Crdito y Costo Anual Total

Este documento fue preparado para efectos didcticos a fin de fomentar la cultura financiera, por lo anterior no debe ser utilizado para fines distintos

ndice
1. 2. 3. 4. 4 5. 6. Antecedentes Crdito Costo Anual Total (CAT) Tabla de amortizacin Cobro de comisiones Anexos

1. Antecedentes
El Banco de Mxico tiene como objetivos:
Proveer a la economa del pas de moneda nacional. Procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Promover el sano desarrollo del sistema financiero. Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de p pagos.

1. Antecedentes
El Banco de Mxico expide disposiciones con propsito de: p p p p La regulacin monetaria o cambiaria. El sano desarrollo del sistema financiero. El buen funcionamiento del sistema de pagos. La proteccin de los intereses del pblico.

El Congreso y las autoridades financieras han establecido diversas leyes y reglas para proteger los intereses de los usuarios del sistema financiero*.
*Cada ley y regla tiene un mbito de aplicacin determinado, por lo que las citas en esta presentacin pueden no ser aplicables a una entidad especfica.

1. Regulacin
La Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito Garantizado* obliga quienes otorgan crditos hipotecarios a:
Publicar el Costo Anual Total (CAT). Hacer una oferta en firme (vinculante) vlida por 20 ( ) p

das. Permitir pagos anticipados del crdito.

S stit i a q ien oto ga el c dito c ando el de do Sustituir quien otorga crdito cuando deudor

pueda contratar un nuevo crdito en mejores condiciones (subrogacin de acreedor).

* Diario Oficial de la Federacin 30 de diciembre de 2002 y reglas del 30 junio 2003

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1. Regulacin
Con la Ley para la Transparencia y el Ordenamiento de los Servicios Financieros (LTOSF) se obliga a quienes otorgan crditos a:

Publicar el CAT. Publicar las tasas de inters en trminos anuales. No cobrar intereses por anticipado anticipado. El registro de comisiones y contratos en el Banco de Mxico y en la CONDUSEF, respectivamente. , p Si el vencimiento de algn pago es en un da inhbil bancario, ste debe aceptarse al da siguiente sin penalidad. i i t i lid d
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1. Regulacin
En junio de 2009 se modific la LTOSF incorporando p p ms medidas de proteccin para los usuarios de servicios financieros:

Se otorgan mayores atribuciones como regulador a la CONDUSEF. Slo se podr otorgar crdito previa estimacin de la viabilidad de pago por parte de los solicitantes solicitantes. No se puede elevar el lmite de crdito en las tarjetas sin el consentimiento de los clientes. Se prohbe cobrar comisin por sobregiro o intento de sobregiro. Slo se podrn emitir y entregar nuevas tarjetas a l l d los clientes que as lo hayan solicitado.

1. Regulacin
Al cancelar una tarjeta de crdito subsistir la obligacin

p g g p de pago en los trminos originalmente pactados.

Los montos de pago mnimo sern suficientes para que

no exista amortizacin negativa y que la deuda se pague en un tiempo razonable razonable. , p g p g da inhbil, el pago podr efectuarse al siguiente da hbil. acudiendo a la nueva institucin que se encargar de los trmites del cambio. lo hayan autorizado, slo en su lugar de trabajo.

En caso de que la fecha lmite de pago corresponda a un

Los clientes se pueden cambiar de banco simplemente

Las instituciones podrn contactar a sus clientes, que as

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1. Regulacin
Ley Federal de Proteccin al Consumidor
( (Artculos 66 y 69). )

En toda operacin de crdito: Se deber informar al consumidor previamente: el monto y detalle de cualquier cargo, nmero de pagos, periodicidad y monto total a pagar pagar. Derecho a liquidar una deuda anticipadamente con reduccin de intereses intereses. Informar el CAT (Artculo 6 RLFPC). El clculo de intereses ser sobre saldos insolutos.
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1. 2. 3. 4. 4 5. 6. Antecedentes Crdito Costo Anual Total (CAT) Tabla de amortizacin Cobro de comisiones Anexos

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2. Qu es un crdito?
Es un acuerdo entre dos partes, en virtud del cual una de ellas (el acreedor) le presta una cantidad de dinero a la otra (el deudor). Los crditos se formalizan a travs de contratos que establecen: El plazo. Los pagos. Cada cundo se paga paga. Las comisiones y los seguros. Otras condiciones que se deban cumplir cumplir.
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2. Qu partes tiene un crdito?

Principal o capital Accesorios Pago peridico Saldo insoluto de principal
El monto que se p q presta.

Intereses, comisiones, seguros y otros gastos. t t Monto a pagar cada periodo, parte se aplica a accesorios y parte a principal. El principal adeudado cada periodo despus de aplicar los pagos.

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2. Otorgamiento de crdito
Para otorgar un crdito, el acreedor toma en cuenta los siguientes factores sobre el deudor: Capacidad de pago pago. Solvencia y patrimonio. Nivel de endeudamiento endeudamiento. Historial crediticio. Estabilidad laboral o de trabajo trabajo.

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2. Qu es la capacidad de pago?
Es el ingreso disponible para pagar un crdito o ahorrar.
Ingreso
Renta

10,000
2,000

Alimentacin

4,000 1,000

Salud y Educacin Entretenimiento

500

Otros

500

Disponible para pago de Crdito

2,000 2 000
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2. Qu es Patrimonio y Solvencia?

El patrimonio: es la diferencia entre el valor de los bienes y las deudas de una persona. La solvencia: es la capacidad de una persona para hacer frente a sus obligaciones de pago pago.

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2. Balance personal
Activo o Bienes
Cuenta
5,000

Pasivo o Deuda
Nmina Crditos Auto Casa
20,000

Auto

60,000

20,000 , 100,000 140,000

Casa Casa

300,000

Patrimonio Capital
225,000

Total

365,000

Total

365,000

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2. Nivel de endeudamiento
Existen diferentes indicadores: Como proporcin del ingreso:
total de pagos por deudas entre total de ingresos 2,000 / 10,000 = 20% ,000 0,000 0% Una sana prctica crediticia es otorgar un nuevo prstamo slo si el nivel de endeudamiento es menor o igual al 30 por ciento del ingreso familiar.

Como proporcin de los activos: p p

deuda total entre activos totales 120,000 / 365,000 = 33% Un nivel razonable es menor al 50%
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2. Sociedades de Informacin Crediticia

Las Sociedades de Informacin Crediticia (SICs) reciben y administran la informacin de las personas que han tenido un crdito y registran el historial de pago (positivo o negativo) de cada crdito as como el saldo de los crditos que no se han terminado de pagar. Las instituciones financieras (bancos, sofoles, sofomes, etc.) y las empresas comerciales (tiendas departamentales, departamentales empresas de telefona celular etc ) celular, etc.) entregan informacin a las SICs.

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2. Cmo elegir un crdito?

Acudir con varios oferentes de crdito. Ellos consultan el historial crediticio que, en caso de ser positivo, permite obtener mayores fuentes de financiamiento con mejores condiciones. Comparar Compa a el CAT de las dife entes opciones del mismo diferentes tipo de crdito. En los crditos vinculante. hipotecarios, hipotecarios solicitar la oferta

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2. Oferta vinculante
Lo proporcionan gratuitamente las instituciones a peticin del cliente. En ella se obligan, por un plazo de 20 das naturales, a respetar* todas y cada una de las variables financieras ofrecidas en el crdito hi t fi i f id l dit hipotecario para l i la vivienda. Es E recomendable solicitar l oferta vinculante en varias d bl li it la f t i l t i instituciones y elegir la ms conveniente. Verificar que al firmar el contrato los trminos coincidan con los de la oferta vinculante.
*Salvo algunas excepciones
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2. Aspectos a considerar
Al contratar un crdito: El contrato debe incluir una cartula que contenga el CAT y los principales trminos y condiciones del crdito (tasa p p ( de inters, monto total a pagar, comisiones, etc.). Se debe revisar cuidadosamente y verificar que coincida con lo ofrecido. ofrecido Las instituciones deben entregar una tabla de amortizacin que contenga la fecha y el detalle de cada uno de los pagos que se realizarn, as como la evolucin del saldo insoluto del principal principal.
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2. Cartula de los contratos

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2. Aspectos a considerar
Durante la vigencia de un crdito: Las entidades deben entregar comprobantes de recepcin de cada uno de los abonos, as como un estado de cuenta con la situacin actualizada que guarda el crdito. Se debe tener presente que se pueden realizar pagos anticipados de un crdito para reducir el principal y por tanto pagar menos intereses. Tambin se pueden realizar pagos adelantados que se aplican a los pagos inmediatos siguientes.

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3. Costo Anual Total (CAT)

Qu es el Costo Anual Total? Es una medida del costo de un financiamiento porque incorpora todos los costos y gastos inherentes del crdito. Por ser un porcentaje anual, permite efectuar comparaciones entre l dif i t las diferentes ofertas d crdito. t f t de dit Para ello se supone que el crdito se encuentra vigente todo un ao.

Cmo se calcula?
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3. Qu incluye el CAT?
Periodicidad de los pagos Bonificaciones y descuentos pactados en el contrato Amortizaciones de principal

CAT

Intereses ordinarios

Diferencia entre el precio del bien si se adquiere a crdito y su precio al contado

Comisiones, cargos y primas de seguros requeridas para el otorgamiento del crdito

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3. Costo Anual Total

El CAT es el indicador ms importante para comparar el costo de los crditos. Sin embargo, hay otros factores que tambin deben ser tomados en cuenta, entre otros: El tamao del pago peridico. Cada cundo se hacen los pagos. El plazo del crdito crdito. Tipo de tasa de inters (fija, variable, UDIS, etc.)

Se debe buscar y seleccionar el CAT ms bajo de aquel crdito que sea acorde con las necesidades y la capacidad de pago pago.
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3. Modificaciones al CAT
La frmula y la metodologa no cambian, slo se modifican algunos supuestos. 1. Tasa de inters. Para publicidad y propaganda, el CAT se calcular con base en la tasa de inters promedio de producto. Para los contratos se utilizar la tasa de inters especfica del producto y el cliente particular. p p p En el estado de cuenta se utilizar la tasa de inters p personalizada del cliente.
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3. Modificaciones al CAT

2. Se excluye el IVA en el clculo del CAT. Este impuesto actualmente no se cobra en algunos crditos y no es homogneo en todo el pas. En la publicidad, las tasas de inters y las comisiones aparecen sin IVA. Deber incluirse la leyenda: Sin IVA y

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3. Modificaciones al CAT
Tasa de inters promedio
Ejemplo para Tarjeta de Crdito

*Sin IVA

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4. Tabla de amortizacin
La tabla de amortizacin deber contener, para cada uno de los perodos, al menos los conceptos siguientes:
Importe para abono al Principal. Monto de intereses ordinarios. El IVA de los intereses, en su caso. , Las Comisiones o las primas de los seguros obligatorios, en su caso. La cantidad total que el Cliente deber pagar en el perodo (suma de los conceptos incluidos). El Saldo Insoluto de principal del perodo de que se trate, el cual se determinar restando al Saldo Insoluto de Principal del Perodo inmediato anterior, el importe del abono a Principal.
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4. Tabla de amortizacin
Crdito de 10,000 pesos a pagar en 12 mensualidades. Con tasa de inters del 35%
Mes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Saldo Inicial 10,000.00 10,000.00 9,307.03 8,591.24 7,851.88 7,088.17 7 088 17 6,299.31 5,484.47 4,642.80 3,773.42 2,875.40 1,947.82 989.68 Pago de intereses 291.67 271.46 250.58 229.01 206.74 206 74 183.73 159.96 135.42 110.06 83.87 56.81 28.87 IVA de los intereses* 37.64 35.03 32.34 29.55 26.68 26 68 23.71 20.64 17.47 14.20 10.82 7.33 3.72 Pago a principal 692.97 715.79 739.36 763.71 788.86 788 86 814.84 841.67 869.39 898.01 927.59 958.13 989.68 Pago total 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1 022 27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 1,022.27 Saldo insoluto de principal 10,000.00 9,307.03 8,591.24 7,851.88 7,088.17 6,299.31 6 299 31 5,484.47 4,642.80 3,773.42 2,875.40 1,947.82 989.68 0.00

* Para calcular el IVA sobre los intereses reales, tal como lo establece la Ley del IVA para entidades del sistema financiero, se utiliz la inflacin anual de 4.89% a septiembre de 2009, esta cifra se encuentra disponible en: http://www.banxico.org.mx/

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5. Cobro de comisiones
Las comisiones deben estar claramente establecidas en el contrato, contrato para ello se debe sealar: Nombre representativo de su concepto. Hecho que la genera genera. Monto, porcentaje o cmo se determina. C d se d b pagar. Cundo debe Las comisiones deben corresponder a hechos realizados. Las L comisiones se pagan cuando son exigibles. i i d i ibl La institucin puede prestar una mayor cantidad de recursos para poderlas pagar pagar.
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Quieres saber ms?

En el portal de internet del Banco de Mxico se cuenta con informacin referente a: 1. Calculadoras del CAT para crditos a pagos fijos y variables, para tarjeta de crdito y para crditos hipotecarios. 2. Caractersticas, tarifas y comisiones de productos bancarios. 3. Tasas de inters para inversiones a plazo. 4. 4 Cuentas bancarias bsicas sin comisiones comisiones.

http://www.banxico.org.mx/sistema htt // b i / i t financiero/index.html /

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Quieres saber ms?

www.condusef.gob.mx www condusef gob mx

www.profeco.gob.mx www profeco gob mx

www.banxico.org.mx
Contina
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FIN

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1. 2. 3. 4. 4 5. 6. Antecedentes Crdito Costo Anual Total (CAT) Tabla de amortizacin Cobro de intereses Anexos

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Amortizacin negativa
Se presenta cuando el saldo pendiente de un prstamo aumenta con el paso del tiempo. Esta situacin ocurre cuando los pagos peridicos no son suficientes para cubrir los intereses y otros accesorios del crdito (comisiones, seguros y gastos).
80,000 70,000 60,000
Sa aldoinsoluto
Amortizacinnormal Amortizacinnegativa

Amortizacin normal y negativa en tarjeta de crdito. Monto de lnea de crdito: 25,000 Comisin anual: 440.00 sin IVA Tasas de inters: 30% y 60%, respectivamente. Pago mnimo: 5% del saldo.

50,000 40,000 30,000 20,000 10,000

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 Mesestranscurridos

LTOSF: El Banco de Mxico regular el monto del pago mnimo previendo que no existan amortizaciones negativas y que las deudas sean cubiertas en un tiempo razonable.

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Frmula de clculo del CAT

El CAT es el valor i, expresado en porcentaje, que satisface la siguiente ecuacin:

Bk (1 i)t j (1 i) sk j 1 k 1
Donde: M = Nmero total de disposiciones del crdito.

Aj

j = Nmero consecutivo que identifica cada disposicin del crdito. Aj = Monto de la j-sima disposicin del crdito. N = Nmero total de pagos. k = Nmero consecutivo que identifica cada pago. Bk = Monto del k-simo pago. tj = Intervalo de tiempo, expresado en aos y fracciones de ao, que transcurre entre la
fecha en que surte efecto el contrato y la fecha de la j-sima disposicin del crdito. fecha en que surte efecto el contrato y la fecha de la j-sima disposicin del crdito.

sk = Intervalo de tiempo, expresado en aos y fracciones de ao, que transcurre entre la

Explicacin de la frmula
Lado izquierdo: Representa la suma de las disposiciones del crdito, tradas a valor presente y considerando la frecuencia con la que se realizan durante un ao ao. Monto de cada
disposicin N

Sumatoria

Aj (1 i )
tj

j 1

k 1

Bk (1 i ) s k
fracciones de ao

Valor presente

Ejemplo: Crdito por $15,000 (A) del cual se dispone totalmente al momento de firmar el contrato (periodo cero). Sustituyendo:

Disposiciones

A1 15,000 15,000 t1 0 (1 i ) j 1 (1 i )

Explicacin de la frmula
Lado derecho: Representa la suma de los pagos del crdito, trados a valor presente y considerando la frecuencia con la que se realizan durante un ao ao. Monto d cada de d
pago

j 1

Aj (1 i )
tj

k 1

Bk (1 i ) s k
fracciones de ao

Sumatoria

Valor presente

Ejemplo: Ejemplo El crdito po $15 000 se liq id en 24 p go men dito por $15,000 e liquidar pagos mensuales de le $962.33 cada uno; hay, adems, una comisin de $100 pagadera al momento de firmar el contrato. Sustituyendo:

Pagos

B25 B1 B2 100 962.33 962.33 ... 0 1 ... 24 (1 i ) s1 (1 i ) s2 (1 i ) s25 (1 i ) 12 (1 i ) 12 12 k 1 (1 i )

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Explicacin de la frmula
Se renen ambos lados de la frmula. Para conocer el CAT se encuentra el valor numrico de i que satisface la ecuacin:

15,000 100 i .5736

962.33 (1 i )
1 12

962.33 (1 i )
2 12

...

962.33 (1 i )
23 12

962.33 (1 i )
24 12

Por lo tanto, el CAT correspondiente a este crdito es el valor de i expresado en porcentaje:

CAT 57.36%
Regresar Fuente: http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/CalculoCAT.pdf
* Esta ecuacin se resuelve utilizando mtodos numricos como el de biseccin y el mtodo de Newton.

Cobro de intereses
Inters: Es el precio que se paga por el uso de recursos prestados. prestados Se expresa como porcentaje porcentaje.
INTERESES M t d l crdito * Monto del dit Tasa de inters anual * D d l periodo Das del i d 360

Tasa de inters anual

Monto intereses/Crdito * 360 Dias del periodo

Para saber si el nivel de una tasa de inters es razonable debe compararse con la inflacin, otras tasas de inters y con la tasa de los CETES a 28 das (tasa de referencia).
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Mtodos para cobro de intereses

Las Entidades que otorgan crdito cobran intereses aplicando alguno de los dos mtodos ms comunes: 1. Intereses sobre saldos insolutos: se calculan cada periodo sobre el saldo decreciente no pagado del principal. El pago peridico incluye tanto el pago de los intereses del periodo como una porcin creciente para pago del principal. 2. Intereses globalesa/: se calculan sobre la cantidad total del principal al inicio del crdito y durante su vigencia, sin considerar la reduccin del saldo del principal en cada periodo. Existen dos modalidades:
Sin capitalizacin de intereses. Los intereses no se suman al monto inicial del principal del crdito. Para determinar el pago peridico se divide el capital y los intereses entre el nmero de pagos Cada pago incluye una parte constante tanto de principal como de intereses pagos. intereses. Con capitalizacin de interesesb/. Los intereses se adicionan o capitalizan al monto del principal al inicio del crdito y se consideran parte de ste. Los pagos peridicos se determinan dividiendo esta suma entre el nmero de pagos a realizar. Al efectuar pagos anticipados se pagan i t intereses que aun no se h d han devengado. d
a/ Prctica no permitida por la Ley de la PROFECO (Art. 69). b/ Prctica no permitida por la LTOSF (Art. 9).

Con el mtodo de inters global la entidad prestamista puede anunciar una tasa de inters menor global, a la que presentara si calculara los intereses sobre saldos insolutos y cobrar ms intereses a los clientes.

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Saldos insolutos
Crdito personal por $10,000 Comisin de apertura $200 sin IVA.
Semana Saldo inicial Intereses Abono a principal

Tasa de inters: 42% anual sin IVA 13 pagos semanales de $813.42

Comision

Pago

Saldo insoluto Flujos netos de principal de recursos

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

10,000.00 10,000.00 10 000 00 9,267.35 8,528.78 7,784.24 7,033.69 6,277.08 5,514.36 4,745.48 3,970.39 3,189.03 3 189 03 2,401.37 1,607.34 806.90

200.00 80.77 80 77 74.85 68.89 62.87 56.81 50.70 44.54 38.33 32.07 25.76 25 76 19.40 12.98 6.52 732.65 732 65 738.57 744.54 750.55 756.61 762.72 768.88 775.09 781.35 787.66 787 66 794.03 800.44 806.90 813.42 813 42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813 42 813.42 813.42 813.42 -

10,000.00 - 9,800.00 9,267.35 9 267 35 813.42 813 42 8,528.78 813.42 7,784.24 813.42 7,033.69 813.42 6,277.08 813.42 5,514.36 813.42 4,745.48 813.42 3,970.39 813.42 3,189.03 813.42 2,401.37 2 401 37 813.42 813 42 1,607.34 813.42 806.90 813.42 0.00 813.42
TIR semanal: TIR anual:

Monto Total a Pagar:

10,774.48

1.1% 1 1% 57.4%

CAT:

77.1%

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Saldos insolutos vs. Inters global

Saldos insolutos
Saldos insolutos
Monto crdito: Comisin apertura:

Intereses globales Pago 200.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 Saldo pendiente 11,050.00 10,200.00 9,350.00 8,500.00 7,650.00 6,800.00 5,950.00 5,100.00 4,250.00 , 3,400.00 2,550.00 1,700.00 850.00 0.00

Saldos globales 10,000.00 200.00

Semana 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Pago 200.00 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42 813.42

Saldo pendiente 10,000.00 9,267.35 8,528.78 7,784.24 7,033.69 6,277.08 5,514.36 4,745.48 , 3,970.39 3,189.03 2,401.37 1,607.34 806.90 0.00

10,000.00 200.00

Tasa de inters:
Pago: Monto Total a Pagar:

42.0%
813.42 813 42 10,774.48

42.0%
850.00 850 00 11,250.00

CAT:

77.1%

147.8%

A una misma tasa de inters la metodologa de inters global es mas onerosa y el saldo pendiente se puede presentar i l d t incluyendo d intereses que an no se han devengado. El CAT permite distinguir cul de los dos crditos es ms barato.

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Regulacin
Reglamento de la Ley Federal de Proteccin al Consumidor Artculo 6. En la celebracin de operaciones a crdito , antes de la crdito, contratacin correspondiente, el proveedor deber informar al consumidor el Costo Anual Total (CAT) aplicable a la operacin, expresado en trminos porcentuales anuales. Para efectos de este artculo, el Costo Anual Total es el costo de financiamiento que para fines informativos y de comparacin, incorpora la totalidad de los costos y gastos del crdito. El referido Costo Anual Total se calcular utilizando la metodologa establecida por el Banco de Mxico para el tipo de crdito de que se trate, vigente en la fecha del clculo respectivo.
Regresar g
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Quieres saber ms?

Ley para la Transparencia y el Ordenamiento de los Servicios Financieros. http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LTOSF.pdf Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito Garantizado. http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/256.pdf Disposiciones d carcter general a que se refieren l artculos 11 12 y 13 d l LTOSF Di i i de t l fi los t l 11, de la aplicables a los contratos de adhesin, publicidad, estados de cuenta y comprobantes de operacin de: Las entidades financieras reguladas. http://www.cnbv.gob.mx/circularesbancarias.asp?circ_id=1&anio=2007&circ_asunto Las SOFOM no reguladas. http://www.condusef.gob.mx/PDF-s/marco_juridico/disp_sofomes.pdf Las entidades comerciales. http://www.profeco.gob.mx/juridico/DISPOSICIONES%20PFC27MAYO08.pdf Circular 21/2009 en materia del Costo Anual Total ( / (CAT). )

http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/disposiciones/dispDirigidasInstitucionesCredito/dispDir igidasInstitucionesBancaMultiple/Circular%2021-2009%20Reglas%20CAT.pdf 50

Quieres saber ms?

Circular 13/2007 para limitar el cobro de intereses por adelantado. http://www.banxico.org.mx/tipo/disposiciones/OtrasDisposiciones/Circular%2013-2007.html Circular 14/2007 en materia de tasas de inters. http://www.banxico.org.mx/tipo/disposiciones/OtrasDisposiciones/Circular%2014-2007.html C cu a 6/ 00 e Circular 16/2007 en materia de pagos anticipados. ate a a t c pados http://www.banxico.org.mx/tipo/disposiciones/OtrasDisposiciones/Circular%2016-2007.html Circular 18/2007 en materia de registro de comisiones. http://www.banxico.org.mx/tipo/disposiciones/OtrasDisposiciones/Circular%2018 2007.html http://www banxico org mx/tipo/disposiciones/OtrasDisposiciones/Circular%2018-2007 html Reglas Generales a que se refiere la Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito Garantizado que emite la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. http://www.banxico.org.mx/ccth11/ReglamentoLT.htm http://www banxico org mx/ccth11/ReglamentoLT htm Glosario del sistema financiero. http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/didactico/glosariosisfin.pdf

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