Tasas de Inters de los Crditos de Consumo en Chile

Carlos Budnevich Le-Fort Superintendente de Bancos e Instituciones Financieras Abril 2011

Contenido
Diagnstico Algunas Hiptesis La Supervisin Bancaria Conclusiones y Alternativas de Poltica

Diagnstico

Durante 2003-2011, las tasas de consumo han estado, en promedio 20 puntos porcentuales por sobre las tasas de los crditos de vivienda
Tasas de inters promedio de las colocaciones segn tipo de cartera Tasas bancarias nominales (2003-2011)
50%

40%

30%

20%

10%

0%
Feb-03 Feb-04 Feb-05 Feb-06 Feb-07 Feb-08 Feb-09 Feb-10 Feb-11

Cartera Consumo

Cartera Comercial

Cartera Vivienda

Nota: La cartera de consumo incluye crditos en cuotas, tarjetas de crdito y lneas de crdito

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

El fenmeno de las altas tasas de inters en crditos de consumo no es exclusivo de Chile

Tasas de Inters por Productos (%)

Fuente: Departamento de Estudios SBIF en base a informacin pblica de Superintendencias y Bancos Centrales Nota: Se considera la tasa promedio de los ltimos dos aos disponibles.

En otros pases de la regin como Per y Colombia, tambin se observa un fenmeno similar.
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El alto nivel de las tasas de inters de los crditos de consumo no es un fenmeno reciente en Chile.

Tasas de inters de los principales productos de consumo (cartera de consumo bancaria) Operaciones en $ a ms de 90 das, hasta UF 200
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Feb-03

Tasa Mxim a

Tasa Corriente

Feb-04

Feb-05
Lneas de Crdito

Feb-06

Feb-07

Feb-08

Feb-09

Feb-10

Feb-11

Tarjetas de Crdito

Crditos en Cuotas

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

Comportamiento histrico e internacional en esta materia indicara que las soluciones no seran evidentes ni rpidas.

Existe una complejidad en la explicacin de las altas tasas de inters de crdito de consumo No existen explicaciones evidentes de porqu las tasas de inters de los crditos de consumo son altas, considerando:
un ambiente de riesgo de crdito controlado eficiencia en los gastos de administracin costos de fondos acotados presencia de una multiplicidad de oferentes en el mercado de crdito de consumo

Por ende hay que examinar otros factores. Revisaremos 3 tpicos tiles:
Composicin de los oferentes de crdito Traspaso de las Tasas de Inters Dispersin de las Tasas
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En Chile, el crdito de consumo tiene un importante componente no bancario

Participacin en Deuda de Hogares
Participaciones de Mercado: Oferentes de Crditos de Consumo (2010)
100%
Otros Oferentes 14,3% Cooperativas 5,9%

Evolucin de las Participaciones de Mercado Oferentes de Crditos de Consumo (1998-2100)

7% 30%

90% 80% 70% 60% 42% 44%

Cajas 9,5% Casas Comerciales 14,2%

50% 40%

No Bancos 93% 70% Bancos

30%
Bancos 56,2%

58%

56%

20% 10% 0% 1998 2002 2006 2010

Fuente: Departamento de Estudios SBIF.

El stock agregado de colocaciones de consumo creci en ms de 50% durante el ltimo quinquenio Mltiples Oferentes: Bancos, Cajas de Compensacin, Cooperativas de Ahorro y Crdito, Casas Comerciales, Entidades de Financiamiento Automotriz; y Compaas de Seguros; entre otras. 44% de la oferta de tales crditos est asociada a oferentes no bancarios. La participacin de mercado de los oferentes no bancarios aument 37% entre los aos 1998-2010. Importante penetracin en todos los estratos de ingreso de la poblacin. Segn la Encuesta Financiera Hogares del BCCH, el 53% de los hogares del primer quintil de ingreso mantiene deudas de consumo.
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Tambin se observan diferencias entre las tasas de los distintos tipos de productos y oferentes de crdito de consumo, pero los niveles son en general relativamente elevados
Tasa de Interes cobradas: Bancos y Emisores no Bancarios
60% Tasa de interes 45% 30% 15% 0% Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Crditos en cuotas Bancos Crditos en cuotas Emisores no Bancarios Tasa Mxima Convencional Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Tarjetas de creditos Bancos Crditos rotativos Emisores no Bancarios

Operaciones en $ a ms de 90 das, hasta UF 200

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

En Chile, el traspaso de tasas es relativamente alto si se compara internacionalmente, pero con heterogeneidad dependiendo del producto, plazos y montos
Comparacin Internacional Grados de Traspasos de Tasas de Inters

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Fuente: Departamento de Estudios SBIF.

En efecto, los grados de traspasos son sustancialmente ms bajos en crditos de consumo

Traspasos de Tasas de Inters por Productos
Hipotecarios UF, > 3 aos
1. 2 1. 0 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 0. 0 0 5 10 15 20 1. 2 1. 0 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 0. 0 0 5 10 15 20

Comercial, 90 a 119 das

1. 2 1. 0 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 0. 0 0

Consumo, 1 a 2 aos
1. 2 1. 0 0. 8 0. 6 0. 4 0. 2 5 10 15 20 0. 0 0

Tarjeta de Crdito, 0-$550 mil

10

15

20

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Fuente: Departamento de Estudios SBIF.

Las tasas de inters en los crditos de consumo exhiben importantes niveles de dispersin
Distribucin de las tasas de inters de consumo
4000

Frequency

1000

2000

3000

Tasa de inters de la Banca (Banca Retail y Divisiones de Consumo)

Media: 22,4% Mediana: 30,14% Desv. Estndar: 11,5% Crdito Promedio: $1.907.790 Prov. Promedio: 10,88%

La banca retail y las divisiones de consumo representan, en conjunto, 23% del total (del monto) de los flujos de crditos de consumos de la banca y 46% del nmero de operaciones La tasa cobrada por la Banca Retail es considerablemente superior a la de otras instituciones financieras.

0 0

10

20 TASA_LINEAL

30

40

50

6000

Tasa de inters de la Banca (Resto)

Media: 13,6% Mediana: 15,0% Desv. Estndar: 7,3% Crdito Promedio: $5.358.562 Prov. Promedio: 6,39%

Frequency 0 0 2000

4000

10

20 TASA_LINEAL

30

40

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

Banca Retail: Banco Paris, Banco Falabella y Banco Ripley. Divisiones de Consumo: CrediChile, BCI Nova, Banefe, Condell y Banco Desarrollo Banca distinta Retail: Todas las instituciones Financieras distintas de Banca Retail

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Existe una importante dispersin temporal en las tasas cobradas

Tasas de Inters Creditos de Consumo en Cuotas: Mnima, Mxima y Promedio
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Feb-03

Feb-04

Feb-05

Feb-06

Feb-07

Feb-08

Feb-09

Feb-10

Feb-11

Tasa Interes Mxima

Tasa de Interes Minima

Tasa Interes Promedio

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

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La preocupacin de la SBIF por las altas tasas de los crditos de consumo no es nueva y ha sido transmitida en otras ocasiones Ello se refleja tanto en
presentaciones pblicas hechas por la Superintendencia trabajos tcnicos elaborados por el staff y que son de conocimiento pblico a travs de nuestra pgina WEB institucional

En efecto, como Superintendencia hemos estado abocados desde hace tiempo al estudio de:

los spreads El traspaso de las tasas de inters y competencia en el sector bancario.

Muchos de estos trabajos tambin han sido presentados ante el Congreso.

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Algunas Hiptesis

Qu podra explicar dichas diferencias? Dado que los costos de una operacin de crdito son fijos, el costo medio tender a ser mayor en las operaciones de menor monto, lo que en parte puede explicar mayores tasas en crditos de menor tamao. Las tasas de inters son ms altas para deudores ms riesgosos. Si las deudas de consumo tienden a estar ms concentradas en sectores de mayor riesgo, las tasas de inters debiesen reflejar el mayor riesgo. Sin embargo, en la prctica es muy difcil determinar con exactitud la incidencia de estos factores en el costo de los crditos de consumo porqu depende de cada oferente y de cada crdito particular. Estamos evaluando completar la informacin, pero ello requiere el desarrollo de capacidades institucionales adicionales.
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Qu podra explicar dichas diferencias? La existencia de un mercado del crdito de consumo segmentado puede generar dificultades para que ese mercado opere de manera integrada y ms eficiente; la oferta de crdito no es homognea para el consumidor Dificultad de los deudores para percibir e internalizar el verdadero costo del crdito
Foco en la cuota y en la tasa de inters mensual. Ejemplo: reduccin en la cuota al alargar los plazos de un crdito.

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La Supervisin Bancaria

Cmo abordar este tema? El primer rol de la Supervisin Bancaria tiene que ver con el monitoreo y anlisis de la SBIF respecto de este tema. Esto significa acopiar informacin, socializarla y tomar medidas dentro de nuestro mbito legal. Un segundo rol de la Supervisin Bancaria es permitirles a los clientes desenvolverse de la mejor manera en este mbito.
Generar informacin para que el cliente compare y tome la mejor alternativa. Educacin financiera para que las personas comprendan la informacin que se les entrega. Capacidad de los clientes para actuar.

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Ley 18.010 mandata a la SBIF para calcular y publicar peridicamente las tasas mximas aplicables a las operaciones de crdito en dimensiones definidas
Tasas de Inters Corriente y TMC (18/04/2011)

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

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mbitos en los que se desenvuelve la SBIF La SBIF ha desarrollado diversas iniciativas para contribuir con la disponibilidad de informacin y con la educacin financiera del cliente bancario. En efecto contamos con dos sitios webs especializados (bancafcil.cl y clientebancario.cl) que durante el 2010 recibieron ms de 800 mil visitas, que se suman a los 2.5 millones de visitas anuales que regularmente visitan nuestra web institucional (sbif.cl). Dentro de las herramientas disponibles, estn los simuladores de crditos hipotecarios y de consumo que fueron utilizados por 160 mil clientes durante el 2010.

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Atencin a los usuarios, transparencia y educacin financiera

Fuente: Departamento de Estudios SBIF

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Atencin a los usuarios, transparencia y educacin financiera

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Fuente: Departamento de Estudios SBIF

Estamos concientes de que se debe avanzar en transparencia y educacin financiera

No obstante, estamos concientes de que debemos avanzar ms, por lo que he encargado personalmente a los equipos tcnicos de la SBIF evaluar la factibilidad de introducir una herramienta de vanguardia en lo relativo a la comparacin del costo del crdito Esto es la publicacin de un ranking, actualizable en alta frecuencia, con las tasas de inters diferenciadas por banco As los clientes podrn contar con una fuente centralizada de informacin que reflejar las condiciones actualizadas de costo de los crditos de consumo que estn ofreciendo los bancos, disminuyendo enormemente los costos de transaccin asociados a cotizar

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Conclusiones y Alternativas de Polticas

Conclusiones En crditos de consumo, se observan diferencias significativas en niveles y dispersin de tasas de inters entre agrupaciones de bancos definidas segn el mercado objetivo de los mismos. El desafo es avanzar en las causas de la magnitud que alcanzan las tasas de inters de los crditos de consumo en Chile. No obstante, este fenmeno de altas tasas de inters en los crditos de consumo presenta un rasgo estructural y viene observndose desde hace bastante tiempo. La SBIF, dentro de su mandato legal, ha desarrollado esfuerzos en los mbitos de transparencia, educacin financiera y movilidad de clientes.

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Alternativas de Poltica Medidas de resorte legal Ministerio de Hacienda ha anunciado el prximo envo al Congreso del Proyecto informacin consolidada de deudas

Una mayor cobertura y el reporte de informacin positiva, podra aumentar la movilidad de los deudores y reducir asimetras de informacin

Posibles medidas a ser evaluadas:

La aplicacin de reglas de descuento por planilla parejas para los distintos oferentes de crdito. Modificacin de la Ley sobre Operaciones de Crdito de Dinero en la bsqueda de frmulas que compatibilicen los objetivos de acceso al crdito (bancarizacin) con los objetivos de generar condiciones de costo del crdito de consumo ms competitivas y favorables (proteccin).
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Alternativas de Poltica Medidas de resorte administrativo Tanto en los Reglamentos del crdito universal como del Sernac Financiero se avanzar hacia un uso ms intensivo del concepto de Tasa Anual de Costo Total del Crdito, iniciativa del Gobierno en coordinacin con la SBIF. En dos pilares fundamentales para aumentar la competencia y evitar situaciones de sobreendeudamiento la SBIF continuar con su avance progresivo:
La educacin financiera La disponibilidad y calidad de la informacin sobre las alternativas de financiamiento y las condiciones de crdito asociadas.

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Alternativas de Poltica Medidas de resorte administrativo Aumentar el alcance e intensidad a las actividades desarrolladas por la SBIF en materia de Educacin Financiera y Transparencia. Perfeccionar las estrategias y asignar recursos para llegar a pblicos distribuidos a nivel nacional, y desarrollar canales de comunicacin ad hoc a las caractersticas de las distintas audiencias. Difundir peridicamente las tasas de inters efectivas cobradas por las instituciones fiscalizadas.

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Tasas de Inters de los Crditos de Consumo en Chile

Carlos Budnevich Le-Fort Superintendente de Bancos e Instituciones Financieras Abril 2011