedades de produccin rural; III) Uniones de ejidos y de comunidades; IV) Uniones de sociedades de produccin rural; V) Asociaciones rurales de inters colectivo; VI) La empresa social, constituida por avecindados e hijos de ejidatarios con derechos a salvo; VII) La mujer campesina, en los trminos del Artculo 103 de la Ley Federal de la Reforma Agraria; VIII) Colonos y pequeos propietarios; y IX) Las unidades de produccin, que se integren en trminos de la Ley de Fomento Agropecuario; X) Cooperativas agropecuarias y agroindustriales.

los prstamos al sector rural se clasifican como sigue: I) Prstamos de habilitacin o avo; II) Prstamos refaccionarios para la produccin primaria; III) Prstamos refaccionarios para la industria rural; IV) Prstamos para la vivienda campesina; V) Prstamos prendarios; y VI) Prstamos para el consumo familiar.

Sern prstamos de habilitacin o avo aqullos en que el acreditado quede obligado a invertir su importe precisamente en cubrir los costos de cultivo y dems trabajos agrcolas, desde la preparacin de la tierra hasta la cosecha de los productos, incluyendo la compra de semillas, materias primas y materiales, o insumos inmediatamente asimilables, cuya amortizacin pueda hacerse en la misma operacin de cultivo o de explotacin anual a que el prstamo se destine; en los gastos de cosecha de productos vegetales silvestres o espontneos y en los costos de las labores de beneficio necesario para su conservacin; en la adquisicin de aves y ganado de engorda y reposicin de aves de postura; en la compra de alimentos y medicinas para aves y ganado, en los gastos de manejo de hatos; en la compra de alimentos y medicinas as como el manejo de parvadas;

en los gastos de operacin administracin y adquisicin de materias primas para industrias rurales y dems actividades productivas.

Sern prstamos refaccionarios para la produccin primaria, aquellos que se destinen a capitalizar a los sujetos de crdito mediante la adquisicin, construccin o instalacin de bienes de activo fijo que tengan una funcin productiva en sus empresas, tales como maquinaria y equipo agrcola o ganadero; implementos y tiles de labranza; plantaciones, praderas y siembras perennes; desmonte de tierras para cultivo, obras de irrigacin y otras mejoras territoriales; adquisicin de pies de cra de ganado bovino, de carne y leche, porcino, caprino, lanar, especies menores y animales de trabajo; construccin de estables, porquerizas, bodegas y dems bienes que cumplan una funcin productiva en el desarrollo de la empresa ganadera; forestacin, construccin de caminos de saca y dems obras productivas en las empresas forestales.

Sern prstamos refaccionarios para industrias rurales y dems actividades productivas, los que se destinen a la adquisicin de equipo, construccin de obras civiles y conexas y, en el caso de que la institucin acreditante lo estime conveniente, la compra de terrenos para integrar plantas que se dediquen al beneficio, conservacin y preparacin de los productos agropecuarios para su comercializacin o almacenaje, tales como silos y bodegas pasteurizadoras, industrias lcteas, de embutidos, de conservacin de pieles y otras relacionadas con el desarrollo integral de la ganadera; beneficiadoras de granos, secadoras de granos y frutas, empacadoras, desfibradoras, despepitadoras, desgranadoras y otras que beneficien, conserven y preparen para el mercado los productos agropecuarios; aserraderos y otras instalaciones destinadas al beneficio de productos forestales; los que se destinen a la adquisicin de equipo, construccin de obras civiles y conexas y, en su caso, compra de terrenos para la transformacin de productos de la pesca y la piscicultura; adquisicin de equipo y construcciones para la explotacin de recursos tursticos; adquisicin de equipo para la explotacin de materiales de construccin y otros recursos minerales y, en general, para el desarrollo de todas las actividades que complementen la actividad agropecuaria y diversifiquen las fuentes de ingreso y empleo para los miembros del sujeto de crdito.

Sern prstamos prendarios aqullos cuyo objeto sea proporcionar los recursos financieros necesarios para que los sujetos de crdito puedan realizar sus productos primarios o terminados en mejores condiciones de precio, ante situaciones temporales de desequilibrio del mercado.

Sern prstamos para el consumo familiar aqullos que se destinen a cubrir principalmente necesidades de alimentacin de los acreditados, a fin de evitar que los

crditos de avo o refaccionarios se destinen a cubrir dichas necesidades durante el proceso de produccin.