Araoz 2

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per
PROYECTO ANDINO DE COMPETITIVIDAD ATRACCIN DE LA INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA EN EL PER
MERCEDES ARAOZ FERNNDEZ* CARLOS CASAS TRAGODARA**

CON LA COLABORACIN DE
SILVIA NORIEGA LEN
CENTRO DE INVESTIGACIN DE LA UNIVERSIDAD DEL PACFICO
Lima, 2001
**
Investigadora responsable y Coordinadora Ejecutiva del Proyecto Andino de Competitividad en el Per. Investigador responsable.
Proyecto Andino de Competitividad
NDICE
Introduccin...................................................................................................................................................3 La Inversin Extranjera Directa en el Per ...................................................................................................6 II.1. EVOLUCIN DE LA IED SEGN PAS DE ORIGEN.......................................................................................11 II.2. EVOLUCIN DE LA IED SEGN SECTOR DE DESTINO...................................................................................17 II.2.1. IED en el sector comunicaciones..............................................................................................20 II.2.2. IED en el sector energa............................................................................................................22 II.2.3. IED en el sector manufacturero.................................................................................................24 II.2.4. IED en el sector financiero........................................................................................................29 II.3. RESUMEN............................................................................................................................................30 Anlisis de los resultados de la informacin recopilada .............................................................................32 III.1. CARACTERSTICAS DE LA MUESTRA.........................................................................................................34 III.2. PRINCIPALES RESULTADOS OBTENIDOS DE LA ENCUESTA............................................................................39 III.3. RESUMEN...........................................................................................................................................69 Conclusiones y recomendaciones................................................................................................................71 IV.1. CONCLUSIONES...................................................................................................................................74 IV.2. ALGUNAS RECOMENDACIONES DE POLTICA.............................................................................................81 Anexos.........................................................................................................................................................88 VI. Bibliografa..........................................................................................................................................101
INTRODUCCIN
Los impactos que puede generar la inversin privada en la economa son ampliamente conocidos. Los encadenamientos productivos, generadores de industrias conexas y clusters empresariales, la adquisicin de nuevas tecnologas y el aumento en el nivel de empleo y de divisas mediante la exportacin son los ms importantes. La actividad no primaria, y en particular, la manufacturera exportadora es reconocida como generadora de tales impactos. Sin embargo, en pases donde el ahorro interno es limitado y las empresas no tienen suficiente capacidad de fondeo como para realizar inversiones considerables, es necesario captar inversin extranjera, para as lograr los objetivos mencionados. En ese sentido, se observa que los pases de la Comunidad Andina, y particularmente el Per, han fallado en captar este tipo de inversin (nos referimos a la inversin en manufactura para la exportacin, o en su defecto, inversiones en otros sectores no primarios, excepto infraestructura, adicionales a las que han llegado como consecuencia del proceso de privatizaciones y concesiones). Cules son los motivos por los que ese tipo de inversin no se ve muy atrado por el Per? Existe algo que se pueda hacer en materia de poltica para cambiar esa situacin y revertir la tendencia de los flujos de inversin hacia sectores no primarios e intensivos en mano de obra? El objetivo del presente documento de trabajo consiste en determinar cules son los factores que reducen el atractivo del pas como destino para la inversin extranjera directa y, a partir de dichos resultados, establecer las reas donde se deben realizar cambios importantes y proponer medidas concretas para aumentar el atractivo peruano como destino de inversin, y as lograr obtener los beneficios que sta trae consigo. En particular a los sectores no tradicionales de recepcin del capital extranjero. El trabajo comprende dos partes. La primera comprende una resea sobre el comportamiento que ha tenido la IED registrada durante los ltimos 10 aos, tanto por pas de origen como por sector de destino, profundizando en los sectores manufacturero, energa, telecomunicaciones y finanzas (principales receptores de IED no primaria en la actualidad). La segunda parte comprende el anlisis de los resultados provenientes de la encuesta realizada, la que fue respondida por una muestra de empresas pertenecientes a
sectores no primarios de la economa, con nfasis en manufactura. Los resultados de las encuestas se presentan divididos en ocho temas: costos de transporte, decisin de localizacin de inversiones, caractersticas de los recursos humanos, rgimen fiscal, institucionalidad, seguridad y sanidad, calidad y confiabilidad en los servicios de telecomunicaciones y energa, marco regulatorio y, finalmente, influencia del idioma y facilidad para comunicarse. El producto final del presente documento -la identificacin de las reas donde deben realizarse los cambios para lograr un mejor desempeo en la atraccin de IED al Per y las propuestas concretas de poltica- constituye una combinacin del aporte obtenido de la segunda parte del presente documento; de las entrevistas realizadas a ciertas empresas, abogados y funcionarios pblicos; del Taller de Inversiones, realizado en la Universidad del Pacfico en febrero del presente ao; y de dos investigaciones previas realizadas tambin por el Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico, a saber: Investment Policy Review de UNCTAD (2000), y Factores Limitantes de la Inversin Extranjera Directa en el Per (2001), donde participaron los autores. Estos estudios son complementarios a la encuesta, ya que han permitido identificar problemas estructurales que no habran podido captarse solamente con la encuesta difundida, aunque sta confirma los principales derroteros en los cuales se deber hacer un esfuerzo de poltica para atraer inversiones. Las recomendaciones de poltica que aqu se sealan son pues resultado de esta combinacin de anlisis. De todas maneras, se debe sealar que las recomendaciones aqu vertidas corresponden a un cambio que favorezca la inversin privada en general, y no es exclusiva a la inversin extranjera. Pues todo aquello que hace atractiva la inversin a los capitalistas extranjeros tambin lo hace para los inversionistas nacionales, o asociaciones de ambos. El apoyo de la Corporacin Andina de Fomento (CAF) es invalorable, y por ello queremos agradecer a Fidel Jaramillo coordinador del PAC por CAF y a Germn Jaramillo, Representante de la CAF en el Per. Tambin debemos agradecer el trabajo coordinado y sus valiosos comentarios, sugerencias y opiniones a Joaqun Vial, Director del PAC , del Centro de Desarrollo Internacional (CID) de la Universidad de Harvard y coordinador del presente proyecto. Asimismo a Nelson Villoria, asistente del PAC en Per, quien particip activamente en las entrevistas piloto realizadas a las empresas y en la reformulacin de la encuesta.
Es importante mencionar el apoyo de funcionarios de varias instituciones, tanto para la provisin de valiosa informacin, como para el aporte de ideas que han servido para perfeccionar el presente documento. Entre ellos se encuentran Javier Ramrez Gastn Roe, Viceministro de Industria, Carlos Herrera, Secretario Ejecutivo de CONITE y Celia Meja, funcionaria de CONITE; Miguel Cruz, funcionario del Banco Central de Reserva del Per, a los panelistas del taller de inversiones realizado el 6 de febrero, Jaime Garca, Gerente General de American Chamber of Commerce of Peru y Carlos Loret de Mola, empresario minero y editor del Proyecto Gua de Accin de Gobierno; al economista Richard Webb, tambin editor del proyecto Gua de Accin de gobierno; al economista Fernando Gonzlez Vigil, director del Centro de Estudios APEC de la UP; a los abogados Maria del Carmen Vega, del Estudio Rodrigo, Elas y Medrano; Ramn Galvez, del Estudio KPMG Grellaud y Luque; Luis Jos Diez Canseco, del Estudio Duany & Kresalja, Abogados; Marco Nieto, del Estudio Aurelio Garca Sayn Abogados; Juan Carlos Zavala, funcionario del Ministerio de Industria, turismo y Negociaciones Comerciales Internacionales y finalmente a Juan Carlos Ros Cobos, codirector nacional del Convenio Exportaciones Unin Europea Prompex y a todos los asistentes al Taller Nacional de Inversiones realizado en el mes de febrero. Finalmente, debemos agradecer la dedicada e invalorable colaboracin de Silvia Noriega Len, asistente del proyecto, quien coordin el levantamiento de la encuesta y contribuy en la elaboracin de los borradores del presente trabajo. De la misma manera, queremos agradecer a Sandra van Ginhoven, asistente del PAC por la Universidad del Pacfico, quien contribuy en la identificacin de las recomendaciones de polticas. Tambin es importante recalcar el apoyo recibido de Ursula Iglesias, Carlos Navarro y Melissa Paredes, quienes apoyaron en la captacin de las encuestas sobre las que se basa la segunda parte del presente documento. Como siempre la responsabilidad de las opiniones vertidas en el presente estudio es de total responsabilidad de sus autores.
LA INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA EN EL PER 1
En las ltimas dcadas se ha observado un acelerado crecimiento de los flujos de capital en el mundo. Desde mediados de la dcada de los ochenta, el crecimiento de la Inversin Extranjera Directa (IED) ha sido mayor que el crecimiento del producto y el comercio mundiales (UNCTAD, 1999) y se espera que esta expansin contine, siendo as que la interdependencia global est en gran medida configurada por el comportamiento de las empresas transnacionales (ETs)2. Durante la dcada de los noventa, el total de la IED mundial se triplic llegando a por encima de los 645 mil millones de dlares en 19983. Una caracterstica preocupante de este fenmeno es que 70% de los movimientos de IED se dan entre pases desarrollados (alrededor de 460 mil millones de dlares en 1998). Estos flujos estn explicados mayormente por los procesos de fusiones y adquisiciones de ETs a escala mundial. Evidentemente, las condiciones competitivas de las naciones ms desarrolladas favorecen la movilidad de capital entre stas y las hacen las ms globalizadas. Poco menos del 30% de los flujos de IED han sido destinados al mundo en desarrollo. Sin embargo, cabe resaltar que comparado con la dcada de los ochenta, las tasas de crecimiento de los flujos de capital a estas naciones han sido significativas: 22.5% en promedio hasta 1997, seguido luego por un retroceso a raz de la crisis asitica, regin que haba estado captando la mayor parte de los flujos de IED hacia el mundo en desarrollo. Amrica Latina y el Caribe han sido, en su conjunto, la segunda receptora, con una tasa de crecimiento que se ha multiplicado por 6 en la ltima dcada. El 70% de los 72 mil millones de dlares de IED captados por esta regin en 1998 se destinaron a pases de Sudamrica, 15% a Mxico y el otro 15% a Centro Amrica y el Caribe. Por lo que podemos afirmar que los pases de Amrica Latina no han sido ajenos a este proceso de globalizacin de la produccin. Es ms, se puede afirmar que han entrado en un proceso de clara competencia para atraer los crecientes flujos de IED. Los procesos de apertura, ajuste, desregulacin y privatizacin durante la ltima dcada son un claro
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Parte del anlisis que sigue ha sido tomado de Araoz, et. al. (2001) y complementado con otras fuentes. Por ejemplo, Dunning y Hamdani (1997) 3 De aqu en adelante todas las cifras que utilizaremos en cuanto IED en el mbito mundial tendrn como fuente el Informe Mundial de Inversiones de UNCTAD 1999, a no ser que se cite otra fuente. Proyecto Andino de Competitividad 6
indicador de la Convergencia Sistmica4 en materia de poltica econmica. Una motivacin clave de dicha convergencia reside en la bsqueda de mayor competitividad, y por consiguiente, lograr incrementos importantes de recepcin de flujos de IED. Si se observa el flujo acumulado de IED de 1987 a 1998 que llega a los pases de la Comunidad Andina y a Mxico, Brasil, Argentina y Chile, se tiene que Per ocupa el stimo lugar en cuanto a IED captada, con un acumulado de US$ 13,092 millones, muy cerca de Colombia y Venezuela, pases que captaron un flujo acumulado de US$ 17,963 y US$ 16,495 millones respectivamente. Los flujos captados por Ecuador y Bolivia se encuentran muy por debajo de los captados por Per. Destacan los flujos captados por Mxico y Brasil (US$ 86,718 y US$ 76,395 millones respectivamente), que adems han registrado flujos anuales crecientes durante los aos analizados. El caso de Mxico es explicado en gran medida por su participacin en el Acuerdo de Libre Comercio de Norte Amrica (NAFTA, por sus siglas en ingls), siendo su principal fuente de IED Estados Unidos. Por otro lado, el caso de Brasil es interesante pues comenz su proceso de privatizaciones recin en la segunda mitad de la dcada de los noventa, sin embargo, se encuentra entre los mayores receptores de IED en el mundo en desarrollo (segundo despus de China). Ms an, las fuentes de flujos de IED hacia Brasil son ms diversificadas, siendo Europa en general y particularmente Espaa el origen principal de las ETs localizadas en este pas.
100,000 90,000 80,000 US$ m illones 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0
M xico
Grfico # 1 Flujo Acumulado de IED Recibido por Pases de Amrica Latina*
Brasil
Argentina
Chile
Colom bia
Venezuela
Per
Ecuador
Bolivia
F uente: World Investment R eport, 1999 * Entre 1987 y 1992 se toma en cuenta el promedio anual
Dunning (1997) 7
CUADRO # 1 FLUJOS DE IED RECIBIDOS POR PASES DE AMRICA LATINA: 1987-1998 (US$ millones) Acumulado 1987-98 86,718 76,395 42,596 27,089 17,963 16,495 13,092 4,386 3,023
Pas 1987-1992 1993 Mxico 4,310 6,715 Brasil 1,513 1,294 Argentina 1,803 2,763 Chile 927 1,034 Colombia 464 960 Venezuela 553 372 Per 50 687 Ecuador 150 469 Bolivia 53 124 Fuente: World Investment Report, 1999
1994 12,362 2,589 3,432 2,583 1,444 813 3,108 531 130
1995 9,526 5,475 5,279 2,977 968 985 2,056 470 374
1996 9,186 10,496 6,513 4,724 3,123 2,183 3,225 491 474
1997 12,831 18,745 8,094 5,417 5,701 5,087 1,786 695 731
1998 10,238 28,718 5,697 4,792 2,983 3,737 1,930 830 872
Sin embargo, si se tiene en consideracin el tamao de la economa (medido por el PBI) podramos decir que los flujos promedio de inversin en la Regin Andina han sido mayores durante la dcada de los noventa que el promedio Latino Americano, representando alrededor del 3% de la PBI, siendo Bolivia -cerca del 5%- y Per alrededor del 3%- los que en promedio han atrado mayor IED como porcentaje de su PBI, esto reflejara que los avances en reforma econmica que se dieron en ambos pases al inicio de la dcada les sirvieron como plataforma para atraer IED. El monto de IED que el Per recibi durante el ltimo decenio es bastante alto dado el tamao de esta economa, el dato ms reciente de CONITE indica que al 2000 se lleg a US$ 9,746 millones de dlares, partiendo de una base realmente nfima en 1990 cuando el stock de IED slo llegaba a US$ 45 millones. Si bien es cierto que este proceso ha sido impulsado por las privatizaciones y concesiones, stas en conjunto explican el 14% del stock registrado (US$ 1,369 millones), de los cuales el 85% (US$ 1,164 millones) corresponde a privatizaciones y el 15% a concesiones realizadas (US$ 205 millones). Se hace la salvaguarda que estas cifras no corresponden al monto registrado por la COPRI, porqu esta institucin incluye tambin en su registro al capital local involucrado en el proceso de privatizacin o concesin. Adicionalmente, antes de analizar con detalle estas cifras, resulta necesario aclarar algunos conceptos. En primer lugar, conviene precisar que la inversin extranjera registrada (IEDR) comprende los aportes al capital de empresas o joint ventures contractuales en el pas, as como las sumas pagadas por la transferencia de acciones de nacionales a extranjeros, y las inversiones destinadas a la adquisicin de bienes inmuebles. En lo que respecta a los flujos de capital que canalizan las empresas
extranjeras a sus filiales en el pas, cabe destacar que stos no se encuentran registrados en tanto no sean incorporados al capital asignado a dichas sucursales. En ninguno de los casos se incorpora inversin de cartera, pues estos no estn dentro de la concepcin de IED que implica control de la operacin por parte de la casa matriz a travs de una subsidiaria en el pas receptor. Por otro lado, la informacin a escala sectorial se encuentra disponible nicamente bajo el concepto de IEDR, y por tanto, el anlisis que se presenta en las siguientes pginas se har necesariamente sobre la base de este concepto. En el Per existen dos instituciones que calculan los flujos de IED: el Banco Central de Reserva (BCRP) y la Comisin Nacional para la Inversin y Tecnologa Extranjera (CONITE). Sin embargo, stos emplean metodologas distintas para el clculo de la misma. En primer lugar, el BCRP calcula esas cifras para construir la balanza de pagos, mientras que CONITE lo hace con fines de formalizacin contractual de las inversiones, trmite obligatorio para la celebracin Convenios de Estabilidad Jurdica entre el Estado y los inversionistas. As, mientras que el primero se basa en una muestra de ms de 2,000 empresas ms otro tipo de informacin secundaria diversa, el segundo, al no existir obligacin de registrar la inversin salvo en el caso sealado, tiene que confiarse en que los inversionistas estn interesados en un convenio de estabilidad tributaria y as se registren voluntariamente. Por otro lado, mientras el BCRP incluye dentro del rubro inversin directa sin privatizacin los prstamos realizados de la matriz a las filiales, CONITE no lo hace, a menos que stos sean formalmente capitalizados. En resumen, las diferencias que pueden darse entre los flujos de IED registrados por CONITE y por el BCRP se deben a cobertura de empresas y a cobertura de criterios. Cabe resaltar que los flujos registrados por CONITE muchas veces se encuentran desfasados en el tiempo, ya que un inversionista puede decidir registrar su inversin en un momento determinado, pero registra tambin lo invertido durante aos pasados, lo que hace que los flujos de IED de aos anteriores registrados por CONITE cambien anualmente. A continuacin se presenta un grfico con la IED registrada por ambas instituciones. Ntese que los montos registrados por el BCRP son, en su mayora, bastante mayores a los registrados por CONITE, por lo que se puede afirmar que,
principalmente debido al tema de cobertura de empresas y fecha de registro, la data con la que cuenta CONITE se encuentra subvaluada.
Grfico #2 Flujos de IED calculados por el BCRP vs. flujos de IED registrados por Conite (Al tercer trim de 2000)
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500 IEDR (CONITE) IED (BCRP) 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 45 41 29.61 170.3 139.5 2809 606 1185 1041 759.3 1232 345.7 -7 150.5 686.7 3108 2048 3242 1701 1930 2068 453
Como se mencion lneas arriba, segn estadsticas de CONITE, el stock de inversin extranjera registrada al tercer trimestre de 2000 alcanz los US$ 9,618 millones. El flujo de IED de los tres primeros trimestres de 2000 alcanz US$ 346 millones, 30% menor que lo registrado por el BCRP en el mismo periodo. En 1999, CONITE registr un flujo de US$ 1,232 millones, mientras que el BCRP calcul US$ 2,068 millones, 68% ms que lo registrado por CONITE. La brecha ms importante entre ambas metodologas de clculo es la que se observa en 1996. En ese ao, las privatizaciones alcanzaron ms de US$ 2,000 millones, las que no fueron registradas en su totalidad por CONITE5. A pesar de las diferencias estadsticas, ambos registros muestran movimientos semejantes. Si se revisa las entradas de IED del BCRP que, como se explica antes, capta mejor el ingreso IED en trminos de flujo, observamos que hasta mediados de la dcada se da una mayor entrada de capitales para invertir en el Per. Pero es a partir de 1997, y ms an en 1998 que se observa una fuerte cada en el ritmo de ingreso de nuevas
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El total de inversin extranjera acumulada pendiente de registro se estima en US$ 5,461.91 millones, segn CONITE. Entre ellas se destacan inversiones efectuadas por Duke Energy International, Bellsouth, Repsol YPF, Billiton Investment B.V., Telefnica, Telecom Italia Mobile, Ripley, Glencore, Grupo Millicon International, Grupo Vatenfall, , Barrick Misquichilca, Marriot y Shougang.
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inversiones extranjeras. En este caso confluyeron varias razones, las ms importantes relacionadas principalmente con las crisis financieras que se estaban dando durante esos aos, en particular la crisis asitica y luego la crisis rusa, que tuvo fuertes repercusiones en Brasil y, por consiguiente, sobre el resto de Amrica Latina. Pero, adems del condicionante externo, lo ms importante es que se dio un cambio de actitud de parte del gobierno peruano que produjo atrasos significativos en el proceso de privatizacin y concesiones e incluso lleg a poner en duda a otras reformas realizadas. Este tipo de seales negativas se ha agravado an ms por la corrupcin y, sobre todo, por cuestionamientos a compromisos establecidos con inversionistas extranjeros recientemente formulados no slo en el Congreso de la Repblica, sino de parte de algunos miembros del Poder Ejecutivo.
II.1. EVOLUCIN DE LA IED SEGN PAS DE ORIGEN Segn pas de origen, se observa que, entre 1990 y 2000, tanto EE.UU. como Reino Unido han constituido fuentes importantes de IED para el Per. Sin embargo, la participacin relativa de EE.UU. se ha reducido notablemente de 47% a 19% del stock de IEDR, lo cual se debe a la prdida de dinamismo de la IED norteamericana comparada con los inversionistas europeos, en particular Espaa y Reino Unido. Entre 1993 y 2000 el stock de IED proveniente de EE.UU. se elev en 183%, cifra bastante menor al incremento del stock total de IED registrada en el mismo periodo (486%).
Grfico # 3 Stock de IEDR segn Pas de Origen A diciembre de 1990

Panam 11% Reino Unido 8% Suiza 7%
Grfico # 4 Stock de IEDR segn Pas de Origen A setiembre del 2000

Espaa 25% Otros 35%
EE.UU. 47%
Fuente: CONITE (2000)
Otros 27%
Fuente: CONITE (2000)
EE.UU. 19%
Reino Unido 21%
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Reino Unido, por el contrario, ha aumentado su participacin dentro del stock de IEDR. As, mientras en 1990 representaba el 8% del stock de IEDR, hacia septiembre del 2000 explicaba el 21% de ste, convirtindose as en el segundo inversionista ms grande del Per, siendo su presencia importante en los sectores de minera y finanzas. Asimismo, Espaa ha pasado de ser prcticamente imperceptible como fuente de IED en 1990, a convertirse en el principal inversionista extranjero en el pas (25% del stock de IEDR a septiembre del 2000). Entre los dems pases inversionistas (que se encuentran dentro del rubro Otros), cabe destacar a Pases Bajos (8%), Panam (6%) y Chile (4%). Los principales inversionistas de Pases Bajos en el Per son STET Mobile Holding (con inversiones en el sector telecomunicaciones, a travs de su subsidiaria TIM Per S.A.), Ontario-Quinta A.V.V. (con inversiones en el sector energa, a travs de Edelsur) y Repsol YPF Per B.V. (con inversiones en el sector hidrocarburos, a travs de Repsol YPF Comercial del Per S.A.). Entre los principales inversionistas panameos6 que se encuentran Corporacin Vicmar S.A. (que tiene inversiones telecomunicaciones, a travs de Bellsouth Per S.A.), Compaa Elctrica Cono Sur S.A. (que tiene inversiones en el sector energa, a travs del consorcio Generandes Per S.A.) y Birmingham Merchant S.A. (que cuenta con inversiones en el consorcio Inversiones Distrilima S.A., tambin del sector energa). Entre los principales inversionistas chilenos se encuentran ENERSIS S.A. y Chilectra S.A., ambas del sector energa, con inversiones en el consorcio Inversiones Distrilima. Tambin se encuentran varios inversionistas del sector financiero, particularmente del sistema privado de pensiones, como Inversiones Interamericana S.A. (con inversiones en AFP Unin7) y AFP Provida S.A. (con inversiones en AFP Horizonte). Resulta interesante observar la inversin de los tres principales inversionistas en el Per (Espaa, Reino Unido y Estados Unidos) segn sector de destino. Como ya se dijo, Espaa es el pas que ms ha invertido en el Per, especialmente en telecomunicaciones, energa y finanzas. En este ltimo, tanto el Banco Santander como el Banco Bilbao Vizcaya, que ha invertido US$ 168 MM durante los ltimos 5 aos 8,
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Cabe mencionar que la proveniencia de los capitales panameos es incierta. Muchas veces capitales peruanos figuran como panameos en los registros de CONITE, debido a que empresas peruanas cuentan con depsitos en ese pas. 7 La que posteriormente se fusion con AFP Nueva Vida, lo que dio lugar a la actual AFP Unin Vida. 8 Segn cifras de CONITE, al 31/12/00 Proyecto Andino de Competitividad 12
poseen una gran presencia en la economa peruana, equivalente al 6.7% de los fondos invertidos por las empresas espaolas en el Per, que ascienden a ms de US$ 2,400 millones9. Espaa ha tenido una participacin activa en el proceso de privatizaciones y concesiones peruano. En el caso de las telecomunicaciones, en 1994 Telefnica de Espaa adquiri el 35% de la participacin accionaria de la peruana ENTEL y alrededor de 20% de las acciones del Estado en CPT (Compaa Peruana de Telfonos) y la suscripcin de capital en CPT para alcanzar el 35% del accionariado, para lo cual se ofertaron US$ 2,002 MM10. Tambin tiene presencia en los sectores hidrocarburos y energa. En el primero, un consorcio encabezado por la espaola Repsol (Refinadores del Per S.A.), posee, desde 1996, el 60% de las acciones de Refinera La Pampilla11. En el segundo, las espaolas Endesa Desarrollo S.A. y Banco Santander de Negocios S.A., a travs del consorcio Elctrica Cabo Blanco S.A., adquirieron en 1996 el 60% de la participacin accionaria de EEPSA, Empresa Elctrica de Piura12. En cuanto a las concesiones, Red Elctrica de Espaa S.A. se adjudic la buena pro de la Concesin del Reforzamiento de los Sistemas Elctricos de Transmisin del Sur en 1999, con lo que se form la empresa Red Elctrica del Sur, REDESUR, en la que participaron, entre otros accionistas, Red Elctrica de Espaa (30%) y Banco Central Hispano Americano S.A. (15%, hoy Banco Santander Central Hispano S.A.)13.
Grfico #5 Inversin Procedente de Espaa por Sectores Econmicos
Comunic. 84%
Energa 8% Finanzas 7% Otros 1%
Fuente: PromPer (2000)
PromPer (2000) COPRI (2000) 11 Refinera La Pampilla. (1999) 12 COPRI. (2000) 13 Idem; COPRI (2001)
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Grfico #6 Flujos de IED provenientes de Espaa, 1991 - 2000*

2500 2000 US$ Millones 1500 1000 500 0 -500 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000*
Fuente: Conite *Al 30/9/00
Por otro lado, la inversin de Estados Unidos en el Per se encuentra muy diversificada. As, 32% se encuentra en el sector minero, 30% en energa, 14% en industria y 8% en comercio. En lo que a energa se refiere, la estadounidense Dominion
Energy Inc, a travs de Inversiones Dominion Per S.A., adquiri el 60% del accionariado de Egenor (Empresa de Generacin del Norte) en 1996 y Duke Energy International Peru Holding adquiri en 1999 el ntegro del paquete de acciones que posea el Estado en EGENOR, equivalente al 30% del capital social14. Es decir, el 90% del accionariado de la mencionada empresa se encuentra en manos estadounidenses. En el sector metalrgico, es importante destacar la inversin de ACERCO S.A., empresa norteamericana que posee el 50% del accionariado de Sider Corp, empresa propietaria de SiderPer, que fue privatizada en 1996, por un valor de aproximadamente US$ 190 MM15.
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COPRI (2000) COPRI (2001) 14
Grfico #7 Inversin Procedente de EE.UU. por Sectores Econmicos

Minera 32% Energa 30%
Industria 14% Otros 16% Fuente: PromPer (2000) Comercio 8%
Los flujos anuales de IED provenientes de EE.UU. han registrado una tendencia creciente hasta 1996 (ao de la privatizacin del 60% de la participacin accionaria de EGENOR), que luego se revirti hasta la fecha. Sin embargo, si bien el flujo de 1996 fue bastante alto debido a la mencionada privatizacin, no resulta despreciable el flujo captado en 1999, donde una parte importante, US$ 170 MM, obedece a inversiones realizadas por la estadounidense The Coca Cola Export Corporation 16. El flujo registrado a setiembre del ao 2000, no obstante, s resulta inusitado, ya que es inferior al registrado en 1993, aun si se considera que falta el cuarto trimestre del ao. Como ya se explic anteriormente, el ao 2000 ha sido particularmente crtico para la economa peruana debido a factores de ndole econmico y poltico, a lo que ha contribuido la falta de decisin poltica para seguir con el proceso de privatizaciones y concesiones as como otras reformas pendientes.
Grfico #8 Flujos de IED provenientes de EE.UU. 1991 - 2000*
400 350 300 US$ Millones 250 200 150 100 50 0 -50 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000*
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Segn cifras de CONITE, al 31/12/00. 15
Reino Unido, por su parte, tiene el 37% de sus inversiones en minera, 27% en el sector financiero, 17% en el sector industrial17 y 10% en el sector comercio. En cuanto al sector financiero, el Banco Standard Chartered, de Gran Bretaa, posee el 67% del accionariado del Banco Standard Chartered del Per18.
Grfico #9 Inversin Procedente de Reino Unido por Sectores Econmicos

Finanzas 27% Industria 17%
Comercio 10% Comunic. 3% Otros 5%
Minera 38% Fuente: PromPer (2000)
Los flujos provenientes de Reino Unido han mantenido una tendencia relativamente creciente hasta 1999. Se estima que la disminucin del flujo registrada en el ao 2000 obedece a las razones ya explicadas para el caso de EE.UU. El flujo registrado en 1999 estn conformado, principalmente, por la inversin realizada por BellSouth Per BVI Limited19, que ascendi a US$ 250 MM (que ha invertido US$ 309 MM en los ltimos cinco aos), y la realizada por Holbah II Limited (Grupo Santander Cantral Hispano, del sectro financiero), por US$ 138 MM (que ha invertido US$ 290 MM en los ltimos cinco aos)20. Cabe mencionar tambin los aportes de Nextel International Peru LLC, que ascendieron a cerca de US$ 43 MM, en 1998 y 2000, respectivamente21.
17
Informacin detallada sobre las empresas de Reino Unido que han invertido en el sector manufacturero peruano se encuentra en la seccin II.2.3. 18 Superintendencia de Banca y Seguros del Per (1998) 19 La empresa Bellsouth Per, como se ha visto, capta inversiones provenientes de EE.UU. (Bellsouth), Reino Unido (Bellsouth Peru BVI Limited), y Panam (Corporacin Vicmar S.A.), segn cifras de CONITE. 20 Segn cifras de CONITE, al 31/12/00. 21 Segn cifras de CONITE, al 31/12/00. Proyecto Andino de Competitividad 16
Grfico #10 Flujos de IED provenientes de Reino Unido, 1991 2000*

700 US$ Millones 600 500 400 300 200 100 0 1991 Fuente: Conite *Al 30/9/00 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000*
Los tres principales inversionistas en el Per, entonces, concentran sus inversiones en cuatro sectores no primarios: telecomunicaciones, finanzas, energa e industria. Justamente stos constituyen los principales sectores no primarios de destino de la inversin extranjera directa en el Per, como se observar en la siguiente seccin.
II.2. EVOLUCIN DE LA IED SEGN SECTOR DE DESTINO Sin duda, la distribucin sectorial del stock de IEDR ha experimentado un importante cambio desde 1990. En 1990, el 66% del stock de IEDR (en ese entonces, de US$ 1,303 millones) estaba destinado a los sectores industria y minera, con 33% cada uno, mientras que el sector comercio captaba 16% del mencionado stock. En 2000, en cambio, la composicin del stock vara notablemente, principalmente debido al proceso de privatizaciones y concesiones. Ya no se observa una concentracin hacia determinados sectores, ms bien, la distribucin sectorial se ha vuelto mucho ms homognea (considerando el stock actual, de US$ 9,618 millones), distribuyndose entre los sectores comunicaciones (27%), energa (16%), finanzas (14%), industria (15%) y minera (17%). Como se observa, la participacin de los sectores finanzas e Grfico #12
Stock de industria ha decrecido notablemente en trminos relativos, aunque no IEDR Acumulada en trminos Grfico #11
Stock absolutos. de IEDR Acumulada

Otros 10% Comercio 16% Finanzas 8% Minera 33%
Minera 17%
Energa 16%
A setiem bre del 2000
A diciem bre de 1990
Industria 15% Comunic. 27%

Fuente: CONITE, 2000.
Industria 33%
17 Otros
11% Fuente: CONITE (2000)
Finanzas 14%
En cuanto a flujos registrados de IED, se observa que, durante el periodo 19901992, fue sector minero el que concentr el mayor flujo de IED, alcanzando los US$ 129 millones (que representaron 52% del flujo total de ese periodo). En este sector destac la inversin realizada por la Corporacin Shougang proveniente de China (US$ 118.06 millones) como parte del proceso de privatizacin de Hierro Per en 199222, gracias a la cual se increment la participacin del sector minero pasando de un 64% del flujo en 1991 a 83% del flujo de 1992.
Cuadro #2 Flujos de IEDR por sector de destino (US$ MM) Sector 1990-1992 Agricultura 2 Comercio 13 Comunicaciones 0 Construccin 0 Energa 3 Finanzas 52 Industria 42 Minera 129 Pesca 0 Petrleo 0 Servicios 2 Silvicultura 0 Transporte 0 Turismo 2 Vivienda 0 Total 245 Fuente: CONITE, 2000. 1993-1996 2 167 2,007 27 745 545 574 589 0 36 16 0 6 23 2 4,738 1997-2000 37 172 611 6 807 638 432 523 0 3 59 0 71 11 6 3,377
En lo que respecta al periodo 1993-1996, es sin duda el sector comunicaciones el
que ocupa el primer lugar gracias a la ya mencionada privatizacin de CPT y ENTEL. Cabe destacar tambin el crecimiento del sector energa, el cual ocup el segundo
22
Abugatts (1999)
18
puesto gracias a la inversin de empresas como la Compaa Elctrica Cono Sur S.A. de capitales panameos (US$ 235.46 en Generandes Per S.A.), la estadounidense Dominion Energy Inc. y Ontario-Quinta A.V.V (proveniente de Pases Bajos), como parte del proceso de privatizacin de las redes de distribucin elctrica23. Los flujos de inversin hacia el sector industrial en el perodo 1993 1996 aumentaron en 13 veces en comparacin con el perodo 1990 - 1992. Sin embargo, varias de las colocaciones correspondieron a ventas de refineras. En 1994 se privatiz la Refinera de Cajamarquilla, por un valor de US$ 193 MM. Fue adquirida por un consorcio compuesto por Cominco Ltd. (Canad) y Marubeni Corporation (Japn). Tambin destaca la privatizacin de la refinera La Pampilla, realizada en 1996, por un valor de US$ 181 MM. El adquiriente fue Refinadores del Per S.A., consorcio formado principalmente por Repsol S.A. de Espaa, YPF de Argentina. Entre las inversiones realizadas en industria se encuentra la privatizacin de SiderPer (ahora de capitales estadounidenses), en 1996, valorizada en cerca de US$ 190 millones. En lo que respecta al periodo 1997-200024, se observa una distribucin ms homognea de los flujos de inversin. Los sectores energa, comunicaciones, finanzas, y minera han recibido flujos por encima de US$ 500 millones, respectivamente, en ese lapso. El sector energa es el que ha recibido un flujo mayor, que representa 24% del flujo total del periodo. Como se mencion anteriormente, la
IED
que se ha registrado en el Per ha
utilizado de manera significativa la suscripcin de Contratos de Estabilidad Jurdica (CEJ) con el Estado, referidos al tratamiento tributario, estabilidad de los regmenes de disponibilidad de divisas, remisin de utilidades y capitales, convertibilidad de la moneda y con respecto al trato nacional. En ellos, se establecen clusulas con compromisos de inversin, lo que permite hacer una proyeccin de futuras inversiones bajo el supuesto pesimista de que slo estas inversiones se realizaran. A septiembre de 2000 se han suscrito 297
CEJ
con el Estado, los que representan una inversin total
comprometida de ms de siete mil millones de dlares, para un total de 193 empresas receptoras. Entre los sectores con mayores montos de inversin comprometidas se
23
La evolucin de los flujos de IED en el sector energa se analizarn con ms detalle en la seccin III.2.2. 24 La informacin del ao 2000 corresponde al tercer trimestre del ao. Proyecto Andino de Competitividad 19
encuentran comunicaciones (US$ 2,408 millones), energa (US$ 1,418 millones), finanzas (US$ 1,145 millones) y minera (US$ 1,008 millones).
Cuadro #3 Convenios de Estabilidad Jurdica suscritos con inversionistas extranjeros A setiembre de 2000 US$ Millones Sector Agricultura Comercio Comunicaciones Construccin Energa Finanzas Industria Minera Servicios Transporte Turismo Total Fuente: CONITE Inversin comprometida 2.7 498.7 2408.37 30.48 1426.53 1145.18 566.94 1008.07 50.37 90.18 35.96 7263.48 Contratos suscritos Empresas receptoras
3 44 14 9 28 58 59 55 17 3 7 297
3 33 10 8 14 30 45 28 14 2 6 193
II.2.1.
IED en el sector comunicaciones
La privatizacin de la Compaa Peruana de Telfonos (CPT) y el ingreso de Telefnica de Espaa en 1994 result en un aumento en los servicios de telefona. Por ejemplo, el nmero de lneas telefnicas ha aumentado sostenidamente entre 1995 y 1999, de 4.7 lneas a 7 lneas telefnicas por cada 100 habitantes25. Sin embargo, luego del trmino del perodo de concurrencia limitada en agosto de 1998 y la consecuente apertura del mercado a la competencia, han ingresado otros participantes al mercado de comunicaciones peruano. La primera empresa que ingres al mercado, incluso antes de que culmine el periodo de concurrencia limitada, fue la estadounidense Bellsouth. As, Bellsouth del Per y Telefnica del Per iniciaron en 1997 una batalla por el mercado de celulares en el Per. BellSouth adquiri 59% de las acciones de Tele 2000, lo que represent una inversin de US$ 112 millones26. Posteriormente, a partir de 1998, la competencia se fue incrementando paulatinamente en los servicios de telefona fija, telefona de larga distancia, mvil,
25 26
Araoz y van Ginhoven (2001) OSIPTEL (1999) 20
banda ancha e Internet, principalmente. Con la apertura del mercado, empresas como AT&T (que ofrece la tecnologa ATM de alta velocidad y seguridad en el procesamiento de informacin) y Nextel (EE.UU.), TIM (Italia)27, Global Star (Francia), entre otras, se encuentran consolidando sus operaciones en el pas, sumndose a Telefnica y Bellsouth28. En 1998 la misma empresa, a travs de Tele 2000, se adjudic la concesin de la Banda B de telefona celular fuera de Lima, por la que pag US$ 35 MM. Tambin destaca, en ese mismo ao, la inversin realizada por el nuevo competidor Nextel del Per S.A. (el inversionista fue la estadounidense Motorola Internarional Development Corporation), que ascendi a US$ 13 MM29. En 1999, BellSouth Peru BVI Limited realiz un importante aporte, que ascendi a US$ 250 MM. Posteriormente, en 2000, la empresa de capitales de Pases Bajos STET Mobile Holding N.V.(inversionista de TIM Per), se adjudic la concesin del Servicio de Comunicaciones Personales (PCS), al ofrecer US$180 MM. La Divisin radiomvil de Telecom Italia (TIM) ingres al Per a fines de 2000. Esta empresa ha obtenido la licencia para ofrecer la tecnologa de sistemas globales para las comunicaciones mviles (Global System for Global Communications GSM), la de mayor aceptacin en el mundo.30 Adems, como se mencion anteriormente, Nextel International Peru LLC invirti cerca de US$ 43 MM en 1998 y 2000, respectivamente. Pero an existe mucho potencial de crecimiento para el mercado de telecomunicaciones, sobre todo para el mercado de celulares. Si bien en Lima Metropolitana 82% cuenta con telfono fijo, slo 11.4% cuenta con telfono celular. En provincias, el potencial es aun mayor, ya que 56% cuenta con telfono fijo y slo 3% cuenta con telfono celular.31
27
Segn cifras de CONITE, como ya se observ, gran parte de la inversin de esta empresa proviene de capitales de Pases Bajos 28 Araoz y van Ginhoven (2001) 29 Segn cifras de CONITE al 31/12/00 30 Araoz y van Ginhoven (2001) 31 Araoz y van Ginhoven (2001) Proyecto Andino de Competitividad 21
Grfico #13 Flujos de IED al sector comunicaciones, 1990-2000*

2500 US$ Millones 2000 1500 1000 500 0 1991 Fuente: Conite *Al 30/9/00 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000*
II.2.2.
IED en el sector energa
Los flujos de inversin al sector energa tienen una alta correlacin con el proceso de privatizacin de ese sector en el Per. Este proceso consisti, principalmente, en privatizar ELECTROLIMA, ELECTROPERU y las empresas regionales. ELECTROLIMA era la empresa de distribucin ms grande del Per y la segunda ms grande en trminos de generacin, siendo responsable del 57% del consumo de servicios pblicos de electricidad del pas, que comprenda la mayor parte del departamento de Lima (Lima Metropolitana y Provincia Constitucional del Callao), Huacho, Huaral y Supe por el norte y Caete por el sur. La estrategia de privatizacin consisti en la separacin de las actividades de generacin, transmisin y distribucin de electricidad, por lo que ELECTROLIMA fue dividida en 5 empresas: Empresa de Distribucin de Energa Elctrica de Lima Norte S.A. (EDELNOR), Empresa de Distribucin de Energa Elctrica de Lima Sur S.A. (EDELSUR), Empresa de Generacin Elctrica de Lima S.A. (EDEGEL), Empresa de Distribucin de Energa Elctrica de Chancay S.A. (EDE Chancay) y Empresa de Distribucin de Energa Elctrica de Caete (EDE Caete)32. En 1994 se privatiz el 60% de la composicin accionaria de EDELNOR Y EDELSUR, empresas distribuidoras de energa elctrica. Las empresas Inversiones Distrilima S.A. (consorcio formado por Endesa de Espaa, Chilectra y Enersis de Chile, Cosapi y varias empresas peruanas vinculadas al Grupo Crdito) y Ontario Quinta AVV (Notario Hydro de Canad y Chilquinta Internacional de Chile), respectivamente, se adjudicaron la buena pro para EDELNOR y EDELSUR.
32
COPRI (2000) 22
Para la primera se ofertaron US$ 176 MM, mientras que para la segunda US$ 212 MM33. En 1995, a pesar de que no figura como inversin registrada, se privatiz el 60% de la composicin accionaria de la Empresa de Generacin Elctrica de Lima (EDEGEL). El consorcio ganador fue Generandes Co. (formado por la estadounidense EP Edegel Inc, la argentina Inverandes, y las peruanas Wiese Inversiones Financieras e Inversiones Graa y Montero S.A.), que ofert US$ 424.4 MM en efectivo, ms US$ 100 MM en papeles de deuda externa34. ELECTROPERU era la empresa estatal que tena a cargo la generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de electricidad en todo el pas. Esta empresa fue dividida en cuatro empresas generadoras: EGENOR (a base de dos centrales hidroelctricas y tres trmicas), Cahua (a base de una hidroelctrica que lleva el mismo nombre), ETEVENSA (a base de la Central trmica de Ventanilla) y la Empresa Elctrica de Piura (EEPSA, a base de las plantas de generacin trmica de PETROPERU en la zona de Talara). En 1996, destaca el ya mencionado caso de la privatizacin de EGENOR, donde Inversiones Dominion Peru ofert US$ 228 MM 35. Ese mismo ao, como se explic en la seccin anterior, se privatiz el 60% de la composicin accionaria de la Empresa Elctrica de Piura (EEPSA), cuyo adjudicador fue Compaa Elctrica Cabo Blanco, que ofert la capitalizacin de US$40 MM y la compra de acciones por US$ 20 MM. Se privatizaron tambin diez empresas regionales. La principal privatizacin de empresas regionales fue en 1997, ao en el que se privatiz el 92.8% de las acciones del Estado en Electro Sur Medio36. El Consorcio HICA (donde la argentina IATE S.A. tiene 50% de participacin accionaria) fue el ganador, y ofert US$ 51 MM37.
33 34
COPRI (2000) Idem. Parte de este importe se encontrara registrado en 1997 en CONITE, donde el inversionista es E.P. EDEGEL INC y aport US$ 175 MM, segn cifras de CONITE a diciembre de 2000. 35 Idem. 36 Idem. 37 Idem. Proyecto Andino de Competitividad 23
Grfico #14 Flujos de IED al sector energa, 1990 - 2000*

600 US$ Millones 500 400 300 200 100 0 1991 Fuente: Conite *Al 30/9/00 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000*
II.2.3.
IED en el sector manufacturero

IED
La gran mayora de los flujos de
hacia la industria manufacturera no primaria
han sido dirigidos al subsector bienes de consumo (71%), seguidos por el subsector bienes intermedios (27%), mientras que el flujo acumulado de inversin para bienes de capital ha sido insignificante (2%). La IED se ha concentrado principalmente en sectores tradicionales e industrias de bienes no duraderos. Incluso, la IED de subsectores de alta tecnologa como los bienes de consumo duradero o de capital ha sido negativa. As, algunos ejemplos son las industrias farmacutica, donde 16 laboratorios extranjeros dejaron de producir en el pas y se dedicaron a importar productos terminados de Colombia y Brasil; y la automotriz, fundamentalmente productoras de automviles y bienes de capital, que paralizaron su produccin ante la prdida de beneficios y protecciones que le permitan ensamblar en el mercado nacional38. La inversin extranjera en industria, como se observar ms adelante, se ha dado, principalmente, bajo la modalidad de compra o adquisicin, parcial o total, de empresas nacionales existentes. En ese sentido, la
IED
no ha supuesto un gran aumento en el stock
de capital de la industria, pero ha conllevado a esfuerzos de reestructuracin y modernizacin productiva. Son pocos los casos de empresas que hayan construido plantas, siendo los principales el de la chilena Lucchetti (fideos), la argentina Arcor (caramelos), la italiana Parmalat y New Zealand Dairy Board, de Nueva Zelandia
38
Informacin detallada sobre estos dos casos se encuentra en Araoz et al (2001) 24
(lcteos), Pavco (plsticos), perteneciente al grupo Amanco y BICC Cables (fibra ptica), de capitales panameos39, entre otras empresas.
Grfico #15 Stock de IED del sector manufacturero no primario, 1991 - 2000*
Bienes intermedios 27% Bienes de consumo 71%
Bienes de capital 2%
En el proceso de privatizacin de las unidades productivas del Estado en el sector manufacturero, la IED ha jugado un rol minoritario, mientras que los capitalistas nacionales han sido los principales adquirientes. A 1997, aproximadamente un 70% de los activos en propiedad del estado en las industrias manufactureras fue adquirido por inversionistas nacionales40. La
IED
en el sector manufacturero corresponde,
principalmente, a reinversiones de los inversionistas ya existentes y la adquisicin de activos de empresas de capitales nacionales que tenan una posicin slida en el mercado. Por ejemplo, Nestl Per invirti US$16 millones entre 1996 y 1998 para modernizar sus plantas, posteriormente Nestl compra la fabrica de helados Donofrio. Es sobre todo en alimentos y bebidas donde las compaas extrajeras utilizaron las adquisiciones como estrategia para obtener el control de las compaas locales. As, Inchcape Overseas Ltd. (RU), adquiri Embotelladora Latinoamericana, Unilever (RU/Pases Bajos) adquiri Industrias Pacocha, y Coca Cola (EE.UU) adquiri la compaa productora de una bebida nacional de gran aceptacin local, Inca Kola. Uno de los procesos desencadenados como consecuencia de las reformas en el sector industrial es la concentracin de la produccin va la fusin o absorcin de empresas. Adems, mediante la adquisicin de empresas competidoras, en algunos casos, se ha incrementado la concentracin del control de la oferta del mercado. La
39 40
Abugatts (1999) Abugatts (1999) 25
concentracin de la produccin se ha visto incrementada adems por la salida del mercado de muchas empresas. Este proceso se acelera a partir de 1993 impulsado por la legislacin que facilita las fusiones y por el incremento de la competencia en el mercado. Segn Araoz41, no existen resultados concluyentes sobre los niveles de concentracin en los mercados, ya que stos han sido afectados de manera distinta. Algunos ejemplos de concentracin en mercados son la formacin del Consorcio Alicorp S.A. (resultado de la fusin del Consorcio Fabril Pacfico, Nicolini Hermanos y Molinera del Per), la absorcin de Costa Per por Molino Italia Per, etc. La presencia de Unilever N.V. gener, en un primer momento, una reduccin en los niveles de concentracin de mercado de helados a travs de la creacin de Bresler Per, empresa que en setiembre de 1996 incursion en dicho mercado compitiendo con Nestl (propietaria de Donofrio)42.
41 42
Araoz, et. al. (2001) Ver Araoz, et. al. (2001) 26
Cuadro #4
Flujos de IED al Sector Manufacturero (US$ MM) Manufactura Primaria No primaria
- Consumo - Intermedios - Capital
1991 1.2 14.0

4.4 8.9 0.7
1992 0.0 9.8

14.0 -3.8 -0.4
1993 1.0 49.9

22.5 27.4 0.0
1994 0.5 52.1

15.1 34.6 2.4
1995 1.4 138.6

109.0 27.9 1.8
1996 149.6 178.4

142.2 39.6 -3.3
1997 11.9 198.4

171.3 24.3 2.8
1998 0.4 116.8

80.2 34.6 1.9
1999 0.2 75.8

33.4 34.1 8.4
2000* 6.3 23.9

16.5 5.4 2.0
Total Manufactura *Al 30/09/00
15.2
9.8
50.9
52.5
140.0
328.0
210.3
117.2
76.1
30.2
27
Los flujos de
IED
destinados al sector manufacturero no primario han registrado
tasas de crecimiento positivas hasta 1997, ao en el que el flujo de IED fue de US$ 198.4 millones. A partir de 1998, el ritmo de crecimiento de los flujos de inversin se desaceleraron. Este resultado se debe a la abrupta disminucin registrada en el subsector bienes de consumo, cuyo flujo de IED cay en 53% de 1997 a 1998. Esta cada se debera a reducciones en los flujos de
IED
en los subsectores de elaboracin de cacao, chocolate
y productos de confitera, as como la elaboracin de bebidas no alcohlicas y produccin de aguas minerales. En el primer caso Nestl adquiri la peruana D'onofrio por un valor de US$ 70 millones en 1997. Tambin destaca la inversin de la argentina Arcor, que invirti cerca de US$ 10 millones en la instalacin de una planta de produccin de caramelos. En el caso de las bebidas no alcohlicas y produccin de aguas minerales, destaca la compra de Embotelladora Latinoamericana S.A. (Coca Cola) por parte de la britnica Inchscape Overseas, aunque luego pasa a manos de la norteamericana Coca Cola Corp.. Tambin se produjo la compra de la fabricante de ron Cartavio por parte de Selpro Co (Reino Unido) y Destilera Peruana por parte de capitales ingleses.43 Al parecer, ha sido el perodo previo a 1998 el del boom de inversin en el sector, las inversiones posteriores ms parecen ser proceso de reposicin de activos. En parte, esto puede correlacionarse con la recesin que atraviesa el Per desde esa fecha, pero tambin existen otros factores que analizaremos a continuacin. La prdida de dinamismo hacia el sector industrial que se refleja en las cifras de
IED
registrada se puede explicar por los siguientes motivos: En primer lugar, las crisis
asitica y rusa (que provocaron una retraccin de los flujos de inversin hacia los pases emergentes), que sumadas al Fenmeno Climtico de El Nio provocaron una gran recesin en la economa peruana. Segundo, a escala internacional surgi un desplazamiento de las inversiones hacia el sector tecnolgico, lo que provoc una prdida de atractivo para las inversiones en el sector industrial. En tercer lugar, el agotamiento las privatizaciones en el sector (en general, se observ falta de decisin poltica para continuar con el proceso de privatizaciones y concesiones), que constituyeron uno de los factores del dinamismo observado hasta 199744; y, por ltimo, la falta de polticas orientadas a desarrollar ventajas competitivas en el sector industrial para incentivar la inversin en el mismo.
43 44
Otero (2000). Abugatts tambin atribuye este efecto a la prdida de dinamismo de los flujos de inversin analizados. 28
Sin embargo, a pesar de la limitada entrada de capitales a este sector, sobre todo desde 1998, la inversin realizada en manufactura durante la dcada ha sido positiva en varios aspectos, por ejemplo, ha permitido la introduccin de nuevas tecnologas de produccin, lo que aunado a la racionalizacin de personal y las nuevas tcnicas de gestin y organizacin introducidas en el sector han resultado en un significativo incremento de la productividad laboral en la industria45.
II.2.4.
IED en el sector financiero
El flujo de IED hacia el sector financiero ha sido relativamente estable, con la excepcin del ao 2000. En 1995 destaca la privatizacin del 60% de la participacin accionaria del Banco Continental, las que fueron adquiridas por el consorcio formado por el Banco Bilbao Vizcaya (Espaa) y cuatro empresas peruanas, del Grupo Brescia. El monto ofrecido ascendi a US$ 195 MM en efectivo ms US$ 60 MM en valor nominal de ttulos de deuda externa. En 1999, destaca la inversin realizada por Holbah II Limited (Grupo Santander Central Hispano), que ascendi a US$ 138 MM.
Grfico #16 Flujos de IED al sector finanzas, 1990 - 2000*
500 US$ Millones 400 300 200 100 0 1991 Fuente: Conite *Al 30/9/00 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000*
45
Abugatts (1999), Casas y Araoz (1998) y Otero (2000) analizan este tema a profundidad. 29
El sector financiero en el Per es relativamente poco sofisticado en comparacin con los pases desarrollados, en donde la securitizacin de la deuda y el empleo de derivados financieros anticipados reducen continuamente el costo de capital. Sin embargo, el Per resulta un lugar atractivo para la expansin de la banca internacional, al ser una plaza abierta sin restricciones al movimiento de capitales y con un sistema de supervisin y regulacin financiera que sigue las normas de Basilea. La banca extranjera ha contribuido a la modernizacin del sector induciendo a los banqueros locales a buscar socios estratgicos para mejorar su competitividad en un marco global. Si bien an le falta lograr un grado mayor de profundizacin financiera y todava posee spreads altos, la liberalizacin del sistema financiero en los noventa ha sido muy bien evaluada y usada como ejemplo de liberalizacin entre los pases de APEC46, siendo ste un factor de atraccin de la IED a este sector a travs de procesos de privatizacin o la instalacin de nuevos bancos y agencias. As, un tercio del valor neto de la banca comercial est ahora en manos de inversionistas extranjeros47. II.3. RESUMEN La IED proviene, principalmente, de tres pases: EE.UU., Reino Unido y Espaa. A inicios de la dcada pasada, EE.UU. representaba casi la mitad del stock de IED, mientras que Panam y Reino Unido eran la segunda y tercera fuente ms importantes, aunque con participaciones mucho menores dentro del stock (11% y 8% respectivamente). A finales de la dcada, la situacin cambi notablemente. Si bien EE.UU. sigue siendo una importante fuente de IED, no es la ms importante, ya que Espaa lo ha superado, con 25% del stock. EE.UU. y Reino Unido tienen ahora participaciones similares dentro del stock (19%). As, ahora se tiene una distribucin ms homognea. En cuanto al destino de las mencionadas inversiones, la figura tambin ha variado notablemente. Mientras que en 1990 la minera y la industria eran los principales sectores de destino (juntos recogan el 66% del stock) seguidos por el sector comercio; a fines de la dcada el sector comunicaciones ha pasado a ser el principal destinatario de las inversiones, con 27% del stock. Si bien minera e industria siguen
46 47
APEC (1998) Ibid. 30
siendo importantes receptores de IED (con 17% y 15% del stock respectivamente), han entrado a tallar los sectores finanzas y energa. Las inversiones ms importantes provienen de privatizaciones realizadas. As, en comunicaciones destaca la privatizacin de CPT y ENTEL, que fue adquirida por capitales espaoles en 1994. En energa resaltan las privatizaciones de varias generadoras y distribuidoras de energa, como Edelnor, Edelsur, Edegel y Electroper, las que dieron lugar a importantes flujos de capitales. En finanzas, destaca la privatizacin del Banco Continental, realizada en 1995 y adquirida por capitales espaoles. En manufactura, en cambio, la situacin ha sido algo distinta: la privatizacin ha jugado un rol minoritario. La inversin se ha dado, principalmente, bajo la modalidad de compra o adquisicin, parcial o total, de empresas nacionales existentes. Algunos ejemplos constituyen la compra de embotelladora Latinoamericana S.A. por la britnica Inchcape Overseas, o la compra de la heladera Dnofrio por Nestl.
31
ANLISIS DE LOS RESULTADOS DE LA INFORMACIN RECOPILADA
Los resultados que aqu presentados se basan en una encuesta preparada inicialmente, por el equipo de CID de la Universidad de Harvard, bajo la metodologa de anlisis de Shatz y discutida entre todos los investigadores del proyecto de los cinco pases andinos. Esta encuesta se realiz durante los meses de noviembre de 2000 a febrero de 2001, a empresas con una importante proporcin de capital extranjero o vnculos de propiedad muy claros. Es importante mencionar que la encuesta ha sido recopilada dentro de un contexto de inestabilidad poltica, que hizo difcil obtener informacin, pues las empresas estaban renuentes a otorgar entrevistas o contestar la encuesta. Adicionalmente, se ha tratado de controlar el sesgo en las respuestas de los inversionistas como producto de la situacin de crisis que ha atravesado el pas durante los ltimos meses, por lo que se solicit a los encuestados que traten de hacer su evaluacin lo ms objetiva posible, incorporando no slo su observacin coyuntural, sino su apreciacin del fenmeno de atraccin de la inversin durante la dcada de los noventa en su conjunto. Por otro lado, cabe mencionar que se han realizado algunos cambios a la encuesta piloto enviada por y discutida con el equipo del CID de la Universidad de Harvard. Esto fue consecuencia de la aplicacin de una encuesta piloto a un nmero limitado de empresas a travs de entrevistas directas con sus funcionarios claves, sus sugerencias de simplificacin para evitar la duplicacin de algunas preguntas, fueron incorporadas, as como la clarificacin de los objetivos de las mismas. Por lo mismo, la encuesta original fue recortada con el propsito de ser aligerada, pero manteniendo sus propiedades iniciales48. Es decir, si bien la encuesta es ms corta en extensin, sigue captando la misma cantidad de informacin que captaba la encuesta original, de modo que los resultados obtenidos podrn ser comparados con los de los dems pases andinos. En segundo lugar, se incluy una pregunta adicional a la escala de calificacin inicialmente propuesta.. Esta ltima slo consideraba tres posibles respuestas: 3 para lo que significaba igual o mejor que en otros pases, 2 para algo peor que en otros pases y 1 para mucho peor, al punto que desincentiva la inversin. Se ha incluido una cuarta
48
Ver Anexo 1, donde se encuentra la encuesta final. 32
evaluacin dnde se distingue entre igual (3) y mejor que en otros pases (4). La razn del cambio es que en la escala anterior no haba diferenciacin entre igualdad y mejora de condiciones; y, en ese sentido, es importante conocer en qu caso el Per se encuentra mejor en trminos relativos y en qu casos se encuentra igual. En tercer lugar, con respecto a las comparaciones con pases de la regin, se procur especificar ms la pregunta, primero se consider todo el rea sudamericana, luego se limit el rango de pases a los andinos y a Chile, para finalmente centrar las preguntas en la comparacin con los pases andinos. En las entrevistas piloto, los entrevistados sealaron que una comparacin tan abierta les daba demasiadas posibilidades, lo que hacia inciertas las preguntas y probablemente las respuestas fueran poco precisas y no comparables, as que se opt por concentrarnos en los pases andinos los cuales forman parte del estudio mayor del proyecto PAC. En cuarto lugar, en algunas preguntas de la encuesta se trataba de indagar si el inversionista haba sentido alguna mejora en determinadas variables durante los ltimos aos, pregunta abierta que les generaba otra vez confusin, ya que no saban qu cantidad de aos considerar; en ese sentido, se concret el tiempo a un ao. Los resultados que se analizan en esta seccin corresponden a 41 empresas que respondieron la encuesta sobre inversin extranjera directa, la cual fue repartida a una muestra de 165 empresas49. stas fueron respondidas por los respectivos gerentes generales, o, en su defecto, por los gerentes de otras reas como Finanzas o Relaciones Institucionales. En algunos casos, las encuestas fueron respondidas por partes, cada una llenada por el respectivo responsable. Cabe mencionar que inicialmente se plante realizar la encuesta solamente al sector manufacturero exportador, pero dadas las dificultades que se enfrent para obtener respuesta de la mayora de empresas de este sector, la muestra tuvo que ampliarse hacia otros sectores no primarios, incluyendo a algunos servicios pblicos, Pero de todas maneras, se exceptu a los sectores primarios como minera y pesca. En ese sentido, la muestra empleada en el presente estudio refleja el objetivo de captar inversin extranjera directa en los sectores no primarios, pero con nfasis en el sector manufacturero no primario.
49
La lista de empresas que respondieron la encuesta se encuentra en el Anexo 2. 33
El anlisis de la encuesta se divide en dos partes: la primera contiene las principales caractersticas de la muestra y la segunda los resultados obtenidos de la misma. La primera seccin contiene cuatro partes: composicin sectorial de la muestra, participacin accionaria, mercado de destino de las ventas y participacin de mercado del producto principal. La segunda seccin se divide en nueve partes: Costos de transporte, decisin de localizacin de inversiones, caractersticas de los recursos humanos en el pas, rgimen fiscal general e incentivos especiales, institucionalidad, seguridad y sanidad, servicios de energa y telecomunicaciones, marco regulatorio y, finalmente, influencia del idioma y facilidad para comunicarse. De haber algunos casos en los cuales ms de la tercera parte de los encuestados se ubica en los extremos, es decir califica al pas como muy atractivo o como nada atractivo segn ciertos criterios, stos son sealados de manera resumida al inicio de cada parte bajo la denominacin de fortalezas o debilidades, segn sea el caso. III.1. CARACTERSTICAS DE LA MUESTRA El objetivo del presente estudio, como se mencion anteriormente, consiste en detectar cules son los principales problemas que impiden al pas captar inversiones que generen encadenamientos productivos y mayor valor agregado, as como divisas va la exportacin, con nfasis en el sector manufacturero no primario, a fin de sugerir polticas para la solucin de los mismos y lograr un consecuente impacto positivo en los flujos de inversin destinados hacia los sectores no primarios. En ese sentido, se ha construido una muestra de empresas que sea consistente con ese objetivo, a fin de captar las percepciones de los empresarios de dichos sectores, en particular, de inversionistas extranjeros. Por ello, se ha procurado concentrar esfuerzos en captar informacin proveniente de empresas representativas de cada sector, que tengan participaciones significativas dentro de sus respectivos mercados y que sus estrategias de desarrollo obedezcan a criterios de comportamiento en un entorno globalizado, a fin de captar qu aspectos limitan al pas para atraer ese tipo de empresas.
Composicin sectorial de la muestra 47% de las empresas pertenecen a la rama industrial. Sin embargo, cabe mencionar que algunas de ellas importan los bienes de plantas ubicadas en otros pases
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para comercializarlos en el pas, o, en su defecto, slo producen en el pas algunas partes del proceso de produccin, o algunas lneas de productos. Como ya se mencion anteriormente, la composicin tiene nfasis en el sector industrial, pero capta otros ocho sectores no primarios. El sector hidrocarburos (Refinacin y comercializacin) es el segundo en importancia despus del industrial (representa 13% de la muestra).
Grfico #17 Sector o actividad econmica principal
Turistico 5% Financiero 7% Transporte 5% Farmacutico 7% Comercial 7% Telecomunicacio nes 7% Agricola 2% Hidrucarburos 13%
Industrial 47%
Fuente: Encuesta de IED Elaboracin: Propia
Composicin accionaria Las empresas son bsicamente extranjeras, ya que el porcentaje promedio de participacin accionaria extranjera es de 91%. Esto denota, en la mayora de casos, la escasez de asociaciones o joint ventures entre inversionistas extranjeros y locales50.
Grfico #18 Porcentaje promedio de las participaciones accionarias

9% Porcentaje total de capital extranjero
50
Con respecto a la participacin mayoritariamente extranjera dentro de las empresas, cabe destacar que Porcentaje del capital si bien CONITE no cuenta con informacin especfica del promedio de accionariado extranjero de las peruano empresas que registran sus inversiones, funcionarios de esta institucin a los que entrevistamos sealaron 91% que, durante los ltimos aos, ste ha sido mayoritariamente extranjero. En ese sentido, los resultados obtenidos de la encuesta no distaran significativamente de la realidad. Proyecto Andino de Competitividad
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En un anlisis realizado por Abugatts51 para el periodo 1990-1998, orientado hacia la inversin extranjera en el sector industrial exclusivamente, se determin que la IED en el sector industrial est orientada bsicamente a la compra o adquisicin de participacin en el capital de empresas nacionales existentes y a la capitalizacin de empresas extranjeras que ya se encontraban operando en el pas con una participacin significativa en la produccin total del sector. Uno de los canales para estas adquisiciones constituy la privatizacin de empresas industriales estatales que demand un nivel de inversin extranjera de aproximadamente US$ 211 millones, sin considerar la privatizacin de las empresas refinadoras de hidrocarburos52. En todo caso, de las entrevistas realizadas a varias empresas que participaron en la muestra, se obtuvo que la tendencia general consiste en comprar mercado y concentrarse, a fin de generar economas de escala. Tanto es as, que algunos entrevistados sealaron que algunas empresas extranjeras tratan de compran a la empresa local que es su competencia, para concentrar el mercado, llegando inclusive a cerrar la planta recin adquirida y abastecer el mercado desde una de sus plantas ubicada en el propio Per o en otros lugares de la regin.
Mercado de destino de las ventas Bsicamente, la orientacin de las empresas transnacionales ubicadas en el Per, que no estn basadas en recursos naturales, est dirigida al mercado local. 77% de las empresas encuestadas destinan su produccin al mercado peruano, mientras que slo 23% se dedica a exportar. De este grupo, 75% destina su produccin a otros pases en
51 52
Abugatts (1999). dem. 36
Amrica Latina, mientras que 19% lo hace a otras regiones y 6% al pas de origen del inversionista.
Grfico #19 Destino de ventas

23% Mercado nacional Mercados extranjeros 77%
Grfico #20 Destino de exportaciones

19% 6%
pas de origen del inversionista otros pases en A.L. Otras regiones 75%
Como se observar ms adelante en los resultados obtenidos por la encuesta, la gran mayora de empresas, sobretodo las del sector industrial, manifiestan que enfrentan incluso desincentivos para producir para exportacin, bsicamente por altos costos. Por ejemplo, Gonzlez Vigil53 sostiene que uno de los principales desincentivos a la produccin manufacturera exportadora en el Per es la poltica arancelaria, en particular su estructura y nivel comparada con la de los dems pases andinos. Esta poltica desfavorece directamente la produccin local de bienes que requieren insumos importados, pues los niveles arancelarios de los insumos, aunados a otros costos hace ms barato producir estos bienes en otros pases andinos, con aranceles ms bajos (inclusive cero) en sus insumos, incentivando la localizacin en pases vecinos y desde all exportar a Per. Incluso, existen algunos ejemplos de desinversin en ciertas industrias que antes producan localmente y que se reubicaron en pases vecinos para abastecer a Per desde all, tales son los casos de la industria farmacutica y del sector automotor. En consecuencia, son comprensibles los resultados obtenidos por la encuesta en este tema.
Participacin de mercado del producto principal En general, las empresas que han llegado a invertir al Per tienen una participacin de mercado ya consolidada en su pas de origen. Esta es de 48% en promedio. Del mismo modo, en el mercado nacional dichas empresas tambin cuentan con una participacin significativa, de 41% en promedio. En el principal mercado de destino de las exportaciones sucede algo similar, de lo que se deduce que las empresas
53
Araoz, et. al. (2001) 37
que llegan al Per se encuentran ya consolidadas en un mercado ampliado, regional o incluso mundial en algunos casos. Esto confirma lo mencionado al inicio de este informe, que las empresas encuestadas son, en promedio, transnacionales importantes que se desenvuelven en los mercados de acuerdo a criterios de eficiencia, justamente el tipo de empresa que se pretende atraer en el pas, las que poseen know how gerencial y tecnologas nuevas.
Grfico #21 Participacin de mercado del producto principal
0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 En el mercado nacional En el mercado del pais de origen del inversionista En el principal mercado de destino de las exportaciones 41% 48% 34%
En cuanto a la evolucin de la participacin de mercado en el mercado nacional, se observa que, durante los ltimos tres aos, 54% de las empresas encuestadas ha aumentado su participacin, mientras que 24% afirma que ha disminuido. En cuanto al mercado del pas de origen del inversionista, 17% afirma que ha aumentado su participacin, mientras que 12% afirma que ha disminuido. En cuanto al principal mercado de destino de las exportaciones, 29% afirma que ha aumentado y 7% afirma que ha disminuido. Es importante precisar, sin embargo, que ha resultado muy complicado responder estas preguntas para las empresas que distribuyen su produccin internacional segn lneas de productos, ya que son varios los productos principales y no todos se producen en los mismos pases. Estas abastecen mercados desde determinados pases segn el producto. Ello, en consecuencia, tambin afecta los destinos de las exportaciones. Por ejemplo, las empresas encuestadas del rubro de alimentos y bebidas, normalmente definen su mercado como regional y establecen lneas de productos donde tienen menores costos o ventaja absoluta en los respectivos pases, sea por haber adquirido recientemente una planta de ltima tecnologa o por poseer el recurso natural o humano para hacerlo, y as establecen los intercambios comerciales entre pases vecinos.
38
III.2. PRINCIPALES RESULTADOS OBTENIDOS DE LA ENCUESTA54 Costos de transporte Debilidad: Aduanas, trmites de comercio exterior y otras regulaciones
En comparacin con los pases desarrollados, los costos de transporte en el Per son poco atractivos. Es ms, el porcentaje de empresas que califican los costos de transporte como un factor que desincentiva la inversin no es despreciable. Los casos ms dramticos los constituyen la operacin de puertos y el mercado de transporte por tierra, en los que 63% y 62% los calific como poco atractivos en relacin con pases desarrollados.
Grfico #22 Costos de transporte en relacin con pases desarrollados (% )
70 60 50 40 30 20 10 0
Aduanas, trmites Operacin de puertos Infraestructura caminos Mercado local transporte por tierra 17 11 9 14 6 6 31 49 35 26 18 15 6 10 0 Mercado local transporte por mar 12 0 Mercado local transporte areo 3 Seguridad en el transporte 32 26 63 62 48 41 42 45
40 31
Nada atractivo
Poco atractivo
Atractivo
Muy atractivo
Asimismo, los trmites aduaneros, la infraestructura de caminos y la seguridad en el transporte constituyen los aspectos que ms desincentivan al inversionista, ya que 31%, 26% y 26% respectivamente, los califica como nada atractivos, al punto que desalientan la inversin. Al respecto, Guasch55 sostiene que los 73,000 km de redes viales existentes en el Per figuran como unos de los peores de la regin, en trminos de densidad y calidad. La densidad vial peruana, de 6.7 km de pistas asfaltadas por cada 1000 km2 de rea es extremadamente baja, slo constituye un tercio de la densidad que registran sus vecinos, como Chile (17.1) y Brasil (17.3).
54
El anlisis de la presente seccin se basa, principalmente, en la informacin recopilada por la encuesta. Cabe mencionar, sin embargo, que en algunas preguntas el total de respuestas no alcanza el 100%, debido a que no todas las empresas han respondido la totalidad de las preguntas (algunas observaciones no estn disponibles), este problema se puede repetir en algunas de los cuadros que siguen. 55 Guasch (1999). Proyecto Andino de Competitividad 39
Con respecto a los servicios aduaneros y portuarios, se puede afirmar que pese a la modernizacin del sistema de aduanas a principios de los noventa, que efectivamente redujo costos de transaccin de manera eficiente y que inclusive era usado como ejemplo en el mbito latinoamericano, los servicios aduaneros an tienen mucho trecho que recorrer, en especial para lograr mayor eficiencia en el combate al contrabando y otras instancias de corrupcin, y en la facilitacin de los negocios legales usuales. Por otro lado, cabe mencionar que no existe un marco legal claro en el sector portuario, ya que aun no existe una Ley General de Puertos (la que est en proceso de elaboracin en el Congreso de la Repblica) que establezca las reas portuarias y delimite las funciones y atribuciones de las diversas autoridades pblicas del sector. En ese sentido, uno de los problemas que afecta a los inversionistas y comerciantes es la duplicidad de cobros para el caso de ciertos servicios o la realizacin de cobros sin ningn sustento tcnico. En ese sentido, hace algunos meses la Cmara de Comercio de Lima viene trabajando conjuntamente con la Superintendencia Nacional de Aduanas y la Asociacin de Agentes Martimos con el fin de eliminar los sobrecostos y sobretiempos aduaneros y portuarios. Como consecuencia de las reuniones que se ha venido sosteniendo, Aduanas ha eliminado, desde marzo de 2001, las tasas de servicio de despacho aduanero, servicio extraordinario (horas extras), servicio de reclamacin y devolucin y por clasificacin arancelaria de mercancas. Tambin se ha reducido el costo de los precintos56. Del mismo modo, la Asociacin Peruana de Agentes Martimos ha determinado qu tipo de cobros por servicios debera dejar de hacerse por falta de sustento tcnico y que tipo de cobros es tcnicamente correcto. Entre los cobros que no resultaron tener sustento tcnico figuran el visto bueno (bill of lading), la venta de bill of lading, control de precintos de contenedores, cobro de multa por diferencias de peso en el manifiesto de carga, y cobro por autoliquidacin de expediente57. En resumen, existe conciencia sobre problema y se vienen tomando algunas medidas especficas para solucionarlo. Por otro lado, el funcionamiento de los puertos es ineficiente. En cuanto al manejo de carga, por ejemplo, en promedio 50% de la carga mundial es movilizada en contenedores, mientras que en Per slo 30% de la carga se transporta en esas
56 57
Esto fue comunicado al pblico a travs del diario oficial EL Peruano, el da 26 de febrero de 2001. Esto se comunic al pblico a travs del reparto de una circular (APAM-P-3224-2001) a todos sus asociados el da 23 de enero de 2001. Proyecto Andino de Competitividad 40
condiciones58. En algunos casos, incluso, el Per aparenta ser comparativamente eficiente, cuando en realidad no lo es tanto. Una muestra de ello es la composicin de los costos de algunos servicios portuarios peruanos en relacin con la estructura de un pas vecino como Chile. Si bien los costos de servicios portuarios de carga de contenedores peruanos a las naves son menores que en Chile -US $12,567 vs. US$ 20,518-, la composicin de los costos chilenos es ms tcnica, ya que 57% de los mismos corresponde a gastos de puertos, mientras que para el caso peruano slo 22% del costo corresponde a ese rubro. 34% del costo peruano corresponde a gastos en autoridades, mientras que slo 15% del costo se traslada a ese rubro en el caso chileno. Adicionalmente, los indicadores muestran bajo rendimiento en los puertos peruanos. En el Callao el tiempo de demora en el muelle (tiempo de rotacin) es de 29 horas, cuando puertos como el de Buenos Aires, Singapur, Nagoya o Seattle registran aproximadamente 20 horas. Los dems puertos peruanos registran aun mayores tiempos de rotacin. Por otro lado, la tasa de ocupabilidad del puerto del Callao es de 38%, bastante inferior al ptimo, de 60%59. Adems, el tiempo efectivo de trabajo de carga y descarga representa alrededor de 83% del tiempo total que permanece el buque estacionado en el muelle. El tiempo restante es tiempo de espera, producto de la lentitud de la carga de la mercadera y en los servicios a la nave.60 El mercado local de transporte areo es ms atractivo en trminos relativos, ya que 45% lo calific como atractivo, mientras 42% lo hizo como poco atractivo. Slo en ese rubro es mayor el porcentaje que lo califica como atractivo que el que lo hace como poco atractivo. Segn el Global Competitiveness Report 2000 (GCR) el Per se encuentra mal comparativamente en los criterios relacionados con la infraestructura referidos en el cuadro siguiente, ya que ocupa los ltimos lugares del ranking, con la excepcin de la calidad y el mantenimiento de las carreteras, criterio en el que se encuentra bastante mejor (puesto 29). En este ltimo caso, el resultado que se refiere a carreteras sorprende, y puede explicarse por la expansin de carreteras y sus servicios durante la ltima dcada, cuyo avance se frustr con la paralizacin del proceso de concesiones desde 1998.
58 59
Fuente: Empresa Nacional de Puertos (ENAPU) Fuente: Empresa Nacional de Puertos (ENAPU). 60 Idem. Proyecto Andino de Competitividad 41
Cuadro #5
Infraestructura vial, portuaria y area segn el GCR Criterio Infraestructura general Calidad de las carreteras Transporte areo Puertos eficientes
Fuente: Global Competitiveness Report 2000
Puesto 48 29 55 47
En el siguiente cuadro, construido sobre la base de informacin del Banco Mundial, se resumen algunos indicadores de transporte, tanto vial como ferroviario y areo. Para el caso vial se han utilizado dos indicadores, el porcentaje de pistas pavimentadas y el ndice normalizado de pistas61. En el caso del primer indicador, Per supera a sus vecinos Brasil y Colombia, que tienen 9.3% y 12% del total de sus carreteras asfaltadas, respectivamente. Sin embargo, al compararse con Venezuela o Mxico, Per se encuentra mal en trminos relativos. Si se considera el segundo indicador, si bien la red vial peruana resulta ligeramente mejor que la colombiana, el resultado absoluto es sorprendente, pues dista significativamente de tener un nivel ptimo de estado de la red vial (es decir, del valor de 100). Adems, Per se encuentra, de acuerdo al mismo indicador, en peor situacin que la de los dems pases, sin incluir Colombia.
Este ltimo compara la longitud total de pistas pavimentadas con la que debera existir en ese pas, dada la poblacin, la densidad poblacional, ingreso pero-cpita y otras variables. El ideal debera ser 100, mientras que si est por debajo significa que el stock de pistas pavimentadas es deficitario de acuerdo al nivel de desarrollo del mencionado pas. Proyecto Andino de Competitividad 42
61
Cuadro #6 Indicadores de infraestructura de transporte, 1998 Pas

Pistas
Red Vial
Indice
Red Ferroviaria
Aerocomercial
Salidas areas miles Pasajeros llevados miles Carga area MM ton/km
pavimentadas %
Pasajeros / Bienes kilmetro por transportados normalizado de PPP US$ MM de ton/km US$ MM pistas PBI de PBI
Chile Brasil Colombia Venezuela Per Mxico
13.8 9.3 12.0 33.6 12.9 29.7
57 127 42 136 43 102
6,398 n.d. 62.0 0.0 1,432.0 2,580.0
7,959.0 31,663.0 1,945.0 354.0 4,757.0 62,102.0
119 610 235 67 45 292
5,150 28,091 9,290 3,737 2,775 17,717
1,308 1,714 801 63 9 278
Fuente: Banco Mundial, http://www.worldbank.org/data/databytopic/databytopic.html#INFRASTRUCTURE
La situacin de la red vial nacional es preocupante. Menos de la mitad de la red vial nacional est en buenas condiciones de transitabilidad (13% es asfaltado y 24% es afirmado, y de la va asfaltada, slo 78% se encuentra en buen estado)62. Pasar de una carretera afirmada a una asfaltada en la costa puede significar un ahorro en costos de transporte de 30%. Sin embargo, los costos de hacerlo son elevados: rehabilitar carreteras en la sierra cuesta entre US$ 300 y US$ 400 mil por Km., casi tres veces el costo de rehabilitacin de la costa63. Este costo resulta aun ms elevado considerando los pocos ingresos que se reciben del peaje. La tarifa de peaje adecuada para mantener el estado de la red vial nacional es de US$ 1.4 por cada 100 Km., pero el promedio cobrado actualmente asciende a US$ 0.7.64 Para el caso de la red ferroviaria, los indicadores que utiliza el Banco Mundial son dos: pasajeros transportados y bienes transportados65. En ambos casos, Per se encuentra relativamente bajo, slo se encuentra comparativamente mejor que su vecino Colombia para ambas variables. En cuanto al transporte areo, las salidas areas estn muy por debajo del promedio de los dems pases. Las escasas salidas areas derivan en una menor cantidad de pasajeros y carga transportados. Para el caso de transporte de carga, sin embargo, la
62 63
Fuente: Ministerio de Transportes y Comunicaciones dem 64 Fuente: APOYO Consultora 65 El primero es el nmero de pasajeros transportados por Km. viajado, por milln de dlares de PBI medido en trminos de paridad de poder de compra; mientras que el segundo es el tonelaje de bienes transportados por Km. viajado, por cada milln de dlares de PBI medido en trminos de paridad en el poder de compra. Proyecto Andino de Competitividad 43
brecha entre Per y los dems pases se ve dramticamente incrementada. Mientras Chile transporta 1,714 MM de ton/Km, Per slo transporta 9 MM de ton/Km. Adems de las pocas salidas areas y el escaso levantamiento de carga, existe una alta concentracin en el aeropuerto de Lima (Aeropuerto Internacional Jorge Chvez), ya que 61% del flujo de pasajeros embarcados en vuelos nacionales e internacionales corresponden a Lima66.
Decisin de localizacin de inversin Para el caso de esta pregunta se solicit al encuestado que ordene segn importancia siete criterios a tomar en cuenta para invertir en el Per y en la regin. Los criterios fueron los siguientes: Acceso a mercados Recursos humanos Acceso a insumos claves Aranceles Acuerdos de comercio (bilaterales o multilaterales) Sistema tributario, regulaciones e incentivos Condiciones generales del pas (legalidad, seguridad, etc) Los resultados muestran que tanto para invertir en el pas como para invertir en la regin se toman en cuenta principalmente tres criterios, en el mismo orden de prioridad: acceso a mercados, condiciones generales del pas y sistema tributario, regulaciones e incentivos. Esto coincide con lo visto anteriormente sobre mercado de destino de las ventas: 77% de las empresas destinaban su produccin al mercado peruano, y justamente el criterio acceso a mercados es el predominante en las decisiones de localizacin de inversin de la muestra seleccionada. Siguiendo los criterios de UNCTAD, y de acuerdo con el resultado obtenido en esta seccin, el tipo de empresa predominante en el pas sera la buscadora de mercados, que bsicamente toma en cuenta algunas variables tales como tamao de mercado,
66
Fuente: CORPAC 44
ingreso per cpita, tasa de crecimiento del mercado, acceso a mercados regionales y globales, preferencias de los consumidores locales y estructura de mercado. Sin embargo, resulta algo curioso pensar que Per, con su escaso tamao de mercado y nivel de pobreza extrema, pueda atraer este tipo de empresas. Por ejemplo, el gasto promedio de una familia es US$ 376 al mes. Sin embargo, existe distribucin desigual de la riqueza, ya que ms de la mitad de la poblacin nacional no tiene capacidad para consumir lo bsico para sobrevivir. Adems, el mercado est bastante concentrado en la capital. Ms del 50% del PBI se ubica en la capital67. Lima contribuye con ms del 80% del impuesto a la renta, concentra el 80% de la inversin privada y el 85% de las decisiones de inversin pblica. Concentra el 75% de PBI industrial y 90% de los establecimientos comerciales68. En 1997, 41% de la poblacin total era considerada pobre, pero en 2000 este porcentaje se ha incrementado a 54%69. De las entrevistas realizadas a algunos inversionistas se obtuvo que ellos buscan captar la mayor cantidad de plazas posibles, o incrementar su participacin en todos los mercados posibles, lo que no implica necesariamente instalar su planta de produccin en este pas. Algunas de las empresas encuestadas importan la mayora de sus lneas de productos de plantas ubicadas en otros pases, y slo producen determinadas lneas en el Per. Incluso, algunas compran a la competencia local para luego cerrarla y abastecer el mercado peruano desde otro pas. En resumen, de ser un mercado pequeo y con pocas probabilidades de crecer a tasas atractivas en el mediano plazo, la estrategia tendra que dirigirse hacia la creacin de otro tipo de ventajas comparativas, como acuerdos comerciales preferenciales o costos de transporte competitivos. Para invertir en el pas, 46% consider como el criterio ms importante el acceso a mercados y las condiciones generales del pas. 31% calific al sistema tributario, regulaciones e incentivos como el segundo criterio ms importante para invertir en el pas, mientras que 24% lo hizo por las condiciones generales del pas. El rgimen fiscal general y el marco regulatorio han sido bien evaluados durante la dcada de los noventa, si bien no existe un rgimen de incentivos fiscales especial para la IED, la ausencia de discriminacin y el tratamiento nacional al capital explicitado en la
67 68
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, 1996 (ltima fecha disponible). Fuente: APOYO Consultora. 69 Fuente: Instituto Cunto, Encuesta Nacional de Niveles de vida. 2000 Proyecto Andino de Competitividad 45
legislacin peruana ha favorecido en este sentido a las inversiones. Adicionalmente, es importante mencionar que 24% considera a los recursos humanos como tercera prioridad para invertir en el pas. Ambos criterios sern analizados con ms detalle enseguida. En cuanto a los criterios para invertir en la regin, 41% califica al acceso a mercados y a las condiciones generales de los pases como primera prioridad para invertir en la regin. 29% califica al sistema tributario, regulaciones e incentivos como el segundo criterio ms importante para invertir en la regin.
Caractersticas de los recursos humanos en el pas Fortaleza: Costos salariales
En comparacin con pases desarrollados, el Per se encuentra muy bien, sobre todo en el caso de costos salariales y no salariales, en que 38% y 31%, respectivamente, los califica como muy atractivos. En cuanto a calificacin y capacidad de los obreros, capacidad y disposicin para aprender y capacitarse, disciplina laboral y disponibilidad y capacidades de los ejecutivos, el resultado general ha sido igualmente atractivo. As, 46%, 53%, 42% y 51%, respectivamente, calific los mencionados criterios como atractivos en relacin con pases desarrollados.
Grfico #23 Caractersticas de los recursos humanos en relacin con pases desarrollados (% )
60 50 40 30 20 10 0
Salarios Costos no salariales Capacidades de obreros Poco atractivo Capac. y disp. a aprender Atractivo Disciplina laboral Disp. y capac. de ejecutivos 11 24 27 14 8 38 26 29 31 32 14 8 19 19 8 46 33 17 11 5 53 42 32 51
Nada atractivo
Muy atractivo
46
Si se comparan los recursos humanos con los de los pases de la regin, se observa una ligera diferencia en la calificacin recibida. As, para todos los criterios evaluados, la mayora de encuestados ha calificado a los recursos humanos del pas como igualmente atractivos en relacin con los pases de la regin. El criterio ms llamativo es el de disponibilidad y capacidades de los ejecutivos, el que fue calificado como igualmente atractivo para 73% de las empresas encuestadas. Las capacidades de los obreros y la disponibilidad para aprender fueron calificadas como muy atractivas en relacin con los pases dela regin por 21% de los encuestados en cada caso.
Grfico #24 Caractersticas de los recursos humanos en relacin con pases de la regin (% )
80 70 60 50 40 30 20 10 0
61 63 67 58 73 61
30 9 0 Salarios
25 6 6 3
18
21 3 9
21 3
18
18 0
21 6
Costos no salariales
Capacidades de obreros Poco atractivo
Capac. y disp. a aprender Atractivo
Disciplina laboral Disp. y capac. de ejecutivos Muy atractivo
Nada atractivo
En promedio, 27% consider las variables analizadas sobre el mercado laboral como un factor de decisin de invertir, frente a 8% que no lo hizo70. Asimismo, 18% considera que no ha habido mejora en las mencionadas variables, mientras que 14% considera que s las hubo. Segn el GCR, el Per muestra ventajas comparativas claras en lo que a costos laborales y legislacin laboral se refiere. En los tres criterios referidos en el cuadro siguiente ocupa uno de los primeros lugares.
Cuadro #7 Resultados del GCR con respecto al mercado laboral Criterio Nivel de salarios Impacto del salario mnimo Legislacin laboral
Puesto 2 5 12
70
Ntese que ambos resultados, a pesar de ser complementarios, no suman 100%. Esto se debe a que algunas empresas no respondieron a estas preguntas, por lo que no hay suficientes observaciones. Proyecto Andino de Competitividad 47
Adicionalmente, la recesin en un factor positivo para la productividad de los trabajadores. Dado el alto desempleo existente en el pas (segn el Banco Central de Reserva del Per, el desempleo promedio para 1999 fue de 8.3%, mientras que el subempleo fue de 43.4%71), los trabajadores valoran y protegen con mayor intensidad sus puestos de trabajo, lo que termina siendo favorable para le empleador. Por otro lado, algunos inversionistas entrevistados sostienen que la calificacin de los obreros no en un factor tan importante, ya que las mismas empresas se encargan de entrenar y capacitar al personal en la medida de sus requerimientos. Lo que s es importante, en ese sentido, es la disposicin a aprender y la dedicacin al trabajo. En una encuesta realizada por el CIUP en 1998 a 47 empresas72, se obtuvo que 91% de las empresas extranjeras realizan capacitacin de empleados, y de stas, 44% respondi que lo haca debido a la naturaleza especfica de las tareas. Adems, 95% de las empresas extranjeras afirmaron que la productividad de sus trabajadores haba aumentado en los ltimos 5 aos. En resumen, el Per posee una ventaja comparativa clara en cuanto a costos salariales. Esto se observa claramente en el siguiente cuadro comparativo, obtenido del Banco Mundial. Si bien no existe informacin disponible sobre Per para el salario promedio por trabajador manufacturero entre 1995 y 1999 como tampoco el valor agregado por trabajador manufacturero para el mismo lapso de tiempo, para el lapso 1980 1984 s resulta claro que los salarios peruanos son menores a los de los pases seleccionados. Sin embargo, es importante notar que la productividad por trabajador es tambin la menor. En ese sentido, para lograr una oferta de mano de obra ms completa y atractiva, es necesario incrementar su productividad, y esto puede lograrse con una mayor y mejor educacin, capacitacin, infraestructura para trabajar, etc.
71
Se define como subempleados por horas a aquellos cuya jornada semanal es inferior a 35 horas semanales, desean trabajar ms y estn en disposicin a hacerlo. Subempleados por ingresos son aquellos cuya jornada es superior a las 35 horas semanales, pero sus ingresos son inferiores al ingreso mnimo referencial (IMR). El IMR fue construido en funcin a una canasta mnima de consumo (S/. 1115.2) para un hogar de 5 miembros y 2 perceptores de ingresos. En el caso de Lima Metropolitana, el trabajador que perciba al tercer trimestre de 1999 menos de S/. 557.6 mensuales, era considerado subempleado por ingresos. 72 Las encuestas se realizaron para una investigacin llamada Impactos microeconmicos de la Inversin Directa Extranjera en el Per, realizada por Carlos Casas y Mercedes Araoz en 1999. Proyecto Andino de Competitividad 48
Cuadro #8 Salarios y productividad (US$ por ao)

Pas Salario agricultores Costo/trabajador sector manufacturero Valor agregado/trabajador sector manufacturero
Per Japn Mxico Estados Unidos Venezuela Chile Alemania
1995-99 944 n.d. 908 n.d. n.d. n.d. n.d.
1980-84 2,988 12,306 3,772 19,103 11,188 6,234 15,708
1995-99 n.d. 31,687 7,607 28,907 4,667 5,822 33,226
1980-84 15,962 34,456 17,448 47,276 37,063 32,805 34,945
1995-99 n.d. 92,582 25,931 81,353 24,867 32,977 79,616
Fuente: Banco Mundial, http://www.worldbank.org/data/databytopic/databytopic.html#LABOR%20AND%20EMPLOYMENT
En cuanto al tema de productividad, segn la OIT, los sobrecostos laborales en el Per son de 56% sobre el salario, porcentaje similar al nivel de Colombia y Mxico, pero superior al de Chile. Sin embargo, este organismo sostiene que lo ms importante no son los sobrecostos, sino la baja productividad laboral, y es all donde se debe lograr avances.73 La baja productividad en la mano de obra peruana es un verdadero problema. En Lima Metropolitana 45% de la poblacin es pobre, mientras que el promedio nacional es de 54%. La pobreza alcanza hasta el 69% de los hogares en la parte rural. En cuanto a educacin, 51% de la PEA limea cuenta con educacin secundaria. Slo 17% de la PEA limea cuenta con educacin universitaria. El 12% de la PEA peruana tiene estudios universitarios y 45% tiene estudios secundarios. El 18% de los jvenes no estudia ni trabaja. Entre aquellos que trabajan, 41% no ha estudiado nada an. Adems, la poblacin infantil vive en condiciones ms precarias. El 63% de la poblacin menor a 18 aos es pobre. El 17% de la poblacin infantil entre 6 y 17 aos trabaja. El ndice de desnutricin infantil alcanza en la sierra rural es de 40%. Slo el 27% de la poblacin infantil (0-17 aos) vive en la sierra rural74. Ser, pues, tarea muy complicada el tratar de revertir estas cifras.
73
Comentario de Daniel Martnez, director de la OIT para la regin andina. Ver en Gestin, 21/13/01, pp. 21. 74 Fuente: APOYO Comunicaciones S:A: Proyecto Andino de Competitividad 49
Rgimen fiscal general e incentivos especiales75 Fortalezas: Acceso al mercado cambiario, capacidad para remitir
dividendos Debilidad: Incentivos tributarios
En relacin con pases desarrollados, la evidencia muestra que las opiniones se encuentran algo divididas entre los encuestados. Si bien los que afirman que el rgimen fiscal es igualmente atractivo (sobre todo en el caso de los criterios de capacidad para remitir dividendos, acceso al mercado financiero local y tasas generales de impuestos), existe un importante segmento que considera el rgimen fiscal como poco atractivo (sobre todo en el caso de los convenios de doble tributacin y proteccin del rgimen de inversiones) e incluso desincentivador (incentivos tributarios). Se observa una aparente contradiccin entre los criterios que tratan el tema impositivo. Mientras 44% califica las tasas generales de impuestos como igualmente atractivas en relacin con pases desarrollados, 36% califica los incentivos tributarios como desalentadores de inversin extranjera. Sin embargo, debido a las entrevistas realizadas en paralelo a las encuestas, se ha podido constatar que los inversionistas tienen en mente ciertas actitudes del gobierno que constituyen seales negativas para con el inversionista. Varias de estas actitudes estn relacionadas con el tema tributario76. Sin embargo, si se considera que en la seccin de localizacin de inversin se obtuvo como una de las motivaciones ms importantes de las empresas para venir al Per los incentivos tributarios, la contradiccin sera evidente. Una explicacin podra ser que los desincentivos tributarios, tales como ciertos cambios en las reglas del juego, han ido sucediendo durante los ltimos meses y no cuando los inversionistas ingresaron al mercado peruano. Adicionalmente, no existen incentivos tributarios particulares para la atraccin de IED al Per, salvo el referido a la reinversin en minera, que es general a cualquier tipo de inversin. Aqu entonces, entendemos como incentivos o
75
Incluye el rgimen fiscal propiamente dicho y otras variables macroeconmicas como la libertad cambiaria, rgimen de proteccin a las inversiones, entre otros. 76 Ver Cuadro #9, que resume las principales seales negativas captadas por los inversionistas extranjeros, las que han sido recopiladas a travs delas entrevistas realizadas. Proyecto Andino de Competitividad 50
desincentivos al uso o abuso del rgimen fiscal que pudiera llevar a una discriminacin de facto.
Grfico #25 Caractersticas del rgimen fiscal general en relacin con pases desarrollados (% )
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
44 44 47 40 36 29 24 21 32 32 28 21 24 32 29 25 22 40 35 31 47 42 39 47 40
8 3 Tasas generales de impuestos 3 Acceso al mercado cambiario 4 0 Capacidad para remitir dividendos Rgimen de subsidios Incentivos tributarios 0 0
10
10
Zonas de Acceso al Rgimen de procesamiento mercado proteccin de de financiero local inversiones exportaciones
Convenios de doble tributacin
Nada atractivo
Poco atractivo
Atractivo
Muy atractivo
En relacin con los pases de la regin, Per representa un lugar atractivo en lo que se refiere al rgimen fiscal general. Incluso, el acceso al mercado cambiario y la capacidad para remitir dividendos son considerados muy atractivos en relacin a los pases de la regin (41% y 38%, respectivamente, calific como muy atractivos dichos criterios)77. Por el contrario, destaca un grupo importante que considera que los incentivos tributarios no son atractivos, al punto que desalientan la inversin (29%).
77
En el Informe de UNCTAD (2000) sobre la poltica de inversiones en el Per, se presenta una evaluacin favorable de Per en este mismo tema, bsicamente por un rgimen de tratamiento de la IED bastante abierto, probablemente una de los mejor evaluados entre los pases de APEC. El rgimen no discrimina y da tratamiento nacional, adicionalmente permite el libre flujo de capitales al no haber restricciones en el mercado cambiario. Proyecto Andino de Competitividad 51
Grfico #26 Caractersticas del rgimen fiscal general en relacin con pases de la regin (% ) 70 60 50 40 30 20 10 0
Tasas generales de impuestos Acceso al mercado cambiario Capacidad para remitir dividendos Rgimen de subsidios Incentivos tributarios
60 50 44 31 24 16 3 3 13 6 9 41 47 38 28 40 29 25 14 8 4 0 10 52 43 33 23 7 10 3 10 7 34 33 52 50
Zonas de Acceso al Rgimen de procesamiento mercado proteccin de de financiero local inversiones exportaciones
Convenios de doble tributacin
Nada atractivo
Poco atractivo
Atractivo
Muy atractivo
Cabe mencionar que en promedio, 25% de los inversionistas consider las mencionadas variables como factor para la decisin de invertir, mientras que 9% no lo hizo. Adems, mientras 25% considera que no hubo mejoras en las mencionadas variables durante el ltimo ao, 6% consider que s las hubo.
52
Cuadro #9: Algunas seales negativas proyectadas por el gobierno a los inversionistas extranjeros Marco Legal: Ley N 27034: Establece que los montos de depreciacin establecidos como consecuencia de las revaluaciones voluntarias de los activos por motivo de un reorganizacin empresarial no son deducibles como gastos, y que el valor vlido para el clculo de dichas depreciaciones es el histrico de los activos. Esto increment notablemente la renta imponible de muchas empresas que se haban fusionado. Ley N 27342: Regula los Convenios de Estabilidad Jurdica (CEJ). Establece que en los casos de reorganizacin, incluyendo fusiones, si una de las partes fuera titular de un CEJ, dicho convenio dejara de tener vigencia. Esto afect las operaciones de muchas empresas que optaron por algn tipo de reorganizacin. Ley N 27343: Regula los contratos de estabilidad con el Estado al amparo de las leyes sectoriales. Indica que para los contratos de garanta y medidas de promocin a la inversin a la inversin minera tendran una garanta de estabilidad tributaria que incluira solamente a los impuesto vigentes y no los que se creen posteriormente. Adems, se deja sin efecto el otorgamiento de beneficios de inversin a las utilidades no distribuidas. Ley N 27344: Establece el Rgimen Especial de Fraccionamiento Tributario. Este permite fraccionar las deudas vigentes hasta el 31-jul-2000 para los deudores tributarios, a travs de pagos mensuales iguales hasta en 10 aos. Extingue las multas, recargos, intereses, etc. Esta ley ha sido percibida como una mala seal para los inversionistas que han pagado sus impuestos puntualmente, ya que se estara premiando al incumplido. Ley N 27356: Modifica la Ley de Impuesto a la Renta. Establece que en la reorganizacin de empresas o sociedades, el adquiriente no podr imputar las prdidas tributarias del transferente. En cuanto a arrastre de prdidas, los contribuyentes podrn arrastrar prdidas pero slo por cuatro aos. Si al cabo de ese lapso de tiempo aun no se agota el saldo, ste ser perdido, y a partir del ejercicio siguiente se deber pagar impuestos. Por otro lado, establece que las asociaciones sin fines de lucro debern pagar impuesto a la renta.
Poltica arancelaria: En cuanto al mercado automotor, los gobiernos de Ecuador, Venezuela y Colombia firmaron en 1993 el Convenio de Complementacin en el Sector Automotor. Este contempla aranceles a los insumos de entre 0% y 1%, y aranceles a los vehculos terminados, segn categora, de 35%, 15% y 10%. Adems, no permite la importacin de vehculos usados. Per, en cambio, no pertenece a dicho convenio y su arancel es de 12%, tanto para insumos como para vehculos nuevos o usados. El Arancel Externo Comn oscila entre 5%, 10%, 15% y 20% (con algunas excepciones). Los bienes no producidos en la subregin tienen aranceles de 0% y 5%, para bienes de capital y materia prima, respectivamente. Adems, los pases tienen una serie de partidas en las que el arancel es 0%, como libros y medicamentos. El arancel peruano es de dos niveles: 12% y 20%. Sin embargo, ciertas partidas principalmente agrcolas- tienen sobretasas de 5%. As, se tienen cuatro tasas arancelarias: 12%, 17%, 20% y 25%. Fuente: Normas Legales, diarios y revistas, entrevistas. Elaboracin propia.
53
Segn el GCR, Per cuenta con varios puntos dbiles en cuanto a materia fiscal, pero se han seleccionado los que ms se asocian a la pregunta formulada en la encuesta. Lo ms evidente del cuadro que se encuentra a continuacin es que no existe un fcil acceso a crdito, debido, en parte, a los requerimientos exigidos por los bancos para concederlos78. En segundo lugar, el tipo de cambio se encuentra atrasado, es decir, la moneda se encuentra sobrevaluada, lo que desfavorece a las exportaciones. Tercero, los costos de importacin, o costos logsticos, son elevados79. Del mismo modo, la profundidad de los mercados financieros es limitada y resulta muy difcil para las empresas obtener fondos del mercado de renta variable, lo que, sumado a lo anterior, limita notablemente su capacidad de fondeo en el mercado local. En particular, el rgimen de proteccin al inversionista minoritario es muy limitado, lo que se convierte en un desincentivo a la emisin de valores de renta variable, al limitar la demanda de los mismos. Ahora bien, este no sera un factor determinante para las empresas transnacionales sino para las empresas locales. Las primeras encuentran formas de financiamiento en el mercado internacional y debido a sus caractersticas que las hacen menos riesgosas ante los bancos, no encuentran dificultad al recurrir sistema financiero local, inclusive a tasas preferenciales similares a las del mercado internacional.
Cuadro #10 Resultados del GCR en relacin con el rgimen fiscal general Criterio Sistema impositivo Sofisticacin de los mercados financieros Tipo de cambio favorable para exportaciones Disponibilidad de prstamos Utilidad del mercado de renta variable Acceso al crdito Subsidios orientados a generacin de competitividad Costos de importacin
Puesto 44 48 54 56 48 57 10 50
Por otro lado, es importante recalcar que en materia de gasto y ahorro gubernamental, el Per se encuentra comparativamente bien (ocupa el puesto 13 en cuanto a la tasa de ahorro gubernamental y el puesto 4 en cuanto a gasto gubernamental como porcentaje del PBI), principalmente debido al cumplimiento de los acuerdos de
78 Para el caso de disponibilidad de prstamos, la pregunta formulada en el GCR se refiere a que si se puede acceder a un crdito con slo la presentacin de un buen plan de negocios, y para el caso del acceso al crdito, si la accesibilidad ha mejorado en el ltimo ao. 79
Esto es, en gran parte por el tema de costos de transporte ya analizado. 54
facilidad suscritos con el Fondo Monetario Internacional, dentro de los cuales se exige la disciplina fiscal.
En cuanto a los tratados para evitar la doble tributacin, Per ha suscrito un tratado con los pases que conforman la Comunidad Andina80, respecto de los impuestos a la renta y sobre el patrimonio. En dicho acuerdo se establece que, independientemente de la nacionalidad o domicilio de las personas, las rentas de cualquier naturaleza que stas obtuvieren, slo sern gravables en el pas miembro en el que tales rentas tengan su fuente productora. Por excepcin, los beneficios de las empresas de transporte se sujetan a la ley del pas de domicilio. Adems, ha suscrito un tratado de doble tributacin con Suecia81, que establece que las utilidades de las empresas establecidas en el otro pas slo se encontrarn afectas al impuesto a la renta en el pas donde se encuentre domiciliada la empresa. Los intereses, dividendos y rentas de propiedades se encuentran afectos al impuesto a la renta en el pas donde se encuentra la fuente. Las regalas se encuentran gravadas con el impuesto a la renta con una tasa mxima equivalente al 20% del ingreso bruto. El impuesto a la renta sobre capitales slo es aplicable en el lugar donde se encuentre la empresa. Actualmente, se est negociando tratados de doble tributacin con algunos pases que tienen intereses de inversin importantes en Per, tal es el caso de Espaa, Chile y Canad. Por otro lado, en cuanto a los estndares del trato al inversionista extranjero y proteccin en las economas de APEC, se obtienen resultados bastante favorables para Per82. Por ejemplo, en cuanto al trato nacional, Per presenta estndares mayores a los de los miembros de APEC (tanto pertenecientes como no pertenecientes a la OECD). Los dems pases, con excepcin de Hong Kong y Estados Unidos, restringen al inversionista extranjero, como por ejemplo, restricciones sectoriales de participacin accionaria en ciertas empresas y en algunos casos restricciones al acceso del mercado
80 81
KPMG (1998) dem. 82 UNCTAD (2000). Tener en cuenta que la encuesta de APEC fue levantada en 1998, mientras que la informacin proveniente del GCR y la encuesta del presente documento corresponde al ao 2000. Eso se refleja en la diferencia en las calificaciones otorgadas ente esos aos, que, a pesar de no tomar en cuenta lso mismos temas, se sabe que a partir de 1999 comienza a agudizarse la crisis poltica peruana, con un consecuente impacto sobre la gestin de la poltica de inversiones, lo que conlleva a la desconfianza generalizada de ciertos inversionistas. Proyecto Andino de Competitividad 55
financiero local. El nico factor que no resulta bien calificado (est por debajo de los promedios de pases pertenecientes y no pertenecientes a la OECD) es el de solucin de controversias, que tiene una calificacin de 4, inferior incluso al promedio general de 4.2. Ello que concuerda con la informacin proveniente del GCR y de la encuesta, donde se refleja la ineficiencia del poder judicial y la mala calidad de las instituciones83.
Cuadro # 11 Trato al inversionista extranjero y proteccin en Per y las economas de APEC Principio Trato nacional No discriminacin Repatriacin y convertibilidad Expropiacin y compensacin Solucin de controversias
Fuente: UNCTAD, IPR Per
OECD 2.8 4.3 4.8 3.8 4.3
Puntaje No-OECD 2.5 3.9 4.1 4 4.6
Todos 2.6 4.1 4.4 3.9 4.2
Per 5 5 5 5 4
A pesar de ciertas contramarchas realizadas por el gobierno en materia de atraccin de inversin extranjera directa, resulta claro que Per cuenta con ventajas comparativas importantes en esta materia y que debe mantener, tanto en cuanto a tratamiento de la inversin privada sin discriminarla por origen, la libre convertibilidad de moneda extranjera y la capacidad de remisin de dividendos as como la claridad en las reglas y compensaciones por expropiacin. Sin embargo, el tema de solucin de controversias debe ser una seal que se debe apuntalar, como se ver en las siguientes lneas, la poca confiabilidad del sistema judicial, la sensacin de corrupcin y trfico de influencias lleva a que nos ubiquen por debajo del promedio en la calificacin mostrada.
Institucionalidad Debilidades: ineficiencia en las instituciones estatales, corrupcin,
inequidad e ineficiencia en la administracin de justicia. En cuanto a institucionalidad, parece ser que los pases de la regin se encuentran muy por debajo del nivel que registran los pases desarrollados. As, mientras los resultados en comparacin con pases de la regin llegan a ser favorables, la situacin se revierte cuando se realiza la comparacin con los pases desarrollados.
83
La institucionalidad se trata en el siguiente punto. 56
En cuanto a pases desarrollados, los resultados son muy claros: las instituciones peruanas estn muy mal vistas, tanto que la mayora de encuestados responde que son un desincentivo para la inversin. Sin embargo, esta es la pregunta ms sensible ante la crisis que viene atravesando el pas desde hace ms de un ao, sobre todo por el destape de hechos de corrupcin y de trfico de influencias. Cabe recalcar que muchos inversionistas pueden haber respondido a esa pregunta considerando nicamente el momento actual, en lugar de considerar la dcada en su conjunto en la que hubo mejoras importantes en las prcticas pblicas84. Sin embargo, la seal es clara, debe procurarse un rgimen institucional ms transparente y con rendimiento de cuentas, donde las posibilidades de corrupcin desaparezcan y se necesita una reforma del sistema de administracin de justicia.
Grfico #27 Institucionalidad en comparacin con pases desarrollados 80 (% )
70 60 50 40 30 20 10 0
Eficiencia en las instituciones estatales Ausencia de corrupcin Equidad y eficiencia en la administracin de justicia
5 3 68 59 62
32
27
30
Nada atractivo
Poco atractivo
Atractivo
Muy atractivo
En relacin con los pases de la regin, cabe destacar que casi la tercera parte de los encuestados respondi que la falta de equidad y eficiencia en la administracin de justicia es un factor desincentivador de la inversin.
84
El solo hecho de que se haya eliminado los controles de precios, o que haya mejorado la transparencia de los procedimientos administrativos del sector pblico con los TUPAs, reduce la coima en cada etapa de la operacin empresarial. Proyecto Andino de Competitividad 57
Grfico #28 Institucionalidad en relacin con pases de la regin (% )

60 50 40 30 20 10 0 14 0 Eficiencia en las instituciones estatales Nada atractivo
54
49 31 20 3 Equidad y eficiencia en la administracin de justicia Muy atractivo 34 34
31
29
0 Ausencia de corrupcin
Poco atractivo
Atractivo
En promedio, 23% consider las variables relacionadas con la institucionalidad como factor de decisin de inversin, frente a 10% que no lo hizo. Por otro lado, 31% considera que no ha habido una mejora en la calidad de las instituciones durante el ltimo ao, mientras que 7% considera que s la hubo.
Cuadro #12 Calidad de las instituciones segn el GCR Criterio Se pierde tiempo con la burocracia estatal Pagos irregulares realizados en trmites diversos Independencia judicial Corrupcin en el sistema judicial Costos de litigacin Estabilidad institucional Pleitos no representan costos potenciales para las empresas Marco legal permite litigar con el gobierno Litigacin contra el gobierno Compromisos del gobierno
Puesto 39 32 59 57 47 43 50 58 59 55
Segn el GCR, el problema ms grave en materia institucional (tan grave que el Per ocupa el ltimo lugar en el ranking) es la falta de independencia y la corrupcin existente del poder judicial, el cual no es independiente del poder poltico, por lo que resultaba casi imposible para cualquier empresa vencer cualquier litigacin en contra del gobierno de turno. Por otro lado, los costos (de transaccin) en los que incurren las empresas para poder litigar son altos, lo que desfavorece aun ms la situacin.
58
Por otro lado, en el Latinobarmetro85 1998 y 2000, se refleja la poca confiabilidad tanto en las instituciones como a escala general. As, slo 11 de cada 100 personas manifiesta sentir confianza hacia terceras personas, slo12% de la poblacin tiene una percepcin positiva del cumplimiento de leyes y El ndice de Confianza del Poder Judicial refleja que slo 17% confa en el mismo.
Seguridad y sanidad
El Per todava no cuenta con los estndares de seguridad y sanidad que existen en los pases desarrollados. Cerca de la mitad de los encuestados ha respondido que los estndares seguridad y sanidad existentes en el Per son poco atractivos en relacin con los pases desarrollados. Es importante recalcar, sin embargo, que cerca de la tercera parte ha respondido que las condiciones sanitarias en general desincentivan la inversin.
Grfico #29 Seguridad y sanidad en relacin con pases desarrollados (% )

50 40 30 20 10 0 Sentido general de seguridad personal Condiciones sanitarias en general 16 11 41 32 29 18 9 44
Nada atractivo
Poco atractivo
Atractivo
Muy atractivo
En comparacin con los pases de la regin, la seguridad y la sanidad en el Per no constituyen un problema o limitante para la inversin. As, la mayora califica como igualmente atractivosSanidad en comparacin con pases de lalas condiciones sanitarias en Seguridad y el sentido de seguridad personal y general (63% y 48%, respectivamente).
70 60 50 40 30 20
85
Grfico #30 regin (% )
63 45 26 9 48
10 3 3 3 Es un documento elaborado por PromPer, la Comisin de Promocin del Per. 0 Sentido general de seguridad personal Condiciones sanitarias en general
Proyecto Andino deatractivo Nada Competitividad Poco atractivo

Atractivo
Muy atractivo
59
Cabe mencionar que, en promedio, 25% consider las mencionadas variables como factores de decisin de inversin, mientras que 9% no lo hizo. Adems, 25% sostiene que no ha habido mejora en las mencionadas variables mientras que la mitad, 13% sostiene que s las hubo. Segn el GCR, si bien no se formulan preguntas especficas para materia de seguridad y sanidad, se han seleccionado dos criterios que describen, a grosso modo, ciertas particularidades en los servicios de salud. En general, la calidad en los servicios de salud se encuentra correlacionada con el poder adquisitivo del paciente. As, para el caso de ejecutivos con alto poder adquisitivo, los servicios de salud no representan un problema o limitacin.
Cuadro #13 Informacin sobre servicios de salud segn el GCR Criterio Alta calidad en los servicios de salud Poca diferencia entre el servicio de salud brindado a ricos y a pobres
Puesto 46 54
60
Sin embargo, a pesar de que eso no afecte directamente a los inversionistas, en el pas existe una clara diferencia en la provisin de servicios pblicos entre reas urbanas y rurales. Mientras que en Lima la mayora de la poblacin accede a agua potable de red pblica y energa elctrica, en la zona rural es menor a la mitad 86. Lima concentra el 70% de los profesionales de salud y 80% de las clnicas87. El 89% de los hogares son de nivel socio econmico medio bajo, bajo y muy bajo88. Por otro lado, segn el Latinobarmetro89 de 1998 y de 2000 se tienen los siguientes datos sobre deficiencia en los servicios bsicos: - Mdicos por cada diez mil habitantes - Abastecimiento de agua de la red pblica - Hogares con acceso a energa elctrica - Red vial asfaltada - Tiempo de espera de buques perdido en el muelle 8.5 71% 78% 13% 17%
Servicios de telecomunicaciones y energa elctrica En general, el acceso calidad y costo de las telecomunicaciones, por un lado, y la confiabilidad en el suministro de energa elctrica, por otro, son igualmente atractivos, tanto si se compara con pases de la regin como con pases desarrollados. Esto se debe a que justamente esos sectores han pasado ya por un proceso de privatizacin, con una consecuente mejora en los servicios prestados90. En relacin con pases desarrollados, existe una mejor percepcin por la confiabilidad en el servicio de energa (20% lo considera atractivo, mientras que 17% considera el acceso, calidad y costo de las telecomunicaciones como igualmente atractivo).
86 87
Fuente: Encuesta Nacional de Niveles de Vida 2000. Fuente: APOYO Consultora 88 dem. 89 Es un documento elaborado por PromPer, la Comisin de Promocin del Per. 90 Ver Anexo 2, donde se muestra la evolucin de los indicadores de telefona y energa elctrica como consecuencia del proceso de privatizaciones y concesiones. Proyecto Andino de Competitividad 61
Grfico #31 Servicios de Telecomunicaciones y energa en relacin con pases desarrollados (%) 25 20 15 10 5 0
Confiabilidad del suministro de energa Acceso, calidad y costo de las telecomunicaciones
20 17 10 7 4 3
9 4
Nada Atractivo
Poco Atractivo
Atractivo
Muy Atractivo
En relacin con los pases de la regin, el servicio de energa elctrica se encuentra comparativamente mejor evaluado que el servicio telefnico. As, mientras 26% califica al servicio de energa elctrica como confiable, slo 17% considera atractivo el acceso, la calidad y el costo de las telecomunicaciones. Es ms, 13% las califica como poco atractivas. Es importante mencionar que en el Per 78% de los hogares tienen acceso a energa elctrica. Sin embargo, este promedio es tan elevado porque en Lima Metropolitana y en la costa, sierra y selva urbanas el promedio de hogares con acceso a energa elctrica es superior a 90%. Pero en la sierra rural, costa rural y selva rural slo 53%, 32% y 21% cuentan con energa elctrica, respectivamente.
Grfico #32 Servicios de Telefona y energa en relacin con pases de la regin (%)
30 25 20 15 10 5 0 0 6 3 1 Acceso, calidad y costo de las telecomunicaciones 13 4 17 26
Confiabilidad del suministro de energa
Nada Atractivo
Poco Atractivo
Atractivo
Muy Atractivo
62
Los servicios de telecomunicaciones se encuentran concentrados en Lima. El promedio nacional de lneas abonadas por cada 100 personas es menor a la mitad del promedio de Lima (6.33 en el Per vs. 13.06 en Lima)91. Del mismo modo, mientras que en Lima existen 3,162 estaciones de radio de comunicacin privada, el segundo departamento que ms estaciones tiene es Loreto, con 61792. Es curioso que en comparacin con pases desarrollados 10% califique al servicio de telecomunicaciones como poco atractivo, mientras que en relacin con pases dela regin 13% lo califica de esa manera. Esto no sucede en el caso del servicio de energa, donde el porcentaje que lo califica como poco atractivo es mayor en el caso en el que se realiza la comparacin con pases desarrollados, como es lgico. Esto se explica por el tamao de la muestra, que al ser sta de 41 empresas, la diferencia de 3% correspondera a una sola empresa (una empresa representa casi 3% de la muestra empleada).. Cabe destacar que 29% consider las mencionadas variables como factores de decisin para invertir, mientras que 4% no lo hizo. Adems, 23% sostiene ha habido mejoras durante el ltimo ao para las mencionadas variables, mientras que 16% sostiene lo contrario. Segn el GCR, en cuanto a telecomunicaciones, el Per no se encuentra en una buena posicin relativa. El indicador ms crtico es el de densidad telefnica, en el que Per ocupa el puesto 53, uno de los ltimos lugares.
Cuadro #14
Calidad en los servicios de energa elctrica y telecomunicaciones segn el GCR Criterio Servicio telefnico Densidad telefnica Acceso a Internet Utilizacin de correo electrnico a nivel empresarial Marco regulatorio Uso de telfonos celulares
Puesto 47 53 49 52 39
Debilidad: Regulacin en materia de impuestos
91 92
Fuente: Organismo Supervisor de la Inversin Privada en Telecomunicaciones (OSIPTEL). dem. 63
En relacin con pases desarrollados, el resultado global es atractivo, ya que, para la mayora de criterios seleccionados, ms del 50% considera al Per como un lugar atractivo para la inversin.
Grfico #33 Marco regulatorio en relacin con pases desarrollados (% )

80 70 60 50 40 30 20 10 0
Ambientales
70
64 55 52 47 30 15 4
Tramites de exportacion
61 42 35 17 7 10 23 13 6 10
21 6 3
15
21 6
24 15 0
30
Impuestos
Leyes laborales
Tramites de importacon
Trmites para Regulaciones de iniciar negocios su sector
Nada atractivo
Poco atractivo
Atractivo
Muy atractivo
Sin embargo, preocupan los resultados obtenidos del criterio de regulacin ambiental, en el que 70% la califica como atractiva. Se considera que esos resultados no necesariamente reflejan lo que la pregunta pretende investigar, que es si realmente el marco regulatorio ambiental es efectivo, considerando como efectivo y bueno el hecho de que este sea estricto, tal como se interpreta en el GCR93. En el caso peruano, la regulacin ambiental es algo desordenada, ya que existe normatividad ambiental para cada sector (y no necesariamente involucra a todos los sectores que de alguna manera generan impactos sobre el ambiente, generando vacos normativos). El carcter sectorial de la gestin ambiental se sustent en la necesidad de promover la inversin extranjera en distintos sectores de la economa, para lo cual se trat de ofrecer las menores restricciones administrativas posibles. Ello condujo a que, en los primeros aos de los 90, cada sector tuviera su propia autoridad ambiental para las actividades de su competencia94. El marcado esquema sectorial de la gestin ambiental peruana trae como consecuencia que las decisiones de diversas autoridades
93
Este problema de interpretacin no se presenta en el caso de las preguntas anteriores, ya que al comparar los resultados obtenidos en las encuestas con los resultados de otras fuentes se obtienen conclusiones similares. El hecho de entrevistar a algunos inversionistas durante el levantamiento de la informacin de la encuesta contribuy tambin a aclarar estos puntos. Adems, una hiptesis es el sesgo de la encuesta al sector manufacturero, sector prcticamente no regulado en temas ambientales y que por lo tanto puede ser poco sensible a la ausencia de las mismas. 94 Galarza y Gmez (2001) Proyecto Andino de Competitividad 64
ambientales pierdan fuerza, ya que requieren una aproximacin ms transversal para su accin eficaz95. Se cuenta con lmites mximos permisibles para efluentes lquidos en los sectores minera, pesca, hidrocarburos, energa y salud. Adicionalmente, se cuenta con lmites mximos permisibles para emisiones gaseosas en los sectores minera e hidrocarburos. Lamentablemente, la norma no es cumplida como se debera por los sectores involucrados, con excepcin del sector minera, donde el cumplimiento de la norma es ms estricto que el de los dems sectores mencionados. En consecuencia, se ha preparado un anteproyecto (RP 7899CONAM/PCD: Anteproyecto de DS que Aprueba el Reglamento de Estndares Nacionales de Calidad del Aire) para regular la contaminacin del aire desde una perspectiva general, que abarque a todos los sectores por igual y, si se definiese luego que algn sector requiere de regulaciones ms exigentes, se emitiran normas sectoriales particulares. De otro lado, el caso colombiano representa un compromiso ms efectivo hacia la conservacin del medioambiente. Ellos cuentan con un Ministerio del Medioambiente96, que centraliza la normativa ambiental nacional, adems de tener una Poltica Nacional de Produccin ms Limpia97. UNEP (United Nations Environment Programme), define produccin ms limpia como la aplicacin continua de una estrategia ambiental preventiva e integrada, en los procesos productivos, los productos y los servicios, para reducir los riesgos relevantes a los humanos y al medio ambiente. En el caso de los procesos productivos se orienta hacia la conservacin de materias primas y energa, la eliminacin de materias primas txicas, y la reduccin de la cantidad y toxicidad de todas las emisiones contaminantes y los desechos. En el caso de los productos se orienta hacia la reduccin de los impactos negativos que acompaan el ciclo de vida del producto, desde la extraccin de materias primas hasta su disposicin final. En los servicios se orienta hacia la incorporacin de la dimensin ambiental, tanto en el diseo como en la prestacin de los mismos.
95
En el Anexo 3 se encuentra el organigrama de la estructura sectorial de la regulacin ambiental peruana, en comparacin con la colombiana. Como se observar, la estructura colombiana es mucho ms simple, lo que le permite ser ms eficiente. 96 http://www.minambiente.gov.co 97 Los principios generales de la Constitucin Poltica de 1991, de la Ley 99 de 1993 y los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo 1994-1998, as como la reglamentacin de la normatividad sobre aire, agua, suelo y sustancias qumicas, estructuran el marco jurdico para el desarrollo de la poltica de produccin ms limpia. Proyecto Andino de Competitividad 65
En relacin con los pases de la regin, es importante recalcar que la tercera parte de los encuestados considera que la regulacin impositiva desincentiva la inversin. Tambin existe descontento en las regulaciones ambientales y en los trmites para hacer negocios98 (28% y 27% calific los respectivos criterios como nada atractivos). Sin embargo, tanto en leyes laborales como en trmites de exportacin un grupo importante califica al Per como atractivo (43% y 39%, respectivamente).
Grfico #34 Marco regulatorio en relacin con pases de la regin (% )

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
39 33 28 22 11 6 28 19 14 11 11 33 28 23 18 13 9 12 39 43 36 33 36 30 27 27 33 36
Ambientales
Impuestos
Leyes laborales
Tramites de exportacion
Tramites de importacon Atractivo
Trmites para Regulaciones iniciar de su sector negocios Muy atractivo
Nada atractivo
Poco atractivo
Cabe mencionar que 27% considera el marco regulatorio como un factor de decisin de inversin, mientras que 8% no lo hace. Por otro lado, 25% sostiene que no ha habido mejoras en el mismo durante el ltimo ao, mientras que 9% considera lo contrario. Los resultados del GCR que se presentan a continuacin difieren notablemente de los obtenidos en la encuesta, sobre todo en la comparacin que se realiza con relacin a pases desarrollados. La diferencia ms notoria es en materia de regulaciones ambientales, que mientras 70% de los encuestados respondi que son atractivas o similares a las de pases desarrollados, en el GCR ocupamos los ltimos lugares tanto en regulacin de contaminacin de aire, deshechos qumicos y txicos. En general, el Per no tiene como prioridad mantener los estndares internacionales ambientales, no existe transparencia y estabilidad en las mismas.
98
Esto se vincula claramente con el problema de falta de competitividad Start Ups sealado pro el GCR 2000. Proyecto Andino de Competitividad 66
Cuadro #15 Marco regulatorio segn GCR Criterio Estndares regulatorios generales son altos Efectividad de las regulaciones Flexibilidad en las regulaciones Puesta en prctica de las regulaciones Regulaciones generales de contaminacin ambiental Cumplimiento de los estndares ambientales internacionales es una prioridad Transparencia y estabilidad de las regulaciones ambientales Regulacin para desechos qumicos Regulacin para la eliminacin de basura txica Regulacin de contaminacin de aires Regulacin y supervisin financiera
Regulacin laboral facilita el ajuste de horas de trabajo para cubrir cambios inesperados en la demanda
Poltica antimonopolio efectivamente promueve la competencia

Puesto 56 48 36 47 55 56 48 56 55 55 31 12 44
En general, los estndares regulatorios no son altos y, en trminos comparativos, su efectividad y puesta en prctica no son muy buenas. Sin embargo, se observa una buena calificacin para la regulacin laboral, la cual permite al empresario ajustar su mano de obra a las necesidades dela demanda sin problemas.
Influencia del idioma y de la facilidad para comunicarse Para la mayora de empresas, el idioma y la facilidad para comunicarse no representa un criterio para invertir dentro del pas.
Grfico #35 Influencia del idioma y de la facilidad para comunicarse
Si 39%
No 61%
67
Los resultados no sorprenden. Si consideramos que los principales inversionistas en el Per son EE.UU., Espaa y Reino Unido, es comprensible que el idioma no represente problema alguno, en promedio. En el caso de Espaa la respuesta es evidente. En el caso de EE.UU. y Reino Unido, en cambio, si bien el idioma es el ingls, se sabe que en promedio la clase ejecutiva en el Per, que generalmente es contratada por dichas empresas, est familiarizada con el idioma ingls. Shatz afirma que los factores culturales, como el lenguaje comn entre pases, determinan los socios naturales de inversin. Esto explicara por qu las compaas espaolas tienen tantas inversiones en Amrica Latina. l atribuye este incentivo al hecho de que reduce costos en general, mientras que otros investigadores sostienen que reduce los costos fijos99. Sin embargo, algunas empresas cuyo idioma es el espaol, como la mexicana Bimbo o la chilena Indeco, han respondido que el idioma s influye en la decisin de invertir, tal vez por que prefieren invertir en pases que compartan el mismo idioma, y por ello, el tema del idioma s influye en la decisin de localizacin de la inversin. Al igual que en el caso de la regulacin ambiental, algunas empresas podran haber interpretado que la influencia del idioma s es considerada para invertir, en el sentido de que buscan socios naturales que compartan el mismo idioma, mientras que algunas otras.
99
Shatz (2000). 68
III.3. RESUMEN El anlisis de las encuestas realizado en la seccin anterior permite identificar ciertas fortalezas y debilidades en materia de atraccin de inversin extranjera directa, las que se resumen a continuacin. Las fortalezas encontradas son las siguientes:
Costos salariales son bajos100
Existe libre acceso al mercado cambiario Existe capacidad de remisin de dividendos De los resultados de las encuestas se deducen reas de trabajo en las que se tiene que trabajar en el corto plazo para no seguir desincentivando la inversin extranjera, y son las siguientes: Aduanas, trmites de comercio exterior y otras regulaciones Incentivos tributarios y regulacin en materia impositiva Ineficiencia en las instituciones estatales, corrupcin y ausencia del estado de derecho Adicionalmente, aunque no se refleja como una debilidad a partir de la encuesta (en sta slo se reflejan los trmites aduaneros y de comercio exterior como una debilidad), los costos de transporte en el Per son bastante altos, y la infraestructura es muy pobre, con excepcin de los sectores que han pasado por el proceso de privatizaciones y concesiones, tales como energa y telecomunicaciones, precisamente los sectores con los que se relaciona la pregunta referida a infraestructura101. En cuanto al tema tributario, se mencionan algunos ejemplos en el cuadro ilustrativo de la seccin Rgimen Fiscal e Incentivos Especiales, que ilustra ciertas seales negativas proyectadas por el gobierno hacia los inversionistas extranjeros. Algunas normas dictadas por el gobierno, en lugar de incentivar la inversin, generan desconcierto y sensacin de injusticia en los inversionistas. En el caso de la Ley de Amnista Fiscal (Ley N 27344), muchos inversionistas consideraban que se estaba
100
Sin embargo, como se mencion en la seccin de mercado laboral, la productividad laboral tambin es muy baja. Es necesario tomar medidas para incrementar la productividad laboral y as ofertar mano de obra realmente competitiva. 101 Esto explica por qu la infraestructura no resalta como una debilidad a partir de la encuesta. Sin embargo, eso puede verse indirectamente en otras reas de la encuesta, donde se concluye que los costos de transporte son muy elevados, los trmites engorrosos, etc. Proyecto Andino de Competitividad 69
premiando a los incumplidos, a travs del otorgamiento de una serie de facilidades para el pago de impuestos, mientras que si otras empresas haban pagado sus impuestos puntualmente a costa de una serie de sacrificios, stos no eran reconocidos.
70
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES102 La encuesta ha permitido identificar reas clave en las que el Estado tiene que tomar medidas concretas. existen problemas estructurales que se encuentran detrs de muchas de las cuestiones circunstanciales que han ocurrido en los ltimos aos. As, se ha complementado las resultantes del presente estudio con las investigaciones que se realizaron anteriores al presente documento, as como a travs de entrevistas con expertos sobre el tema y los temas particulares que se pudieron identificar. As, con la informacin proveniente de la encuesta, del taller de inversiones realizado en febrero pasado, de las entrevistas y de las dems investigaciones103 nos encontramos en condiciones para dar un diagnstico completo con recomendaciones especficas sobre la problemtica que enfrenta el pas para atraer inversiones. Ciertamente, la ms importante conclusin de este documento que los factores que no atraen IED al Per son los mismos que limitan la inversin privada local. Es decir, las polticas de inversin para que tengan verdadero impacto en la competitividad del pas deben ser generales y no deben discriminar entre inversionistas. Si algn tipo de discriminacin existiera no deber ser en funcin del origen del capital sino por razones de eficiencia y competitividad, buscando a los mejores operadores, sean nacionales, extranjeros, o asociaciones entre ellos. La inversin privada deber ser el motor del crecimiento, y por ende el rol del Estado esta dirigido a orientar y facilitar dicha inversin, desempeando un papel subsidiario y no compitiendo con la actividad privada. De hecho, la inversin pblica debe tratar de eliminar los problemas que se constituyen en barreras a la atraccin de inversin, en particular, fortaleciendo la inversin en capital humano a travs de la educacin, mejorando la provisin de justicia y servicios pblicos (como infraestructura) para la competitividad, regulando los mercados buscando el bienestar de los consumidores y facilitando la inversin privada con la menor carga estatal posible a travs de un accionar eficiente del aparato estatal. Las conclusiones y recomendaciones que siguen estn pues fundamentadas en estos principios.
102
Tanto la problemtica planteada como las medidas propuestas se han obtenido de los resultados de las encuestas, de los resultados de estudios anteriores y del Taller de IED en el Per, realizado por la Universidad del Pacfico para enriquecer el presente documento. 103 En particular, el Investment Policy Review de UNCTAD y Factores Limitantes de la IED en el Per, de CIUP. Proyecto Andino de Competitividad 71
Desde 1991, en el Per se ha dado un proceso amplio de liberalizacin del marco legal para las inversiones en general. Ello implica que desde la Constitucin se reconoce la igualdad en el trato para todos los tipos de inversin. La Constitucin Poltica del Per establece que la iniciativa privada es libre y el Estado orienta el desarrollo del pas, y acta principalmente en las reas de promocin de empleo, salud, educacin, seguridad, servicios pblicos e infraestructura. (Artculo Nro. 58).Adems, el Estado facilita y vigila la libre competencia. Combate toda prctica que la limite y el abuso de posiciones dominantes o monoplicas (Artculo Nro. 61). La legislacin peruana, por su parte, reconoce el impacto que genera la inversin privada sobre el desarrollo y establece que se deben crear las condiciones necesarias para la inversin privada en los diferentes sectores productivos (Ley Nro. 25327). Sin embargo, aun existe un importante sector de la poblacin que no est convencido de lo beneficioso y conveniente que resultara atraer IED. Es responsabilidad del Estado lograr consenso en ese tema, para as evitar trabas y obstculos al proceso de atraccin de inversiones. Sin embargo, es al interior del mismo gobierno donde se observan esas confusiones, lo que influye sobre la opinin de la poblacin. Si bien parece algo obvio, en el pas an existe cierta confusin en cuanto al rol que debe desempear el Estado en la economa. Deben hacerse respetar y delimitarse bien las funciones que ste debe desempear, ya que existen casos en los que el Estado mantiene posiciones activistas que generan competencia para con el sector privado.104 El Estado, en ese sentido, debe actuar de acuerdo con esta visin nica e independiente de los ciclos polticos, tal como se encuentra establecido por la Constitucin Poltica del Per, y la poblacin debe respaldar esa visin con su aprobacin. Por ejemplo, no se ha difundido adecuadamente los mritos del programa de privatizaciones y concesiones entre la ciudadana, por lo que se hace de este proceso presa fcil de crtica mal intencionada 105. En ese sentido, es muy importante que las autoridades competentes (y en el mediano y largo plazo, todos los funcionarios gubernamentales y el pueblo peruano, respectivamente) tengan una visin clara y sobre todo compartida de las verdaderas ventajas y desventajas que tiene
104
El mercado de combustibles peruano es un ejemplo interesante. Las dos principales refineras peruanas abastecen el 90% del mercado: una de ellas est en manos privadas, mientras que la otra es de propiedad estatal. Adems, existe un organismo regulador, cuyo directorio est formado por funcionarios estatales, que tambin forman parte del directorio de la empresa estatal.
105 Por ejemplo, en Lima el apoyo de la opinin pblica sobre privatizaciones ha ido declinando desde 1992, de un 65% a favor de las privatizaciones, a un 29% en 1999 (segn una encuesta de Apoyo Opinin y Mercado). Los que ms apoyan el proceso de privatizacin son los individuos de nivel socioeconmico medio y alto; el apoyo de los de menor nivel socioeconmico ha disminuido a un 21%.
72
el Per como destino de inversin. Adems, deberan informar a la poblacin sobre este tema y a partir de all comenzar a trabajar, atacando las desventajas especficas. No est dems insistir entonces que, como bien los seala la Constitucin Poltica del Per en el captulo referente al rgimen econmico, la economa peruana se define como una economa social de mercado, y por lo tanto los avances logrados en ese campo y que en la dcada previa resultaron en factores decisivos para la atraccin de inversiones deben continuarse y profundizarse. De la misma manera, no debe perderse de vista la estrategia de desarrollo orientada a una insercin dinmica a la economa global. Si bien en la dcada pasada se inicio con la apertura comercial y financiera, sta debera de ahora en adelante ser el eje de la poltica econmica, teniendo como criterio bsico impulsar la competitividad del pas. En este sentido, el establecimiento de un plan estratgico de captacin de inversiones, se inserta dentro de este objetivo de participacin en los mercados internacionales. Cabe mencionar que a la fecha no se han establecido claramente los objetivos que se quieren lograr con la atraccin de inversiones, como tampoco el tipo de inversin que se requiere atraer para lograr el cumplimiento de esos objetivos, ni la estrategia para atraer ese tipo de inversin.106 En consecuencia, cada una de las instituciones relacionadas con el tema de inversiones realiza esfuerzos separados, no coordinados, y acta a favor de la inversin en funcin de sus propios objetivos, que no se encuentran integrados a unos objetivos de pas, por lo que incluso existen contradicciones en la gestin de las mismas. stas deberan apuntar hacia objetivos nacionales de incremento de la competitividad y mejor insercin al mercado internacional. Entre los objetivos que la estrategia de atraccin de inversiones debera tener, se sugieren los siguientes: Generar encadenamientos con el resto de actividades econmicas. Propiciar la transferencia tecnolgica y la insercin de nuevas tecnologas. Propiciar la descentralizacin de la economa. Generar empleo e impactos en el producto nacional, de forma que ayude a reducir la desigualdad de ingresos.
106
El caso chileno resulta interesante en ese sentido, ya que tiene un interesante plan de atraccin de inversiones intensivas en tecnologa, con importante colaboracin del Estado, la que vara segn puestos de trabajo generados e inversiones realizadas. Proyecto Andino de Competitividad 73
Aumentar la competitividad del Per mediante la generacin de ventajas competitivas y potenciando las ya existentes, especialmente para el desarrollo de la actividad exportadora. En esta sentido, la existencia de una poltica integral de promocin de inversiones coadyuvara con el objetivo de fortalecer la economa de mercado y una mejor insercin internacional del pas107. Per no ha logrado vender al mximo sus atractivos y sus logros en los mercados internacionales, debido a que la actividad promotora se encuentra muy fragmentada y no hay mecanismos de interconexin o cooperacin clara entre los rganos estatales encargados de esa tarea. Es necesario integrar las visiones y objetivos de las diferentes instituciones para evitar la duplicacin de esfuerzos y sobre todo, que exista un ente que las articule y que permita que la informacin fluya libremente entre ellas. Debera existir una agencia de promocin que centralice todas las funciones y tenga cierta autoridad que le permita agilizar procesos especficos. Adems, debera ofrecerse una cadena de servicios integrada y que incluya servicios de post inversin o consolidacin de los actuales inversionistas, que actualmente no son provistos por ninguna institucin108. Las conclusiones que siguen entonces, estn enlazadas a esta visin de desarrollo del pas y reflejan los requerimientos que los propios inversionistas tienen en cuanto las mejoras para atraer mayores inversiones al Per.
IV.1. CONCLUSIONES
1.
Costos salariales son bajos, pero la productividad laboral tambin lo es.- Si bien se ha determinado que los costos salariales y no salariales son bajos, tambin se ha logrado demostrar a travs de otras fuentes de informacin, como data del Banco Mundial- que la productividad laboral del peruano es baja. Si bien los resultados de las entrevistas muestran que el trabajador peruano es empeoso, la evidencia sugiere que no es tan productivo como podra serlo en otros pases, por lo que convendra
107 108
Ver Araoz et al (2001). Para una mejor comprensin de este punto, ver Anexo 5, en el que se encuentran los servicios que actualmente se brindan en el Per y a travs de qu instituciones, lo que ilustra la actual duplicidad de funciones para el caso de ciertos servicios y la ausencia de otros. Proyecto Andino de Competitividad 74
reforzarlo en ese aspecto, para que as la mano de obra peruana sea realmente competitiva (es decir, alta productividad a bajo costo). Por otro lado, se tiene otro elemento que incrementa el costo laboral de la planilla extranjera que trabaja en el pas, y es la inflexibilidad en la disponibilidad de los fondos provisionales del Sistema de Pensiones. Esta resulta una traba para la libre movilidad de la mano de obra y genera tambin sobrecostos para las empresas, ya que, finalizado el tiempo de permanencia en el pas, los empleados no recuperan ese dinero y se pierde. No se trata de incentivar la contratacin de personal domstico ya que las empresas extranjeras no van a dejar de contratar a ejecutivos tambin extranjeros, y ejecutivos nacionales no van a dejar de aceptar buenas oportunidades de empleo en el exterior. El incentivo a la contratacin de mano de obra local debe ser manejada a travs de otro tipo de poltica y no a travs de instrumentos tributarios.
2.
El libre acceso al mercado cambiario y la libre capacidad de remisin de dividendos son una ventaja importante.- A diferencia de lo que sucede en otros pases, tal como se ha visto en la seccin anterior, el Per cuenta con una importante ventaja comparativa, muy bien vista y reconocida entre los inversionistas, que es el libre acceso al mercado cambiario y la libre capacidad de remisin de dividendos. Esta poltica ha tenido muy buenos resultados y, en ese sentido, no tiene por que alterarse.
3.
Ineficiencia en las instituciones estatales, corrupcin, inequidad e ineficiencia en la administracin de justicia, marco regulatorio institucional deficiente.- El problema institucional del estado es muy grave y complicado, pero el actual gobierno de transicin viene trabajando efectivamente en ello. Con un Poder Judicial carente de autonoma, es evidente que ningn inversionista se sentir confiado de invertir en el pas. Ms aun, este es un tema muy ligado a la estabilidad en las reglas del juego, porque si existe corrupcin y el Poder Ejecutivo es el que controla las polticas de estado y acta en funcin a criterios que no necesariamente son tcnicos sino que obedecen a los intereses de ciertos grupos de poder, nada asegura que las reglas no van a cambiar de un momento a otro. El problema de la autonoma de poderes viene siendo atacado en la actualidad, como ya se mencion; sin embargo, existe un tema de carcter institucional, tambin muy importante, que no ha recibido mucha atencin, y es
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cmo esta institucionalizada la regulacin estatal, que segn las experiencias de algunos inversionistas, no se rige por criterios estrictamente tcnicos. En algunos casos, la relacin entre organismos reguladores y empresas reguladas ha derivado en parcialidades sin sustento tcnico (fenmeno conocido como captura de los organismos reguladores). Para evitar la captura, es necesario que altos funcionarios de organismos reguladores sean independientes de influencias polticas y de los intereses de las empresas reguladas. Adems, el personal contratado en cada organismo regulador debe cumplir con los requisitos tcnicos necesarios para ejercer sus funciones, deber compartir la visin establecida en la Constitucin sobre el rol de la inversin privada en el desarrollo, y debe ser probo y de una moralidad incuestionable. El mbito de accin de los organismos reguladores debe ser para cualquier empresa, independientemente del tamao y poder econmico de la misma. El poder judicial debe tratar asuntos que ya han pasado por los rganos reguladores en primera instancia, salvo que estos mismos deriven los casos al poder judicial sobre la base de criterios exclusivamente tcnicos. En general, la gestin pblica carece de transparencia y genera costos adicionales a la actividad privada, algunas acciones pblicas estn dirigidas a subsanar estas deficiencias, tal es el caso de la Ley de Prudencia y Transparencia Fiscal, que obliga a todas las instancias pblicas a tener un planeamiento de su gasto y una rendicin de cuentas abierta. Parte de la discusin en los planes de gobierno ha sido la de los seguros institucionales, tales como la independencia de entidades como el Banco Central de Reserva, la Superintendencia de Banca y Seguros 109, la SUNAT, y los organismos reguladores de los mercados, entre otros, con propuestas que van desde el nombramiento de sus ejecutivos por el congreso y en fechas que difieren del periodo presidencial. 4. Seales confusas de parte del gobierno en materia tributaria y comercial.-Tal como se ha comprobado en la seccin anterior, las seales negativas del gobierno para con los inversionistas se centran en dos reas temticas, la tributaria y la arancelaria, como parte de la poltica comercial y de integracin. Estas generan desconfianza en los inversionistas, ya que reflejan
109
En el caso de estas dos primeras, su independencia est asegurada por ley. Sin embargo, en la prctica el nombramiento de sus directorios no ha sido independiente del ciclo poltico. Proyecto Andino de Competitividad 76
falta de consistencia en la poltica gubernamental, lo que aumenta las sospechas de cambios posteriores en las reglas del juego. 4.1. Tema tributario.- Si bien la presin tributaria en el Per es baja,
aproximadamente 12% del PBI, debe tomarse en cuenta que slo 1% de los contribuyentes de los principales contribuyentes (poco ms de 18 mil) pagan casi 85% de la recaudacin. Esto constituye un factor disuasivo a la inversin y a la formalidad, pues la carga del estado esta muy concentrada en aquellos que tributan, especialmente las empresas grandes y medianas, segmento en el que se ubicara la IED. Existe, por otro lado, discrecionalidad en el manejo de instrumentos tributarios, lo que ha llevado a la discriminacin de algunas industrias o de algunos inversionistas. Asimismo, todava persisten algunos impuestos antitcnicos, muy elevados y que generan sobrecostos, especialmente para las actividades de inversin. Adicionalmente, en los ltimos dos aos se han variado las tasas impositivas con marchas y contramarchas, que resultan en seales negativas para los inversionistas -por ejemplo en el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC)- que alteran las tasas relativas de rentabilidad entre industrias que compiten entre s. De las encuestas y de las entrevistas realizadas se puede concluir que los principales problemas en materia impositiva son los siguientes: El Impuesto Extraordinario de Solidaridad (IES) no tiene un fundamento tcnico, ya que es un impuesto que grava a la creacin de empleo. Es un sobrecosto para las empresas porque incrementa los salarios que demandan los empleados y, en consecuencia, muchas veces es asumido por las mismas empresas. El Impuesto General a las Ventas (IGV), por su parte, es alto, ya que retrae el consumo, tanto para las empresas como para los consumidores (se traslada a los precios a los bienes y servicios finales). Adems, es un desincentivo a la formalidad, ya que el 18% de incremento en los precios no resulta rentable para los que compiten con los informales (quienes no pagan este impuesto). La competencia entre los que operan formalmente y los que operan informalmente es muy fuerte y estos ltimos no tienen mrgenes de ganancias que les permitan incrementar los precios al consumidor. Sin embargo, en el corto plazo
77
por razones fiscales este impuesto no podra ser modificado de manera sustantiva como para reducir la informalidad. En cuanto a la recuperacin anticipada del IGV, muchos
proyectos requieren un proceso de maduracin desde que se realiza la inversin hasta que se empieza a recibir ingresos. Es el caso del sector minero, agrcola, agroindustrial, energtico, algunos proyectos industriales, proyectos de exploracin (la realizacin de la inversin no garantiza resultados) y en los proyectos de privatizaciones y concesiones (redes viales, puertos, etc.). Estas empresas adquieren bienes, especialmente bienes de capital, y pagan el IGV sobre estos bienes, lo que incrementa los costos que enfrentan en la etapa inicial de inversin. La recuperacin del IGV mientras el volumen de ingresos es menor y menos inmediato sera un incentivo saludable. Existe un esquema de este estilo para el sector minero y para la explotacin del gas de Camisea; sin embargo, la CEPRI es quin decide esto y el proceso no es muy claro. Por otro lado, la disminucin del IR sin condiciones resulta en el traslado de potenciales ingresos del gobierno peruano a gobiernos extranjeros en el caso de las empresas transnacionales. Una menor tasa de IR no garantiza una mayor inversin, especialmente si no incentiva la reinversin, que es lo importante para generar mayor empleo, desarrollo y encadenamientos. Finalmente, debe evitarse los cambios impositivos discrecionales y poco transparentes, sin justificacin tcnica, que alteran las rentabilidades relativas de las industrias, como ha sucedido con las variaciones en los impuestos selectivos al consumo y ciertas exoneraciones fiscales entre regiones.
4.2.
Tema arancelario y de poltica comercial.- La poltica de integracin
del Per, adems de buscar consolidar mercados para nuestros productos y ampliar la gama de bienes y servicios para los consumidores, debe considerarse un mecanismo para consolidar el modelo de economa social de mercado. La poltica comercial juega un rol orientador en la asignacin de recursos y debe ser considerada como una herramienta estratgica para la insercin en el mbito global y regional. Por ello, las polticas comerciales deben ser consistentes con
Proyecto Andino de Competitividad 78
los objetivos de atraccin y promocin de inversiones, no como ha venido sucediendo. Debe considerarse las prcticas de poltica comercial de nuestros socios y competidores y buscar los mecanismos de negociacin que reduzcan los impactos negativos. En particular, en las negociaciones se debe lograr que las polticas pblicas entre pares sean equivalentes para evitar asimetras y desequilibrios. En ese sentido, el Per debe revaluar su estrategia de competitividad y enfocar sus esfuerzos a sobrepasar las limitantes de su desarrollo para ser una localizacin atractiva para la Inversin extranjera y tambin para la inversin nacional. El nivel alto de aranceles y la estructura arancelaria peruana ha generado desventajas competitivas por el lado de costos a la produccin peruana (el arancel a los insumos en Per es mayor al de los dems pases andinos), por lo que los flujos de inversin especialmente industriales y de servicios de mayor valor agregado y contenido tecnolgico se han desviado hacia pases vecinos e incluso se ha ido inversin que antes estaba instalada en el nuestro (Ej. industrias farmacutica y automotriz)110. Por otro lado, para superar la desventaja de tamao de mercado, la nica manera de atraer inversiones como plataforma de exportacin es la ampliacin de mercados, lo que se lograra con una agresiva poltica de acuerdos de comercio regionales y multilaterales, por ejemplo, la incorporacin plena del pas a la Zona de Libre Comercio Andina (ZLCA) y al Arancel Externo Comn, el cual oscila entre 5%, 10%, 15% y 20% (con algunas excepciones), y los bienes no producidos en la subregin tienen aranceles de 0% y 5%, para bienes de capital y materia prima, respectivamente. Adems, los pases tienen una serie de partidas en las que el arancel es 0%, como libros y medicamentos. El arancel peruano, por su parte, es de dos niveles: 12% y 20%. Sin embargo, ciertas partidas principalmente agrcolas- tienen sobretasas de 5%. Pero es claro que se encuentra en desventaja para competir con otros pases para la captacin de inversionistas en manufactura, ya que muchos requieren importar ciertos insumos, y mientras en Per cuesta 12%, en los dems cuesta 0% o 5%. En general, deber procurarse en una prxima negociacin con los pares andinos una reduccin del nivel y la dispersin de las tasas arancelarias, toda vez que el
110
A esto se ana la falta de polticas que aminoren la brecha de competitividad como es la inversin en infraestructura o la reduccin de costos de importacin, entre otros. Proyecto Andino de Competitividad 79
Per junto con el resto de pases andinos participa en la negociacin del ALCA lo que llevara pronto a una desgravacin entre ms naciones del hemisferio. No ha habido polticas comerciales agresivas que acompaen la poltica arancelaria peruana, como la de promocin de exportaciones (muy efectiva en Colombia) o incentivos especficos a determinados tipos de inversin, tal como hace Chile con las inversiones en tecnologas de la informacin. Esto ha limitado en incremento de inversin privada dirigida sobretodo a sectores de mayor valor agregado y nivel tecnolgico y efectos transversales en la produccin, justo lo que ms necesita el pas segn la Estrategia de Atraccin de Inversiones planteada. Para atraer este tipo de inversiones, nuevamente, se requiere ser competitivo en costos y disponer de un mercado suficientemente grande. 5. Trmites burocrticos para realizar inversiones.- De las entrevistas realizadas se ha podido concluir que los inversionistas enfrentan problemas en los trmites que tienen que seguir antes de realizar sus inversiones. Si bien el marco legal para promover inversiones es muy bueno, los problemas se encuentran en su ejecucin, particularmente en la ejecucin de ciertos procedimientos, que representan una gran prdida de tiempo y recursos para los inversionistas. Recordemos que 36% de los encuestados considera como poco atractivos los trmites para iniciar negocios en relacin con los pases de la regin. Segn se ha indagado, la existencia de barreras burocrticas radica ms que nada en la ineficiencia de los organismos estatales. Es importante, entonces, garantizar cumplimiento y respeto efectivo de los Textos nicos de Procedimientos Administrativos (TUPA), que contemplan plazos para la concesin de autorizaciones y conclusin de procedimientos. Sin embargo, no todas las instancias gubernamentales cumplen estos plazos. Por otro lado, es importante disminuir las barreras burocrticas que crean los municipios y otras entidades pblicas a la inversin. La Agencia de Promocin de Inversiones (API)111 debe coordinar y realizar seguimientos de los procedimientos administrativos que los inversionistas deben realizar en las municipalidades para que sean resueltos con claridad, debe velar por la solucin permanente de dichos problemas y realizar reuniones de trabajo cada cierto tiempo con inversionistas representativos del sector privado, a fin de recoger los problemas que van surgiendo en el tiempo, y
111
Su creacin se propone en la seccin siguiente. 80
viendo la manera de solucionarlos con prontitud. Con ello, se incentivar una sana competencia entre municipalidades en la captacin de inversiones, privadas y pblicas. De no ponerse en prctica la sugerencia de creacin de la API, sera importante constituir un grupo de trabajo que se encargue de identificar cules son los principales problemas burocrticos que enfrentan los inversionistas a lo largo del tiempo, a fin de darles una pronta solucin.
6.
Costos de transaccin y transporte.- Existe mucho por hacer en cuanto al tema de costos de transporte. Sera interesante constituir un grupo de trabajo conformado por expertos, para que analicen toda la cadena de costos, parte por parte, para poder identificar en qu puntos surgen ineficiencias y prdidas de tiempo. Es importante complementar la evidencia peruana con la de los pases vecinos, a fin de realizar un benchmarking que permita identificar mejor las reas de trabajo. Una vez que stas sean identificadas, es importante que todos los organismos que estn involucrados en el tema participen en su reforma de manera coordinada. El objetivo debe ser claro: abaratar costos de transporte para captar mayor inversin (no slo extranjera sino tambin nacional), exportacin. A pesar de que los costos de puertos han disminuido, existe todava un campo de accin para mejorar la eficiencia y reducir los costos an ms. En primer lugar, es necesario el desarrollo de la infraestructura, el desarrollo tecnolgico y la eliminacin de barreras comerciales para disminuir los costos de transporte para los importadores y exportadores. Las privatizaciones y concesiones de los diversos servicios son un mecanismo para ello. Pero paralelamente, es importante incorporar las polticas de infraestructura en las polticas regionales de integracin. Por otro lado, los servicios para la importacin y exportacin no deben ser discriminatorios, salvo bajo criterios exclusivamente tcnicos. dedicada a la
IV.2. ALGUNAS RECOMENDACIONES DE POLTICA
81
1. Disear un Estrategia Nacional de Captacin de Inversiones.a. Una poltica integral de promocin de inversiones que fortalezca y profundice el desarrollo de la economa de mercado y la insercin internacional del pas. Como parte de esta poltica deber aclararse que las reformas y apertura anteriormente aplicadas fueron factores decisivos para la atraccin de inversiones al Per, por lo que debe continuarse en esa lnea de accin, buscando el mayor impulso a la rpida insercin al mercado internacional. b. Definir los objetivos, los sectores o industrias eje que permitirn el cumplimiento de los objetivos del Plan Estratgico Nacional de Captacin de Inversiones, el tipo de entorno que debe crearse para desarrollar ese tipo de inversiones y el modo de captacin de stas. o Utilizar los estudios y prospectos (estudios tcnicos
debidamente sustentados) ya desarrollados por los sectores acadmico, pblico, privado y no gubernamental, para determinar en qu reas especficas hay oportunidades reales de inversin y promocionarlos. Por ejemplo, estudios de competitividad, de clusters, de utilizacin de la tecnologa, etc. c. Crear una API (Agencia de Promocin de Inversiones) que integre la cadena de servicios que deben ser brindados al inversionista, de manera que no se excluya a ninguno de estos servicios y a ningn tipo de inversionista, y que no exista superposicin de funciones ni rivalidad entre las instituciones que no sean integradas en la entidad mencionada112. Esta ventanilla nica deber agilizar procesos administrativos, procurando la reduccin de barreras burocrticas. Inclusive se podra pensar en servicios gubernamentales en lnea a travs de un portal de gobierno, tal como se propone en el trabajo sobre tecnologas de la informacin realizado bajo el marco del Proyecto Andino de Competitividad.
112
El diseo de la API se desarrolla en el siguiente punto.
82
2. Sobre las instituciones. Si el Estado interviene como regulador en un mercado y tambin posee participacin accionaria de algunas de las empresas que compiten en el mercado se deber proceder a vender la participacin accionaria estatal correspondiente a las empresas que se encuentran en el mercado compitiendo con privados. Esto podra realizarse, por ejemplo, a travs del programa de participacin ciudadana. Decretar que el perodo de gestin de los funcionarios de las entidades
reguladoras no deber coincidir con los cinco aos de gestin del gobierno en turno: En todo caso, deber ser yuxtapuesto al perodo de gobierno. Decretar que altos funcionarios de organismos reguladores no debern
ejercer cargos importantes en empresas reguladas o en el poder ejecutivo (ministerios). En adelante debern ser nombrados por el Congreso. (Dentro de los cien primeros das, por el Congreso de la Repblica. Que los organismos reguladores incorporen esto en su normatividad interna) 3. Sistema Tributario.a. b. Suprimir el Impuesto Extraordinario de Solidaridad IES Reforzar y extender la recuperacin anticipada del IGV. Determinar a travs de un estudio tcnico el proceso
de maduracin ptimo, para que todos los proyectos de inversin, nacionales o extranjeros, sea cual fuere el sector al que pertenecen, cuyo plazo de maduracin de inversiones se encuentre por encima de ste puedan acceder a la recuperacin anticipada del IGV. Establecer reglas claras para las CEPRI respecto al
esquema de recuperacin anticipada del IGV para los proyectos de inversin que, a partir del estudio mencionado en el punto anterior, sean considerados aptos para recibir este beneficio. extranjeras. Estudiar los esquemas de esta naturaleza aplicados en
otros pases con los cuales competimos en la localizacin de inversiones
83
c.
Mantener el esquema vigente para el ao 2001 sobre el Impuesto a la Renta (IR) y que sea igual para todos los sectores econmicos: una tasa de 30% si no existe reinversin de utilidades y en una tasa entre 15% y 20% (evaluar esta tasa) cuando existe reinversin de utilidades.
d. tributacin. e.
Propugnar la firma de convenios para evitar la doble
Reducir la incertidumbre sobre rentabilidades relativas que genera las variaciones impositivas. Normalmente las tasas impositivas slo pueden ser alteradas a travs de leyes expresas sancionadas por el Congreso. Sin embargo, muchas veces el Congreso ha otorgado facultades legislativas al Ejecutivo en temas tributarios, a travs de ellas se ha observado marchas y contramarchas en materia de impuestos como el ISC, a veces hasta ms de tres veces en menos de un ao. Eso indica que debe reforzarse la restriccin de facultades legislativas en cuanto materia tributaria, con herramientas que aseguren transparencia en el ejercicio de esas facultades, como el requerimiento de informes tcnicos y la creacin de controles institucionales entre ambos poderes del Estado y la ciudadana en general, como la prepublicacin de los cambios propuestos.
f.
En cuanto el efecto de los tributos como desincentivo a la formalidad en particular el IGV- deber buscarse ampliar la base tributaria, ya que una reduccin sustantiva de impuestos, en las circunstancias actuales tendra un impacto fiscal muy alto, difcil de financiar, y si la reduccin es menor por ejemplo, un punto del IGV- slo tendra efectos fiscales, con dudoso impacto sobre la tasa de crecimiento y probablemente nulo impacto como incentivo a la formalizacin de empresas. Por lo mismo, una recomendacin para ampliar la base tributaria ira ms por la lnea de racionalizar y reducir las exoneraciones impositivas que existen a la fecha, que alteran la asignacin de recursos y tienen bajo impacto en la productividad y competitividad de las industrias y/o regiones beneficiadas por dichas exoneraciones. 4. Trmites burocrticos.-
a. Para evitar la ineficiencia de los organismos estatales y municipios
84
Si en los Textos nicos de Procedimientos Administrativos (TUPA) no se especifica el silencio administrativo positivo o negativo, el vencimiento del plazo para el procedimiento sin que la instancia se haya pronunciado al respecto debe asumirse como silencio administrativo positivo, en beneficio del inversionista. Esto deber ser difundido entre los inversionistas, instituciones involucradas y poblacin en general.
Establecer como obligacin de la API la coordinacin con las municipalidades y la Comisin de Acceso al Mercado de INDECOPI en los procesos de otorgamiento de las licencias para los inversionistas, vigilando el cumplimiento de los plazos establecidos y defendiendo a los inversionistas en ejercer el silencio administrativo positivo en caso de agotarse el plazo.
Evaluar la aplicacin de sanciones a los funcionarios de los organismos estatales para los casos de vencimiento de plazos.
Con respecto a las tasas que cobran las diferentes municipalidades para el otorgamiento de licencias de funcionamiento por todas las instituciones y la poblacin en general. u otras actividades relacionadas con la inversin privada, stas debern ser claras y conocidas
1.
Establecer una legislacin sobre medio ambiente clara, efectiva y que sea respetada. Esta deber englobar la normatividad comn a todos los sectores, de manera que sta sea ms ordenada. La normatividad particular a cada sector deber ser especificada tambin. Con ello, se aclararn las jurisdicciones del INRENA, del INC y de ciertos ministerios, a fin de evitar contradicciones en sus normas.
2.
Seguir con los estudios tcnicos realizados por los sectores acadmico, pblico, privado y no gubernamental sobre el nmero de trmites que se tienen que hacer para iniciar un negocio, a fin de analizar todo el proceso e identificar trmites que podran evitarse o unirse. Agilizar el proceso de tramitacin para iniciar negocios.
3.
Establecer un mecanismo para que los funcionarios estatales incorporen el costo de causar una barrera burocrtica para los inversionistas. La institucin debe ser sancionada por ello y absorber la totalidad de los costos.
85
4.
Restituir las facultades de INDECOPI para sancionar y fiscalizar en casos de barreras de acceso al mercado (como en el caso de municipalidades acpite a.- y entidades estatales acpite d.) y para toda magnitud de inversin.
5. Poltica Comercial y de Integracin.a. Fortalecer las negociaciones comerciales internacionales que se han venido realizando con otros pases, a fin de conseguir acuerdos con los principales protagonistas de inversin en el mundo, que proporciones preferencias arancelarias recprocas, as como un mecanismo que asegure la permanencia de las polticas de mercado. b. Evitar dispersiones arancelarias entre el Per y sus pases vecinos - los que compiten con el para la captacin de inversiones.
c.
Disminuir los aranceles en general, y en particular a los insumos y bienes de capital no producidos en el pas a niveles competitivos, entre 0% y 5%. En general, continuar con el proceso de reduccin del nivel promedio de aranceles113.
6. Costos de Transaccin y Transporte 114 a. Continuar con el programa de privatizaciones y concesiones para mejorar as la infraestructura, sobre todo vial, portuaria y aeroportuaria. b. Establecer mecanismos de reclamos por parte de los usuarios, para poder realizar un seguimiento de la operatividad de los servicios concesionados. c. Difundir entre los importadores y exportadores la cadena de servicios que comprende el transporte martimo, terrestre y areo, el almacenaje, todos los servicios logsticos que involucran las actividades de comercializacin, las tarifas y los agentes autorizados para brindar determinados servicios.
7. Sobrecostos laborales.113
Al respecto, cabe mencionar que el 27/04/01 se acord modificar la estructura arancelaria peruana, con lo que ahora se tienen partidas con tasas de 20%, 12%, 4% y 0%. Principalmente, se redujo la tasa arancelaria de 12% a 4% a 1,390 partidas, bsicamente insumos textiles, alimenticios, farmacuticos, plsticos, qumicos, metalmecnicos y sectores asociados a la actividad agrcola y minera. 114 En este tema se han recogido tambin las sugerencias de la Cmara de Comercio de Lima. Proyecto Andino de Competitividad 86
a.
Permitir la movilizacin de los fondos previsionales del Sistema de Pensiones (AFPs), tanto para los extranjeros repatriados que laboran en el Per, como para los empleados nacionales que se trasladan al extranjero.
87
ANEXOS
ANEXO 1 La encuesta realizada
88
PROYECTO ANDINO DE COMPETITIVIDAD ATRACTIVO DEL PAS A LOS INVERSIONISTAS EXTRANJEROS
(LA INFORMACIN
PROPORCIONADA A ESTE CUESTIONARIO ES ESTRICTAMENTE CONFIDENCIAL Y SE ANALIZARN LOS DATOS DE MANERA AGREGADA)
89
I. Datos bsicos de la firma (opcional, estrictamente confidencial)

1) 2) 3) Nombre Sector o actividad econmica principal Datos socio (s) extranjero (s) - Nombre - Participacin porcentual en la propiedad - Pas de origen de la matriz Socio 1 Socio 2 Socio 3
II. Descripcin del mercado

4) Grado de procesamiento de la produccin - Producto terminado - Producto intermedio - Materia prima Mercado de Destino de las ventas (%) - Mercado nacional - Mercados extranjeros de los cuales: - Pas de origen del inversionista - Otros pases en Amrica Latina - Otras regiones 6) Participaciones de mercado del producto principal (%) - En el mercado nacional - En el mercado del pas de origen del inversionista - En el principal mercado de destino de las exportaciones
5)
90
7)
Cambios en participaciones de mercado en ltimos 3 aos (aumento: +; igual: = ; disminucin: -) - En el mercado nacional - En el mercado del pas de origen del inversionista - En el principal mercado de destino de las exportaciones
8)
Calificar los siguientes factores que inciden en el costo de transporte en comparacin con pases desarrollados (use escala de 1 a 4: 4=mejores, 3= iguales, 2= algo peores, 1= mucho peores, al punto que desalientan la inversin) - Aduanas, trmites de comercio exterior y otras regulaciones - Operacin de los puertos (tiempo, tarifas, etc.) - Infraestructura de caminos - Funcionamiento del mercado local de transporte por tierra - Funcionamiento del mercado local de transporte por mar - Funcionamiento del mercado local de transporte areo - Condiciones de seguridad en el transporte
III. Decisiones de localizacin de inversiones

9) Ordenar en importancia los siguientes factores generales para la decisin de invertir (1 es la ms importante y as sucesivamente) En el pas - Acceso a mercados (domsticos y externos) - Recursos humanos - Acceso a insumos claves - Aranceles - Acuerdos de comercio (bilaterales o multilaterales) - Sistema tributario, regulaciones e incentivos - Condiciones generales del pas (legalidad, seguridad, etc.)
En la regin
10) Califique los siguientes factores vinculados a los recursos humanos del pas (use escala de 1 a 4: 4=mejores, 3= iguales, 2= algo peores, 1= mucho peores, al punto que desalientan la inversin)
91
Se consider Mejora en Nota en al decidir el ltimo relacin a invertir (si/no) ao pases (si/no) desarrollados - Costos laborales - salarios - Costos no salariales (seguridad social, indemnizaciones, etc.) - Calificacin y capacidades de los obreros y empleados - Capacidad y disposicin a aprender y capacitarse - Disciplina laboral - Disponibilidad y capacidad de ejecutivos
Nota en relacin a pases de CAN
11) Califique los siguientes factores vinculados al rgimen fiscal general e incentivos especiales (se debe entender por mejor aquello que implica menores costos, ejm: salarios ms altos deben calificarse como 2 1) Se consider al Mejora en Nota en decidir invertir el ltimo relacin a (si/no) ao pases (si/no) desarrollados - Tasas generales de impuestos - Acceso expedito al mercado cambiario - Capacidad para remitir dividendos y capital - Rgimen general de subsidios - Incentivos tributarios o subsidios especficos - Existencia de zonas de procesamiento de exportaciones - Acceso a fondos en el mercado financiero local - Rgimen de proteccin de inversiones - Convenios de doble tributacin 12) Califique los siguientes factores vinculados a condiciones generales del pas (use escala de 1 a 4: 4=mejores, 3= iguales, 2= algo peores, 1= mucho peores, al punto que desalientan la inversin) Nota en relacin a pases de CAN
92
(se debe entender por mejor aquello que implica menores costos, ejm: salarios ms altos deben calificarse como 2 1) Se consider al Mejora en el decidir invertir ltimo ao (si/no) (si/no) - Eficiencia de las instituciones estatales - Ausencia de corrupcin - Equidad y eficiencia de la administracin de justicia - Sentido general de seguridad personal - Condiciones sanitarias en general - Confiabilidad del suministro de energa - Acceso, calidad y costo de las telecomunicaciones 13) Califique los siguientes factores vinculados a las diferentes regulaciones que se aplican en el pas (use escala de 1 a 4: 4=mejores, 3= iguales, 2= algo peores, 1= mucho peores, al punto que desalientan la inversin) (se debe entender por mejor aquello que implica menores costos, ejm: salarios ms altos deben calificarse como 2 1) Se consider al decidir invertir (si/no) Mejora en el ltimo ao (si/no) Nota en relacin a pases desarrollados Nota en relacin a pases de CAN Nota en relacin a pases desarrollados Nota en relacin a pases de CAN
- Ambientales - Impuestos - Leyes laborales - Trmites de exportacin - Tramites de importacin - Permisos y trmites para iniciar negocios - Regulaciones propias del sector en que se desenvuelve 14) Tuvieron influencia en la decisin de invertir en el pas el lenguaje del pas y la facilidad para comunicarse? S No
93
ANEXO 2 Lista de empresas que respondieron la encuesta

Empresa 1Volvo 2Nestl Per 3Nabisco 4Goodyear Per 5Panificadora Bimbo del Per 6Biocon Per 7Sntesis Qumica 8Crown Cork del Per 9Scheinn Farmacutica 10Indeco 11Vinsa 12Citibank 13Repsol 14Messer Gases del Per 15Zinc Industrias Nacionales 16Pacific Credit Rating (PCR) 17Citeco 18Pluspetrol 19Castrol del Per 20British Airways 21Bristol-Myers Squibb 22Ceramica San Lorenzo 23Banco Santander Central Hispano 24Ripley 25Procter & Gamble Per 26Mobil Oil Per 27Molitalia 28Translei 29Telefonica del Per 30A-W-Faber-Castell Peruana 31Ascensores Schindler del Per SA 32Continental Airlines 33Impsat Per SA 34Gillette 35BICC Comunications 36IAN Industria 37Tabacalera Nacional 38Embotelladora Latinoamericana S.A. 39Inmobiliaria de Turismo S.A. 40Inversiones Brade S.A. 41The Maple Gas Corporation del Peru
94
ANEXO 3 Evolucin de los indicadores de los sectores elctrico y telecomunicaciones luego de la privatizacin
Sector elctrico: Efectos de la privatizacin

Precio promedio de energa elctrica (US$/kWh) Coeficiente de electrificacin Nmero total de clientes Potencia instalada por tipo de central (MW) - Hidrulica - Trmica - Elica Prdidas en distribucin de energa elctrica Produccin de energa elctrica per cpita (kWh) Consumo de energa elctrica per cpita (kWh)
Fuente: Copri, MEM.
1994 7.24 58.5% 2,309,602 4,379 2,509 1,870 0 20.6% 685 548
1999 6.59 72.0% 3,217,047 5,742 2,673 3,068 0.3 9.9% 755 645
Sector Telecomunicaciones: Evolucin de la privatizacin

Tiempo promedio de espera Empresas de telefona fija Densidad de TF (lneas por cada 100 hab.) Lneas instaladas TF** Lneas en servicio TF** Cuota de conexin a TF Telfonos pblicos Televisin por cable Usuarios de Internet Digitalizacin en la red Fibra ptica Localidades con servicio telefnico Ciudades con telfono celular Total suscriptores con telfono celular Concesiones otorgadas Empleo en el sector
*Fecha en que se culmin la privatizacin de CPT y ENTEL. **Cifras para 1995 y 1999, respectivamente. Fuente: Copri, Osiptel.
1993 118 meses 2 3.3* 1,309,908 1,088,176 US$1500 8,000 30,000 n.d. 33% 200 km. 1,450 7 36,900 16 13,000
2000 46 das 6 8.23 2,000,689 1,589,857 US$160 67,000 400,000 540,000 95% 6,900 km. 3,210 117 1'074,474 384 34,000
95
ANEXO 4 Per: estructura sectorial del ambiente

Presidencia de la Repblica Consejo de Ministros Presidencia del Consejo de Ministros
Consejo Nacional del Ambiente (CONAM)
Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI) Consejo Nacional de Poblacin Ministerios Instituto Nacional de Defensa Civil Industria, Turismo, Integracin y Negociaciones Comerciales Internacionales
Relaciones Exteriores
Energa y M inas
Transporte y Comunicaciones
De la Presidencia
Otros M inisterios*
Direccin General de Poltica M ultilateral
Direccin General de Asuntos Am bientales
Direccin General de Medio Ambiente
Direccin Nacional de Industria
Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento (SUNASS)
Instituto Nacional de Desarrollo (INADE)
PROM AR
Direccin de Asuntos Especiales Pesquera Departam ento de Medio Am biente Direccin de M edio Ambiente Salud Direccin General Forestal Direccin General de Salud Ambiental (DIGESA) *: Promudeh, Trabajo y Promocin Social, Interior, Defensa, Educacin, Justicia, Economa y Finanzas. Nota: El organigrama incluye la estructura sectorial en materia ambiental de algunos ministerios, lo que no significa que es otros existan tambin unidades especializadas Direccin General de Fauna Silvestre y Areas Naturales Protegidas Instituto Nacional de Recursos Naturales (INRENA) Agricultura
Direccin de Asuntos Ambientales
Direccin General de Medio Am bientel Rural
96
Colombia: estructura sectorial del ambiente115
Institutos de Apoyo Cientfico y Tcnico
Organizaciones no Gubernamentales Ambientales
MINISTERIO DEL MEDIO AMBIENTE - Consejo Nacional Ambiental - Consejo Tcnico Asesor - Fondo Nacional Ambiental (FONAM) - Fondo Ambiental de la Amazona
Entidades Territoriales
Corporaciones Autnomas Regionales
115
Fuente: Ministerio del Medioambiente, Colombia. Programa de Produccin Limpia Poltica Nacional de Produccin ms Limpia (Propuesta presentada al Consejo Nacional Ambiental). Santa Fe de Bogot, 1997. http://www.minambiente.gov.co/html/plimpia/sector.html Proyecto Andino de Competitividad 97
ANEXO 5 Quin hace qu en materia de inversiones? Servicios brindados e instituciones involucradas.
La promocin de inversiones en el Per: Quin se encarga de qu? Actividad

Formular polticas y estrategias Estructurar proyectos Promover proyecto Crear o implementar incentivos Capacidad de propuesta de polticas e incentivos Negocios, acuerdos y convenios Realizar promocin en el extranjero Realizar promocin local Definir proyectos de privatizaciones y concesiones Estudios de mercado Servicios de consultora Buscar y contactar socios potenciales Servicios de post inversin Derivar inversionistas a las instituciones pertinentes Agilizacin de los procesos (trmites burocrticos) Proveer informacin sobre marco legal e institucional MEF x PromPer x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x Conite x
Institucin
Copri RREE x x x x x x Mitinci x x x x x Confiep x x x x x x x
x x x x
x x
x x x
Fuente: Araoz, et. al. Factores Limitantes de la Inversin Extranjera en el Per, mimeo, 2001.
98
Anexo 6 Recomendaciones para la creacin de una agencia de promocin de inversiones. Conformar un Equipo de Consultores Expertos, nacionales y extranjeros para disear la Agencia de Promocin de Inversiones (API). ste deber establecer la cadena de servicios que deber brindar la API y evaluar la estructura organizacional que se le deber otorgar, y el financiamiento que debe recibir. Una alternativa interesante sera reproducir el modelo organizacional de COPRI, cuyas partes tienen autonoma tcnica, funcional y administrativa. Se recomienda incorporar CONITE y el rea de promocin de PromPer a la COPRI. Debern incluirse las reas especficas que faltan segn el modelo presentado con profesionales calificados. Promulgar una Ley que cree la nueva API, en la cual se definir: (i) Consejo de Ministros. (ii) Sus funciones especficas, su mandato, el tipo de fondeo, los procedimientos para determinar a los miembros del directorio y al presidente ejecutivo, y para determinar las remuneraciones (iii) El requerimiento de presentacin de un plan de trabajo anual a la Presidencia de la Repblica o a la Presidencia del Consejo de Ministros (segn se defina), reportes de monitoreo trimestrales y reportes anuales con cuentas auditadas. (iv) La transferencia de poderes existentes en otros organismos hacia la API. El tipo de institucin: deber ser autnoma y patrocinada por la Presidencia de la Repblica o por la Presidencia del
99
La estructura interna de una API podra ser similar a la que se propone a continuacin: ESTRUCTURA MODELO DE UNA API Divisin Responsabilidades
Promocin Privatizaciones y concesiones Focalizacin de inversionistas, publicidad, relaciones pblicas, publicidad internacional, misiones dentro y fuera del pas. Divisin especializada en casos de privatizaciones y concesiones. Elaboracin de documentacin necesaria para el programa, recopilacin de informacin y anlisis tcnico. Servicios varios para el inversionista, trabajo de casos individuales Servicios de post inversin y para propiciar la reinversin Consultora y autorizaciones legales Planeamiento, poltica, relaciones con el ministerio auspiciador, reporte anual, reuniones de directorio Personal, capacitacin, finanzas, recepcin, gestin para facilitar funciones Estrategia, gerencia, gobierno, congreso y relacin con la prensa nacional
Servicios para el inversionista Desarrollo del inversionista Divisin Legal Secretara Servicios corporativos Directorio Fuente: UNCTAD Elaboracin: Propia
100
VI.
BIBLIOGRAFA
Abugatts, Luis. Estabilizacin Macroeconmica, Reforma Estructural y Comportamiento Industrial: La Experiencia Peruana. Serie de Reformas Estructurales, CEPAL, 1999. APEC. The Impact of Liberalisation: Communicating with the APEC Communities Financial Services Sector in Peru, Serie de Estudios sobre Liberalizacin de APEC, Singapur: Secretara de APEC, 1998. Araoz, Mercedes y Carlos Casas. Impactos Microeconmicos de la Inversin Directa Extranjera en el Per, Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico, mimeo, Lima, 1999. Araoz, Mercedes, Carlos Casas, Jos Luis Bonifaz y Fernando Gonzlez-Vigil. Factores Limitantes de la Inversin Extranjera en el Per, mimeo, Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico, 2001. Araoz, Mercedes y Sandra van Ginhoven. Preparacin de los Pases Andinos para Integrarlas Redes de Tecnologas de la Informacin: El Caso de Per, Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico, mimeo, 2001. COPRI. Evaluacin del Proceso de Privatizacin. 1. Sector Telecomunicaciones. Lima: COPRI, 2000. COPRI. Evaluacin del Proceso de Privatizacin. 2. Sector Electricidad. Lima: COPRI, 2000. COPRI. Reporte del Proceso (Al 15 01 01) Lima: COPRI, 2001 Dunning, John H. Multinational Enterprises and The Global Economy, Cap. 3, Addison Wesley, 1992. Galarza, Elsa y Rosario Gmez. Informe Ambiental CONAM 2000, mimeo, Lima: CONAM, 2001. Guasch, Jos Luis, et al. Peru, Private Participation in Infrastructure. Overview of Achievements, Priorities and Opportunities, mimeo, 1999. Jimnez, Milagros y Ursula Snchez. Un enfoque Microeconmico de la Estructura del Sistema Bancario en el Per: La Competitividad frente a la Concentracin, mimeo, 2000. KPMG. Inversiones en el Per. Lima: Quebecor Per, 1998. Osiptel. Memoria Anual 1999. Otero, Sebastin. Cambios Estructurales, Productividad Laboral y Desempeo Industrial en el Per: 1980-1999, mimeo, Ministerio de Industria, Turismo, Integracin y Negociaciones Comerciales Internacionales, Julio, 2000.
Proyecto Andino de Competitividad 101
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102

Araoz 2

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Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

PROYECTO ANDINO DE COMPETITIVIDAD ATRACCIN DE LA INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA EN EL PER

MERCEDES ARAOZ FERNNDEZ* CARLOS CASAS TRAGODARA**

SILVIA NORIEGA LEN

CENTRO DE INVESTIGACIN DE LA UNIVERSIDAD DEL PACFICO

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

LA INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA EN EL PER 1

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico # 1 Flujo Acumulado de IED Recibido por Pases de Amrica Latina*

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico # 3 Stock de IEDR segn Pas de Origen A diciembre de 1990

Grfico # 4 Stock de IEDR segn Pas de Origen A setiembre del 2000

Fuente: CONITE (2000)

Fuente: CONITE (2000)

Reino Unido 21%

Proyecto Andino de Competitividad

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico #5 Inversin Procedente de Espaa por Sectores Econmicos

Energa 8% Finanzas 7% Otros 1%

Fuente: PromPer (2000)

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Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico #6 Flujos de IED provenientes de Espaa, 1991 - 2000*

Fuente: Conite *Al 30/9/00

COPRI (2000) COPRI (2001) 14

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Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico #7 Inversin Procedente de EE.UU. por Sectores Econmicos

Industria 14% Otros 16% Fuente: PromPer (2000) Comercio 8%

Fuente: Conite *Al 30/9/00

Segn cifras de CONITE, al 31/12/00. 15

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Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico #9 Inversin Procedente de Reino Unido por Sectores Econmicos

Comercio 10% Comunic. 3% Otros 5%

Minera 38% Fuente: PromPer (2000)

Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

Grfico #10 Flujos de IED provenientes de Reino Unido, 1991 2000*

Stock absolutos. de IEDR Acumulada

A setiem bre del 2000

A diciem bre de 1990

Industria 15% Comunic. 27%

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Atraccin de la Inversin Extranjera Directa en el Per

En lo que respecta al periodo 1993-1996, es sin duda el sector comunicaciones el

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