MSC

PROYECTO
REALIZADO POR:
CRISTBAL LODOS FERNNDEZ JOS MANUEL GONZLEZ FORTES
ndice
I.- I D E N T I F I C A C I N
Y
I.1.- DESCRIPCIN DE LOS PROMOTORES...........................................................................................................3 I.2- BREVE DESCRIPCIN DEL PROYECTO...........................................................................................................3 I.3- OBJETIVOS DEL PROYECTO Y VINCULACIN CON LA UNIVERSIDAD.................................................................4 II.1- SITUACIN ACTUAL Y PERSPECTIVAS DEL SECTOR........................................................................................5
II.1.1. Demanda: Clientes Potenciales.................................................................................................................6 II.1.2. Oferta y Competidores..............................................................................................................................8 II.1.3. Proveedores .............................................................................................................................................9 II.1.4. Distribuidores...........................................................................................................................................9
JUSTIFICACIN
DEL
P R O Y E C T O ..............................................3 ..............................................3
II.- V I A B I L I D A D C O M E R C I A L ........................................................................................5 ........................................................................................5
II.2.- PLAN DE MARKETING...........................................................................................................................9

II.2.1.Definicin Del Servicio.............................................................................................................................9 II.2.2. Precio......................................................................................................................................................11 II.2.3. Promocin..............................................................................................................................................15 II.2.4. Comercializacin....................................................................................................................................16
II.3.- ANLISIS DAFO...............................................................................................................................18
III.- V I A B I L I D A D T C N I C A .........................................................................................21 .........................................................................................21
III.1.- LOCALIZACIN..................................................................................................................................21 III.2.- PROCESO TCNICO............................................................................................................................22 III.3.- DIMENSIN DEL NEGOCIO...................................................................................................................25

III.3.1. Inversiones............................................................................................................................................25 III.3.2. Capacidad..............................................................................................................................................26
III.4.- NECESIDADES DE PERSONAL................................................................................................................27 III.5.- VIABILIDAD LEGAL...........................................................................................................................28
IV.- V I A B I L I D A D E C O N M I C O F I N A N C I E R A .........................................................30 .........................................................30
IV.1.- INVERSIONES ...................................................................................................................................30

IV.1.1. Inversiones en Capital Fijo....................................................................................................................30 IV.1.2. Inversiones en Capital Circulante..........................................................................................................30
IV.2- FINANCIACIN...................................................................................................................................31 IV.3.- CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL ..............................................................................................32

IV.3.1.Ingresos..................................................................................................................................................32 IV.3.2. Costes....................................................................................................................................................33
IV.4.- BALANCE PREVISIONAL Y TESORERA..................................................................................................36 PRESUPUESTO DE TESORERA.........................................................................................................................37 IV.5.- RENTABILIDAD DEL PROYECTO ..........................................................................................................37 IV.6.- ANLISIS DEL RIESGO.......................................................................................................................39
IV.6.1.Anlisis del Punto Muerto......................................................................................................................39 IV.6.2. Escenarios.............................................................................................................................................39
V.- C O N C L U S I O N E S .......................................................................................................41 .......................................................................................................41 A N E X O I: E S T U D I O D E M E R C A D O ................................................................................43 ................................................................................43 A N E X O II: R E S U L T A D O S P R E V I S I O N A L E S ..................................................................48 ..................................................................48 A N E X O III: R I E S G O .....................................................................................................54 .....................................................................................................54
ndice
I.- Identificacin y Justificacin del Proyecto

L
a idea de realizacin de este proyecto, surgi de la mano de un grupo de deportistas que durante largo tiempo percibieron y sufrieron una importante carencia de instalaciones adecuadas a la prctica de su aficin en la comarca de Santiago de Compostela.
I.1.- DESCRIPCIN
DE LOS PROMOTORES
Nosotros decidimos promover el complejo deportivo Millennium Sport Club para la satisfaccin de las necesidades percibidas de una forma adecuada a la climatologa de la regin en que nos encontramos. Licenciados en Administracin y Direccin de Empresas por la Universidad de Santiago de Compostela, nos planteamos la consecucin de esta obra ante la demanda percibida, tanto desde una perspectiva externa como interna. Uno de los promotores tiene experiencia como monitor de actividades de tiempo libre en el Ayuntamiento de Santiago de Compostela. Por su parte, el otro est vinculado a diversas asociaciones vecinales colaborando en temas relacionados con actividades deportivas. Por ltimo, ambos han sido miembros de diversos clubs deportivos. En funcin de la cuantiosa inversin requerida y dado nuestra imposibilidad de aportar una mayor parte del capital social, pretendemos que la forma jurdica sea una Sociedad Annima, por las ventajas que sta presenta en lo que a consecucin de financiacin y responsabilidad limitada de los socios se refiere. Adems de esto, por las caractersticas de nuestra empresa, se podra optar a la calificacin como Iniciativa Local de Empleo, que da acceso a importantes ayudas a proyectos innovadores y generadores de empleo, que desarrollan su actividad en el mbito local.
I.2- BREVE
DESCRIPCIN DEL PROYECTO
Decididos a crear esta empresa bajo una forma de sociedad annima, nuestro propsito pasa por la construccin de unas instalaciones deportivas y de ocio ubicadas en el Municipio de Brin (A Corua). Destacar aqu la importancia de nuestra localizacin por la reciente aprobacin del trazado de autova Santiago Noya que crear una valiosa comunicacin con la zona en la que estar situado nuestro complejo, con un plazo de realizacin de dos aos vista, fecha coincidente con la apertura prevista de negocio.
Identificacin y Justificacin del Proyecto
Una vez finalizada la edificacin, nuestra actividad se centrar en deportes de alta demanda (tenis, natacin, gimnasio, ftbol sala) y otros servicios (cafetera, sala de lectura, sala de ordenadores, zona verde, zona recreativa).
I.3- OBJETIVOS
DEL PROYECTO Y
VINCULACIN
CON LA
UNIVERSIDAD
Ante el gran potencial de demanda al que nos enfrentamos, pretendemos presentar un abanico de precios adaptado a la gama de deportes demandada. En tal situacin podemos afirmar que las previsiones de rentabilidad, analizadas detalladamente en el apartado IV, son bastante satisfactorias. Resaltar tambin la notable generacin de empleo tanto directo como indirecto que supone un proyecto de este tipo. Nuestro objetivo es posicionar a Millenium Sport Club como el referente obligado en instalaciones de alta calidad en el rea de Santiago de Compostela y zonas adyacentes. Los promotores somos licenciados en ADE por la Universidad de Santiago de Compostela, siendo sta la principal vinculacin del proyecto con la Universidad.
Identificacin y Justificacin del Proyecto
II.- Viabilidad Comercial

II.1- SITUACIN
ACTUAL Y PERSPECTIVAS DEL SECTOR
Durante los ltimos aos hemos venido percibiendo una clara propensin social al aumento del tiempo destinado a ocio, as como de la parte de renta dedicada al mismo. Entre las actividades relacionadas con el ocio, el deporte ocupa un papel muy importante tal y como demuestra su inclusin en las Pginas Blancas de la Unin Europea de Empresas dedicadas a actividades de este tipo. As como nuestra experiencia pone de manifiesto, este es un mercado con una gran demanda potencial insatisfecha. Para constatar esto, realizamos un estudio de mercado sobre una muestra suficientemente representativa de personas. Los datos obtenidos de sta, revelan que prcticamente el 40% de las personas muestran un importante inters activo en la prctica del deporte. Situados en esta zona geogrfica, nuestra adversa situacin climtica junto con la saturacin de las instalaciones deportivas de nuestro entorno motivan una clara insatisfaccin en cuanto a la imposibilidad de prctica deportiva con carcter regular. Es por ello que un complejo deportivo cuyas instalaciones permitan un ejercicio satisfactorio y protegido de las condiciones climatolgicas gallegas, podr acaparar una buena cuota de mercado. Nuestra empresa se dedicar a prestar servicios, por un lado de carcter deportivo y por otro de carcter social. De entre los primeros destacar tanto la atencin a deportes de carcter mayoritario como tenis, baloncesto, ftbol sala, natacin, etc. y otros de carcter minoritario como bdminton, pdel, squash. Una caracterstica diferenciadora muy importante es el hecho de que en la provincia de A Corua no existen pistas cubiertas de tenis, lo que supone un segmento insatisfecho debido a lo anteriormente comentado. Dada esta circunstancia y a pesar de la mayor inversin que ello supone, nuestro club ofertar pistas cubiertas para la prctica del mencionado deporte. Asimismo estar garantizada la presencia de monitores que realicen una atencin personalizada a nuestros clientes. Para complementar esto, creemos necesario fomentar las relaciones sociales entre los clientes. Con esta finalidad dotamos a nuestra construccin de cafetera, sala de lectura, biblioteca, sala de ordenadores, etc. A la hora de atender a nuestros clientes haremos una diferenciacin entre socios y usuarios. La categora de socio implicar el pago de una matrcula vitalicia y una cuota anual. Esta cuota depender de las actividades que deseen practicar los socios.
Viabilidad Comercial
Por otro lado, los usuarios podrn contratar determinados servicios a un precio ms elevado.
II.1.1. DEMANDA: CLIENTES POTENCIALES

Como consecuencia del estudio realizado cuidadosamente, manteniendo los porcentajes de poblacin por edades y renta proporcionados por el Instituto Gallego de Estadstica para el ao 1998 en la provincia de A Corua, estamos en situacin de afirmar que existe un importante mercado para el desarrollo de estas actividades. La poblacin objetivo est formada por cerca de 160.000 personas de las cuales 120.000 son mayores de 20 aos. Casi el 14% de los encuestados afirm estar muy interesado en ser socio de un club de este estilo y un 24% dio a entender que sera un usuario potencial. Estos porcentajes estaban establecidos para una cuota anual de 750 (aproximadamente 125.000 ptas.) y una cuota de ingreso de 1.225 (aproximadamente 200.000 ptas.). Si bien, hay que tener en cuenta, como es lgico, que estos porcentajes variaran en funcin de los precios de la cuota de ingreso y de la cuota anual. Las grficas 1 y 2 representan la demanda potencial de socios en funcin de las distintas tarifas: cuota anual y cuota de ingreso; sin tener en cuenta la demanda satisfecha por nuestros competidores.
Demanda socios en funcin de la cuota anual
(m anteniendo constante la cuota de ingreso)
Cuota anual en
1400 1200 1000 800 600 400 200 0 0 5000 10000 15000 20000 25000
N demandantes
Grfico 1
En el grfico 1, se puede observar como a partir de una
determinada cuota anual
(aproximadamente 700 ) disminuciones en la misma no suponen aumentos importantes en la demanda, lo cual puede responder a una falta de inters en actividades deportivas o a la poca disposicin al desplazamiento, ms que a criterios econmicos. Como mercado potencial para socios, tomaremos unas cuotas intermedias. En estas condiciones y en funcin del estudio realizado nos encontramos con un 14% de la muestra que cumple los criterios establecidos para ser socios. Trasladando este porcentaje a la poblacin mayor de 20 aos tenemos un mercado potencial en cifras absolutas de aproximadamente 16.800 personas con inters activo por ser socios.
Demanda de socios segn cuota ingreso

(m anteniendo constante la cuota anual)
2500 2000 1500 1000 500 0 0 5000 10000 15000 20000 25000
Cuota ingreso en
Dem anda
Grfico 2
As, una primera segmentacin para este mercado estara en funcin de un criterio de renta junto con un criterio de inters por la prctica del deporte. Las personas que renan estas dos caractersticas podran encuadrarse en la categora de socios potenciales. Mientras, posibles sujetos interesados en la prctica, pero con limitaciones en su renta o en la cantidad de sta destinada al deporte, sern considerados como usuarios potenciales. Dentro de los primeros, distinguiremos dos grandes grupos: familiar e individual. Por lo que respecta a los usuarios, los trataremos como usuarios individuales o bien como equipos. A partir de los resultados obtenidos en nuestro estudio, podemos concluir que la prctica totalidad de las personas interesadas en el deporte estaran dispuestos a inscribir a su familia en el club, si sus condiciones econmicas se lo permitieran. Del mismo modo hemos deducido ponderaciones segn el tipo de deporte, que dan una gran relevancia a piscina, sauna, gimnasio, tenis y pabelln polideportivo. Percibimos que entre socios potenciales y usuarios potenciales la nica diferencia significativa en lo que se refiere a actividades demandadas se encuentra en el squash. Este deporte est mucho ms demandado por los socios potenciales. Centrndonos ahora en los usuarios potenciales, debemos resaltar que la actividad demandada por parte de los equipos es por temporada, mientras que los usuarios individuales se decantan ms por nmero de visitas al complejo. Para atender a las principales motivaciones de compra que socios y usuarios pueden presentar, mencionar la satisfaccin que todos experimentamos con una saludable prctica deportiva, el bienestar general que sta provoca as como la tan trada y llevada tendencia actual por la apariencia fsica, la cual es muy importante para gran cantidad de personas ya no slo por requerimientos de mltiples puestos de trabajo sino tambin por su propia salud. Por supuesto, el inters por el deporte y el gusto por su prctica es tambin otra importante motivacin, la cual se ve fomentada por una mayor disposicin de tiempo libre que, en general, disfruta la gente en nuestros das.
El paquete de servicios que ofertamos permitir la disposicin de todos ellos de una forma concentrada y cmoda as como de fcil y rpido acceso lo cual beneficiar a gran cantidad de usuarios interesados en economizar tiempo. Nuestra atencin personalizada satisfar de buen grado a todas aquellas personas que requieran ayuda en la actividad que desarrollen en nuestras instalaciones; servicio cada vez ms demandado y que fomentar una mayor fidelidad junto a un trato personal en un ambiente de confianza.
II.1.2. OFERTA
COMPETIDORES
Un complejo deportivo como el que estamos tratando en este proyecto posee muchos competidores. Aunque en la zona de influencia en la que hemos localizado nuestro club no existe ninguna organizacin de estas caractersticas, a excepcin en todo caso, del Real Aeroclub (entidad sin nimo de lucro y que actualmente no admite ms socios), la competencia abarcara un abanico ms amplio de instalaciones. Entre stas, gimnasios, piscinas, clubes de tenis, polideportivos pblicos, que aunque no ofertan todas las actividades conjuntamente, s suponen una importante competencia que ha de ser tenida en cuenta. La capacidad de oferta global de estas instalaciones es abundante debido a la gran cantidad, sobretodo de gimnasios, que existen en el rea de afectacin. Las caractersticas ms comunes de los gimnasios son la oferta de instructores especializados y todo tipo de maquinaria de gimnasia. Actualmente estas dos caractersticas ya no suponen una ventaja competitiva en lo que a gimnasios se refiere pues se ha convertido en un elemento casi imprescindible para subsistir. La rentabilidad econmica con la que operan algunas de las empresas del sector, como Gimnasios Pazos (una de las ms representativas) ronda el 11%. (Base de Datos Ardn, 1997) Consideramos que nuestro negocio tiene un radio de influencia medio de 20 km., este dato se puede extraer de los resultados de nuestro estudio de mercado y de las infraestructuras de comunicacin existentes y en proyecto que hacen que el tiempo de desplazamiento sea razonablemente bajo. Teniendo como referencia el municipio de Brin, algunas de las zonas de afectacin ms importantes seran, siguiendo el radio marcado: Ames, Padrn, Santiago de Compostela, Teo, Rois, Negreira y Boqueixn. Por el contrario la zona de influencia de nuestros competidores es ms reducida pero centrndose en puntos de los municipios anteriormente citados. Los clientes se caracterizan mayoritariamente por ser gente joven y adulta que quiere conservar su estado fsico, en el caso de los gimnasios; interesada en la prctica de deportes concretos (caso de clubes de tenis, de natacin,) o simplemente gente cuya finalidad es disfrutar de su tiempo de ocio con una prctica deportiva amistosa. En este aspecto nuestro club buscar fomentar las relaciones y el disfrute del tiempo de ocio as como buscar un servicio eficaz y acorde con las necesidades especficas de cada cliente, organizando en
su caso campeonatos deportivos y concediendo la posibilidad de una prctica profesional de los deportes ofertados. Un aspecto importante de nuestra capacidad competitiva es que vamos a poner en prctica un sistema de comercializacin y gestin informtico por el cual cada cliente dispondr de una tarjeta magntica que permitir un control exhaustivo y ms personalizado de nuestros clientes.
II.1.3. PROVEEDORES
Nuestro negocio no necesita de proveedores de una forma especial, salvo en lo que respecta al equipamiento de las instalaciones. En este sentido, los proveedores de este tipo de equipos no tienen un gran poder de negociacin y no suponen dificultad aadida alguna al desarrollo de nuestro negocio (para una mayor informacin ver apartado de comercializacin).
II.1.4. DISTRIBUIDORES
Debido a la naturaleza intangible del servicio la prestacin del mismo se realizar en las instalaciones de Brin, si bien una parte de nuestra actividad se desarrollar en la oficina de Santiago.
II.2.- PLAN
DE
MARKETING
II.2.1.DEFINICIN DEL SERVICIO

Nuestro servicio abarca un gran nmero de actividades, que se podrn realizar durante todos los das de la semana en horario de 08:00 a 00:00 horas, entre las cuales podemos distinguir los siguientes grupos:
Actividades sociales ofertadas comnmente para todos los usuarios de las instalaciones: cafetera, sala de ordenadores, sala de lectura, biblioteca, prensa y revistas, ping pong, billares, enfermera, zona verde y juegos de mesa.
Actividades deportivas: piscina climatizada, gimnasio, sauna, tenis, ftbol sala, baloncesto, balonmano, voleibol, squash, pdel, bdminton y minigolf. Formacin deportiva: clases de tenis, de natacin, de artes marciales, de aerbic, mantenimiento fsico, de pdel. Organizacin de competiciones tanto internas como a nivel regional. Club de tenis, al que dotaremos de material y licencia federativa, para permitir su participacin en torneos regionales como equipo. Para su ingreso no ser necesario abonar cuota alguna, ni tampoco se remunerar a los integrantes; simplemente habr que demostrar una cierta habilidad. Las plazas para este club son, en principio, 6.
Con carcter accesorio, tambin venderemos material deportivo: chndales del club, camisetas, gorras, raquetas, cordajes, muequeras y otros equipamientos directamente relacionados con las prcticas deportivas de nuestro complejo. Las actividades clasificadas como sociales se realizarn en un edificio anexo a los pabellones
que tendr dos plantas. stas tienen una finalidad principalmente de diferenciacin con respecto a otras instalaciones deportivas competidoras y suponen, segn el estudio realizado, una agregacin del valor percibido por la inmensa mayora de los clientes. Para la cafetera tenamos dos posibilidades subcontratarla o llevarla nosotros mismos. Nos hemos decantado por esta segunda opcin pues todos los entrevistados han considerado muy importante la disposicin de este servicio y creemos que puede ser una fuente importante de ingresos. La cafetera adems de los servicios propios de bebidas, infusiones, bocadillos tendr un men diario, con slo dos opciones por cuestiones obvias de demanda y costes. Tambin aceptaremos cenas o comidas reservadas con antelacin; no dejamos esta puerta cerrada por la posibilidad de conocimiento del club y por los ingresos extra que supone. La sala de lectura ser un espacio tranquilo en el que podrn relajarse nuestros clientes, leyendo revistas deportivas, prensa, y en un anexo incluso navegar por Internet en la sala de ordenadores que dispondr de 5 equipos de ltima generacin. Tambin habr un espacio destinado a la prctica del ping pong y del billar, tendremos dos mesas de ping pong y dos billares americanos. As mismo tambin se podr hacer uso de juegos de mesa (en la cafetera o en un sala adyacente en el caso del ajedrez). La biblioteca dispondr de un fondo bibliogrfico fundamentalmente deportivo aunque tambin de cultura general. Si bien podremos aadir obras a peticin de los socios. Todo este fondo estar disponible para su utilizacin en el espacio acondicionado, por cualquier usuario; o bien mediante prstamo a domicilio para los socios. Tambin tendremos una pequea enfermera de primeros auxilios para posibles imprevistos. El minigolf se ubicar en un anexo al edificio central (en el que estar la recepcin). Podrn utilizarlo todas las personas que lo deseen, previo pago de la tarifa correspondiente. La zona verde tiene especial importancia en nuestras instalaciones, ser un sitio acogedor, haciendo agradable el paseo y permitiendo la prctica del footing a travs de senderos dispuestos a tal efecto. Adems, dispondremos de un aparcamiento completamente gratuito, cuya capacidad llegar hasta los 200 vehculos . Las actividades propiamente deportivas, que sern realizadas en los distintos pabellones, las vamos a segmentar en principio segn la finalidad primera de la prctica de las mismas: profesional o ldica. Dentro de esta ltima segmentaremos entre socios y usuarios.
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Dispondremos de una base de datos que nos permitir tener informacin exhaustiva del estado fsico de nuestros clientes, en pro de un servicio ms adaptado a cada uno de ellos. Adems destinaremos horas especiales para el entrenamiento de las personas que busquen una prctica ms seria del deporte. Tambin tendremos nuestro propio club de tenis que podr participar en torneos a nivel regional representando a nuestro complejo y realizando una importante funcin promocional. Se pondrn a disposicin del resto de socios o usuarios las instalaciones que debern ser reservadas para su uso en las oficinas de nuestro club dispuestas a tal efecto. Tambin podr realizarse la reserva en el mismo da siempre y cuando haya disponibilidad suficiente. El gimnasio, la piscina y la sauna estarn integrados en un pack conjunto (al que llamaremos paquete bsico) que podr disfrutar cualquier socio o usuario. En estas instalaciones dispondremos constantemente de asesores profesionales que en todo momento realizaran un seguimiento de los clientes. En la piscina siempre existir un vigilante durante todas las horas de apertura de la misma. Tambin se impartirn clases de natacin por profesores especializados, en principio 20 horas semanales; haciendo de este modo 10 grupos de 2 horas cada uno. En cada grupo podrn incluirse de 10 a 15 personas. En el mismo pabelln tambin dispondremos de 2 pistas de squash. Para la prctica del tenis ofertamos 2 pistas cubiertas y otras dos descubiertas, todas de quick (uno de los tipos de superficie de pista rpida). Una de las pistas cubiertas tendr un mayor aforo para poder acaparar finales de torneos. Practicar este deporte ser posible a cualquier hora dentro del horario de las instalaciones; pues siempre habr alguna pista libre en la que no se estn impartiendo clases. stas se impartirn a 12 grupos de 5 a 10 personas cada uno (dos horas semanales por grupo) y en determinados perodos se darn cursillos intensivos de 5 horas semanales (dos semanas). Las clases de aerbic, artes marciales y mantenimiento fsico tambin se impartirn en distintos grupos unos trimestrales y otros anuales pero todos de dos horas semanales. El pdel y bdminton al igual que el tenis slo podrn ser reservados una hora diaria por usuario o socio; en el caso del squash podrn reservarse tambin sesiones de media hora. El pabelln estar destinado en parte a entrenamiento de equipos y otra parte para disfrute de socios y usuarios. La reserva del mismo se realizar preferiblemente con una semana de antelacin, a excepcin de los equipos semiprofesionales, que lo harn a principio de temporada. Organizaremos tres torneos al ao en los tres perodos vacacionales (Navidad, Semana Santa y Fiestas del Apstol) para los siguientes deportes: tenis, baloncesto, ftbol sala, squash, pdel, voleibol, balonmano y ajedrez.
II.2.2. PRECIO
Para definir el precio hemos de tener en cuenta los de la competencia, la mayor valoracin que pueden tener los clientes de nuestro servicio y, por supuesto, cubrir nuestros costes, si bien en un primer
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momento trataremos de penetrar en el mercado con un precio no tan elevado para poder conseguir una mayor cuota y un mayor conocimiento de nuestro servicio. Posteriormente a lo largo de los aos, los precios se incrementarn de acuerdo con el IPC. Decir que los precios que aparecen en este apartado son los estimados para el primer ao de ejercicio de la actividad, por lo que han de ser ligeramente superiores a los que actualmente tiene el sector. A la hora de fijar el precio vamos a utilizar los siguientes segmentos, ya anteriormente comentados: Socios individuales Socios familiares Bonos para usuarios y para equipos Clientes espordicos
Los socios individuales debern abonar una cuota de ingreso en el club que se fija en 1.200 (algo menos de 200.000 ptas.) Esta cuanta (que podr ser abonada en pagos mensuales durante el primer ao sin coste adicional alguno) ser vlida para toda la vida del socio y le permitir disfrutar en cualquier momento de los servicios sociales de nuestras instalaciones, as como optar a importantes descuentos en la realizacin de otras actividades que comentaremos un poco ms adelante. En lo que respecta a la cuota anual, sta depender del deporte o deportes a los que el socio quiera abonarse a lo largo del ao. Las posibles cuotas para socios son las siguientes:
Para el uso de la piscina, gimnasio y sauna (a lo que llamaremos paquete bsico): la cuota a ingresar anualmente ser de 600 (aproximadamente 100.000 ptas.) Para la utilizacin de las pistas de tenis, la cuota a ingresar ser de 400 (67.000 ptas.) Para conseguir un abono anual para la prctica del squash, del pdel y bdminton, la cuota ser de 450 (casi 75.000 ptas.) El pago de cualquiera de estas tres cuotas dar derecho a la utilizacin de las instalaciones
correspondientes cualquier da del ao y supondr que el socio habr abonado su cuota correspondiente. Si el socio tuviese inters en varios deportes de forma regular, entonces debera realizar el pago anual de varias de estas cuotas, pero tendr un descuento de 150 . Estas cuotas podrn abonarse en un pago nico o mediante pagos mensuales anticipados (sin coste adicional alguno). En el caso de deportes como el aerbic, las artes marciales, las clases de tenis y de natacin, que precisan de un profesor totalmente dedicado a su docencia, los socios podrn disfrutar de un descuento del 25%.
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Cuando la cuota de socio sea familiar, el precio de la cuota de ingreso se incrementar un 25%. En este segmento entrarn slo los familiares ms cercanos: los cnyuges y los hijos (menores de 26 aos). Por tanto la cuota familiar ser de 1.500 (menos de 250.000 ptas.), que dar las mismas ventajas que la cuota de socio individual a todos los miembros anteriormente citados. Para la prctica de las distintas actividades deportivas, las cuotas anuales sern las mismas que para los socios individuales, con la salvedad de que si se quiere incluir a ms de un miembro de la familia en una misma actividad la cuota anual se ver incrementada tambin en un 25%, pero en este caso por cada uno de los miembros que se incluya. Como medida de atraccin de socios el primer ao de su entrada en el club tendrn un descuento en la cuota anual del 25% y podrn practicar algn otro deporte de forma gratuita haciendo uso de unos tickets que se le darn cuando adquiera la condicin de socio con un lmite mximo de 25 horas. As promovemos que los socios conozcan tanto las instalaciones como todos los deportes que le puedan interesar.
Cuota de ingreso individual PAQUETE BSICO TENIS SQUASH, PDEL PABELLN Tabla 1 Cuota de ingreso familiar Cuota anual individual Cuota anual familiar Incremento 25% por familiar
600 1.200 1.500 400 450 400
Los usuarios sern aquellas personas que usen las instalaciones pero sin ser socios, para poder ser usuario es necesario haber adquirido un bono que podr dar derecho a un nmero variado de visitas al complejo. El sistema de control informtico permitir hacer esto con relativa facilidad. Adems, el usuario tambin podr hacer uso de los servicios sociales que existen en el club. El precio de estos bonos depender de las actividades a las que den acceso y del nmero de visitas que permitan: N visitas PAQUETE 10
BSICO
Precio Bono 110 260 90 215 110 240 570

Tabla 2
Descuento Carn
25 10 25 10 25 Anual
TENIS
10%
SQUASH, PDEL
PABELLN
Paquete bsico: su precio no implica una restriccin horaria. Tenis: cada visita corresponde con una hora de prctica deportiva.
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Squash, Pdel y bdminton: tambin por hora; con la posibilidad de alquilar el squash por perodos de media hora a la mitad de precio del bono correspondiente. El uso del pabelln polideportivo, no se realizar mediante bonos, solamente a travs de cuota
anual o bien por horas. La utilizacin con carcter anual para los equipos usuarios que deseen un entrenamiento regular tendr una cuota de 570 ; y para los equipos socios un servicio de iguales caractersticas tendr una bonificacin en la cuota del 30%. Lo que supondr una cuota de 400 (aproximadamente 67.000 ptas.) En resumen, los precios previstos para los usuarios se sintetizan en la siguiente tabla. En caso de la utilizacin por horas o reservas espordicas, los precios para las personas que no tengan ni bono ni sean socios (con la posibilidad de descuento con el carn joven del 10%) sern los siguientes: Paquete bsico: 13 por visita Tenis: 11 la hora Squash, pdel, bdminton: 12 la hora Pabelln: 15 la hora
Los socios que quieran realizar alguna de estas reservas, tendrn un descuento del 45%, es decir abonarn tan slo el 55 % de la tarifa horaria. Los usuarios que quieran tambin practicar algn otro deporte distinto al que estn abonados tendrn un descuento del 10 %, es decir, abonarn el 90% de la tarifa horaria.
Precio/hora Cliente Espordico Socio Usuario Descuento carn
Paquete bsico
Tenis
Squash, pdel
Pabelln
13 7,15 11,7 10%
11 6,05 9,9 10% Tabla 3
12 6,6 10,8 10%
15 8,25 13,5 10%
Las clases que se impartirn en nuestras instalaciones, sern destinadas a todo el pblico si bien los socios tendrn preferencia en la reserva de plazas y tendrn adems el descuento ya mencionado del 25%. Las tarifas normales son las siguientes:
Intensivo Tenis Natacin Aerbic Artes Marciales 100 60 Tabla 4 Trimestral 150 110 100 110 Anual 250 200 250 225
Clases de tenis: Los cursos que se impartirn en esta actividad tendrn tres modalidades segn el plazo en el que se realicen: intensivo (15 das de duracin con 5 horas
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semanales), trimestral (dos horas a la semana durante tres meses) y anual (una hora a la semana) Clases de natacin: Intensivo 5 horas a la semana durante dos semanas. El trimestral 2 horas a la semana; el anual 1 hora a la semana Aerbic y mantenimiento fsico: aqu los cursos se clasificarn en trimestrales y anuales; ambas son dos horas semanales. Artes marciales: judo, karate, taekwondo; tanto la tarifa anual como la trimestral dos horas semanales. Todas estos precios se vern beneficiados de un descuento del 10% y del 25% para carn joven y socios respectivamente. Las tarifas a pagar por la participacin de los torneos se expondrn en las instalaciones del club y tambin se har publicidad de las mismas en otras instalaciones y centros deportivos. Los socios que deseen participar podrn abonar tan slo la mitad de la matrcula. As mismo en las fases finales de algunos torneos podremos cobrar una cuota de entrada de 2 , a excepcin de los socios que tendrn la entrada gratuita. Para hacer uso del minigolf todos los clientes debern pasar por recepcin y recoger su ficha que le dar derecho a practicar esta actividad durante una hora. Las tarifas del minigolf sern las siguientes: SOCIOS USUARIOS DEMS CLIENTES
05 /hora
2 /hora
3 /hora
Los mrgenes brutos varan en funcin del servicio que se contrate y de cmo se contrate. Al tratarse de un servicio en que la mayora de los costes son fijos independientemente de se preste o no el servicio, salvo las clases; los mrgenes brutos van a ser elevados. Los nicos costes variables son luz, chndal para los socios (y para los monitores), material para club de tenis y aprovisionamiento de la cafetera.
II.2.3. PROMOCIN
Durante la finalizacin de las obras de construccin del complejo, realizaremos una campaa publicitaria en medios de comunicacin locales, anunciando la prxima apertura del Millennium Sport Club. Con ello pretendemos fomentar la incorporacin al complejo de un mayor nmero de personas, despertando la curiosidad en el consumidor. A lo largo de los aos de explotacin mantendremos una poltica de presencia en distintos medios, principalmente deportivos, en pro de un mayor conocimiento y una mejor valoracin de nuestro servicio. Adems de esto, el club de tenis y su participacin en torneos regionales as como los torneos organizados en colaboracin con otros patrocinadores, apoyarn esta finalidad, al igual que el local comercial que mantendremos en Santiago de Compostela.
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Nuestra actividad ser promocionada con las siguientes polticas: Tickets para los socios durante su primer ao para poder utilizar cualquier otro servicio deportivo en 25 ocasiones. Descuento del 10% en bonos para jvenes, previa presentacin del Carn de Estudiante o del Carn Joven. Regalo de un chndal y otros productos serigrafiados con el logotipo del club para socios tras su incorporacin.
Se bonificar con un 25% de descuento en la cuota anual a los socios en el primer ao de asistencia; asimismo gozarn de una rebaja tambin del 25% en la formacin deportiva.
Descuento de 150 en la cuota anual si los socios se abonan a varias actividades.
II.2.4. COMERCIALIZACIN
Nuestros servicios estarn concentrados en el municipio de BRIN, provincia de A Corua, a pocos metros de la autova Santiago - Noya cuya finalizacin est prevista para el 2003, ao en que concluirn las obras de nuestro complejo. Su ubicacin, en un entorno de inmejorable acceso, favorece las comunicaciones de nuestras instalaciones, as como la posibilidad de atender un mayor conjunto poblacional. Adems del centro deportivo mantendremos una oficina en Santiago de Compostela para captar, mediante una atencin personalizada un mayor nmero de socios as como para facilitar la contratacin y reserva de nuestros servicios. Con esto pretendemos que no sea necesario el desplazamiento a Brin para adquirir la condicin de socio o usuario, as como informarse personalmente de los servicios del club. De acuerdo con el estudio de anlisis de demanda realizado y teniendo en cuenta la actuacin de nuestra competencia (sobre todo en los primeros aos), nos encontramos con un mercado potencial de socios que llega hasta el 14%. La cuota de mercado estimada para el primer ao ser de un 2.5%. Esta previsin supone mucho menos de la cuarta parte de la demanda insatisfecha porque se producen retrasos en la utilizacin de nuevos servicios debido a la intangibilidad de los mismos as como posibles incrementos en la capacidad de los competidores que se puedan producir hasta nuestra apertura. Adems estimamos un crecimiento progresivo durante los siguientes aos debido a un mayor reconocimiento social de nuestro club, con lo que podemos incluso esperar poder restar clientes a nuestros competidores en los aos venideros. En este aspecto juega un papel importante el hecho de tener unas pistas de tenis cubiertas, pues muchos de los jugadores habituales se quejan de lo poco que pueden usarlas debido al mal tiempo. Esta sera una ventaja competitiva muy importante sobre todo mientras en la provincia de A Corua siga sin existir ninguna instalacin con estas caractersticas. En cuanto a los usuarios el mercado potencial es mucho mayor, cerca de 31.000 personas. En este mercado aspiramos el primer ao a una cuota del 3,5%, teniendo en cuenta que percibimos, en funcin del estudio realizado, un grado de insatisfaccin muy alto.
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Teniendo en cuenta lo anterior, la cuanta de ventas previstas hemos de desglosarla principalmente en:
Servicios contratados por socios: Tal y como hemos estimado, segn el estudio de mercado realizado, el nmero de socios durante el primer ao rondar los 400 (correspondiendo aproximadamente con el 2,5% de cuota de mercado). El crecimiento estimado rondar el 40% el primer ao, debido a la gran cantidad de demanda insatisfecha y a un mayor conocimiento de nuestro servicio. Los crecimientos en aos sucesivos estn reflejados en el Cuadro I del Anexo II.
Servicios prestados a usuarios: el nmero de usuarios durante el primer ao
se
aproximar a los 1.000 (hemos tambin redondeado a la baja esta cifra) y esperamos que crezca en los aos sucesivos pero a un ritmo inferior que el nmero de socios, al considerar que parte de los usuarios pasarn a ser socios. El control del servicio ha de ser mximo, buscando fomentar nuevas ideas que sean aportadas por nuestros clientes, tanto mediante buzones de sugerencia, como mediante las conversaciones que mantengan con nuestro personal. Todo ello ha de ser tenido en cuenta para poder garantizar una plena satisfaccin y una mejora continua de nuestro servicio. Debido a la necesidad de que el cliente se desplace al lugar de prestacin del servicio es importante que existan unas infraestructuras de comunicacin rpidas y eficaces. Asimismo es necesario darse a conocer bien sea mediante publicidad masiva (radio, peridicos, folletos) o mediante publicidad especfica a travs de la organizacin de torneos deportivos. Tanto stos como la actividad ordinaria, generan una necesidad de servicios de cafetera bastante importante y dados los mrgenes con los que operan este tipo de negocios (que rondan el 70% sobre precio de venta) consideramos oportuno integrar este servicio en el complejo, sin subcontratarlo. Implantaremos un sistema de control informtico para la utilizacin del complejo, con el cual cada socio y usuario dispondr de una tarjeta magntica. El nmero de la tarjeta de socio empezar por A, y la de usuario por 1. Todos ellos dispondrn de un cdigo PIN secreto para la reserva de las horas. La tarjeta de los usuarios tiene algunas particularidades: deber de ser recargada cada vez que se agote el crdito de visitas al que da derecho un bono y quedar activa aun que no tenga saldo, a la espera de ser recargada, de tal forma que el nmero de usuario y su PIN se mantendrn. La reserva de las instalaciones se podr realizar va telefnica, indicando el nmero de socio o usuario (n del bono) y el cdigo PIN correspondiente que se le dar a tal efecto a cada uno de nuestros clientes. Por supuesto tambin podr realizarse presencialmente tanto en la recepcin de las instalaciones de Brin, como en la oficina de Santiago. En este sentido los socios tendrn una ventaja aadida de poder reservar las instalaciones con cinco das de antelacin, mientras que los usuarios podrn hacerlo slo con un da de margen.
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En el momento de utilizacin de las instalaciones del club, socios y usuarios debern pasar por recepcin y presentar su tarjeta para controlar con esto los clientes que acuden al complejo, organizar la atencin prestada por los monitores y tambin descontar una visita a cada usuario.
POLTICAS DE PAGO EN EL SECTOR

Aunque como ya hemos comentado, en nuestra zona no existe ninguna organizacin con nimo de lucro que se asemeje a la nuestra, s existen centros especializados que tienen una poltica de cobro al contado, caso de gimnasios, piscinas, Los clubes de tenis por ejemplo, solicitan una cuota de entrada y posteriormente una cuota mensual, aunque tambin puede efectuarse el pago en funcin del uso, sobre todo en el caso de pistas de tierra batida, que necesitan un mayor mantenimiento. Nos diferenciaremos de nuestros competidores en que permitiremos el pago de la cuota de socio en mensualidades (si bien la primera de ellas supondr la cuarta parte del importe total) durante su ao de ingreso en el club. De igual forma el pago de la cuota anual podr realizarse de 2 formas: bien en un nico pago al principio del ao, o bien en cuotas mensuales sin coste adicional alguno. Resaltar en este punto que la contratacin de nuestros servicios como socios ser anual, y el pago de ellos estar domiciliado en las cuentas corrientes de los mismos. De esta forma conseguimos una mayor informacin sobre la solvencia y garantas de pago que nos ofrecen nuestros socios. Para abaratar los costes de transferencias mantendremos cuentas corrientes en distintas entidades bancarias. Si por determinadas circunstancias el socio no abona las cuotas mensuales correspondientes durante un perodo superior a 6 meses, mantendremos su condicin de socio aunque no podr disponer de los servicios deportivos del club. Los dems clientes, realizarn los pagos al contado en nuestras oficinas.
II.3.- ANLISIS DAFO

Una vez realizado el Plan de Marketing estamos en disposicin de realizar un anlisis de las amenazas, oportunidades, fortalezas y debilidades de nuestro negocio. Una gran oportunidad que se nos presenta es la cantidad de mercado desatendido o insatisfecho en el mundo del deporte en nuestra provincia, por lo que nuestra actividad tiene un crecimiento potencial enorme. Sin ir ms lejos el Real Aeroclub no admite ms socios y no permite la entrada a no socios salvo que vayan acompaados de uno. En cuanto a la localizacin la realizacin de la nueva va rpida Santiago Noya supondr un importante avance en las comunicaciones y reducir sensiblemente el tiempo de llegada a nuestras instalaciones. Tambin es descollante la construccin de urbanizaciones de adosados que se estn realizando en las cercanas de la zona sobre todo por parte de la Inmobiliaria Maha que controla la casi totalidad de las construcciones realizadas en el municipio de Brin. Decir una vez ms que nuestra actividad est incluida en el Libro Blanco de la Unin Europea y que es una actividad bastante subvencionada.
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A modo de resumen:
MATRIZ DE OPORTUNIDADES
Probabilidad de ocurrencia Alta Mejora de las comunicaciones terrestres. Aumento de la parte de renta destinada a ocio. Nivel de importancia Alto Demanda insatisfecha. Carencia de superficie cubierta en la prctica de determinados deportes en la provincia de A Corua. Medio Forma parte de las pginas blancas de la Subvenciones obtenidas en este sector. Unin Europea. Tabla 5 Medio
Consecucin de reduccin en los costes por nuestras relaciones con los proveedores.
Como amenaza est la cantidad de competidores que tenemos e incluso la posibilidad de que se monte definitivamente un centro deportivo pblico en el Multiusos de Sar de Santiago de Compostela. La competencia de las instalaciones pblicas es una de las mayores amenazas que nos podemos encontrar y que es casi imposible evitar. Pero an as sigue existiendo un gran mercado que abordaremos prestando servicios complementarios que hagan nuestro club ms atractivo a las otras alternativas de prctica deportiva. Dentro de las amenazas est tambin la posibilidad de que ms clubes deportivos tomen la medida de instalar unas pistas cubiertas, sobre todo en tenis, con lo cual perderamos nuestra ventaja competitiva si bien, si conseguimos ser los primeros en instalarlas lograramos ir por delante de la competencia. Consideramos un factor importante las previsiones de moderacin en el crecimiento
econmico, si bien resear que nos encontramos en una fase alcista de la economa y los Bancos Centrales han previsto un aterrizaje suave de la economa mundial (ver por ejemplo Cinco Das pgina 23 9 de enero de 2001).
MATRIZ DE AMENAZAS
Probabilidad de ocurrencia Alta Emulacin por parte de la competencia de alguna de nuestras iniciativas Oferta pblica con la que hay que competir y nuevos proyectos de creacin de polideportivos Baja Posibilidad de recesin econmica.
Nivel de importancia
Alto
Bajo
Club instalado desde hace medio siglo, pero que no Que se eleven los costes de admite ms socios. mantenimiento Tabla 6
Por lo que respecta a nuestra mayor fortaleza, sta reside en la atencin personalizada en todos los deportes (no slo en natacin y gimnasio) y la disponibilidad de instalaciones cubiertas. Adems
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nuestro sistema de control informtico permitir una diferenciacin y un posicionamiento sin duda muy provechoso en relacin a nuestros competidores, facilitando la primera de las fortalezas mencionadas. Nuestra mayor debilidad es la necesidad de un vehculo para desplazarse a las instalaciones, a pesar de existir lneas de autobuses, pero que causan un mayor retraso en el acceso al complejo. Un punto a tener en cuenta es la inexperiencia con que entramos en el sector, lo cual dificultar las negociaciones con proveedores en los primeros aos. Como contrapunto a esto, decir que durante los dos aos de obras, iniciaremos contactos con los proveedores en pro de una mayor estabilidad una vez iniciada la actividad.
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III.- Viabilidad Tcnica

III.1.- LOCALIZACIN
Hemos decidido ubicar nuestro complejo deportivo en el municipio de Brin, en la zona de Agrio, finca nmero 505, que cuenta con unos 13.200 m2; por los siguientes motivos: Las infraestructuras de comunicacin existentes y de prxima construccin (Autova Santiago Noya) que nos permiten un inmejorable acceso y un mayor radio de accin. El coste del terreno es un factor muy importante, puesto que como no se puede edificar ms de dos plantas, resulta ms econmico. Poltica del Ayuntamiento de Brin que est cambiando la calificacin de los terrenos, provocando un crecimiento importante de la zona urbanizable ms prxima a Agrio. Destacar las ltimas declaraciones de su alcalde manifestando su deseo de que el municipio no sea slo una ciudad dormitorio de Santiago, sino que busca desarrollar espacios que creen comunidad. El tamao de nuestro complejo precisa de una importante superficie, tanto para
aparcamiento, como para la actividad propiamente deportiva, as como el establecimiento de la zona verde. En cuanto a la oficina de Santiago (de aproximadamente 75 m 2) estar situada en el centro de la ciudad, en la calle Doctor Teijeiro; lo que posibilitar una mayor comunicacin tanto con los clientes como con los proveedores. La mayora de nuestros servicios deportivos estn distribuidos en 4 pabellones comunicados de 50 metros de largo por 30 de ancho. En uno de ellos se ubicar la piscina climatizada de 25 metros de largo, la sauna, las pistas de squash y el gimnasio que contar con casi 400 metros cuadrados, as mismo en este pabelln tendremos una segunda planta de 525 metros cuadrados ubicada sobre ambos vestuarios y sobre los squash que emplearemos para mantenimiento fsico y almacn. En otro situaremos la cancha que permita la prctica de ftbol sala, baloncesto, balonmano y voleibol. En el siguiente se instalar una pista de tenis, y una de pdel que a su vez podr ser utilizada para bdminton. Y en el ltimo pabelln se situar la pista central de tenis, en la que esperemos albergar diversidad de torneos, consiguiendo el permiso de la Federacin Espaola de Tenis. Las actividades de aerbic y artes marciales se desarrollarn en un espacio de unos 300 m2 ubicado en el pabelln de la pista central pues hay espacio suficiente que puede ser aprovechado bajo las gradas, para la prctica de estos deportes. En cada uno de estos pabellones dispondremos de vestuarios independientes. Adems habr dos pistas de tenis al aire libre anexas a una zona verde debidamente acondicionada, con fuentes y un recorrido que ameniza el paseo y la prctica del footing.
Viabilidad Tcnica
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Decir que los pabellones estarn recubiertos de un material plstico especial que permitir un aprovechamiento mximo de la luz diurna, de igual forma el edificio est diseado, con grandes cristaleras y espacios abiertos para facilitar la entrada de la luz y consecuentemente el ahorro energtico. Adems aprovecharemos el espacio cbico ubicando las gradas encima de los vestuarios. Tambin contamos con un edificio (que dispone de ascensor hidrulico) de dos plantas (baja y primera); en el cual se encuentran los siguientes servicios:
En la planta baja:
Cafetera: que cuenta con casi 200 m2, incluyendo baos y cocina. Recepcin que cuenta con unos 20 m2 Enfermera con 5 m2. Sala de juegos: en la que estaran dos billares y dos mesas de ping pong, unos 55 m2. En la primera planta:
Oficinas, casi 50 m2. Sala de reuniones, 35 m2. Sala de lectura y Biblioteca, 160 m2. Sala de ordenadores, 34 m2.
Las instalaciones dispondrn de las oportunas salidas de emergencia, as como de las medidas de seguridad requeridas para los espectadores y usuarios (extintores, barandillas,)
III.2.- PROCESO TCNICO

Nuestros clientes podrn contratar nuestros servicios acudiendo o bien a las oficinas de Santiago de Compostela o al propio club en Brin. Para adquirir la condicin de socio ser necesario una fotografa, fotocopia del DNI y cubrir el impreso de inscripcin, as como haber hecho su primer ingreso correspondiente. En cuanto a los usuarios tambin debern pasar por las oficinas para cumplimentar el impreso respectivo, recoger su tarjeta y abonar el precio del bono. En posteriores ocasiones bastar con el ingreso del importe en cualquiera de las oficinas. Para los deportes que lo necesiten se podrn hacer reservas de horas para las distintas pistas de forma presencial o bien telefnicamente, tal y como ya hemos dicho, indicando el nmero de socio o usuario. Para una mayor eficacia en la reserva de horas y en el control disponemos del citado sistema informtico que permite una actualizacin instantnea de los datos. Tras su llegada al complejo debern pasar por recepcin con su tarjeta magntica de forma que, con un scanner el recepcionista verificar su reserva en el ordenador y les indicar la pista asignada. De igual modo en las actividades que no necesiten reserva previa, los clientes han de pasar por recepcin para realizar el control de su estancia y poder prestar un mejor servicio.
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En cuanto a la contratacin por horas por parte de usuarios o personas externas se realizar de forma presencial en cualquiera de las oficinas, previo pago del importe correspondiente. En caso de que los socios quieran hacer uso de este servicio tambin podrn reservarlo telefnicamente.
Viabilidad Tcnica
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Usuario
OFICINA O OFICINA O RECEPCIN RECEPCIN
Socio
RESERVA S
OFICINAS O OFICINAS O RECEPCIN RECEPCIN
Alumno Los alumnos pasan por recepcin para constatar su asistencia
Confirmacin de reserva en Recepcin del Club previa a utilizacin de pistas y anotacin de su entrada.
Ilustracin 1. Descripcin del Proceso
Viabilidad Tcnica
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III.3.- DIMENSIN
DEL NEGOCIO
III.3.1. INVERSIONES
En cuanto a las inversiones en activos fijos las podemos dividir en los siguientes bloques:
- Terrenos: 13.200 metros cuadrados a 15 /m 198.000 . Se adquirirn dos aos antes del
inicio de la actividad.
- Aparcamiento: con capacidad para 200 coches y una inversin de 96.116 tiene una vida
til estimada de 40 aos. Se realizar en el ao previo a la apertura.
- Zona Verde: espacio natural debidamente acondicionado, supone una inversin de 41.467
en el ao previo a la apertura. y presenta una vida til estimada de 25 aos.
- Edificio: 230.800 con una vida til de 75 aos. Su construccin tendr lugar en el mismo
ao que los dos puntos anteriores.
- Pabellones: en este punto el coste de cada pabelln depender de las actividades que englobe;
el total del importe ser 1.154.828 con una vida til de 30 aos. La construccin de los mismos se llevar a cabo a lo largo de los dos aos previos a la apertura.
- Pistas descubiertas: el importe de las mismas asciende a casi 67.000 . - Minigolf: ubicado en un anexo al edificio central; supone una inversin de 22.766 en lo que
se refiere a estructura. Estos tres ltimos importes se englobarn en la partida instalaciones deportivas. (Ver Anexo II: cuadro 5)
- Equipamiento: lo ms reseable es que contaremos con una completa dotacin de maquinaria

deportiva de alta tecnologa incluyendo medios audiovisuales para un mejor aprovechamiento de las clases. Tambin mencionar, la disponibilidad de ordenadores, de un sistema de control informtico con actualizacin de datos en tiempo real entre nuestras oficinas, un fondo bibliogrfico deportivo de aproximadamente 2.000 libros y una enfermera. La inversin en equipamiento deportivo (incluyendo circuito de minigolf) es de 67.944 ; y la inversin en dems equipamiento 81.088 . Lo que supone un total 149.082 . En cuanto a la vida til es necesario distinguir:
Equipos informticos: 5 aos Dems equipamiento: 10 aos
En este punto, es importante resaltar la inversin a realizar a finales del 2007 o principios del 2008 en la renovacin de equipos informticos y en la ampliacin de equipamiento deportivo (maquinaria de gimnasio), suponiendo en total 92.497 a precios estimados del citado ao.
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- Mobiliario: estaremos dotados con lo necesario para la actividad de oficina as como para los
servicios ofertados (cafetera, biblioteca, sala de reuniones, ). Destacar la calidad de todos los componentes para una mayor satisfaccin por parte de nuestros clientes. El montante de la inversin en mobiliario asciende a 31.065 con una estimacin de vida de 10 aos.
- Instalaciones de seguridad. Cerca de 6.000 que se abonaran a principios del 2003. - Gastos de Constitucin. Suponen unos 50.000 , a amortizar durante los 5 primeros aos,
incluyndose en este importe los siguientes conceptos:
Registro general de Sociedades Mercantiles Confeccin de Estatutos
Otorgamiento de escritura pblica

Solicitud del Cdigo de Identificacin fiscal (CIF) Liquidacin del impuesto de transmisiones patrimoniales Alta en IVA e IAE (aunque este ltimo est sufriendo adaptaciones con miras a su desaparicin). Trmites de Seguridad Social Solicitud de licencias de apertura y obra.
Los gastos de apertura suponen 56.000 incluyen el coste del sueldo, durante la fase de construccin y promocin, de los directivos encargados de promover el proyecto.
III.3.2. CAPACIDAD
Por otro lado, la capacidad de utilizacin de las pistas segn la actividad deportiva ha sido establecida en funcin del tamao y de las horas de apertura al pblico de nuestras instalaciones (suponiendo 50 semanas al ao):
Horas semanales disponibles 24 30 20 98 98 77 21 98 98 98 303 24 989 Tabla 7 Capacidad mxima horas ao 1200 1500 1000 4900 4900 3850 1050 4900 4900 4900 15150 1200 49.450 Capacidad real horas ao 1020 1275 850 4165 4165 3272,5 892,5 4165 4165 4165 12877,5 1020 42.033
Aerbic Artes marciales Mantenimiento fsico Padel y Badminton Pabelln polideportivo Piscina Clases Natacin Gimnasio Sauna Squash Tenis Clases de tenis
Debemos tener en cuenta que: Las sesiones de la sauna realmente no son por horas; duran entorno a 15 minutos.
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En las pistas de squash y tenis estamos incluyendo las horas disponibles de las dos o cuatro pistas respectivamente. Adems las sesiones de squash tambin pueden ser de 30 minutos.
En nuestro caso, tal y como hemos mencionado en sucesivas ocasiones, el tamao de la demanda supera nuestra capacidad, pero establecemos una dimensin de negocio que nos permite satisfacer un importante nivel de la misma de una forma eficiente, y conservando la calidad del servicio. En cuanto a la declaracin del impacto ambiental, hemos de comentar que la construccin cumplir con todos los requisitos establecidos en este aspecto. Crearemos un entorno natural en el que incluso habr un pequeo recorrido de agua, fuentes, plantas, rboles, Todo esto har de nuestro complejo un lugar ideal para evadirse del estrs cotidiano.
III.4.- NECESIDADES
siguiente forma: -
DE PERSONAL
La plantilla constar de un importante nmero de personal fijo: 25 personas distribuidas de la
Dos directores principales encargados de la gestin comercial y financiera; as como el control fiscal, contable y organizativo.
Tres recepcionistas. Personal en la oficina de Santiago. Una persona (de 9 a 14 h. y de 17 a 20h.) Un administrativo, que tambin realice tareas contables. Cuatro camareros. Tres socorristas que tambin sern profesores de natacin. Dos monitores de pdel, tenis y squash a tiempo completo. Tres monitores de gimnasio. Un profesor de aerbic. Un profesor de artes marciales. Cuatro personas para mantenimiento y limpieza.
Adems habra personal a tiempo parcial, sobre todo los fines de semana, perodos estivales y en momentos puntuales como torneos, cursillos intensivos, etc. La jardinera ser un servicio subcontratado y la seguridad ha sido relegada a la empresa A1, que instalar un moderno sistema de seguridad conectado con la polica local.
Viabilidad Tcnica
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El organigrama de nuestra empresa es el siguiente:
Direccin general
Personal Administrativo
rea de Deportes
Otros Servicios
Mantenimiento
Formacin Formacin (Monitores) (Monitores)
Competicin Competicin Cafetera Cafetera
Torneos Torneos
Club de Club de tenis tenis
Ilustracin 2. Organigrama
Dentro de la direccin general en lugar de hacer una departamentalizacin funcional hemos optado por una estructura matricial en la que los dos directores compartirn tareas financieras, comerciales y de administracin. As mismo queremos fomentar una interdependencia entre todas las reas de la organizacin, para un mejor funcionamiento de la misma.
III.5.- VIABILIDAD LEGAL

Es importante resaltar la viabilidad legal de esta empresa. Una vez consultados el Agente de Desarrollo Local (ADL) y el personal de Servicios Urbansticos del Concello de Brin, no encontramos objecin jurdica alguna, que impida la realizacin de nuestro proyecto. Cumpliendo los criterios urbansticos del Concello de Brin en la construccin de las instalaciones, tales como no construir ms de dos plantas y mantener la debida distancia al ro existente en la zona, nos preocupamos de exigir que la constructora respetara los criterios establecidos (principalmente medioambientales) por la UE para este tipo de empresa. Dada la significatividad del fin del milenio y as como las mltiples actividades deportivas ofertadas, nos decantamos por el nombre de Millennium Sport Club. Realizados los trmites legales de solicitud de certificacin negativa de denominacin al Registro Mercantil Central, confeccin de estatutos, otorgamiento de escritura pblica, pago Impuesto Transmisiones Patrimoniales y Actos
Viabilidad Tcnica
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Jurdicos Documentados procedimos a la inscripcin de la sociedad con dicho nombre en el Registro Mercantil. Para resaltar la importancia del tenis en nuestro club, as como el crecimiento de la demanda experimentada en los ltimos aos, el logotipo de nuestra empresa hace referencia al citado deporte en pro de captar un mayor nmero de aficionados. Adems el diseo ha tenido buena aceptacin entre las encuestas realizadas, por su impacto visual. He aqu el logotipo de nuestro club:
Ilustracin 3. Logotipo
Viabilidad Tcnica
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IV.- Viabilidad Econmico Financiera
lo largo de este punto desarrollaremos los aspectos relacionados con la inversin a realizar, su financiacin, las cuentas previsionales y la determinacin de los flujos de caja separando entre
flujos de caja del proyecto (sin tener en cuenta la financiacin) y flujos de caja del capital o del socio (que s consideran la financiacin); as como el anlisis del riesgo.
IV.1.- INVERSIONES IV.1.1. INVERSIONES

tabla.
Concepto Terrenos Edificaciones Instalaciones deportivas Aparcamiento Vallado Zona Verde Equipamiento Instalaciones Seguridad Equipamiento deportivo Mobiliario Equipos informticos Programas informticos Gastos constitucin Gastos de apertura Inversin total Tabla 8 Cuanta en 198.000 230.800 1.244.287 96.116 90.763 41.467 60.175 5.950 67.945 31.065 17.910 3.005 50.000 56.000 2.193.483
EN
CAPITAL FIJO
El volumen de inversiones detallado en la viabilidad tcnica se puede plasmar en la siguiente
IV.1.2. INVERSIONES
EN
CAPITAL CIRCULANTE
Adems del la tesorera necesaria para las operaciones diarias, tanto en lo que a cobros de bonos y horas espordicas como en lo que a cafetera se refiere, ser necesario un mnimo de existencias de material deportivo: balones, pelotas de tenis, tanto para las actividades del club como para la venta. Para referirnos al fondo de maniobra necesario en trminos anuales aplicamos el ratio de 1/12 sobre el nmero de meses que se necesite de la partida correspondiente.
Viabilidad Econmico - Financiera
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Con un mayor detalle:
Para materias primas y consumibles para cafetera, teniendo en cuenta
nuestra
capacidad de almacenamiento, as como la naturaleza del producto y los datos obtenidos del sector, el plazo de almacenamiento es de medio mes. (con lo que aplicaramos un ratio de 1/24 sobre los aprovisionamientos de cafetera).
Para las existencias destinadas a la venta, consideramos necesario un almacn mnimo de un mes. El ratio resultante de tener en cuenta este dato se aplicara sobre las compras del material correspondiente.
Para materias auxiliares (incluyendo en este punto el material balones, raquetas-, ropa y complementos deportivos): 2 meses. Con lo cual aplicaramos un ratio de 1/6 sobre los gastos de materias auxiliares y promocin.
Para tesorera mnima operativa: un mes. El ratio lo aplicaramos sobre la totalidad de los gastos (fijos y variables).
IV.2- FINANCIACIN
La financiacin requerida se va a centrar en capital y deuda, esperando contar con un pequeo porcentaje de financiacin en forma de subvenciones que podemos conseguir. La estructura financiera elegida para el ao de comienzo de las actividades es: 60% de Capital, 35% de Deuda y un 5% de subvencin que detallamos en la . Debido a la elevada inversin, precisamos acudir a otros inversores para la obtencin de capital. Actualmente contamos con 10 socios que aportarn un montante de 700.000 . El coste de los recursos propios lo hemos estimado en un 14%. Una posible alternativa de clculo de este coste sera calcular la rentabilidad financiera (sin tener en cuenta impuestos) de algunas empresas del sector a partir de la rentabilidad econmica, obtenida como dato en el ARDN, aplicando nuestra estructura de capital. Si la rentabilidad econmica es de un 11% obtendramos una rentabilidad financiera de un 12,4 %.
Rf = Re + D ( Re kd ) = 11 + 0'35 (11 7) = 12 '4 C
Ecuacin 1
Dos entidades financieras estn dispuestas a ofrecernos financiacin, ambas ya han valorado nuestro proyecto, y nos ofrecern deuda con un ao de carencia y un coste del 7%. El montante de la deuda asciende a algo ms de 800.000 .
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Las posibilidades de obtener subvenciones son muy elevadas, tanto por la va de la contratacin de trabajadores, como por el echo de ser jvenes empresarios, as como por la probable calificacin de nuestra empresa como iniciativa local de empleo. El clculo del coste de capital medio ponderado tambin se puede ver en la tabla siguiente. Para el clculo del coste de capital medio ponderado se ha tenido en cuenta el coste de la deuda tras impuestos.
IV.3.- CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL

IV.3.1.INGRESOS
La mayor parte de nuestros ingresos se debe a las cuotas de ingreso y las cuotas anuales de los socios, la formacin deportiva, y los bonos de usuarios. Asimismo tambin suponen una importante fuente de ingresos los servicios de cafetera. Dispondremos de otros ingresos, como minigolf, torneos, publicidad y venta de material deportivo. Destacar primeramente que el crecimiento en el nmero de socios es distinto cada ao, es lgico suponer que los primeros aos es mayor debido a que partimos de un nmero bajo y que paulatinamente ese porcentaje se vaya reduciendo (el primer ao suponemos 400 socios redondeando a la baja). Asimismo suponemos que el nmero de usuarios (el primer ao 1.000 usuarios tambin redondeando a la baja la cuota de mercado correspondiente) crece a un ritmo constante del 5%, es un crecimiento bajo, dado que parte de ellos se irn haciendo socios y por lo tanto dejarn de tener la consideracin de usuarios. Como se puede ver en el Cuadro 1 del Anexo II, los ingresos se dividen en:
Ingresos por clases: En funcin del estudio de mercado realizado hemos establecido unos porcentajes que hacen referencia a la demanda de cada clase en concreto. Adems tomamos como nmero de alumnos sobre el que se van a aplicar estos porcentajes la suma de los socios y usuarios (no hemos incluido a otras personas distintas de stas, con la finalidad de ser ms conservadores). Tambin hemos tenido en cuenta la proporcin de alumnos que recibe clases anuales o trimestrales; pero ya no hemos aadido en este punto los ingresos por cursos intensivos (los tendremos en cuenta en otros ingresos). Un matiz importante, es que en las clases de tenis y natacin, por su propia naturaleza, suponemos que no todos los alumnos contratan en sucesivos ejercicios estas clases. La cifra de renovacin que hemos estimado es del 50% con respecto a los alumnos del ao anterior.
Cuota de ingreso de socios: los importes obtenidos por este concepto resultan de aplicar distintos precios en funcin de que los socios sean familiares o individuales. En este sentido tenemos en cuenta el porcentaje obtenido de nuestro estudio de mercado, segn el cual un 30% de la poblacin est casada e inscribe a algn miembro de su familia.
Cuota anual de socios: los ingresos por esta partida se calculan teniendo en cuenta tambin la condicin de socios individuales o familiares (con el incremento del 25% por
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persona ya comentado en puntos anteriores) y la actividad a la que se abonan (considerando los porcentajes de la tabla adjunta en el Cuadro 2 del Anexo II en funcin de la preferencia de los clientes). En esta partida tenemos en cuenta el descuento del 25% para los socios que estn su primer ao en el club. Por simplificacin hemos considerado que los socios se abonan a una sola actividad, a pesar de que podran abonarse a varias si lo desean. Esto supondra unos mayores ingresos, pero hemos preferido mantener un cierto margen de actuacin.
Ingresos por bonos: estn calculados teniendo en cuenta el nmero de usuarios y el porcentaje de los mismos que compra bonos de 10 y de 25. Adems suponemos una media de 1,25 bonos por usuario al ao.
Ingresos equipos: esta partida est en funcin de si los equipos estn formados por algn miembro que sea socio o no. Hemos supuesto que los primeros aos el nmero de equipos formados por usuarios ser mayor, puesto que tambin es ste el grupo ms numeroso en los comienzos de la actividad. Si bien esta tendencia ir cambiando a lo largo de los aos.
Otros ingresos:
Supondran un 3% de los ingresos por clases, socios, usuarios y
equipos. Incluyen los ingresos de publicidad, torneos, minigolf, cursillos intensivos y ventas de material deportivo (que supondra el 45% de esta partida).
Ingresos por sesiones espordicas: tienen en cuenta el nmero de sesiones alquiladas (que ir disminuyendo con los aos segn el incremento en el nmero de socios) y el precio medio por sesin establecido en el Cuadro 2 del Anexo II.
Ingresos de Cafetera: suponen el 9% del resto de ingresos. Este porcentaje lo hemos supuesto considerando cubrir los costes de personal de la cafetera y tambin los costes variables para el primer ao.
IV.3.2. COSTES
Por lo que respecta a los gastos vamos a hacer la distincin entre fijos y variables, para el primer ao de actividad.
Fijos:
Amortizacin Hemos decido seguir un sistema de amortizacin lineal, aplicando el coeficiente mximo que permite la legislacin fiscalidad. Si bien algunos de los conceptos incluidos en las distintas partidas podran amortizarse con un porcentaje mayor; a pesar de ello las incluimos con un porcentaje comn por su escasa significatividad. Las cuotas de amortizacin sern las siguientes para los distintos elementos del inmovilizado.
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Concepto Edificaciones Instalaciones deportivas Aparcamiento Vallado Zona Verde Equipamiento Instalaciones Seguridad Equipamiento deportivo Mobiliario Equipos informticos Programas informticos Gastos constitucin Gastos de apertura
Coef amort fiscal 2% 8% 5% 5% 10% 12% 12% 12% 10% 25% 33% 20% 20%
Tabla 9
Personal fijo: 25 personas. La cuota de Seguridad Social que corresponde a la empresa se situara en el 33% del Sueldo Bruto, tal como puede verse en el Anexo II cuadro 4. Suponen un coste de poco ms de 500.000 el primer ao.
Mantenimiento: El mantenimiento de la piscina es un coste que debemos soportar independientemente de su uso. As como otros costes fijos de mantenimiento del resto de las instalaciones. Suponemos un 1,5% del activo fijo sin terrenos.
Gastos generales: Suman un importe de 50.000 incluyen los siguientes:
o Servicios de jardinera suponen tambin un coste fijo en su mayor parte. Tras

consultar a empresa de jardinera especializada sta alcanza prcticamente 9.000 .
o Club de tenis: fichas federativas 600 , desplazamientos: 8 desplazamientos anuales

para 8 personas, 4.400 , material deportivo (raquetas, chndal,), 1.500 . En total 6.500 . Esta informacin ha sido consultada con el Club de Tenis de la Universidad de Santiago de Compostela.
o Calefaccin, telfono, agua, recogida de basuras, gastos administrativos,...

Calefaccin: el gasto de gasleo para la calefaccin del gimnasio supone aproximadamente 9.000 anuales, casi un milln y medio de ptas. La del edificio alcanzara 2.500 . Adems por gastos de telfono suponemos 6.000 . Y el montante ms importante corresponde a los gastos de agua que ascienden 17.000 (este gasto tiene una parte variable, pero por simplificacin lo incluimos como fijo para el nivel de actividad normal).
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Alquiler: Optando por el alquiler de la oficina en Santiago, ste supone, segn los precios actuales en Santiago un importe de 16.000 el primer ao. Seguros y Tributos: Los seguros tambin suponen un coste importante, pero dado lo elevado de nuestra inversin, es imprescindible tener un seguro que cubra muchos imprevistos (incendios, robo, vandalismo, inundaciones,). El coste de este seguro y de los tributos suponen el 2% sobre el activo fijo y rondar los 37.000 , el primer ao.
Adems suponemos unos gastos fijos por diversos conceptos y posibles imprevistos, por valor de 15.000 el primer ao.
Variables:
Personal eventual: tanto en lo que se refiere a camareros en temporada alta y de torneos, as como momentos puntuales de necesidades operativas, bien sea para formacin en cursillos intensivos o por otras necesidades operativas. Suponemos un 2% de los ingresos totales.
Energa: Considerado el consumo de luz en funcin de los kilowatios y el coste del kilowatio; hemos calculado un porcentaje representativo sobre los ingresos: un 5% de los ingresos totales.
Compras de material deportivo para la venta: incluyendo chndales, raquetas, cordajes, Supone un 60% de los ingresos de ventas de material (45% de otros ingresos).
Materias auxiliares: Incluyen material y complementos deportivos; 0,5% de los ingresos totales excluidos ingresos espordicos y de cafetera. Consumibles de cafetera: estos costes van a suponer un 30% de los ingresos de la cafetera, tal como nos han indicado profesionales del sector. Gastos de promocin: 55 por cada socio nuevo (con los correspondientes incrementos inflacionarios). Este importe incluye el chndal del club y otros productos promocionales que han sido estipulados en base a consultas a Rosa Sport.
Publicidad: el 5% de los ingresos totales en todos los aos, salvo en el primero. En este ltimo consideramos un 20% debido a los mayores gastos en publicidad para darnos a conocer y tambin porque incluimos gastos de publicidad realizados con anterioridad a la apertura.
Servicios bancarios y distribucin: 4% de los ingresos totales
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Partiendo de estos ingresos y gastos, y aadiendo los gastos de financiacin (tal como figura en el anexo II tabla 20) en lo que a intereses se refiere, podemos elaborar la cuenta de resultados previsional, como se puede ver en el Anexo II Cuadro 7.
IV.4.- BALANCE PREVISIONAL
TESORERA
Para hacernos una idea de cmo estara compuesto el balance de la empresa hemos realizado un balance previsional genrico, pero que puede ser significativo. El balance previsional lo hemos comenzado en el ao de apertura porque es a partir de este ao donde empezaramos a obtener ingresos, aunque como sociedad deberamos ya haber presentado balance anteriormente. En el activo fijo en el ao 2008 se produce un incremento de equipamiento debido a la adquisicin de nuevos aparatos para el gimnasio. Tambin en este ao damos de baja los aparatos informticos viejos y adquirimos unos nuevos. En el activo circulante, incluimos los datos que anteriormente vimos en el anlisis del fondo de maniobra. Adems incluimos en inversiones financieras temporales los supervit de financiacin generados. Y tambin incluimos las siguientes consideraciones:
Demora en cobros: suponemos un mes. A pesar de que el perodo de cobro sera menor; consideramos este plazo dado que no aadimos coste alguno al fraccionamiento en el pago y a posibles retrasos que se puedan producir (aunque al estar domiciliados stos sern menores). El ratio se aplicara sobre los ingresos totales menos ingresos por bonos, de cafetera, espordicos y otros ingresos. No tenemos en cuenta estas partidas porque suponen un ingreso inmediato. Adems en el ltimo ao consideramos que no dejamos clientes pendientes de cobro.
Demora en pagos: como media tambin consideramos un mes. El coeficiente obtenido lo aplicaramos sobre los aprovisionamientos de cafetera, las compras de material deportivo para la venta y materias auxiliares, gastos de promocin, de publicidad y de energa. En todas estas partidas la demora en pagos sera como mnimo de un mes. Al igual que con los clientes tampoco dejamos nada a deber a proveedores.
Por otra parte en el pasivo, el capital se incrementara en caso necesario para la compensacin de la parte precisa de las prdidas del ejercicio. Asimismo una vez que hayamos conseguido en reservas el 40% del capital, suponemos que repartiremos dividendos por importe del 50% del beneficio de cada ao. En el pasivo circulante adems de incluir los proveedores y la deuda con Hacienda por el impuesto sobre sociedades, hemos separado los ajustes por periodificacin de la deuda (la recalificacin de la deuda a largo plazo). Aunque financieramente no sera eficiente conservar un nivel tan elevado de inversiones financieras, esto nos permite observar la capacidad que tendramos para afrontar futuros proyectos, como la ampliacin de nuestras instalaciones y servicios deportivos o la creacin de una red comercial de tiendas deportivas ms amplia y con ms variedad de oferta.
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PRESUPUESTO
DE
TESORERA
Una vez realizados el balance y la cuenta de resultados previsionales, procedemos a la realizacin del presupuesto de tesorera para los tres primeros aos (los dos de inversin y el primer ao de actividad). En los dos primeros aos dado que la nica actividad va a ser la construccin del club basta con una visin semestral, pero para el primer ao de actividad hemos realizado un anlisis cuatrimestral de las necesidades de tesorera de la empresa. Las inversiones se pagarn a partes iguales en los 4 primeros semestres. Por lo que respecta a los cobros durante este mismo perodo, ser un 30% del capital el primer semestre y el 70% restante antes del inicio de actividad (en aportaciones del 40 y 30% respectivamente en los dos semestres del segundo ao). Tambin se percibirn los importes de la deuda y la subvencin. Ya analizando el primer ao de actividad real, consideramos que los ingresos se perciben con un mes de carencia. Algo similar ocurre con los costes variables que tienen el mismo perodo de financiacin. Para estos ingresos y gastos se han aplicado los siguientes porcentajes para reflejar el desglose de actividad en los distintos trimestres: 15%, para el primer trimestre, 25% para el segundo, 35% para el trimestre de verano y un 25% para el ltimo. El resto de gastos fijos se dividen a partes iguales entre cada trimestre salvo los de mantenimiento y los seguros y tributos.
IV.5.- RENTABILIDAD DEL PROYECTO

En este punto vamos a distinguir lo que es la rentabilidad del proyecto por s mismo, independientemente del modo en que sea financiado, de la rentabilidad teniendo en cuenta la financiacin o rentabilidad del capital. Para ello partimos de la cuenta de resultados y mediante distintos ajustes reflejaremos estas diferentes consideraciones. Destacar que el clculo del VAN se realizar tomando como momento inicial la apertura del club, es decir, principios del 2003. Adems la tasa del impuesto de sociedades considerada es el 35%. En lo que a la
RENTABILIDAD DEL PROYECTO
se refiere tenemos que decir que a la hora de calcular
los flujos debemos eliminar el efecto de la financiacin por lo que no estamos considerando los intereses de la deuda ni la periodificacin de la subvencin (ver Anexo II: Cuadro 9). Para ello tendremos que sumar los gastos financieros tras impuestos y restar la subvencin tras impuestos como consecuencia del ahorro fiscal que han generado. Por lo que se refiere a las inversiones incluidas en el desembolso hemos tenido que capitalizar (al coste de capital medio ponderado, aproximadamente 10%) determinadas partidas dado que el proceso de construccin del complejo se prolonga ms de un ao. Las partidas capitalizadas son las siguientes:
37
Gastos de Constitucin: Capitalizada dos aos. Terrenos: Capitalizada un ao y medio, puesto que los adquiriramos a mediados del presente ao.
Instalaciones deportivas: el 50% capitalizado un ao. Este porcentaje ha sido establecido en funcin de los pagos previstos a la constructora.
Los dos primeros aos de actividad, nos encontramos con beneficios netos negativos, fruto de los importantes gastos de publicidad y promocin necesarios para conseguir nuestra cifra inicial de clientes y dar a conocer nuestras instalaciones. A partir de este ao ya sern todos positivos. Si bien a pesar de tener beneficios negativos, conseguimos flujos de caja positivos como consecuencia de la suma de la amortizacin. Tambin decir que en el ao 2007 est incluido el flujo de inversin por renovacin y ampliacin de equipamiento. La amortizacin de estos activos se empezar a contar en el 2008. En cuanto al valor residual lo hemos calculado utilizando la siguiente frmula:
V = R B (1 + g) N k -g
Ecuacin 2
Donde:
BN es el beneficio neto operativo del 2012, g es la tasa de crecimiento a partir del citado ao; k es el coste de los recursos propios.
Hemos tomado el beneficio neto y no el flujo de caja, porque consideramos necesaria la reinversin de la amortizacin. Asimismo con la finalidad de ser ms restrictivos hemos tomado el coste de recursos propios y no el coste de capital medio ponderado. Los resultados de la valoracin de los flujos del proyecto han sido bastante satisfactorios; puesto que el VAN es holgadamente positivo, como se puede ver en la siguiente tabla. Refirindonos a la
RENTABILIDAD DEL CAPITAL.
Dado que el 30% del capital total se desembolsara
dos aos antes de la apertura, este importe es necesario capitalizarlo al coste los recursos propios hasta el inicio de la actividad. La reinversin en equipamiento aunque est incluida como capital, no tiene por que suponer un aumento del mismo, dado que puede ser financiado con beneficios retenidos, etc. Se percibe aqu el efecto positivo del apalancamiento puesto que la TIR ha aumentado casi cuatro puntos porcentuales en relacin a la TIR del proyecto, situndose en:
TIR DEL ACCIONISTA Tabla 10 27,59%
38
IV.6.- ANLISIS DEL RIESGO

Con este anlisis pretendemos determinar el grado de confianza que pueden darse a los resultados obtenidos en la valoracin anteriormente comentada, as como ver la manera en que afectara el cambio en determinadas variables relevantes a los mismos.
IV.6.1.ANLISIS
DEL
PUNTO MUERTO
El punto muerto supone un clculo esttico para un ao. Nosotros lo hemos calculado para cada uno de los distintos perodos del proyecto (consultar en el Anexo III); pero ser ms relevante el punto muerto una vez ya asentado el club y con una estructura de empresa ms avanzada. Por ejemplo para el ao 2008 los datos previstos nos llevan a los resultados que se pueden ver en el grfico 4 con un punto muerto de casi 1.130.000 . En este ao el punto muerto supondra el 55% de la actividad prevista, contando, pues, con una holgura del 45%.
Punto muerto en ao 2008

Costes Fijos y Margen Bruto
2.000.000,00 1.500.000,00 1.000.000,00 500.000,00 0,00 0 1.129.582,54 2.052.894,04
MB
Grfico 3
CF
IV.6.2. ESCENARIOS
Una vez hecho los anteriores anlisis, y viendo cules son las variables ms relevantes, podemos elaborar tres escenarios: pesimista, normal y optimista dando valores distintos a las citadas variables. Los escenarios creados se resumen en el siguiente cuadro:Como se puede ver hemos procurado ser conservadores, siendo ms pesimistas que optimistas, para ver que pasara en una situacin en la que todas las variables jugasen en nuestra contra.
39
El resultado de este estudio se resume en la tabla siguiente:
Resumen de escenario en
Pesimista Normal Optimista
VAN PROYECTO TIR PROYECTO PAY BACK TIR CAPITAL
702.486,74 15,19% 2.011 16,33%

Tabla 11
3.692.490,83 23,73% 2.009 27,59%
5.776.951,65 26,96% 2.008 34,00%
Como podemos observar, las variaciones que se producen de uno a otro escenario son bastante importantes. A pesar de ello, los resultados obtenidos siguen siendo bastante buenos pues el VAN del proyecto sigue siendo positivo, la TIR del proyecto es superior al coste de capital medio ponderado, as como la TIR del capital que supera el coste de recursos propios. De todo ello concluimos que el proyecto resiste a las posibles adversidades, que se puedan presentar, de una forma satisfactoria.
40
V.- Conclusiones
ara terminar con la exposicin de este proyecto, simplemente procederemos a comentar los aspectos ms relevantes que se pueden extraer de este estudio, as como las perspectivas de cara al Debido al gran volumen de demanda de actividades deportivas que se constata en los ltimos
futuro. aos y que se corrobora con nuestro estudio de mercado, el negocio propuesto supone una oportunidad importante para aprovechar las debilidades de todas las instalaciones deportivas existentes en la provincia de A Corua, como son la carencia de instalaciones cubiertas, el cuidado inadecuado de las mismas, etc., ofertando un compendio de actividades deportivas y sociales que creen un ambiente agradable para nuestros clientes. Observando esta circunstancia proponemos la construccin de un complejo deportivo a escasos kilmetros de Santiago de Compostela, en una zona en expansin y que tiene buenas perspectivas de crecimiento en los aos venideros, como es el municipio de Brin. Una de nuestras mayores ventajas competitivas se centra en la explotacin de pistas de tenis cubiertas, algo que como ya hemos comentado sera nico en nuestra provincia. Del mismo modo la creacin de un centro en el que se engloban actividades tanto deportivas como sociales muy variadas con una atencin continua por parte de nuestro cualificado personal (un mnimo de 25 empleados), nos permite una importante diferenciacin con respecto a deportivos. La implantacin de un sistema de actualizacin de datos en tiempo real entre el complejo ubicado en Brin y la oficina situada en Santiago de Compostela, permite una utilizacin ms eficaz de la red de distribucin, as como aprovechar la localizacin de esta ltima para captar un mayor nmero de clientes principalmente para servicios deportivos y con carcter accesorio para la venta de material deportivo. Como se ha podido observar en el anlisis de rentabilidad, nuestra empresa en condiciones normales producir importantes beneficios, eso s la recuperacin de la inversin se producir a largo plazo; consecuencia lgica en un proyecto de esta envergadura. En cuanto al riesgo del proyecto podemos concluir que a pesar de tener una elevada inversin y unos costes fijos importantes, an en el escenario ms pesimista el positivo. Por ltimo resaltar el hecho de que el anlisis de este proyecto de forma aislada nos lleva a hacer una serie de supuestos, como son la disminucin paulatina del ratio de endeudamiento (a largo plazo) hasta su anulacin, y el importante exceso de inversiones financieras temporales que nos permitiran llevar a cabo proyectos futuros como la ampliacin de nuestros servicios deportivos y/o de venta de material. Dichos proyectos tambin implicaran el mantenimiento de un determinado nivel de deuda a largo plazo y que, lgicamente, no han sido considerados.
VAN DEL PROYECTO
otras empresas que slo ofertan
servicios
seguira siendo
Conclusiones
41
Nuestra solicitud a Unirisco se centra en su posible participacin en el capital de la empresa, dado que con las aportaciones consignadas hasta el momento por el grupo promotor no se cubre toda la cifra de recursos propios que se considera idnea para el negocio.
Conclusiones
42
A N E X O I: E S T U D I O
DE MERCADO
El estudio se ha realizado basndose en una encuesta realizada a un nmero significativo de personas de la provincia de A Corua. Hemos mantenido las proporciones de edad establecidas por el Instituto Gallego de Estadstica (ao 1998) con la finalidad de obtener unos resultados ms verdicos.
Poblacin de ambos sexos de la provincia de A Corua Edades % Provincial <20 20,3 Tabla 12 20-64 61,7 >64 18,0
Por la situacin del complejo, nuestra zona de afectacin tiene un radio aproximado de 20 kilmetros, con lo que abarcaramos los siguientes municipios:
POBLACIN 6.595 6.275 14.189 94.000 5.295 9.500 4.725 13.960 154.539 Tabla 13
NEGREIRA BRION AMES SANTIAGO ROIS PADRN BOQUEIXN TEO TOTAL
De la cifra total de poblacin slo consideramos como posibles socios las personas mayores de 20 aos (120.540 personas), y de igual forma slo consideramos la poblacin mayor de 15 aos (131.358 personas) como posible usuaria. Decir tambin que de nuestra encuesta hemos podido extraer un porcentaje de matrimonios en la poblacin de A Corua, aproximadamente un 30%. Del mismo modo en nuestro estudio consideramos un requisito sine qua non, la disposicin al desplazamiento y la cantidad dispuesta a pagar en lo que a tarifas se refiere. As estamos incluyendo ya la restriccin de la renta teniendo en cuenta las preferencias y situaciones de cada cliente. Ms concretamente tenemos en cuenta como potenciales clientes aquellas personas que hayan mostrado un inters por el deporte igual o superior a 4 (en una escala donde 5 es el mximo, establecida en la encuesta). Adems para incluirlos como socios potenciales han de estar dispuestos a pagar 1250 como cuota de ingreso y unos 750 de cuota anual. Y para incluirlos como usuarios potenciales deberan estar dispuestos a pagar ms de 300 . Puntualizar tambin que una parte de los encuestados reunan todos los requisitos para ser clientes salvo la disposicin al desplazamiento (de ms de 5 km.); a pesar de
Anexo I
43
que una parte de la poblacin estara prxima a las instalaciones, despreciamos este porcentaje en el anlisis para ser ms conservadores, aunque a efectos reales supondra una mayor capacidad de captacin de clientes. Con todo ello establecemos nuestro mercado potencial para socios y usuarios tal y como se puede ver en la Tabla 14:
SOCIOS
Poblacin de referencia Porcentaje Mercado Potencial 120.540 14% 16.876 Tabla 14
USUARIOS
131.358 24% 31.526
Hemos tenido en cuenta que los socios no son usuarios, ni a al contrario; con lo que nuestro mercado potencial total sera de aproximadamente 48.000 personas. Observando que, como resultado de nuestra encuesta, aproximadamente el 30% de la poblacin est casada y dispuesta a inscribir a su familia en el club; suponiendo una familia media de 2 personas, el nmero potencial de socios sera 14.820. (ya que figurara como socio slo uno de los dos miembros, aunque esta diferencia no sera muy significativa). Contrastada la presencia de los competidores existentes en nuestro radio de accin y estableciendo un nmero medio de clientes de stos; llegamos a la conclusin de que existe una importante demanda insatisfecha (ver Tabla 15).
MERCADO POTENCIAL DEMANDA SATISFECHA POR COMPETIDORES GIMNASIOS PISCINAS CLUBES AEROCLUB OTROS CENTROS DEMANDA INSATISFECHA ESTIMADA Tabla 15 Socios 16.876 2250 2250 2800 3000 4000 2.576 Usuarios 31.526 4500 6500 1500 600 8750 9.676
Una vez hecho esto podemos establecer la cuota de mercado que podemos alcanzar. En el primer ao suponemos que tendremos una cuota sobre el mercado potencial del 2,5 % en socios y un 3,5% en usuarios. En funcin de la cuota establecemos la siguiente tabla.
2,50% 3,50% 4,50% 5,50% 6,50% 7,50% Socios 422 591 759 928 1.097 1.266 Tabla 16 Usuarios 788 1.103 1.419 1.734 2.049 2.364
Los datos anteriormente analizados estn establecidos para unos determinados precios de cuota de ingreso y de cuota anual. En los grficos siguientes, ya comentados en el anlisis de mercado se puede apreciar como se vera afectada la demanda cambiando los precios de las citadas cuotas.
Anexo I
44
Demanda socios en funcin de la cuota anual

(manteniendo constante la cuota de ingreso)
Cuota anual en
1400 1200 1000 800 600 400 200 0 0 5000 10000 15000 20000 25000
N demandantes
Grfico 4
Demanda de socios segn cuota ingreso

(m anteniendo constante la cuota anual) 2500
Cuota ingreso en
2000 1500 1000 500 0 0 5000 10000 15000 20000 25000
Demanda Grfico 5
En las dos siguientes pginas mostramos el modelo de encuesta utilizado para obtener los resultados del estudio.
Anexo I
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Encuesta Millennium Sport Club
Edad: Est interesado usted en la prctica del deporte? Indique una puntuacin de 0 a 5 Disfruta usted con actividades sociales del tipo: juegos de mesa, billares,? Indique una puntuacin de 0 a 5. Cunto estara dispuesto a pagar anualmente por acceder a unas instalaciones que le permitiesen la prctica de mltiples actividades deportivas (en pista cubierta) y de ocio, as como otras de reunin social? menos de 100.000 ptas (menos de 6.000 ) de 100.000 a 300.000 ptas (entre 6.000 y 18.000 ) de 300.000 a 500.000 ptas (entre 18.000 y 32.000 ) ms de 500.000 ptas (ms de 32.000 ) Qu cuota de ingreso estara dispuesto a pagar para ser socio de estas instalaciones? de 50.000 a 150.000 ptas (entre 300 y 900 ) de 150.000 a 300.000 ptas (entre 900 y 1800 ) de 300.000 a 600.000 ptas (entre 1800 y 38.000 ) ms de 600.000 ptas (ms de 38.000 Cunto estara usted dispuesto a desplazarse para disfrutar de unas instalaciones como estas? menos de 5 km de 5 a 20 km de 20 a 50 km ms de 50 km Qu le mueve a inscribirse en un club deportivo de este estilo? Realizar actividades deportivas con carcter profesional Actividades deportivas con carcter ldico o social Mejorar su estado fsico Otras (especifique)
Anexo I
46
Encuesta Millennium Sport Club

Indique cules de las siguientes actividades deportivas valora usted ms:
Aerobic Artes Marciales Badminton Baloncesto Balonmano Ftbol Sala Gimnasio Pdel Ping - Pong Piscina Sauna Squash Tenis Voleibol Otras
Indique cules de las siguientes actividades sociales valora usted ms:

Juegos de mesa Cafetera Sala de lectura Billares Biblioteca Hemeroteca Mini - golf Prensa Sala de ordenadores Otras
Estado civil: Soltero
Casado
Viudo
Inscribira usted a los miembros de su familia en el club? Cules son para usted los factores destacados de cara a la inscripcin en el club? Facilidades de pago Posibilidad de desplazamiento Calidad del servicio Atencin personalizada Otras
Anexo I
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A N E X O II: R E S U L T A D O S P R E V I S I O N A L E S
INGRESOS
2003 Incremento socios N total socios N socios familiares Nmero socios individuales N usuarios Cuota ingreso individual Cuota ingreso familiar N Equipos usuarios ao N equipos de socios ao N sesiones alquiladas 400 120 280 1000 1200 1500 5 2 3698 2004 40% 560 168 392 1050 1236 1545 6 4 2219 2005 35% 756 227 529 1103 1273 1591 7 6 1442 2006 30% 983 295 688 1158 1311 1639 8 8 1009 2007 25% 1229 369 860 1216 1351 1688 9 10 757 2008 20% 1474 442 1032 1276 1391 1739 10 11 606 2009 15% 1695 509 1187 1340 1433 1791 11 12 515 2010 10% 1865 559 1305 1407 1476 1845 12 13 463 2011 10% 2051 615 1436 1477 1520 1900 13 14 417 2012 10% 2256 677 1580 1551 1566 1957 14 15 375
INGRESOS
Inflacin 3% 2003 1 49.576 39.449 36.738 28.496 165.120 516.000 186.100 3.650 30.754 38.500 98.494 1.192.876 2004 1,03 57.740 45.945 23.868 18.514 294.794 212.592 201.267 5.171 25.797 23.793 81.853 991.335 2005 1,0609 67.544 53.746 28.017 21.732 412.831 268.238 217.670 6.779 32.297 15.930 101.231 1.226.014 2006 1,092727 78.955 62.827 32.733 25.389 556.991 319.701 235.411 8.480 39.615 11.485 123.443 1.495.028 2007 1,12550881 91.718 72.982 37.835 29.347 722.980 356.733 254.597 10.276 47.294 8.872 146.937 1.779.570 2008 1,159274074 105.303 83.792 43.031 33.377 901.442 367.435 275.346 11.709 54.643 7.311 169.505 2.052.894 2009 1,194052297 118.919 94.627 47.938 37.183 1.077.850 340.613 297.787 13.218 60.844 6.401 188.584 2.283.963 2010 1,229873865 131.593 104.712 52.133 40.437 1.233.678 268.970 322.056 14.808 65.052 5.933 201.543 2.440.915 2011 1,266770081 145.696 115.934 57.747 44.792 1.397.757 304.743 348.304 16.481 72.944 5.500 225.891 2.735.789 2012 1,304773184 161.398 128.429 64.001 49.642 1.583.658 345.274 376.691 18.241 81.820 5.099 253.283 3.067.535 Indice inflacionario CONCEPTO Clases Aerbic Clases Artes Marciales Clases Tenis Clases Natacin Cuota anual Socios Cuota ingreso Ingresos Bonos Ingresos Equipos Otros ingresos Ingresos por Sesiones Espordicas Ingresos Cafetera INGRESOS
Cuadro 1
Anexo II
48
Para el clculo de los ingresos hemos tenido en cuenta los siguientes datos y hecho los siguientes supuestos:
Clases Aerobic y Mantenimiento Artes marciales Tenis Piscina
Incremento usuarios y horas alquiladas Alumnos de tenis y piscina que renuevan N alumnos inicial N usuarios inicial N socios inicial % de socios familiares % de acompaantes (no clientes) Incremento precio familiar Familiares adems del titular Descuento cuota anual 1 ao Descuento socio en clases % alumnos trimestral / % bonos 10 % alumnos anual /% bonos 25 N bonos al ao por usuario Capacidad mxima horas de no formacin Capacidad real horas de no formacin % real sobre capacidad mxima % de ingresos cafetera % horas espordicas el 1 ao % Otros ingresos Cuota ingreso individual
5% 50% 1400 1000 400 30% 20% 25% 1 25% 25% 0,7 0,3 1,25 43500 36975 85% 9% 10% 3,0% 1200
% PRECIO ANUAL PRECIO TRIM. 26,30% 250 100 21,00% 225 110 15,70% 250 150 16,00% 200 110
ACTIVIDADES Pabelln Polideportivo Paquete Bsico Squash, Pdel y Bdminton Tenis
CUOTA ANUAL 52,00% 16,00% 32,00% 600 450 400
BONO 10 120 110 90
BONO 25 ABONO ANUAL ABONO SOCIOS 570 400 260 240 215 PRECIO/SESIN P/SES SOCIO 15 8,25 13 7,15 12 6,6 11 6,05 P/SES USUARIO 13,5 11,7 10,8 9,9 Precio medio total Precio medio 12,3 10,6 9,8 9,0 10,4125
Polideportivo Paquete Bsico Squash, Pdel y Bdminton Tenis
Cuadro 2
Anexo II
49
GASTOS
A los gastos que aparecen en este cuadro habra que aadir los de amortizacin y los intereses de la deuda, que se indicarn ms adelante.
Cuadro 3
Los gastos de personal fijo se desglosan a continuacin:
Cuadro 4
AMORTIZACIN
Cuadro 5
DEUDA FONDO DE MANIOBRA

Cuadro 6
Anexo II
50
CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL
AO CONCEPTO INGRESOS TOTALES COSTES VARIABLES MARGEN BRUTO COSTES FIJOS AMORTIZACIN BAIT INTERESES PERIODIFICACIN SUBVENCIN BAT BASE IMPONIBLE IMPUESTOS BDT
2003 1.192.876 434.923 757.953 645.400 163.514 -50.960 56.105 11.450 -95.615 -95.615 0 -95.615
2004 991.335 203.627 787.708 664.762 163.514 -40.568 50.636 11.450 -79.754 -175.369 0 -79.754
2005 1.226.014 252.232 973.782 684.705 163.514 125.563 44.785 11.450 92.228 -83.140 0 92.228
2006 1.495.028 307.364 1.187.664 705.246 162.552 319.866 38.524 11.450 292.792 209.651 73.378 219.414
2007 1.779.570 364.910 1.414.660 726.403 158.045 530.212 31.825 11.450 509.837 509.837 178.443 331.394
2008 2.052.894 419.114 1.633.780 748.195 150.774 734.810 24.657 11.450 721.603 721.603 252.561 469.042
2009 2.283.963 463.404 1.820.559 770.641 150.774 899.143 16.988 11.450 893.606 893.606 312.762 580.844
2010 2.440.915 491.208 1.949.707 793.760 150.774 1.005.172 8.781 11.450 1.007.841 1.007.841 352.744 655.097
2011 2.735.789 550.703 2.185.086 817.573 140.048 1.227.464 0 11.450 1.238.914 1.238.914 433.620 805.294
2012 3.067.535 617.649 2.449.887 842.100 130.208 1.477.578 0 11.450 1.489.028 1.489.028 521.160 967.868
Cuadro 7
Como se puede observar tenemos prdidas los dos primeros aos, pero a partir de ah, los beneficios irn en aumento, al igual que el margen bruto.
Anexo II
51
BALANCE PREVISIONAL
Cuadro 8
FLUJOS DEL PROYECTO

AO CONCEPTO INGRESOS TOTALES COSTES VARIABLES MARGEN BRUTO COSTES FIJOS AMORTIZACIN BAIT INTERESES PERIODIFICACIN SUBVENCIN BAT BASE IMPONIBLE IMPUESTOS BENEFICIO NETO AMORTIZACIN AJUSTE EN FONDO MANIOBRA AJUSTE EN IMPUESTOS OPERATIVOS GASTOS FINANCIEROS TRAS IMPUESTOS SUBVENCIN TRAS IMPUESTOS INVERSIONES VALOR RESIDUAL FLUJO CAJA PROYECTO 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1.192.876 991.335 1.226.014 1.495.028 1.779.570 2.052.894 2.283.963 2.440.915 2.735.789 3.067.535 434.923 203.627 252.232 307.364 364.910 419.114 463.404 491.208 550.703 617.649 757.953 787.708 973.782 1.187.664 1.414.660 1.633.780 1.820.559 1.949.707 2.185.086 2.449.887 645.400 664.762 684.705 705.246 726.403 748.195 770.641 793.760 817.573 842.100 163.514 163.514 163.514 162.552 158.045 150.774 150.774 150.774 140.048 130.208 -50.960 -40.568 125.563 319.866 530.212 734.810 899.143 1.005.172 1.227.464 1.477.578 56.104,51 50.636,13 44.784,96 38.524,21 31.825,21 24.657,28 16.987,59 8.781,02 0,00 0,00 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 11.449,90 -95.614,68 -79.754,11 92.228,39 292.791,73 509.837,07 721.602,84 893.605,80 1.007.841,31 1.238.913,88 1.489.028,04 -95.614,68 -175.368,80 -83.140,41 209.651,33 509.837,07 721.602,84 893.605,80 1.007.841,31 1.238.913,88 1.489.028,04 0,00 0,00 0,00 73.377,96 178.442,98 252.561,00 312.762,03 352.744,46 433.619,86 521.159,81 -95.615 -79.754 92.228 219.414 331.394 469.042 580.844 655.097 805.294 967.868 163.514 163.514 163.514 162.552 158.045 150.774 150.774 150.774 140.048 130.208 96.497 19.361 9.916 21.135 23.108 23.427 21.461 16.931 16.037 24.958 -272.830 0 0 11.912 100.041 73.621 71.609 57.517 37.110 77.802 -429.612 56.105 50.636 29.110 25.041 20.686 16.027 11.042 5.708 0 0 11.450 11.450 7.442 7.442 7.442 7.442 7.442 7.442 7.442 7.442 2.296.550 96.677 8.163.619 -2.393.046 93.192 113.030 268.187 476.497 456.200 678.549 775.803 825.209 990.744 9.097.471
La inversin capitalizada supone: 2.292.944

Cuadro 9
VAN TIR PAYBACK 3.692.490,83 23,73% 2.009
FLUJOS DEL ACCIONISTA

FLUJO DEL ACCIONISTA TIR -1.497.482 27,59% -41.032 -21.194 133.718 325.086 360.551 551.456 646.201 692.923 989.810 9.089.456
Anexo II
52
PRESUPUESTO DE TESORERA
1 Sem. 2001
2 Sem. 2001
1 Sem. 2002
2 Sem. 2002
1 Trim. 2003
2 Trim. 2003
3 Trim. 2003
4 Trim. 2003
PAGOS
CONSTRUCCIONES EXISTENCIAS INICIALES COSTES VARIABLES INTERESES DEVOLUCIN DEUDA GASTOS GENERALES PERSONAL FIJO SEGUROS Y TRIBUTOS MANTENIMIENTO ALQUILER BAJO VARIOS
548.371
548.371
548.371
548.371 6.470 59.802 99.670 28.052 39.060 12.500 126.000 14.014 4.000 2.500 325.796 139.538 99.670 28.052 39.060 12.500 126.000 37.371 14.014 4.000 2.500 363.168
12.500 126.000
12.500 126.000
TOTAL PAGOS
548.371
548.371
548.371
554.841
4.000 2.500 204.802
4.000 2.500 284.538
COBROS
INGRESOS ACTIVIDAD APORTACIONES CAPITAL SUBVENCIN DEUDA
164.021 412.196 801.493 1.213.689 665.319 665.319 549.595 412.196 114.499 526.695 -28.145 90.027 164.021 -40.781 49.246
273.368
382.715
273.368
TOTAL COBROS DIFERENCIA SALDO ACUMULADO
0 -548.371 116.948
549.595 1.224 118.172

Cuadro 10
273.368 -52.429 -3.183
382.715 98.177 94.994
273.368 -89.800 5.193
Anexo II
53
A N E X O III: R I E S G O
PUNTO MUERTO
En la tabla siguiente podemos ver la evolucin del punto muerto en euros a lo largo de los primeros diez aos de vida del club, as como el ratio punto muerto sobre ventas que ya en los aos de mayor consolidacin es bastante bueno, pues estaramos alejndonos del punto muerto.
2003 757.953,48 1.192.876,44 63,540% 808.913,56 1.273.078,03 1,067 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 787.707,67 973.781,86 1.187.664,00 1.414.660,16 1.633.779,63 1.820.558,76 1.949.706,94 2.185.085,70 2.449.886,76 991.334,80 1.226.014,17 1.495.028,49 1.779.570,25 2.052.894,04 2.283.963,11 2.440.915,28 2.735.788,87 3.067.535,42 79,46% 79,43% 79,44% 79,49% 79,58% 79,71% 79,88% 79,87% 79,86% 828.275,56 848.218,41 867.797,96 884.447,78 898.969,41 921.415,27 944.534,50 957.621,72 972.308,61 1.042.389,73 1.067.926,85 1.092.381,91 1.112.590,15 1.129.582,54 1.155.951,97 1.182.500,13 1.198.969,38 1.217.440,40 1,052 0,871 0,731 0,625 0,550 0,506 0,484 0,438 0,397
Margen sobre costes variables Ingresos por ventas (totales) MCV/Vtas Costes Fijos Punto Muerto en PM/Vtas
Tabla 17
Anexo III
54

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PROYECTO

CRISTBAL LODOS FERNNDEZ JOS MANUEL GONZLEZ FORTES

II.- V I A B I L I D A D C O M E R C I A L ........................................................................................5 ........................................................................................5

II.2.- PLAN DE MARKETING...........................................................................................................................9

II.3.- ANLISIS DAFO...............................................................................................................................18

III.- V I A B I L I D A D T C N I C A .........................................................................................21 .........................................................................................21

III.4.- NECESIDADES DE PERSONAL................................................................................................................27 III.5.- VIABILIDAD LEGAL...........................................................................................................................28

IV.- V I A B I L I D A D E C O N M I C O F I N A N C I E R A .........................................................30 .........................................................30

IV.1.- INVERSIONES ...................................................................................................................................30

IV.2- FINANCIACIN...................................................................................................................................31 IV.3.- CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL ..............................................................................................32

I.- Identificacin y Justificacin del Proyecto

DESCRIPCIN DEL PROYECTO

Identificacin y Justificacin del Proyecto

Identificacin y Justificacin del Proyecto

II.- Viabilidad Comercial

II.1.1. DEMANDA: CLIENTES POTENCIALES

En el grfico 1, se puede observar como a partir de una

determinada cuota anual

Demanda de socios segn cuota ingreso

II.2.1.DEFINICIN DEL SERVICIO

600 1.200 1.500 400 450 400

Precio Bono 110 260 90 215 110 240 570

Precio/hora Cliente Espordico Socio Usuario Descuento carn

13 7,15 11,7 10%

11 6,05 9,9 10% Tabla 3

12 6,6 10,8 10%

15 8,25 13,5 10%

Descuento de 150 en la cuota anual si los socios se abonan a varias actividades.

Servicios prestados a usuarios: el nmero de usuarios durante el primer ao

POLTICAS DE PAGO EN EL SECTOR

II.3.- ANLISIS DAFO

III.- Viabilidad Tcnica

III.2.- PROCESO TCNICO

OFICINAS O OFICINAS O RECEPCIN RECEPCIN

Alumno Los alumnos pasan por recepcin para constatar su asistencia

Ilustracin 1. Descripcin del Proceso

- Equipamiento: lo ms reseable es que contaremos con una completa dotacin de maquinaria

Otorgamiento de escritura pblica

La plantilla constar de un importante nmero de personal fijo: 25 personas distribuidas de la

El organigrama de nuestra empresa es el siguiente:

Formacin Formacin (Monitores) (Monitores)

Competicin Competicin Cafetera Cafetera

Club de Club de tenis tenis

III.5.- VIABILIDAD LEGAL

IV.- Viabilidad Econmico Financiera

IV.1.- INVERSIONES IV.1.1. INVERSIONES

El volumen de inversiones detallado en la viabilidad tcnica se puede plasmar en la siguiente

Viabilidad Econmico - Financiera

Con un mayor detalle:

Para materias primas y consumibles para cafetera, teniendo en cuenta

Viabilidad Econmico - Financiera

IV.3.- CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL

Viabilidad Econmico - Financiera

Supondran un 3% de los ingresos por clases, socios, usuarios y

Viabilidad Econmico - Financiera

Gastos generales: Suman un importe de 50.000 incluyen los siguientes:

o Servicios de jardinera suponen tambin un coste fijo en su mayor parte. Tras

o Club de tenis: fichas federativas 600 , desplazamientos: 8 desplazamientos anuales

o Calefaccin, telfono, agua, recogida de basuras, gastos administrativos,...

Viabilidad Econmico - Financiera

Servicios bancarios y distribucin: 4% de los ingresos totales

Viabilidad Econmico - Financiera

IV.4.- BALANCE PREVISIONAL

Viabilidad Econmico - Financiera