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25, 26 y 27 de Agosto de 2011 | Crdoba, Argentina

JORNADAS DE ECONOMA CRTICA

El Excedente Econmico en Argentina (1993-2009) y su vinculacin con los problemas del desarrollo. Un anlisis entre la Convertibilidad y el perodo actual
Lisandro Fernndez, Vernica Martnez y Leandro Bona

ISBN: 978-987-1497-40-9

El Excedente Econmico en la Argentina (1993-2009) y su vinculacin con los problemas del desarrollo. Un anlisis comparativo entre la Convertibilidad y el perodo actual

Lic. Leandro Marcelo Bona Lic. Lisandro Federico Fernndez Lic. Vernica Cecilia Martnez 1

1. Introduccin
En el presente trabajo nos proponemos abordar un tema olvidado por la teora dominante: el concepto de Excedente Econmico (EE). Tal y como lo plantea Furtado (1978), el mainstream cuenta entre sus principales logros el haber borrado del anlisis Econmico las relaciones de poder subyacentes a las estructuras sociales a partir del surgimiento del marginalismo sobre la segunda mitad del siglo XIX. En este sentido, se torna vital recuperar un concepto que devuelve a esta ciencia aptitudes polticas para comprender los procesos sociales y reinterpretar la disputa por la distribucin del ingreso, que era, junto con el estudio del valor, el principal objetivo de la economa clsica. Como intentaremos exponer, el EE puede interpretarse como una manifestacin de las estructuras de poder vigentes en una economa particular, por este motivo, consideramos imprescindible utilizar este concepto para caracterizar a la economa Argentina bajo los dos regmenes monetarios implementados en los ltimos 20 aos, tratando de aproximarnos a una explicacin ms cabal de los actuales problemas del desarrollo. Para cumplir con este propsito, el trabajo se estructura de la siguiente manera: luego de esta breve introduccin, en la segunda parte discutiremos sobre la definicin e importancia de los conceptos de Excedente Econmico y Costo de Reproduccin Social. En la tercera parte, propondremos una estimacin del Costo de Reproduccin Social y del Excedente Econmico en el perodo 1993-2009, con el objetivo de captar las diferencias entre el perodo de Convertibilidad y la etapa surgida despus de esa experiencia. En la cuarta parte mediremos y analizaremos los diferentes

Los tres autores pertenecen a la Universidad Nacional de la Plata.

destinos del Excedente, analizando sus implicancias para el desarrollo, por lo que analizaremos las polticas pblicas y su relevancia para comprender ambas etapas. Por ltimo, desarrollaremos las conclusiones pertinentes.

2. Sobre la definicin de Excedente Econmico.


Para analizar el Excedente Econmico nos apoyaremos en el viejo concepto desarrollado por los clsicos y recuperado por el estructuralismo latinoamericano. Desde los primeros estudios de los fisicratas y los clsicos se encuentra presente la idea de que las sociedades producen ms de lo que necesitan para reproducirse, y que este exceso de generacin de bienes se puede destinar a expandir el producto social (inversin), o a satisfacer las necesidades de opulencia de un grupo privilegiado de la sociedad. Ya en otros trabajos hemos discutido sobre la historia y los diferentes significados del concepto de Excedente Econmico 2 , por lo tanto, slo mencionaremos que para su estudio nos basamos en el concepto de Furtado (1978) quien lo define como la diferencia entre la produccin real (PBI) y el Costo de Reproduccin Social (CRS). A partir de este cmputo, se puede analizar la gnesis, apropiacin y usos del producto generado por una sociedad descotado el nivel de reproduccin de la misma. Las ventajas de esta definicin con respecto a otras (como la de Baran, 1973) es que nos permite separar el consumo esencial del suntuario, por lo que as definido, el Excedente Econmico da cuenta de los desniveles de consumo que poseen los diferentes estratos de la sociedad, de este modo damos cuenta de otro aspecto de la teora del excedente: aquel que conforma la parte econmica de la teora de la estratificacin social. De esta definicin, se desprenden varias aristas para el anlisis. Por un lado, las discusiones sobre las variables que determinan el CRS, en segundo lugar, la produccin y creacin del EE que hace al proceso de acumulacin dentro de la sociedad y por ltimo, la discusin acerca de los usos del mismo y su relacin con las estructuras de poder. a. La importancia del Excedente Econmico La trascendencia de este concepto es mltiple. En primer lugar, se halla la discusin sobre la relacin entre Excedente social y acumulacin, la cual es entendida tradicionalmente como aquella que aumenta la capacidad productiva de la sociedad. Sin embargo, Furtado (1978) seala que el estricto anlisis de la acumulacin slo concierne al desarrollo de las fuerzas productivas. Mientras que el estudio del EE encierra bajo su esfera a otras formas de acumulacin como por ejemplo las que

ver Chena, Palmeri y Bona (2010).

posibilitan un aumento de la estratificacin en el consumo y no slo la inversin productiva. Por lo tanto, es necesario estudiar las relaciones de competencia y/o cooperacin entre las diversas formas de acumulacin y a su vez, la relacin entre stas y las jerarquas de poder. Segn Furtado (1978) entonces, el EE es un concepto ms slido para estudiar el problema de la acumulacin global. Continuando con la indagacin sobre la trascendencia del concepto, el autor remarca el origen del Excedente social: el mismo tiene su base en la divisin social del trabajo, la consecuente especializacin y el aumento de productividad. Todo lo cual, sienta las bases para que una parte minoritaria de la sociedad pueda apropiarse de la mayor productividad social, generando relaciones asimtricas entre sus miembros y consecuentemente estructuras de poder entre ellos. Una de las manifestaciones de estas desigualdades la constituye el consumo diferenciado. A travs de la distincin entre un consumo suntuario y otro esencial o de reproduccin, Furtado (1978) encuentra las manifestaciones de la violenta estratificacin social, caracterstica de los pases latinoamericanos. Este enfoque permite discutir, a su vez, qu tipo de patrones de acumulacin se generan, ya que la tradicional teora de acumulacin productivista (en sintona con los conceptos de desarrollo neoclsicos a la Rostow) ignora los fines que la misma conlleva. Llamando a problematizar los destinos del EE, el economista brasileo pone en tela de juicio las estructuras sociales que se reproducen bajo la rbita del capital. Descendiendo nuestro nivel de abstraccin, notamos que bajo el capitalismo el circuito de reproduccin descansa en la capacidad para apropiar y reinvertir el Excedente por parte de quienes, persiguiendo los beneficios, reinvierten su capital: los empresarios capitalistas. Y a su vez, las caractersticas de la distribucin del ingreso condicionan la acumulacin: en sociedades con un ingreso muy concentrado las inversiones se destinan a captar el consumo de las clases con altos ingresos, y por el contrario en aquellas con ingresos equitativos, las inversiones se destinan al consumo masivo (Filadoro, 2005). Si concebimos entonces que la apropiacin y la distribucin del EE estn influidas por las estructuras de poder que nacen de ste y que lo condicionan, estamos afirmando que en ltima instancia, dichos procesos dependen de factores sociales y polticos, dentro de los cuales el Estado juega un rol fundamental. Siguiendo la distincin de Yeldan (1995), por un lado se encuentra la creacin del EE que se da en la esfera de la produccin y por otro lado tenemos la extraccin de EE que depende en gran medida de las intervenciones de un determinado tipo de Estado con que cuenta la sociedad. A fin de comprender con mayor precisin el rol de este actor social a la luz del presente argentino, entendemos que se necesita complejizar el anlisis del Estado, especficamente su intervencin y su

influencia sobre la distribucin. Qu interpretacin es valiosa para comprender el tipo de Estado? Siguiendo a Puolantzas, el mismo se sintetiza en la condensacin material de una relacin de fuerzas

entre clases y fracciones de clase, tal como se expresa, siempre de forma especfica, en el seno del Estado (Poulantzas, 2005). Creemos que esta definicin da cuenta de la estructura clasista de la
sociedad (antes mencionada), dejando de lado a su vez el pseudo-dilema del Estado como mero Instrumento o como Sujeto: bajo nuestra concepcin, la materialidad del Estado se ve atravesada por las luchas sociales y las disputas entre las fracciones de clase por el control y reproduccin de la hegemona del proceso de acumulacin y distribucin del Excedente social. De hecho, como seal del re direccionamiento del EE por parte del Estado y de las posibles disputas entre fracciones de clase, Yeldan (1995) sistematiza 4 formas en que el mismo extrae el excedente: a travs de polticas comerciales, polticas de represin salarial, poltica fiscal y poltica de precios. Por ltimo, vale remarcar que este concepto tambin es relevante para entender los procesos de desarrollo y subdesarrollo desde el punto de vista de la distribucin del EE, vinculndolo a las relaciones asimtricas que se generan, ya no slo entre miembros de una sociedad, sino adems entre pases. Segn Baran (1973), a travs su anlisis del imperialismo, no existe en este contexto posibilidad de desarrollo de los pases perifricos. Filadoro, retomando esta idea de Baran, sostiene que el EE generado en dichas economas va a parar a ciertas clases o fracciones de clase que no

realizan el EE con fines productivos: sirven para mantener el consumo suntuario, se invierte en tierras rentables, en la usura y por ltimo se destinan fuertes sumas de dinero al exterior supuestamente para protegerse ante devaluaciones y otros riesgos (Filadoro, 2005). En este marco, con esta configuracin
de clases y con esta estructura distributiva, los Estados de los pases perifricos difcilmente pueden impulsar modelos o procesos de inversin productiva. Yendo ms a fondo con el planteo, analizando los destinos del EE, Somel (2003) sistematiza cuatro formas de reproducir el subdesarrollo: 1) reservas del Banco Central y fuga de capitales, 2) patrn imitativo de consumo, 3) baja inversin productiva producto de la liberalizacin financiera y por ltimo, 4) la inversin en bienes no transables producto de las ventajas comparativas, de la proteccin del Estado y de la falta de competencia internacional de los bienes transables. Debido a que, como queda demostrado, el Excedente Econmico es un concepto abarcativo, que trasciende la esfera meramente econmica, el mismo forma parte del anlisis del proceso de acumulacin, de distribucin, de la configuracin de clase resultante, de las estructuras de poder que condicionan a su vez la produccin del mismo, y en consecuencia del desarrollo.

b. El Costo de Reproduccin Social Para analizar el costo bsico de reproduccin de la sociedad resulta central preguntarnos sobre los mecanismos de remuneracin de la fuerza de trabajo en una sociedad concreta, para ello debemos estudiar el valor de la fuerza de trabajo y del salario, del cual se desprenden algunas consideraciones. En primer lugar, apuntaremos que el valor de la fuerza de trabajo es el valor de los bienes y servicios necesarios para producir y reproducir a la clase trabajadora, que incluye: reconstitucin de la fuerza de trabajo, mantenimiento en la inactividad del trabajador y el reemplazo generacional (Torrado, 1981). Los trabajadores al vender su fuerza de trabajo reciben un salario que debe cubrir los tres componentes citados. La financiacin de este salario no proviene totalmente del capitalista que lo contrata sino que existe una parte financiada colectivamente. Es as que se distinguen dos componentes: uno directo representado por la remuneracin financiada por el capitalista, y otra parte indirecta financiada por organismos socializados. Esto quiere decir que, parte de este componente social del salario, es financiado por los propios trabajadores, lo que obliga a considerar el efecto de la presin tributaria a la hora de efectuar los clculos (Torrado, 1981). En segundo lugar, debemos sealar que la nocin de CRS est inspirada en las ideas de Marx (1995) sobre los elementos histricos y morales que definen el valor de la fuerza de trabajo, que dependen del grado de civilizacin del pas. Es importante subrayar esta idea, ya que si bien Marx al analizar el valor de la fuerza de trabajo sentenci que la misma est determinada por el valor de los medios de vida necesarios para asegurar la subsistencia de la clase trabajadora, seal que el volumen de las llamadas necesidades naturales son un producto histrico, que depende en parte del nivel cultural del pas y de los hbitos y exigencias con que se haya formado la clase obrera, es decir, depende de factores histrico-morales (Marx, 1995). Esta nocin tambin es apuntada en su anlisis de la acumulacin capitalista y la tasa de salaros reales, donde marca que aunque los goces del obrero hayan aumentado (producto de un aumento del salario real), la satisfaccin social que ahora le producen puede ser menor, comparada con los mayores goces del capitalista (producto del proceso de acumulacin, y de mayores goces y riquezas) inasequibles para el obrero dado el nivel de desarrollo de la sociedad. En sntesis, nuestras necesidades y nuestros goces tienen su fuente en la sociedad y los medimos por ella y no con los objetos con los que los satisfacemos. Y como tienen carcter social son siempre relativos. Por eso el salario encierra diferentes relaciones (Marx, 1985). Queremos hacer hincapi en esta nocin ya que, si bien la nocin de valor de la fuerza de trabajo no es idntica a la de CRS, permite y obliga a que adaptemos el concepto a las condiciones culturales y polticas de la clase trabajadora Argentina en la actualidad.

Entendemos entonces que, para comprender la evolucin del EE y del CRS, debemos dar cuenta de las estructuras econmicas y de poder presentes en la Economa Argentina actual. Para ello tomaremos dos perodos paradigmticos por los cambios y los procesos que sufrieron dichas estructuras: la dcada del 90 a partir del ao 1993, en que ya estaban sentadas las bases del neoliberalismo y que desemboc en la crisis de 2001, y la etapa actual derivada de aquel estallido, que podemos llamar post-neoliberal o neo-desarrollista. c. Algunos elementos para caracterizar ambas etapas Para estudiar la dinmica del EE, se impone problematizar sobre las dos etapas analizadas. Pretendemos sealar algunas de las principales transformaciones de la dcada del 90 y apuntar las continuidades y rupturas que presenta la etapa actual, dando cuenta de su relacin con las luchas sociales y las estructuras de poder. En principio debemos notar que el conjunto de reformas implementadas como las privatizaciones, la desregulacin financiera, la Convertibilidad, la apertura comercial y el endeudamiento, fueron parte de un proyecto econmico y poltico de las clases propietarias (el neoliberalismo) que cont con un bloque de poder slido y con consenso en su ofensiva contra la clase trabajadora en su conjunto, la cual estaba desarticulada y en retroceso a principio de los 90 producto de tres fenmenos: el terrorismo de Estado (1976-1983), la crisis hiperinflacionarias del 89/90 y el desempleo masivo desde 1994, todas ellas bases de la hegemona neoliberal de los 90. Sobre esa correlacin de fuerzas, el Estado argentino adopt con mayor claridad que en cualquier otro momento, el rol de comit ejecutivo de los intereses de la burguesa. En sntesis, el proyecto neoliberal fue exitoso en reestructurar y consolidar el poder de las clases dominantes y el Estado actu en pos de materializar en sus instituciones concretas los cambios que tiene lugar desde los setenta (Fliz y Lpez, 2010). Esto permiti que durante los 90 se consolidara un patrn de acumulacin cuyas caractersticas ms sobresalientes son: a) dominio del gran capital trasnacional, b) consolidacin de una posicin perifrica de nuestro pas basada en la estrategia de saqueo de las riquezas naturales y c) precarizacin y superexplotacin de la fuerza de trabajo. Como afirmamos tericamente ms arriba, este patrn de acumulacin condiciona y es condicionado por una distribucin primaria (funcional) regresiva de los ingresos (Fliz y Lpez, 2010). El modelo neoliberal trajo consigo una pauperizacin generalizada de la vida para la clase trabajadora. Lo que nos interesa resaltar aqu, es que el estallido de diciembre de 2001 no slo ocurri por la cada de dicho patrn de acumulacin, sino que las luchas sociales (que desde mediados de dcada hasta 2001/2002 contaban con nuevos sujetos como los movimientos sociales: nuevas comisiones internas, una nueva central sindical o movimientos de base territorial, y con nuevas

metodologas como los cortes de rutas, junto a las huelgas generales de 2001), lograron derrumbar al gobierno de De la Ra y poner en jaque al modelo que ste representaba. Como afirma Sanmartino:

la lucha de clases fue el lmite para una reorganizacin neoliberal del patrn de acumulacin o una trasformacin concertada mediante un cambio gradual del tipo de cambio (Sanmartino, 2009). As, a
partir de ese momento, este sujeto social (pueblo trabajador) impuso a las clases dominantes la necesidad de una nueva forma de procesar la contradiccin entre las necesidades de acumulacin de capital y las necesidades de legitimacin poltica (Fliz y Lpez, 2010). De hecho la resistencia popular inscribi nuevas instituciones, ideologas y relaciones sociales bajo una nueva forma de Estado que da cuenta e incluye gran parte de los intereses y demandas populares, pero a la vez y de manera muchas veces contradictoria, tambin obedece a los nuevos equilibrios entre las fracciones de la clase capitalista 3 y de sus exigencias. Al mismo tiempo, el Estado encontr en la post-Convertibilidad, lmites en su accionar heredados del neoliberalismo en al menos dos aspectos: por un lado, las posibilidades de intervencin para lograr inclusin social y por otra parte, en la capacidad de control de las directrices de la modalidad de desarrollo. A esto debemos sumarle las continuidades de la estructura econmica: esquema de servicios y recursos pblicos privatizados, alta extranjerizacin y concentracin de la cpula empresarial, orientacin agro-minera exportadora, mismo patrn impositivo, enajenacin de los en el perodo actual (2003-2010) a un Estado que podemos llamar recursos naturales, precarizacin laboral, etc. En sntesis, esta yuxtaposicin de rasgos continuistas y de rupturas, dan forma neodesarrollista ya que insertndose en el mercado mundial como proveedor de materias primas redistribuye parte de la renta hacia sectores productivos no extractivistas ni rentitas para sostener su competitividad. Sin embargo, lo que nos interesa remarcar es que las luchas sociales que se desarrollaron a partir de los cambios sustanciales que sufrieron los trabajadores en la etapa neoliberal, llevaron a esta clase a organizarse para reclamar al Estado y a las clases dominantes la implementacin de polticas pblicas que mejoren la subsistencia de las mayoras. Es decir, esas luchas y la crisis de 2001, dejaron su huella marcada en el diseo de las polticas sociales y laborales posteriores.

3. Estimacin del Excedente Econmico


La estimacin del EE es un aspecto sumamente controversial, dados los aspectos que sealbamos al referirnos a sus factores histricos y morales, de ah que existan diversos enfoques. Siguiendo la tradicin marxista, autores como Lippit (1985), Danielson (1990) y Yeldan (1995) apuntan

En esta etapa el capital trasnacional mantiene su hegemona pero ms vinculado al sector agro-minero-exportador

estimaciones del EE tomando como referencia los ingresos de subsistencia de los trabajadores (interpretados como consumo esencial) y, en el caso de los dos ltimos, distinguiendo el trabajo productivo del improductivo. Por otro lado, Furtado propone estimar el EE como la diferencia entre el producto total de la economa menos un Costo de Reproduccin Social (CRS) definido como el ingreso equivalente al de un trabajador no calificado, ya que no se apropiara de los frutos educativos a los que acceden los estratos superiores: Excedente Econmico = Producto Bruto Interno Costo de Reproduccin Social Para someter a estudio la economa argentina de los ltimos aos desde la perspectiva del EE, debemos apoyarnos en una metodologa que nos permita visualizar la estratificacin social que queran mostrar los autores estructuralistas, valindonos como referencia de algn parmetro de reproduccin social que refleje el consumo esencial para diferenciarlo del suntuario y de los otros usos del EE. Al respecto, el estudio de Sbattella (2001) resulta un interesante parmetro cuantitativo para la economa argentina de los ltimos aos. En ese trabajo, el autor plantea como ingreso representativo del consumo esencial el ingreso del decil V de nuestra poblacin, que se equiparara al ingreso mensual familiar de referencia de la canasta bsica de pobreza. Para agregarle fundamentos a este mtodo, podramos sealar adicionalmente que ese nivel de ingreso corresponde al de la ocupacin principal de un operario no calificado de los resultados de la EPH (Encuesta Permanente de Hogares), lo que respaldara la medicin bajo el mtodo de Furtado (1978). Sin embargo, existen, a nuestro juicio, algunas limitaciones propias de esta tcnica. En primer lugar, al tomar el ingreso del decil V, no se est contemplando que hay un 40% de la poblacin que se est reproduciendo con ingresos inferiores, por lo que es probable que se est sobreestimando el CRS y en consecuencia, subestimando el EE. En segundo trmino, no se hacen discriminaciones etarias relevantes, ya que el nivel de ingreso de la canasta de pobreza refleja las necesidades de dos adultos mayores de diferente sexo y dos nios, excluyendo las diferencias de la estructura etaria de cada decil (en los deciles de menores ingresos suele haber ms nios). Para intentar saldar estos inconvenientes, se elaborar una estimacin del CRS que resultar de la siguiente frmula: CRS = Salario mnimo vital y mvil (PEA) + Jubilacin mnima de mayores en el SIPA + Gasto Pblico consolidado en Educacin bsica y Salud Carga tributaria De modo que el CRS estar formado por:

Salario mnimo, vital y mvil (SMVM): se lo toma de acuerdo a la definicin del mismo, ya que supone un ingreso que garantice la reproduccin de una unidad familiar. De acuerdo a lo estipulado por el art. 116 de la ley de Contrato de Trabajo, "El Salario Mnimo Vital, es la

menor remuneracin que debe percibir en efectivo el trabajador sin cargas de familia, en su jornada legal de trabajo, de modo que le asegure alimentacin adecuada, vivienda digna, educacin, vestuario, asistencia sanitaria, transporte y esparcimiento, vacaciones y previsin".
Jubilacin mnima: para todos los adultos que pertenecan al Sistema Previsional Argentino. En este grupo se contempla a los mayores amparados en el esquema de reparto. Gasto Pblico en Educacin Bsica (no superior) y Salud: ya que tambin funcionan como soporte de la estructura social y la reproduccin social depende de ellas. Los gastos en educacin superior no formaran parte de los niveles educativos de reproduccin. Carga tributaria: a los componentes anteriores debe restrsele la parte de los ingresos de reproduccin que se pagan al Estado, siendo lo ideal que el saldo de gastos en salud y educacin carga tributaria sea positivo. La carga tributaria se tomar en base a lo expuesto por Sintiere, Gmez Sabaini y Rossignolo (2000), donde calculan la carga tributaria por decil de ingreso. En nuestro caso, tomamos la carga del decil III (23%), donde se encontrara posiblemente nuestra poblacin de referencia. El CRS estimado de acuerdo al mtodo propuesto se muestra en el cuadro N 1:

Cuadro N 1. Evolucin del Costo de Reproduccin Social (dlares corrientes). Aos 19932009.

ao

PEA
(en millones)

Jub. SMVM
SIPA (en millones) (mensual)

Jub. Mn.
(mensual)

Ing. PEA anuales


(en millones)

Gto. Ing. Carga Pb. Jub. tributaria en Sd Anuales (en + EB (en


millones) millones)

CRS
(en millones)

(A)

(B) 3.960 3.960 4.032 4.429 5.784 5.672 5.567 5.487 5.436 2.381 2.585 3.602 4.599 6.044 9.409 10.853 12.096

(C)

(en millones)

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

14,2 14,4 14,6 14,8 15 15,1 15,3 15,4 15,6 15,8 15,9 16,1 16,2 16,4 16,5 16,7 16,8

2,2 2,2 2,2 2,5 3,2 3,2 3,1 3 3 3 2,9 2,9 2,9 3,3 4,1 4,3 4,5

200 200 200 200 200 200 200 200 200 67 79 130 189 224 275 339 353

150 150 150 150 150 150 150 150 150 67 73 104 133 152 191 211 224

34.080 34.628 35.057 35.477 35.889 36.293 36.690 37.078 37.453 12.605 15.133 24.980 36.834 44.100 54.540 67.913 71.164

8.749 8.875 8.991 9.178 9.585 9.652 9.719 9.790 9.865 3.447 4.075 6.574 9.530 11.533 14.708 18.116 19.140

(D) 17.422 19.719 20.047 19.838 21.577 22.385 23.804 23.561 23.178 7.722 8.768 10.812 14.059 17.129 22.337 29.773 32.356

(A)+(B)(C)+(D)

46.713 49.432 50.146 50.566 53.665 54.698 56.341 56.336 56.203 19.262 22.412 32.821 45.963 55.740 71.578 90.423 96.476

Fuente: elaboracin propia en base a datos de INDEC, MTEySS (SIPA) y Gmez Sabaini y Rossignolo (2000) El cuadro muestra la evolucin del CRS desde las convenciones sociales aceptadas por el Estado, en la medida en que considera como reflejo de los ingresos de reproduccin social el ingreso de los grupos que perciben los salarios y haberes mnimos regidos por las leyes pertinentes. Al estimarlo en dlares corrientes, tratamos de evitar las discusiones sobre el ndice de precios para utilizar como deflactor para el tramo 2007-2009. Como puede observarse, el CRS evoluciona positivamente hasta ms que duplicarse en dlares corrientes entre 1993 y 2009. Resulta interesante destacar que entre 1993 y 2001, perodo de vigencia del rgimen de Convertibilidad, el CRS muestra una muy escasa tendencia a aumentar en dlares (pasando de U$ 46,7 a 56,2 mil millones), producto apenas del crecimiento de la poblacin, ya que los niveles de gasto pblico en salud y educacin bsica se mantienen relativamente estables mientras que los salarios mnimos y las jubilaciones permanecen estancadas en U$ 200 y U$150 respectivamente.

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El efecto de la devaluacin se hace evidente en 2002, cuando el CRS cae a U$ 19,2 mil millones. Esto demuestra que el costo de la salida de la Convertibilidad lo pagaron claramente los trabajadores al ver descender sus ingresos reales y en dlares en aproximadamente un tercio 4 . La contracara de este proceso fue el iniciado en 2003, cuando, al comps del crecimiento del producto, el CRS logr acumular subas progresivas alcanzando en 2006 los niveles previos a la devaluacin y siendo un 104% mayor en dlares corrientes en 2009. En este caso, la dinmica se explica por dos efectos virtuosos: En primer lugar por los aumentos sostenidos del SMVM y las jubilaciones mnimas. Para 2006, los salarios y haberes mnimos haban recuperado los valores del 2001 5 , mientras que en 2009 eran un 76,5% y un 49% superiores en dlares corrientes a los del perodo de Convertibilidad, respectivamente. En segunda instancia y en complementariedad con el efecto anterior, por la incorporacin va moratoria de 1,6 millones de beneficiarios del SIPA entre 2005 y 2008. En cambio, el match Gasto Pblico en Educacin Bsica y Salud Carga Tributaria no refleja una dinmica virtuosa, en la medida en que para 2009 su resultado era (+) U$ 13.216 millones, un nivel casi idntico al del perodo de Convertibilidad (entre (+) U$ 10.000 y U$ 12.000 millones). Habiendo obtenido el CRS, estamos a un paso de determinar el Excedente Econmico. Para ello, incorporaremos la propuesta de Danielson (1990) de restar la depreciacin del capital, ya que la misma es parte de la reproduccin social 6 . De esta manera, nuestra estimacin ser: EE = PBI CRS Depreciacin del capital Para cuantificar el EE del perodo analizado, recurrimos al cuadro N 2:

4 Para analizar los efectos contractivos de las devaluaciones ver The contractionary short-run effects of nominal devaluation in developing countries: some neglected nuances Krugman y Taylor (1978). En cuanto a la redistribucin regresiva de ingresos que signific la devaluacin en Argentina, ver La cuenta de generacin de ingreso e insumo de la mano de obra, INDEC. Mientras en 2001 los salarios representaban el 42% del producto, en 2003 slo alcanzaban el 34%. 5 Cabe aclarar que una caracterstica de la etapa es que existe una fuerte disparidad entre los salarios de los trabajadores del sector privado formal, del sector privado informal y de los del sector pblico. 6 La depreciacin del capital se estima de acuerdo a lo planteado por Keifman (2005), aplicando un 6% de amortizacin al stock de capital (stock que no contabiliza la construccin residencial, sobre este aspecto se debatir en la seccin siguiente). Este dato figura en INDEC hasta el ao 2006, los valores para 2007, 2008 y 2009 se han proyectado.

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Cuadro N 2. Costo de Reproduccin Social, Excedente Econmico y Depreciacin del Capital. En millones de dlares corrientes y como porcentaje del PBI. Aos 1993-2009.

ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

en millones de U$ corrientes dep. K CRS EE PBI 21.237 46.713 168.555 236.505 22.397 49.432 185.611 257.439 23.222 50.146 184.665 258.033 23.461 50.566 198.124 272.151 24.324 53.665 214.870 292.858 25.775 54.698 218.474 298.947 25.697 56.341 201.483 283.521 24.925 56.336 202.943 284.204 23.955 56.203 188.540 268.698 13.216 19.262 71.716 104.195 14.393 22.412 88.694 125.499 16.350 32.821 102.242 151.413 18.693 45.963 116.849 181.505 21.142 55.740 134.796 211.678 23.739 71.578 164.945 260.262 26.497 90.423 208.786 325.706 26.497 96.476 186.613 309.586

en porcentaje % dep. K CRS EE 9% 20% 71% 9% 19% 72% 9% 19% 72% 9% 19% 73% 8% 18% 73% 9% 18% 73% 9% 20% 71% 9% 20% 71% 9% 21% 70% 13% 18% 69% 11% 18% 71% 11% 22% 68% 10% 25% 64% 10% 26% 64% 9% 28% 63% 8% 28% 64% 9% 31% 60%

Fuente: elaboracin propia en base a datos de INDEC El cuadro precedente nos permite observar la evolucin del CRS y el EE tanto en dlares corrientes como el porcentaje del PBI. A partir del mismo, podemos observar que existen diferencias importantes respecto del comportamiento entre ambos perodos de las variables analizadas. En particular, se destaca la estabilidad del CRS y el EE entre 1993 y 2001. Como resultado, el EE promedia un 72% del PBI mientras que el CRS se mantiene en 19%. Por el contrario, en los aos de post-Convertibilidad, el EE va disminuyendo su participacin al comps del aumento del CRS antes mencionado. As, el promedio de EE/PBI entre 2002 y 2009 se reduce a 65,5% mientras que el del CRS/PBI aumenta a 24,5%. Estamos en condiciones de analizar ahora cul ha sido el destino de ese Excedente.

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4. Usos del Excedente Econmico.


resulta decisivo el destino del Excedente que se genera en cada perodo, pues puede ser consumido, acumulado para ampliar la escala de produccin o, tal como sucede recurrentemente en la Argentina, mantenido en forma de inversiones financieras en el exterior. De ah que cuanto mayor la cantidad de Excedente que la clase capitalista destine a la inversin productiva, tanto mejor para la acumulacin (Filadoro, 2005)

En esta seccin intentaremos exponer los distintos destinos que sigue el Excedente Econmico en Argentina para el perodo analizado (1993-2009). Siguiendo a Furtado (1978), uno de los usos ms habituales del EE es la fuga de capitales. Esta es muy relevante en pases perifricos, tanto por el escaso desarrollo del sistema financiero, como por la inestabilidad que presenta el mercado interno. Otro de los posibles usos se vincula a la inversin, siempre que permita desarrollo de las fuerzas productivas, estamos hablando de la inversin productiva. Por ltimo, el destino ms conocido y practicado dentro de los pases subdesarrollados, es el consumo suntuario o privilegiado (Prebisch, 1981). De modo que en lo que sigue nos proponemos realizar estimaciones de los destinos del EE, entendiendo que existen controversias sobre las distintas formas de medicin, por lo que en este trabajo no se pretende cerrar un debate sino aportar a la discusin. a. Fuga de capitales El estudio de Gaggero y otros (2007) nos muestra que la importancia de abordar el tema radica en las consecuencias que sta salida de divisas ocasionar sobre la economa domstica. As considera a la fuga como un drenaje de recursos que podran ser utilizados para potenciar el crecimiento

econmico y el empleo (Gaggero et al, 2007), a la vez que impacta negativamente en la distribucin
del ingreso. Existen diversos trabajos que abordan la temtica de la cuantificacin de la fuga de capitales en Argentina (Basualdo y Kulfas, 2002; Gaggero y otros, 2007; Gaggero y otros, 2010). Uno de los que nos permite analizar este fenmeno con una visin de largo plazo es el Mtodo Residual de la Balanza de Pagos, o Mtodo de Flujos. La fuga de capitales se entiende en este caso como la sumatoria del saldo de la cuenta corriente, la inversin extranjera directa de los no residentes y la variacin de los activos externos netos, menos la variacin de reservas del Banco Central. FUGA= Var. Deuda + IED no residentes + Saldo Cta.Cte. Var. Reservas BC Se realiza entonces, un anlisis de balanza de pagos para tal fin, contabilizando a travs de estas variables la entrada o salida de capitales que evitan el control estatal.

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Cuadro N 3. Estimacin de la fuga de capitales y sus componentes (dlares corrientes). Aos 1993-2009. Fuga IED (no Saldo CC. Var Reservas Var. Deuda residentes) en Ao (A+B+CExterna (A) BC (D) (C) Arg. (B) D)

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005* 2006 2007 2008 2009

9.704 13.871 13.938 12.961 15.541 17.670 4.929 2.452 11.257 -9.524 7.897 6.560 -57.406 -4.935 15.696 363 -8.211

2.793 3.635 5.609 6.949 9.160 7.291 23.988 10.418 2.166 2.149 1.652 4.125 5.265 5.537 6.473 9.726 4.009

-8.209 -10.981 -5.104 -6.755 -12.116 -14.465 -11.910 -8.955 -3.780 8.767 8.140 3.212 5.275 7.768 7.355 6.755 11.127

4.250 682 -102 3.882 3.273 3.438 1.201 -439 -12.083 -4.516 3.581 5.319 8.857 3.530 13.098 9 1.346

37 5.842 14.545 9.272 9.313 7.058 15.806 4.355 21.726 5.907 14.109 8.577 -55.723 4.840 16.426 16.835 5.579

Fuente: Estimacin propia sobre la base de Cuentas Nacionales. * El ao 2005 hubo una quita nominal de U$ 57.406 millones como lo indica el cuadro. Esto no implica en absoluto un flujo real de divisas sino que se trata de una operacin meramente nominal. Si obviamos la quita en ese ao y consideramos que no hubo ni aumento ni disminucin de la Deuda Externa, la fuga de ese ao es de U$ 1.683 millones. Qu patrones de la Balanza de Pagos se manifiestan con claridad en la Convertibilidad? Los resultados globales para 1993-2001 son: U$ 82.275 millones de dficit en Cuenta Corriente, U$ 102.322 millones en aumento del endeudamiento externo, U$ 72.009 millones de inversin extranjera directa y U$ 4.101 millones en aumento de reservas del BCRA. Se presenta entonces un claro y permanente dficit de la cuenta corriente. Este saldo deficitario del balance comercial fue acompaado de una creciente fuga de capitales, y ambos eran financiados bsicamente a travs de endeudamiento externo. Por su parte, la IED (que se supona uno de los pilares de la macro de la Convertibilidad, ya que la estabilidad de la regla caja de conversin implicara flujos netos positivos de divisas) fue ms significativa en aos de recesin (1999, 2000) principalmente gracias a las privatizaciones de esos aos (YPF). Las reservas, no acumulando grandes mrgenes sobre todo por el dficit de CC se esfumaron sustancialmente en 2001, algo de lo que la fuga de ese ao da cuenta (U$ 21.726 millones)

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Grafico N 1. Componentes de la fuga de capitales (millones de dlares corrientes). Aos 1993-2001.

Fuente: Elaboracin propia sobre la base de Cuentas Nacionales. Pasando al anlisis de la post-Convertibilidad (2002-2009) se observa una dinmica

sustancialmente distinta. La acumulacin de reservas alcanza U$ 31.225 millones, la IED llega prcticamente a U$ 40 mil y el saldo la Cuenta Corriente es de U$ 58.398 millones.

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Grafico N 2. Evolucin de la fuga de capitales y sus componentes (millones de dlares corrientes). Aos 2002-2009.

F uFuente: Elaboracin propia sobre la base de Cuentas Nacionales. Es notable el cambio en las variables relevadas en el perodo post-Convertibilidad, pues muestra un proceso de desendeudamiento externo, acumulacin de reservas del BC y un supervit permanente en cuenta corriente. La deuda fue un tema clave para el nuevo gobierno asumido en 2003. En este sentido, se pagaron vencimientos atrasados y se program una renegociacin de la deuda que dio como resultado la quita de U$ 57.000 millones en 2005. Yendo al anlisis especfico de la evolucin de la fuga de capitales, en el grfico N 3 observamos que para 1993 la misma era de apenas U$ 37 millones, representando un 0.02% del PBI. Ya para 1995, efecto tequila de por medio, trep a los U$ 14.500 millones alcanzando ms del 5.6% del Producto. El pico de la serie se produce en el ao 2001, en donde producto de la inestabilidad del rgimen de Convertibilidad, llega prcticamente a los U$ 22 mil millones, un 8% del producto.

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Grafico N 3. Evolucin de la Fuga de capitales corregida* (millones de dlares corrientes). Aos 1993-2009.
25000 11,2% 12%

20000 8,1%

10%

8% 15000 5,6% 10000 3,4% 2,3% 3,2% 2,4% 1,5% 0,9% 0,0% 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005* 2006 2007 2008 2009 0% 2,3% 1,8% 4% 5,6% 5,7% 5,7% 6,3% 5,2% 6%

5000

2%

Fuente: Elaboracin propia sobre la base de Cuentas Nacionales. *en este caso, tomamos para el ao 2005 la fuga sin tener en cuenta la quita del canje de Deuda, por lo que la fuga de ese ao es de U$ 1.683 millones. Para el perodo de post-Convertibilidad, la fuga represent un 11,07 % del PBI en 2003, motivada por la incertidumbre de las elecciones presidenciales en ese ao, disminuy los dos aos posteriores, pero repunt con la crisis financiera internacional (2007) llegando a 6,31% del PBI, siguiendo esta lnea la crisis del campo 7 se reflej en una fuga de 5,18% del PBI. En sntesis, la fuga de capitales rond durante la Convertibilidad el 3,5% promedio del Producto Bruto Interno, este porcentaje creci luego de la devaluacin ubicndose en promedio en el 4,88% del PIB entre 2002-2009. Las variaciones en la fuga estn evidentemente marcadas por los cambios en el contexto internacional (crisis del tequila, del petrleo y subprime), como as tambin por la incertidumbre que plantean los cambios polticos-sociales internos. Vinculado, al mismo tiempo, al comportamiento de las clases propietarias del capital (en relacin a que a pesar de contar con una etapa de ciclo virtuoso de valorizacin del capital luego de la recesin de 1998-2002, stos mantienen como actitud fugar el dinero en lugar de invertir en nuestro pas).

7 Conflicto por la implementacin de las retenciones mviles, que trajo aparejada una protesta en el tercer trimestre del 2008 con cortes de ruta, desabastecimiento y movilizacin de sector agrario argentino. Finalmente en el congreso no fue aprobada la medida.

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Por lo tanto, podemos decir que a pesar de la salida del rgimen de Convertibilidad basado perteneciente al perodo de Valorizacin Financiera (Basualdo, 2006), durante la post-Convertibilidad la fuga de capitales no slo no decay sino que se profundiz estabilizndose en un 5% del producto generado en nuestro pas. b. Inversin Productiva Otro de los destinos del Excedente es la inversin productiva (IP), entendiendo a sta como la inversin que permite desarrollar las fuerzas productivas del pas. En Argentina la proporcin de Producto que corresponde a inversin se contabiliza en la IBIF. Los dos rubros que la integran son Equipo Durable (ED) y Construccin (C) tanto residencial como no residencial (cuadro N 4). Cuadro N 4. IBIF (millones de dlares corrientes), IBIF/PBI y participacin de Equipo Durable y Construccin en la IBIF. Aos 1995, 2001 y 2008.

Ao 1995 2001 2008

IBIF 46.285 38.099 75.624

Eq. Dur./IBIF 37% 33% 38%

CONST/IBIF 63% 67% 62%

IBIF/PBI 18% 14% 23%

Fuente: Estimacin propia sobre la base de Cuentas Nacionales El cuadro ejemplifica en los tres aos seleccionados cmo ha evolucionado la IBIF en proporcin al PBI, as vemos que en el 1995 equivala a un 18%, siendo este el valor promedio entre 1994-2001, cae en el 2001 (4 puntos porcentuales) con la crisis y se eleva al 23% en 2008. Al mismo tiempo se reflejan las participaciones promedio de los rubros que la integran, tanto en el perodo de Convertibilidad y posterior a la devaluacin (1994-2009) han significado 38% promedio en ED y 62% promedio para construccin. Consideramos que en nuestra medicin no es correcto tomar la IBIF como medida de la IP, pues la primera incorpora el rubro construccin residencial como parte de la inversin total. Entendemos que esta categora, no atiende a las necesidades habitacionales del pueblo, sino que se materializa en construcciones lujosas de ostentacin y derroche, copiando el consumo de los pases del centro (Prebisch, 1981), por lo que la consideraremos parte del consumo suntuario. En la misma lnea, no creemos que la inversin productiva se reduzca a la obra pblica y la acumulacin de equipo durable, sino que se constituye de otros factores, como por ejemplo la educacin 8 , pues la inversin en educacin universitaria contribuye a la reproduccin de las fuerzas productivas. En este caso mediremos la inversin en capital social, incluiremos dentro de la IP, la inversin pblica en educacin Universitaria. En el cuadro N 5 se resumen los resultados.

Nos referimos a la educacin superior. La educacin bsica ya fue considerada dentro del Costo de Reproduccin Social.

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Cuadro N 5. Estimacin de la Inversin Productiva (millones de dlares corrientes). Aos 1993-2009.

Ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Eq. Dur. 17.283 20.797 17.082 18.926 22.869 24.063 19.575 17.158 12.671 4.455 7.315 11.999 15.473 18.446 23.674 28.374 22.101

CONST 9679 10.870 10.256 10.673 11.930 12.895 11.269 10.178 8.779 2.477 4.291 6.283 8.710 11.515 14.204 17.057 15.152

Educ. Univ. 1.252 1.406 1.472 1.535 1.593 1.726 1.721 1.744 1.649 509 671 730 984 1.278 1.729 2.316 2.624

IP 28.215 33.073 28.810 31.134 36.392 38.684 32.565 29.080 23.098 7.441 12.276 19.012 25.166 31.239 39.607 47.748 39.877

IP/PBI 12% 13% 11% 11% 12% 13% 11% 10% 9% 8% 10% 12% 14% 15% 15% 15% 13%

Fuente: Estimacin propia sobre la base de Cuentas Nacionales, Anuarios de estadsticas universitarias, Ministerio de Educacin Ciencia y Tecnologa. Es interesante ver que la Inversin Productiva (medida sin construccin residencial, e incorporando educacin pblica universitaria) promedi el 11% del PBI entre 1993-2001, y que esta participacin creci en el perodo post-Convertibilidad a 12,75%, pasando del 8% en 2002 al 15% del Producto en 2006 al 2008, ese mismo ao la inversin productiva alcanz su rcord con U$ 47.748 millones de dlares (ver grfico N 4), es decir creci un 59% respecto de sus valor en 1993. En todo el perodo analizado es el rubro Equipo Durable el ms representativo dentro de la IP, seguido por construccin no residencial y educacin universitaria. En el grfico N 5 podemos ver cmo la inversin en Equipo Durable pas de 7% del PBI en 1993, al 4,72% en 2001, la construccin no residencial salt del 4,09% del PBI al 3,27% en los mismos aos. Estos valores aumentaron post devaluacin, llegando a superar el 9% y 5,45% del Producto en el ao 2007, disminuyendo 7% a la IP en todo el perodo. Sin embargo, se posteriormente pero con valores an superiores a los de la Convertibilidad. En cuanto a la educacin universitaria, la misma aporta entre un 4% y evidencia un cambio de tendencia entre el perodo de Convertibilidad (donde promedi entre un 0,53 y un 0,61% del PBI) y el de post-Convertibilidad (por encima de 0,7%).

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Grfico N 4. IP (millones de dlares corrientes) y su participacin en el PBI. Aos 1993-2009.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos del Ministerio de Educacin Ciencia y Tecnologa, y Cuentas Nacionales. Grfico N 5. Evolucin de los componentes de la IP como porcentajes del PBI. Aos 19932009.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos del Ministerio de Educacin Ciencia y Tecnologa, y Cuentas Nacionales. Podemos concluir, por el anlisis de los datos expuestos, que la inversin productiva ha aumentado entre un perodo y otro, llegando representar el 15% del Producto post- Convertibilidad. Al respecto Gigliani (2010) apunta que las ramas que ms crecieron fueron la automotriz, las metlica bsica, la

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petroqumica y aparatos y equipos, de manera tal que la estructura industrial no sufri grades modificaciones respecto de los noventa, la cual guarda correspondencia con una matriz de demanda interna motorizada por los ingresos de los sectores medios y altos. Resulta inevitable pensar en la necesidad de direccionar la inversin en Argentina para alcanzar mayores niveles de crecimiento y una mejor distribucin del Excedente Econmico, ya que como apuntramos en la primera parte del trabajo la cantidad no necesariamente se trasforma en calidad. c. Consumo suntuario. El ltimo de los usos del Excedente a estimar, y el ms representativo en los pases de la periferia, es el consumo suntuario (Prebisch, 1981), es decir, es el consumo que realizan las clases de mayor poder adquisitivo y que busca imitar los patrones culturales de la clase capitalista de los pases del centro. En este caso lo estimaremos como el remanente del Excedente Econmico una vez descontados los valores de la inversin productiva y la fuga de capitales. El cuadro N 6 refleja las estimaciones correspondientes y en el grfico N 6 se presentan los usos del EE en porcentajes. Cuadro n 6. Destinos del EE. Inversin Productiva (IP), fuga de capitales y Consumo Suntuario (CS), millones de dlares corrientes. Aos 1993-2009.

Ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Millones de dlares corrientes EE 168.555 185.611 184.665 198.124 214.870 218.474 201.483 202.943 188.540 71.716 88.694 102.242 116.849 134.796 164.945 208.786 186.613 IP 28.215 33.073 28.810 31.134 36.392 38.684 32.565 29.080 23.098 7.441 12.276 19.012 25.166 31.239 39.607 47.748 39.877 FUGA 37 5.842 14.545 9.272 9.313 7.058 15.806 4.355 21.726 5.907 14.109 8.577 1.277 4.840 16.426 16.835 5.579 CS 140.303 146.695 141.310 157.718 169.165 172.732 153.111 169.508 143.715 58.368 62.309 74.652 90.406 98.717 108.912 144.204 141.158

Fuente: Estimacin propia.

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Grfico N 6. EE en millones de dlares corrientes y sus destinos en %. Aos 1993-2009.

Fuente: Elaboracin propia. Como vemos, la mayor parte del EE se gasta en Consumo Suntuario. Durante la dcada del 90 ste ascenda en promedio al 79% del EE, mientras que la inversin productiva alcanzaba el 16% promedio y la fuga el 4,98%. Esta configuracin fue cambiando en los aos posteriores a la devaluacin, ya que la IP fue ganando terreno sobre el consumo suntuario (sobre todo a partir del 2005) pasando de U$ 7441 millones en 2002 a casi U$ 40.000 millones en 2007, representando de esta manera el 10% y 24% del EE respectivamente. La contraparte, como decamos, es la cada que experiment el CS, el cual pas de participar un 81% en el EE en 2002 a representar unos 15 puntos porcentuales menos en 2008. Aunque a partir de all el consumo suntuario comienza a subir, logrando un aumento de 10 puntos porcentuales para el 2009, y la inversin productiva se retrajo en 3 puntos porcentuales para el mismo ao. El tercer destino del EE, fuga de capitales, en este perodo tuvo un pico en 2003 llegando al 16% del EE, sin embargo disminuy sustancialmente hasta el 2006, y a fines del perodo vuelve a crecer llegando al 10% y 8% en 2007-2008, motivado por la explosin de la burbuja financiera y el enfrentamiento interno por las retenciones mviles, no obstante vuelve a caer en 2009 siendo apenas el 3% del EE. d. Anlisis integrado sobre la evolucin del CRS y destinos del EE. A modo se sntesis queremos mostrar en esta parte cmo han evolucionado las estimaciones realizadas hasta aqu respecto del Producto Bruto Interno. Para ello nos valemos del cuadro N 6.

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Cuadro N 6. IP, FUGA, CS, dep.K, CRS en % del PBI. Aos 1993-2009.

ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

IP 12% 13% 11% 11% 12% 13% 11% 10% 9% 7% 10% 13% 14% 15% 15% 15% 13%

FUGA 0% 2% 6% 3% 3% 2% 6% 2% 8% 6% 11% 6% 1% 2% 6% 5% 2%

CS 59% 57% 55% 58% 58% 58% 54% 60% 53% 56% 50% 49% 50% 47% 42% 44% 46%

dep. K 9% 9% 9% 9% 8% 9% 9% 9% 9% 13% 11% 11% 10% 10% 9% 8% 9%

CRS 20% 19% 19% 19% 18% 18% 20% 20% 21% 18% 18% 22% 25% 26% 28% 28% 31%

Fuente: Estimacin propia. Grfico N 7. IP, FUGA, CS, dep. K, CRS en % del PBI. Aos 1993-2009.

Fuente: Elaboracin propia.

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El grfico N 7 nos permite apreciar que la depreciacin del capital promedi el 9% del PBI entre 1993-2009, con apenas una pequea suba en 2002, pero no requiere mayor anlisis. Lo interesante es el cambio en el comportamiento de las otras variables. Como se observa la mayor participacin en el Producto est relacionada con los destinos negativos del Excedente (fuga de capitales y consumo suntuario), que representaron un 60% promedio en los noventa. En cuanto a los factores positivos (CRS+IP), promediaron en igual perodo el 31% del PBI. La segunda etapa medida entre 2002-2009 muestra un cambio en las tendencias. En primer lugar se observa una cada pronunciada de la fuga de capitales + el consumo suntuario, que va del 62% del PBI en 2002 al 47% en 2009, es decir un descenso de 15 puntos porcentuales respecto de PBI. En segundo lugar el costo de reproduccin social junto a la inversin productiva no se ha detenido en su crecimiento, dejando atrs el 26% del PBI que representaba en 2002, para situarse en el 44% en 2009, una suba que significa 18 puntos porcentuales sobre el Producto Bruto Interno. La brecha que existiera entre ambos componentes en 2002 (36 puntos) se reduce estrepitosamente en 2009 a 3 puntos porcentuales. Este comportamiento puede explicarse en buena medida por las caractersticas que asumi el Estado en ambos perodos.

5. El Estado. Una mirada sobre el Gasto Pblico Consolidado.


mediante la intervencin del Estado, existen modalidades de redireccionamiento del Excedente Econmico. De hecho, el apoyo del Estado a la industria, a la exportacin o a la radicacin empresarial en determinados territorios, implica capturar Excedente y transferirlo a favor de determinada fraccin de la clase capitalista. (Filadoro, 2005). El Estado juega un rol sustancial en la determinacin de los usos del Excedente Econmico (Poulantzas, 1978) pues tiene la capacidad de responder a las demandas de distintos sectores, ya sea generando y promoviendo el empleo (lo cual tendr un efecto directo sobre el CRS) y/o aplicando polticas que permitan una ampliacin de las capacidades productivas (educacin universitaria, IP); como tambin, polticas de subsidios a las empresas, que en el contexto actual sirven tanto para cubrir a la clase trabajadora de enfrentar altos precios en los servicios (y que eso repercuta negativamente en sus salarios), como para garantizarle a las empresas sus elevadas tasas de ganancia. Siguiendo este razonamiento examinaremos en este apartado la evolucin del Gasto Pblico Consolidado (GPC) en el perodo 1993-2009. Sin pretender hacer un anlisis exhaustivo sobre este tema (lo que requerira de un trabajo en s mismo) resulta interesante ver los rasgos ms

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sobresalientes en el comportamiento del gasto y reflexionar sobre quines son los beneficiarios del mismo Grfico N8. Evolucin del GPC entre 1993-2009. Millones de U$ corrientes y % del PBI. Aos 1993-2009.
135.000 43,2% 115.000 95.000 75.000 55.000 35.000 15.000 5.000 31,7% 35,6% 45,0% 43,0% 41,0% 39,0% 37,0% 35,0% 33,0% 31,0% 29,0% 27,0% 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 GASTOTOTAL %PBI 25,0%

Fu

Fuente: Elaboracin propia en base datos del MECON. Como se puede observar, el GPC representaba en 1993, con U$ 74.999 millones, casi el 32% del PBI. Este valor se mantiene relativamente estable bajo el rgimen de Convertibilidad y slo aumenta cuando el producto cae, entre 1999 y 2001, cuando alcanza, el 35,6%. La cada abrupta que experiment el gasto en 2002 est vinculada con la crisis de la economa domstica, que decant en el fin de la paridad cambiaria con el dlar, por lo que el GPC se redujo en ese ao a U$ 28.423 millones, menos del 30% del PBI. No obstante, a partir de all present un aumento sostenido al comps del crecimiento del Producto que exhibi la economa argentina post-devaluacin, llegando en 2009 al 43,9% del PBI con ms de U$ 132 mil millones. Sin embargo fue recin en 2006 cuando alcanz un valor similar al promedio exhibido en la Convertibilidad, y es en 2007, con U$ 93.761 millones, equivalente al 36% del PBI, cuando logra alcanzar el mximo del 2001. Posiblemente esta lgica se explique por la transformacin que sufri la sociedad argentina despus del 2001, cuando las recetas neoliberales terminaron por sepultar la paridad cambiaria. Retomando la discusin planteada el principio del trabajo, es de esperar que las disputas sociales que emergieron sobre finales de los 90 responder a las necesidades populares. impusieran un nuevo modelo es Estado, obligado ahora a

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Podemos suponer en este sentido que parte de este GPC contribuye a una distribucin progresiva de ingreso y por tanto colabora con una apropiacin del producto social de los sectores que los generan, los trabajadores. Al mismo tiempo parte de este gasto puede significar una distribucin regresiva si colabora en la apropiacin del EE por parte de los grupos concentrados de mayor ingreso. Intentaremos mostrar una divisin en la naturaleza de los componentes del GPC. Cuadro N7. Estimacin del Gasto progresivo, millones de dlares corrientes Aos 1993-2009. Gasto pblico Social Trabajo
Ed.,cultur a, ciencia y tcnica Viviendaurbanismo + Agua potablealcantarillad o Promoci ny asistencia social Previsi n social Prog. empleo y seguro de desemple o Asignacione s familiares Otros ss. urbano s

Salud

Gto. progresiv o

Ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

9.667 10.699 11.144 11.249 12.617 13.132 13.979 14.162 13.953 4.256 5.203

1.606 1.820 1.737 1.570 1.864 1.936 1.660 1.388 1.365 346 542

2.591 2.917 2.631 2.858 3.481 3.850 3.847 3.590 3.583 1.189 1.800

18.642 21.192 21.618 21.775 21.946 22.249 22.355 22.516 21.871 6.863 8.357

474 614 577 719 802 859 850 847 982 975 1.570

1.523 1.723 1.908 1.756 1.719 1.717 1.901 1.874 1.813 496 594

2.510 2.566 2.348 2.193 2.240 2.578 2.614 2.425 2.402 693 899

10.965 12.589 12.815 12.605 13.335 13.824 14.608 14.113 13.613 4.336 5.417

6.329 8.688 10.946 14.328 19.371 20.452 1993 20,3% 2002 19,7%

829 1.464 2.021 2.514 2.843 3.285

2.232 3.052 3.787 4.676 5.999 6.823

9.617 11.154 13.644 20.595 26.726 29.148 1996 20,1% 2005 20,0% propia en

1.547 1.456 1.341 1.204 1.175 1.162

662 933 1.050 1.467 2.021 2.270

1.132 1.482 1.838 2.333 3.103 2.933

6.420 8.122 9.595 12.45 7 16.63 9 19.02 5

47979 54121 54779 54726 58004 60145 61814 60915 59582 19153 24381 28766 36352 44221 59574 77877 85098 2001 22,2%

Gto. prog. en %PBI

1994 1995 21,0% 21,2% 2003 2004 19,1% 18,9% Fuente: Estimacin

1997 1998 1999 2000 19,8% 20,1% 21,8% 21,4% 2006 2007 2008 2009 20,8% 22,9% 24,0% 27,8% base a Ministerio de Economa

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En el cuadro precedente hemos diferenciado las finalidades y funciones del GPC que benefician relativamente ms a las clases media y baja, es decir pueden caracterizarse como colaboradoras en mejores condiciones de apropiabilidad del EE por parte de los trabajadores. 9 Bajo esta denominacin de gasto progresivo, observamos que durante la Convertibilidad lleg a promediar el 20,9% del PBI, pasando de 20,3% en 1993 a 22,2% en 2001. Posteriormente baj a 19,7% en 2002, pero comenz a crecer en 2005 y salt a casi el 28 % del PBI en 2009. De esta manera vemos que el gasto progresivo en un pas en crecimiento, con un modelo de inclusin social, fue en promedio del 21,6% del PBI, apenas 0,7 puntos porcentuales superior al promedio de la Convertibilidad. Para poder apreciar mejor las subcategoras miremos el grfico n 9. Grafico N 9. Evolucin del Gasto progresivo en % del PBI. Aos 1993-2009.

Fuente: Elaboracin propia, datos de MECON El grfico nos muestra que es el gasto en Previsin Social 10 el que ms peso tiene, ya que pas del 7,9 a 8,1% del PBI entre 1993-2001, cayendo a 7% en 2009 pero subiendo hasta el 9,5% en 2009. Le siguen en importancia el gasto en Salud y Educacin 11 que presentan comportamientos opuestos en

Para un estudio detallado del Gasto Pblico Social en Argentina 1980-2008 ver Proteccin Social en Argentina, Repetto y Dal Masetto. CEPAL. 2011. 10 Algunos de los programas incluidos en esta categora son, por orden de participacin; jubilaciones y pensiones contributivas ( re-estatizadas en 2008), asignaciones familiares ( tanto contributivas, como AUH), y pensiones no contributivas 11 Llamamos Educacin a la categora del gasto en Educacin, cultura, ciencia y tcnica

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uno y otro perodo. A saber, el gasto en salud fue entre 1993-1999 superior, en trminos del PBI, al gasto en educacin, se igualaron en 2002 (representando 0,5% del PBI), y a partir de 2005 se invirti la tendencia. Otro dato interesante es el crecimiento que se observa en Promocin y asistencia social de 2002 en adelante (paso de 1,2 % al 2,2% del PBI en 2009). En cuanto a Vivienda y urbanismo + agua potable y alcantarillado presenta un crecimiento de 0,4 puntos porcentuales de 1993-2009 (subi de 0,7% a 1,1% del PBI, con una cada a 0,4% del PBI en 2002) Pasemos ahora al siguiente cuadro, donde resumimos el gasto en servicios econmicos y servicios de la deuda pblica. Cuadro n8 Estimacin del Gasto regresivo, millones de dlares corrientes. 1993-2009. GastosenServicioseconmicos
1. Produccin primaria 2.Energay combustible 3.Industria 4.Ss Trasporte 4.Ss Comunicaciones 5.Otros gastos

Ss.de deuda pblica Gasto regresivo

Ao 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Gato. regresiv. en%PBI

693 787 758 739 762 960 1108 962 798 251 371 488 611 667 1212 2346 1941 1993 5,2% 2002 4,0%

3090 1933 1472 1030 947 913 704 745 573 201 242 1020 1334 1989 3856 7305 5686 1994 4,5% 2003

404 236 260 200 212 223 202 174 163 47 70 83 187 202 387 316 338 1995 5,0% 2004

2373 2705 2762 2474 3127 3325 3002 2405 2354 623 1053 1582 2552 3749 5373 7296 8129

236 156 193 151 262 212 194 132 201 51 67 95 117 165 207 300 421 1997 4,9% 2006 1998 4,9% 2007

1243 1251 1646 1789 1129 1046 695 542 559 160 1256 611 1598 1042 733 708 660 1999 5,6% 2008

4372 4513 5781 6012 7828 8049 10106 12117 14282 2566 3058 2587 4806 4723 6365 7697 7919 2000 6,0% 2009 8,2%

12412 11581 12871 12395 14267 14728 16011 17077 18931 3898 6116 6467 11205 12537 18133 25968 25094 2001 7,0%

1996 4,6% 2005

4,8% 4,2% 6,2% 5,9% 7,0% 8,0% Fuente: Estimacin propia en base a datos del MECON.

El cuadro N 8 nos permite reflexionar sobre el gasto regresivo, dentro del cual hemos incorporado los gastos en servicios econmicos como energa y transporte, pues son un factor importante en

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trminos del abaratamiento de la fuerza de trabajo y subsidian la ganancia del capital (Katz, 2005). Tambin sumamos los servicios de la deuda pblica, son regresivos en tanto no son re diseccionados en mejoras de la inversin productiva, ni se materializan en beneficios para los trabajadores. Obviamente la asignacin entre las categoras progresivas y regresivas es discutible y posiblemente se interpreten de manera diferente. Ahora bien, mirando el cuadro y comparando los valores con el PBI de los respectivos aos, podemos decir que el gasto regresivo pas de 5,2% en 1993 a 7% del PBI en 2001, disminuyendo a 4% en 2002 y se recuper en 2009 superando el 8,2% del PBI. El crecimiento del gasto regresivo hacia finales de los noventa se origina en el progresin de los servicios de la deuda (grfico N 10), particularmente pas de 1,8% del PBI a 5,3% con la crisis del 2001. En cambio en la segunda etapa (post devaluacin) los factores relevantes han sido el aumento sostenido en los gastos de servicios econmicos de trasporte que subi de 0,6% en 2002 al 2,7% del PBI en 2009, seguido por los subsidios a la energa y combustible que crecieron de 0,2% del PBI en 2002 (U$ 201 millones) a 2,2% del PBI en 2008 con U$ 7.305 millones. Grafico N 10. Evolucin del gasto regresivo, en % del PBI 1993-2009.

Fuente: Elaboracin propia. Para finalizar diremos que lo que potencialmente resultara ms ventajoso para la clase trabajadora es que el gasto progresivo supere al regresivo, y esto se desprende de los datos relevados. Es claro

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que el gasto pblico en nuestro pas est enmarcado en la posicin poltica ideolgica que detentan los gobiernos de turno. Resulta significativa la diferencia entre las categoras de gasto regresivo y progresivo en el perodo analizado, mientras el primero ronda el 5,6% del PBI entre 1993 y 2009, el segundo lo supera en 15,6 puntos porcentuales promedio en el mismo perodo, es decir represent un 21,2% del PBI. Sin embargo debemos mencionar que si hacemos un anlisis comparativo entre dcadas, el gasto regresivo promedio aument ms que el gasto progresivo promedio. Esto ltimo es un indicio de los nuevos equilibrios de fuerza dentro de la etapa. Por un lado, el Estado que hemos llamado neodesarrollista, incluye de manera parcializada en su agenda de gobierno las demandas sociales que la clase trabajadora logra poner sobre la mesa, y por otra parte, tambin favorece al conjunto de la clase propietaria al direccionar parte de su gasto a favor de ella.

6. Conclusiones
A lo largo de este trabajo hemos analizado las potencialidades del estudio del Excedente Econmico para comprender el desarrollo de la estructura social argentina de los ltimos 20 aos. Al respecto, dejamos expresada la voluntad por parte de este equipo de trabajo, de revitalizar un concepto que resulta imprescindible en la bsqueda de caracterizar a las economas perifricas. Discutiendo sobre las caractersticas de la etapa actual, nos interesamos tanto por los debates abiertos respecto de la gnesis del EE como por los modelos de Estado que se perfilaron durante los dos regmenes monetarios que asumi Argentina en estos aos. Caracterizamos as a la dcada del 90 como una etapa neoliberal, resultado de los procesos globales y locales que dieron lugar a un Estado monolticamente defensor de los intereses del gran capital nacional y transnacional. Por su parte, si bien el proceso iniciado en 2002 muestra lneas de continuidad heredadas del neoliberalismo, tambin evidencia seales de ruptura producto de las demandas de los actores sociales surgidos al calor de las asambleas, piquetes y protestas que empujaron a la Convertibilidad al abismo en 2001. Cuantificando el CRS, nuestro estudio pretendi brindar ms herramientas para trabajar la dinmica del Excedente. Esto se materializ con la estimacin de un CRS vinculado a los acuerdos socialmente aceptados por el Estado: salarios y jubilaciones mnimas; ms los gastos entendidos de reproduccin social (salud y educacin bsica pblicas). De esta manera, encontramos que el EE pas de representar alrededor del 70% del PBI a lo largo de la dcada del 90 hasta 60% en 2009, producto de un importante aumento desde 2004 del CRS, que pas de significar el 20% en promedio del producto en la dcada del 90 al 30% en los 2000. Qu causas explican este derrotero? Un crecimiento significativo de los componentes de ingreso monetario del CRS (salarios y jubilaciones mnimas),

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aunque no as el match Transferencias (salud y educacin pblicas) vs. Impuestos, revelando las injusticias de un sistema tributario casi inalterado entre ambos perodos. En cuanto al estudio sobre los usos del EE, decidimos distinguir la Inversin Productiva de la IBIF que relevan las cuentas nacionales, para mejorar el anlisis en trminos de desarrollo. Lo que se observa es que si bien en la dcada del 2000 aument la IP, la misma sigue siendo minoritaria en relacin al Consumo Suntuario y a la fuga de capitales. Estos dos ltimos se revelan como los usos negativos del EE, manifestando la estratificacin social de la que hablaba Celso Furtado. Mientras en la dcada del 90 el CS represent el 79% del EE, la IP el 16% y la fuga de capitales el 5%; entre 2002 y 2009 esos porcentajes eran de 73%, 19% y 7%, respectivamente. Es decir, de los 4pp que cedi el CS, slo 3pp los gan la IP mientras que los otros 2pp los absorbi la fuga. El panorama no resulta alentador y marca que la estructura productiva no sufri una transformacin que garantice una redistribucin primaria ms equitativa. Sin embargo, si se divide el producto entre sus principales usos para el anlisis del EE, observamos algunas diferencias importantes entre el perodo neoliberal y la etapa neo-desarrollista. Mientras en los 90 3/5 del producto se repartan entre consumo suntuario y fuga de capitales, esa proporcin desciende en la post-Convertibilidad a menos del 50%. Simultneamente, el CRS y la IP mejoran su participacin (30% en promedio en los 90) en un 50%, llegando al 44% del PBI en 2009. Por ltimo, para entender estos procesos, nos valimos del anlisis del Gasto estatal, discriminando sus componentes progresivos y regresivos. As, observamos que si bien el perodo de la postConvertibilidad el GPC aument su participacin en la economa como un todo y el gasto progresivo tambin lo hizo en relacin a la dcada del 90; el gasto regresivo (Deuda Externa y subsidios en transporte y energa) lo hizo ms que proporcionalmente. La significativa recuperacin del protagonismo del Estado medido a travs del gasto puede leerse tanto en clave de contencin de las demandas sociales (promoviendo aumentos del CRS) como en sintona con la garantizacin de las tasas de ganancia y, consecuentemente, aumentos en la cuanta del EE. Como comentario final, podemos decir que el anlisis exploratorio del EE realizado en este, nos muestra que en la post-Convertibilidad efectivamente se han mejorado las condiciones de reproduccin de la sociedad, proceso asociado a la dinmica de un Estado ms atento a las demandas sociales. Sin embargo, los usos del EE no parecen distanciarse sustancialmente de los del neoliberalismo, en lo que demuestra que para transformar las posibilidades de desarrollo y reproduccin de nuestro pas se requiere no slo profundizar la potencialidad de un Estado ms redistributivo (con un sistema tributario ms justo y menos gastos regresivos como los subsidios al gran capital) sino adems redireccionar las formas de produccin en armona con las aptitudes y necesidades sociales.

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