AVISO AO MERCADO

RENOVA ENERGIA S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF n 08.534.605/0001-74 - NIRE 35.300.358.295 Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, n 1.511, 6 andar, Brooklin Novo, So Paulo - SP Cdigo de Negociao das Units na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros: RNEW11 Cdigo ISIN: BRRNEWCDAM15 A RENOVA ENERGIA S.A. (Companhia), em conjunto com o BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A. (Santander ou Coordenador Lder) e o BANCO MERRILL LYNCH DE INVESTIMENTOS S.A. (BofA Merrill Lynch e, em conjunto com o Coordenador Lder, Coordenadores da Oferta), comunicam que foi requerido perante a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), em 04 de junho de 2010, o registro da oferta pblica de distribuio primria de 10.000.000 certificados de depsito de aes (Units), representando, cada Unit, 01 (uma) ao ordinria e 02 (duas) aes preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso da Companhia, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Oferta). 1. CARACTERSTICAS DA OFERTA 1.1. Oferta: A Oferta ser realizada no Brasil, em mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo da CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), sob a coordenao dos Coordenadores da Oferta e com a eventual participao de determinadas instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio (Coordenadores Contratados) e instituies intermedirias autorizadas a operar na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) convidadas pela Companhia e pelos Coordenadores da Oferta (Corretoras e, em conjunto com os Coordenadores da Oferta e os Coordenadores Contratados, Instituies Participantes da Oferta). Sero tambm realizados, simultaneamente, esforos de colocao das Units no exterior pelo Santander Investment Securities Inc. e Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (Agentes de Colocao Internacional), exclusivamente junto a investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers) residentes e domiciliados nos Estados Unidos da Amrica, conforme definidos na Regra 144A do Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da Amrica (Regra 144A e Securities Act, respectivamente), com base em isenes de registro previstas no Securities Act, e a investidores nos demais pases, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S (Regulamento S) do Securities Act, observada a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor e, em qualquer caso, que invistam no Brasil por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel, especialmente pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e pela CVM. No foi e nem ser realizado nenhum registro da Oferta ou das Units na Securities and Exchange Commission (SEC) nem em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil. As Units no podero ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos da Amrica ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme definido no Regulamento S, exceto de acordo com isenes de registro nos termos do Securities Act. 1.2. Units do Lote Suplementar: Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units Adicionais, conforme abaixo definido) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, em at 1.500.000 Units, nas mesmas condies e ao mesmo preo das Units inicialmente ofertadas (Units do Lote Suplementar), conforme opo outorgada pela Companhia ao BofA Merrill Lynch, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (Opo de Lote Suplementar). O BofA Merrill Lynch ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Certificados de Depsito de Aes Units - de Emisso da Renova Energia S.A. (Contrato de Distribuio) e por um perodo de at 30 (trinta) dias contados, inclusive, da data de incio das negociaes das Units na BM&FBOVESPA, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao ao Coordenador Lder, desde que a deciso de sobrealocao das Units no momento em que for fixado o Preo por Unit (conforme abaixo definido) seja tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. 1.3. Units Adicionais: Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade total de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units do Lote Suplementar) poder, a critrio da Companhia, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em at 20%, ou seja, em at 2.000.000 Units, nas mesmas condies e ao mesmo preo das Units inicialmente ofertadas (Units Adicionais). 1.4. Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental: O Santander e o Fundo de Investimento em Participaes Caixa Ambiental (FIP Ambiental) manifestaram interesse em subscrever e integralizar, na Data de Liquidao, uma quantidade de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar) que, aps determinao do Preo por Unit com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding, corresponda (i) no caso do Santander, a um investimento entre R$58.572.000,00 e R$75.000.000,00, a ser definido a seu exclusivo critrio; e (ii) no caso do FIP Ambiental, a um investimento de R$70,0 milhes (em conjunto, Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental). A Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental somente ser dada, (1) no caso do Santander e FIP Ambiental, se (i) o Preo por Unit, aps sua determinao com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding, for igual ou inferior a R$15,00; e (2) o valor total da Oferta (sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar, e aps determinao do Preo por Unit com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding) corresponder a, no mnimo, R$150,0 milhes (no caso do Santander) e a um valor de R$140,0 milhes lquido de despesas com a Oferta (no caso do FIP Ambiental); e (2) no caso do Santander, ainda, se, considerando o valor total da Oferta (considerando as Units Adicionais e sem considerar as Units do Lote Suplementar), a participao acionria direta do Santander e indireta detida pelo Santander por meio das participaes acionrias do InfraBrasil - Fundo de Investimento em Participaes (InfraBrasil) e do FIP Ambiental na Companhia for inferior a 10% do capital social da Companhia. A Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental ser dada no mbito do Procedimento de Bookbuilding, observados os critrios acima, e somente poder ser mantida na hiptese de no ser verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units do Lote Suplementar e as Units Adicionais). Os potenciais investidores, antes de tomarem sua deciso de investimento nas Units, devem considerar que (1) a potencial participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, inclusive em razo da Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental (apesar de a Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental no indicar um preo especfico por Unit), poder resultar em m-formao ou descaracterizao do processo de formao do Preo por Unit, (2) o investimento nas Units por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder resultar em baixa liquidez das Units no mercado secundrio, e (3) o volume estimado da Oferta, calculado com base na quantidade de Units inicialmente ofertada multiplicada pelo Preo por Unit estimado, demonstra que esta Oferta menor do que as ofertas de aes e valores mobilirios lastreados em aes realizadas recentemente no Brasil. Como resultado, esta Oferta inadequada para investidores de curto prazo e/ou avessos aos riscos de baixa liquidez em seus investimentos. Ver seo Fatores de Risco - A participao de Pessoas Vinculadas na Oferta poder ter um impacto adverso relevante na liquidez das Units e na definio do Preo Por Unit, especialmente se considerada a Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental. A participao de Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding pode impactar a definio do Preo por Unit, acarretando m-formao de preo, constante do Prospecto Preliminar. A subscrio de Units para proteo (hedge) de operaes com derivativos, , incluindo operaes de total return swap realizadas no Brasil ou no exterior no ser considerada investimento efetuado por Pessoas Vinculadas para os fins da presente Oferta. Para fins do artigo 16 do Cdigo ANBID, o BofA Merrill Lynch ser o Coordenador Adicional na Oferta, em razo de o Santander poder vir a ser titular indireto, por meio de sua participao no FIP Ambiental, de aes representativas de 10% (dez por cento) ou mais no capital social da Companhia. Essa participao foi calculada de acordo com os critrios especficos do artigo 16, 4 do Cdigo ANBID, o qual determina que se deve levar em considerao, de forma integral, a participao detida pelo InfraBrasil na Companhia. O BofA Merrill Lynch no receber qualquer remunerao em razo de sua condio de Coordenador Adicional, recebendo somente as comisses de coordenao, garantia firme de liquidao, colocao e, eventualmente, de incentivo em razo de sua condio de Coordenador da Oferta, nos termos do Contrato de Distribuio. 1.4.1. Acordos de Acionistas: O FIP Ambiental e o Santander celebraram, cada um, um acordo de acionistas com relao Companhia, cuja validade e eficcia est sujeita implementao da condio suspensiva de subscrio e integralizao de Units pelo FIP Ambiental e pelo Santander no mbito da presente Oferta. Tais acordos de acionistas concedem ao FIP Ambiental e ao Santander, dentre outros, o direito de eleger, cada um, um membro para o Conselho de Administrao da Companhia. Para informaes detalhadas sobre tais acordos de acionistas, ver Seo 15.5 - Informaes sobre acordos de acionistas regulando o exerccio do direito de voto ou a transferncia de aes da Companhia, arquivados na sede da Companhia e dos quais o controlador seja parte do Formulrio de Referncia da Companhia. 1.4.2. Plano de Distribuio: Os Coordenadores da Oferta, com a anuncia da Companhia, organizaro o plano de distribuio das Units, nos termos do artigo 33, pargrafo 3, da Instruo CVM 400, o qual levar em conta as relaes dos Coordenadores da Oferta com seus clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica, observado que os Coordenadores da Oferta devero assegurar a adequao do investimento ao perfil de risco de seus clientes, bem como o tratamento justo e equitativo aos investidores, em conformidade com o artigo 21 da Instruo CVM 400. 1.5. Regime de Distribuio: De acordo com o Contrato de Distribuio, as Units sero distribudas emregime de garantia firme de liquidao, prestada pelos Coordenadores da Oferta, de forma individual e no solidria, no limite das respectivas propores de garantias indicadas no Contrato de Distribuio, sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar. Essa garantia firme vinculante a partir da celebrao do Contrato de Distribuio, da concesso do registro da Oferta pela CVM,da publicao do anncio de incio da Oferta (Anncio de Incio) e da disponibilizao do prospecto definitivo da Oferta (Prospecto Definitivo). 1.6. Pblico-Alvo: A Oferta ser direcionada, na Oferta de Varejo, aos Investidores No-Institucionais (conforme abaixo definido) e, na Oferta Institucional, aos Investidores Institucionais (conforme abaixo definido). 1.6.1. Oferta de Varejo: A Oferta de Varejo ser destinada prioritariamente a investidores pessoas fsicas e jurdicas residentes e domiciliadas no Brasil (Investidores NoInstitucionais) que realizarem solicitaes de reserva mediante o preenchimento de formulrio especfico (Pedido de Reserva) para a subscrio de aes subjacentes s Units no mbito da Oferta, observado o valor mnimo de investimento de R$3.000,00 (trs mil reais) e o valor mximo de investimento de R$300.000,00 (trezentos mil reais) por Investidor No-Institucional (Oferta de Varejo). O valor mnimo de investimento de R$3.000,00 (trs mil reais) foi definido em funo das peculiaridades da Oferta. Antes de tomar sua deciso de investimento nas Units, os potenciais investidores devem considerar que (1) a potencial participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, inclusive em razo da Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental (apesar de a Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental no indicar um preo especfico por Unit), poder resultar em m-formao ou descaracterizao do processo de formao do Preo por Unit, (2) o investimento nas Units por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder resultar em baixa liquidez das Units no mercado secundrio, e (3) o volume estimado da Oferta, calculado com base na quantidade de Units inicialmente ofertada multiplicada pelo Preo por Unit estimado, demonstra que esta Oferta menor do que as ofertas de aes e valores mobilirios lastreados em aes realizadas recentemente no Brasil. Como resultado, esta Oferta inadequada para investidores de curto prazo e/ou avessos aos riscos de baixa liquidez em seus investimentos. Ver seo Fatores de Risco - A participao de Pessoas Vinculadas na Oferta poder ter um impacto adverso relevante na liquidez das Units e na definio do Preo Por Unit, especialmente se considerada a Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental. A participao de Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding pode impactar a definio do Preo por Unit, acarretando m-formao de preo, constante do Prospecto Preliminar. admissvel o recebimento de reservas a partir da data indicada neste Aviso ao Mercado, para subscrio, a qual somente ser confirmada pelo subscritor aps o incio do perodo de distribuio. 1.6.2. Oferta Institucional: A Oferta Institucional ser destinada a investidores pessoas fsicas, jurdicas e clubes de investimento, cujas intenes especficas ou globais de investimento excedam o limite de R$300.000,00 (trezentos mil reais) estabelecido para a Oferta de Varejo, fundos de investimento, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, condomnios destinados a aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao, investidores considerados qualificados nos termos do artigo 109 da Instruo CVM n 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada (Instruo CVM 409) e determinados investidores estrangeiros que invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento da Resoluo do CMN n 2.689, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada, e da Instruo CVM n 325, de 27 de janeiro de 2000, conforme alterada, ou, ainda, nos termos das normas de investimento direto da Lei n 4.131, de 03 de setembro de 1962, conforme alterada (Investidores Institucionais e Oferta Institucional, respectivamente). 1.7. Preo de Distribuio: No contexto da Oferta, estima-se que o preo de distribuio por Unit (Preo por Unit) estar situado entre R$15,00 e R$17,00, ressalvado, no entanto, que o Preo por Unit poder ser fixado fora dessa faixa indicativa. O Preo por Unit ser fixado com base no resultado do processo de coleta de intenes de investimento (Procedimento de Bookbuilding) a ser conduzido pelos Coordenadores da Oferta exclusivamente junto a Investidores Institucionais, em conformidade com o artigo 23, pargrafo 1, e o artigo 44 da Instruo CVM 400, e de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes). A escolha do critrio de determinao do Preo por Unit por meio da realizao do Procedimento de Bookbuilding justifica-se pelo fato de que tal critrio refletir o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas intenes de subscrio das Units no mbito da Oferta, e no promover a diluio injustificada dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Os Investidores No-Institucionais no participaro do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, do processo de determinao do Preo por Unit. Poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam (i) administradores ou controladores da Companhia; (ii) administradores ou controladores de quaisquer das Instituies Participantes da Oferta ou dos Agentes de Colocao Internacional; (iii) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (iv) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes ou colaterais at o segundo grau de qualquer uma das pessoas referidas nos itens (i), (ii) ou (iii) anteriores (Pessoas Vinculadas), inclusive em razo da Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental, no processo de determinao do Preo por Unit, mediante a participao desses no Procedimento de Bookbuilding. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding ser permitida apenas na hiptese de no ser verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units do Lote Suplementar e as Units Adicionais). A POTENCIAL PARTICIPAO DE INVESTIDORES INSTITUCIONAIS QUE SEJAM PESSOAS VINCULADAS NO PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING, INCLUSIVE EM RAZO DA ORDEM DE COLOCAO DO SANTANDER E FIP AMBIENTAL (APESAR DE A ORDEM DE COLOCAO DO SANTANDER E FIP AMBIENTAL NO INDICAR UM PREO ESPECFICO POR UNIT), PODER RESULTAR EM M-FORMAO OU DESCARACTERIZAO DO PROCESSO DE FORMAO DO PREO POR UNIT. O INVESTIMENTO NAS UNITS POR INVESTIDORES INSTITUCIONAIS QUE SEJAM PESSOAS VINCULADAS PODER RESULTAR EM BAIXA LIQUIDEZ DAS UNITS NO MERCADO SECUNDRIO. A subscrio de Units para proteo (hedge) de operaes com derivativos, incluindo operaes de total return swap realizadas no Brasil ou no exterior, no ser considerada investimento efetuado por Pessoas Vinculadas para os fins da presente Oferta. Os detentores de Units no podero desmembrar suas Units em aes ordinrias e aes preferenciais por um perodo de 18 (dezoito) meses, contado a partir da datado incio das negociaes das Units na BM&FBOVESPA, inclusive. 1.8. Prazo de Distribuio: A data de incio da Oferta ser divulgada mediante a publicao do Anncio de Incio, em conformidade com o previsto no artigo 52 da Instruo CVM 400, e o trmino da Oferta e o seu resultado sero anunciados mediante a publicao do anncio de encerramento da Oferta (Anncio de Encerramento), em conformidade com o artigo 29 da Instruo CVM 400. O prazo para a distribuio das Units no mbito da Oferta de at 6 (seis) meses contados da data de publicao do Anncio de Incio, ou at a data da publicao do Anncio de Encerramento, o que ocorrer primeiro, nos termos do artigo 18 da Instruo CVM 400 (Prazo de Distribuio). 1.9. Data de Liquidao: A liquidao fsica e financeira da Oferta dever ser realizada no prazo de at 3 (trs) dias teis contados da data de publicao do Anncio de Incio (Data de Liquidao), de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio. 1.9.1. Data de Liquidao das Units do Lote Suplementar: A liquidao fsica e financeira das Units do Lote Suplementar, se houver, dever ser realizada at o terceiro dia til seguinte data de exerccio da Opo de Lote Suplementar (Data de Liquidao das Units do Lote Suplementar), de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio. 1.10. Garantia Firme de Liquidao: A garantia firme de liquidao consiste na obrigao individual e no solidria dos Coordenadores da Oferta de subscrever e liquidar, nas respectivas propores de suas garantias, na Data de Liquidao, pelo Preo porUnit, a totalidade do saldo resultante da diferena entre (a) o nmero de Units objeto da garantia firme de liquidao individual e no solidria prestada por tal Coordenador da Oferta, nos termos do Contrato de Distribuio; e (b) o nmero de Units efetivamente colocado no mercado e liquidado pelos investidores, sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar. Em caso de exerccio da garantia firme de liquidao e posterior revenda das Units junto ao pblico pelos Coordenadores da Oferta durante o Prazo de Distribuio, o preo de revenda ser limitado ao Preo por Unit, ressalvadas as atividades de estabilizao, previstas no item 1.11. abaixo. Segue tabela contendo quantidade de Units objeto de garantia firme de liquidao individual e no solidria prestada por cada um dos Coordenadores da Oferta: Coordenadores da Oferta Quantidade de Units Percentual do Valor Total Coordenador Lder 5.500.000 55% BofA Merrill Lynch 4.500.000 45% Total 10.000.000 100,0% 1.11. Estabilizao de Preo: O BofA Merrill Lynch, por meio da Merrill Lynch S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, poder, a seu exclusivo critrio, conduzir atividades de estabilizao do preo das Units de emisso da Companhia, pelo prazo de at 30 dias contados, inclusive, da data de incio das negociaes das Units na BM&FBOVESPA, por meio de operaes de compra e venda de Units de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA, observadas as disposies legais aplicveis e o disposto no Contrato de Prestao de Servios de Estabilizao de Preo de Certificados de Depsito de Aes de Emisso da Renova Energia S.A. (Contrato de Estabilizao), que ser previamente aprovado pela BM&FBOVESPA e pela CVM, nos termos do artigo 23, pargrafo 3, da Instruo CVM 400 e do item II da Deliberao CVM n 476, de 25 de janeiro de 2005, antes da publicao do Anncio de Incio. Aps tais aprovaes, o Contrato de Estabilizao estar disponvel para consulta e obteno de cpias junto aos Coordenadores da Oferta e CVM nos endereos indicados no item 6 abaixo. 1.11.1. Emprstimos de Aes para Estabilizao: O total de 1.500.000 aes ordinrias e 3.000.000 aes preferenciais, equivalentes a 15% das Units inicialmente ofertadas, sero emprestadas pela RR Participaes S.A. (Acionista Controlador) ao BofA Merrill Lynch, no contexto das atividades de estabilizao do preo das Units. 1.12. Direitos, Vantagens e Restries das Units: As Units conferem aos seus titulares os direitos, vantagens e restries inerentes s aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia a elas subjacentes, inclusive o direito de participar das assembleias gerais da Companhia e nelas exercer todas as prerrogativas conferidas s aes representadas pelas Units, conforme o caso. As aes subjacentes s Units daro, ainda a seus titulares o direito ao recebimento integral de dividendos e demais proventos de qualquer natureza que vierem a ser declarados a partir da data de sua subscrio, nos termos previstos na Lei das Sociedades por Aes, no Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa Nvel 2 (Regulamento do Nvel 2) e no estatuto social da Companhia. Dentre referidos direitos e benefcios assegurados aos titulares das Units, destacamos os seguintes: a. direito de voto nas assembleias gerais da Companhia, sendo que cada Unit corresponder um voto, uma vez que cada Unit contm uma ao ordinria de emisso da Companhia; b. direito de voto conferido s aes preferenciais subjacentes a cada Unit, nas circunstncias previstas na Lei das Sociedades por Aes, no Regulamento do Nvel 2 e no Estatuto Social da Companhia, sendo que a cada ao preferencial corresponde o direito a um voto, restrito s seguintes matrias sujeitas deliberao da Assembleia Geral: (i) transformao, incorporao, fuso ou ciso da Companhia; (ii) aprovao de contratos entre a Companhia e seus acionistas controladores, diretamente ou por meio de terceiros, assim como de outras sociedades nas quais os acionistas controladores tenham interesse, sempre que, por fora de disposio legal ou estaturia, sejam deliberados em Assembleia Geral; (iii) avaliao de bens destinados integralizao de aumento de capital social da Companhia; (iv) escolha de empresa especializada para determinar o valor econmico da Companhia, nas hipteses dos artigos 29 e 31 do estatuto social da Companhia; e (v) alterao ou revogao de dispositivos estatutrios que alterem, modifiquem ou resultem no descumprimento, por parte da Companhia, de exigncias previstas no item 4.1 do Regulamento do Nvel 2, enquanto estiver em vigor o Contrato de Adoo ao Nvel 2; c. conferido s aes preferenciais o direito ao recebimento de dividendos em igualdade de condies com as aes ordinrias, incluindo, dessa forma, o dividendo obrigatrio, em cada exerccio social, equivalente a 25% do lucro lquido do respectivo exerccio, ajustado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;d. tendo em vista que s aes preferenciais no assegurado o pagamento de dividendos prioritrios fixos ou mnimos, elas so excludas da possibilidade de adquirir direito de voto em caso de no pagamento de dividendos, nos termos do pargrafo 1 do artigo 111 da Lei das Sociedades por Aes; e. em caso de alienao direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas, direito de alienao das aes ordinrias e preferenciais subjacentes s Units em oferta pblica de aquisio a ser realizada pelo adquirente do controle, de forma a lhes assegurar as mesmas condies e preo queles dados aos acionistas controladores alienantes (100% de tag along); f. direito de alienar as aes ordinrias e preferenciais subjacentes s Units em oferta pblica de aquisio de aes a ser realizada pelos acionistas controladores, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta ou descontinuidade do exerccio das Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa Nvel 2, estabelecidas no Regulamento do Nvel 2, tendo como preo mnimo, obrigatoriamente, o valor econmico da Companhia, apurado mediante elaborao de laudo de avaliao por empresa especializada e independente quanto ao poder de deciso da Companhia, seus acionistas e/ou acionistas controladores; g. direito ao recebimento de dividendos e demais distribuies que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da Data de Liquidao; e h. todos os demais direitos assegurados s aes de emisso da Companhia, nos termos previstos no Regulamentodo Nvel 2, no estatuto social da Companhia e na Lei das Sociedades por Aes. 1.13. Restries Transferncia de Units (Lock Up): De acordo com o Regulamento de Nvel 2, ressalvadas determinadas excees nele previstas, os membros do Conselho de Administrao, os diretores e o Acionista Controlador da Companhia no podero vender e/ou ofertar venda, nos 6 (seis) meses subsequentes efetivao da Oferta, quaisquer Units, aes de emisso da Companhia, ou derivativos lastreados nessas Units e aes de que sejam titulares na data de publicao do Anncio de Incio, na medida em que se trata da primeira distribuio pblica de Units da Companhia. Aps esse perodo inicial de 6 (seis) meses, os membros do Conselho de Administrao,os diretores e o Acionista Controlador da Companhia no podero, por mais 6 (seis) meses, vender e/ou ofertar venda mais do que 40% das Units, aes de emisso da Companhia, nem realizar operaes de derivativos lastreadas nessas Units e aes de que sejam titulares na data de publicao do Anncio de Incio. Adicionalmente, a Companhia, os membros de seu Conselho de Administrao, os diretores, o Acionista Controlador, a InfraBrasil, o Santander e o FIP Ambiental (Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios) celebraro acordos de restrio emisso e venda das Units, aes de emisso da Companhia ou derivativos lastreados nessas Units e aes (lock-ups), por meio dos quais se comprometero, sujeitos to somente s excees previstas em referidos acordos, durante o perodo de 180 dias contados da data do Prospecto Definitivo (Perodo Restritivo) a: (i) no emitir, ofertar, vender, contratar a venda, dar em garantia, emprestar, outorgar qualquer opo de compra sobre ou, de qualquer outra forma, dispor ou conceder quaisquer direitos sobre, registrar nos termos do Securities Act ou das leis brasileiras qualquer Unit, aes de emisso da Companhia ou derivativos lastreados nessas Units e aes, incluindo qualquer opo ou warrant ou qualquer valor mobilirio conversvel em, ou permutvel por, ou que represente o direito de receber Units, aes de emisso da Companhia ou derivativos lastreados nessas Units ou aes; (ii) no celebrar qualquer contrato de swap ou qualquer acordo que transfira, no todo ou em parte, qualquer valor econmico decorrente da titularidade das Units, de aes de emisso da Companhia ou de qualquer valor mobilirio conversvel em, ou permutvel por, ou que represente o direito de receber Units, aes de emisso da Companhia ou derivativos lastreados nessas Units ou aes, independentemente de tal operao ser realizada pela entrega das Units ou de qualquer valor mobilirio de emisso da Companhia, por dinheiro ou outra forma; e (iii) a no publicar anncio com a inteno de efetuar qualquer operao acima descrita. O acordo de restrio venda de Units a ser celebrado pelo Santander ter como objeto somente as Units que vierem a ser subscritas pelo Santander e pelo FIP Ambiental em decorrncia da Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental. Adicionalmente, o Santander e o FIP Ambiental no podero alienar, por quaisquer meios, a quaisquer terceiros, por 360 (trezentos e sessenta) dias contados da concesso do registro da Oferta pela CVM, 25% (vinte e cinco por cento) das Units e/ou em valores mobilirios referenciados e/ou conversveis em Units que detiver, direta ou indiretamente, nos termos do artigo 17 do Cdigo ANBID, relativamente apenas s Units ou aes que tenham sido subscritas pelo Santander e pelo FIP Ambiental em decorrncia da Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental. O compromisso do Santander e do FIP Ambiental de celebrarem acordos de restrio est sujeito s condies de (1) no caso do Santander e FIP Ambiental, (i) o Preo por Unit, aps sua determinao com base no Procedimento de Bookbuilding ser igual ou inferior a R$15,00; e (ii) o valor total da Oferta (sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar), aps determinao do Preo por Unit com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding, corresponder a, no mnimo, um valor de R$150,0 milhes (no caso do Santander) e um valor de R$140,0 milhes lquido de despesas da Oferta (no caso do FIP Ambiental); e (2) no caso do Santander, considerando o valor total da Oferta (considerando as Units Adicionais e sem considerar as Units do Lote Suplementar), a participao acionria direta do Santander e indireta detida pelo Santander atravs das participaes acionrias do InfraBrasil e do FIP Ambiental na Companhia for inferior a 10% do capital social da Companhia. No obstante as operaes vedadas durante o Perodo Restritivo, as seguintes transferncias de valores mobilirios da Companhia so permitidas (Transferncias Permitidas ou, se referidas individualmente, Transferncia Permitida): (i) a transferncia, direta ou indireta, por Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios para quaisquer de seus respectivos controladores, controladas ou sociedades sob controle comum; (ii) a transferncia, direta ou indireta, de valores mobilirios entre controladoras, controladas ou sociedades sob controle comum de Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios; (iii) a transferncia por Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios de sua titularidade para uma ou mais pessoas fsicas com o propsito de torn-las elegveis para cargos no Conselho de Administrao da Companhia, quando aplicvel; (iv) a transferncia do valor mobilirio detido por representante de Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios que ocupe cargo no Conselho de Administrao da Companhia para Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios ou para outra pessoa fsica por eles designada com o propsito de torn-la elegvel para cargo no Conselho de Administrao da Companhia, quando aplicvel, na hiptese do referido representante de Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios ser destitudo do referido cargo ou, por qualquer razo, deix-lo; (v) transferncias realizadas para fins de estabilizao do preo das Units; (vi) a transferncia de Units a uma corretora, com o consentimento dos Coordenadores da Oferta, no contexto da realizao de atividades de formador de mercado, de acordo com a legislao aplicvel, inclusive com a Instruo da CVM n 384, de 17 de maro de 2003, conforme alterada, e com o Cdigo ANBID, ressalvando-se que nenhuma autorizao ser necessria caso as atividades de formador de mercado sejam realizadas por corretoras pertencentes ao grupo econmico dos Coordenadores da Oferta. Nos termos do Cdigo ANBID, em relao ao Santander e ao FIP Ambiental, as Transferncias Permitidas sero aplicveis somente a 75% (setenta e cinco por cento) das Units e/ou em valores mobilirios referenciados e/ou conversveis em Units que detiver, direta ou indiretamente, e na exata medida no artigo 17, pargrafo 3, do Cdigo ANBID. 1.14. Cronograma: Encontra-se abaixo um cronograma estimado das etapas da Oferta, informando seus principais eventos a partir da publicao deste Aviso ao Mercado: Ordem dos Eventos Eventos Data prevista (1) 1. Publicao do Aviso ao Mercado (sem os logotipos das Corretoras). Disponibilizao do Prospecto Preliminar. Incio das Apresentaes de Roadshow Incio do Procedimento de Bookbuilding 25/06/2010 2. Republicao do Aviso ao Mercado (com os logotipos das Corretoras) Incio do Perodo de Reserva 02/07/2010 3. Encerramento do Perodo de Reserva Encerramento das Apresentaes de Roadshow Encerramento do Procedimento de Bookbuilding Fixao do Preo por Unit Reunio do Conselho de Administrao da Companhia para fixao do Preo por Unit e aumento de capital da Companhia Assinatura do Contrato de Distribuio e dos demais contratos relacionados Oferta 08/07/2010 4. Concesso do registro da Oferta pela CVM Publicao do Anncio de Incio Disponibilizao do Prospecto Definitivo 09/07/2010 5. Incio de negociao das Units objeto da Oferta no segmento Nvel 2 da BM&FBOVESPA Incio do prazo para o exerccio da Opo de Lote Suplementar 13/07/2010 6. Data de Liquidao da Oferta 15/07/2010 7. Encerramento do prazo para o exerccio da Opo de Lote Suplementar 11/08/2010 8. Data Mxima para Liquidao das Units do Lote Suplementar 16/08/2010 9. Data Mxima para Publicao do Anncio de Encerramento 17/08/2010 (1) Todas as datas futuras previstas so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, suspenses ou prorrogaes, a critrio da Companhia e dos Coordenadores da Oferta. 2. PROCEDIMENTO DE DISTRIBUIO 2.1. Formas de Colocao: Aps o encerramento do Perodo de Reserva, a concluso do Procedimento de Bookbuilding, a concesso do registro da Oferta pela CVM, a publicao do Anncio de Incio e a disponibilizao do Prospecto Definitivo, as Instituies Participantes da Oferta efetuaro a distribuio pblica das Units aos Investidores No-Institucionais e aos Investidores Institucionais, nos termos da Instruo CVM 400 e observado o esforo de disperso acionria previsto no Regulamento do Nvel 2 e o disposto abaixo. 2.2. Perodo de Reserva: Ser concedido aos Investidores No-Institucionais o prazo de 5 (cinco) dias teis, com incio em 2 de julho de 2010, inclusive, e encerramento em 8 de julho de 2010, inclusive, para a realizao dos respectivos Pedidos de Reserva (Perodo de Reserva). 2.3. Oferta de Varejo: O montante de, no mnimo, 10% e, no mximo, 20% das Units objeto da Oferta, sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar, ser destinado prioritariamente colocao pblica junto aos Investidores No-Institucionais que realizarem seus respectivos Pedidos de Reserva, em carter irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto nos itens (h), (i) e (j) abaixo, nas seguintes condies: (a) cada Investidor No-Institucional poder efetuar Pedido de Reserva junto a uma nica Corretora, sendo que tais Investidores No-Institucionais podero estipular no Pedido de Reserva, como condio de sua eficcia, um preo mximo por Unit, conforme previsto no pargrafo 3 do artigo 45 da Instruo CVM 400. Os Pedidos de Reserva realizados pelos Investidores No-Institucionais que estipularem, como condio de sua eficcia, um preo mximo por Unit inferior ao Preo por Unit sero automaticamente cancelados pela Corretora junto qual o Pedido de Reserva for realizado. As Corretoras somente atendero os Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais titulares de conta-corrente ou de conta de investimento nelas aberta ou mantida pelo respectivo investidor. As Corretoras podero, a seu exclusivo critrio, exigir a manuteno de recursos em conta de investimento nela aberta e/ou mantida, para garantia do Pedido de Reserva. Nesse sentido, os Coordenadores da Oferta recomendam aos Investidores No-Institucionais interessados na realizao de Pedidos de Reserva que verifiquem com a Corretora de sua preferncia, antes de realizar seu Pedido de Reserva, a necessidade de manuteno de recursos em conta de investimento nela aberta e/ou mantida, para fins de garantia do Pedido de Reserva e que leiam cuidadosamente os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos liquidao da Oferta, e as informaes constantes do Prospecto Preliminar; (b) os Investidores No-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas devero, necessariamente, indicar no respectivo Pedido de Reserva a sua condio de Pessoa Vinculada, de forma a restringir a colocao de Units junto a Investidores No-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas caso haja excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar). Havendo excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar), os Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas e os Pedidos de Reserva em que no se constatou a indicao da condio ou no de Pessoa Vinculada pelo Investidor No-Institucional sero automaticamente cancelados; (c) cada Corretora dever informar a Data de Liquidao, a quantidade de Units a serem subscritas (ajustada, se for o caso, conforme descrito no item (g) abaixo, em decorrncia do rateio) e o correspondente valor do investimento ao Investidor No-Institucional que com ela tenha realizado Pedido de Reserva, at as 16:00 horas do dia til seguinte data de publicao do Anncio de Incio, por meio de seu endereo eletrnico ou, na sua ausncia, por telefone ou correspondncia, sendo o pagamento limitado ao valor do Pedido de Reserva; (d) at as 10:30 horas da Data de Liquidao, cada Investidor No-Institucional dever efetuar o pagamento do valor indicado, conforme previsto no item (c) acima, junto Corretora na qual efetuar seu respectivo Pedido de Reserva, em recursos imediatamente disponveis, sob pena de, em no o fazendo, ter seu Pedido de Reserva automaticamente cancelado; (e) aps as 16:00 horas da Data de Liquidao, desde que confirmado o crdito correspondente ao produto da colocao das Units na conta de liquidao, a BM&FBOVESPA entregar a cada Investidor No-Institucional, em nome de cada Corretora junto qual o Pedido de Reserva for realizado, o nmero de Units correspondente relao entre o valor constante do Pedido de Reserva e o Preo por Unit, ressalvadas as possibilidades de desistncia e cancelamento previstas nos itens (h), (i) e (j) abaixo e a possibilidade de rateio prevista no item (g) abaixo. Caso tal relao resulte em frao de Unit, o valor do investimento ser limitado ao valor correspondente ao maior nmero inteiro de Units; (f) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais seja igual ou inferior quantidade de Units destinada Oferta de Varejo, sem considerar as Units Adicionais e as Units do Lote Suplementar, no haver rateio, sendo todos os Investidores No-Institucionais integralmente atendidos em todas as suas reservas, e as eventuais sobras no lote ofertado aos Investidores No-Institucionais sero destinadas aos Investidores Institucionais; (g) caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais seja superior quantidade de Units destinadas Oferta de Varejo, sem considerar as Units do Lote Suplementar e as Units adicionais, ser realizado rateio das Units com a diviso igualitria e sucessiva das Units destinadas a Investidores No-Institucionais entre todos os Investidores No-Institucionais, limitada ao valor de cada Pedido de Reserva. Opcionalmente, a critrio dos Coordenadores da Oferta e da Companhia, a quantidade de Units destinada a Investidores No-Institucionais poder ser aumentada para que os Pedidos de Reserva excedentes dos Investidores No-Institucionais possam ser total ou parcialmente atendidos, sendo que, no caso de atendimento parcial, ser observado o critrio de rateio descrito anteriormente; (h) o Investidor No-Institucional somente poder desistir do seu Pedido de Reserva caso (a) seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelos Investidores No-Institucionais ou a sua deciso de investimento; (b) a Oferta seja suspensa nos termos do artigo 20 da Instruo CVM 400; e/ou (c) a Oferta seja modificada nos termos do artigo 27 da Instruo CVM 400, devendo, para tanto, informar sua deciso Corretora que tenha recebido o Pedido de Reserva at as 16:00 horas do quinto dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso do item(a) acima; ou at as 16:00 horas do quinto dia til subsequente data em que for comunicada por escrito a suspenso ou a modificao da Oferta, no caso dos itens (b) e (c) acima. Caso o Investidor No-Institucional no informe sua deciso de desistncia do Pedido de Reserva nos termos deste item, o Pedido de Reserva ser considerado vlido e o Investidor No-Institucional dever efetuar o pagamento do valor do investimento, limitado ao valor do Pedido de Reserva; (i) na hiptese de (i) no haver a concluso da Oferta; (ii) resilio do Contrato de Distribuio; (iii) cancelamento da Oferta; ou (iv) revogao da Oferta, todos os Pedidos de Reserva sero automaticamente cancelados e cada Corretora comunicar referido cancelamento, inclusive por meio de publicao de comunicado ao mercado, aos Investidores No-Institucionais que tenham efetuado Pedido de Reserva junto a tal Corretora; (j) na hiptese de haver descumprimento de obrigaes, por qualquer Corretora, nos termos previstos no item 2.5 abaixo, todos os Pedidos de Reserva que a respectiva Corretora tenha recebido sero cancelados, ficando a Corretora obrigada a informar imediatamente aos Investidores No-Institucionais que com ela tenham feito reserva sobre o referido cancelamento; e (k) caso o Investidor No-Institucional j tenha efetuado o pagamento nos termos do item (d) acima e ocorram as hipteses previstas nos itens (i) ou (j) acima ou caso o Investidor venha a desistir do Pedido de Reserva, nos termos do item (h) acima, os valores eventualmente depositados sero devolvidos sem remunerao ou correo monetria, no prazo de at 5 (cinco) dias teis contados a partir do pedido de cancelamento do Pedido de Reserva ou do cancelamento da Oferta e/ou Pedido de Reserva, conforme o caso. Ser admitido o recebimento de Pedidos de Reserva a partir da data indicada neste Aviso ao Mercado, os quais somente sero confirmados pelo subscritor aps o incio do perodo de distribuio. ANTES DE TOMAR SUA DECISO DE INVESTIMENTO NAS UNITS, OS POTENCIAIS INVESTIDORES DEVEM CONSIDERAR QUE (1) A POTENCIAL PARTICIPAO DE INVESTIDORES INSTITUCIONAIS QUE SEJAM PESSOAS VINCULADAS NO PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING, INCLUSIVE EM RAZO DA ORDEM DE COLOCAO DO SANTANDER E FIP AMBIENTAL (APESAR DE A ORDEM DE COLOCAO DO SANTANDER E FIP AMBIENTAL NO INDICAR UM PREO ESPECFICO POR UNIT), PODER RESULTAR EM M-FORMAO OU DESCARACTERIZAO DO PROCESSO DE FORMAO DO PREO POR UNIT, (2) O INVESTIMENTO NAS UNITS POR INVESTIDORES INSTITUCIONAIS QUE SEJAM PESSOAS VINCULADAS PODER RESULTAR EM BAIXA LIQUIDEZ DAS UNITS NO MERCADO SECUNDRIO, E (3) O VOLUME ESTIMADO DA OFERTA, CALCULADO COM BASE NA QUANTIDADE DE UNITS INICIALMENTE OFERTADA MULTIPLICADA PELO PREO POR UNIT ESTIMADO, DEMONSTRA QUE ESTA OFERTA MENOR DO QUE AS OFERTAS DE AES E VALORES MOBILIRIOS LASTREADOS EM AES REALIZADAS RECENTEMENTE NO BRASIL. COMO RESULTADO, ESTA OFERTA INADEQUADA PARA INVESTIDORES DE CURTO PRAZO E/OU AVESSOS AOS RISCOS DE BAIXA LIQUIDEZ EM SEUS INVESTIMENTOS. 2.4. Oferta Institucional: As Units objeto da Oferta que no forem colocadas na Oferta de Varejo sero destinadas Oferta Institucional, a Investidores Institucionais, de acordo com o seguinte procedimento: (a) os Investidores Institucionais interessados em participar da Oferta devero apresentar suas intenes de investimento durante o Procedimento de Bookbuilding, no sendo admitidas reservas antecipadas por meio de pedido de reserva, tampouco limites mnimos ou mximos de investimento; (b) caso o nmero de Units objeto de ordem recebida dos Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding, na forma do artigo 44 da Instruo CVM 400, exceda o total de Units remanescentes aps o atendimento dos Pedidos de Reserva dos Investidores No-Institucionais, tero prioridade no atendimento de suas respectivas ordens os Investidores Institucionais que, a critrio dos Coordenadores da Oferta e da Companhia melhor atendam ao objetivo da Oferta de disperso acionria, atravs de uma base diversificada de acionistas, formada por Investidores com diferentes critrios de avaliao sobre as perspectivas, ao longo do tempo, da Companhia, seu setor de atuao e a conjuntura macroeconmica brasileira e internacional, observado o disposto no plano de distribuio elaborado pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, o qual leva em conta as suas relaes com os clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica; (c) at as 12:00 horas do 1 dia til subsequente data de publicao do Anncio de Incio, os Investidores Institucionais sero informados, por meio do seu respectivo endereo eletrnico, ou, na sua ausncia, por telefone ou fac-smile, da Data de Liquidao, da quantidade de Units alocadas e do Preo por Unit; (d) a entrega das Units dever ser efetivada na Data de Liquidao, mediante o pagamento em moeda corrente nacional, vista e em recursos imediatamente disponveis, do Preo por Unit multiplicado pela quantidade de Units alocadas, de acordo com os procedimentos previstos no Anncio de Incio; e (e) poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, inclusive em razo da Ordem de Colocao do Santander e FIP Ambiental, no processo de fixao do Preo por Unit, mediante a participao desses no Procedimento de Bookbuilding. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding ser permitida apenas caso no seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units do Lote Suplementar e as Units Adicionais). A POTENCIAL PARTICIPAO DE INVESTIDORES INSTITUCIONAIS QUE SEJAM PESSOAS VINCULADAS NO PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING, INCLUSIVE EM RAZO DA ORDEM DE COLOCAO DO SANTANDER E FIP AMBIENTAL (APESAR DE A ORDEM DE COLOCAO DO SANTANDER E FIP AMBIENTAL NO INDICAR UM PREO ESPECFICO POR UNIT), PODER RESULTAR EM M-FORMAO OU DESCARACTERIZAO DO PROCESSO DE FORMAO DO PREO POR UNIT. O INVESTIMENTO NAS UNITS POR INVESTIDORES INSTITUCIONAIS QUE SEJAM PESSOAS VINCULADAS PODER RESULTAR EM BAIXA LIQUIDEZ DAS UNITS NO MERCADO SECUNDRIO. A subscrio de Units para proteo (hedge) de operaes com derivativos, incluindo operaes de total return swap realizadas no Brasil ou no exterior, no ser considerada investimento efetuado por Pessoas Vinculadas para fins da presente Oferta. 2.5. Violaes de Normas: Caso haja descumprimento ou indcio de descumprimento, pelo Coordenador Contratado e/ou por qualquer das Corretoras, de qualquer das obrigaes previstas no respectivo termo de adeso ao Contrato de Distribuio ou em qualquer contrato celebrado no mbito da Oferta, ou ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulamentao aplicvel Oferta, incluindo, sem limitao, aquelas previstas na Instruo CVM 400, conforme alterada e, especificamente, na hiptese de manifestao indevida na mdia durante o perodo de silncio, conforme previsto no artigo 48 da Instruo CVM 400, conforme alterada, tal Coordenador Contratado e/ou Corretora (i) deixar de integrar o grupo de instituies responsveis pela colocao das Units no mbito da Oferta, a critrio exclusivo dos Coordenadores da Oferta, devendo cancelar todos os Pedidos de Reserva ou boletins de subscrio que tenha recebido e informar imediatamente os investidores que com ela tenham realizado Pedido de Reserva ou ordens para a coleta de investimentos, conforme o caso, sobre o referido cancelamento; (ii) dever arcar com os custos com publicaes e honorrios advocatcios relacionados violao e sua excluso da Oferta; e (iii) poder ser suspenso, por um perodo de at 6 (seis) meses contados da data da comunicao da violao, de atuar como Instituio Participante da Oferta em ofertas de distribuiopblica coordenadas pelos Coordenadores da Oferta. 3. APROVAES SOCIETRIAS A realizao da Oferta foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 25 de fevereiro de 2010, cuja ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP) em sesso de 3 de maro de 2010, sob o nmero 70.419/10-31 e publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico em 26 de fevereiro de 2010. A alterao dos termos e condies da Oferta, conforme aprovados na Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 25 de fevereiro de 2010, foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 24 de junho de 2010, cuja ata foi protocolada na JUCESP em 24 de junho de 2010 e publicada nos jornais indicados acima em 25 de junho de 2010. O efetivo aumento de capital da Companhia, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas na subscrio das aes subjacentes s Units objeto da Oferta, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedades por Aes, e o Preo por Unit sero aprovados em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia, a ser realizada entre a concluso do Procedimento de Bookbuilding e a concesso do registro da Oferta pela CVM, cuja ata ser arquivada na JUCESP e publicada no jornal Valor Econmico na data de publicao do Anncio de Incio e no Dirio Oficial do Estado de So Paulo no dia seguinte. INFORMAES SOBRE A COMPANHIA E A NEGOCIAO DAS UNITS A Companhia aderir ao segmento especial de negociao de valores mobilirios Nvel 2 da BM&FBOVESPA (Nvel 2), de acordo com o Regulamento do Nvel 2, o qual estabelece regras de governana corporativa mais rigorosas do que as disposies da Lei das Sociedades por Aes, particularmente em relao transparncia e proteo aos acionistas minoritrios. As principais regras relativas ao Nvel 2 esto descritas de forma resumida no Prospecto Preliminar, que estar disposio dos investidores nos endereos ou dependncias da Companhia, dos Coordenadores da Oferta ou dos Coordenadores Contratados, conforme indicados abaixo. As Units sero listadas e negociadas no segmento especial de negociao Nvel 2 da BM&FBOVESPA, a partir do primeiro dia til imediatamente seguinte data de publicao do Anncio de Incio, sob o cdigo RNEW11. Para mais informaes sobre a negociao das Units na BM&FBOVESPA, consulte uma sociedade corretora de valores mobilirios autorizada a operar na BM&FBOVESPA. Para informaes adicionais sobre a Companhia, incluindo seu setor de atuao, suas atividades e sua situao econmica e financeira, leia o Prospecto Preliminar e o Formulrio de Referncia da Companhia. INSTITUIO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS UNITS A instituio financeira contratada para prestao de servios de escriturao das Units o Ita Unibanco S.A. INFORMAES ADICIONAIS Os investidores que desejarem obter mais informaes sobre a Oferta, bem como exemplar do Prospecto Preliminar, devero dirigir-se, a partir da data de publicao deste Aviso ao Mercado, aos endereos ou dependncias da Companhia, dos Coordenadores da Oferta ou dos Coordenadores Contratados, conforme indicados abaixo. Informaes adicionais sobre as Corretoras podero ser obtidas no website da BM&FBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br. Os endereos e os websites da Companhia e das Instituies Participantes da Oferta aos quais os investidores devero dirigir-se a fim de obter informaes adicionais acerca da Oferta e exemplar do Prospecto Preliminar so os seguintes: Companhia RENOVA ENERGIA S.A. Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, n 1.511, 6 andar, CEP 04571-011, So Paulo - SP At.: Sr. Roberto Honczar Tel.: (011) 3569-6746 - Fax: (011) 3569-6746 Site: www.renovaenergia.com.br (neste website acessar Central de Downloads e Prospecto Preliminar) Coordenadores Coordenador Lder BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A. Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, n 2.235, 24 andar, CEP 04543-011, So Paulo - SP At.: Sr. Bruno Cesar de Castilhos Saraiva Tel.: (011) 3012-7172 - Fax: (011) 3012-7376 Site: www.santandercorretora.com.br (neste website acessar Ofertas Pblicas, Renova e Prospecto Preliminar) BANCO MERRILL LYNCH DE INVESTIMENTOS S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.400, 18 andar, CEP 04538-132, So Paulo - SP At.: Sr. Joo Paulo Torres Tel.: (011) 2188-4000 - Fax: (011) 2188-4009 Site: www.merrilllynch-brasil.com.br (neste website acessar Renova) Coordenador Contratado XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CMBIO, TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A. Avenida das Amricas, n 3.434, bloco 7, 2 andar, CEP 22631-003, Rio de Janeiro - RJ At.: Sr. Henrique Loyola R. Alves Tel.: (011) 3526-1300 - Fax: (011) 3526-1350 Site: www.xpi.com.br/downloads/prospecto/Prospecto_Renova.pdf Corretoras Dependncias das corretoras de ttulos e valores mobilirios credenciadas junto BM&FBOVESPA para participar da Oferta. Este Aviso ao Mercado ser republicado em 2 de julho de 2010, data do incio do Perodo de Reserva, nos mesmos jornais em que este Aviso ao Mercado est sendo publicado, com o objetivo de apresentar uma relao completa das Instituies Participantes da Oferta, incluindo as Corretoras que aderiram Oferta. O Prospecto Preliminar tambm est disponvel na sede e no endereo eletrnico da CVM, na Rua Sete de Setembro, n 111, 5 andar, Rio de Janeiro - RJ, ou na Rua Cincinato Braga, n 340, 2 andar, So Paulo - SP, ou em www.cvm.gov.br; e no endereo eletrnico da BM&FBOVESPA em www.bmfbovespa.com.br. A Companhia e os Coordenadores da Oferta realizaro apresentaes aos investidores (roadshows) no Brasil e no exterior no perodo compreendido entre a data de publicao deste Aviso ao Mercado e a data em que for fixado o Preo por Unit. O Prospecto Preliminar contm informaes adicionais e complementares a este Aviso ao Mercado e sua leitura possibilita uma anlise detalhada dos termos e condies da Oferta e dos riscos a ela inerentes. LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR E O FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA. Os investidores devem ler as Sees Fatores de Risco constantes do Prospecto Preliminar e dos itens 4 e 5 do Formulrio de Referncia da Companhia, para uma descrio de certos fatores de risco que devem ser considerados antes da deciso de investimento nas Units. Os Coordenadores da Oferta recomendam aos Investidores No-Institucionais interessados na realizao do Pedido de Reserva que leiam, atenta e cuidadosamente, os termos e as condies estipulados nos respectivos Pedidos de Reserva, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do Preo por Unit e liquidao da Oferta, incluindo a entrega de Units, bem como as informaes constantes do Prospecto Preliminar antes da tomada de qualquer deciso de investimento. Este Aviso ao Mercado no constitui uma oferta de venda das Units nos Estados Unidos da Amrica ou em qualquer outra jurisdio. As Units no podero ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos da Amrica sem que haja o registro na SEC ou a iseno de registro nos termos do Securities Act. Exceto pelo registro da Oferta perante a CVM, a Companhia no pretende registrar a Oferta ou as Units nos Estados Unidos da Amrica e nem em qualquer agncia ou rgo do mercado de capitais de qualquer outro pas que no o Brasil. Como todo e qualquer investimento em ttulos de renda varivel, a subscrio das Units apresenta certos riscos, como aqueles relacionados volatilidade do mercado de capitais, liquidez das Units e oscilao de suas cotaes em bolsa, e possibilidade de perdas patrimoniais, que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de deciso de investimento. A presente Oferta no adequada a investidores avessos aos riscos, inerentes a investimentos em aes. A(O) presente oferta pblica (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Regulao e Melhores Prticas da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica (programa), aos padres mnimos de informao exigidos pela ANBID, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das Instituies Participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica (programa). Este selo no implica recomendao de investimento. O registro ou anlise prvia da presente distribuio no implica, por parte da ANBID, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre os valores mobilirios a serem distribudos.

4.

5. 6.

COORDENADORES E JOINT BOOKRUNNERS

COORDENADOR LDER

AGENTE ESTABILIZADOR

COORDENADOR CONTRATADO

w w w. re n o v a e n e r g i a . c o m . b r