GOODWILL BREVES REFLEXES

Antnio Jos Oliveira Lamelas

Tcnico Auxiliar de ROC

INTRODUO

Vivemos num mundo em constante mutao, onde as linhas de orientao de vrios segmentos organizacionais se direccionam, cada vez mais, para uns bens empresariais de importncia crescente, os denominados activos intangveis. Pela sua dificuldade de definio, mensurao e estimativa de durao, estes bens so considerados integrantes de uma das reas mais complexas da Contabilidade e um dos seus principais desafios. A economia em que vivemos tem como maiores referncias do patrimnio das empresas a tecnologia, as marcas, a informao e o capital intelectual, de que so bom exemplo, as emergentes empresas do ramo da internet, tornando os intangveis nos principais focos de investigao de estudiosos e das diversas organizaes de normalizao contabilstica escala mundial. Verificamos todos os dias que empresas so compradas e vendidas por valores completamente distintos daqueles correspondentes ao patrimnio lquido contabilstico das mesmas; que as aces de determinadas empresas so negociadas nas Bolsas de Mercados por valores muito distantes daqueles que resultam das Demonstraes Financeiras; que empresas com prejuzos acumulados so valorizadas por milhes de euros; e que entidades que no existem fisicamente valem milhes. A questo que se coloca muito simples: Porqu? Aquilo que sabemos que, cada vez mais, o uso de informaes contabilsticas tem sido insuficiente para determinar e evidenciar o real valor das empresas, tendo sido a Contabilidade passada (erradamente) para segundo plano em termos de ferramenta de gesto. Esta constatao torna-se ainda mais evidente quando nos deparamos com as empresas da denominada nova economia, onde na composio dos seus valores esto presentes, essencialmente, as marcas, licenciamento de programas, passes de atletas, a reputao, a carteira de clientes e software. So milhes de euros associados a itens no corpreos. Cada vez mais estamos perante um mundo intangvel. A forte con-

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corrncia no mercado e a expectativa de lucros futuros acima do esperado reclamam pela avaliao desses intangveis. Com efeito, a Contabilidade tem de perceber o desafio e inserir-se neste novo meio tendo em vista avaliao e tratamento desta nova realidade: os activos intangveis. Neste artigo temos como objectivo elaborar um sucinto referencial terico acerca deste conceito ainda pouco enraizado na Contabilidade nacional, no com o intuito de aprofundar por completo este tema to abrangente, mas sim tentar agregar um conjunto de reflexes para a sua melhor compreenso.
1. ACTIVOS INTANGVEIS

Segundo Iudcibus 1, o estudo do Activo o captulo fundamental na Contabilidade que, pela sua definio e mensurao, influencia directamente a principal finalidade da empresa: o lucro. De acordo com a Norma Internacional de Contabilidade n. 38, um activo um recurso:
(a) controlado por uma entidade como resultado de acontecimentos passados; e (b) do qual se espera que fluam benefcios econmicos futuros para a entidade.

Contudo, dentro dos activos existentes, a mensurao dos Activos Intangveis constitui um grande desafio para a Contabilidade que, segundo Santos 2, no so mais do que bens incorpreos, mais reconhecidos como direitos e servios, que podem gerar benefcios econmicos futuros provveis, obtidos ou controlados por dada entidade em conseqncia de transaes ou eventos passados. No momento em que um recurso intangvel preencha esses critrios, deve ser reconhecido como activo, assim como seria feito com um recurso tangvel, mas se, e s se, segundo Aquino 3, existir uma forte probabilidade dos benefcios econmicos atribudos aos activos ocorrerem e o seu custo puder ser calculado de forma fivel.
1 IUDCIBUS, S. Teoria da Contabilidade So Paulo, Editora Atlas, 2a Edio, 1987, pg. 102 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro. 2 SANTOS, N. Lucro Passvel de Distribuio e Manuteno do Capital da Empresa So Paulo, 1990, Caderno de Estudos, Fipecafi, pg. 43 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro. 3 AQUINO, W. D. Contribuio Avaliao da Marca Corporativa Rio de Janeiro, 2000, Dissertao de Mestrado UERJ, pg. 35 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro.

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J para Hendriksen 4, os intangveis no deixam de ser activos simplesmente porque no possuem substncia. Assim sendo, o seu reconhecimento deve obedecer, portanto, s mesmas regras vlidas para todos os activos, isto , devem passar pelos mesmos testes de reconhecimento aplicados aos activos tangveis e, se o resultado for positivo, devero fazer parte das Demonstraes Financeiras. A Contabilidade admite dois tipos de activos intangveis: os identificveis e os no identificveis. Os primeiros tornam-se identificveis quando esto associados a uma descrio objectiva. Hendriksen cita que o facto de que se pode ser dado um nome a um activo intangvel geralmente indica que se trata de um activo identificvel.. Por outro lado, o activo no identificvel indica que no possvel definir com clareza a sua origem, descrio e controlo, sendo que o activo intangvel no identificvel mais conhecido precisamente o goodwill.

2. CONCEITO DO GOODWILL

A expresso goodwill poder ser traduzida para portugus como Fundo de Comrcio, embora normalmente seja utilizado o termo original. Em termos contabilsticos, goodwill o valor do nome e da reputao de uma empresa, da sua relao com os clientes e outros factos intangveis que resultem num potencial de lucros futuros acima do esperado para a empresa. Em termos mais tcnicos, ainda que no da forma mais correcta, goodwill caracterizado como um activo intangvel que pode ser identificado pela diferena entre o valor contabilstico e o valor de mercado de uma empresa. O goodwill pode ainda ser definido como uma espcie de mais valia, resultante de um valor agregado em funo da lealdade dos clientes, da imagem, da reputao, do seu nome, da marca dos seus produtos, da poltica comercial, das patentes registadas, dos direitos exclusivos de comercializao, da formao e habilidade dos funcionrios, entre outros. Contudo, todos estes exemplos tornam-se difceis de mensurar dada a subjectividade dos mesmos, sendo esta a grande problemtica para a correcta contabilizao do goodwill e a razo pela qual recaem sobre ele as mais diversas definies, das quais de seguida enumeramos as que nos parecem mais elucidativas.
4 HENDRIKSEN, S & Breda, V. Teoria da Contabilidade So Paulo, Ed. Atlas, 5a Ed., 1999, pg. 388 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro.

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Segundo Almeida 5, o goodwill pode ser considerado como a diferena entre o valor actual dos fluxos de caixa futuros, gerados pelos activos da empresa e o valor dos custos dos elementos que propiciaram tal fluxo. Usualmente, as empresas no registam o goodwill devido s dificuldades quanto questo da objectividade .. Por sua vez, Iudcibus 6 considera que a maior dificuldade em mensurar o goodwill a projeco dos fluxos de caixa. A subjectividade na determinao da taxa de desconto e do horizonte temporal em que os benefcios podero ser gerados representa o ponto crtico desta projeco . Para Monobe7 o goodwill no um Ativo independente como um Ativo tangvel qualquer, que pode ser vendido ou trocado. Ao contrrio, trata-se de um valor ligado continuidade da empresa, representando o excesso do valor dos seus Ativos combinados, sobre a soma dos seus valores individuais. . Tentando sintetizar todas estas definies atravs de um exemplo, podemos dizer que se num processo de avaliao de uma empresa se realizarem todos os esforos para que a diferena entre o seu valor contabilstico e seu valor de mercado sejam identificados e alocados aos seus Activos mais apropriados e, se mesmo assim, a empresa for negociada por um valor superior quele avaliado, gera-se um resduo no identificado que pode ser definido de goodwill. Em suma, o goodwill o resduo positivo entre o valor de mercado e o valor identificvel de uma empresa.

3. BREVES REFERNCIAS HISTRICAS

O goodwill , ainda nos dias de hoje, um assunto de grande controvrsia, embora este termo seja utilizado desde o sculo XVI. A expresso foi empregue pela primeira vez na corte de Inglaterra, em decises de disputa por terras, onde foi considerado na valorizao do terreno um valor adicional pela sua localizao. A terminologia, ainda utilizada nos dias de hoje foi sistematizada pela primeira vez num trabalho produzido

5 ALMEIDA, M. G. M. Mensurao e Avaliao do Ativo: uma Reviso Conceitual e uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual So Paulo, 1997, Caderno de Estudos, Fipecafi, v. 9, n. 16 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro. 6 IUDCIBUS, S. Teoria da Contabilidade So Paulo, Editora Atlas, 2a Edio, 1987, pg. 102 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro. 7 MONOBE, M. Contribuio mensurao e contabilizao do Goodwill no adquirido So Paulo, 1986, Tese de Doutoramento FEA/USP citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro.

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por Francis More, publicado em 1891 pela revista The Accountant, na Esccia, onde foi abordada com especial enfoque a questo da mensurao do goodwill.8 Contudo, a aplicabilidade deste termo no mundo da Contabilidade bastante mais recente. At meados da dcada de 80, a grande preocupao no mundo dos negcios era avaliar o activo tangvel ou corpreo, isto , bens fsicos, materiais, nomeadamente, automveis, terrenos, prdios, mquinas, mveis. O activo intangvel ou incorpreo respeita, precisamente, quilo que no se pode tocar e que passou a ter grande relevncia a partir das ondas de fuses e incorporaes verificadas entre empresas na Europa e nos Estados Unidos. Um dos negcios mais marcantes, e que despertou o meio acadmico para esta problemtica, foi quando a Philip Morris, em 1988, incorporou a indstria de produtos alimentares KRAFT (que comercializa marcas conhecidas como a Milka, Toblerone, Cote dOr, Tang ou Suchard Express) por 10 bilies de dlares. Tal operao foi surpreendente pelo facto do patrimnio fsico da empresa adquirida estar contabilizado por apenas 1 bilio de dlares, sendo que os 9 bilies de dlares adicionais referiam-se precisamente aos designados bens intangveis, como o poder da marca, a imagem e a posio comercial da empresa. Inicialmente, este capital intelectual de difcil mensurao era definido, precisamente, como a capacidade intelectual humana. Com o tempo adicionou-se inteligncia e ao conhecimento existente dentro da empresa outras variveis, tais como: marcas, patentes, designs, liderana tecnolgica, clientes e a sua lealdade, tecnologia de informao, formao dos funcionrios, indicadores de qualidade, relacionamento com fornecedores e desenvolvimento de novos produtos. Daqui se depreende a complexidade deste fenmeno, uma vez que, se a prpria definio de capital intelectual ainda no est consolidada, muito menos est a sua mensurao no campo objectivo da Contabilidade. A dificuldade de transposio deste conceito para a Contabilidade deste conceito advm do facto dos registos contabilsticos colocarem a sua nfase no passado, na avaliao objectiva, enquanto a ideia de capital intelectual precisamente a do futuro, o qual pode ser influenciado por factores dinmicos ocultos que afectam o destino da organizao e que nem sempre podem ser avaliados.

8 MARTINS, E. Uma contribuio avaliao do ativo intangvel. Tese de doutorado. 1973 citado no stio da Internet em http://pt.wikipedia.org/wiki/Goodwill Wikipdia A enciclopdia livre.

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4. TIPIFICAO DO GOODWILL

O goodwill pode conter caractersticas distintas responsveis pelo seu surgimento, existindo, por isso, diversas classificaes para definir esses diferentes activos intangveis no identificveis: Goodwill Comercial surge em funo dos servios de apoio, da qualidade do produto, em relao ao preo e do reconhecimento pblico, em relao ao nome da empresa ou da marca do produto decorrente de determinada publicidade e propaganda; Goodwill Industrial surge em funo dos benefcios e oportunidades profissionais criadas aos funcionrios da empresa, como por exemplo, planos de sade, participao dos funcionrios nos lucros, ascenso hierrquica; Goodwill Financeiro surge em funo da atitude de investidores, financiadores e credores. A manuteno da imagem favorvel da empresa cria condies de captao de recursos e resultados favorveis; Goodwill Poltico obtido em funo das relaes positivas com o governo. Tm-se como exemplo as empresas do sector de construo civil que mantm fortes relaes com o Governo a fim de manterem as perspectivas de crescimento e at de continuidade; Goodwill Negativo ou Badwill segundo Hendriksen difcil imaginar que exista goodwill com valor negativo Pois, se a empresa valesse em conjunto menos do que seus activos separadamente, os proprietrios anteriores certamente os teriam vendido separadamente.. No entanto, do mesmo modo que uma empresa capaz de gerar benefcios econmicos futuros a partir dos seus activos, por ter bom relacionamento com os clientes, fornecedores, funcionrios e comunidade, bem como capacidade de inovao e capital intelectual, tambm possvel que uma empresa no tenha nenhum destes atractivos e, alm disso, esteja localizada em lugar desfavorvel ao negcio, no tenha uma boa administrao ou mesmo por consequncia de imperfeies no mercado. Sendo assim, os proprietrios podem preferir vender a empresa por um valor abaixo do seu valor patrimonial, o que poderia ser caracterizado por um lado numa compra vantajosa, ou por outro numa venda forada. O goodwill negativo assim a diferena entre o valor pago e o valor contabilstico dos activos da empresa adquirida; Goodwill Subjectivo so expectativas subjectivas sobre os lucros futuros acima do custo de oportunidade e que no so registadas pela Contabilidade;

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Goodwill Comprado quando uma empresa comprada, o preo pago pode ser alocado s contas da empresa compradora. Por exemplo, a prtica americana consiste em alocar o mximo possvel do preo de compra aos activos especficos. O valor residual considerado goodwill comprado ou adquirido.

5. O QUE PODE GERAR O GOODWILL ?

com muita frequncia que verificamos nas Demonstraes Financeiras das empresas, gastos responsveis pela gerao de um lucro futuro e que so reconhecidos como custos. Em muitas situaes, os custos suportados podem representar direitos relativos a servios no realizados a serem recebidos no futuro. So exemplos flagrantes destes casos os custos de publicidade e propaganda associados a anncios televisivos e radiofnicos que podem vir a gerar lucros futuros e cujo custo , na prtica corrente, reconhecido no exerccio em que ocorre a referida propaganda. A marca o recurso gerado internamente mais conhecido. O valor de mercado das marcas resultado de altos e intensivos investimentos em publicidade e propaganda. Actualmente, esses gastos so lanados como custos. Contudo, permitido no normativo nacional que o custo de desenvolvimento de marcas seja capitalizado numa conta com o nome da marca. Uma vez desenvolvida a marca, a capitalizao cessa e comea a sua amortizao. O objectivo ser deslocar a contabilizao de despesas com publicidade e propaganda do momento em que so realizadas para o perodo presumido em que os benefcios sero reconhecidos. Outra das situaes mais conhecidas a do designado capital intelectual que pode ser entendido, segundo Straioto 9, como um conjunto de conhecimentos, informaes e know how, que agregam valor aos produtos e/ou servios, mediante a aplicao da inteligncia. considerada uma vantagem sustentvel de competitividade pela contemplao de importantes investimentos em capital humano. . A prtica actual no reconhece os custos na formao profissional dos recursos humanos como um investimento. Para Straioto esta omisso uma distoro, afirmando que nenhuma empresa faria investimentos substanciais em pessoas, a no ser que este Capital Humano representasse um activo com benefcios futuros esperados e agregasse valor aos seus produtos e/ou servios.
9 STRAIOTO, D. M.G. T. A Contabilidade e os Ativos que Agregam Vantagens Superiores e Sustentveis de Competitividade O Capital Intelectual Santa Catarina, 2000, Revista Brasileira de Contabilidade, Ano XXIX. N. 124 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro.

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6. MENSURAO

Uma das caractersticas do goodwill a inseparabilidade, ou seja, no possvel separar o goodwill da empresa, ou mesmo identific-lo numa mquina ou num imvel. O goodwill gerado pela sinergia dos activos, sendo ainda caracterizado pela incerteza de gerar benefcios econmicos futuros provveis. Hendriksen 10 apresenta trs nveis para mensurao do goodwill: a) Mensurao das atitudes favorveis em relao empresa. Respeita valorizao do comportamento intangvel da empresa, ou seja, est relacionado com a boa administrao, o bom relacionamento com os clientes, fornecedores, funcionrios e comunidade, bem como vantagens negociais e localizao favorvel ao negcio. Pode-se verificar que estes atributos no esto relacionados com um activo em particular, mas com a empresa como um todo; b) Valor actual da diferena positiva entre o lucro futuro esperado e o retorno considerado normal sobre o investimento total, no incluindo o goodwill. Refere-se ao valor presente dos fluxos financeiros, isto , o goodwill , neste caso, mensurado pelo valor actual das expectativas de lucros futuros em excesso (tambm designado pelo mtodo DCF Discounted Cash Flow); c) Diferena entre o valor total da empresa e as avaliaes dos seus activos lquidos tangveis e intangveis individuais. Todos os activos, tangveis e intangveis, so identificados e avaliados a valores de mercado individualmente. Aps a identificao de todos os activos, se mesmo assim sobrar algum valor residual, este ser o goodwill, que no alocado a nenhum activo especfico, mas sim empresa como um todo. Uma das formas mais usuais para a determinao do valor de mercado, ou valor potencial (goodwill) das partes sociais de uma sociedade, resulta de um estudo de avaliao da empresa que vai para alm da mera anlise das Demonstraes Financeiras, incluindo o estudo da carteira de clientes, do mercado existente e potencial, da estratgia da empresa, entre outros factores. Este estudo de avaliao conduz a um valor contabilstico que, normalmente, serve de referncia para o valor pelo qual vai ser efectuada a alienao das partes sociais.

10 HENDRIKSEN, S & Breda, V.- Teoria da Contabilidade So Paulo, Ed. Atlas, 5a Ed., 1999 citado por SILVEIRA, A S.M. e COELHO, F. Ativo Intangvel Uma Abordagem Terica. Programa de Mestrado em Cincias Contbeis Faculdade de Administrao e Finanas Universidade do Estado do Rio de Janeiro.

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Segundo Hendriksen o goodwill pode ser reconhecido a qualquer momento, reavaliando-se o patrimnio lquido a valores de mercado, sendo que, se for possvel mensurar o valor dos benefcios econmicos futuros provveis desse patrimnio, tal valor deve ser reconhecido contabilisticamente. Hendriksen afirma que ao vender-se uma empresa no existe criao de goodwill, este apenas emerge. Corroborando esta afirmao, observa-se que quando uma empresa entra na Bolsa, o valor da aco negociada no mercado de capitais excede o valor patrimonial, uma vez que o investidor tem a perspectiva que o retorno dos fluxos de caixa futuros excedero o valor investido. A perspectiva positiva do investidor demonstra confiana nos benefcios futuros que sero gerados pelos activos da empresa.

7. TRATAMENTO CONTABILSTICO

Como j referimos, o goodwill a diferena entre o valor pago e o justo valor dos activos lquidos adquiridos, ou seja, realizada uma avaliao dos activos lquidos, procurando alocar-se o valor pago aos activos. O valor residual, ou o valor no atribudo a nenhum activo chamado de goodwill. Para efeitos contabilsticos aplica-se a Directriz Contabilstica n. 1/91, de 8 de Agosto (DC 1), e supletivamente a NIRF 3 Concentraes de Actividades Empresariais, segundo a qual a operao dever ser contabilizada de acordo com o mtodo da compra. Em conformidade com esse mtodo a adquirente (incorporante) reconhece os activos adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos, incluindo aqueles no reconhecidos nas Demonstraes Financeiras da entidade adquirida (incorporada). Assim sendo, a participao financeira ser desreconhecida do Balano, no momento da incorporao, sendo que aps todos os registos efectuados o valor da diferena, devedora, ou credora, ser considerado goodwill, e ser idntico ao valor antes calculado. Este, se positivo, e de acordo com a DC 1, dever ser sistematicamente e directamente amortizado por contrapartida de Custos e perdas financeiras; se negativo, dever ser reconhecido como um proveito diferido ou como uma reduo dos activos no monetrios individuais adquiridos. Note-se que a NIRF 3 consagra diferente tratamento contabilstico para esta diferena. O registo contabilstico da aquisio evidenciado nas demonstraes individuais da investidora pelo valor pago, podendo existir ou no a segregao do goodwill. Contudo, nas demonstraes consolidadas o goodwill deve ser evidenciado no grupo de intangveis. A amortizao do goodwill realizada de acordo com o fundamento que deu origem ao seu valor, isto , quando a mais valia for resultado da diferena entre o valor

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de mercado dos activos lquidos da investida e o respectivo valor contabilstico, a amortizao dever ser realizada a medida que os activos forem sendo realizados por depreciao, amortizao, alienao ou deperecimento do investimento. Quando o goodwill for fundamentado na expectativa de lucros futuros deve ser amortizado de acordo com a expectativa de benefcios econmicos futuros projectados, pelo abate por alienao ou perecimento, desde que no exceda o prazo mximo de 20 anos (ver pontos 3.2.5 e 3.2.6 da Directriz Contabilstica n. 1/91). Quando o goodwill for decorrente de direitos de explorao, concesso ou permisso delegada pelo poder pblico, deve ser amortizado no perodo contratado ou estimado de uso, vigncia ou perda da substncia econmica, ou por alienao ou deperecimento do investimento. Caso no exista fundamento econmico para manuteno do valor do goodwill, este deve ser diminudo imediatamente no resultado do exerccio (imparidade), e evidenciado em nota explicativa no anexo ao balano e demonstrao dos resultados. O apuramento do goodwill em aquisies de participaes financeiras, e o respectivo registo contabilstico, efectuado de acordo com o POC de forma semelhante preconizada pelas Normas Internacionais de Relato Financeiro (NIRF). Contudo, a NIRF 3, publicada j em 2004, em alternativa amortizao do goodwill prevista pelo POC, preconiza que sejam efectuados testes de imparidade peridicos. Adicionalmente, o mesmo normativo estabelece que o goodwill negativo seja reconhecido imediatamente em resultados, ao contrrio do POC (Directriz Contabilstica n. 1) que prev a possibilidade do seu diferimento ou o reconhecimento em capitais prprios. As abordagens para a amortizao destes activos tm sido vrias. A Norma Internacional de Contabilidade (NIC) n. 38 presume que os activos intangveis devem ser amortizados num prazo que no exceda 20 anos e que, caso existam evidncias de uma vida til maior, a empresa dever amortizar o activo intangvel na melhor estimativa de sua durao e, simultaneamente, testar anualmente a recuperabilidade do activo para eventual diminuio do seu valor, divulgando sempre as razes e os factores que levaram a superar ou reduzir o prazo de amortizao do bem. De acordo com a NIC n. 38, uma entidade deve avaliar se a vida til de um activo intangvel finita ou indefinida e, se for finita, a durao de, ou o nmero de produo ou de unidades similares constituintes, dessa vida til. Um activo intangvel deve ser visto pela entidade como tendo uma vida til indefinida quando, com base numa anlise de todos os factores relevantes, no houver limite previsvel para o perodo durante o qual se espera que o activo gere influxos de caixa lquidos para a entidade..

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8. DIFERENAS ENTRE GOODWILL E TRESPASSE

No raras vezes, o conceito de goodwill considerado como se de um trespasse se tratasse. Contudo, estes conceitos so distintos. Fazendo um enquadramento global, os trespasses podem incluir, alm do direito ao arrendamento, dos bens do activo imobilizado e das existncias, a carteira de clientes e at o goodwill do negcio que pode ser valorizado. Torna-se assim, imprescindvel enumerar e quantificar os valores transmitidos, para que o sujeito passivo possa contabilizar quer os bens do imobilizado, quer as existncias pelos respectivos valores de transmisso, assim como o intangvel associado a essa transmisso. Esse intangvel, dever ser registado numa conta de imobilizaes incorpreas, e corresponder ao valor remanescente, ou seja, ao valor resultante da deduo ao valor pago dos valores atribudos (justo valor Directriz Contabilstica n. 12) aos bens, direitos e obrigaes transmitidas, nomeadamente imobilizado, existncias e, eventualmente, o prprio direito ao arrendamento, tambm ele um imobilizado incorpreo. S haver goodwill se o valor pago pela aquisio for superior ao justo valor dos bens, pois caso contrrio estaremos perante um simples trespasse. Resumindo, o trespasse pressupe a continuidade da actividade anteriormente exercida, normalmente incluindo a transmisso de um direito ao arrendamento de um estabelecimento comercial ou industrial, podendo gerar ou no um goodwill, o qual incorpora a localizao do estabelecimento, a clientela, entre outros factores.

CONCLUSES

As mudanas resultantes da revoluo tecnolgica da dcada de 90 tm trazido para a comunidade empresarial novos paradigmas de logstica e cultura organizacional. A anlise de todos os factores abordados e sua relao com as informaes contabilsticas servem de base para uma profunda reflexo sobre os princpios e fundamentos da actual Contabilidade. A mudana no perfil das empresas no mundo uma forte razo que justifica a constante busca pelo aperfeioamento da Contabilidade em factos to relevantes como: O distanciamento cada vez maior entre o valor de mercado de uma empresa e o seu valor contabilstico; A ausncia de uniformidade nas directrizes contabilsticas a nvel mundial para fazer face multinacionalidade que as empresas vm adoptando como organizaes efectivamente globais;

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E, principalmente, o enorme peso da intangibilidade no real valor das empresas. Este ltimo ponto, abordado ao longo deste artigo, tem representado um desafio enorme para a Contabilidade pela dificuldade da sua mensurao. Um activo intangvel um activo sem existncia fsica que surge dos gastos com direitos e/ou servios que possam gerar benefcios econmicos futuros exclusivos ao seu proprietrio. Dos dois tipos de activos intangveis, os identificados e os no identificados, destacamos o goodwill, maior exemplo destes ltimos, e que pode ser definido como o resduo positivo entre o valor de mercado e o valor identificvel de uma empresa. Contudo, todo reconhecimento deste tipo de activos est comprometido pela falta de objectividade, alm de questes como a separabilidade, os usos alternativos e, claro, a incerteza de recuperao de determinado investimento. Os intangveis so de difcil avaliao, principalmente na determinao dos fluxos de caixa futuros, mas podem ter o seu custo histrico determinado to precisamente quanto o de qualquer outro activo tangvel. No entanto, prtica comum os gastos com sua aquisio serem tratados como custos e no serem capitalizados. Como podemos aferir desta nossa breve abordagem, a discusso acerca da contabilizao do denominado goodwill ter um longo caminho a percorrer at chegar ao seu trmino, dado que a mesma requer um estudo constantemente aprofundado e crtico. S assim a Contabilidade conseguir responder de uma forma eficaz sua mensurao e continuar a ser o principal e mais fivel sistema de informao quantitativo a nvel empresarial.

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