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INTRODUCCIN Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes

sobre sus futuras operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. reportarse peridicamente en los estados financieros. En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico. La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta informacin es mostrada por los estados financieros. La expresin "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa. Los cambios deben

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

DEFINICIN CLASIFICACIN

SEGN LA RESOLUCIN CONASEV

NOTAS DE CARCTER GENERAL 1- Identificacin de la Empresa y Actividad Econmica. Se debe indicar el nombre de la empresa, el domicilio y la forma legal, el pas donde se encuentra constituida, la direccin de su oficina principal y la ubicacin donde se desarrolla su actividad econmica, descripcin de la naturaleza de sus operaciones y de sus principales actividades, si las hubiere, el nombre de la

empresa matriz o del grupo. Asimismo, se debe indicar el nmero de trabajadores sin importar su condicin laboral por clase ocupacional al inicio y al final del perodo. 2- Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC Se debe revelar que la empresa ha observado el cumplimiento de las NIC en la preparacin y presentacin de los estados financieros. 3- Polticas Contables Se deben revelar las polticas contables importantes que sigue la empresa en la preparacin de sus estados financieros, relacionadas a los siguientes aspectos, en la medida que le sea aplicable:
Ajustes para reflejar el efecto de las variaciones de la inflacin;

Fusiones y escisiones de negocios; Cuentas por cobrar; Existencias; Instrumentos financieros; Inversiones; Operaciones de cobertura y conversin de moneda extranjera; Inmuebles como inversin; Asociaciones en participacin; Contratos de construccin; Inmuebles, maquinaria y equipo; Reconocimiento de depreciacin y amortizacin de inmuebles, maquinaria y equipo, y amortizacin de activos intangibles; Arrendamientos; Costos de financiamiento;

Activos Intangibles Reconocimiento de ingresos; Provisiones; Costos de beneficios sociales; Impuesto a la renta; Definicin de segmentos y base para la asignacin de costos; Consolidacin; y Definicin de efectivo y equivalentes de efectivo. Ajustes para reflejar el efecto de las variaciones de la inflacin Se deber indicar la metodologa seguida para reflejar en los estados financieros los cambios en los precios, los factores de ajuste utilizados y factor de reexpresin aplicado en los estados financieros del perodo comparativo. Fusiones y Escisiones de Negocios Se debe revelar despus de efectuada la fusin o escisin, el mtodo de contabilizacin y la fecha efectiva para propsitos contables. Adicionalmente, en el caso de fusiones, el tratamiento contable para el crdito mercantil positivo y negativo, de ser el caso, incluyendo el perodo de amortizacin del mismo, as como la razn en el caso que se adopte otro mtodo diferente al de lnea recta. Cuentas por Cobrar Se debe revelar las polticas contables adoptadas para la valuacin de las cuentas por cobrar.

Existencias Se deben revelar las polticas contables adoptadas para la valuacin de existencias, incluyendo las frmulas de costeo aplicadas. Instrumentos Financieros Se debe revelar para cada clase de instrumento financiero, es decir, activo financiero, pasivo financiero e instrumento de capital, tanto reconocido como no reconocido, lo siguiente: 1. Informacin sobre el riesgo y naturaleza de los instrumentos financieros incluyendo trminos y condiciones contractuales significativos que pueden afectar la cantidad, momento y certeza de los flujos de efectivo futuros recibidos y pagados por el instrumento o las partes del mismo; 2. En forma clara y concisa todas las polticas contables y mtodos adoptados, el criterio de reconocimiento y las bases de medicin aplicadas, incluyendo: a) El criterio aplicado para determinar cundo reconocer en el balance general un activo financiero o un pasivo financiero y cundo dejar de reconocerlo; b) Las bases de medicin aplicadas a los activos financieros y a los pasivos financieros tanto en su reconocimiento inicial como en los perodos subsecuentes; c) La base utilizada para reconocer y medir los ingresos y los gastos que se reportan como ganancias realizadas y no realizadas, el inters y otros ingresos o gastos asociados con los activos y pasivos financieros; d) Las polticas contables utilizadas en transacciones significativas como: i) Transferencia de activos financieros, cuando hay un inters continuo en, o participacin en, los activos por parte del que los transfiere, tales como, las conversiones de activos financieros en valores (titulizacin), acuerdos de recompra y acuerdos de recompra invertidos;

ii) Transferencia de activos financieros a un fideicomiso con el propsito de cumplir con obligaciones a su vencimiento sin que la obligacin del transferente desaparezca a la fecha de la transferencia, como es el caso de un fideicomiso revocable; iii) Adquisicin o emisin de instrumentos financieros por separados como parte de una serie de transacciones diseadas para sintetizar el efecto de adquirir o emitir un solo instrumento; iv) Adquisicin o emisin de instrumentos financieros como proteccin ante la exposicin al riesgo; y v) Adquisicin o emisin de instrumentos financieros monetarios que devengan una tasa de inters especfica que difiere de la tasa predominante en el mercado a la fecha de adquisicin. e) Los mtodos y las presunciones importantes, aplicadas al estimar los valores justos de activos financieros y pasivos financieros, se presentarn por separado de acuerdo a las clases significativas de activos financieros; f) Las ganancias y prdidas obtenidas debido a cambios en el valor justo de aquellos activos financieros disponibles para la venta que son medidos a su valor justo, subsecuente al reconocimiento inicial que son incluidas en las utilidades (prdidas) netas del perodo o directamente en el resultado acumulado hasta que los activos financieros sean dispuestos; 3. Los ratios de prepago, de prdidas estimadas por crditos, e intereses o tasas de descuento. 4. Informacin acerca de su exposicin ante el riesgo de tasa de inters, incluyendo: a) Fechas de vencimiento o cambios de precios contractuales, las que tengan la fecha ms cercana; y b) Tasas de inters efectivos, cuando sea aplicable. 5. Informacin acerca de su exposicin ante el riesgo de crdito, incluyendo: a) La cantidad que mejor representa su mxima exposicin ante el riesgo de crdito a la fecha del balance general, sin tomar en cuenta el valor justo de

cualquier garanta, en el caso de que otra de las partes falle al cumplir con sus obligaciones derivadas de los instrumentos financieros; y b) Las concentraciones significativas de riesgo de crdito (identificacin de segmentos de negocios y geogrficos, deudor o grupo de deudores con caractersticas similares, entre otros). 6. Informacin acerca de la determinacin del valor justo. De no ser prctico determinar el valor justo de un activo financiero o un pasivo financiero con la confiabilidad suficiente, este hecho debe ser revelado junto con las caractersticas del instrumento financiero. 7. Cuando uno o ms activos financieros se presenten por un importe mayor a su valor justo, se debe revelar: a) El monto registrado y el valor justo de cualquiera de los activos individuales o clase de activos; y, b) Las razones para no reducir el monto registrado, incluyendo la naturaleza de la evidencia que brinda la base para que la gerencia crea que dicho monto ser recuperado. 8. Con relacin a las operaciones cobertura, se deben revelar adicionalmente: a) Los objetivos y polticas de la empresa sobre administracin de riesgos financieros, incluyendo su poltica de cobertura de cada tipo importante de transaccin proyectada; b) Para las coberturas de valor justo, coberturas de flujos de caja y coberturas de inversiones netas en una entidad extranjera: i) La descripcin de la cobertura; ii) La descripcin de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura y su valor justo a la fecha del balance; iii) La naturaleza del riesgo que est siendo cubierto; y iv) Para coberturas de transacciones proyectadas, los perodos en los cuales se espera que ocurran dichas transacciones, cundo se espera que ingresen dentro de la determinacin de la utilidad (prdida) neta, y una descripcin de cualquier transaccin proyectada para el que la

contabilizacin de la cobertura ha sido previamente realizada pero que se espera que no ocurra por mucho tiempo. c) La ganancia o prdida de un activo financiero derivado y no derivado y pasivos designados como instrumentos de cobertura en flujos de efectivo ha sido reconocido directamente en el resultado acumulado: i) El monto que fue reconocido en el patrimonio en el perodo corriente; ii) El monto que fue separado del resultado acumulado y reportado en la utilidad (prdida) neta del perodo; y iii) El monto que fue separado del patrimonio y agregado al clculo inicial del costo de adquisicin u otro monto cargado del activo o pasivo en una transaccin proyectada de cobertura durante el perodo corriente. d) La ganancia o prdida obtenida al recalcular el valor justo de activos financieros disponibles para la venta (diferentes a los activos relacionados a coberturas) que ha sido reconocida directamente en el patrimonio: i) El monto que corriente; ii) El monto que fue separado del patrimonio y reportado en la utilidad neta o prdida del perodo. e) La presuncin de que el valor justo puede ser medido de forma razonable para todos los activos financieros disponibles para venta o mantenidos para negociacin ha sido superada y la empresa est, por lo tanto, calculando cualquiera de los activos financieros al costo amortizado, debe revelar tal hecho junto con una descripcin de los activos financieros, su monto cargado, una explicacin de por qu el valor justo no puede ser calculado y si es posible, el rango de estimados dentro del cual el valor justo se espera que permanezca. An mas, si los activos financieros cuyos valores justos previamente no podran ser calculados razonablemente son vendidos, este hecho, el monto llevado de aquellos activos financieros al tiempo de la venta, y el monto de las ganancias o prdidas reconocidas deben ser revelados; fue reconocido en el patrimonio durante el perodo

f) Las partidas significativas de ingresos, gastos, ganancias y prdidas resultantes de activos financieros y pasivos financieros incluidas en la utilidad (prdida) neta o como componente separado del patrimonio, debe revelar: i) El total de ingresos por intereses y el total de gastos por intereses (ambos en una base de costo histrico) debe ser revelado separadamente; ii) Con respecto a los activos financieros disponibles para la venta que son ajustados a su valor justo despus del reconocimiento inicial, las ganancias totales y prdidas desde los ajustes al valor justo de activos reconocidos y de pasivos incluidos en la utilidad (prdida) neta por el perodo (una divisin similar de realizado frente a ganancias y prdidas no realizadas con respecto a los activos y pasivos financieros mantenidos para negociacin no es requerida); iii) La empresa debera revelar el monto de ingresos por intereses que han sido acumulados en prstamos no honrados que an no han sido recibidos en efectivo; 9. Si la empresa ha entrado en un acuerdo de titulizacin o un acuerdo de recompra, revelar, separadamente para aquellas transacciones que ocurrieron en el perodo de reporte corriente y para los intereses remanentes retenidos, desde las transacciones que ocurrieron en los reportes financieros de perodos anteriores: a) La naturaleza y la extensin de dichas transacciones, incluyendo una descripcin de cualquier informacin cuantitativa y colateral sobre las presunciones claves usadas al calcular los valores justos de intereses nuevos y retenidos; b) Los activos financieros que han sido dejados de reconocer; 10.La reclasificacin de un activo financiero a ser reportado al costo amortizado ms que al valor justo, debe revelar la razn para dicha reclasificacin.

11.La naturaleza y monto de cualquier prdida o reversin de una prdida reconocida por un activo financiero, debe revelar separadamente para cada clase de activo financiero importante. Inversiones Se debe revelar la poltica contable acerca de: 1. La determinacin del valor contable de las inversiones; 2. El tratamiento de los cambios en el valor de negociables registrados a dicho valor de mercado; 3. El tratamiento del excedente de revaluacin sobre la venta de una inversin revalorizada. Los valores negociables se reconocen por: a) el valor de costo o mercado, el que sea menor, o; b) el valor de mercado. En el caso de inversiones enajenables es adecuado valuarlas al valor de mercado. Las inversiones permanentes se reconocen por: a) el valor de costo; b) importes revaluados, o; c) los instrumentos patrimoniales y ttulos de deuda al costo o valor de mercado, el menor (determinado sobre la base de la cartera); si no tuvieran valor de mercado vigente ser determinado por una sociedad especializada en valorizacin. Si las inversiones se registran a precio de costo, una disminucin del valor de carcter permanente deber ser reconocido como gasto o compensado con una cuenta de reserva por fluctuacin de valor que se halla realizado con anterioridad. Cuando las inversiones permanentes se registren a valor revaluado, debe revelar: 1. La poltica relativa a la frecuencia de las revaluaciones; 2. La fecha de la ltima revaluacin; mercado de los valores

3. La base de la revaluacin; 4. La sociedad especializada en valorizacin que efecto la revaluacin de las inversiones; 5. Los activos revaluados; y, 6. El tratamiento al excedente de revaluacin sobre la venta de una inversin revalorizada. La inversin en las subsidiarias debe ser contabilizada bajo el mtodo de participacin patrimonial, o costo o valor revaluado bajo la poltica contable de la matriz para inversiones a largo plazo, excepto cuando se adquieran y mantengan exclusivamente con la intencin de enajenarlas en un futuro inmediato, en cuyo caso deben contabilizarse como valores negociables. Las empresas dedicadas a inversiones cuyo negocio es el mantener portafolios de valores negociables como una inversin para sus accionistas (partcipes), deben contabilizar sus inversiones a valor de mercado, considerando las variaciones del valor patrimonio. Operaciones de Cobertura y Conversin de Moneda Extranjera Se debe revelar, lo requerido en el numeral 5.103.05 Instrumentos Financieros para las operaciones de cobertura y sobre conversin de moneda extranjera la siguiente informacin: 1. El monto de las diferencias de cambio que se incluyen en los resultados del perodo, indicando cada una de las partidas de activo y pasivo que correspondan a operaciones de moneda extranjera; 2. Los tipos de cambio compra y venta vigentes al cierre del ejercicio (emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros) y aplicados por la empresa en las cuentas de activo y pasivo respectivamente; y, como ganancias o prdidas no realizadas en el

3. El riesgo de cambio, si fuera el caso. Inversin en Inmuebles Las inversiones en inmuebles deben contabilizarse como se reconocen las inversiones permanentes, o como los inmuebles, maquinaria y equipo. Asociacin en Participacin Se debe sealar la relacin y descripcin de asociaciones en participacin importantes, especificando en cada caso el reconocimiento a travs del mtodo de consolidacin proporcional o el mtodo de participacin patrimonial, cuando se trata de una empresa bajo control comn. Contratos de Construccin Se debe revelar respecto de los contratos de construccin lo siguiente: 1. Los criterios de reconocimiento de los ingresos y costos asociados a la actividad de construccin; 2. Los mtodos usados para determinar los ingresos reconocidos en el perodo; 3. Los mtodos usados para determinar la etapa de cumplimiento de los contratos en curso; 4. El monto de los ingresos por contrato reconocidos como tales en el perodo; 5. El monto global de los costos incurridos y utilidades reconocidas (menos prdidas reconocidas) a la fecha; 6. El monto de los adelantos recibidos; y, 7. Las retenciones efectuadas. Inmuebles, Maquinaria y Equipo

Se debe revelar la poltica contable de reconocimiento de los inmuebles, maquinaria y equipo, teniendo en cuenta que stos se reconocen cuando sea probable que futuros beneficios econmicos asociados con dicho activo fluirn a la empresa y el costo del activo pueda ser valorado confiablemente. La valuacin inicial es al costo de adquisicin. Se indicar la revaluacin efectuada a todos los activos o toda la clase a la cual este activo pertenece, evaluados simultneamente a fin de evitar una revaluacin selectiva de activos y que los estados financieros muestren montos que representen una mezcla de costos y valuaciones a fechas diferentes. Sin embargo, una clase de activos puede ser revaluada sobre una base rotativa, siempre que la revaluacin de una clase de activos se complete dentro de un corto perodo de tiempo y las revaluaciones se mantengan al da. Cuando los inmuebles, maquinaria y equipo se registran a importes revaluados, se debe revelar lo siguiente: 1. La poltica relativa a la frecuencia de las revaluaciones; 2. La fecha efectiva de la ltima revaluacin; 3. Las bases usadas para revaluar los activos; 4. La sociedad especializada en valorizacin o perito tasador que efecto la revaluacin de los activos; 5. La naturaleza de cualquier ndice utilizado para determinar el costo de reposicin; 6. El valor en libros de cada clase de inmuebles, maquinaria y equipo que se habra incluido en los estados financieros, si los activos se hubieran llevado al costo menos depreciacin; 7. Los activos revaluados; y, 8. Los movimientos de la reserva por fluctuacin del valor.

La revaluacin debe ser sustentada a valor neto realizable efectuada por sociedad especializada en valorizacin o perito tasador perteneciente a entidades gremiales de dicha actividad. El informe de tasacin deber tener informacin actual, confiable y suficiente de carcter tcnico, comercial, econmico, legal u otro relevante para la determinacin del bien valuado, que contenga al menos: 1. El monto discriminado por unidades o por grupos homogneos; 2. Aplicar los criterios de manera coherente a los bienes de una misma clase y caractersticas; 3. Tendr en cuenta los criterios utilizados por la empresa para registrar las mejoras; 4. Indicar la vida til remanente que se espera tenga el activo en condiciones normales de operacin; y, 5. Segregar los bienes muebles contabilizados como inmuebles, mostrando su valor por separado. La sociedad especializada en valorizacin o perito tasador, no deber tener relacin laboral con la entidad econmica, prestarle servicios distintos a los de valuacin y no estar vinculado a ella. Reconocimiento de Depreciacin de Inmuebles, Maquinaria y Equipo, y Amortizacin de Activos Intangibles Se deben revelar los mtodos de distribucin sistemtica del valor de un bien durante su vida til estimada, las vidas tiles o tasas de depreciacin o amortizacin, la fuente base de estimacin de la prdida del valor correspondiente, respecto de la depreciacin de los inmuebles, maquinaria y equipo, la amortizacin de los activos intangibles adoptados por la empresa, as como el correspondiente al mayor valor por la revaluacin tcnica.

Se entiende por vida til el perodo durante el cual se espera que el inmueble, maquinaria y equipo, contribuir a la generacin de ingresos. Los factores que determinan la vida til, entre otros, se encuentran los de fbrica, el deterioro por el uso, la accin de factores naturales, la obsolescencia por avances tecnolgicos y los cambios en la demanda de los bienes o servicios a cuya produccin o suministro contribuyen. Arrendamientos El arrendatario, adems de cumplir con los requisitos de revelacin para instrumentos financieros, debe revelar: 1. Respecto a los contratos de arrendamiento financiero: a) b) Por cada clase de activos, su valor contable a la fecha del balance general; Una conciliacin entre el total de los pagos mnimos de arrendamiento a la fecha del balance general y su valor presente. Adems, el total de los pagos mnimos de arrendamiento a la fecha del balance general y su valor presente, por cada uno de los siguientes perodos: i) Hasta un ao; ii) Mayor de un ao y hasta cinco aos; iii) Mayor de cinco aos. c) d) e) El alquiler contingente reconocido como ingreso del ejercicio; El total de los pagos mnimos futuros que se espera percibir bajo contratos de subarrendamiento no rescindibles a la fecha del balance general; y Una descripcin general de los acuerdos de arriendo significativos con el arrendatario, incluyendo, pero no en forma limitativa, los siguientes: i) La base sobre la cual son determinados los pagos de alquiler contingente; ii) La existencia de renovaciones y opciones de compra, sus trminos y clusulas de graduacin de incrementos; y

iii) Las restricciones impuestas por los acuerdos de arrendamiento, tales como los concernientes a dividendos, endeudamiento adicional y nuevos arriendos. 2. Respecto a los contratos de arrendamiento operativo: a) i) El total de los pagos mnimos futuros de arrendamiento bajo contratos de arrendamiento operativo no rescindibles, por cada uno de los siguientes perodos: Hasta un ao; ii) Mayor de un ao y hasta cinco aos; iii) Mayor de cinco aos. b) c) El total de los pagos mnimos futuros que se espera percibir bajo contratos de subarrendamiento no rescindibles a la fecha del balance general; Los pagos de arrendamiento y subarrendamiento reconocidos como ingresos del ejercicio, separando los pagos mnimos de arrendamiento, rentas contingentes y pagos de subarriendo; d) Una descripcin general de los acuerdos de arriendo significativos del arrendatario, incluyendo, pero no en forma limitativa, los siguientes: i) La base sobre la cual son determinados los pagos de renta contingente; clusulas de graduacin de incrementos; y iii) Las restricciones impuestas por los acuerdos de arrendamiento, tales como los concernientes a dividendos, endeudamiento adicional y nuevos arriendos. El arrendador, adems de cumplir con los requisitos de revelacin para instrumentos financieros, debe revelar: 1. Respecto a los contratos de arrendamiento financiero: a) Una conciliacin entre la inversin bruta total en el arrendamiento a la fecha del balance general y el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento por cobrar a la fecha del balance general. Adems, la empresa debe revelar la inversin bruta total en el arrendamiento y el valor ii) La existencia de renovaciones u opciones de compra, sus trminos y

presente de los pagos mnimos de arrendamiento por cobrar a la fecha del balance general, por cada uno de los siguientes perodos: i) Hasta un ao; ii) Mayor de un ao y hasta cinco aos; iii)Mayor de cinco aos. b) El ingreso financiero no realizado; c) Los valores residuales no garantizados que sean acumulables al beneficio del arrendador; d) La provisin acumulada por los pagos mnimos de arrendamiento que sean incobrables; e) El alquiler contingente reconocido como ingreso; y, f) Una descripcin general de los acuerdos de arriendo significativos del arrendador. 2. Respecto a los contratos de arrendamiento operativo: a) Por cada clase de activos, su valor bruto, su depreciacin acumulada y las prdidas por desvalorizacin acumuladas a la fecha del balance general; i) La depreciacin reconocida en la utilidad (prdida) del ejercicio; ii) Las prdidas por desvalorizacin reconocidas en la utilidad (prdida) del ejercicio; iii)Las prdidas por desvalorizacin reversadas en la utilidad (prdida) del ejercicio; b) Los pagos mnimos futuros de arrendamiento bajo contratos de arrendamiento operativo no rescindibles, por el total y por cada uno de los siguientes perodos: i) Hasta un ao; ii) Mayor de un ao y hasta cinco aos; iii)Mayor de cinco aos. c) El total de rentas contingentes reconocidas como ingreso; y, d) Una descripcin general de los acuerdos de arriendo significativos del arrendador.

Costos de Financiamiento Los costos de financiamiento o prstamos que son directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de un activo calificable, pueden ser capitalizados como parte del costo de ese activo. Al respecto se debe revelar: 1. La poltica contable adoptada para el tratamiento de los costos de financiamiento; 2. Los costos de prstamos capitalizados durante el perodo; y, 3. La tasa de capitalizacin usada para determinar los costos de prstamos elegibles para capitalizacin. Activos Intangibles Los activos intangibles son reconocidos de acuerdo a los criterios sealados en las NIC, entre los que establece que el activo para ser considerado como intangible debe: 1. Ser identificable; 2. Controlado por la empresa; 3. Existir la probabilidad de beneficios econmicos futuros que le son atribuibles fluyan a la empresa; y, 4. El costo del activo puede ser valuado de manera confiable. Reconocimiento de Ingresos Reconocimiento de Ingresos por Venta Se deben revelar las polticas contables adoptados para el reconocimiento del ingreso incluyendo los mtodos adoptados para determinar la etapa de terminacin de transacciones que impliquen la prestacin de servicios.

Los ingresos por venta de bienes o servicios se reconocen, segn sea el caso, cuando: 1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes; 2. La empresa no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, al grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos; 3. El monto de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 4. Es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluirn a la empresa; y, 5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transaccin pueden cuantificarse confiablemente. Reconocimiento de Ingresos por Intereses, Regalas, Dividendos y Diferencias de Cambio Se debe revelar las polticas contables para el registro de los ingresos por intereses, regalas y dividendos, teniendo en cuenta que: 1. Los intereses deben ser reconocidos proporcionalmente al tiempo transcurrido, el rendimiento efectivo del activo, capital y tasa; 2. Las regalas, deben ser reconocidas basndose en su valor acumulado devengado en concordancia con los trminos del contrato que les dio origen; 3. Los dividendos, en la fecha que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago; 4. Sea probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluyan hacia la empresa; 5. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de los activos representados en moneda extranjera, se deben reconocer como un ingreso financiero;

6. El monto de los ingresos puede ser cuantificado confiablemente. Provisiones Se deben contabilizar provisiones para cubrir pasivos estimados, contingencias de prdidas probables, as como para disminuir el valor de los activos, cuando sea necesario de acuerdo con las NIC. Las provisiones deben ser justificadas, cuantificables y confiables. Adicionalmente, en el caso de bancos e instituciones financieras las prdidas en prstamos y anticipos en cuenta corriente concedidos: 1. Los detalles de los movimientos de la provisin para prdidas en prstamos y anticipos concedidos durante el perodo, indicando el importe cargado a resultados en el perodo por las prdidas en prstamos y anticipos no recuperados, el importe cargado en el perodo por prstamos y anticipos llevados a resultados y el importe acreditado en el perodo por prstamos y anticipos cargados a resultados que han sido recuperados; 2. El importe total de la provisin para prdidas en prstamos y anticipos a la fecha del balance general; y, 3. El importe total incluido en el balance general por prstamos y anticipos sobre los cuales el inters no est siendo devengado y la base usada para determinar el importe contabilizado de tales prstamos y anticipos. Costo de Beneficios Sociales Se debe describir el procedimiento seguido para estimar el pasivo por beneficios sociales a cargo de la empresa. Impuesto a la Renta

Debe mostrarse, en forma separada, los principales componentes del gasto (ingreso) tributario, como se seala a continuacin, de ser aplicable: 1. El gasto (ingreso) tributario corriente; 2. Cualquier ajuste al impuesto a la renta corriente de perodos anteriores, reconocidos en el perodo; 3. El importe del gasto (ingreso) por impuesto diferido que se relaciona con el origen y reversin de las diferencias temporales; 4. El importe del gasto (ingreso) por impuesto a la renta diferido inter-relacionado con los cambios en las tasas impositivas o con la aplicacin de nuevos impuestos; 5. El importe del beneficio resultante de una prdida tributaria deducible, de un crdito tributario o de una diferencia temporal correspondiente a un perodo anterior, no reconocido anteriormente y que se utilice para reducir el gasto tributario corriente o para reducir el gasto tributario diferido. 6. El gasto por impuesto a la renta diferido resultante del castigo, o de la reversin de un castigo anterior de un activo impuesto diferido activo. 7. El importe del gasto (ingreso) por impuesto a la renta diferido relacionado con los cambios en las polticas contables y errores sustanciales, incluidos al determinarse la utilidad (prdida) neta del perodo de acuerdo al tratamiento alternativo permitido en la NIC 8 Utilidad (prdida) Neta del Ejercicio, Errores Sustanciales y Cambios en las Polticas Contables. La siguiente informacin debe revelarse tambin por separado: 1. El monto global del impuesto corriente y diferido relacionado con las partidas que han sido cargadas o abonadas a patrimonio; 2. El gasto (ingreso) tributario relacionado con partidas reconocidas durante el ejercicio; 3. Una explicacin de la relacin entre el gasto (ingreso) tributario y la utilidad contable cualquiera de las siguientes formas: extraordinarias

a) Una conciliacin de cifras entre el gasto (ingreso) tributario y el resultado de multiplicar la utilidad contable por la tasa de impuesto aplicable, revelando tambin la base sobre la cual se ha calculado la tasa impositiva aplicable; o, b) Una conciliacin de cifras entre la tasa impositiva efectiva promedio y la tasa impositiva aplicable, revelando tambin la base sobre la cual se ha calculado la tasa impositiva aplicable. 4. Una explicacin de los cambios producidos en la tasa impositiva aplicable en comparacin con el ejercicio contable anterior; 5. El monto (y fecha de expiracin, si la hay) de las diferencias temporales deducibles, prdidas tributarias no utilizadas y crditos tributarios no utilizados por los cuales no se han reconocido ningn activo tributario diferido en el balance general; 6. El monto global de las diferencias temporales vinculadas a las inversiones en subsidiarias, sucursales y asociadas, y a las participaciones en asociaciones en participacin, por los cuales no se han reconocido ningn pasivo tributario diferido en el balance general; 7. Respecto de cada tipo de diferencia temporal, y respecto de cada tipo de prdida tributaria deducible no utilizada y crdito tributario no utilizado: a) El monto de los activos y pasivos tributarios diferidos reconocidos en el balance general por cada ejercicio por el que se ha presentado la respectiva informacin; b) El monto del ingreso o gasto tributario diferido reconocido en el estado de resultados, si dicho monto no es reflejado con claridad por los cambios en los montos reconocidos en el balance general. Definicin de Segmentos y Base para la Asignacin de Costos Las empresas cuyas acciones o valores se negocian en bolsa, o que estn en proceso de hacerlo, deben presentar en sus estados financieros informacin sobre los segmentos o sectores de negocios y geogrficos que se consideren

importantes para ellas. Se debe revelar los criterios de seleccin de segmentos de negocios referidos a las lneas de productos o servicios y los segmentos geogrficos los cuales estn relacionados al lugar donde se localizan los activos productivos o los mercados donde opera. La seleccin del segmento est determinada por los riesgos y beneficios diferentes de otros segmentos de negocio. Consolidacin Los estados financieros individuales de la matriz, deben describir el mtodo utilizado para contabilizar las subsidiarias. En los estados financieros consolidados se debe describir informacin adicional a las notas ya enunciadas: 1. Una relacin de las subsidiarias incluidas en el grupo de la consolidacin, incluyendo el nombre, pas de constitucin o residencia, la proporcin de inters en la propiedad, actividad econmica y, si es diferente, la proporcin de participacin en los derechos de voto que se tiene; 2. Una relacin de las subsidiarias no consolidadas sealndose: a) Las razones de su exclusin de la consolidacin; b) La naturaleza de la relacin entre la matriz y la subsidiaria, en la que la matriz no posee directa o indirectamente a travs de subsidiarias, ms de la mitad de los derechos de voto directa o indirectamente; c) Nombre de la empresa en la que posee directa o indirectamente a travs de subsidiarias, ms de la mitad de los derechos de voto, sin embargo por la falta de control no es considerada una subsidiaria, mostrndose la informacin relevante sobre activos, pasivos y resultados, as como el monto de la participacin de la matriz en los resultados de operacin y en la inversin de los accionistas; y,

d) Efecto de la adquisicin y venta o enajenacin de subsidiarias en la situacin financiera a la fecha de cierre, los resultados del perodo y los importes correspondientes del perodo precedente. Definicin de Efectivo y Equivalentes de Efectivo Se debe revelar las cuentas del balance que son componentes del efectivo o equivalentes de efectivo del Estado de Flujos de Efectivo. 4 Cambio de Polticas Contables. Se debe revelar los cambios de polticas contables que se hayan realizado para la elaboracin de los estados financieros del ejercicio corriente, con respecto a los utilizados en el ejercicio anterior, sealando la siguiente informacin: 1. La naturaleza y justificacin del cambio; 2. El importe del ajuste reconocido en la utilidad (prdida) neta del perodo actual; y, 3. El importe del ajuste incluido en cada perodo por el que se presenta informacin pro-forma y la cantidad del ajuste relativo a perodos anteriores a aquellos incluidos en los estados financieros. Asimismo, se debe revelar el hecho que la informacin comparativa ha sido reestructurada o de que no es factible hacerlo de acuerdo a lo indicado en el artculo 8 del Reglamento. 5- Errores Sustanciales Se debe revelar los ajustes por errores sustanciales, sealando: 1. La naturaleza del error sustancial;
2. El monto de la correccin reconocida en la utilidad (prdida) del ejercicio; y,

3. El monto de la correccin relativa a ejercicios anteriores a aquellos incluidos en la informacin comparativa y el hecho que la informacin comparativa ha sido reestructurada o de que no es posible hacerlo. 6- Situaciones posteriores a la fecha de los Estados Financieros Se debe revelar cualquier transaccin y otros eventos econmicos que ocurren entre la fecha de los estados financieros y la fecha en que se autoriza su emisin, que afecte o pudiera afectar la situacin financiera y las perspectivas de la empresa, describiendo su naturaleza y montos, si su importancia lo amerita, como: 1. Una fluctuacin cambiaria de la moneda del pas o cambios en la paridad de monedas extranjeras; 2. Cambios en los precios de realizacin de los valores negociables respecto a valores de mercado; 3. Prdidas resultantes de incendio, inundacin y otros desastres; 4. Emisin o colocacin de acciones y bonos, recompra y disminucin de capital; 5. Compra de un negocio o de inmuebles, maquinaria y equipo; 6. Eventos o cambios en las circunstancias que modifiquen las bases utilizadas para estimar las contingencias; 7. Incumplimientos contractuales; y, 8. Cambios en las normas legales aplicables a la empresa o a sus operaciones. 7- Notas seleccionadas de los Estados Financieros de Perodos Intermedios Las notas seleccionadas acompaan los estados financieros de perodos intermedios, estn referidas a transacciones y otros eventos nuevos y de importancia que proporcione explicaciones y comentarios adicionales relativos a

los cambios en la situacin financiera y en los resultados del perodo obtenidos. Dichas explicaciones corresponden a: 1. Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC, referida en el numeral 5.102 del presente Manual; 2. Declaracin de uniformidad en la aplicacin de polticas contables (5.103) que sigue la empresa respecto al ltimo balance general anual; 3. Las bases utilizadas para reflejar los efectos de la inflacin en el perodo correspondiente; 4. Comentarios sobre la naturaleza estacional o cclica de las operaciones intermedias; 5. Cambios en las estimaciones de los montos reportados en los perodos intermedios del ao econmico en curso o en ao econmico anterior; 6. Reduccin del valor de las existencias a su valor neto realizable, y reversin de dicha reduccin; 7. Emisiones, recompras y reembolsos de ttulos de deuda y valores patrimoniales; en el caso de emisiones de ttulos de deuda se debe revelar el monto de la deuda y los intereses devengados; 8. Dividendos pagados por acciones; 9. Informacin de perodos intermedios por segmentos de actividad econmica y geogrfica, si la estructura y ubicacin de sus centros de actividad lo requiere, mostrando los ingresos y resultados por segmentos; 10. Cambios en la estructura de la empresa como: fusiones, escisiones, adquisicin y enajenacin o cierre de subsidiarias e inversiones permanentes, reorganizaciones y operaciones discontinuadas; 11. 12. 13. 14. Cambios en pasivos y activos contingentes desde la fecha del ultimo Reconocimiento de la prdida por deterioro de los inmuebles, maquinaria y Adquisiciones y retiros de bienes del rubro inmuebles, maquinaria y equipo; Reversin de las provisiones por costos de reorganizacin; balance general anual; equipo, activos intangibles u otros activos;

15. 16. 17.

Cualquier incumplimiento de deuda o infracciones de convenios de deuda, Operaciones entre partes vinculadas; El monto de las partidas cuya naturaleza es extraordinaria que afectan a los

que no hayan sido posteriormente corregidos;

activos, pasivos, patrimonio, resultados del perodo, o flujos de efectivo y su incidencia; 18. 19. Correccin de errores sustanciales en estados financieros anteriormente Los hechos posteriores al final del perodo intermedio que no hayan sido reportados; y, reflejados en los estados financieros de dicho perodo. NOTAS DE CARCTER ESPECIFICO

NIC 01 PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Segn la NIC 01 Presentacin de estados financieros, indica lo siguiente Las notas a los estados financieros de una empresa deben: Presentar informacin sobre la base de preparacin de los estados financieros y sobre las polticas contables especficas seleccionadas y aplicadas a transacciones y hechos significativos; revelar la informacin requerida por las Normas Internacionales de Contabilidad, no presentada en otra parte de los estados financieros; y proporcionar informacin adicional no presentada en los estados financieros, y que es necesaria para una presentacin razonable. Las notas a los estados financieros deben ser presentadas de una manera sistemtica. Cada partida del balance general, del estado de ganancias y

prdidas y del estado de flujos de efectivo debe poder cruzarse con toda la informacin que contengan las notas y con las que guarden relacin. Las notas a los estados financieros incluyen descripciones narrativas o anlisis ms detallados de los importes mostrados en el balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de flujos de efectivo y estado de cambios en el patrimonio neto, as como informacin adicional, por ejemplo, sobre las obligaciones y compromisos contingentes. Las notas incluyen informacin cuya revelacin requieren y recomiendan las Normas Internacionales de Contabilidad; e incluyen tambin otras revelaciones que son necesarias para alcanzar una presentacin razonable. Las notas son normalmente presentadas en el orden expuesto a continuacin, el cual ayuda a los usuarios a entender los estados financieros y compararlos con los de otras empresas: (a) una declaracin acerca del cumplimiento de las Normas Internacionales de Contabilidad; (b) una declaracin acerca de la base (o bases) de medicin (valuacin) y las polticas contables aplicadas; (c) informacin de respaldo para las partidas presentadas en cada estado financiero, en el orden en que se presente cada rubro y cada estado financiero; y (d) (i) y otras revelaciones, que incluyen: contingencias, compromisos y otras revelaciones de carcter financiero;

(ii)

revelaciones de carcter no financiero.

En algunas circunstancias, puede ser necesario o deseable variar el orden de determinadas partidas especficas contenidas en las Notas. Por ejemplo, la informacin sobre tasas de inters y los ajustes al valor razonable pueden combinarse con la informacin sobre vencimientos de ttulos financieros, aun cuando, la primera se refiere a revelaciones al estado de ganancias y prdidas y la segunda se refiere al balance general. No obstante, se conservar, en lo posible, una estructura sistemtica para las Notas. La informacin sobre la base de preparacin de los estados financieros y sobre las polticas contables especficas puede presentarse como un componente separado de los estados financieros. Presentacin de las polticas contables La seccin de las notas a los estados financieros que se refiere a las polticas contables debe describir lo siguiente: (a) la base (o bases) de medicin (valuacin) empleadas para la preparacin de los estados financieros; y (b) cada poltica contable especfica que sea necesaria para el apropiado entendimiento de los estados financieros. Adems de las polticas contables especficas aplicadas a los estados financieros, es importante para los usuarios conocer la base (o bases) de valuacin empleadas (costo histrico, costo actual (corriente), valor realizable, valor razonable o valor actual), debida a que ella (o ellas) han servido para

preparar los estados financieros en su conjunto. Cuando se emplea ms de una base de valuacin en los estados financieros, por ejemplo, cuando se han revaluado ciertos activos no corrientes, es suficiente presentar una indicacin sobre las categoras de activos y pasivos a las que corresponde cada base de valuacin aplicada. Al decidir si una poltica contable especifica debe revelarse, la gerencia evala si tal revelacin va a ayudan a los usuarios a entender la forma en que las transacciones y hechos se reflejan en el rendimiento y situacin financiera sobre los que se est informando. Las siguientes son las polticas contables cuya presentacin puede tomarse en consideracin, pero sin restringirse slo a ellas: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) (l) (m) (n) (o) (p) reconocimiento de ingresos; principios de consolidacin, incluyendo subsidiarias y asociadas; fusiones de negocios; asociaciones en participacin; reconocimiento y depreciacin / amortizacin de activos tangibles e intangibles; capitalizacin de los costos de los prstamos obtenidos y otros desembolsos; contratos de construccin; propiedades como inversin; ttulos financieros e inversiones; arrendamientos; costos de investigacin y desarrollo; existencias; impuestos, incluyendo impuestos diferidos; provisiones; costo de beneficios sociales; operaciones de cobertura y conversin de moneda extranjera;

(q) (r) (s) (t)

definicin de segmentos de negocios y segmentos geogrficos y base para la asignacin de costos a estos segmentos; definicin de efectivo y equivalentes de efectivo; contabilidad en inflacin; y subsidios gubernamentales.

Otras Normas Internacionales de Contabilidad requieren especficamente la revelacin de las polticas contables empleadas en muchas de estas reas. Cada empresa toma en consideracin la naturaleza de sus operaciones y las polticas que el usuario esperara que se revelen para ese tipo de la empresa. Por ejemplo, se espera que las empresas del sector privado revelen su poltica contable respecto al impuesto a la renta, incluyendo el impuesto diferido y los activos tributarios. Si una empresa mantiene operaciones importantes con el exterior o efecta transacciones en divisas, lo que se esperara es que revele has polticas contables para el reconocimiento de sus ganancias y prdidas de cambio y la cobertura dada a tales ganancias y prdidas. En los estados financieros consolidados, se esperara que se revele la poltica aplicada para determinar la plusvala mercantil (goodwill) y las participaciones minoritarias. Una poltica contable puede ser significativa aun si los importes mostrados para el ejercicio corriente y el ejercicio anterior no son importantes. Tambin es apropiado revelar la poltica contable aplicada por cada poltica no cubierta por las Normas internacionales de Contabilidad existentes, pero seleccionadas y aplicadas de conformidad con el prrafo 20. Otras revelaciones La empresa debe revelar los siguientes detalles si ellos no estn revelados en otro lugar de la informacin emitida con los estados financieros:

(a)

el domicilio y la forma legal de la empresa, el pas de su constitucin y la direccin de la oficina registrada (o principal domicilio social, si ste es diferente de la oficina registrada);

(b)

una descripcin de la naturaleza de las operaciones de la empresa y de sus principales actividades;

(c)

el nombre de su empresa matriz y el de la empresa matriz principal de todo el grupo; y

(d)

el nmero de trabajadores al final del ejercicio o el promedio de trabajadores del ejercicio.

IMPORTANCIA DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Son importantes ya que:

En base a las notas se presentan razonablemente los estados financieros. Para la gerencia y dems usuarios en base a las notas, comprenden e interpretan sobre la situacin financiera y econmica que muestran los estados financieros de una empresa. Las notas ayudan a entender los estados financieros de la empresa y a su vez compararlos con otras empresas. Las notas tambin sirven al analista financiero, porque le brinda informacin sustentatoria, para que efectu un correcto anlisis e interpretacin de los estados financieros.

EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A. Balance General Al 30 de Junio de 2003 (expresado en miles de nuevos soles)

Cuenta Activo Activo Corriente Caja y Bancos Valores Negociables (neto de provisin acumulada) Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisin acumulada) Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin acumulada) Existencias (neto de provisin acumulada) Activos por Instrumentos Financieros Derivados Gastos Pagados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Existencias Inversiones Permanentes (neto de provisin acumulada) Activos por Instrumentos Financieros Derivados Inversiones en Inmuebles Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciacin y desvalorizacin acumulada) Activos Intangibles (neto de amortizacin y desvalorizacin acumulada) Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo Crdito Mercantil Otros Activos Total Activo No Corriente

Notas

2003

2002

3,586 0

1,636 218 611 0 8,942 48,728 0 146 60,281 2,028 0 0 0 60 0 0

342 0

3 4

6,804 31,047 0

62 41,841 2,021 0

4 5

0 12,152 59 0 0

634,121 641,146 0 15,852 0 15,623

0 0 8,561 7,549 672,766 666,406

TOTAL ACTIVO Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Prstamos Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Deudas a largo plazo Cuentas por pagar a vinculadas Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Ingresos Diferidos (netos) Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Contingencias (Solo debe mostrarse cuando exista) Inters minoritario Patrimonio Neto Capital Capital adicional Acciones de Inversin Resultados no realizados Excedente de Revaluacin Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Efecto acumulado por reexpresin a moneda extranjera Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

714,607 726,687

7 7 0 0 986 2,118 0 0 152,308 148,591 0 0 0 0

153,301 150,716 8 27,914 0 0 0 0 28,005 0 0 0 0

27,914 28,005 181,215 178,721 0 0 9 0 0

9 9 9 9

332,475 332,475 0 0 0 0 0 0 172,570 172,570 66,456 66,456 1,788 1,788 (39,897) (25,323) 0 0

533,392 547,966 714,607 726,687

Firmado Digitalmente por: Idrogo Quiroz Gilberto Rojas Briceno Victor Antonio Cargo: Contador Cargo: Gerente General

EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A. Estado de Ganancias y Prdidas Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (expresado en miles de Soles)

Cuenta

Notas Especfico Especfico Acumulado Acumulado del 01 de de Junio del del del 01 de de Junio del del del 01 de de Junio del 01 de de Junio Abril al 30 Abril al 30 Enero al 30 Enero al 30 del del 2003 del del 2002

2003 Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionale s) Otros Ingresos Operacionale s Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacional es) Otros costos operacionale s Total Costos Operacionale s Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Ventas Gastos de Administraci n Provisin por prdidas por desvalorizaci n de activos Utilidad Operativa (9,582) (23,035) (4,254) (171) 2,931 15,850

2002

13,262

32,469

36,138

1,739

4,790

3,494

18,781

15,001

37,259

39,632

(23,035)

(17,222)

(51,340)

(43,458)

(17,222) (2,221) (5,141)

(51,340) (14,081) (264)

(43,458) (3,826) (189)

(5,157)

(96)

(10,469)

(10,584)

(7,458)

(24,814)

(14,599)

Otros Ingresos (gastos) Ingresos Financieros Gastos Financieros Participacin en los resultados de subsidiarias y afiliadas bajo el mtodo de participacin patrimonial Ganancia o prdida por instrumentos financieros derivados Otros Ingresos Otros Gastos Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Resultado por Exposicin a la Inflacin Resultado antes de

10 (1,117)

379 (1,424)

27 (2,522)

494 (2,838)

6,182 (792)

2,558 (395)

13,907 (1,362)

6,109 (572)

635

584

320

31

(4,664)

(5,756)

(14,444)

(11,375)

Gastos Extraordinarios, Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores corrientes y diferidos Impuesto a la Renta corriente y diferido Resultado antes de Gastos Extraordinarios Gastos Extraordinari os (neto de participacion es e impuesto a la renta) Resultado antes de Interes Minoritario Inters Minoritario Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Dividendos de acciones Preferentes Utilidad (Prdida) Neta atribuible a los accionistas no (4,764) (5,814) (14,574) (11,556) (100) (58) (130) (181)

(4,664)

(5,756)

(14,444)

(11,375)

(4,764)

(5,814)

(14,574)

(11,556)

(4,764)

(5,814)

(14,574)

(11,556)

preferentes Utilidad (prdida) bsica por accin comn Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin Utilidad (prdida) diluida por accin comn Utilidad (prdida) diluida por accin de inversin (0) (0)

Firmado Digitalmente por: Idrogo Quiroz Gilberto Rojas Briceno Victor Antonio Cargo: Contador Cargo: Gerente General

EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (expresado en miles de nuevos soles) Efecto acumulado Capital Capital Adicional Acciones Resultados de no Inversin Realizados Reserva Otras Resultados por Reexpresin a moneda extranjera 332,625 66,488 18,394 (15,360)

uenta

Legal Reservas Acumulados

To

os al 1ero

nero de

57

o acum.

ambios en

cas

b. y

ccin de

es

nciales buciones

gnaciones

lidades

uadas en

odo endos y

ipaciones

ados

nte el

do os

es de

nistas miento de en la

acin de

nes

tes) nes en

eria mentos o

nuciones

usiones o

ones luacin de

os sferencia

cedente

valuacin

ado alizacin

rtidas

moniales ncin de

de

sin o

cin de

al ad (11,556)

ida) Neta

(11

ercicio miento de

ados no

ados del

do

mentos o

nuciones

s partidas

moniales os al 30 332,625 66,488 18,394 (26,916)

unio de

56

os al 1ero 332,475 66,456 1,788 (25,323)

nero de

54

ulado de

ambios en

cas

bles y

ccin de

es

nciales buciones

gnaciones

lidades

uadas en

odo endos y

ipaciones

ados

nte el

do os

es de

nistas miento de en la

acin de

nes

tes) nes en

eria mentos o

nuciones

usiones o

ones luacin de

os sferencia

cedente

valuacin

ado alizacin

rtidas

moniales ncin de

De

sin o

cin de

al ad (14,574)

ida) Neta

(14

ercicio miento de

ados no

ados del

do

mentos o

nuciones

s partidas

moniales os al 30 332,475 66,456 1,788 (39,897)

unio de

53

Firmado Digitalmente por: Idrogo Quiroz Gilberto Rojas Briceno Victor Antonio Cargo: Contador Cargo: Gerente General

EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A. Estado de Flujo de Efectivo Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (expresado en miles de nuevos soles) Del 1 de Enero Cuenta ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales Honorarios y comisiones Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) Regalas Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: de 2003 del 01 de Junio del 2002

Notas al 30 de Junio Enero al 30 de

46,364

48,308

2,905

6,052

Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalas Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: Venta de valores e inversiones permanentes Prestamos a vinculadas Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Venta de activos intangibles Intereses Dividendos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Compra de valores e inversiones permanentes Prestamos otorgados a vinculadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra y desarrollo de activos intangibles Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Cobranza (entradas) por: Aumento de sobregiros bancarios

(11,901) (22,949) (6,319)

(14,253) (26,269) (7,830)

(4,976)

(1,281)

3,124

4,727

10

(1,481)

(105)

(1,471)

(103)

Aumento de prestamos bancarios Emisin de acciones o nuevos aportes Venta de acciones en tesorera Recursos obtenidos por emisin de valores u otras obligac. Largo plazo Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Amortizacin o pago de sobregiros bancarios Amortizacin o pago de prstamos bancarios Amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo Recompra de acciones propias (acciones en tesorera) Intereses y rendimientos Dividendos Otros pagos de efectivo relativos a la actividad. Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiamiento Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Resultado por Exposicin a la Inflacin Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Utilidad (Prdida) neta del Ejercicio Ms : (14,574) (11,556) (241) (2,747)

(241)

(2,747)

1,412 1,854 320 3,586

1,877 5,420 31 7,328

Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Provisin de cuentas de cobranza dudosa Provisin por desvalorizacin de existencias Provisin por fluctuacin del valor de los valores e inversiones Depreciacin del ejercicio Provisin por prdida en el valor de uso de los activos Amortizacin y castigo de activos intangibles Provisin para proteccin del medio ambiente Amortizacin de otros activos Provisiones diversas Prdida en venta de valores e inversiones permanentes Prdida en venta de inversiones en inmuebles Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Prdida en venta de activos intangibles Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Prdida por activos monetarios no corrientes Otros Menos: Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes 8,543 8,629

1,886

1,886

Utilidad en venta de inversiones en inmuebles Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Utilidad en venta de activos intangibles Resultado por Exposicin a la Inflacin Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Ganancia por pasivos monetarios no corrientes Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Otros CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar a Vinculadas (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar (Aumento) Disminucin de Activos por Instrumentos Financieros Derivados (Aumento) Disminucin en Existencias (Aumento) Disminucin en Gastos Pagados por Anticipado Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar a Vinculadas Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar

(320)

(31)

(269)

198

(2,138)

(3,823)

(5,529) (84) (1,132)

2,304 (6) (1,479)

16,741

8,605

Aumento (Disminucin) de Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operacin PRINCIPALES TRANSACCIONES QUE NO GENERARON FLUJOS DE EFECTIVO EN EL PERIODO Ajuste de ejercicios anteriores Bienes adquiridos en operaciones de arrendamiento financiero Compensacin de pasivos corrientes Compensacin de pasivos no corrientes Capitalizacin de acreencias u obligaciones Revaluacin de activos Aportes de capital en bienes 3,124 4,727

Empresa Agroindustrial Tumn S.A.A. NOTA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (Expresado en miles de Nuevos Soles) 1.- Constitucin y Actividad Econmica La Empresa Agroindustrial Tumn S.A.A. fue constituida sobre la base de la ex Cooperativa Azucarera Tumn en virtud de lo establecido por el DL. 802, mediante el cual se determin el cambio de modelo asociativo para transformarse en Sociedad Annima. Se encuentra inscrita en la ficha # 784 del Registro mercantil de Lambayeque. Est situada en el Distrito de Tumn, Provincia de Chiclayo, Departamento de Lambayeque y se dedica al cultivo de caa de azcar y su transformacin industrial en azucares para uso domstico e industrial, as como la obtencin de sub.- productos como melaza y bagazo. 2.- Declaracin sobre el cumplimiento de las Normas Internacionales de Contabilidad

Los estrados financieros de la empresa se preparan y presentan de acuerdo con las normas Internacionales de Contabilidad vigentes y aceptadas en el pas por mandato de la Ley 26887 articulo 223 Ley General de Sociedades. . 3.-Resumen de Principios y Polticas Contables Los principios y polticas contables ms importantes aplicados para el registro de las operaciones y la preparacin de los estados financieros son como sigue: Ajuste para reflejar el efecto de las variaciones de la inflacin: Los estados financieros incluyen el ajuste integral para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana. Las partidas no monetarias se ajustan utilizando coeficientes derivados del ndice de precios al por mayor a nivel nacional, de acuerdo con su fecha de origen. Los estados financieros ajustados de 2002 han sido actualizados a nuevos soles de poder adquisitivo del 30 de Junio del 2003 para propsitos de comparacin. El factor de reexpresin fue de 1.004 La metodologa utilizada para el ajuste corresponde a la aprobada por las Resoluciones # 2 y 3 del Consejo Normativo de Contabilidad Existencias: Las existencias estn valorizadas al costo ms el ajuste por efecto de inflacin que es igual o menor que su valor de mercado. Los productos terminados estn valuados a su costo de produccin. Los cultivos en proceso estn valuados al costo segn acumulaciones efectuadas en cada campo de cultivo.

Los suministros de almacn estn valorizados a su costo de adquisicin por el mtodo de costo promedio.

Inversiones Permanentes: Las inversiones en valores estn registradas al valor de mercado, que es igual al valor de cotizacin burstil. El mayor valor atribuido se registra en la cuenta patrimonial Reserva de Revaluaciones. Inmuebles, maquinarias y equipos: Los inmuebles, maquinaria y equipo estn registrados al costo ajustado y revaluacin de determinados bienes. La depreciacin es calculada por el mtodo de lnea recta a tasas que se estiman suficientes para absorber los costos mas el ajuste por inflacin y el costo revaluado al termino de su vida til. El costo de mantenimiento y reparacin es debitado a gastos del ejercicio. Los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o perdida resultante se afectan a los resultados del perodo en que se producen. Compensacin por Tiempo de Servicio: La provisin para los beneficios sociales (CTS) se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devengan, de acuerdo con los dispositivos legales en vigencia. La empresa es depositaria de la compensacin de tiempo de servicio del personal, en virtud al acuerdo adoptado por la Junta de Accionistas de la empresa. Reconocimiento de Ingresos:

Los ingresos por venta de productos son reconocidos en su totalidad cuando se han transferido los bienes. Los ingresos por dividendos de acciones se registran a la fecha que es reconocido el derecho a recibir el pago. Diferencia de Cambios: La utilidad o prdida en cambio se afecta a resultados en base a lo devengado. Los saldos en moneda extranjera activos y pasivos son aplicados en nuevos soles al tipo de cambio de la fecha de cierre emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros. Perdida por Accin: La prdida bsica por accin es calculada dividiendo la prdida del ejercicio entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin durante el ejercicio. 1. Caja Bancos CAJA Y BANCOS Est conformado por: Caja Fondo Fijo Remesas en trnsito Banco Cuenta Corriente Bancos Cuenta Ahorro JUNIO 2003 3,044 33 0 463 46 3,586 DICIEMBRE 2002 800 18 0 696 122 1,636

2.

Cuentas por Cobrar

CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende: Facturas por cobrar Pas 3. Otras Cuentas por Cobrar Otras Cuentas por Cobrar Est compuesto por: Prstamos al personal Prstamos a terceros Reclamos a terceros Cuenta Corriente Supercoop Habilitaciones Agrcolas Entregas a Rendir Cuenta Diversos Crdito por Impuesto a la Renta Neto por Cobrar 4. Existencias Existencias Est integrada por: Productos Terminados Sub Productos Melaza

JUNIO 2003

DICIEMBRE 2002

342

611

JUNIO 2003

DICIEMBRE 2002

329 0 3,087 686 2,444 166 92 0 6,804

405 0 3,462 549 4,405 47 74 0 8,942

JUNIO 003 4,780 125 0 0 34,102 11,807

DICIEMBRE 2002 4,592 284 58 311 37,068 13,898

Sup Producto en Proceso Productos en Proceso Cultivos en Proceso Caa de Azcar Suministros y Existencias Diversas

Existencia por Recibir Menos Provisin para Desvalorizacin de Existencias Existencia Neta : Cultivo proceso caa de azcar corto plazo Cultivo proceso caa de azcar largo plazo Existencia Neta : 5. Inversiones en Valores Inversiones en Valores Est conformada por: Acciones Comunes en Ca. Minera MILPO 42,830 acciones Telefnica: 430 acciones Acciones Ca. Minera Buenaventura Participaciones Azcar en Instituto

184 50,998 (7,799) 43,199 31,047 12,152

816 56,526 (7,798) 48,728 43,527 5,201

43,199

48,728

JUNIO 2003

DICIEMBRE 2002

8 1 0 50 59

9 1 0 50 60

En el presente semestre del 2003, nuestra empresa slo esta considerando la valorizacin de nuestra Participacin en el Instituto del Azcar, las mismas que ascienden a S/. 50 miles de nuevos soles. 6. Inmuebles, Maquinarias y Equipo

Inmuebles, Maquinarias y Costo + Equipo Est constituido por: Terrenos Agrcolas Edificios Construcciones Maquinaria y Equipo Unidades de Transporte Muebles y Enseres Trabajo en Curso Animales de Trabajo Revalua cin 529,162 82,701 179,600 17,603 3,284 80 84 811,401

Deprecia Neto en cin Acumula da 0 33,248 125,398 15,527 3,028 0 79 177,280 529,162 48,880 54,202 2,077 255 80 5 634,121

Libros al

30.06.03 31.12.2002

529,163 50,113 59,261 2,254 310 39 5 641,146

7.

Sobregiros y Prstamos Bancarios Sobregiros y Prstamos Bancarios Conformado por los siguientes: Pagar Banco de Crdito Sobregiros Bancarios 0 7 7 JUNIO 2003 DICIEMBRE 2002 0 7 7

Se observa la disminucin de la deuda bajo la forma de sobre giro bancario en menor significacin de importancia para nuestra empresa.

Otras Cuentas por Pagar Otras Cuentas por Pagar Est integrada por: Tributos SUNAT ESSALUD ONP Otros Impuestos JUNIO 2003 23,342 6,678 12,093 3,309 1,262 DICIEMBRE 2002 24,327 7,950 10,508 3,354 2,515

Remuneraciones Azcar Sembradores C.T.S. D.L. 802 y 650 Retenciones Provisiones Diversos Depsitos en Garanta

2,894 150 73,354 27,439 11,939 3,6334 9,556 152,308

0 2,516 73,572 25,802 13,007 2,454 7,213 148,591

. 8. Deudas a Largo Plazo Deudas a Largo Plazo Comprende los siguientes rubros: Financiacin a largo plazo de obligaciones A AFPs, (ley No. 27130) y BITS Provisin por Beneficios Sociales Deuda SUNAT.,Ley 27681. Fonavi D. L. 27681 1,978 12,083 11,637 2,216 27,914 19860 12,112 11,683 2,224 28,005 JUNIO 2003 DICIEMBRE 2002

9.

Patrimonio Patrimonio Est conformado por: Capital Social Excedente de Revaluacin Reserva Legal Otras Reservas Resultados Acumulados JUNIO 2003 332,475 172,570 66,456 1,788 (39,897) 533,392 DICIEMBRE 2002 332,475 172,570 66,456 1,788 (25,323) 547,966

I.

Prdida Bsica por Accin Capital Social Prdida Ao 2003 332474,594 (14574,899)

N Acciones Emitidas Circulacin ------------------------------------------------------------01.01.2003 Saldo Inicial 32066,858

Acciones

en

32066.858

1.

Promedio del Nmero de Acciones para el clculo de la prdida bsica Acciones Comunes 32066,858 x 10 = S/. 320668,580

2.

Clculo de la Prdida Bsica por Accin (equivalente a valor nominal de S/. 1.00) -14574,899 ------------------------ = 320668,580 -0.045452

3.

Prdida Bsica por Accin Accin Comn S/. 10 x 0.045452 = -0.45452

II.

Prdida Diluida por Accin N Acciones Emitidas Circulacin ---------------------------Saldo Inicial 2000 Reexpresin ao 2000 Reexpresin ao 2001 Reexpresin ao 2002 --------------33114,999 Reexpresin ao Enero Marzo 2003 Reexpresin ao Abril- Junio 2003 364,265 - 231.805 --------------33247,459 Clculo: 1. Promedio Ponderado del Nmero de Acciones 33247,459 x 10 = S/. 332474,590 2. Clculo Prdida Diluida por Accin equivalente a valor nominal de S/. 1.00 -14574,899 32066,858 ---------------------------------32066,858 1223,659 -729,062 553,544 N Acciones en

---------------------- = - 0.043838 332474,590 3. Prdida Diluida por Accin Accin Comn S/. 10 x 0.043838 = S/. 0.43838

INFORME DE GERENCIA

I.

ASPECTOS DE LA PRODUCCIN

REA DE CAMPO SIEMBRA Entre Enero y Junio del 2003 se sembraron 491.40 hectreas. Limitaciones de tipo financiero no han permitido lograr una mayor superficie sembrada.

RIEGO Entre Enero y Junio del 2003 entre agua de ro, de pozos y filtraciones se ha tenido un volumen de agua aprovechable de 64443,341 m3. Con el agua aprovechable se han logrado regar el 70.89% de las hectreas bajo riego. III. ABONAMIENTO

Al 31 de Junio del 2003 se han abonado 2,339.77 hectreas con una dosis promedio de 253.50 Kg. de nitrgeno por hectreas. IV. HERBICIDAS

Durante el primer semestre se han aplicado herbicidas a 3,039.87 hectreas de las cuales 257.32 hectreas se le han aplicado pre-emergente; a 2,718.16 hectreas se les aplico post-emergente y 64.19 hectreas se han redondeado. V. EDAD DE CORTE

Al 30 Junio del 2003 la edad promedio de corte es de 14.58 meses edad que agronmicamente se considera aceptable.. VI. AGOSTE

En los meses de Enero a Junio las caas se han agostado a un promedio de 132 das. VII. COSECHA

Durante el primer semestre del presente ao se han cosechado 3,234.67 hectreas de caa propia que representa el 75% del reas total cosechada y 616.45 hectreas de sembradores que representa el 25%. El rendimiento de caa propia total por hectreas es de 116.31 toneladas y de sembradores 131.65 toneladas por hectreas. VIII. POL EN CAA En el perodo bajo anlisis la evolucin de pol en caa ha sido de 13.26%, promedio que se considera aceptable en las actuales circunstancias.

IX.

PRODUCCIN DE AZCAR

La produccin de azcar al 30 de Junio del 2003 es de 53,131.250 toneladas mtricas, volumen que es mayor en 14.30% a lo obtenido durante similar perodo del ao 2002, que fue de 46,484.331 toneladas mtricas. An as consideramos que el nivel alcanzado, en produccin de azcar es aceptable en cuanto al ao anterior 2002 al igual que sus ndices de produccin el rea de fbrica sustenta sus mejoras as travs de proyectos tcnicos, pero la parte financiera (falta de liquidez) no permite concretizarlos. NDICES DE EFICIENCIA X. EXTRACCIN

El promedio alcanzado de 93.36% se debe incrementar debido a los cambios realizados en los molinos que redundarn en una capacidad extractiva. XI. RECOBRADO

El ndice acumulado obtenido de 79.66 % debe ir en aumento al mejorar progresivamente la pol en caa de azcar. XII. RETENCIN

El ndice promedio de 85.33% no esta dentro de los niveles alcanzados en aos anteriores, pues este rendimiento esta asociado a la calidad de los jugos que coyunturalmente no presenta condiciones ptimas.

II. ASPECTOS ECONMICOS FINANCIEROS La actividad productiva desarrollada durante los seis primeros meses de gestin ha experimentado los efectos de la situacin general del pas que se ha caracterizado por la recesin permanente por la desactivacin crediticia y financiera as como al acoso del ente de recaudacin tributaria y la presencia de dispositivos legales que no permite una autonoma en el manejo gerencial de la empresa. Los resultados de la performance, se pueden apreciar al examinar los estados financieros del perodo, respecto de los cuales se presenta una sntesis comentada del balance de situacin y del estado de ganancias y perdidas. XIII. BALANCE DE SITUACIN

Comparado con el cierre efectuado al 31.06.2,003 se observa que en el activo no han ocurrido operaciones relevantes, que ameriten comentario alguno, Sin embargo es necesario indicar lo siguiente: En el activo se ha presentado que los caa de azcar en proceso ha disminuido su valor neto realizable a a nivel de corto plazo por S/.12,480 miles de nuevos soles, y a nivel de largo plazo ao 2004 la masa de caa de azcar ha aumentado su valor a S/. 6,951 miles de nuevos soles en el rubro de Inmuebles Maquinaria y Equipo, nuestros activos por los efectos de las depreciaciones del primer semestre hacen una disminucin de S/.7,025 miles de nuevos soles con respecto al ao anterior, en otras Cuentas por Cobrar ha disminuido este saldo en S/. 2,138 miles de nuevos soles, comparado con el ao anterior, esto es debido a que los Sembradores de caa han regularizado y retirado Liquidaciones de caa en azcar. En el Pasivo, la empresa ya no posee deuda bancaria, asimismo en el rubro de otras cuentas pagar, se ha incrementado en S/, 3,717 miles de nuevos soles que se mantienes principalmente con las AFPs. Y de los depsitos en garanta por ventas de azcar.. El Patrimonio se ha debilitado en S/. 14,574 miles de nuevos soles , producto de la prdida obtenida en ste primer semestre del ao 2003. ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS VENTAS E INGRESOS XIV. AL 30 DE JUNIO AL 30 DE JUNIO 2002 T.M. 2003 IMPORTE MILES T.M. IMPORTE MILES sus

Azcar Rubia Azcar Refinada Azcar de Exportac. Total Ventas Azcar Servicio Molienda Melaza y Bagazo

21,231.3 00 16,073.6 00 0 37,304.9 00

SOLES 16,338 16,130 0

27,490. 50 9,154.5 5 0

SOLES 26,854 9,284 0

32,468 3,482 1,309 37,259

36,645. 05

36,138 1,650 1,844 39,632

Se observa que los ingresos totales del perodo son menores en S/. 2,373 miles de nuevos soles respecto a similar lapso de tiempo del ao anterior, al disminuir de S/.39,632 miles de nuevos soles S/. 37,259. En este primer semestre, no se ha exportado azcares al Mercado Norteamericano de EE. UU. La presencia de azucares provenientes del departamento de La Libertad cuyos ingenios han sido transferidos a nuevos inversionistas ingresan a la zona con precios relativamente inferiores a los que maneja Tumn; evidentemente, esta poltica de ventas tiene el propsito de captar la demanda que tradicionalmente es atentedida por Tumn, creando un distorsin del mercado del azcar. COSTOS DE VENTAS PRODUCTO AL 30 DE JUNIO 2003 Azcar Rubia Azcar Refinada AL 30 JUNIO

2002

MILES DE SOLES MILES DE SOLES 32,017 32,627 19,034 10,456

Azcar Exportacin Sub Total Melaza Total

0 51,051 289 51,340

0 43,083 375 43,458

Efectuada la comparacin con los ingresos totales, se aprecia que la incidencia del costo es de 137.79% esto uiere decir, que los ingresos no han sido suficientes para cubrir los costos de produccin unitarios en este primer semestre.

GASTOS OPERATIVOS

AL 30 DE JUNIO 2003 Gatos Administrativos Gastos de Ventas TOTAL

AL 30 DE JUNIO 2002

MILES DE SOLES MILES DE SOLES 10,469 10584 264 10,733 189 10,773

La influencia que ejercen los gastos operativos sobre el total de los ingresos, los que al culminar el perodo bajo anlisis alcanzan el 28.81%, llegando a establecer una prdida operativa de (66.60 %)en seis meses de operacin. El cuadro nos refleja la magnitud que representa en relacin a los ingresos, la que consideramos significativa y crtica por la naturaleza fija y permanente que la empresa debe absorber mensualmente, an cuando no existe una vinculacin

directa con el aparato productivo, como son los altos costos por servicios comunales.

RESULTADO DEL PERIODO El resultado obtenido durante el primer semestre del ao es negativo en miles de soles (S/.14,574) generado fundamentalmente por la presencia de sobrecostos que son necesarios redimensionar mediante la adopcin de nuevas polticas gerenciales, como por ejemplo los gastos incurridos en el rea de Servicios ( Educativos, Hospital y otros etc. ) El menor volumen de ventas, as como la cada de los precios de azcares en el mercado, son factores concurrentes en la determinacin del resultado adverso. EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A. Estados Financieros Trimestrales - Individual Totales Adicionales Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de Soles) Descripcin NUMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIN NUMERO DE ACCIONES DE INVERSION EN CIRCULACIN VALOR NOMINAL DE ACCIONES COMUNES VALOR NOMINAL DE ACCIONES DE INVERSIN AMORTIZACIN ACUMULADA DE INTANGIBLES ADQUISICIN DE INVERSIONES DEL EJERCICIO ADQUISICIN DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS DEL EJERCICIO PROVISIN ACUMULADA PARA CUENTAS DE del 01 de Abril al 30 de Junio del 2003 32,066,858 0 10 0 0 0 1,481 1,474

COBRANZA DUDOSA PROVISIN ACUMULADA POR DESVALORIZACIN DE EXISTENCIAS PROVISIN ACUMULADA PARA FLUCTUACIN DE VALORES E INVERSIONES DEPRECIACIN ACUMULADA REVALUACION DE ACTIVOS DEL EJERCICIO DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

7,799 0 8,543 0

El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de la EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A., durante el primer semestre correspondiente al 30 de Junio del 2003. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables.

Tumn, Julio del 2,003

RANSA COMERCIAL S.A.

Balance General Al 30 de Junio de 2003 (en miles de nuevos soles) Cuenta Notas 2003 2002

Activo Activo Corriente Caja y Bancos Valores Negociables (neto de provisin acumulada) Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisin acumulada) Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin acumulada) Existencias (neto de provisin acumulada) Activos por Instrumentos Financieros Derivados Gastos Pagados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Existencias Inversiones Permanentes (neto de provisin acumulada) Activos por Instrumentos Financieros Derivados Inversiones en Inmuebles Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciacin y desvalorizacin acumulada) Activos Intangibles (neto de amortizacin y desvalorizacin acumulada) Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo Crdito Mercantil Otros Activos Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO

2,021 0 3 4 5 6

2,250 0

31,407 33,395 22,667 22,400 6,363 5,465 0 6,021 4,168 0

8,992 7,722 76,915 75,956 180 450 2,165 0 0

2,051 0 0

118,921 115,489 0 0 0 0

10 11

133,133 133,546 947 2,396 1,120 2,406

0 0 4,760 6,225 262,388 261,401 339,303 337,357

Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Prstamos Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Deudas a largo plazo Cuentas por pagar a vinculadas Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Ingresos Diferidos (netos) Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Contingencias (Solo debe mostrarse cuando exista) Inters minoritario Patrimonio Neto Capital Capital adicional Acciones de Inversin Resultados no realizados Excedente de Revaluacin Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Efecto acumulado por reexpresin a moneda extranjera Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

12 3 4 5 13

807 738 0 0 16,757 17,231 685 713 41,348 38,853 14,173 12,170 0 0

73,770 69,705 13 66,921 76,683 0 0 0 441 0 0 5 0

67,362 76,688 141,132 146,393 0 0 0 0

170,254 170,254 0 0 0 0 0 0 0 0 1,945 1,945 0 0 25,972 18,765 0 0

198,171 190,964 339,303 337,357

RANSA COMERCIAL S.A. Estado de Ganancias y Prdidas

Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de Soles)

Especfico Especfico del 01 de Cuenta Notas de Junio del del 2003 Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionale s) Otros Ingresos Operacionale s Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacional es) Otros costos operacionale s Total Costos Operacionale s Utilidad Bruta Gastos Operacionales (35,931) 9,370 (26,034) 7,736 45,301 33,770 del 01 de de Junio del del 2002 Abril al 30 Abril al 30

Acumulado Acumulado del 01 de de Junio del 01 de de Junio Enero al 30 Enero al 30 del del 2003 del del 2002

86,900

68,773

45,301

33,770

86,900

68,773

(35,931)

(26,034)

(67,344)

(52,076)

(67,344) 19,556

(52,076) 16,697

Gastos de Ventas Gastos de Administraci n

(471)

(262)

(882)

(513)

(4,255)

(4,134)

(8,390)

(8,114)

Provisin por prdidas por desvalorizaci n de activos Utilidad Operativa Otros Ingresos (gastos) Ingresos Financieros Gastos Financieros Participacin en los resultados de subsidiarias y afiliadas bajo el mtodo de participacin patrimonial Ganancia o prdida por instrumentos financieros derivados Otros Ingresos 1,947 2,667 3,387 3,456 4,644 15 15 422 (2,086) 3,340 493 (2,879) 10,284 635 (4,171) 8,070 645 (5,804)

16

3,795

3,253

7,129

6,506

Otros Gastos Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Resultado por Exposicin a la Inflacin

16

(4,538)

(5,147)

(8,831)

(10,700)

(368)

(1,315)

747

(1,522)

Resultado antes de Gastos Extraordinarios, Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores corrientes y diferidos Impuesto a la Renta corriente y diferido Resultado antes de Gastos Extraordinarios Gastos Extraordinari os (neto de participacion (500) (1,656) (98) (323) 3,816 412 9,180 651

3,218

412

7,201

651

es e impuesto a la renta) Resultado antes de Interes Minoritario Inters Minoritario Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Dividendos de acciones Preferentes Utilidad (Prdida) Neta atribuible a los accionistas no preferentes Utilidad (prdida) bsica por accin comn Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin Utilidad (prdida) diluida por accin comn Utilidad (prdida) diluida por accin de 0 0 0 0 0 0 0 0 3,218 412 7,201 651

3,218

412

7,201

651

3,218

412

7,201

651

inversin

RANSA COMERCIAL S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de nuevos soles)

Efecto Acciones Resultados Excedente de no de Inversin Realizados Revaluacin por a

acumulad Capital Capital Adicional Reserva Otras Resultados

Legal Reservas Acumulados

Reexpresi

moneda

extranjer 170,316 1,946 14,333

ro

en

es

nes

en

nes

de

o o de

es

s de

eta

651

de

el

o (326)

es

as

s 0 170,316 1,946 14,658

ro 170,254 1,945 18,765

de

en

es

nes

en

nes

de

o o de

es

s de

eta

7,201

de

el

o 6

es

as

s 0 170,254 1,945 25,972

RANSA COMERCIAL S.A. Estado de Flujo de Efectivo Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de nuevos soles)

Cuenta

Notas Del 1 de Enero

del 01 de

al 30 de Junio Enero al 30 de

de 2003 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales Honorarios y comisiones Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) Regalas Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalas Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: Venta de valores e inversiones permanentes Prestamos a vinculadas Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Venta de activos intangibles Intereses Dividendos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por:

Junio del 2002

110,499

84,053

(70,251) (14,905) (4,960)

(44,833) (13,033) (3,803)

(12,421)

(16,866)

7,962

5,518

223 33 182

525 6,791

Compra de valores e inversiones permanentes Prestamos otorgados a vinculadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra y desarrollo de activos intangibles Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza (entradas) por: Aumento de sobregiros bancarios Aumento de prestamos bancarios Emisin de acciones o nuevos aportes Venta de acciones en tesorera Recursos obtenidos por emisin de valores u otras obligac. Largo plazo Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Amortizacin o pago de sobregiros bancarios Amortizacin o pago de prstamos bancarios Amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo Recompra de acciones propias (acciones en tesorera) Intereses y rendimientos Dividendos Otros pagos de efectivo relativos a la actividad. Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes (6,686)

(2,765)

(3,009)

(45)

(2,252)

4,187

1,319

16,408

(8,005)

(9,937)

(12,180) (5,709)

de Actividades de Financiamiento Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Resultado por Exposicin a la Inflacin Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Utilidad (Prdida) neta del Ejercicio Ms : Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Provisin de cuentas de cobranza dudosa Provisin por desvalorizacin de existencias Provisin por fluctuacin del valor de los valores e inversiones Depreciacin del ejercicio Provisin por prdida en el valor de uso de los activos Amortizacin y castigo de activos intangibles Provisin para proteccin del medio ambiente Amortizacin de otros activos Provisiones diversas Prdida en venta de valores e inversiones permanentes Prdida en venta de inversiones en inmuebles Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Prdida en venta de activos intangibles

(976) 2,250 747 2,021

3,996 2,175 (1,522) 4,649

7,201

651

3,339

3,877

1,065

867

Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Prdida por activos monetarios no corrientes Otros Menos: Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes Utilidad en venta de inversiones en inmuebles Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Utilidad en venta de activos intangibles Resultado por Exposicin a la Inflacin Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Ganancia por pasivos monetarios no corrientes Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Otros CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales (Aumento) Disminucin de Cuentas por (3,387) (525) 1,460

(223)

(20) (747)

(15) 1,522

1,988

(2,438)

Cobrar a Vinculadas (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar (Aumento) Disminucin de Activos por Instrumentos Financieros Derivados (Aumento) Disminucin en Existencias (Aumento) Disminucin en Gastos Pagados por Anticipado Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar a Vinculadas Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar Aumento (Disminucin) de Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operacin PRINCIPALES TRANSACCIONES QUE NO GENERARON FLUJOS DE EFECTIVO EN EL PERIODO Ajuste de ejercicios anteriores Bienes adquiridos en operaciones de arrendamiento financiero Compensacin de pasivos corrientes Compensacin de pasivos no corrientes Capitalizacin de acreencias u obligaciones Revaluacin de activos Aportes de capital en bienes

1,133

(7,446)

(1,297) (1,000) (474)

4,676 3,863 (4,906)

686

3,630

7,962

5,518

RANSA COMERCIAL S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DEL 2003 Y DICIEMBRE DE 2002

1. OPERACIONES Ransa Comercial S.A. se constituy el 6 de marzo de 1939 en la ciudad de Lima. Su actividad principal consiste en la prestacin de servicios de Adicionalmente se dedica a la almacenaje, funcionando tambin como depsito autorizado de aduana y operador de carga nacional e internacional. produccin de hielo, frigorizacin y congelamiento de toda clase de productos alimenticios; al servicio de reprensaje y depsito de algodn; servicio de control de certificaciones, inspeccin, ajustes y recuperos de toda clase de mercadera y al transporte de carga en general tanto nacional como internacional. La compaa pertenece a un conjunto de empresas denominado Grupo Romero. 2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con la legislacin vigente sobre la materia y principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios y prcticas contables ms importantes aplicados para el registro de operaciones y la preparacin de los estados financieros son como sigue: . Los estados financieros han sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la

metodologa aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad.

Esta

metodologa requiere la actualizacin de las partidas no monetarias de los estados financieros en funcin a su fecha de origen, aplicando los Indices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas no monetarias en moneda extranjera no son sujetas al ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. mercado y/o de recuperacin econmica. La inflacin con referencia a los Indices de Precios al por Mayor de acuerdo con estadsticas oficiales para el 30.06.2003 y 31.12.2002 fue de 0.4% y de 1.7% respectivamente. La provisin para cuentas de cobranza dudosa es efectuada por todas aquellas cuentas por cobrar con una antigedad mayor a un ao, as como en base a evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les debe iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil situacin econmica. La Gerencia considera que la provisin para cuentas de cobranza dudosa registrada por la Compaa, es suficiente para cubrir la eventual prdida en la recuperacin de los crditos otorgados. Las mercaderas, envases y embalajes y suministros diversos son valorizados a su costo de adquisicin. La valorizacin de los productos terminados se realiza de acuerdo con el costo promedio de produccin. Las existencias por recibir son valorizadas a su costo de identificacin especfica. Las inversiones con cotizacin burstil son registradas al costo o mercado el menor. El que es determinado sobre la base del total de la cartera de En todos los casos aplicables se mantuvo el criterio que el valor ajustado de los activos no superara su valor de

inversiones. Las acciones sin cotizacin burstil estn registrados al costo o valor un patrimonial neto, el que resulte menor. Se constituye una provisin para fluctuacin de inversiones cuando el deterioro de las mismas se considera permanente, de acuerdo con criterios de la Gerencia y sobre la base de expectativas de desarrollo de estas inversiones. Los dividendos recibidos en acciones son incluidos en el rubro Inversiones en valores y abonados a resultados. Hasta 1999, las inversiones en empresas afiliadas y subsidiarias donde la participacin es mayor al 20% eran registradas al costo o valor patrimonial el menor. A partir del ao 2000, dichas inversiones se valorizan bajo el mtodo de participacin patrimonial, mediante el cual los resultados obtenidos por las empresas afiliadas y subsidiarias son reconocidos en sus estados financieros con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la inversin. Los dividendos recibidos en efectivo se acreditan al valor de las inversiones. Los inmuebles, maquinaria y equipo estn registrados a su costo de adquisicin ms revaluaciones. La depreciacin se calcula, uniformemente, por el mtodo de lnea recta, a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos al trmino de su vida til estimada. Los gastos de mantenimiento son cargados al costo de servicios y produccin cuando se incurren y las renovaciones y mejoras de importancia son capitalizadas. El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. Los bienes del activo fijo adquiridos a travs de contratos de arrendamiento financiero son capitalizados y se deprecian en el tiempo estimado de su vida til. El pasivo resultante de estos contratos de arrendamiento se muestran en el rubro Deudas a largo plazo.

La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se constituye por el ntegro de los derechos indemnizatorios y se muestra neta de los depsitos efectuados con carcter cancelatorio, segn eleccin de los trabajadores, en la propia Compaa o en las instituciones del sistema financiero. Los saldos en moneda extranjera han sido expresados en nuevos soles a tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio. Las ganancias y prdidas en cambio se imputan a los resultados cuando se producen y se incluyen en el resultado por exposicin a la inflacin. La ganancias o prdida de las operaciones a futuro es incluida en los resultados conforme se devengan. La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Compaa realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposicin de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como los ingresos y gastos por los aos informados. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios econmicos fluyan hacia o desde la Compaa y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales sern adecuadamente modificados en el ao en que se produzcan tales cambios. Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) con vigencia a partir del 1 de julio de 1999:

NIC 36 Deterioro de activos: Esta norma requiere que el valor en libros de los activos no exceda su correspondiente valor recuperable. El valor recuperable es el mayor valor entre el precio neto de venta en uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se espera se originen del uso continuo de un activo y de su disposicin al trmino de su vida til. La prdida por deterioro de activos debe ser reconocida como un gasto en el estado de resultados para los activos registrados al costo y como una disminucin de la revaluacin para los activos registrados a montos revaluados. Esta norma no es aplicable a las existencias, contratos de construccin, impuestos diferido activo, activos que surgen de beneficios de jubilacin y activos relacionados con instrumentos financieros. NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes: Esta norma requiere que las provisiones sean reconocidas cuando existe una obligacin presente como resultado de hechos pasados. Asimismo, seala que los pasivos y activos contingentes no deben ser registrados pero s revelados, a menos que exista la posibilidad de que la aplicacin futura de beneficios econmicos sea remota. NIC 38 Activos intangibles: Esta norma requiere que un activo intangible se reconozca como tal, slo si es probable que generen beneficios econmicos futuros para la Compaa y si es posible determinar su costo de manera confiable. La Gerencia considera que la adopcin de estas nuevas normas no tendrn un efecto importante en su situacin financiera y resultados de sus operaciones.

3. CUENTAS COMERCIALES AFILIADAS

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Terceros Letras Vinculadas comerciales: Alicorp Agencias Ransa S.A. Multimercados Zonales Compaa Almacenera S.A. Otros menores 30.06.2003 30.12.2002 27,348 28,522 1,933 29,281 28,522 865 462 251 190 358 2,126 31,407 1,623 1,247 0 1,290 713 4,873 33,395

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Terceros Vinculadas comerciales: Alicorp S.A. Agencias Ransa S.A. Orus S.A. Romero Trading S.A. Multimercados Zonales S.A. Otros menores 30.06.2003 30.12.2002 14,299 13,700 99 327 449 1,075 263 245 2,458 16,757 111 866 329 1,329 451 445 3,531 17,231

4. CUENTAS AFILIADAS DIVERSAS CUENTAS POR COBRAR A VINCULADAS Alma Per S.A. Multimercados Zonales S.A. Agencias Ransa S.A. Compaa Almacenera S.A. Otros menores 30.06.2003 30.12.2002 3,890 2,885 263 902 7,515 10,062 937 22,667 9,259 9,251 103 22,400

CUENTAS POR PAGAR A VINCULADAS Otros menores 30.06.2003 30.12.2002 685 713 685 713

5. CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR DIVERSAS OTRAS CUENTAS POR COBRAR Guias por facturar transporte Por cobrar a Enersur Cuentas por cobrar accionistas y personal P/T de Almacenes Trujillo a trans.x estiba P/T del Alm.Pisco a trans x oper.Techin Ctas.por cobrar afiliadas Reclamos al seguro Depsito en garanta 30.06.2003 30.12.2002 436 0 181 0 501 19 13 397 902 21 306 0 0 0 1,827 20

Por cobrar dividendos de Tramarsa Guas por cobrar a Techint Prstamos a terceros Avisos de retencin de IGV Entrega a Avicola Mara Jess S.Q.M. Per x 8650T potasio cristalizado Autotecnica Servicio SAC x repar.Volvo Por cobrar a C+H Devolucin de Edelnor por convenio Por cobrar Juan Carlos Kiaman Por cobrar a Ransa Bolivia Por cobrar Agrokasa Por cobrar venta de acciones Por cobrar petroleo Calca A&T Por cobrar Drawback Por cobrar deducible en caida contenedor Por cobrar obsequios Por fact.a Soc.Agricola San Agustn Varios

2,926 0 0 4 23 13 3 0 22 74 188 133 170 6 58 6 2 2 263 6,363

2,938 245 90 73 23 13 0 57 0 0 0 133 171 0 0 0 0 0 125 6,021

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Afiliacin por consumo de trabajadores Remuneraciones y participac.por pagar Provisin flete exportacin Provis.alquiler almacn de Chimbote 30.06.2003 30.12.2002 8 12 1,968 6 50 35 0 13

Provisin de comisiones Panalpina Provisin gastos traslados internos IBM Provisin de fact.del proyecto OLAP Provisin de servicio comisin de tarja Seguros Provisin de energa FrioRansa Provisin obsequios a clientes y trabajadores Provisin lotizacin de terreno Pisco Provisin de Bonificacin Depsito del Ing.Arturo Woodman CTS empleados y obreros Depsito del Sr.Mario Hart (Tramarsa) Provisin de Gastos gratificac..Archivo Provisin de gastos SIL Agropesca Provisin de Enersur Depsito del Sr.Eduardo Onrubia Intereses Por pagar AFP Tributos por pagar Provisin compra de verduras Provisin de alquilar gra de Tramarsa Flete Depsito del Sr.Francisco Espinosa Provisin de liquidacin a transportistas Compensacin por tiempo de servicios Provisin de agencia de exportaciones Provisin leyes sociales Provisin por reposicin merc.warrant Provisin limpieza en instalac.y mquinas

0 36 26 66 0 53 0 529 0 242 1,000 107 57 262 241 70 1,327 206 1,380 30 34 1,562 28 132 277 9 159 14 10

45 0 62 74 61 0 294 467 445 345 1,013 0 0 569 355 0 1,177 391 1,072 0 0 1,294 0 143 375 0 0 0 0

Provisin de servicio cargador frontal Provisin compra repuestos para montac. Provisin x prdida mercadera fertilizantes Provisn impuesto predial Pisco Provisin servicio de seguridad Retencin judicial haberes x alimentos Provisin transporte operativo aceros Areq. Provisiones varias

21 10 16 21 4 2 61 0 10,018

0 0 0 0 0 0 0 528 8,776 29,996 81 30,077 38,853

PRESTAMOS DE TERCEROS: Papeles comerciales "A" Terceros varios

31,248 82 31,330 41,348

6. EXISTENCIAS Mercaderas Productos terminados Envases y embalajes Suministros diveros Existencias por recibir Total 30.06.2003 30.12.2002 0 0 2,203 922 150 123 3,110 3,123 2 0 5,465 4,168

7. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO P/T Transporte a SIL Agro x transp.mango Seguros Intereses Intereses diferidos Banco Crdito Entregas en efect.por liquidar 30.06.2003 30.06.2002 23 0 21 0 561 43 25 202 0 79

Diferido descarga y flete Anticipo adicional de renta Conv.con la Municip.Resol.026-98-Pisco C&M Commain S.A.mant.paneles de emall. Lotizacin de Terreno Pisco Proyecto de licitacin Camisea Por P/T Pisco a transportes por petroleo Reparac. y mantenim. Grua # 07 Por RTF y combustible no facturados Industrias Pack SAC por fabricac.de racks Amort.gastos 15 meses y 60 sillas comedor Por asignacin escolar Corp.Ind.Plsticas -Letras proy.Sta.Isabel Por gastos proyecto Seabord Salida de almacen de llantas transporte Quimica Suiza x gastos no cubiertos x seg. Gasto diferido x viajes a Techint y no fact. Por proyecto Lansa Amort.Secrex Miebach logistica Estudide estra.de desar. Salida de almacen de repuestos para mont. Fact.Minka alquiler Gastos cobranza judicial Impuesto a la renta Por proyecto de distrib.local transporte IBS Latin America mant.software Salida de almacen de parihuelas

378 659 86 16 1,320 26 0 57 70 12 7 223 289 17 116 30 45 78 12 25 9 2,850 119 0 102 7 24

140 0 86 0 1,216 26 67 0 122 0 0 0 360 34 12 0 0 0 25 0 0 2,861 119 2,305 0 0 0

Gastos x viajes a Techint en alq.de camion. Salida almacn de flexilona d/poliet. Crdito del impuesto a la renta Por viajes a Techint y no facturados Salida de almacn de repuestos para laborat. CASA x reposicin merc.Warrant de Anfa Varios

141 14 648 870 10 12 72 8,992

0 0 0 0 0 0 43 7,722

8. CUENTAS POR COBRAR A VINCULADAS L.P Al 30 de Junio comprende lo siguiente: Multimercados Zonales S.A. 30.06.2003 30.12.2002 2,051 2,165 2,051 2,165

9. INVERSIONES PERMANENTES Al 30 de junio este rubro comprende lo siguiente: Menor Menor Nmero de Valor Valor Acciones 30.06.2003 30.12.2002 158,000 5,269 2,126 14,525,741 4,669 8,039 (233) 9,932 38,533 8,265 6,723

Compaias Credicorp Universal

Textil Provisin para fluct.valores 0 Total Cotizan en Bolsa: 14,683,741 Ca.Almacenera S.A. Trabajos Maritimos Consorcio Naviero 23,539,148 4,348,750 1,960,049

9,938 39,127 10,273 6,953

Peruano Club Banca y Comercio 10 Santa Sofa Puertos 6,065,677 Pesca Peru Refineria Ilo 1 Construcciones Modulares 328,300 Total Terceros: 36,241,935 Alicorp Ind.Textil Piura Romero Trading Corporac.Gral.Servicios Industrias del Espino Agricola Santa Sofa Negoc.Agricola Mallares Palmas del Espino Interamrica de Comercio Aminsa S.A. Corporac.Com.Amazonas Total Afiliadas: Total: 24,390,380 2,736,263 5 52,470 25,000 570 800 1,305,842 63 14,895 72 28,526,360 79,452,036

0 17,795 1 836 74,985 28,886 3,121 0 6 31 32 37 1,861 4 19 1 33,998 118,921

0 17,242 0 801 71,564 28,882 3,120 0 6 31 32 37 1,861 4 19 1 33,993 115,489

10.

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO Al 30 de junio este rubro comprende: Depreciaci Valor Neto Valor Neto

Terrenos Edificios y Otras construc. Maquinaria y Equipos Unidades de Transporte Muebles y Enseres

n Costo Acumulada 30.06.2003 30.12.2002 47,184 0 47,184 47,186 69,984 7,822 62,162 60,687 36,739 17,511 5,028 19,981 14,594 3,067 16,758 2,917 1,961 17,730 3,489 2,105

Equipo de Proc.Datos Trabajos en Curso Total :

1,623 1,122 179,191

594 0 46,058

1,029 1,122 133,133

845 1,504 133,546

Las tasas anuales de depreciacin utilizadas son las siguientes: edificios y otras construcciones entre 2% y 6%, maquinaria y equipo entre 2% y 10%, muebles y enseres entre 2% y 10%, equipos diversos entre 2% y 25%, y vehculos entre 5% y 20%.

11.

ACTIVOS INTANGIBLES 30.06.2003 30.12.2002 2,666 2,666 (1,719) (1,546) 947 1,120

Al 30 de junio este rubro comprende: Software Amortizacin acumulada

12.

SOBREGIROS BANCARIOS Al 30 de junio este rubro comprende: 30.06.2003 30.12.2002 807 738 807 738

Sobregiros

13.

PARTE CORRIENTE DE LAS DEUDAS A L.P 30.06.2003 30.12.2002 4,340 4,412 2,025 2,058

Al 30 de junio comprende lo siguiente: I.F.C. Banco de Crdito

Bonos Banco Wiese Sudameris Bco.Interbank VAC

2,674 0 5,134 14,173

0 632 5,068 12,170

DEUDAS A LARGO PLAZO 30.06.2003 30.12.2002 Banco de Crdito M.N. 8,438 9,606 I.F.C. 23,870 26,468 Banco Interbank MN Vac 2,567 5,068 Banco Wiese 0 315 Bonos 0 24,705 titulizados Bonos corporativos Bonos MN 0 32,046 66,921 10,521 0 76,683

14.

PATRIMONIO NETO

Capital El capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compaa al 30 de junio del ao 2003 est representado por 160,010,751 acciones comunes de S/.1 valor nominal cada una. y capitalizacin de ajuste por correccin monetaria de S/. 10242,932. Las acciones resultantes de la reexpresin del capital no constituyen dividendos y no estn afectas al impuesto a la renta. b) Reserva legal La reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad anual hasta alcanzar un 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal deber ser aplicada

a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. Su saldo es de S/. 1958,577. c) Resultados acumulados Segn la legislacin vigente, los dividendos y cualquier otra forma de distribucin de utilidades no constituyen renta gravable para efectos del impuesto a la renta. Saldo es de S/.22908,009.

15.

INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS 30.06.200 31.06.200 3 2

Ingresos financieros Intereses sobre prstamos otorgados Intereses sobre cuentas x cobrar dividendos Otros ingresos financieros 1,160 Gastos financieros Int. y gastos de prstamos bancarios L.P. Int. y gastos de prstamos Otras cargas financieras 4,171 -5,804 4,059 112 0 1,112 -5,704 -85 -15 632 525 3 644 0 468

16.

OTROS INGRESOS Y GASTOS

INGRESOS EXCEPCIONALES Enajenacin Inmuebles, Maq.y Equipo Renta de Valores Recuperacin de gastos ctas.afiliadas Obsequios/Bonificaciones Recuperacin de gastos tercerosexonerados Devolucin de ejercicios anteriores Por venta de terrenos en Pisco Cobro de depreciacin Activos-Minka Recuperac.de castigo de cuentas Rebaja de cuotas por desagio tributario Ingresos extraordinarios varios 7,129 EGRESOS EXCEPCIONALES Costo Neto Enajenac.Inm.,Maq.y Equipo Liquidacin de servicios Sanciones administrativas fiscales Activos obsoletos Costo por vta.materiales obsoletos a macal Gasto no cubiertos por el 13 380 33 0 3 87 166 213 80 1,440 0 101 6,506 30.06.2003 31.06.2002 33 178 525 1,748 20 4,440 75 140 6 47 0 95 467 1,583 7 3,718 316 79 0 0 154 4

seguro Gastos por cuentas de afiliadas Ajuste moneda extranjera Obsequios/Bonificaciones Gastos de distribucin Honorarios de Price examen EEFF 2003 Varios Gastos por cuenta de terceros Alquiler espacio Minka Miebach x estudio ext.operac.logisticas F/Cogesa x la implementac.sistema int.eval. Honorarios de Grellaud-precio de transferen. Por servicio de combustible Fact.por vacaciones y bonos Sr.Manuel M. Arbitrios de Minka por rea alquilada Cargas de ejercicios anteriores Gastos no sustentados (repar.por la Sunat) Costo por venta de terrenos Pisco Honorarios seg.copnv.Julio Porles Impuesto Resit Honorarios Grellaud corresp.a clasula contr. Cobranza dudosa

1,722 4 21 263 22 0 4,274 1,425 56 14 14 43 41 49 208 17 102 10 0 17 13 8,831

1,575 3 7 666 11 85 3,901 1,957 0 0 0 0 0 32 188 165 58 0 52 0 0 10,700

17.

PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS Y

AFILIADAS BAJO EL METODO DE PARTICIPACION PATRIM. 30.06.2003 30.12.2002 35 0 2,005 0 676 444 227 3,387 268 0 521 789

Construcciones Modulares S.A. Trabajos Martimos S.A. Santa Sofa Puertos S.A. Compaa Almacenera S.A. Consorcio Naviero Peruano S.A.

ANALISIS Y DISCUSION DE LA GERENCIA

En el primer semestre del ao 2003 las ventas se incrementaron en 26.3% con respecto al mismo periodo del ao anterior, pasando de S/.68.7 millones a S/.86.9 millones. Este incremento obedece bsicamente al ingreso de nuevos clientes, as como el desarrollo de nuevos servicios integrados logsticos para el exportador. La utilidad bruta a Junio 2003 comparada con la del ao pasado por el mismo periodo se increment en S/.2.8 millones (17.1%). Esto debido a una mayor facturacin en el ao 2003; sin embargo el margen de la utilidad bruta por el ao 2003 fue de 22.5% y para el mismo periodo del ao 2002 fue de 24.3%.

Los gastos operacionales se vieron incrementados en 7.47% pasando de S/.8.6 millones en el 2002 a S/.9.3 millones en el 2003. La utilidad operativa se vio incrementada de S/.8.0 millones en el 2002 a S/.10.2 millones en el 2003. Los gastos financieros netos disminuyeron en S/.1.6 millones (31.4%) pasando de S/.5.1 millones a S/.3.5 millones (7.5% y 4.0% sobre las ventas netas respectivamente). Esta disminucin es producto de la baja de la tasa de inters libor y de la sustitucin de pasivos por otros en mejores condiciones.

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene informacin veraz sobre el desarrollo del negocio de RANSA COMERCIAL S.A. al 30 de Junio del 2003. Los firmantes se hacen responsables por los daos que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia de los contenidos, dentro del mbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Cdigo Civil.

Nombre: FRANCISCO ESPINOSA SEMINARIO

Firma:

EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A. Estados Financieros Trimestrales - Individual Balance General - Al 30 de Junio de 2003 (en miles de nuevos soles)

Cuenta Activo Activo Corriente Caja y Bancos Valores Negociables (neto de provisin acumulada) Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de provisin acumulada) Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin acumulada) Existencias (neto de provisin acumulada) Activos por Instrumentos Financieros Derivados Gastos Pagados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Existencias Inversiones Permanentes (neto de provisin acumulada) Activos por Instrumentos Financieros Derivados Inversiones en Inmuebles Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de

Notas

2003

2002

10,320 0

6,509 0 9,731 0 224 2,023 0

14,732 0 1,888

2,240 0

5,980 5,600 35,160 24,087 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

11

0 0 169,742 175,120

depreciacin y desvalorizacin acumulada) Activos Intangibles (neto de amortizacin y desvalorizacin acumulada) Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo Crdito Mercantil Otros Activos Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Prstamos Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Deudas a largo plazo Cuentas por pagar a vinculadas Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Ingresos Diferidos (netos) Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Contingencias (Solo debe mostrarse cuando exista) Inters minoritario Patrimonio Neto Capital Capital adicional Acciones de Inversin

263 0 10

274 0

0 0 6,289 7,064 176,294 182,458 211,454 206,545

12 13 14

0 0 0 0 12,810 9,422 42 178 11,695 10,900 4,854 0 9,618 0

29,401 30,118 14 41,994 42,686 0 0 0 126 23 8,003 0 0 5,824

50,123 48,510 79,524 78,628 0 0 15 16 0 0

123,441 123,441 2,506 2,506 0 0

Resultados no realizados Excedente de Revaluacin Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Efecto acumulado por reexpresin a moneda extranjera Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

17

0 0 1,609 0 4,374 0

0 0 1,569 0 401 0

131,930 127,917 211,454 206,545

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De Andrea De Las Carreras Marco Cargo: Representante Legal

EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A. Estados Financieros Trimestrales - Individual Estado de Ganancias y Prdidas - Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de Soles)

Especfico Especfico del 01 de Cuenta Notas de Junio del del 2003 Ingresos Operacionales Ventas Netas 33,038 del 01 de de Junio del del 2002 32,165 Abril al 30 Abril al 30

Acumulado Acumulado del 01 de de Junio del 01 de de Junio Enero al 30 Enero al 30 del del 2003 del del 2002 61,090 60,080

(ingresos operacionale s) Otros Ingresos Operacionale s Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacional es) Otros costos operacionale s Total Costos Operacionale s Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Ventas Gastos de Administraci n Provisin por prdidas por desvalorizaci n de activos Utilidad Operativa Otros Ingresos (gastos) Ingresos Financieros 6,167 20 19 3,995 103 8,225 33 7,555 243 19 (25,789) 7,249 (105) (26,155) 6,010 (82) (50,777) 10,313 (199) (49,491) 10,589 (160) 18

33,038

32,165

61,090

60,080

(25,789)

(26,155)

(50,777)

(49,491)

(977)

(1,933)

(1,889)

(2,874)

Gastos Financieros Participacin en los resultados de subsidiarias y afiliadas bajo el mtodo de participacin patrimonial Ganancia o prdida por instrumentos financieros derivados Otros Ingresos Otros Gastos Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Resultado por Exposicin a la Inflacin Resultado antes de Gastos Extraordinarios, Participaciones y del

20

(1,250)

(1,534)

(2,629)

(3,158)

21 21

111 (184)

1,504 (1,482)

507 (385)

1,671 (1,926)

(317)

(752)

820

(1,085)

4,546

1,834

6,571

3,300

Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores corrientes y diferidos Impuesto a la Renta corriente y diferido Resultado antes de Gastos Extraordinarios Gastos Extraordinari os (neto de participacion es e impuesto a la renta) Resultado antes de Interes Minoritario Inters Minoritario Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Dividendos de acciones Preferentes Utilidad (Prdida) Neta atribuible a los accionistas no preferentes Utilidad 3,023 1,219 4,370 2,194 (1,294) (522) (1,871) (940) (229) (93) (330) (166)

3,023

1,219

4,370

2,194

3,023

1,219

4,370

2,194

3,023

1,219

4,370

2,194

(prdida) bsica por accin comn Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin Utilidad (prdida) diluida por accin comn Utilidad (prdida) diluida por accin de inversin 0 0 0 0

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EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A. Estados Financieros Trimestrales - Individual Estado de Cambios en el Patrimonio Neto - Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de nuevos soles)

Efecto Acciones Resultados Excedente de no de Inversin Realizados Revaluacin por a

acumulad Capital Capital Adicional Reserva Otras Resultados

Legal Reservas Acumulados

Reexpresi

moneda

extranjer 144,841 2,506 608 9,562

ro

en

es 961 (961)

es

en

y (8,647)

es

de

o o de

es

s e

(21,400)

ta

2,194

de

el

es

as

s 0 123,441 2,506 1,569 2,148

ro 123,441 2,506 1,569 401

de

en

es 40 (40)

es

en

y (357)

es

de

o o de

es

s e

ta

4,370

de

el

es

as

s 0 123,441 2,506 1,609 4,374

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EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A. Estados Financieros Trimestrales - Individual Estado de Flujo de Efectivo - Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de nuevos soles)

Del 1 de Enero Cuenta ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales Honorarios y comisiones Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) Regalas Otros cobros de efectivo relativos a la de 2003

del 01 de Junio del 2002

Notas al 30 de Junio Enero al 30 de

56,090

59,301 216

33

243

270

actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalas Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: Venta de valores e inversiones permanentes Prestamos a vinculadas Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Venta de activos intangibles Intereses Dividendos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Compra de valores e inversiones permanentes Prestamos otorgados a vinculadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra y desarrollo de activos intangibles Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACION

(34,548) (3,536) (2,629)

(35,061) (4,125) (214) (3,157)

(4,067)

(4,744)

11,613

12,459

(1,423)

(1,218)

(1,423)

(1,218)

Cobranza (entradas) por: Aumento de sobregiros bancarios Aumento de prestamos bancarios Emisin de acciones o nuevos aportes Venta de acciones en tesorera Recursos obtenidos por emisin de valores u otras obligac. Largo plazo Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Amortizacin o pago de sobregiros bancarios Amortizacin o pago de prstamos bancarios Amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo Recompra de acciones propias (acciones en tesorera) Intereses y rendimientos Dividendos Otros pagos de efectivo relativos a la actividad. Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiamiento Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Resultado por Exposicin a la Inflacin Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN (7,199) (12,006)

(6,842)

(3,359)

(357)

(8,647)

2,991 6,509 820 10,320

(765) 31,040 (1,085) 29,190

Utilidad (Prdida) neta del Ejercicio Ms : Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Provisin de cuentas de cobranza dudosa Provisin por desvalorizacin de existencias Provisin por fluctuacin del valor de los valores e inversiones Depreciacin del ejercicio Provisin por prdida en el valor de uso de los activos Amortizacin y castigo de activos intangibles Provisin para proteccin del medio ambiente Amortizacin de otros activos Provisiones diversas Prdida en venta de valores e inversiones permanentes Prdida en venta de inversiones en inmuebles Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Prdida en venta de activos intangibles Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Prdida por activos monetarios no corrientes Otros Menos: Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio

4,370

2,194

8,548

6,725

2,201

2,412

Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes Utilidad en venta de inversiones en inmuebles Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Utilidad en venta de activos intangibles Resultado por Exposicin a la Inflacin Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Ganancia por pasivos monetarios no corrientes Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo Efecto acumulado por cambios en las polticas contables Otros CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar a Vinculadas (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar (Aumento) Disminucin de Activos por Instrumentos Financieros Derivados (Aumento) Disminucin en Existencias (Aumento) Disminucin en Gastos Pagados por Anticipado Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar a Vinculadas

(820)

1,085

(5,000)

(779)

(1,663)

(13)

(217) (1,344) 3,255

(492) (1,441) 1,625

Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar Aumento (Disminucin) de Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operacin PRINCIPALES TRANSACCIONES QUE NO GENERARON FLUJOS DE EFECTIVO EN EL PERIODO Ajuste de ejercicios anteriores Bienes adquiridos en operaciones de arrendamiento financiero Compensacin de pasivos corrientes Compensacin de pasivos no corrientes Capitalizacin de acreencias u obligaciones Revaluacin de activos Aportes de capital en bienes

2,283

1,143

11,613

12,459

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De Andrea De Las Carreras Marco Cargo: Representante Legal

EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A. Estados Financieros Trimestrales - Individual Totales Adicionales - Del 1 de Enero al 30 de Junio de 2003 (en miles de Soles)

Descripcin NUMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACION NUMERO DE ACCIONES DE INVERSION EN CIRCULACION VALOR NOMINAL DE ACCIONES COMUNES VALOR NOMINAL DE ACCIONES DE INVERSION AMORTIZACION ACUMULADA DE INTANGIBLES ADQUISICION DE INVERSIONES DEL EJERCICIO ADQUISICION DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS DEL EJERCICIO PROVISION ACUMULADA PARA CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA PROVISION ACUMULADA POR DESVALORIZACION DE EXISTENCIAS PROVISION ACUMULADA PARA FLUCTUACION DE VALORES E INVERSIONES DEPRECIACION ACUMULADA REVALUACION DE ACTIVOS DEL EJERCICIO

del 01 de Abril al 30 de Junio del 2003 123,982,594 0 1 0 586 0 1,423 0 0 0 59,439 0

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De Andrea De Las Carreras Marco Cargo: Representante Legal

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD

"El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo de Empresa Elctrica de Piura S.A., durante el segundo trimestre del ao 2,003. "Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el Firmante se hace responsable por su Contenido conforme a los dispositivos legales aplicables"

Lima, 24 de julio de 2003

ANALISIS

DISCUSIN

DE

LA

ADMINISTRACION

ACERCA

DEL

RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y DE LA SITUACION ECONOMICO FINANCIERA

El siguiente anlisis de la gerencia sobre los resultados de las operaciones y la situacin financiera deber ser leda conjuntamente con los estados financieros y las notas que los acompaan. Los estados financieros han sido elaborados de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.

Resultado Econmico (Comparacin de los perodos intermedios del 01 de abril al 30 de junio de 2003 y 2002 - cifras expresadas en miles de nuevos soles de junio de 2003)

La utilidad de Eepsa en el perodo intermedio del 01 de abril al 30 de junio de 2003 alcanz la suma de S/. 3,023, representando un aumento de S/. 1,804 (147.99%) respecto a igual perodo del ao anterior. Este aumento se debe principalmente al incremento en las ventas, la disminucin en el costo de ventas y en los gastos de administracin lo que influye en el aumento del resultado operacional en S/.2,172. La utilidad bruta aument en S/. 1,239, principalmente al incremento en las ventas, ya que se ha requerido mayor generacin de energa debido a la poca de estiage, y la disminucin en los costos de generacin debido a que los costos variables (compra de gas) disminuyeron durante el periodo intermedio del 01 de abril al 30 de junio de 2003. De otro lado, en los gastos de ventas y de administracin, se aprecia una disminucin de S/.933 originado principalmente por el menor gasto de personal como consecuencia de menores provisiones de costos de personal.

El aumento del resultado no operacional en comparacin con el ao anterior se explica por lo siguiente: Menor prdida por exposicin a la inflacin de S/. 435. Menor ingreso diverso en S/. 1,393, debido principalmente a la recuperacin de incobrables y provisiones de ejercicios anteriores, los cuales se dieron en el ao 2002. Menor gasto diverso en S/. 1,298, debido a la disminucin en las cargas de ejercicios anteriores. Mayor gasto por impuesto a la renta y participacin de trabajadores diferido de S/. 908. Menor gasto financiero neto en S/. 200, debido a la disminucun de los intereses en las cuotas de arrendamiento financiero. Tal como se menciona en la nota 26 a los estados financieros intermedios al 30 de junio de 2003, el 19 de junio de 2001, Petro-Tech Peruana S.A. inici una demanda judicial en contra de Empresa Electrica de Piura, S.A.- E.E.P, en la cual sostiene lo siguiente: a) E.E.P. est obligada al pago de los volmenes de gas puestos a su

disposicin segn el convenio, aunque E.E.P. no lo tome o lo utilice. b) Que cualquier modificacin de los volmenes de gas pactados en el

convenio, requiere acuerdo entre las partes. c) Que E.E.P. le adeuda la cantidad de (en miles) US$ 9,316 ms

intereses, por precio no pagado que corresponde a la diferencia entre el volumen de gas utilizado por E.E.P. y el puesto a su disposicin por PetroTech Peruana S.A.

d)

Que E.E.P. le pague las costas del proceso.

A la fecha de los estados financieros el proceso se encuentra en la etapa de actuacin de medios probatorios. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, existen fundadas razones para desestimar la demanda y sus ampliaciones. En el ao 2002 la Gerencia de la Compaa registr en los estados financieros una provisin por (en miles) S/. 5,384. Resultado Financiero El ndice de liquidez al 30 de junio de 2003 muestra un incremento con relacin al 30 de junio de 2002, debido principalmente al incremento de los activos corrientes por S/.11,073. Los activos corrientes aumentaron principalmente por los incrementos en caja y bancos, debido a las cobranzas por ventas de solventes y gas licuado de petrleo (GLP), cuentas por cobrar comerciales, por el incremento en la venta de energa, y otras cuentas por cobrar por anticipos otorgados a proveedores. El rubro de Resultados Acumulados aument en S/. 3,973 debido a la utilidad obtenida durante el segundo trimestre del presente ao.

EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A. E.E.P. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEGUNDO TRIMESTRE 2003

1.

ACTIVIDAD ECONOMICA Empresa Elctrica de Piura S. A. E.E.P., (en adelante la Compaa), es una subsidiaria de Endesa Desarrollo S.A. - ENDESAR, constituida en Espaa, y tiene como actividad la generacin de energa elctrica y el procesamiento de gas natural. La actividad de generacin la realiza en la planta de generacin termoelctrica de su propiedad, cuya capacidad instalada al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002 es de 144 megavatios.

El domicilio legal de la Compaa es Planta Elctrica Malacas Km. 3.5, Carretera Talara Lobitos, Per.

1. DECLARACION

SOBRE

EL

CUMPLIMIENTO

DE

LAS

NORMAS

INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD La Compaa viene aplicando las Normas Internacionales de Contabilidad vigentes en el Per, tanto en el registro de operaciones como en la preparacin y presentacin de los estados financieros.

2. REGULACION OPERATIVA Y NORMAS LEGALES QUE AFECTAN A LAS ACTIVIDADES EN EL SECTOR ELECTRICO Las principales normas que afectan las actividades de la Compaa son: (a) Ley de Concesiones Elctricas

En el Per el sector elctrico se rige por la Ley de Concesiones Elctricas, Decreto Ley N 25844, promulgado el 19 de noviembre de 1992, su reglamento, Decreto Supremo N 009-93-EM, promulgado el 25 de febrero de 1993, y sus diferentes modificaciones. De acuerdo con dicha Ley, el sector elctrico peruano est dividido en tres grandes segmentos: generacin, transmisin y distribucin; as como en dos sistemas interconectados: el Sistema Interconectado Centro Norte (SICN) y el Sistema Interconectado del Sur (SISUR), los cuales a partir de octubre de 2000 se han conectado a travs de la lnea de transmisin Socabaya Mantaro, formando el Sistema Interconectado Nacional - SINAC con lo cual se espera que el mercado elctrico sea ms eficiente. La Compaa desarrolla sus operaciones dentro del segmento de generacin elctrica. Los generadores que participan en este sistema interconectado son 15, con una capacidad de generacin estimada en 4,402 Mw al 31 de diciembre de 2002 (2,522 Mw de generacin hidrulica y 1,880 Mw de generacin trmica).

De acuerdo con la Ley de Concesiones Elctricas, la operacin de las centrales de generacin y de los sistemas de transmisin se sujetarn a las disposiciones del Comit de Operacin Econmica del Sistema Interconectado Nacional (COESSINAC), con la finalidad de coordinar su operacin al mnimo costo, garantizando la seguridad del abastecimiento de energa elctrica y el mejor aprovechamiento de los recursos energticos. El COES-SINAC regula los precios de transferencia de potencia y energa entre los generadores, as como las compensaciones a los titulares de los sistemas de transmisin

(b)

Organismo Supervisor de la Inversin en Energa Mediante Ley N 26734, de fecha 31 de diciembre de 1996, se cre el Organismo Supervisor de la Inversin en Energa - OSINERG, cuya finalidad es supervisar las actividades que desarrollan las empresas en los sub-sectores de electricidad e hidrocarburos, velar por la calidad y eficiencia del servicio brindado al usuario y fiscalizar el cumplimiento de las obligaciones contradas por los concesionarios en los contratos de concesin, as como de los dispositivos legales y normas tcnicas vigentes, incluyendo los relativos a la proteccin y conservacin del medio ambiente. Asimismo, debe fiscalizar el cumplimiento de los compromisos de inversin de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos. Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciemebre de 2002, la Compaa ha cumplido con lo establecido en los compromisos de inversin.

(c)

Normas para la conservacin del medio ambiente De acuerdo al Decreto Ley N 25844, el Estado previene la conservacin del medio desarrollo de las ambiente y del patrimonio cultural de la relacionadas con la generacin, Nacin, as como el uso racional de los recursos naturales en el actividades transmisin y distribucin de energa elctrica y de las actividades de hidrocarburos. En tal sentido, el Ministerio de Energa y Minas public el Reglamento de Proteccin Ambiental en las Actividades Elctricas (Decreto Supremo N 029-94-EM) y el Reglamento de Medio Ambiente para Actividades de Hidrocarburos (Decreto Supremo N 046-93-EM). En cumplimiento de los referidos decretos, la Compaa elabor y present en 1995, el Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental

(PAMA), por las actividades de generacin de energa elctrica y de procesamiento de gas natural, por un perodo de 5 y de 7 aos, respectivamente. De acuerdo al informe de fiscalizacin de OSINERG del mes de mayo de 2002, la Compaa complet en su totalidad el PAMA para la actividad de generacin. En cuanto a la actividad de procesamiento de gas, la Compaa viene cumpliendo con los programas de adecuacin. El costo de la implementacin de dichos programas es cargado a los resultados en el caso de las actividades de remediacin y activado en el caso de las actividades de adecuacin. La Gerencia de la Compaa estima que en caso de surgir alguna contingencia relacionada al manejo ambiental al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, sta no sera importante en relacin con los estados financieros tomados en su conjunto. (d) Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector Elctrico En noviembre de 1997 se promulg la Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector Elctrico, Ley N 26876, en la cual se establece que las concentraciones verticales mayores al 5 por ciento u horizontales mayores al 15 por ciento que se produzcan en las actividades de generacin, transmisin y distribucin de energa elctrica se sujetarn a un procedimiento de autorizacin previa a fin de evitar concentraciones que afecten la competencia. Hasta antes de la interconexin del SICN con el SISUR, mediante Resolucin N 01299/Indecopi/CLC, se establecan dos condiciones en defensa de la libre competencia y transparencia en el sector que afectan a la Compaa. En primer lugar, se dispona que una de las empresas del Grupo ENDESA (Edegel S.A.A., Empresa de Generacin Termoelctrica

Ventanilla S.A. - ETEVENSA o Empresa Elctrica de Piura S.A. E.E.P.), en forma indistinta, vote abstenindose en todas las decisiones en las que se requiera votacin dentro del Directorio de los Comits de Operacin Econmica del Sistema Interconectado Centro Norte (COESSICN), as como en los Comits Tcnicos que los conforman hasta que exista un nico COES a nivel nacional. En segundo lugar, Indecopi determin que la empresa distribuidora Edelnor (empresa vinculada al Grupo ENDESA) licite sus compras de energa elctrica entre todos los generadores existentes en el sistema, conforme se vayan venciendo los contratos que tiene vigentes con estos generadores, debiendo hacer de dominio pblico el procedimiento y los resultados de cada licitacin. 3. POLITICAS CONTABLES Las polticas contables importantes utilizadas en la preparacin y presentacin de los estados financieros son las siguientes: (a) Base de preparacin y presentacin

Los estados financieros se preparan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per, los cuales comprenden a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Al 30 de junio de 2003, el CNC ha oficializado las NIC 1 a la 41, de las cuales todas estn vigentes. La NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin, y la NIC 41, Agricultura, entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2003. En la preparacin y presentacin de los estados financieros al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, la Compaa ha observado el cumplimiento de las NIC vigentes que le son aplicables.

La Gerencia de la Compaa considera que la adopcin de la NIC 39, no tiene un efecto importante en la situacin financiera y en los resultados de las operaciones de la Compaa. La Compaa no desarrolla actividades agrcolas, en consecuencia la NIC 41 no le es aplicable. (b) Ajuste a moneda constante

Los estados financieros se preparan siguiendo la base contable de costos histricos y se ajustan a moneda constante para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana, utilizando factores de ajuste derivados del Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM). Al 30 de junio de 2003, la variacin del IPM fue un aumento de 0.4%, mientras que al 30 de junio de 2002 fue un incremento de 0.2%. El ajuste ha sido efectuado de acuerdo con la metodologa aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad, esto es, (a) las partidas no monetarias de los estados financieros han sido ajustadas, (b) las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no se ajustan porque estn expresadas en nuevos soles de poder adquisitivo de la fecha del balance general, (c) el resultado por exposicin a la inflacin (REI) es incluido en el estado de ganancias y prdidas, y (d) los estados financieros al 30 de junio de 2002 han sido actualizados a nuevos soles de poder adquisitivo al 30 de junio de 2003 para propsito de comparacin. (c) Uso de estimaciones

La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la determinacin de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, y para revelacin de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los estados financieros. Si ms adelante ocurriera algn cambio en las estimaciones o supuestos debido a

variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sera incluido en la determinacin de la utilidad o prdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros son las provisiones de ingresos por potencia, los estimados para compra y venta de energa y gas, la depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo, y el impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corriente y diferido. (d) Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal y son generadas por venta de energa, potencia, gas natural y lquidos de gas natural, las cuales se facturan al mes siguiente del despacho de la energa, efectundose una provisin por las ventas devengadas cada mes.

(e)

Suministros

Los suministros se valan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se determina usando el mtodo de promedio ponderado, y el costo de los suministros por recibir usando el mtodo de costo especfico. (f) Instrumentos financieros

Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general son caja y bancos, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y deuda

a largo plazo. Las polticas contables para su reconocimiento y medicin se describen en las correspondientes notas de polticas contables. La clasificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que los origina. Los intereses, prdidas y ganancias relacionados con un instrumento financiero clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de patrimonio se cargan directamente a utilidades acumuladas. (g) Inmuebles, maquinaria y equipo

Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y estn presentados netos de depreciacin acumulada. La depreciacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representadas por tasas de depreciacin equivalentes. La depreciacin anual se reconoce como gasto. Los desembolsos incurridos despus que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de ese activo nicamente cuando es probable que tales desembolsos resultarn en beneficios econmicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciacin acumulada se eliminan y la ganancia o prdida resultante se reconoce como ingreso o gasto. Las obras en curso representan activos en construccin y se registran al costo. Esto incluye el costo de construccin, planta y equipo y otros costos

directos. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn operativos.

(h)

Arrendamiento financiero

Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. Estos activos se deprecian siguiendo el mtodo de lnea recta en base a su vida til estimada. La depreciacin anual se reconoce como gasto. El cargo financiero se distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del arrendamiento. (i) Costos de financiamiento

Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos. (j) Otros activos

Los otros activos se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de amortizacin acumulada. La amortizacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta con base a la vida til estimada de los activos. La amortizacin anual se reconoce como gasto. (k) Prdida por desvalorizacin

La prdida por desvalorizacin se reconoce cuando el monto recuperable de un activo es menor que su valor en libros. La prdida por desvalorizacin se

reconoce como gasto. El monto recuperable de un activo es su precio de venta neto o su valor de uso, el que sea mayor. (l) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos por venta de energa, potencia y gas natural se facturan mensualmente en base a lecturas cclicas, y son reconocidos ntegramente en el perodo en que se presta el servicio. El ingreso por energa entregada y no facturada del perodo se incluye en la facturacin del mes siguiente, pero se reconoce como ingreso en el mes que corresponde en base a estimados durante el referido perodo. Los costos de compra de gas natural, energa y peajes son reconocidos cuando se devengan; los ingresos por intereses, en base al rendimiento efectivo en proporcin al tiempo transcurrido; los dems ingresos y gastos son reconocidos cuando se devengan. (m) Ganancias y prdidas de cambio

Las ganancias y prdidas de cambio provenientes de la cancelacin de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera o del ajuste de tales partidas por variaciones en el tipo de cambio despus de su registro inicial, se reconocen como ingreso o gasto del ejercicio en el cual surgen y se incluyen en la cuenta resultado por exposicin a la inflacin en el estado de ganancias y prdidas. (n) Provisiones

Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa tiene una obligacin (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, y es probable que

se requieran recursos para liquidar la obligacin y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin.

(o)

Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los mismos, a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan cuando es probable que se producir un ingreso de recursos. (p) Compensacin por tiempo de servicios

La compensacin por tiempo de servicios (CTS) se determina de acuerdo con los dispositivos legales vigentes y se deposita en la institucin bancaria elegida por el trabajador. (q) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido

El pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables, entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales sern reversadas. El activo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por las prdidas tributarias arrastrables y

por las diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que la Compaa dispondr de renta gravable futura contra la cual pueda aplicar dichas prdidas tributarias y las diferencias temporales deducibles. El pasivo y activo se mide a la tasa de impuesto a la renta que se espera aplicar a la renta imponible en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea recuperado, usando la tasa de impuesto a la renta vigente o sustancialmente vigente en la fecha del balance general. El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce como gasto o ingreso del ejercicio, o se carga o abona directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio. (r) Utilidad por accin

La utilidad por accin ha sido calculada con base al promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general. Las acciones emitidas por la reexpresin producto del ajuste por inflacin, se han considerado como que siempre estuvieron emitidas, debido a que se trata de una divisin de acciones, por lo que, para que los clculos por accin sean comparativos, se ha modificado el nmero de acciones en circulacin utilizado en aos anteriores. (s) Reclasificaciones

Ciertas reclasificaciones han sido efectuadas a los estados financieros al 30 de junio de 2002 para hacerlos comparables con los estados financieros al 30 de junio de 2003.

4. MONEDA EXTRANJERA Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda vigente a esa fecha de S/. 3.472 venta, y S/. 3.469 compra (S/. 3.515 venta, y S/. 3.513 compra en el 2002) por US$ 1.00, y se resumen como sigue:

Al 30 de junio de 2003 US$(000) Activos Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar 2,832 92 427 _________ 3,351 _________

Al 31 de diciembre de 2002 US$(000)

1,704 60 3 _________ 1,767 _________

Pasivos Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a vinculadas Deuda a largo plazo

493 370 13,493 _________ 14,356 _________ (11,005) _________

455 343 49 14,821 _________ 15,668 _________ (13,901) _________

Posicin pasiva neta

Al 30 de junio de 2003, la Compaa ha registrado una ganancia neta por diferencia de cambio por (en miles) S/. 598 (prdida por (en miles) S/. 617 al 31 de diciembre de 2002).

5. CAJA Y BANCOS Este rubro comprende: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Fondo fijo Cuentas corrientes Cuentas de ahorro 6 553 9,761 _________ 10,320 _________ Al 31 de diciembre de 2002 S/(000) 8 101 6,400 _________ 6,509 _________

Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, las cuentas de ahorro se encuentran en un banco local, estn denominadas en dlares estadounidenses y en nuevos soles, y han generado intereses a una tasa promedio de 0.75 por ciento y 1.85 por ciento al ao, respectivamente. La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales en nuevos soles y en dlares estadounidenses, los fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado local.

1. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Este rubro comprende: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Provisin por energa Provisin por potencia Provisin por gas y lquidos Otros 9,117 2,205 3,037 373 _________ 14,732 _________ Al 31 de diciembre de 2002 S/(000) 4,250 2,800 2,459 222 _________ 9,731 _________

La provisin de potencia corresponde a la remuneracin por potencia que el COES-SINAC asigna a cada generador y que comunica para que sean facturados a los dems generadores miembros del SINAC. La provisin de energa y gas corresponde a las ventas a clientes del mes de junio de 2003. La provisin de potencia, energa, gas y lquidos al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002 fue facturada y cobrada en su totalidad en los primeros das de julio y enero de 2003, respectivamente. 2. SUMINISTROS Este rubro comprende: Al 30 de junio de 2003 Al 31 de diciembre de 2002

S/(000)

S/(000)

Suministros diversos Repuestos Gas

1,451 646 143 _________ 2,240 _________

1,221 659 143 _________ 2,023 _________

En opinin de la Gerencia, no es necesario registrar ninguna provisin por riesgos de obsolescencia y desvalorizacin de sus suministros en los estados financieros al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002. 3. IMPUESTOS PAGADOS POR ADELANTADO Y OTROS ACTIVOS Este rubro comprende: Al 31 de Al 30 de junio de 2003 S/(000) Crdito fiscal por impuesto general a las ventas (a) Porcin corriente de cargas financieras diferidas, nota 10 Crdito fiscal por Impuesto Selectivo al Consumo Gas pagado y no consumido Otros 1,477 1,527 217 2,732 27 _________ 5,980 _________ 3,403 1,528 286 383 _________ 5,600 _________ diciembre de 2002 S/000)

(a) Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002 este saldo se genera principalmente, por el impuesto general a las ventas (IGV) retenido por los clientes y sustentados a travs de los comprobantes de retencin.

4. OTROS ACTIVOS Este rubro comprende: Al 31 de Al 30 de junio de 2003 S/(000) Porcin no corriente de cargas financieras diferidas (a) Pagos a cuenta del impuesto a la renta 4,200 2,089 _________ 6,289 _________ 4,968 2,096 _________ 7,064 _________ diciembre de 2002 S/000)

(a) Las cargas financieras diferidas se originan por la operacin de retro arrendamiento financiero, indicada en la nota 11. Este monto ser registrado como parte del costo de ventas en el tiempo de duracin del contrato de retro - arrendamiento financiero, segn el siguiente cronograma:

Ao 2003 2004 2005 en adelante Total Menos Porcin corriente Porcin no corriente

2003 S/(000) 1,527 1,527 2,673 _________ 5,727 1,527 _________ 4,200 _________

2002 S/(000) 1,528 1,528 3,440 _________ 6,496 1,528 _________ 4,968 _________

5. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO El movimiento en el costo y en depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo muestra lo siguiente: Retiros o Ventas S/(000) (3) -

Saldos Iniciales Adicione S/(000) Costo: Terrenos Edificios Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos de cmputo y diversos Trabajos en curso _______ __ Total 227,760 _______ __ Depreciacin acumulada: Edificios Maquinaria y equipo 2,292 48,377 231 6,305 _______ __ 1,423 _______ __ 1,680 1,383 2,460 11,304 207,125 219 674 4,298 s S/(000) 40

Transferencias S/(000) 2,750 9

Saldos Finales S/(000) 2,460 11,304 209,875 216 674 4,347

Tasas de Depreciac in %

_______ __

(2,759) _______ __

304 _______ __ 229,180 _______ __

(3) _______ _______ __ __

2,523 3 54,682 4.17, 20 y 50

Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos de cmputo y diversos

84 344

15 32

(3) -

96 376

20 10

1,543 _______ __

218 _______ __ 6,801 _______ __

_______ __

_______ __

1,761 _______ __ 59,438 _______ __ 169,742 _______ __

20

Total

52,640 _______ __

(3) _______ _______ __ __

Neto

175,120 _______ __

La depreciacin al 30 de junio de 2003 y de 2002 ha sido distribuida de la siguiente forma: 2003 S/(000) Costo de ventas, nota 18 Gastos de administracin, nota 19 6,536 265 _________ 6,801 _________ 2002 S/(000) 6,494 231 _________ 6,725 _________

En marzo de 1999, la Compaa suscribi un contrato de retro arrendamiento financiero con una institucin financiera local. El valor neto en libros de esas maquinarias al 30 de junio de 2003 asciende a (en miles) S/. 55,820 (S/. 57,308 al 31 de diciembre de 2002). La opcin de compra, efectiva al vencimiento del contrato, es por un monto de (en miles) US$ 264, nota 14. Al 31 de diciembre de 2002, la Gerencia de la Compaa ha revisado las proyecciones de los resultados esperados por los aos remanentes de vida til de los activos fijos sin encontrar variaciones significativas. Las proyecciones se han realizado considerando una tasa de descuento de 11 por ciento al ao en dlares estadounidenses. En opinin de la Gerencia, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin para esos activos al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002.

6. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Al 31 de diciembre de 2002 S/000)

Provisiones por compra de energa, peaje y gas Proveedores varios

10,972 1,838 _________

7,432 1,990 _________

12,810 _________

9,422 _________

El saldo de proveedores varios corresponde, principalmente, a deudas con Petro-Tech Peruana S.A. por adquisicin de gas y Kintetsu Aduanas S.A. por la importacin de equipos.

7. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Al 31 de diciembre de 2002 S/000)

Provisiones varias (a) Intereses por pagar por arrendamiento financiero Vacaciones por pagar Gratificaciones por pagar Tributos por pagar Diversas

9,190 1,241 379 383 373 129 _________ 11,695 _________

8,913 1,385 365 80 157 _________ 10,900 _________

(a) El saldo se conforma principalmente por la provisin efectuada en el ao 2002 ascendente a (en miles) S/. 5,384, relacionada al juicio que mantiene la Compaa con su proveedor de gas Petro-Tech Peruana S.A., ver nota 26.

1. DEUDA A LARGO PLAZO

Este rubro comprende:

30 de junio de 2003 _______________________________________ ____________________________ Intereses Importe Importe Ao Capital S/(000) 2003 2004 2005 en adelante 4,854 10,493 31,501 ________ _ 46,848 4,854 ________ _ por devengar S/(000) 2,483 4,180 5,181 _________ 11,844 2,483 _________ Total S/(000) 7,337 14,673 36,682 ________ _ 58,692 7,337 ________ _ Total US$(000) 2,113 4,226 10,565 ________ _ 16,904 2,113 ________ _

31 de diciembre de 2002 ____________________________ ______________________ Intereses Importe Capital S/(000) 9,618 10,665 32,021 ________ _ 52,304 9,618 ________ _ Por devengar S/(000) 5,296 4,249 5,265 _________ 14,810 5,296 _________ Total S/(000) 14,914 14,914 37,286 ________ _ 67,114 14,914 ________ _

Total Menos Porcin corriente

Porcin no corriente

41,994 ________ _

9,361 _________

51,355 ________ _

14,791 ________ _

42,686 ________ _

9,514 52,200 _________ ________ _

La deuda a largo plazo es pagadera como sigue: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Ao 2003 2004 2005 en adelante Al 31 de diciembre de 2002 S/000)

4,854 10,493 31,501 _________ 46,848 _________

9,618 10,665 32,021 _________ 52,304 _________

Como parte de este contrato la Compaa est obligada a cumplir con ciertos requerimientos exigidos por la entidad financiera, siendo las principales: (a) Mantener durante la vigencia del contrato una relacin de deuda total a patrimonio de 1.3 o menor. (b) Abstenerse de distribuir dividendos, sin previa autorizacin de los acreedores, cuando se encuentre incumpliendo cualquier obligacin derivada del presente contrato. (c) Informar a los acreedores sobre cualquier hecho o circunstancia que pudiera afectar significativamente los resultados de la Compaa.

Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002 los requerimientos antes mencionados han sido cumplidos.

15.

CAPITAL SOCIAL Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, el capital est representado por 123,982,594 acciones comunes, con valor nominal de S/. 1.00 cada una, autorizadas, emitidas y pagadas. En Junta General de Accionistas del 31 de mayo de 2002 se acord reducir el capital social (en miles) en S/. 21,400.

El movimiento en el nmero de acciones comunes en circulacin fue como sigue:

2003 Nmero de acciones comunes en circulacin al inicio del ao Acciones comunes emitidas en el ao por: Reexpresin del capital correspondiente al 2000 Reduccin de capital Nmero de acciones comunes en circulacin al fin del ao

2002

123,982,594 -

144,982,594 (21,000,000)

123,982,594

123,982,594

No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros. En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2002 se acord distribuir dividendos correspondientes a la utilidad del ao 2001 por un monto ascendente a (en miles)S/.8,647. En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2003 se acord distribuir dividendos correspondientes a la utilidad del ao 2002 por un importe ascendente a (en miles) S/.357.

16.

CAPITAL ADICIONAL El capital adicional corresponde al valor pagado por accin en nuevos soles en exceso del capital suscrito, originado por la diferencia en cambio existente entre la fecha de suscripcin y la de pago.

17.

RESERVA LEGAL De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital social. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.

18.

COSTO DE VENTAS El costo de ventas comprende: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Compra de energa, gas y peajes Depreciacin de los inmuebles, maquinaria y equipo, nota 11 37,568 6,536 Al 30 de junio de 2002 S/000) 36,426 6,494

Gastos de personal Gastos de mantenimiento y reparaciones Amortizacin de gastos activables por operacin de arrendamiento financiero, nota 10 (a) Tributos Otros

3,058 773 768

2,663 1,891 786

659 1,415 _________ Total costo de ventas 50,777 _________

746 485 _________ 49,491 _________

19.

GASTOS DE ADMINISTRACION Los gastos de administracin comprenden: Al 30 de junio de 2003 S/(000) Gastos de personal Honorarios Depreciacin de los inmuebles, maquinaria y equipo, nota 11 Amortizacin intangibles Alquileres Tributos Otros 645 483 265 37 63 26 370 _________ 1,889 _________ Al 30 de junio de 2002 S/000) 1,457 367 231 178 78 32 531 _________ 2,874 _________

Total gastos

20. GASTOS FINANCIEROS, NETO Los gastos financieros, neto comprenden Al 30 de junio Al 30 de junio de 2003 S/(000) Ingresos por intereses Gastos por intereses de retroarrendamiento financiero (2,629) _________ (2,596) _________ (3,158) _________ (2,915) _________ 33 de 2002 S/000) 243

Total intereses netos

21. DIVERSOS, NETO El saldo de diversos, neto comprende: Al 30 de junio Al 30 de junio de 2003 S/(000) de 2002 S/000)

Otros ingresos Otros gastos

507 (385) _________ 122 _________

1,671 (1,926) _________ (255) _________

Total otros, neto

22. IMPUESTO

LA

RENTA

PARTICIPACION

DE

LOS

TRABAJADORES Convenio de Estabilidad Jurdica El 20 de noviembre de 1996, la Compaa suscribi con el Estado Peruano un Convenio de Estabilidad Jurdica por un plazo de diez aos, contados a partir de la fecha de su suscripcin. En virtud de ese Convenio, el impuesto a la renta no ser modificado durante ese plazo y, por consiguiente, se aplicar lo dispuesto en la Ley del Impuesto a la Renta, aprobada por el Decreto Legislativo N 774 y normas modificatorias, vigentes a la fecha de suscripcin del Convenio. En concordancia con lo mencionado en el prrafo anterior, el impuesto a la renta se determina sobre la base de estados financieros ajustados por inflacin, de acuerdo con la metodologa establecida por las disposiciones legales aplicables. aplicable es de 30 por ciento. De acuerdo con el Artculo 116, inciso (e), de la Ley del Impuesto a la Renta, la Compaa est inafecta al impuesto mnimo a la renta y segn el Artculo 5 de la Ley 26777, del 1 de mayo de 1997, que crea el impuesto extraordinario a los activos netos, se mantienen las La tasa del impuesto a la renta

exoneraciones, inafectaciones y deducciones de la base imponible, establecidas para el impuesto mnimo a la renta que estaban vigentes. Situacin tributaria Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, el gasto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores comprende nicamente el impuesto a la renta y la participacin diferida, porque no result renta imponible para calcular impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, sino prdida tributaria. La prdida tributaria arrastrable al 30 de junio de 2003 determinada por la Compaa asciende aproximadamente a (en miles) S/. 126,580 (S/.131,797 al 31 de diciembre de 2002) y proviene principalmente de la mayor tasa de depreciacin utilizada para fines tributarios para las maquinarias y equipos. De conformidad con la Ley de Impuesto a la Renta vigente a la fecha del convenio de estabilidad jurdica, la prdida tributaria que se genere en un ejercicio debe ser compensada imputndola ao a ao, hasta agotar su importe, a la renta imponible que obtenga la Compaa en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores a partir del ejercicio en que obtenga la renta gravable. Transcurrido ese lapso, el saldo que no resulte compensado no puede computarse en los ejercicios siguientes. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta, del impuesto general a las ventas y del impuesto selectivo al consumo de los ejercicios 1998 , 2001 y 2002 estn pendientes de revisin por la administracin tributaria. Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de

ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compaa dentro de los cuatro aos siguientes al ao de presentacin de la correspondiente declaracin jurada de impuesto a la renta. resultado de las revisiones pendientes. Cambios en el impuesto a la renta A partir del ejercicio 2002, de conformidad con la Ley 27513 de fecha 24 de agosto de 2001, que modific la Ley de Impuesto a la Renta, la tasa de impuesto a la renta es de 27%. De conformidad con la Ley 27804 de fecha 2 de agosto de 2002: a) A partir del ejercicio 2003, las personas jurdicas se encuentran sujetas a una tasa adicional del 4.1% sobre toda suma cargada como gasto que resulte renta gravable o cargo a utilidades o reservas de libre disposicin siempre que el egreso, por su naturaleza, signifique una disposicin indirecta de dicha renta, no susceptible de posterior control tributario. Est afecta a la misma tasa toda suma que, al practicarse a la fiscalizacin respectiva, se determine como ingreso no declarado b) Las personas jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de utilidades a partir del 1 de enero de 2003, retendrn el 4.1% de las mismas, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas. A partir del ejercicio 2001, para propsito del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas (IGV), la determinacin de los precios de transferencia (valor de mercado) de transacciones con empresas vinculadas, de transacciones con o a travs de empresas residentes en La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como

territorios de baja o nula imposicin, y de prestadores de servicios a terceros no vinculados, debe efectuarse observando el principio de libre concurrencia y estar sustentada con documentacin e informacin (un estudio) sobre los mtodos de valoracin utilizados para la determinacin de los precios de transferencia, con indicacin de los criterios y elementos objetivos considerados para dicha determinacin. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, mientras el Convenio de Estabilidad Jurdica se encuentre en vigencia, no es aplicable a la Compaa, ningn cambio relacionado con el impuesto a la renta ocurrido despus de la fecha de suscripcin del mencionado Convenio.

23. IMPUESTO

LA

RENTA

PARTICIPACION

DE

LOS

TRABAJADORES DIFERIDO Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, la Compaa ha registrado el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos originados, principalmente, por las prdidas tributarias, las diferentes tasas de depreciacin y el contrato de arrendamiento financiero. El pasivo diferido neto se ha determinado de la siguiente manera:

Al 31 de Al 30 de junio de 2003 S/(000) Activos diferidos por Provisiones Prdida tributaria arrastrable Provisin para prdida tributaria 3,079 42,404 (28,379) _________ 17,104 _________ Pasivos diferidos por Diferencias en tasas de depreciacin Activo fijo leasing, neto de pasivo y cargas financieras (20,183) (4,924) _________ (25,107) _________ (8,003) _________ (18,236) (3,852) _________ (22,088) _________ (5,824) _________ diciembre de 2002 S/(000) 2,935 44,152 (30,823) _________ 16,264 _________

Pasivo diferido, neto

24. UTILIDAD BASICA POR ACCION La utilidad bsica por accin ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado de acciones en circulacin durante el periodo. Las acciones que se emiten por la reexpresin del capital a moneda constante se

consideran como que siempre estuvieron emitidas, debido a que no alteran la participacin de los accionistas. La utilidad bsica por accin resulta como sigue: Base para Acciones en circulaci n (en miles) Saldo al 1 de enero de 2002 Capitalizacin de la reexpresin Reduccin de capital social (21,000) (21,000) ________ _________ _ 123,983 123,983 30 (3,500) _________ 141,483 144,983 144,983 180 144,983 el clculo de acciones Das de vigencia hasta el cierre del periodo (en miles) Promedio ponderado de acciones

Saldo al 30 de junio de 2002 Saldo al 1 de enero de 2003 Reduccin de capital social

123,983

123,983

180

123,983

________ Saldo al 30 de junio de 2003 _ 123,983

_________ 123,983

_________ 123,983

Base para Acciones en circulaci n (en miles) Saldo al 1 de enero de 2002 Capitalizacin de la reexpresin Reduccin de capital social (21,000) (21,000) ________ _________ _ 123,983 ________ _ 123,983 _________ 144,983 144,983 el clculo de acciones

Das de vigencia hasta el cierre del periodo

Promedio ponderado de acciones (en miles)

180 -

144,983 -

30

(3,500) _________ 141,483 _________

Saldo al 30 de junio de 2002

Al 30 de junio de 2003 _________________________ ______________ Utilidad Acciones Utilidad (numer (denomin ador) S/(000) ador) S/(000) por accin S/

Al 30 de junio de 2002 _______________________ ________________ Utilidad Accione Utilidad (numera dor) S/ s (denomi nador) (en por accin S/

miles) Utilidad por accin bsica y diluida ______ _____ ________ ___ ________ _____ ______ _ _______ ____ 4,370 123,983 0.0352 2,194 141,483 0.01 551 _____ __

25. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Riesgo de cambio Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, la Compaa mantiene una posicin pasiva neta de (en miles) US$ 11,005 y US$ 13,901, respectivamente. La Gerencia de la Compaa ha decidido

asumir el riesgo de cambio que generan estas posiciones, por lo que no realiza operaciones de cobertura con productos derivados. Riesgo de crdito Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crdito estn conformados principalmente por depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crdito porque mantiene sus depsitos en instituciones financieras de primera categora, y limita el monto de la exposicin al riesgo de crdito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Compaa cuenta con aproximadamente diez clientes para sus ventas de energa y potencia, categorizados como clientes regulados o clientes libres, siendo una de ellas una empresa afiliada. Del total de clientes, dos representan el 79 por ciento de las ventas de energa y potencia. Por otro lado, para sus ventas de gas natural, la Compaa cuenta con aproximadamente siete clientes, de los cuales dos representan el 81 por ciento de las ventas. La concentracin de ventas se presenta en clientes que son empresas de reconocido prestigio en el mercado peruano y, en su mayora, son empresas del Estado Peruano o subsidiarias de empresas de primer orden a nivel internacional, por lo que la Gerencia considera que esta

concentracin resulta de las operaciones de la Compaa y no afecta su normal operatividad. Valor razonable En opinin de la Gerencia, al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros son sustancialmente similares a sus respectivos valores en libros.

26. CONTINGENCIAS El 19 de junio de 2001, Petro-Tech Peruana S.A. inici una demanda judicial en contra de Empresa Electrica de Piura, S.A.- E.E.P, en la cual sostiene lo siguiente: a) E.E.P. est obligada al pago de los volmenes de gas puestos a su disposicin segn el convenio, aunque E.E.P. no lo tome o lo utilice.

b) Que cualquier modificacin de los volmenes de gas pactados en el convenio, requiere acuerdo entre las partes. c) Que E.E.P. le adeuda la cantidad de (en miles) US$ 9,316 ms intereses, por precio no pagado que corresponde a la diferencia entre el volumen de gas utilizado por E.E.P. y el puesto a su disposicin por Petro-Tech Peruana S.A. d) Que E.E.P. le pague las costas del proceso. A la fecha de los estados financieros el proceso se encuentra en la etapa de actuacin de medios probatorios. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, existen fundadas razones para desestimar la demanda y sus ampliaciones. En el ao 2002 la Gerencia de la Compaa registr en los estados financieros una provisin por (en miles) S/. 5,384, ver nota 13 (a).

Callao, 30 de Julio del ao 2003