Corvalao, 2002 - Previsao Arrecadacao Icms Modelo Geral para Especifico

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UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA CENTRO TECNOLGICO PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM ENGENHARIA DE PRODUO
PREVISO DA ARRECADAO DO IMPOSTO SOBRE CIRCULAO DE MERCADORIAS E SERVIOS EM SANTA CATARINA: APLICAO DA ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO EM MODELOS DINMICOS
EDER DANIEL CORVALO
Orientador: Prof. Robert Wayne Samohyl, Ph.D.
Florianpolis (SC), setembro de 2002.
EDER DANIEL CORVALO
PREVISO DA ARRECADAO DO ICMS EM SC: APLICAO DA ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO EM MODELOS DINMICOS
Esta dissertao foi julgada e aprovada para a obteno do ttulo de Mestre em Engenharia de Produo no Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da Universidade Federal de Santa Catarina.
Florianpolis, 25 de setembro de 2002.
Prof. Edson Pacheco Paladini, Dr. Coordenador do Curso de Ps-Graduao em Engenharia de Produo
BANCA EXAMINADORA
Prof. Robert Wayne Samohyl, Ph.D. Orientador
Prof. Miguel Angel Verdinelli, Dr.
Prof. Roberto Meurer, Dr.
Prof. Wesley Vieira da Silva, Dr.
DEDICATORIA
Aos meus pais, Pedro e Eudcia, pelo afeto e por todos os ensinamentos recebidos.
minha esposa Berenice, companheira de todos os momentos, e ao nosso filho Daniel Henrique, pela pacincia e compreenso que tiveram em todas as horas de ausncia.
AGRADECIMENTOS
Quero expressar minha gratido especial ao professor Robert Wayne Samohyl, pela orientao, incentivo e permanente apoio ao desenvolvimento desta dissertao, e ao professor Wesley Vieira da Silva pela prestatividade, por seus comentrios e participao no desenvolvimento deste trabalho j nos seus primrdios, em 1999.
Agradeo o apoio recebido do Centro de Informtica e Automao de Santa Catarina (CIASC), aos membros da diretoria colegiada, e em especial a todos os colegas da Gerencia de Soluo em Finanas (GESFI), pela compreenso e apoio no decorrer das atividades acadmicas.
Deixo registrado o meu sincero agradecimento s pessoas a quem recorri durante a preparao deste trabalho: professor Miguel Angel Verdinelli, Edson M. L. Soares Ramos, Rubson Rocha e Andra Cristina Konrath pelas sugestes feitas, e a todos os amigos do ncleo de qualimetria.
SUMRIO
RESUMO ...................................................................................................................VIII ABSTRACT .................................................................................................................IX LISTA DE FIGURAS ....................................................................................................X LISTA DE TABELAS...................................................................................................XI NOMENCLATURA .....................................................................................................XII
INTRODUO...................................................................................................... 1
1.1 1.2 1.3
ASPECTOS GERAIS DO TRABALHO............................................................ 1 A IMPORTNCIA DO TRABALHO ................................................................ 3 OBJETIVOS............................................................................................. 4
1.3.1 Geral................................................................................................. 4 1.3.2 Especficos ....................................................................................... 5 1.4 1.5 ESTRUTURA DO TRABALHO...................................................................... 5 AS LIMITAES DO TRABALHO ................................................................. 6
O IMPOSTO SOBRE CIRCULAO DE MERCADORIAS E SERVIOS ........... 7
2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7
INTRODUO .......................................................................................... 7 HISTRICO ............................................................................................. 7 INCIDNCIA ............................................................................................ 9 BASE DE CLCULO E ALQUOTAS ............................................................ 10 NO INCIDNCIA ................................................................................... 12 BENEFCIOS FISCAIS NO ICMS............................................................... 13 ESTUDOS DE PREVISO DO ICMS .......................................................... 15
MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO....... 17
3.1 3.2 3.3 3.4 3.5
ANLISE ECONOMTRICA E MODELOS DINMICOS .................................... 17 ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO .................................................. 18 MARGINALIZAO ................................................................................. 21 CONDICIONAMENTO .............................................................................. 22 ANLISE DA ORDEM DE INTEGRAO ...................................................... 23
3.5.1 Estacionaridade.............................................................................. 23 3.5.2 Razes unitrias.............................................................................. 23 3.6 REPARAMETRIZAO ............................................................................ 24
3.6.1 Co-integrao e Mecanismo de Correo de Erros........................ 25 3.6.2 Processo de reduo...................................................................... 27 3.6.3 Testar a m-especificao do modelo............................................ 28 3.6.4 Verificar a constncia dos parmetros ........................................... 29 3.7 ESTIMAO .......................................................................................... 30
3.7.1 Abrangncia (Encompassing)......................................................... 30 3.8 SNTESE DE ABORDAGEM ...................................................................... 31
ANLISE EMPRICA .......................................................................................... 34
4.1
OS DADOS ........................................................................................... 34
4.1.1 Arrecadao do ICMS .................................................................... 34 4.1.2 Dados para formao do modelo economtrico ............................. 36 4.2 APLICAO DA ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO.............................. 39
4.2.1 Resultados do teste de razes unitrias.......................................... 40 4.2.2 Marginalizao e condicionamento ................................................ 42 4.2.3 Resultados do teste de co-integrao ............................................ 44
vi
4.2.4 Reparametrizao e estimao ...................................................... 46 4.2.5 Testes de especificao ................................................................. 48 4.3 PREVISES E COMPARATIVO COM O MODELO ATUAL ................................ 50
4.3.1 Previso dentro do intervalo da amostra ........................................ 50 4.3.2 Previso fora do intervalo da amostra ............................................ 51
CONSIDERAES FINAIS ................................................................................ 54
5.1 5.2
CONCLUSES GERAIS ........................................................................... 54 SUGESTES PARA TRABALHOS FUTUROS ................................................ 55
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS........................................................................... 57 ANEXOS .................................................................................................................... 62
vii
RESUMO
presente
dissertao
tem como
objetivo
central
verificar
possibilidade de melhorar as previses mensais do Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) a ser arrecadado pelo Estado de Santa Catarina. Para tanto, ser utilizado um modelo de regresso dinmica baseando-se nos conceitos de co-integrao e modelos de correo de erros. Emprega-se a abordagem geral para especfico sugerida pela London School of Economics (LSE). Foram analisadas diversas sries de dados e selecionadas para o modelo final: o faturamento da indstria, consumo de energia eltrica e consultas ao servio de proteo ao credirio (SPC). No processo de escolha das variveis, foram utilizados testes de causalidade de Granger e anlise das equaes de longo prazo. Os resultados obtidos, tanto para previses dentro da amostra quanto fora do perodo amostral foram muito satisfatrios, indicando que o uso deste modelo pelo setor financeiro da Secretaria Estadual da Fazenda fornecer valores mais adequados para o processo de tomada de deciso e melhoria no planejamento oramentrio.
Palavras-chave: Co-integrao, previso, geral para especfico, icms.
ABSTRACT
The main objective of this dissertation is to verify the possibility to improve the monthly forecasts of the Value Added Taxes on sales and services (ICMS) to be collected by the State of Santa Catarina. Therefore, a model of dynamic regression will be used relying on conceptions of cointegration and error correction models, utilizing the general to specific approach sugested by London School of Economics (LSE). Different data series were selected and analised for the final model profits of the industry, electric energy consumption and consultations to the Credit Service Protection (SPC). In the process of choice of variables, Grangers test of causality and analysis of equations at long term, were used. The results were satisfactory for the forecasts either inside or outside of the period sample, indicating that the utilization of this model by the Budget Department of the State of Santa Catarina will provide more suitable values to make decisions and better budgetary plans .
Key words: Cointegration, forecasting, general to specific, icms
ix
LISTA DE FIGURAS
Figura 3.1 Sntese da abordagem (extrado de PAQUET, 2001) .................. 32 Figura 4.1 - Comportamento da arrecadao do ICMS em SC........................ 35 Figura 4.2 - Participao dos grandes setores econmicos na composio do ICMS ......................................................................................................... 36 Figura 4.3 Comportamento das sries ICMS, INDU, ELET, GASO Perodo: jan/1995 a dez/2001.................................................................................. 38 Figura 4.4 Comportamento das sries OLEO, CIME, SPC, INA Perodo: jan/1995 a dez/2001.................................................................................. 39 Figura 4.5 Comportamento da primeira diferena das sries DLicms, DLindu, DLelet, DLgaso ......................................................................................... 41 Figura 4.6 Comportamento da primeira diferena das sries DLoleo, DLcime, DLspc, DLina............................................................................................. 42 Figura 4.7 Ajustamento da srie DLicms e previses para o ano de 2001.... 49 Figura 4.8 Anlise dos resduos .................................................................... 49 Figura 4.9 Teste de Chow, ponto de quebra ................................................. 50
LISTA DE TABELAS
Tabela 4.1 - Teste de Razes Unitrias (ADF) para as variveis em nvel e primeiras diferenas1................................................................................. 40 Tabela 4.2 - Modelando Licms por OLS........................................................... 43 Tabela 4.3 - Resultados do teste de causalidade de Granger.......................... 43 Tabela 4.4 - Modelando Licms por OLS........................................................... 44 Tabela 4.5 - Teste de Razes Unitrias (ADF) nos resduos da equao de longo prazo ............................................................................................... 45 Tabela 4.6 - Modelando DLicms por OLS ........................................................ 47 Tabela 4.7 ICMS valores realizados e previstos para o ano de 2001. .......... 51 Tabela 4.8 ICMS valores realizados e previstos para o ano de 2002. .......... 52
xi
NOMENCLATURA
ADF Teste Dickey Fuller Aumentado ARCH Heterocedasticidade Condicional Autoregressiva ARIMA Modelo Integrado Auto-Regressivo Mdias Mveis ARMA Modelo Auto-Regressivo Mdias Mveis CIME Varivel usada para designar consumo aparente de cimento DF Teste Dickey Fuller DGP Processo Gerador dos Dados DW Teste de Durbin-Watson ECM Varivel usada para designar o mecanismo de correo de erros ELET Varivel usada para designar consumo de energia eltrica EPAM Erro Percentual Absoluto Mdio GASO Varivel usada para designar consumo de gasolina automotiva HQ Critrio de Hannan-Quinn ICMS Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios INDU Varivel usada para designar faturamento da indstria INA Indicador Nacional de Atividade LRF Lei de Responsabilidade Fiscal LSE London School of Economics MCE Mecanismo de Correo de Erros NBM Nomenclatura Brasileira de Mercadorias OLEO Varivel usada para designar consumo de leo diesel OLS Mtodo de estimao por mnimos quadrados ordinrios
xii
RESET Teste para verificar m especificao na forma funcional RLS Mtodo dos mnimos quadrados recursivos SC Critrio de Schwarz SPC Servio de Proteo ao Credirio SEF-SC Secretaria de Estado da Fazenda de Santa Catarina UF - Unidade da Federao
xiii
Because of the things we dont know (that) we dont know, the future is largely unpredictable. But some developments can be anticipated or at least imagined, on the basis of existing knowledge. Maxime Singer, Thoughts of a Nonmillenarian (Bulletin of the American Academy of Arts and Sciences, 1997, 51, 2, p. 39).
xiv
CAPTULO I:
INTRODUO
1.1
Aspectos Gerais do Trabalho
Criado em 1967, o ICM (Imposto de Circulao de Mercadorias) apresentava-se como um imposto nacional com alquotas intra e interestaduais fixadas pelo Senado Federal. Com a reforma constitucional de 1988, o ICM teve sua base de incidncia ampliada, com a incorporao dos impostos nicos preexistentes e dos tributos sobre servios, passando a ser denominado ICMS (Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios), atribuiu-se competncia a cada Estado para fixar autonomamente as alquotas do seu principal imposto, representando praticamente 90% da arrecadao estadual. Nesse contexto a utilizao de previses faz parte do processo de tomada de deciso em qualquer organizao. Quanto mais acertadas forem estas previses melhor ser a administrao dos recursos disponveis. No caso da administrao pblica estadual, a melhoria no planejamento da arrecadao ter reflexos na elaborao oramentria, que desenvolvida nos meses de junho e julho para realizar-se no ano seguinte. Durante muitos anos, as previses elaboradas pela Secretaria de Estado da Fazenda de Santa Catarina (SEF-SC), basearam-se em mtodos simples
CAPTULO I: INTRODUO __________________________________________________________________________________________________________
de mdias mveis, gerando estimativas com elevada margem de erro1 nas previses2. Visando melhorar os valores previstos e formalizar um mtodo com bases estatsticas, foi elaborada uma pesquisa comparando-se o mtodo de previso empregado com outros modelos uni-variados extrapolativos. Corvalo (1999), sugere como uma opo mais vivel o emprego do modelo autoregressivo e de mdias mveis, ou seja um ARMA(1,1). Sendo este o modelo utilizado desde o final de 1999. O emprego de modelos economtricos, visando elaborao de previses, tem sido alvo de muitas pesquisas nas ltimas duas dcadas. Fildes (1985, p. 28), traz uma extensa exposio do tema e comenta as concluses dos trabalhos de Armstrong (1985), que compara a performance das previses dos modelos economtricos e dos modelos extrapolativos: colocados juntos, seus resultados mostram que os mtodos economtricos so mais acurados que os mtodos extrapolativos, seja para o curto prazo quanto para o longo prazo. importante notar a importncia dos modelos economtricos para uma anlise mais ampla do problema em estudo. A utilizao de um modelo macroeconomtrico no se restringe gerao de previses. Pode ser utilizado, tambm, para compreender o funcionamento da economia, ou seja, como as diferentes variveis se inter-relacionam, ilustrando quantitativamente as suas influncias. (Meurer, 1999).
Para efeitos de comparao, neste trabalho empregamos o EPAM (erro percentual absoluto mdio), cuja formulao matemtica encontra-se no anexo I. O valor do EPAM ultrapassava 12% para previses anuais conforme Corvalo (1999).
1.2
A Importncia do Trabalho
Aps a aplicao dos procedimentos univariados, citados anteriormente, na previso da arrecadao do ICMS em Santa Catarina obtendo com isso bons resultados, esta pesquisa busca elaborar um modelo mais abrangente que permita melhorar as previses do referido imposto. Conforme Hendry et al. (1984 p. 1043): modelos economtricos que no ajustam melhor que processos univariados de sries temporais tm ao menos m especificao dinmica, e se no prevem melhor, devem ser altamente suspeitos para simulaes poltica. Outra questo que esta pesquisa contempla a exigncia de se efetuar previso de receitas pela Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF) por parte dos poderes federal, estadual e municipal. Em seu artigo 12 a LRF exige a apresentao de relatrios especficos com previso de receitas bem como a descrio do mtodo empregado para sua confeco, mas a referida Lei no indica um mtodo para este fim, limitando-se a sugerir o uso dos dados de arrecadao dos ltimos trs anos. Alm dos benefcios para o planejamento financeiro que advm de boas previses de receitas, outro ponto importante a salientar o provvel ganho que o Estado ter em futuras compras. Devido ao fato de freqentemente ocorrer atraso nos pagamentos por parte do Estado a seus fornecedores, motivado por erros nas previses da arrecadao. Os tcnicos da secretaria da administrao estimam que os preos cotados nas licitaes pblicas so majorados em at 10%. Com um melhor planejamento, baseado
em previses mais acertadas, e conseqente melhoria na capacidade de honrar seus compromissos, espera-se que diminua este custo associado ao risco de no pagamento. Somente os valores relativos a licitaes envolvendo compra de materiais nos ltimos dois anos ultrapassam a quantia de trs milhes de reais por ano.3
Aps as constataes anteriores, pode-se ento justificar o tema da pesquisa, procurando responder seguinte indagao:
POSSVEL COM O EMPREGO DE MODELOS DINMICOS MELHORAR A PREVISO DA ARRECADAO DO ICMS EM SANTA CATARINA?.
1.3
Objetivos
1.3.1 Geral
Propor um modelo dinmico para a previso da arrecadao do ICMS em Santa Catarina, empregando a abordagem geral para especfico, tambm conhecida como LSE (London School of Economy) que tem sido largamente empregada em trabalhos empricos nas duas ltimas dcadas.
Ver Anexo I para dados de compras por licitao nos ltimos trs anos em Santa Catarina.
1.3.2 Especficos
Analisar o relacionamento do ICMS com os dados de diversos setores da economia catarinense;
Revisar a literatura referente aos modelos dinmicos com o emprego da abordagem geral para especfico;
Correlacionar a evoluo da arrecadao do ICMS com fatos marcantes ocorridos no perodo.
1.4
Estrutura do Trabalho
A pesquisa proposta est estruturada em cinco captulos, os quais descritos a seguir: Captulo I: apresentado o tema abordado, as justificativas para a escolha do mesmo, os objetivos a serem alcanados e as limitaes destes; Captulo II: apresentado a reviso bibliogrfica dos assuntos pertinentes ao tema principal da dissertao. Atravs desta reviso procura-se apresentar as caractersticas do ICMS, seu desenvolvimento histrico e outros estudos acerca de previso do referido imposto; Captulo III: Apresenta a reviso bibliogrfica da abordagem geral para especfico em modelos economtricos dinmicos;
Capitulo IV: traz a anlise emprica da modelagem; Captulo V: reservado para as concluses e para a proposio de possveis extenses a este trabalho.
1.5
As Limitaes do Trabalho
Inexistncia de um indicador de produtividade econmica para o Estado de Santa Catarina com periodicidade mensal, uma vez que o Estado no dispem de tal indicador; Poucas fontes de dados representativos dos setores comercial e de servios, j que no universo pesquisado no foram encontrados dados relativos a tal setor;
CAPTULO II
O IMPOSTO SOBRE CIRCULAO DE MERCADORIAS E SERVIOS
Neste captulo so apresentadas as caractersticas gerais do Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS), um breve histrico, os itens que incide a tributao, os casos de no-incidncia, valores de alquotas e benefcios fiscais que podem ser aplicados ao referido imposto. Por fim so revistos diversos trabalhos envolvendo previso do ICMS no Brasil.
2.1
Introduo
O Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) apresenta-se no Brasil como um tributo compulsrio, atinente ao consumo que os Estados arrecadam para o custeio de suas atividades visando o bem comum: sade pblica, higiene, segurana, ordem, entre outras.
2.2
Histrico
Com a Primeira Grande Guerra, a histria presenciou o incio de uma revoluo na estrutura da tributao, que at ento era constituda quase que em sua totalidade por impostos incidentes sobre o patrimnio. Nesse perodo foram institudos os primeiros tributos incidentes sobre o consumo, na Frana e na Alemanha.
CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
O Brasil foi tambm um dos primeiros pases a tributar o consumo, mediante o Imposto sobre Vendas Mercantis, institudo pela lei federal n 4.625, de 31 de dezembro de 1922, de competncia da Unio, era imposto federal. A Constituio de 1934 estendeu a incidncia do Imposto sobre Vendas Mercantis s operaes de consignaes mercantis. Estava criado, ento, o Imposto sobre Vendas e Consignaes - IVC, que passou a ser cobrado a partir de 1936, quando entrou em execuo a discriminao de rendas da Lei Maior de 1934. Pela constituio de 1937, a arrecadao passou a ser de competncia dos Estados. Em 1965, o IVC foi substitudo pelo Imposto sobre a Circulao de Mercadorias - ICM, incorporando a no cumulatividade das incidncias, atravs da possibilidade jurdica de abater-se em cada operao mercantil o valor do tributo pago na operao anterior apurado pela confrontao de dbitos e crditos. Dbitos quando da sada de mercadorias e crditos relativos a sua entrada no estabelecimento do contribuinte. Na atual Constituio, o ICM sofreu alteraes substanciais: com uma importante ampliao do limite material deste imposto, passando a incidir sobre minerais, lubrificantes, combustveis lquidos e gasosos e energia eltrica (ICHIHARA, 1997), e mudou o nome do imposto de ICM para ICMS, ou seja, Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios. O ICMS apresenta-se como principal fonte de receita dos Estados. O Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios, que competncia dos Estados e do Distrito Federal, tem sua base legal no art. 155, I, b, da
CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
Constituio Federal de 1988, que tambm estabeleceu limitaes a essa competncia, fixando os princpios norteadores da atividade tributria.
2.3
Incidncia
imposto
incide
no
momento
da
sada
da
mercadoria
do
estabelecimento ou no ato da prestao do servio, sendo no cumulativo, isto , podendo ser compensado atravs do crdito obtido quando da entrada de bens de produo e/ou produtos destinados comercializao. O princpio da no-cumulatividade consiste em, para efeito de apurao do tributo devido, deduzir-se do imposto incidente sobre a sada de mercadorias o imposto j cobrado nas operaes anteriores relativamente circulao daquelas mesmas mercadorias ou s matrias-primas necessrias sua industrializao. A Lei Complementar 87, de 13 de setembro de 1996, que dispe sobre as normas gerais do ICMS, considera que qualquer movimentao de bens, independentemente da relao comercial que exista, implica na ocorrncia de um fato gerador, desde que o agente possa ser considerado contribuinte do imposto. Assim, vrias operaes realizadas por estes contribuintes podem ser tributadas, mesmo que no estejam vinculadas a transaes comerciais. O art. 2, da referida Lei, trata de explicitar as situaes necessrias e suficientes para autorizar a cobrana do imposto, enquadrando nos tipos legais previsto. O princpio da tipicidade cerrada no Direito Tributrio exige no s a descrio legal do fato, mas tambm a subsuno do fato, do seu conceito, ao
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conceito legal previsto na norma de incidncia para que possa surgir a obrigao jurdica concreta. As principais incidncias so: operaes relativas circulao de mercadorias; recebimento de mercadorias, destinadas ao consumo ou integrao ao ativo permanente, oriundas de outra Unidade da Federao; sobre mercadorias importadas do exterior; sobre a entrada, no territrio do Estado destinatrio, de petrleo, inclusive lubrificantes e combustveis lquidos e gasosos dele derivados, e energia eltrica, quando no destinados comercializao ou a industrializao, decorrentes de operaes interestaduais, cabendo o imposto ao Estado onde estiver localizado o adquirente; no caso de servios ele incide: prestao de servios de transporte interestadual e intermunicipal [...] na prestao onerosa de servios de comunicao [...] e no fornecimento de energia eltrica (VIANA NETO, 1997).
2.4
Base de clculo e alquotas
As alquotas apresentam-se como o percentual de carga especfica que se lanar sobre o valor (base de clculo); que tem relao com o ato/fato que gerou a obrigao tributria. O ICMS um tributo que possui uma razovel diferenciao de alquotas. No antigo ICM, existia um sistema de alquotas que variavam de
10
CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
acordo com a destinao dos bens, relativamente aos Estados da Federao. A operao sofria incidncia diversa, se fosse realizada dentro do mesmo Estado ou efetuada com contribuinte localizado em outra Unidade da Federao (UF). Com o novo tributo, redefinido pelas novas regras constitucionais, foi acrescentada a seletividade, isto , a possibilidade de onerar diferencialmente os produtos e servios, em funo de sua essencialidade. Existe um grupo de produtos e servios que suporta uma alquota mais elevada, e tomando alguns exemplos pode-se verificar que se tratam de situaes onde os bens so considerados como suprfluos ou de servios concedidos para consumidores finais: jias, perfumes, bebidas, servios de telecomunicao, entre outros. De outro lado, encontram-se produtos e servios de primeira necessidade (cesta bsica), energia eltrica rural, e, ainda outros casos, onde por interesse poltico se busca incentivar setores ou produtos - informtica, biotecnologia. Algumas outras situaes merecem destaque - as operaes e prestaes provenientes do exterior so oneradas com a alquota interna. O mesmo ocorre quando o destinatrio dos bens ou servios se localiza em outra UF e pode ser classificado como consumidor final no contribuinte do ICMS. A parcela do imposto a ser paga ter como base o valor da operao comercial ou o preo da prestao do servio. Conforme Viana Neto (1997): A base de clculo do imposto corresponde totalidade dos elementos econmicos nsitos operao de circulao de mercadoria ou prestao de servios e representveis em moeda.
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CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
A alquota ser de:
17 % - para operaes internas e prestao de servios de comunicao realizadas no Estado, energia eltrica, urbana e rural; 13% - nas operaes ou prestaes que destinem mercadorias ao exterior; 12% - nas operaes interestaduais, transportes interestaduais e intermunicipais, energia eltrica a produtor rural e outros, e nas operaes com produtos da cesta bsica; 25% - Operaes com energia eltrica, prestao de servio de comunicao, operaes com gasolina automotiva e lcool carburante. Operaes internas, inclusive importaes e outros materiais classificados na NBM (Nomenclatura Brasileira de Mercadorias), como armas e munies, bebidas alcolicas, fumo, jias, entre outros.
2.5
No incidncia
Existem diversas situaes nas quais mesmo ocorrendo comercializao de mercadorias ou prestao de servios, no haver incidncia do imposto. Viana Neto (1997), distingue a no-incidncia em duas espcies: uma constitucional e outra legal. A constitucional conhecida como imunidade tem sentido amplo [...] com casos previstos na constituio. A no-incidncia legal compreende aquelas criadas atravs de normas infraconstitucionais. O autor ainda coloca que:
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CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
As no-incidncias explicitadas nas leis tributrias devem ser entendidas necessariamente como meramente exemplificativas em razo do princpio tributrio da tipicidade cerrada (art. 150, I, da CF). No havendo previso legal de todos os elementos de incidncia da norma tributria sobre determinado fato ou situao, este, configura-se como uma no-incidncia cuja explicitao na norma tributria dispensvel.
As principais no-incidncias: operaes com livros, jornais, peridicos e o papel destinado a sua impresso; operaes e prestaes que destinem mercadorias ao exterior; operaes com ouro, quando definido em Lei como ativo financeiro; operaes interestaduais relativas a energia eltrica e petrleo; operaes relativas a mercadorias que tenham sido ou que se destinem a serem utilizadas na prestao, pelo prprio autor da sada; operaes de qualquer natureza que decorra a transferncia de propriedade de estabelecimento industrial, comercial ou de outra espcie; operaes de arrendamento mercantil.
2.6
Benefcios fiscais no ICMS
Os benefcios fiscais no ICMS so concedidos de acordo com acertos realizados entre as unidades federativas. So situaes onde o pagamento do
13
CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
imposto fica dispensado, diminudo, postergado ou suspenso. Para cada respectivo caso apresentam-se as figuras tributrias das isenes, das redues da base de clculo, dos diferimentos e das suspenses. Os setores beneficiados so muitos, destacando-se o setor primrio e outros que se tornam objeto de polticas econmicas e sociais. A figura tributria da iseno apresenta-se como o tratamento mais benfico e em sua maioria se destinam aos setores e mercadorias de cunho social. Geralmente so vigentes apenas para as operaes que ocorram dentro do prprio Estado e so concedidas para as operaes de consumo final ou para toda a cadeia de comercializao, de forma a evitar que a tributao normal em etapas posteriores anule o tratamento isencional. O benefcio da suspenso uma simples dispensa de pagamento do imposto numa operao intermediria. Neste tratamento se pressupe sempre que a mercadoria ou bem retornar ao local de sada, para ser posteriormente comercializada efetivamente. As suspenses, ao contrrio dos demais benefcios, ocorrem muitas vezes tambm no caso de operaes
interestaduais. No caso do diferimento, o pagamento do imposto apenas fica postergado para o momento em que ocorrer uma sada posterior da mercadoria beneficiada. O imposto ento recolhido integralmente de forma englobada com o da operao seguinte.
14
CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
2.7
Estudos de previso do ICMS
Para efeitos de previso do ICMS, alm do trabalho citado anteriormente (CORVALO, 1999), para o Estado de Santa Catarina, baseado em modelos unidimensionais extrapolativos, encontram-se os seguintes: Arraes e Chumvichitra (1996), fizeram uma aplicao de modelos unidimensionais autoregressivos para o Estado do Cear, utilizando dados trimestrais, obtendo um erro percentual absoluto mdio de 3,5%; Ferreira (1996), em sua dissertao de mestrado, emprega alm de modelos unidimensionais, funo de transferncia para a previso do ICMS no Estado do Cear no perodo de 1970 a 1995. Apresentou um erro percentual absoluto mdio de 4,8%; Coccaro (2000), faz comparao das previses usando redes neurais, modelo estrutural e modelo unidimensional ARIMA no Estado do Rio Grande do Sul, usando dados mensais de janeiro de 1981 a junho de 1999. Na melhor situao obteve um erro percentual absoluto mdio de 3,85% com redes neurais; Silveira (2000), utilizou modelo unidimensional ARIMA na previso do ICMS em Gois, valendo-se de dados mensais de janeiro de 1995 a dezembro de 1999. Apresentou previses fora da amostra para um perodo de trs meses nos setores ao fiscal (EPAM = 5,65%) e dvida ativa (EPAM = 25,36%);
15
CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________
Bernardo (2001) empregou tcnicas economtricas para previso do

ICMS no Estado de Roraima, no reportou o critrio de acurcia para as previses efetuadas.
Exceto o trabalho de Silveira (2000), que apresenta valores de previso fora da amostra, os demais mostraram seus resultados de adequao do modelo com previses feitas dentro do perodo amostral1, tomando o ltimo ano para as comparaes.
Aps esta viso geral sobre o ICMS e das propostas para formulao de um modelo de previso da arrecadao deve-se analisar a viabilidade do emprego de modelos multivariados para melhorar a eficincia das previses. O prximo capitulo apresenta as caractersticas dos modelos dinmicos bem como os passos envolvidos na sua utilizao.
Nas previses dentro do perodo da amostra, todos os valores das variveis dependentes e independentes so conhecidos e participam da avaliao do modelo previsto (ajustamento economtrico). Previso fora do perodo amostral prediz valores da varivel dependente baseado no perodo da estimao, usando valores para as variveis explanatrias que podem ou no ser conhecidas.
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CAPTULO III
MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO
Neste captulo efetuada uma reviso dos modelos dinmicos e a sua utilizao na anlise economtrica. Na seqncia apresentada a abordagem geral para especfico com nfase nos procedimentos para sua utilizao. O capitulo encerrado com uma sntese da respectiva abordagem.
3.1
Anlise economtrica e modelos dinmicos
De acordo com o trabalho de Fildes (1985), citado anteriormente, que recomenda o uso de modelos economtricos para elaborao de previses mais ajustadas. Estes modelos, usualmente, compreendem sistemas de relacionamento entre variveis de interesse, onde os relacionamentos so estimados a partir dos dados disponveis. Modelos economtricos so apenas uma das diferentes formas de caracterizar a economia ou um sistema comportamental (FILDES, 1985). O que necessrio para realizar uma anlise economtrica? Teoria econmica; Dados estatsticos; Algum mtodo que permita expressar a teoria econmica a partir dos dados estatsticos;
CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________
Uma metodologia que diga como aplicar os mtodos de estimao aos dados estatsticos, e como avaliar se tal procedimento foi bem sucedido.
A metodologia economtrica pode ser definida como um conjunto de mtodos ou prticas que definem o que um bom modelo e como encontr-lo. Uma classe muito importante na anlise economtrica so os modelos dinmicos, de acordo com Gujarati (2000, p. 488): estes modelos consideram explicitamente o comportamento de uma varivel no decorrer do tempo, e se apresentam no seguinte formato: Yt = 0 Xt + 1 Xt-1 +...+ mXt-m + 1Yt-1 + 2Yt-2 +...+ mYt-m + t (3.1)
Onde Y representa a varivel independente e X o conjunto das variveis que ajudam a explicar o comportamento da varivel Y e o operador m indica a quantidade defasagens empregadas no modelo.
3.2
Abordagem Geral para Especfico
Desenvolvida de acordo com a tradio economtrica da LSE (London School of Economics), a partir das pesquisas de Sargan na dcada de 60, e Davidson, Mizon e principalmente pelos inmeros ensaios publicados por
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Hendry a partir dos anos 70, tem obtido enorme influncia na econometria aplicada1. uma abordagem baseada num processo de reduo sucessiva de um modelo economtrico geral, comeando de um modelo estatstico dinmico geral, que captura as caractersticas essenciais do conjunto de dados. O ponto de partida deve ser um modelo dinmico com uma ordem de defasagem grande o suficiente para incluir a defasagem verdadeira das variveis e devese tentar evitar durante as redues, a perda de informaes importantes. Testes so usados para reduzir a complexidade do modelo, eliminando-se variveis estatisticamente no significantes, checando a validade da reduo a cada estgio para garantir a congruncia do modelo selecionado. As simplificaes do modelo geral so conduzidas atravs de uma srie de transformaes e redues. Durante as simplificaes, os modelos estimados devem atender aos seguintes critrios, conforme assinalados por Gilbert (1996): a) coerncia dos dados, observando se o modelo cumpre com as suposies bsicas como no autocorrelao nos resduos, homocedasticidade, etc.; b) validade do condicionamento, durante as simplificaes das variveis explicativas que devem apresentar caractersticas exgenas; c) exibir constncia dos parmetros; d) critrio de admissibilidade, j que os valores estimados devem ter sentido, ;por exemplo, que no se obtenham valores extremos para as elasticidades;
Para mais detalhes do mtodo verificar Hendry et al. (1984) e Charemza e Deadman (1997).
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e) consistncia com a teoria, revisar os sinais, a magnitude dos coeficientes, observando se os valores estimados so congruentes com a teoria postulada e, em geral, com a teoria econmica; f) um modelo s ser considerado adequado se abranger (encompassing) os resultados dos modelos rivais.
O enfoque de Hendry est baseado no conceito do processo gerador de dados (DGP), que representa uma sentena totalmente geral da distribuio de probabilidade conjunta de todas as variveis (CUTHBERTSON et al., 1992). Se Xt o vetor de observaes de todas as variveis no perodo t, e se Xt-1 = x1, ..., xt-1, ento, a probabilidade conjunta da amostra xt , ou seja o DGP, pode ser escrita da seguinte forma:
D(x
t =1
/ X t 1 ; )
(3.2)
onde um vetor dos parmetros desconhecidos. Esta funo abrange tudo que as variveis podem explicar, mas ao mesmo tempo demasiadamente genrico. A modelagem em econometria para Hendry consiste ento em simplificar este DGP, de tal maneira que se tenha uma forma estimvel. Hendry e Richard (1982), descrevem o processo de simplificao nos seguintes passos: Marginalizao, condicionamento, reparametrizao, estimao e diagnstico; posteriormente Pagan (1990), sugere que os passos da
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abordagem devam ser precedidos pela anlise da ordem de integrao (e de co-integrao) das variveis estudadas.
3.3
Marginalizao
Envolve o processo de selecionar um sub-conjunto dentre as variveis de interesse que compem o conjunto de dados disponveis para o problema em estudo, ou seja, separar do DGP as variveis que no interessam, de acordo a teoria econmica. A inteno obter sub-modelos condicionais sugeridos pela teoria econmica. Portanto, particionando-se xt em (ytzt) e fatorando as densidades de dados D ( xt / X t 1 ; ) e a funo de
verossimilhana, resulta em:
D ( x t | X t 1 ; ) = A (W t | X t : ) B ( Y t | Y t 1 , Z t : ) x C ( Z t | Y t 1 , Z t 1 : )
(3.3)
o primeiro componente, A, especifica a partir da determinao de W quais as variveis que no interessam, como uma funo de todas as variveis Xt. O segundo termo B d as variveis endgenas de interesse. Yt , como uma funo de valores defasados de Y e as variveis exgenas Zt. O termo final C, d a determinao das variveis Zt, como uma funo das variveis exgenas e endgenas defasadas.
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3.4
Condicionamento
Das variveis de interesse, deve-se selecionar aquelas que sero endgenas, isto , condicionadas ou determinadas pelas variveis restantes de interesse, as exgenas. Para isto, se definem trs tipos de exogeneidade, fraca, forte e super exogeneidade, para que o condicionamento seja vlido as variveis independentes devem ser ao menos fracamente exgenas, Ericsson et al. (1990) conceituam:
As variveis Zt so exgenas fracas para determinados parmetros de interesse se: a) tais parmetros dependem exclusivamente dos parmetros do modelo condicional e b) os parmetros dos modelos condicional e marginal no esto sujeitos a restries conjuntas.
Em econometria a exogeneidade fraca o suficiente para realizao de anlises estruturais. Para a elaborao de previses vlidas de Yt do modelo condicional, exige-se que as variveis envolvidas apresentem mais que a exogeneidade fraca. No mesmo texto de Ericsson et al. (op. cit.), reporta as pesquisas de Engle, Hendry e Richard em 1983, onde apresenta tambm as formas de exogeneidade forte e super exogeneidade. No caso da primeira, as variveis j devem ser exgenas fracas, o que leva Yt no causar Zt, no sentido de Granger. Em geral, exogeneidade fraca tudo que se necessita para a estimao e os testes, exogeneidade forte necessrio para previses e super exogeneidade para simulaes polticas (CUTHBERTSON et al., 1992).
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3.5
Anlise da ordem de integrao
3.5.1 Estacionaridade
Uma srie temporal dita estacionria quando sua mdia, varincia e covarincia so independentes no decorrer do tempo. O conceito de estacionaridade de particular importncia para o pesquisador emprico porque, em geral, os resultados da teoria economtrica clssica so derivadas do pressuposto de que as variveis de interesse so estacionrias. Como a maioria das sries econmicas so no-estacionrias, preciso que as sries, por meio de transformaes, tornem-se estacionrias. Contudo, elas podem ser transformadas e induzidas estacionaridade por meio do procedimento padro, que o de tomar suas diferenas de ordem n (DA SILVA et al., 2000). Um processo discreto integrado de ordem d [ou I(d)] se ele deve ser diferenciado d vezes para tornar-se estacionrio.
3.5.2 Razes unitrias
Modelos autoregressivos ajudam a caracterizar a ordem de integrao de sries temporais para serem usadas posteriormente na anlise de cointegrao. Nesta dissertao foram utilizados os testes de Dickey-Fuller (DF) e Dickey-Fuller aumentado (ADF) [Dickey e Fuller (1979 e 1981)], para testar a presena ou no de raiz unitria na srie. O objetivo do teste determinar se na seguinte regresso:
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Yt = b0 + b1Y t-1 + t
(3.4)
o parmetro b1 igual a um (raiz unitria) ou menor que um (srie estacionria), sendo t, erros aleatrios, independentes e identicamente distribudos. A hiptese a ser testada : Ho: b1 = 1 contra a H1 b1 < 1. Se o termo de erro t, auto-correlacionado, ento (3.4) modificado pela adio de defasagens e o teste conhecido como teste Dickey-Fuller Aumentado (ADF).
Yt = 1 + 2 t + Yt 1 + i Yt i + t
i =1
(3.5)
sendo
erros aleatrios, independentes e identicamente distribudos. A
hiptese a ser testada : Ho: 1 = 1 contra H1 1 < 1. O propsito das defasagens tornar os resduos uma varivel que tenha comportamento de um rudo branco.
3.6
Reparametrizao
Selecionadas as variveis de interesse, necessrio reparametrizar o modelo para obter variveis explicativas que sejam interpretveis em relao ao equilbrio final, isto implica buscar representaes simples do DGP marginalizado e condicionado. Testa-se inicialmente a existncia de cointegrao entre as variveis e, caso afirmativo, possvel empregar o Mecanismo de Correo de Erros (MCE) para elaborao de modelos envolvendo expectativas de curto prazo.
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3.6.1 Co-integrao e Mecanismo de Correo de Erros
A co-integrao entre duas variveis indica que suas mdias se movem juntas, se mantendo em equilbrio ao longo prazo. Se as variveis que formam o modelo so co-integradas, descrevem uma relao de longo prazo estvel. Um conjunto de variveis est em equilbrio de longo prazo quando:
1 X 1t + 2 X 1t + ...... . + n X
ou na forma de vetor:
nt
= 0
(3.6)
= 0
(3.7)
o desvio do equilbrio de longo prazo pode ser visto como:
= X
(3.8)
Se o equilbrio significativo, o erro deve ser estacionrio. Os componentes do vetor
so ditos co-integrados de ordem d, b, expressos
por X t ~ C I ( d, b ) , se: 1. Todos os componentes de X t so integrados de ordem d. 2. Existe um vetor
tal que a combinao linear X
integrada de
ordem (d b), onde b > 0. O vetor
conhecido como vetor de co-integrao.
Se a co-integrao pode ser determinada para sries estocsticas, a perda de informao no equilbrio de longo prazo pode ser capturada no procedimento de correo de erro em nvel. O Mecanismo de Correo de
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Erros (MCE), expressa que uma proporo do desequilbrio de um perodo corrigida no prximo perodo. A existncia de um vetor de co-integrao permite estimar o MCE para ser utilizado na equao de curto prazo, o que possibilita produzir previses de curto prazo que so consistentes com as equaes de longo prazo derivadas da teoria econmica. Engle e Granger (1987), mostraram que se duas sries de tempo so I(1) e so co-integradas, existe entre elas um MCE tal que:
Yt = Xt - (Yt - AX t-1) + t
(3.9)
onde t N(0, 2). Engle e Granger (op. cit.) tm sugerido um procedimento de dois estgios para a estimao da equao de co-integrao e o modelo de correo de erros. No primeiro estgio, testada a ordem de integrao das sries, bem como estimada a relao de equilbrio de longo prazo, e tambm testada a co-integrao entre as variveis. No segundo estgio, confirmada a existncia de uma relao de co-integrao entre as sries, os resduos da regresso de co-integrao, que por definio sero estacionrios ou I(0), so usados como parte do modelo de correo erros. Todas as variveis em que entram MCE so estacionrias ou I(0). Dadas estas condies, o modelo de correo de erros representa uma descrio vlida da dinmica de curto prazo. De acordo com Engle, Granger e Hallman (1989): A incorporao de MCE tem sido um fator que melhorou significativamente as propriedades de previso.
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3.6.2 Processo de reduo
Aps a seleo do modelo mais geral (com muitas defasagens) procedese uma pesquisa por um modelo apropriado (parcimonioso), deve-se efetuar uma simplificao do modelo geral baseada nas evidencias contidas nos dados atravs de testes apropriados. Deve-se, portanto, tratar da quantidade de defasagens a serem incorporadas no modelo. A estratgia empregada segue os passos de Samohyl (2000). A principio utiliza-se uma grande quantidade de defasagens que possa incluir a dinmica que representa as variveis, em seguida vai-se reduzindo o modelo gradualmente atravs de um processo de teste de restries nos parmetros no modelo geral, e impondo as restries que no podem ser rejeitadas em termos estatsticos.
Para restrio simples de excluso podemos utilizar o teste tstudent padro. No caso de uma combinao de restries ou um conjunto de restries lineares envolvendo mais de um parmetro deve-se utilizar um procedimento mais geral, o teste mais comumente usado o teste F-Snedecor CUTHBERTSON (1992).
No processo de reduo gradativa utilizam-se os critrios de Schwarz (SC) e Hannan-Quinn (HQ). Estas medidas escalares servem para escolher entre modelos alternativos no processo de reduo o mais indicado. Os critrios de Schwarz (SC) e Hannan-Quinn (HQ) so calculados da seguinte forma: SC = log 2 + k(log n) / n (3.10)
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HQ = log 2 +2 k(log(log n)) / n
(3.11)
onde:
2 =1/n
j =1
2 j
n = tamanho da amostra e k = numero de variveis
explicativas.
3.6.3 Testar a m-especificao do modelo
Aps cada reduo, diversos testes so empregados para verificar problemas na especificao. No presente trabalho foi utilizado o software economtrico PcGive em sua verso 8.0 que prov os seguintes testes: Autocorrelao (AR 1-5) teste para correlao serial, atravs de uma regresso auxiliar dos resduos nas variveis originais e resduos defasados. A hiptese nula de no autocorrelao, que pode ser aceita quando o valor Fcalculado < Fcrtico, em nveis de significncia usuais, ou quando p-nvel for maior que o nvel de significncia utilizado; Heterocedasticidade condicional autoregressiva (ARCH) verifica se os resduos 2 t do modelo 3.1, so dependentes dos resduos 2 t-1, 2 t-2 , ...,
2t-k. A hiptese de resduos quadrados, independentes do modelo 3.1

no ser rejeitada quando o valor Fcalculado < Fcrtico, em nveis de significncia usuais, ou quando p-nvel for maior que o nvel de significncia utilizado;
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Normalidade na distribuio dos resduos, verifica se os resduos so normalmente distribudos. Emprega um teste Qui-Quadrado com dois graus de liberdade. A hiptese nula de normalidade, que no pode ser rejeitada quando valor 2calculado < 2crtico, em nveis de significncia usuais, ou quando p-nvel for maior que o nvel de significncia utilizado; M-especificao na forma funcional (RESET) devido omisso de variveis pode ocorrer que a forma funcional esteja incorreta. Este teste implica que os resduos no tenham mdia zero. A hiptese nula que no h erro na especificao da forma funcional, que no pode ser rejeitada se o valor Fcalculado < Fcrtico, em nveis de significncia usuais, ou quando p-nvel for maior que o nvel de significncia utilizado;
Para mais detalhes dos testes envolvidos e seu funcionamento no software, verificar Doornik e Hendry (1996). De acordo com De Bem (1998), citando Ltkpohl: esses critrios baseiam-se em um compromisso entre acurcia e a parcimnia, isto , procurase estimar 'bem' a varincia residual, porm sem gerar modelos mau especificados.
3.6.4 Verificar a constncia dos parmetros
O teste para constncia dos parmetros, desenvolvido por Chow (1960), verifica a hiptese de que os coeficientes e a varincia residual do modelo permanecem constantes no perodo de estimao, dado que eles foram
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estimados com erro. De acordo com Cuthbertson et al. (1992), a idia geral do testes de estabilidade dos parmetros que ns temos alguns dados conhecidos T1, e acredita-se que uma quebra estrutural possa ter ocorrido no modelo. Ento, existe a possibilidade que o modelo geral tenha a forma Yt = B1 Xt + t , t ~ N(0, 12): t < T e Yt = B2 Xt + t , t ~ N(0,2 2): t < T (3.13) (3.12)
A hiptese nula de que o modelo estruturalmente estvel Ho: B1 = B 2 e 1 2 = 2 2 . Isto envolve duas hipteses separadas Ho1: B1 = B2 e Ho1: B1 = B2.
3.7
Estimao
Efetuadas as redues, os parmetros desconhecidos na forma funcional assumida devem ser ajustados por um conjunto de valores numricos estimados.
3.7.1 Abrangncia (Encompassing)
Abranger modelos rivais, significa dizer que estes no contenham nenhuma informao que poderia ser til para melhorar o modelo escolhido. Cada modelo emprico que for adequado (congruente) deve ser uma reduo
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do DGP, isto implica de acordo com Chao (2001), que pode existir vrios modelos que so todos congruentes com o DGP. Para selecionar o mais adequado entre os modelos congruentes, os econometristas devero executar testes de encompassing para encontrar o modelo mais parcimonioso. Um modelo M1 pode ser dito que abrange outro modelo M2 se ele pode explicar os resultados do ltimo modelo (CUTHBERTSON, 1992). O conceito de encompassing prov uma base para uma estratgia progressiva, onde qualquer novo modelo abrangente contribui com algo novo para a explicao do fenmeno. Encompassing garante no somente que um modelo baseado em novas percepes melhora o conhecimento existente sobre o fenmeno que est sendo modelado, mas tambm, que ele no negligencia o conhecimento existente (ERICSSON et al., 1990).
3.8
Sntese de abordagem
O diagrama da Figura 3.1, transcrito de Paquet (2001), apresenta um resumo da abordagem geral para especfico e os passos envolvidos. A teoria econmica empregada para formular de modo correto um modelo emprico dinmico geral. Ento, os dados so examinados para a presena de razes unitrias. Se a evidencia sugerir que as variveis so estacionrias, isto pode influenciar a formulao da especificao a ser estimada. Se alguma ou todas as variveis so integradas, deve-se testar a presena de co-integrao entre
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as variveis. Tal relacionamento de co-integrao deve ser levado em conta de um modo ou de outro, na especificao a ser considerada. A ausncia de cointegrao levar ou a transformar as variveis numa forma estacionria antes de estimar uma especificao apropriada, ou retornar e pensar seriamente sobre a teoria econmica.
Figura 3.1 Sntese da abordagem (extrado de PAQUET, 2001)
Teoria econm ica
Modelo em prico geral
D ados
O s dados so I(0) ou I(1) ?
I(0)
I(1)
Existe um relacionam ento de co-integrao ?
Estim ao: -m odelos em nvel -m odelos em 1a. diferena -E CM -V AR -V EC M
sim
no
Transform ao nos dados
Teste de especificao e diagnstico
O m odelo estatsticam ente adequado ?
no
sim
Teste de hipteses econm icas
U so do m odelo para previso e poltica
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Os prximos estgios envolvem a aplicao de uma bateria de testes de m especificao para avaliar a adequao estatstica do modelo emprico. Se o pesquisador puder confortavelmente argumentar que o modelo tem validade estatstica, ele pode prosseguir com a anlise econmica do modelo emprico e, se apropriado, us-lo para previso ou propsitos polticos. Ou ainda, conforme Ericsson et al. (1990):
Resumindo, a estratgia de modelagem Geral para especfico [...] comeando com um modelo ADL e simplificando onde for estatisticamente possvel e de uma maneira economicamente interpretvel. A conjuno entre modelos autoregressivos defasados, MCEs e co-integrao ajudam a interpretabilidade econmica, testes estatsticos guiam as simplificaes. Encompassing, junto com o esboo do modelo explicito, contribuem para garantir a progressividade.
Finalmente, este captulo apresentou de forma genrica a metodologia dinmica com nfase na abordagem geral para especifico, que ser empregada no prximo captulo para elaborao do modelo de previso para o ICMS.
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CAPTULO IV
ANLISE EMPRICA
Este captulo mostra os resultados empricos obtidos das estimativas do modelo dinmico para a previso da arrecadao do ICMS em Santa Catarina. Inicialmente feita uma anlise dos valores arrecadados no perodo estudado, e os respectivos benefcios fiscais que ocorreram neste perodo. Em seguida, descrevem-se as variveis escolhidas a priori para participarem do modelo como explanatrias do ICMS. So relatados todos os passos percorridos at a formulao do modelo final (mais especfico), partindo-se de um modelo suficientemente geral.
4.1
Os dados
4.1.1 Arrecadao do ICMS
Os dados da arrecadao do ICMS em Santa Catarina foram obtidos junto a Secretaria de Estado da Fazenda (SEF-SC). A Figura 4.1 apresenta o comportamento da arrecadao no perodo de janeiro de 1995 a dezembro de 2001.
CAPTULO IV: ANLISE EMPRICA __________________________________________________________________________________________________________
Figura 4.1 - Comportamento da arrecadao do ICMS em SC

80+e.3
Pode-se observar um comportamento sazonal e com forte tendncia de elevao nos valores arrecadados. Como possveis motivos para as oscilaes apresentadas, alm dos desvios normais na economia regional e nacional, verifica-se neste perodo os seguintes benefcios fiscais que foram aplicados pela SEF-SC: Lei Estadual 10.789 de 07 de maro de 1998 Prazo para benefcio: 20 de outubro de 1998; Lei Estadual 11.072 de 11 de janeiro de 1999 Prazo para benefcio: 31 de maro de 1999; Lei Estadual 11.398 de 08 de maio de 2000 Prazo para benefcio: 09 de junho de 2000; Lei Estadual 11.481 de 17 de julho de 2000 Prazo para benefcio: 30 de outubro de 2000.
2 00 2
10 02
0 002
9 99 1
89 91
79 91
6 99 1
SMCI 59 91 80+e8.2 80+e5.2 80+e3.2 80+e.2 80+e8.1 80+e5.1 80+e3.1
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De particular interesse, devido ao comportamento verificado na Figura 4.1 no segundo semestre de 1999, o ltimo benefcio foi direcionado para o pagamento integral e parcelado das dvidas com o ICMS. No caso do pagamento integral at a data limite, o beneficio era representado por reduo de 100% da multa e 100% dos juros; para pagamento parcelado todos os dbitos de um estabelecimento poderiam ser consolidados e parcelados em at 120 meses com reduo de 80% da multa e 50% dos juros.
4.1.2 Dados para formao do modelo economtrico
Para escolha das variveis de interesse, visando a elaborao do modelo economtrico, inicialmente foi analisada a composio dos grandes setores econmicos que participaram na formao do imposto arrecadado no perodo de 1995 a 1999, a Figura 4.2 representa esta composio.
Figura 4.2 - Participao dos grandes setores econmicos na composio do ICMS
Agropecuria Comrcio Indstria Servios
36
Baseando-se na Figura 4.2, a pesquisa foi direcionada para a obteno de dados representativos de cada um dos setores envolvidos, levando-se em conta tambm a disponibilidade e significncia estatstica de cada serie obtida. Para representar o comportamento econmico em Santa Catarina, as seguintes sries foram coletadas: INDU FATURAMENTO MENSAL DA INDSTRIA CATARINENSE. Pesquisa realizada pela Federao das Indstrias de Santa Catarina (FIESC), em 220 indstrias, englobando todos os setores do ramo; ELET CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA. Dados de consumo particular e corporativo, disponibilizado pelas Centrais Eltricas de Santa Catarina (CELESC); GASO CONSUMO DE COMBUSTVEL: GASOLINA AUTOMOTIVA. Dados de consumo de gasolina em Santa Catarina, disponibilizado pela Agncia Nacional de Petrleo (ANP); OLEO CONSUMO DE COMBUSTVEL: LEO DIESEL. Dados de consumo de leo diesel em Santa Catarina, disponibilizado pela Agncia Nacional de Petrleo (ANP); CIME CONSUMO APARENTE DE CIMENTO. Dados de consumo aparente de cimento em Santa Catarina, disponibilizado pelo Sindicato Nacional da Indstria de Cimento (SNIC); SPC CONSULTAS AO SERVIO DE PROTEO AO CREDIRIO. Quantidade total de consultas realizadas pelos lojistas para verificarem a solvabilidade dos clientes. Indicam aumento ou diminuio de
37
vendas potenciais. Dados disponibilizados pelo Servio de Proteo ao Credirio de Florianpolis.
Utilizou-se como proxy representativa do nvel de atividade econmica nacional, para esta pesquisa: INA INDICADOR DE NVEL DE ATIVIDADE. Rene dados de produo fsica da indstria de transformao do estado de So Paulo, de horas trabalhadas e tambm de vendas Elaborado pela Federao das Indstrias de So Paulo (FIESP).
As Figuras 4.3 e 4.4 apresentam a evoluo das sries no perodo em anlise.

Figura 4.3 Comportamento das sries ICMS, INDU, ELET, GASO Perodo: jan/1995 a dez/2001
0002
0002
OS A G
UDN I
5991
5991
60 +e5 .1 60 +e3 .1 60 +e .1 000001 00008 00006 000057 0002 0002
SMC I
TELE
5991
5991
80 +e 80 +e 80 +e 80 +e 90 +e 90 +e 90 +e 80 +e 80 +e
38
Figura 4.4 Comportamento das sries OLEO, CIME, SPC, INA Perodo: jan/1995 a dez/2001
4.2
Aplicao da abordagem geral para especfico Foram utilizados dados mensais de janeiro de 1995 a dezembro de 2001.
Todas as variveis foram transformadas, tomando-se o seu logaritmo. Quando a denominao de uma varivel aparece precedida pela letra D indica a primeira diferena da varivel. Quando a denominao de uma varivel aparece precedida pela letra L indica que ela est expressa em logaritmos. A razo para se trabalhar em logaritmos tornar as sries temporais econmicas mais homogneas.
A transformao logartmica aplicada s sries de tempo com o propsito de estabilizar a tendncia crescente da varincia das sries originais. Note-se tambm que, se combinarmos as transformaes primeira diferena e logartmica, o exemplo pode ser interpretado como a taxa de crescimento da serie original. (GUANZIROLI et al., 2001).
0 00 2
0 0 02
EMIC AN I
59 91
5 99 1
00 05 71 00 00 51 00 05 21 00 00 01 04 1 03 1 02 1 01 1 00 1 09 00 02 00 02
O EL O C PS
59 9 1
5 99 1
00 00 51 00 05 21 00 00 01 00 00 02 00 00 51 00 00 01
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4.2.1 Resultados do teste de razes unitrias
A ordem de integrao de cada srie individual identificada com testes de razes unitrias. Variveis dependentes defasadas so includas para eliminar possibilidade de autocorrelao nos resduos. A tabela 4.1 mostra os resultados do teste ADF, baseado nos valores crticos tabelados por MacKinnon (1991), estes resultados sugerem a no estacionaridade das variveis em nvel. Dado a aplicao de testes ADF s variveis em primeiras diferenas apontam em todos os casos, para a rejeio da hiptese nula de raiz unitria, assim, pode-se considerar as variveis em nvel como sendo I(1).
Tabela 4.1 - Teste de Razes Unitrias (ADF) para as variveis em nvel e primeiras
1 diferenas .
Nvel
Test Statictic
Lag Order2
t-Prob
Licms Lindu Lelet Lgaso Loleo Lcime Lspc Lina
Tadf = 1,5648 Tadf = 2,2435 Tadf = 4,4892 Tad f = 0,3865 Tad f = 0,5679 Tad f = 0,6257 Tad f = 1,8637 Tad f = 0,6546
1 12 10 1 1 1 11 12
0,0000 0,0038 0,0001 0,0000 0,0011 0,0156 0,0000 0,0000
valores crticos: 5% = -1.945 1% = -2.595

Primeira diferena Test Statistic Lag Order t-Prob
DLicms DLindu DLelet DLgaso DLoleo DLcime DLspc
Tadf = -10,781 ** Tadf = -7,0663 ** Tadf = -6,9447 ** Tad f = -5,8659 ** Tad f = -9,8902 ** Tad f = -9,2862 ** Tad f = -7,4674 **
1 3 10 1 1 1 10
0,0005 0,0060 0,0007 0,0000 0,0069 0,0147 0,0000
40
DLna
Tad f = -3,6440 **
11
0,0000
valores crticos: 5% = -2.904 1% = -3.527 Obs: 1 Teste realizado com presena de uma constante. 2 A ordem de defasagens escolhidas foi baseada na estratgia sugerida em Doornik e Hendry (1994). * Estatisticamente significativo para um nvel de 5% ** Estatisticamente significativo para um nvel de 1%.
As figuras 4.5 e 4.6 mostram as variveis aps as diferenciaes, onde se tornaram estacionrias ou integradas de primeira ordem I(1), para um nvel de significncia de 1%.
Figura 4.5 Comportamento da primeira diferena das sries DLicms, DLindu, DLelet, DLgaso Perodo: jan/1995 a dez/2001
0 00 2
0 00 2
u dn i LD o sa g LD
59 9 1
59 9 1
1. 0 2. 1. 0 1. 1. 2. 0 0 02 0 0 02
te le LD
smci LD
5 99 1
5 99 1
2. 0 0 5 0. 2. 1. 5 0.
41
Figura 4.6 Comportamento da primeira diferena das sries DLoleo, DLcime, DLspc, DLina Perodo: jan/1995 a dez/2001
4.2.2 Marginalizao e condicionamento
No processo de marginalizao deve-se avaliar dentre as variveis em estudo aquelas que vo participar do modelo, verificando a significncia dos parmetros estimados e a magnitude dos coeficientes. Estima-se, inicialmente, a equao de longo prazo com todas as variveis. A tabela 4.2 sugere que as variveis consumo de gasolina (Lgaso), consumo de leo diesel (Loleo) e o indicador do nvel de atividade (Lina) no apresentam os sinais esperados nos seus coeficientes, dado que era de se esperar que todas as variveis participassem positivamente no aumento da arrecadao do ICMS.
0 00 2
0 00 2
emic LD an i LD
59 9 1
59 9 1
2. 0 1. 0 2. 1. 2. 0 0 02 0 0 02
c ps LD
oel o LD
5 99 1
5 99 1
5 2. -
5.
5. -
5. -
5 2.
42
Tabela 4.2 - Modelando Licms por OLS
Variveis Constante Lindu Lelet Lgaso Loleo Lcime Lspc Lina
Coeficiente -0,49790 0,83019 0,44283 -0,042742 -0,067584 0,072383 0,11539 -0,40849
Erro-padro 2,7055 0,10615 0,19750 0,14109 0,13623 0,13885 0,058898 0,13075
t-value -0,184 7,821 2,242 0,303 -0,496 0,521 1,959 -3,124
t-prob 0,8545 0,0000 0,0279 0,7628 0,6212 0,6037 0,0538 0,0025
Part-R^2 0,0004 0,4459 0,0620 0,0012 0,0032 0,0036 0,0481 0,1138
Obs.: Os dados da tabela foram obtidos por intermdio do software PcGive
Antes de se descartar alguma das variveis, pode-se utilizar o teste de causalidade no sentido de Granger que assegura que todas as variveis explanatrias que participam do modelo so pelo menos fortemente exgenas, condio necessria para que o modelo possa ser utilizado para previses. A tabela 4.3 apresenta os resultados do teste.
Tabela 4.3 - Resultados do teste de causalidade de Granger
Variveis Lindu => Licms Lelet => Licms Lgaso => Licms Loleo => Licms Lcime => Licms Lspc => Licms Lina => Licms
a
Lags 7 8 8 7 8 8 7
Estatstica
F(8,62) = 3.625 [0.0016] ** F(9,60) F(9,60) F(8,62) F(9,60) F(9,60) F(8,62) = = = = = = 2.6783 [0.0110] * 2.3639 [0.0233] * 0.99272 [0.4506] 0.64462 [0.7544] 6.4237 [0.0000] ** 3.4561 [0.0024] **
Os nmeros em parnteses so estatstica F, mostra a direo da causalidade.
43
Baseando-se na estimao da equao inicial e no teste de causalidade de Granger ser estimada a equao de equilbrio de longo prazo, descartando-se as variveis: Lgaso, Loleo, Lcime e Lina. Neste caso, aceitou a hiptese nula de no causalidade das variveis Loleo e Lcime no sentido de Granger ao nvel de significncia estatstica de 1%. J as variveis Lgaso e Lina no apresentaram sinais dos coeficientes estimados a priori, tal como era de se esperar, aps a formulao da equao inicial.
4.2.3 Resultados do teste de co-integrao
Como a anlise anterior dos testes de integrao indica que as sries so todas integradas de ordem I(1), seguindo o procedimento de dois estgios de Engle e Granger para verificar existncia de co-integrao entre as sries, deve-se estimar a equao de equilbrio (longo prazo). Inicialmente estima-se a equao de longo prazo nas variveis em nvel, tal como evidencia a tabela 4.4, que apresenta o modelo.
Tabela 4.4 - Modelando Licms por OLS
Variveis Constante Lindu Lelet Lspc
Coeficiente -4,6918 0,62677 0,66237 0,12463
Erro-padro 2,1035 0,086562 0,14218 0,053665
t-value -2,230 7,241 4,659 2,322
t-prob 0,0285 0,0000 0,0000 0,0228
Part-R^2 0,0585 0,3959 0,2134 0,0632
Obs.: Os dados da tabela foram obtidos por intermdio do software PcGive
luz da tabela 4.4, verifica-se que todos os coeficientes da equao de longo prazo foram estatisticamente significativos, sem que a magnitude nos
44
parmetros estimados fossem explosivos, ou seja, os valores variam entre 0 e 1. A seguir verificam-se os resduos da equao de longo prazo para detectar a presena de um processo estacionrio aplicando-se testes ADF. Os resultados so exibidos na tabela 4.5.
Tabela 4.5 - Teste de Razes Unitrias (ADF) nos resduos da equao de longo prazo
Test Statictic
Lag Order1
t-Prob
MCE
Tadf = -3,4162 ** 2 valores crticos: 5% = -1.944 1% = -2.593
0,0181
Obs: 1 A ordem de defasagens escolhidas foi baseada na estratgia sugerida em Doornik e Hendry (1994, pg. 41). * Estatisticamente significativo para um nvel de 5% ** Estatisticamente significativo para um nvel de 1%.
Como as variveis que participam da equao de longo prazo so da mesma ordem de integrao, ou seja, I(1) e seus resduos so estacionrios, as variveis da equao 4.1, co-integram.
Licmst = - 4,6918 + 0,62677 Lindut + 0,66237Lelett + 0,12463 Lspct
(4.1)
Logo a equao 4.1 evidencia o vetor de longo prazo. possvel formular uma equao de curto prazo incorporando-se o mecanismo de correo de erros.
45
4.2.4 Reparametrizao e estimao
De acordo com Engler e Granger (1987), se as sries esto cointegradas, ento ser possvel reparametrizar o modelo anterior (4.1) para o modelo de curto prazo incorporando-se um mecanismo de correo de erros. Para a estimao do modelo de curto prazo foram usadas as variveis em primeiras diferenas e adicionado os resduos da equao de co-integrao, aqui denotados por ECM. Inicialmente, por serem dados mensais, foram empregadas 12 defasagens s variveis explanatrias e 3 defasagens para o mecanismo de correo de erros.
No processo de reduo foi empregado o mtodo de eliminao de variveis baseado na significncia das estatsticas t e F, visando minimizar os critrios de Schawrz (SC) e Hannan-Quinn (HQ). O Anexo 3 apresenta seqencialmente todas as redues efetuadas. O modelo mais parcimonioso escolhido tem seus resultados exibidos na tabela 4.6.
46
Tabela 4.6 - Modelando DLicms por OLS
Variveis Constante DLicms_2 DLicms_7 DLindu_12 DLelet_6 DLelet_10 DLspc_5 DLspc_12 ECM_1 ECM_2
Coeficiente 0,014874 -0,35478 0,15467 -0,27831 -0,68609 0,34484 0,087971 -0,20338 -0,62955 0,46128
Erro-padro 0,005800 0,087623 0,070090 0,083545 0,16380 0,15499 0,024927 0,030047 0,062480 0,079157
2
t-value 2,970 -4,049 2,207 -3,331 -4,189 2,225 3,529 -6,769 -10,076 5,827
t-prob 0,0043 0,0001 0,0311 0,0015 0,0001 0,0298 0,0008 0,0000 0,0000 0,0000
Part-R^2 0,1263 0,2118 0,0739 0,1539 0,2234 0,0751 0,1696 0,4289 0,6247 0,3576
DW = 2,24 R = 0,723425 RESET F(1,60) = 12198 [0,2738] ARCH 5 F(5,51) = 0,1544 [0,9778] AR 1-5 F(5,56) = 1,5467 [0,1903] NORM 2 (1) F(18,42) = 0,43708 [0,9699]
Obs.: Os dados da tabela foram obtidos por intermdio do software PcGive 8.0. 1) O teste de normalidade dos resduos baseado em Doornik e Hansen (1994), o qual testa a hiptese nula de que os resduos do modelo 4.2 so normais. A sua estatstica tem uma distribuio assinttica qui-quadrado com dois graus de liberdade e uma funo do excesso de curtose e da assimetria em relao distribuio normal padro.
Os resultados do modelo exibido na Tabela 4.6 mostram que, no curto prazo, as variveis: faturamento da indstria, consumo de energia eltrica e nmero de consultas ao SPC explicam 72 % das variaes na arrecadao do ICMS em Santa Catarina (R2 = 0,72). Por outro lado, o valor encontrado para o coeficiente de correo de erros foi -0,168271, sendo significativo ao nvel de 1%, e apresentando sinal compatvel com a teoria econmica. Tal parmetro indica que, em mdia, 16,827% das mudanas na arrecadao do ICMS no perodo corrente so devidas s alteraes nas expectativas de elevao do ICMS no perodo subseqente.
Quando mais de uma defasagem do mecanismo de correo de erro participa do modelo final o coeficiente de correo de erros o resultado da soma aritmtica dos coeficientes das defasagens (neste caso: -0,62955 e +0,46128).
47
Os
valores
dos
parmetros
das
variveis
explicativas
so
estatisticamente significativos e o valor do teste de Durbin-Watson (DW) descarta a presena de correlao dos resduos.
4.2.5 Testes de especificao
Como requerido pelo mecanismo de correo de erros, se a equao 4.1 um vetor de co-integrao vlido, o coeficiente do termo de correo de erro (ECMt-1 e ECMt-2) negativo e significante. Para efeitos de previso a equao de curto prazo 4.2 ser empregada.
DLicmst = 0,014874 - 0,35478DLicmst-2 + 0,15467DLicmst-7 0,27831DLindut-12 - 0,68609DLelett-6 + 0,34484DLelett10
(4.2)
+ 0,087971DLspct-5 - 0,20338DLspct-12 -
0,62955ECMt-1 + 0,46128ECMt-2
O modelo parece ser bem especificado e apresenta coeficientes constantes ao longo das unidades amostrais a julgar pelos testes de diagnsticos, que no indicam qualquer problema. Pela Figura 4.7, onde os coeficientes estimados parecem estar sempre dentro do intervalo de confiana (a 95%).
48
Figura 4.7 Ajustamento da srie DLicms e previses para o ano de 2001
O modelo 4.2 apresenta todos os regressores estatisticamente significativos aos nveis de 1% ou 5%. A Figura 4.8 mostra os resduos em funo do tempo e o correlograma dos resduos at a 13, defasagem, ambos os grficos e testes apontam para uma boa especificao do modelo.
Figura 4.8 Anlise dos resduos
41
2 0 02
31
2 00 2
21
11
1002
01
0002
1 0 02
9 99 1
8 9 91
0002
7991
lau d i seR
ma rg ole rr oC
tsace r oF smciLD de t tiF

smc i L D
6991
1-
2. 1. 0 1 .2 .-
49
estabilidade o
do
modelo dos
4.2
adequadamente quadrados
analisada, (RLS),
implementando
mtodo
mnimos
recursivos
incorporado ao software PcGive. Pode-se perceber pela Figura 4.9 com o grfico do teste de Chow que avalia pontos de quebra, que a constncia do modelo no pode ser rejeitada ao nvel de significncia de 1%.
Figura 4.9 Teste de Chow, ponto de quebra

1
4.3
Previses e comparativo com o modelo atual
4.3.1 Previso dentro do intervalo da amostra
Para efeitos de comparao do modelo analisado, utilizou-se os valores do ano de 2001. Foi empregado o Erro Percentual Absoluto Mdio (EPAM) como critrio de acurcia dos modelos. A tabela 4.7 apresenta os valores ocorridos para a arrecadao do ICMS bem como as previses com o modelo usado atualmente, ARIMA(1, 0, 2) e as previses com o modelo 4.2.
2002
%1
s WOHC ndN 1002 0 0 02 9 99 1 8 99 1
9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1.
50
Tabela 4.7 ICMS valores realizados e previstos para o ano de 2001.
Meses
Janeiro Fevereiro Maro Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
ICMS 296.779.501,00 246.408.183,20 259.093.614,40 284.117.942,40 270.207.300,00 277.075.336,50 275.307.716,70 259.249.117,20 269.344.018,60 280.925.481,00 288.671.522,70 283.210.218,10
2
Arima(1, 0, 2)1 249,443,082.00 251,634,140.53 254,175,231.24 256,741,982.79 259,334,654.30 261,953,507.53 264,598,806.87 267,270,819.38 269,969,814.82 272,696,065.66 275,449,847.16 278,231,437.32 4,630
Modelo 4.2 278.158.874,70 247.045.725,30 252.886.669,60 278.146.135,30 273.633.314,50 262.798.280,10 279.624.002,40 261.957.359,90 276.180.749,80 277.493.758,80 277.288.128,90 276.223.754,50 2,519
EPAM
Obs:
1 2
Valores obtidos no software eViews Clculos efetuados no MS-Excel
Os valores obtidos pelo modelo dinmico com incorporao do MCE para previso dentro do intervalo da amostra tiveram um melhor ajustamento, segundo o critrio escolhido do que os valores obtidos com a utilizao do modelo atual empregado pela SEF-SC, sendo que o valor de 2,519% de EPAM, significativamente melhor que os resultados obtidos nos demais trabalhos reportados na seo 2.7 desta pesquisa.
4.3.2 Previso fora do intervalo da amostra
Para verificar a eficcia do modelo 4.2 e a sua eventual aplicabilidade na SEF-SC para elaborao de previses da arrecadao, foram efetuadas
51
estimativas das arrecadaes do ICMS para um perodo de 4 meses alm do perodo amostral pesquisado, meses de janeiro a abril do ano de 2002. Uma das vantagens do modelo 4.2 o fato de que nenhuma das variveis explanatrias utiliza-se dos valores em defasagens, facilitando a obteno das previses um passo a frente. Para os meses de fevereiro, maro e abril que o modelo exigiu defasagens no ano de 2002 (fora do intervalo da pesquisa) para as variveis ECM t-1 e ECM t-2 , empregou-se o modelo ARIMA para obteno dos valores respectivos2. No caso da varivel DLicmst-2 para os meses de maro e abril foram utilizadas as prprias previses geradas nesta estimativa. A tabela 4.8 apresenta os valores realizados e previstos pelo modelo 4.2 para os quatro primeiros meses do ano de 2002:
Tabela 4.8 ICMS valores realizados e previstos para o ano de 2002.
Meses
Janeiro Fevereiro Maro Abril
ICMS
330.183.237,09 289.134.774,00 277.327.570,99 329.107.569,98
Modelo 4.2
329.608.859,10 279.510.515,53 282.169.664,21 312.735.007,10
EPAM1
2,555
Obs: 1 Clculos efetuados no MS-Excel
Pelos resultados obtidos nos primeiros 4 meses do ano de 2002, podese verificar a boa qualidade do modelo elaborado neste trabalho. Deve-se ressaltar que a previso para o ms de janeiro de 2002, quando se conhecem
2
O Anexo IV apresenta os valores estimados por ARIMA para a varivel DLecm.
52
os valores de todas as variveis exgenas para o modelo foi de apenas 0,17%, aliado ao fato de termos apenas 3 variveis explanatrias (consumo de energia eltrica, faturamento da indstria e consultas ao SPC), fortemente recomenda o uso do modelo pela SEF-SC, bem como a devida atualizao das variveis envolvidas e do prprio modelo dinmico.
Por fim, no prximo capitulo, apresentam-se as consideraes finais e recomendaes para futuros trabalhos.
53
CAPTULO V
CONSIDERAES FINAIS
Seguindo a metodologia econometria desenvolvida pela LSE, tambm conhecida como abordagem geral para especfico, neste trabalho foi construdo um modelo de longo prazo e posteriormente foi estimado um modelo de curto prazo com a incorporao do MCE, para ser empregado na previso da arrecadao do ICMS em Santa Catarina.
5.1
Concluses gerais
Nesta dissertao procurou-se formular um modelo dinmico para previso da arrecadao do ICMS no Estado de Santa Catarina. Este tema de fundamental importncia para as diretorias financeiras e de planejamento da Secretaria de Estado da Fazenda, dado que este imposto representa 90% de toda a arrecadao estadual. Nos primeiros captulos, foram apresentadas as caractersticas do imposto, e os detalhes da abordagem geral para especfico em modelos dinmicos. Estes modelos tem sido amplamente utilizados na literatura economtrica nas ltimas duas dcadas tanto para anlise estrutural quanto para previso. As previses para o ICMS de Santa Catarina feitas pelo modelo formulado neste trabalho apresentaram no ano de 2001 resultados
CAPTULO V: CONSIDERAES FINAIS __________________________________________________________________________________________________________
significativamente melhores que aqueles obtidos com o modelo atualmente empregado (ARIMA), segundo o critrio estabelecido (EPAM), com percentuais de 2,59% contra 4,63% do modelo atual. Para as previses de curto prazo, at um ano, sugere-se a criao de um aplicativo nos moldes de uma planilha eletrnica com os dados histricos empregados nesta dissertao, bem como os valores calculados para o mecanismo de correo de erros e uma rea para entrada dos valores atualizados das variveis explanatrias. recomendvel, tambm, que o
modelo dinmico seja revisto periodicamente, visando incorporar novos efeitos de benefcios fiscais e mudanas nas atividades de fiscalizao tributria ocorridas no Estado. Por fim, a qualidade das previses recomenda o uso do modelo dinmico para um melhor planejamento oramentrio e financeiro na Secretaria de Estado da Fazenda do Estado de Santa Catarina.
5.2
Sugestes para trabalhos futuros Utilizando-se a abordagem aqui apresentada, desenvolver um aplicativo informtico que facilite a elaborao do modelo dinmico a ser usado nas previses do ICMS pela SEF-SC; Re-estimar o modelo, aumentando a quantidade de dados em cada srie histrica; Obter mais dados externos, principalmente os que contemplem a atividade comercial, como por exemplo, faturamento no setor, bem como informaes do setor de servios que vem aumentando sua
55
CAPTULO V: CONSIDERAES FINAIS __________________________________________________________________________________________________________
participao na arrecadao total do icms, e elaborar um novo modelo para previses do imposto; Efetuar anlises sobre os efeitos dos benefcios fiscais aplicados ao ICMS na arrecadao estadual ao longo prazo.
56
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PAGAN, A. 'Three Econometric Methodologies: A Critical Appraisal, em Granger, C.WJ. (ed.), Modeling economic series, Oxford University Press, 1990.
60
PAQUET, Alain. A guide to applied modern macroeconometrics, Montreal, 2001, disponvel em <www.er.uqam.ca/nobel/r20564/ cours/Paquet2001ch1_2_7.pdf>. Acesso em 21 abr 2002.
SAMOHYL, Robert Wayne. Regresso dinmica: apostilas de aula. abr. de 2000. 26 f. Notas de Aula. Mimeografado.
VIANNA NETTO, Matteus. ICMS: a lei complementar n. 87/96 interpretada. So Paulo: Editora de Direito Ltda., 1997.
61
ANEXOS _______________________________________________________________________________________________________
ANEXOS
Anexo 1: Gasto com compra de materiais

Ano Valor (em R$)
1999 2000 2001

Fonte: Diretoria de Administrao de Materiais Secretaria de Estado da Administrao.
2.047.943,58 3.247.834,92 3.938.339,97
Anexo 2: Matriz de correlao das variveis utilizadas na pesquisa

DLicms DLicms DLindu DLelet DLgaso DLoleo DLcime DLspc DLina 1.0000 -0.0151 -0.1251 0.0077 0.2063 0.2397 -0.2337 0.0618 1.0000 0.4038 0.0235 0.5290 0.6546 -0.2596 0.7113 1.0000 0.0484 0.1962 0.2721 -0.2733 0.2385 1.0000 0.4385 0.0509 0.4394 -0.1385 1.0000 0.6136 -0.0125 0.4685 1.0000 -0.2239 0.6478 1.0000 -0.3167 1.0000 DLindu DLelet DLgaso DLoleo DLcime DLspc DLina
62
ANEXOS _______________________________________________________________________________________________________
ANEXO 3 SEQUENCIA DE REDUES MODELO CURTO PRAZO
Seq
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45
Variable
DLspc_3 DLicms_12 DLindu_5 DLelet_8 DLspc_7 DLindu_11 DLelet_9 DLelet_11 DLspc_10 DLelet_4 DLspc_9 DLindu_10 DLicms_8 DLindu_9 DLindu_4 DLspc_8 DLicms_9 DLindu_3 DLicms_4 DLindu_6 DLspc_11 DLelet_12 DLspc_2 DLicms_10 ECM1_3 DLelet DLindu_1 DLicms_11 DLicms_1 DLicms_3 DLspc_1 DLelet_3 DLspc DLindu_7 DLindu_8 DLspc_6 DLelet_2 DLindu_2 DLindu DLicms_6 DLicms_5 DLelet_7 DLelet_5 DLelet_1 DLspc_4
Coefficient -0.010154 -0.017675 0.034006 0.14233 -0.015218 0.069847 0.12196 0.14546 -0.056559 -0.0037793 -0.019451 0.10687 0.12452 0.082541 -0.12563 -0.030538 0.067597 -0.094301 0.088959 -0.12467 -0.049684 0.14700 -0.032537 0.098264 0.078859 0.14938 0.011522 0.11172 -0.010261 0.094552 -0.053895 0.22461 -0.052234 -0.14149 -0.11731 0.054565 -0.21187 0.11220 0.15312 0.17406 0.13699 -0.26862 -0.29268 -0.29302 0.055881
Std. Error 0.16403 0.23469 0.24702 0.64581 0.14287 0.19889 0.43399 0.29464 0.082311 0.33414 0.059743 0.13141 0.17851 0.11717 0.15507 0.047407 0.11835 0.13755 0.15530 0.11847 0.044802 0.19529 0.055054 0.090829 0.28185 0.19496 0.13604 0.086770 0.21495 0.10552 0.048369 0.18202 0.049395 0.10176 0.082699 0.040395 0.14209 0.078801 0.081805 0.088370 0.073210 0.12916 0.13625 0.15145 0.030075
t-value -0.062 -0.075 0.138 0.220 -0.107 0.351 0.281 0.494 -0.687 -0.011 -0.326 0.813 0.698 0.704 -0.810 -0.644 0.571 -0.686 0.573 -1.052 -1.109 0.753 -0.591 1.082 -0.093 0.766 0.085 1.288 0.048 0.896 -1.114 1.234 -1.057 -1.390 -1.419 1.351 -1.491 1.424 1.872 1.970 1.871 -2.080 -2.148 -1.935 1.858
t-prob 0.9514 0.9408 0.8920 0.8279 0.9162 0.7290 0.7813 0.6262 0.4986 0.9911 0.7474 0.4232 0.4912 0.4868 0.4242 0.5242 0.5719 0.4978 0.5705 0.2999 0.2748 0.4564 0.5580 0.2860 0.9262 0.4479 0.9329 0.2048 0.9621 0.3750 0.2710 0.2233 0.2956 0.1707 0.1622 0.1827 0.1420 0.1604 0.0667 0.0539 0.0665 0.0421 0.0359 0.0578 0.0681
Obs: As redues foram efetuados com auxilio do software PcGive
63
ANEXOS _______________________________________________________________________________________________________
Anexo 4: Valores previstos para varivel DLecm (ano de 2002)

Meses Valor (em R$)
janeiro Fevereiro Maro Abril

Obs.: Foi utilizado o software Eviews (ARMA 1,1)
0.3016978804 0.0501961999 -0.0334068801 0.0940658594
64

Corvalao, 2002 - Previsao Arrecadacao Icms Modelo Geral para Especifico

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t

EDER DANIEL CORVALO

Orientador: Prof. Robert Wayne Samohyl, Ph.D.

Florianpolis (SC), setembro de 2002.

EDER DANIEL CORVALO

Florianpolis, 25 de setembro de 2002.

Prof. Robert Wayne Samohyl, Ph.D. Orientador

Prof. Miguel Angel Verdinelli, Dr.

Prof. Roberto Meurer, Dr.

Prof. Wesley Vieira da Silva, Dr.

1.1 1.2 1.3

ASPECTOS GERAIS DO TRABALHO............................................................ 1 A IMPORTNCIA DO TRABALHO ................................................................ 3 OBJETIVOS............................................................................................. 4

O IMPOSTO SOBRE CIRCULAO DE MERCADORIAS E SERVIOS ........... 7

2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7

MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO....... 17

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5

3.7.1 Abrangncia (Encompassing)......................................................... 30 3.8 SNTESE DE ABORDAGEM ...................................................................... 31

ANLISE EMPRICA .......................................................................................... 34

CONSIDERAES FINAIS ................................................................................ 54

CONCLUSES GERAIS ........................................................................... 54 SUGESTES PARA TRABALHOS FUTUROS ................................................ 55

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS........................................................................... 57 ANEXOS .................................................................................................................... 62

Palavras-chave: Co-integrao, previso, geral para especfico, icms.

Key words: Cointegration, forecasting, general to specific, icms

Aspectos Gerais do Trabalho

CAPTULO I: INTRODUO __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO I: INTRODUO __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO I: INTRODUO __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO I: INTRODUO __________________________________________________________________________________________________________

Analisar o relacionamento do ICMS com os dados de diversos setores da economia catarinense;

Correlacionar a evoluo da arrecadao do ICMS com fatos marcantes ocorridos no perodo.

CAPTULO I: INTRODUO __________________________________________________________________________________________________________

O IMPOSTO SOBRE CIRCULAO DE MERCADORIAS E SERVIOS

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

Base de clculo e alquotas

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

A alquota ser de:

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

Benefcios fiscais no ICMS

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

Estudos de previso do ICMS

CAPTULO II: O ICMS __________________________________________________________________________________________________________

Bernardo (2001) empregou tcnicas economtricas para previso do

MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO

Anlise economtrica e modelos dinmicos

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

Abordagem Geral para Especfico

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

verossimilhana, resulta em:

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

Anlise da ordem de integrao

3.5.2 Razes unitrias

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

erros aleatrios, independentes e identicamente distribudos. A

CAPTULO III: MODELOS DINMICOS E A ABORDAGEM GERAL PARA ESPECFICO __________________________________________________________________________________________________________

3.6.1 Co-integrao e Mecanismo de Correo de Erros

o desvio do equilbrio de longo prazo pode ser visto como: