MARMOLES Y GRANITOS S.A.

Estados Financieros Anuales - Individual Balance General : Al 31 de Diciembre de 2008 - 2010 (en miles de nuevos soles)

Cuenta Activo Activo Corriente 1D0109-Efectivo y Equivalentes de efectivo 1D0114-Inversiones Financieras 1D0110-- Activos Financieros al Valor Razonable con cambios en Ganancias y Prdidas 1D0111-- Activos Financieros Disponibles para la Venta 1D0116-- Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento 1D0108-- Activos por Instrumentos Financieros Derivados 1D0103-Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 1D0104-Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 1D0105-Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1D0106-Existencias (neto) 1D0112-Activos Biolgicos 1D0115-Activos no Corrientes mantenidos para la Venta 1D0107-Gastos Contratados por Anticipado 1D0113-Otros Activos 1D01ST-Total Activo Corriente Activo No Corriente 1D0217-Inversiones Financieras 1D0213-- Activos Financieros Disponibles para la Venta

1D0215-- Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento 1D0210-- Activos por Instrumentos Financieros Derivados 1D0214-- Inversiones al Mtodo de Participacin 1D0218-- Otras Inversiones Financieras 1D0201-Cuentas por Cobrar Comerciales 1D0202-Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 1D0203-Otras Cuentas por Cobrar 1D0209-Existencias (neto) 1D0216-Activos Biolgicos 1D0211-Inversiones Inmobiliarias 1D0205-Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 1D0206-Activos Intangibles (neto) 1D0207-Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 1D0212-Crdito Mercantil 1D0208-Otros Activos 1D02ST-Total Activo No Corriente 1D020T-TOTAL ACTIVO -Pasivo y Patrimonio -Pasivos Corrientes 1D0306-Sobregiros Bancarios 1D0309-Obligaciones Financieras 1D0302-Cuentas por Pagar Comerciales 1D0303-Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) 1D0311-Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 1D0304-Otras Cuentas por Pagar

1D0304-Otras Cuentas por Pagar 1D0310-Provisiones 1D0312-Pasivos mantenidos para la Venta 1D03ST-Total Pasivo Corriente -Pasivo No Corriente 1D0401-Obligaciones Financieras 1D0407-Cuentas por Pagar Comerciales 1D0402-Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 1D0404-Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 1D0408-Otras Cuentas por Pagar 1D0406-Provisiones 1D0403-Ingresos Diferidos (netos) 1D04ST-Total Pasivo No Corriente 1D040T-Total Pasivo -Patrimonio Neto 1D0701-Capital 1D0703-Acciones de Inversin 1D0702-Capital Adicional 1D0708-Resultados no Realizados 1D0705-Reservas Legales 1D0706-Otras Reservas 1D0707-Resultados Acumulados 1D0709-Diferencias de Conversin 1D07ST-Total Patrimonio Neto 1D070T-TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Estado de Ganancias y Prdidas - del 2008 - 2010(en miles de Soles)

Cuenta

Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales 2D01ST-Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales 2D02ST-Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos 2D03ST-Utilidad Operativa Ingresos Financieros Diferencias de Cambio neto Gastos Financieros Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros Derivados 2D04ST-Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones en Discontinuacin 2D07ST-Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 2DT004-Utilidad (Prdida) por Accin

Utilidad (prdida) bsica por accin comn Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin Utilidad (prdida) diluida por accin comn Utilidad (prdida) diluida por accin de inversin 2DT005-Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas Utilidad (Prdida) Bsica por Accin Comn Utilidad (Prdida) Bsica por Accin de Inversin Utilidad (Prdida) Diluida por Accin Comn Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de Inversin

2008

2009

2010

19 0 0 0 0 0 3,149 0 2,961 3,393 0 0 648 0 10,170

16 0 0 0 0 0 3,348 0 4,153 3,461 0 0 860 0 11,838

26 0 0 0 0 0 3,592 0 5,258 4,411 0 0 1,636 0 14,923

408 0

408 0

408 0

0 0 0 408 0 0 0 0 0 0 4,300 0 0 0 0 4,708 14,878

0 0 408 0 0 0 0 0 0 0 3,581 0 0 0 0 3,989 15,827

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,065 0 0 0 0 3,473 18,396

448 0 3,636 0 0 2,124

508 0 3,569 0 0 2,752

428 0 3,789 0 0 5,465

2,124 0 0 6,208

2,752 0 0 6,829

5,465 0 0 9,682

0 0 0 0 2,667 0 91 2,758 8,966

0 0 0 0 2,978 0 13 2,991 9,820

0 0 0 0 2,826 0 48 2,874 12,556

3,387 657 0 0 67 0 1,801 0 5,912 14,878

3,387 657 0 0 67 0 1,896 0 6,007 15,827

3,387 657 0 0 67 0 1,729 0 5,840 18,396

2008

2009

2010

10424

5483

3558

10424 -8303

5483 -4276

3558 -2624

-8303 2121 -836 -939

-4276 1207 -543 -686

934 -437 -582

587 -29 904 18

520 -53 445 293

245 -38 122

137 -915 -642 -426

96

-167

96

-167

96

-167

0.002712 0.012184 0.002474 0.0105

0.03049 0.169 0.028 0.14584

-0.053215 -0.2953 -0.04937 -0.2545

A) ANALISIS DE LIQUIDEZ:

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el din efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan exam situacion financiera de la compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al analisis del activo y pasiv
1a) RATIO DE LIQUIDEZ GENEREAL O RAZON CORRIENTE: Liquidez general= 10170 = 6208 1.63820876

*Esto quiere decir que el activo corriente es 1,64 veces mas grande que el pasivo corriente; o que por cada Nuevo Sol de deuda, la empresa cuenta con 1,64 Nuevos Soles para pagarla. Cuanto mayor sea esta razon mayor sera la capacidad de la empresa de pagar sus deudas. 2a) RATIO PRUEBA ACIDA: Prueba acida= 10170-3393-648 6208 = 0.9872745

*Esta relacion tiene por objeto medir la capacidad de pago a corto plazo pero considerando solamente aque bienes y derechos que se pueden convertir facilmente en dinero en efectivo. 3a) RATIO PRUEBA DEFENSIVA: Prueba defensiva = 19 6208 = 0.00306057

*Es decir contamos con el 0,30% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. 4a) RATIO CAPITAL DE TRABAJO: Capital de trabajo = 10170-6208 = 3962

*El valor del capital de trabajo para el ao 2008 es S/3962 , en nuestro caso, nos esta indicando que contam capacidad economica para responder obligaciones con terceros 5a) RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CTAS. X COBRAR: Periodo proomedio de cobranza= 3149x360 = 10424 108.75288

*El indice nos esta sealando, que las cuentas por cobrar estan circulando 108 dias, es decir, nos indica el t promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Rotacion de las ctas. X cobrar=

10424 3149

3.3102572

*Las razones anteriores son reciprocas. Si dividimos el periodo promedio de cobranzas entre 360 dias obte la rotacion de las ctas. X cobrar 3,31 veces al ao. B) ANALISIS DE LA GESTION O ACTIVIDAD:

Miden la efectividad y eficiencia de la gestion, en la administracion del capital de trabajo, expresan los efectos y politicas seguidas por la empresa, con respecto a la utilizacion de sus fondos. Evidencian como se manejo la e referente a cobranzas, ventas al contado, enventarios y ventas totales. Estos ratios implican una comparacion activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspond conceptos. Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el periodo de tiempo que la cuentaresp para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administ adecuada los recursos invertidos en estos activos.
1b) RATIO ROTACION DE CARTERA: Rotacion de cartera= (3149+2925)/2 x360 10424 3.432334575 = 104.88488

rotacion anual =

*Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 104,9 dias o rotan 3,4 ve 2b) ROTACION DE LOS INVENTARIOS: Rotacion de inventarios= (3393+3835)/2 x360 8303 2.29745435 = 156.69517

rotacion anual =

*Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 156,7 dias, lo que demuestra una baja rotacion en nuestro caso 2,3 veces al ao. A mayor rotacion mayor movilidad del capital invertido en inventarios y m recuperacion de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado. 3b) PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES: Periodo pago a prov. = 4b) ROTACION DE CAJA Y BANCOS: Rotacion de caja = 19x360 = 10424 0.65617805

*Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir dias de venta. Interpretando el ratio, direm

con liquidez para cubrir 0,66 dias de venta. 5b) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: Rotacion de act. Totales= 10424 14878 = 0.70063181

*Es decir nuestra empresa esta colocando entre sus clientes 0,7 veces el valor de la inversion efectuada. Esta relacion indica que tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuanto se esta genera ventas por cada UM invertido. 6b) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: Rotacion de act. Fijos= C) ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO:

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el resp empresa frente a sus deudad totales. Dan una idea de la autonomia financiera de la misma. Combinan las deud Permiten conocer que tan estable o consolidada es la empresa en terminos de la composicion de los pasivos y capital y el patrimonio. Miden tambien el riesgo que corre quien ofrece financiacion adicional a una empresa y quien ha aportado los fondos totales aportados por el dueo o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
1c) ESTRUCTURA DEL CAPITAL: Estructura del capital= 8966 5912 = 1.51657645

*Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo, hay UM 1,52 centavos o el 151% aportado por los acreedores. 2c) ENDEUDAMIENTO: Endeudamiento = 8966 14878 = 0.60263476

*Es decir que nuestra empresa analizada, el 60,26% de los activos totales es financiado por los acreedores liquidarse estos activos totales al precio de libros quedaria un saldo de 39,74% de su valor, despues del pag obligaciones vigentes. 3c) COBERTURA DE GASTOS FINACIEROS: Cobertura de GG.FF. = 904 915 = 0.98797814

*Este ratio nosindica hasta que punto pueden disminuir las utilidades (0,98 veces) sin poner a la empresa dificultad para pagar sus gastos finacieros.

4c) COBERTURA PARA GASTOS FIJOS: Cobertuta de G. Fijos= 2121 2690 = 0.78847584

*Este ratio permite visualizar la capacidad de la supervivencia, endeudamiento y tambien medir la capacida para asumir su carga de costos fijos. D) ANALISIS DE LA RENTABILIDAD:

Miden la capacidad de generacion de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultad de ciertas decisiones y politicas en la administracion de los fondos de la empresa. Evaluan los resultados econ Expresan el rendimiento de la empresa en relacion con dus ventas, activos o capital. Es importante conocer es empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondo de corto plazo. Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacion que la empresa esta atravesando y que afectara to
exigir mayores cotos financieros o un mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio 1d) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: Rendimiento sobre el patrimonio= 7 5912 = 0.001184

*Esto significa qu por cada UM que el dueo mantiene genera un rendimiento del 0,12% sobre el patrimon Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario. 2d) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION: Rendimiento sobre la inversion = 7 14878 = 0.0004705

*Quiere decir, que cada UM invertido en el 2008 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 0,04% s la inversion. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido. 3d) UTILIDAD ACTIVO: Utilidad activo = 904 14878 = 0.06076085

*Nos esta indicando que la empresa genera una utilidad de 6,08% por cada UM invertido en sus activos. 4d) UTILIDAD VENTAS: Utilidad de ventas = 904 10424 = 0.08672295

*Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 8,67% en el 2008. 5d) UTILIDAD POR ACCION: Utilidad por accion = 7 657 = 0.01065449

*Este ratio nos esta indicando que la utilidad por cada accion comun fue de UM 0,011. 6d) MARGEN BRUTO Y NETO DE LA UTILIDAD: Margen de utilidad bruta= 10424-8303 = 10424 0.20347276

*Indica las ganacias en relacion con las ventas (20,34%), deducido los costos de produccion de los bienes v Nos dice tambien la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados los precios de los producto Margen neto de utilidad= 7 10424 = 0.00067153

*Esto quiere decir que en el 2008 por cada UM que vendio la empresa, obtuvo una utilidad de 0,07%

corto plazo. Es decir, el dinero en o de las finanzas totales de la empresa, os corrientes. Facilitan examinar la al analisis del activo y pasivo corriente

ivo corriente; o que por cada uanto mayor sea esta razon

considerando solamente aquellos

jos de venta.

nos esta indicando que contamos con

8 dias, es decir, nos indica el tiempo

obranzas entre 360 dias obtendremos

abajo, expresan los efectos de decisiones dencian como se manejo la empresa en lo implican una comparacion entre ventas y opiado valor de correspondencia entre estos convierten en efectivo. Son un complemento de tiempo que la cuentarespectiva necesita ondos internos, al administrar en forma

r en 104,9 dias o rotan 3,4 veces en el periodo.

demuestra una baja rotacion de esta inversion al invertido en inventarios y mas rapida

Interpretando el ratio, diremos que contamos

de la inversion efectuada. s decir, cuanto se esta generando de

el negocio. Expresan el respaldo que posee la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo. mposicion de los pasivos y su peso relativo con el n adicional a una empresa y determinan igualmente a a corto o mediano plazo.

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objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir valuan los resultados economicos de la actividad empresarial. l. Es importante conocer estas cifras, ya que la capacidad de generar fondos en operaciones

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de produccion de los bienes vendidos. os los precios de los productos.

una utilidad de 0,07%

A) ANALISIS DE LIQUIDEZ:

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el din efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan exam situacion financiera de la compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al analisis del activo y pasiv
1a) RATIO DE LIQUIDEZ GENEREAL O RAZON CORRIENTE: Liquidez general= 11838 = 6829 1.73348953

*Esto quiere decir que el activo corriente es 1,73 veces mas grande que el pasivo corriente; o que por cada Nuevo Sol de deuda, la empresa cuenta con 1,73 Nuevos Soles para pagarla. Cuanto mayor sea esta razon mayor sera la capacidad de la empresa de pagar sus deudas. 2a) RATIO PRUEBA ACIDA: Prueba acida= 11838-3461-860 6829 = 1.1007468

*Esta relacion tiene por objeto medir la capacidad de pago a corto plazo pero considerando solamente aqu bienes y derechos que se pueden convertir facilmente en dinero en efectivo. 3a) RATIO PRUEBA DEFENSIVA: Prueba defensiva = 16 6829 = 0.002342949

*Es decir contamos con el 0,23% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. 4a) RATIO CAPITAL DE TRABAJO: Capital de trabajo = 11838-6829= 5009

*El valor del capital de trabajo para el ao 2008 es S/5009 , en nuestro caso, nos esta indicando que conta capacidad economica para responder obligaciones con terceros 5a) RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CTAS. X COBRAR: Periodo proomedio de cobranza= 3348x360 = 5483 219.82127

*El indice nos esta sealando, que las cuentas por cobrar estan circulando 219 dias, es decir, nos indica el promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Rotacion de las ctas. X cobrar=

5483 3348

1.6376941

*Las razones anteriores son reciprocas. Si dividimos el periodo promedio de cobranzas entre 360 dias obt la rotacion de las ctas. X cobrar 1,64 veces al ao. B) ANALISIS DE LA GESTION O ACTIVIDAD:

Miden la efectividad y eficiencia de la gestion, en la administracion del capital de trabajo, expresan los efectos y politicas seguidas por la empresa, con respecto a la utilizacion de sus fondos. Evidencian como se manejo la e referente a cobranzas, ventas al contado, enventarios y ventas totales. Estos ratios implican una comparacion activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspond conceptos. Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el periodo de tiempo que la cuentaresp para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administ adecuada los recursos invertidos en estos activos.
1b) RATIO ROTACION DE CARTERA: Rotacion de cartera= (3149+3348)/2 x360 5483 1.6878559 = 213.28835

rotacion anual =

*Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 213,28 dias o rotan 1,6 2b) ROTACION DE LOS INVENTARIOS: Rotacion de inventarios= (3393+3461)/2 x360 4276 1.247738561 = 288.52198

rotacion anual =

*Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 288,5 dias, lo que demuestra una baja rotacio en nuestro caso 1,25 veces al ao. A mayor rotacion mayor movilidad del capital invertido en inventarios recuperacion de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado. 3b) PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES: Periodo pago a prov. = 4b) ROTACION DE CAJA Y BANCOS: Rotacion de caja = 16x360 = 5483 1.050519788

*Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir dias de venta. Interpretando el ratio, direm

con liquidez para cubrir 1,05 dias de venta. 5b) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: Rotacion de act. Totales= 5483 15827 = 0.34643331

*Es decir nuestra empresa esta colocando entre sus clientes 0,34 veces el valor de la inversion efectuada. Esta relacion indica que tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuanto se esta gener ventas por cada UM invertido. 6b) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: Rotacion de act. Fijos= C) ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO:

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el resp empresa frente a sus deudad totales. Dan una idea de la autonomia financiera de la misma. Combinan las deud Permiten conocer que tan estable o consolidada es la empresa en terminos de la composicion de los pasivos y capital y el patrimonio. Miden tambien el riesgo que corre quien ofrece financiacion adicional a una empresa y quien ha aportado los fondos totales aportados por el dueo o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
1c) ESTRUCTURA DEL CAPITAL: Estructura del capital= 9820 6007 = 1.634759447

*Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo, hay UM 1,63 centavos o el 163% aportado por los acreedores. 2c) ENDEUDAMIENTO: Endeudamiento = 9820 15827 = 0.62045871

*Es decir que nuestra empresa analizada, el 62,04% de los activos totales es financiado por los acreedore liquidarse estos activos totales al precio de libros quedaria un saldo de 37,96% de su valor, despues del pa obligaciones vigentes. 3c) COBERTURA DE GASTOS FINACIEROS: Cobertura de GG.FF. = 445 642 = 0.693146417

*Este ratio nosindica hasta que punto pueden disminuir las utilidades (0,69 veces) sin poner a la empres dificultad para pagar sus gastos finacieros.

4c) COBERTURA PARA GASTOS FIJOS: Cobertuta de G. Fijos= 1207 1871 = 0.645109567

*Este ratio permite visualizar la capacidad de la supervivencia, endeudamiento y tambien medir la capaci para asumir su carga de costos fijos. D) ANALISIS DE LA RENTABILIDAD:

Miden la capacidad de generacion de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultad de ciertas decisiones y politicas en la administracion de los fondos de la empresa. Evaluan los resultados econ Expresan el rendimiento de la empresa en relacion con dus ventas, activos o capital. Es importante conocer es empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondo de corto plazo. Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacion que la empresa esta atravesando y que afectara to
exigir mayores cotos financieros o un mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio 1d) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: Rendimiento sobre el patrimonio= 96 6007 = 0.0159814

*Esto significa qu por cada UM que el dueo mantiene genera un rendimiento del 1,59% sobre el patrimo Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario. 2d) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION: Rendimiento sobre la inversion = 96 15827 = 0.0060656

*Quiere decir, que cada UM invertido en el 2008 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 0,61% la inversion. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido. 3d) UTILIDAD ACTIVO: Utilidad activo = 445 15827 = 0.02811651

*Nos esta indicando que la empresa genera una utilidad de 2,81% por cada UM invertido en sus activos. 4d) UTILIDAD VENTAS: Utilidad de ventas = 445 5483 = 0.081159949

*Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 8,12% en el 2008. 5d) UTILIDAD POR ACCION: Utilidad por accion = 96 657 = 0.146118721

*Este ratio nos esta indicando que la utilidad por cada accion comun fue de UM 0,15. 6d) MARGEN BRUTO Y NETO DE LA UTILIDAD: Margen de utilidad bruta= 5483-4276 = 5483 0.220134963

*Indica las ganacias en relacion con las ventas (22,01%), deducido los costos de produccion de los bienes Nos dice tambien la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados los precios de los produc Margen neto de utilidad= 96 5483 = 0.017508663

*Esto quiere decir que en el 2008 por cada UM que vendio la empresa, obtuvo una utilidad de 1,75%

o plazo. Es decir, el dinero en las finanzas totales de la empresa, rrientes. Facilitan examinar la nalisis del activo y pasivo corriente

corriente; o que por cada to mayor sea esta razon

siderando solamente aquellos

esta indicando que contamos con

as, es decir, nos indica el tiempo

anzas entre 360 dias obtendremos

o, expresan los efectos de decisiones an como se manejo la empresa en lo ican una comparacion entre ventas y do valor de correspondencia entre estos ierten en efectivo. Son un complemento mpo que la cuentarespectiva necesita os internos, al administrar en forma

213,28 dias o rotan 1,69 veces en el periodo.

muestra una baja rotacion de esta inversion invertido en inventarios y mas rapida

erpretando el ratio, diremos que contamos

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gocio. Expresan el respaldo que posee la ma. Combinan las deudas de corto y largo plazo. sicion de los pasivos y su peso relativo con el cional a una empresa y determinan igualmente orto o mediano plazo.

s o el 163% aportado

nciado por los acreedores y de e su valor, despues del pago de las

s) sin poner a la empresa en una situacion de

tambien medir la capacidad de la empresa

ivo apreciar el resultado neto obtenido a partir an los resultados economicos de la actividad empresarial. importante conocer estas cifras, ya que la cidad de generar fondos en operaciones

sando y que afectara toda su estructura al

1,59% sobre el patrimonio.

n rendimiento de 0,61% sobre dinero invertido.

nvertido en sus activos.

produccion de los bienes vendidos. os precios de los productos.

a utilidad de 1,75%

A) ANALISIS DE LIQUIDEZ:

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el din efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan exam situacion financiera de la compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al analisis del activo y pasiv
1a) RATIO DE LIQUIDEZ GENEREAL O RAZON CORRIENTE: Liquidez general= 14923 = 9682 1.541313778

*Esto quiere decir que el activo corriente es 1,54 veces mas grande que el pasivo corriente; o que por cada Nuevo Sol de deuda, la empresa cuenta con 1,54 Nuevos Soles para pagarla. Cuanto mayor sea esta razon mayor sera la capacidad de la empresa de pagar sus deudas. 2a) RATIO PRUEBA ACIDA: Prueba acida= 14923-4411-1636 9682 = 0.9167527

*Esta relacion tiene por objeto medir la capacidad de pago a corto plazo pero considerando solamente aqu bienes y derechos que se pueden convertir facilmente en dinero en efectivo. 3a) RATIO PRUEBA DEFENSIVA: Prueba defensiva = 26 9682 = 0.002685396

*Es decir contamos con el 0,27% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. 4a) RATIO CAPITAL DE TRABAJO: Capital de trabajo = 14923-9682= 5241

*El valor del capital de trabajo para el ao 2008 es S/5241 , en nuestro caso, nos esta indicando que conta capacidad economica para responder obligaciones con terceros 5a) RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CTAS. X COBRAR: Periodo proomedio de cobranza= 3592x360 = 3558 363.44013

*El indice nos esta sealando, que las cuentas por cobrar estan circulando 363 dias, es decir, nos indica el promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Rotacion de las ctas. X cobrar=

3558 3592

0.9905345

*Las razones anteriores son reciprocas. Si dividimos el periodo promedio de cobranzas entre 360 dias obt la rotacion de las ctas. X cobrar 0,99 veces al ao. B) ANALISIS DE LA GESTION O ACTIVIDAD:

Miden la efectividad y eficiencia de la gestion, en la administracion del capital de trabajo, expresan los efectos y politicas seguidas por la empresa, con respecto a la utilizacion de sus fondos. Evidencian como se manejo la e referente a cobranzas, ventas al contado, enventarios y ventas totales. Estos ratios implican una comparacion activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspond conceptos. Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el periodo de tiempo que la cuentaresp para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administ adecuada los recursos invertidos en estos activos.
1b) RATIO ROTACION DE CARTERA: Rotacion de cartera= (3348+3592)/2 x360 3558 1.025360235 = 351.09612

rotacion anual =

*Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 351,09 dias o rotan 1,0 2b) ROTACION DE LOS INVENTARIOS: Rotacion de inventarios= (3461+4411)/2 x360 2624 0.666666667 = 540

rotacion anual =

*Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 540dias, lo que demuestra una baja rotacion d en nuestro caso 0,67 veces al ao. A mayor rotacion mayor movilidad del capital invertido en inventarios recuperacion de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado. 3b) PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES: Periodo pago a prov. = 4b) ROTACION DE CAJA Y BANCOS: Rotacion de caja = 26x360 = 3558 2.6306914

*Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir dias de venta. Interpretando el ratio, direm

con liquidez para cubrir 2,63 dias de venta. 5b) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: Rotacion de act. Totales= 3558 18396 = 0.193411611

*Es decir nuestra empresa esta colocando entre sus clientes 0,19 veces el valor de la inversion efectuada. Esta relacion indica que tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuanto se esta gener ventas por cada UM invertido. 6b) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: Rotacion de act. Fijos= C) ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO:

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el resp empresa frente a sus deudad totales. Dan una idea de la autonomia financiera de la misma. Combinan las deud Permiten conocer que tan estable o consolidada es la empresa en terminos de la composicion de los pasivos y capital y el patrimonio. Miden tambien el riesgo que corre quien ofrece financiacion adicional a una empresa y quien ha aportado los fondos totales aportados por el dueo o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
1c) ESTRUCTURA DEL CAPITAL: Estructura del capital= 12556 5840 = 2.15

*Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo, hay UM 2,15 centavos o el 215% aportado por los acreedores. 2c) ENDEUDAMIENTO: Endeudamiento = 12556 18396 = 0.682539683

*Es decir que nuestra empresa analizada, el 68,25% de los activos totales es financiado por los acreedore liquidarse estos activos totales al precio de libros quedaria un saldo de 31,75% de su valor, despues del pa obligaciones vigentes. 3c) COBERTURA DE GASTOS FINACIEROS: Cobertura de GG.FF. = 122 426 = 0.286384977

*Este ratio nosindica hasta que punto pueden disminuir las utilidades (0,29 veces) sin poner a la empres dificultad para pagar sus gastos finacieros.

4c) COBERTURA PARA GASTOS FIJOS: Cobertuta de G. Fijos= 934 1445 = 0.646366782

*Este ratio permite visualizar la capacidad de la supervivencia, endeudamiento y tambien medir la capaci para asumir su carga de costos fijos. D) ANALISIS DE LA RENTABILIDAD:

Miden la capacidad de generacion de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultad de ciertas decisiones y politicas en la administracion de los fondos de la empresa. Evaluan los resultados econ Expresan el rendimiento de la empresa en relacion con dus ventas, activos o capital. Es importante conocer es empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondo de corto plazo. Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacion que la empresa esta atravesando y que afectara to
exigir mayores cotos financieros o un mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio 1d) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: Rendimiento sobre el patrimonio= 167 5840 = 0.0285959

*Esto significa qu por cada UM que el dueo mantiene genera un rendimiento del 2,86% sobre el patrimo Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario. 2d) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION: Rendimiento sobre la inversion = 167 18396 = 0.0090781

*Quiere decir, que cada UM invertido en el 2008 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 0,91% la inversion. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido. 3d) UTILIDAD ACTIVO: Utilidad activo = 122 18396 = 0.006631876

*Nos esta indicando que la empresa genera una utilidad de 0,66% por cada UM invertido en sus activos. 4d) UTILIDAD VENTAS: Utilidad de ventas = 122 3558 = 0.034288926

*Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 3,43% en el 2008. 5d) UTILIDAD POR ACCION: Utilidad por accion = 167 657 = 0.254185693

*Este ratio nos esta indicando que la utilidad por cada accion comun fue de UM 25,4% 6d) MARGEN BRUTO Y NETO DE LA UTILIDAD: Margen de utilidad bruta= 3558-2624 = 3558 0.262507026

*Indica las ganacias en relacion con las ventas (26,25%), deducido los costos de produccion de los bienes Nos dice tambien la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados los precios de los produc Margen neto de utilidad= 167 3558 = 0.046936481

*Esto quiere decir que en el 2008 por cada UM que vendio la empresa, obtuvo una utilidad de 4,69%

o plazo. Es decir, el dinero en as finanzas totales de la empresa, rientes. Facilitan examinar la alisis del activo y pasivo corriente

corriente; o que por cada o mayor sea esta razon

iderando solamente aquellos

sta indicando que contamos con

as, es decir, nos indica el tiempo

anzas entre 360 dias obtendremos

, expresan los efectos de decisiones an como se manejo la empresa en lo can una comparacion entre ventas y do valor de correspondencia entre estos erten en efectivo. Son un complemento mpo que la cuentarespectiva necesita s internos, al administrar en forma

351,09 dias o rotan 1,03 veces en el periodo.

estra una baja rotacion de esta inversion nvertido en inventarios y mas rapida

erpretando el ratio, diremos que contamos

e la inversion efectuada. cir, cuanto se esta generando de

gocio. Expresan el respaldo que posee la ma. Combinan las deudas de corto y largo plazo. icion de los pasivos y su peso relativo con el cional a una empresa y determinan igualmente rto o mediano plazo.

s o el 215% aportado

ciado por los acreedores y de su valor, despues del pago de las

s) sin poner a la empresa en una situacion de

ambien medir la capacidad de la empresa

vo apreciar el resultado neto obtenido a partir an los resultados economicos de la actividad empresarial. mportante conocer estas cifras, ya que la idad de generar fondos en operaciones

ando y que afectara toda su estructura al

2,86% sobre el patrimonio.

rendimiento de 0,91% sobre dinero invertido.

vertido en sus activos.

roduccion de los bienes vendidos. os precios de los productos.

utilidad de 4,69%