CIRCULAR BVQ-AUT-080-12

PARA:

REPRESENTANTES LEGALES Y OPERADORES DE CASAS DE VALORES, INSTITUCIONES DEL SECTOR PBLICO, MIEMBROS DEL DIRECTORIO BOLSA DE VALORES DE GUAYAQUIL DIRECCIN JURDICA Y DE AUTORREGULACIN Quito D.M., abril 11 de 2012

C/C: DE: FECHA:

NOTICIAS DE MERCADO

CASAS DE VALORES 1. CITITRADING S.A. CASA DE VALORES CITITRADING S.A. Casa de Valores nos ha comunicado lo siguiente: Me permito poner en su conocimiento, para los fines legales pertinentes, que CITITRADING S.A. CASA DE VALORES celebr el da 27 de marzo de 2012 su primera Junta General Ordinaria y Universal de Accionistas dentro de la cual se conocieron los siguientes hechos relevantes: 1. Se aprob el Balance correspondiente al ejercicio econmico del ao 2011 y se resolvi repartir el valor total de las utilidades. 2. Se religi como Comisario al Ingeniero Wilson Mario Tamayo. 3. Se design nuevamente a KMPG del Ecuador Ca. Ltda. como firma auditora externa para el prximo ao. 4. Se religi al seor Julio Vicente Laso Ayala como Gerente General de la compaa por el perodo estatutario de dos aos. f. Julio Laso Ayala/ Gerente General 2. IB CORP CASA DE VALORES S.A.

IBCORP Casa de Valores S.A. nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad a lo dispuesto en el artculo quinto numeral 11vo, del Captulo II del Titulo I de la Codificacin de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores, constituye un hecho relevante la modificacin de la estructura de la propiedad del capital de la empresa, en un porcentaje superior al diez por ciento de su capital suscrito y pagado. No. Identificacin Nombre 1 1710738194 Nacionalidad Tipo Capital Inversin ECUADOR NACIONAL 1.0000 Incautado

1704734290

CHERREZ MIO JORGE OSWALDO GONZALEZ ECUADOR AGUIRRE LUIS ALBERTO Total

NACIONAL 444.099,0000

444.100,0000

f. Luis Alberto Gonzalez A. / Gerente / IBCORP CASA DE VALORES S.A. 3. SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV En aplicacin de la interpretacin efectuada por el Consejo Nacional de Valores, mediante Resolucin No. CNV-2009-009 de 11 de Junio de 2009, al artculo 35 de la Ley de Mercado de Valores, comunico lo siguiente: Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV nos ha comunicado lo siguiente: Srvase encontrar adjunto la notificacin a la Superintendencia de Compaas, respecto a la prxima transferencia de la totalidad de las acciones que el Banco de Guayaquil S.A. posee en el capital de la compaa SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV, conforme lo previsto en el articulo 35 de la Ley de Mercado de Valores. f. German Cobos Cajamarca / Gerente General. SEOR INTENDENTE DE MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAAS Julio Mackliff Elizalde en mi calidad de Vicepresidente Ejecutivo Gerente general de BANCO DE GUAYAQUIL S.A., y Germn Cobos Cajamarca, Luis Fernando Ayala Aguirre, Carol Wolf Avils, Joy Procel Arguello, Karina Andrade Merino, Fernanda Fajardo Huacn, ante usted con el debido respeto y como mejor proceda en derecho, exponemos y notificamos: ANTECEDENTES: Que el capital actual de Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV (antes Casa de Valores Multivalores BG S.A.) asciende a la suma de ciento diez mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD$ 110.000,00) dividido en ciento diez mil acciones ordinarias y nominativas de USD$ 1,00 cada una, de las cuales el Banco de Guayaquil S.A. es propietarios de 109.999 acciones y la Corporacin Multibg S.A. es propietaria de 1 accin. Que para dar cumplimiento a los dispuesto en e numeral quinto de la Disposicin Reformatoria Vigsimo Segunda Y Disposicin Transitoria Primera de la Ley Orgnica de regulacin y Control de Poder de Mercado, publicada en el registro Oficial No. 555 del 13 de octubre de 2011, el Banco de Guayaquil S.A. como principal accionistas de Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV, ha decidido transferir sus acciones. Que en atencin a la disposicin constante en el articulo de la Ley de Mercado de valores,

el da mircoles 3 de abril de 2012, se ha publicado en el diario Expreso de la ciudad de Guayaquil, el aviso de toma de control por parte de Germn Cobos Cajamarca, Luis Fernando Ayala Aguirre, Carol Wolf Avils, Joy Procel Arguello, Karina Andrade Merino y Fernanda Fajardo Huacn. NOTIFICACIN: Con los antecedentes expuestos y acorde a lo previsto en el articulo 35 de la Ley de Mercado de Valores notificamos que en los prximos das, el Banco de Guayaquil S.A. transferir la totalidad de las acciones que posee en el capital social de SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV a favor de Germn Cobos Cajamarca, Luis Fernando Ayala Aguirre, Carol Wolf Avils, Joy Procel Arguello, Karina Andrade Merino y Fernanda Fajardo Huacn. f. Julio Mackliff Elizalde / Vicepresidente Ejecutivo Gerente General de BANCO DE GUAYAQUIL S.A; Lcdo. Germn Cobos Cajamarca / Gerente general / SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV; Luis Fernando Ayala Aguirre, Carol Wolf Avils, Joy Procel Arguello, Karina Andrade Merino y Fernanda Fajardo Huacn / SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV ADMINISTRADORA DE FONDOS Y FIDEICOMISOS 4. FIDUCIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS Y FIDEICOMISOS MERCANTILES FIDUCIA S.A. Administradora de Fondos y Fideicomisos Mercantiles nos ha comunicado lo siguiente: Pongo en su conocimiento que a partir del da 16 de abril de 2012, FIDUCIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS Y FIDEICOMISOS MERCANTILES estar trasladando sus oficinas de la ciudad de Quito a la siguiente direccin: Avenida Doce de Octubre N24526 y Luis Cordero, Edificio World Trade Center, Torre A, Primer Piso, Quito Ecuador. Los nmeros de telfono de FIDUCIA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS Y FIDEICOMISOS MERCANTILES sern los siguientes: 2987 100; 2551 911; 2229 229. f. Mara vernica Arteaga / Apoderado Especial UNIDAD DE GESTIN Y EJECUCIN DE DERECHO PBLICO 5. UNIDAD DE GESTIN Y EJECUCIN DE DERECHO PBLICO Adjunto a la presente la Resolucin No. 020-UGEDEP-2012.

HECHOS RELEVANTES

VENCIMIENTO DE OFERTA PBLICA 6. TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TA S.A. Se comunica que el prximo 22 de abril de 2012 vence el plazo de la Oferta Pblica de emisin de Obligaciones de la Compaa Tiendas Industriales Asociadas TA S.A., autorizada por la Superintendencia de Compaas mediante Resolucin No. SC.IMV.DAYR.DJMV.G.11.0004086 de 22 de julio de 2011.

CONVOCATORIA A JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 7. DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA Mediante publicacin realizada en el diario Hoy de 12 de abril de 2012, se comunico lo siguiente: CONVOCATORIA A JUNTA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS DE DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA De conformidad con lo prescrito en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, la Ley de Compaas y el Estatuto Social de la Compaa, convquese a los accionistas de DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA, a la Junta General Extraordinaria de Accionistas, que se llevar a cabo en la ciudad de Quito, el da 25 de abril de 2012, a las 12h00, en las oficinas de la Compaa, ubicadas en la Av. Amazonas No. 4560 y Pereira, con el fin de conocer y resolver sobre los siguientes puntos: 1. Conocer y resolver sobre la Tercera Titularizacin de Flujos Futuros de la Compaa. 2. Reformar las medidas de resguardo de la emisin de obligaciones de largo plazo autorizada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 6 de marzo de 2012. Se convoca de manera especial e individual a los seores Auditores Externos de la Compaa KPMG del Ecuador Ca. Ltda., quienes hacen las veces de Comisarios. f. Ing. Pablo Salazar/ Presidente Ejecutivo. REGISTRO DEL MERCADO DE VALORES 8. SUPERDEPORTE CIA. LTDA. La Superintendencia de Compaas mediante Resolucin No. Q.IMV.2012 1719 de 02 de abril de 2012, resolvi cancelar en el Registro del Mercado de Valores, la inscripcin de la emisin de obligaciones de la compaa SUPERDEPORTE CIA. LTDA., por el monto de USD$ 5000.000,00 (CINCO MILLONES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA), misma que fue aprobada por Resolucin de la Superintendencia de Compaas No. Q.IMV.08.4290 de 14 de octubre de 2008. 9. HELADOSA S.A. La Superintendencia de Compaas mediante Resolucin No. SC.IMV.DJMV.DAYR.G.12.0001677 de 9 de abril de 2012, resolvi: a. Aprobar la inscripcin en el Registro del Mercado de Valores de la compaa HELADOSA S.A., como EMISOR PRIVADO DEL SECTOR NO FINANCIERO. b. Aprobar la Emisin de Obligaciones de la compaa HELADOSA S.A., y el contenido del prospecto de oferta pblica de emisin de obligaciones presentando, hasta por el monto de hasta DOS MILLONES QUINIENTOS MIL DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (US$ 2.500.000,00), amparada con garanta general, bajo las caractersticas establecidas en la escritura pblica. c. Autorizar la oferta pblica de obligaciones de la compaa HELADOSA S.A. hasta por el monto de hasta DOS MILLONES QUINIENTOS MIL DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (US$ 2.500.000,00), amparada con garanta general. d. Inscribir en el Registro del Mercado de Valores, los valores obligaciones con garanta general estarn representados en ttulos o anotaciones en cuenta en el Depsito Centralizado de Compensacin y Liquidacin de Valores DECEVALE S.A., segn se emita en forma materializada o desmaterializada, respectivamente.

e. La oferta pblica que se autoriza a travs de la presente Resolucin tiene un plazo de vigencia de nueve meses calendario contados a partir de la fecha de su expedicin; esto es, hasta el 9 de enero de 2013. Ab. Eduardo Lpez Espinoza/ Intendente de Mercado de Valores de Guayaquil CALIFICACIONES DE RIESGO 10. HELADOSA S.A. El Comit de Calificacin de Humphreys S.A., en la sesin del 30 de enero del 2012, basado en los anlisis efectuados por el personal tcnico, a partir de la informacin financiera auditada, ha resuelto asignar a la Primera Emisin de Obligaciones de la compaa HELADOSA S.A., la categora de riesgo de AA AA: corresponde a los valores cuyos emisores y garantes tienen una muy alta capacidad del pago de capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la cual se estima no se vera afecta en forma significativa ante posibles cambios en el emisor y su garante, en el sector al que pertenecen y en la economa en general. Ing. Pilar Panchana Ch./ Gerente General

ACTOS SOCIETARIOS 11. ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CIA. LTDA. Aditmaq Aditivos y Maquinarias Cia. Ltda. nos ha comunicado lo siguiente: La empresa ADITMAQ Aditivos y Maquinarias Ca. Ltda. Comunica a usted que como hecho relevante se procedi a realizar un incremento en el aumento de capital. El mismo fue aprobado por la Superintendencia de Compaas con Resolucin No. SC.IJ.DJCPTE.Q.11.005730 e inscrita en el Registro Mercantil de Quito, el 28 de Diciembre del 2011 y se anot en el Repertorio bajo numero 056216. Adjuntamos una copia integra de la escritura No. 5586, en la cual consta la resolucin de la Superintendencia de Compaas as como la carta de inscripcin en el Registro Mercantil. f. Josefina Moncayo / Auditora Interna 12. AZULEC S.A. Mediante publicacin en el diario El telgrafo de 11 de abril de 2012 se ha comunicado lo siguiente: EXTRACTO DE LA ESCRITURA PUBLICA DE AUMENTO DE CAPITAL Y REFORMA DE ESTATUTOS. Se comunica al pblico que AZULEC S.A., con domicilio principal en la ciudad de Quito, aumento su capital en USD$ 800.000,00; y reformo sus estatutos por escritura pblica otorgada ante Notario Primero del Distrito Metropolitano de Quito el 9 de diciembre de 2011. Actos societarios aprobados por la Superintendencia de Compaas, mediante Resolucin No. SC.IJ.DJCPTE.Q.12.001683 de 30 de marzo de 2012. En virtud de la mencionada escritura publica la compaa reforma el articulo seis del estatuto Social, referente al capital, de la siguiente manera: ARTICULO SEIS: CAPITAL SOCIAL.- El capital social de la compaa es de UN MILLN DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (1000.000,00) dividido en un milln de acciones ordinarias e indivisibles de UN DLAR DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (USD$ 1,00) cada una. Dr. Camilo Valdivieso Cueva / INTENDENTE DE COMPAAS DE QUITO.

INFORMES DE GESTIN 13. SURFER S.A. ASESORSA S.A. en calidad de Representantes de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad con lo dispuesto en el Art. 167 de la Ley de Mercado de Valores y normas complementaras contenidas en la Codificacin de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, presento el informe de Gestin de mi representada ASESORSA S.A., dentro del proceso de emisin de obligaciones (papel comercial) de la compaa SURFER S.A. aprobado mediante Resolucin No. SC-IMV-DJMV-DAYR-G-110005229 del 10 de Agosto de 2010. En efecto se ha dado cumplimiento a las disposiciones constantes en el art. 167 de la Ley de Mercado de Valores. Se ha verificado el uso de los fondos declaradas por el emisor, en la forma y conforme lo establecido en el contrato de emisin; no se ha observado inconveniente alguno en el pago de las obligaciones y sus intereses. Tampoco ha habido necesidad de convocar a asamblea de obligacionistas, ni se ha solicitado por parte de estos, del emisor, o de la Superintendencia de Compaas. Dr. Galo Garca Carrin / ASESORSA S.A. El informe completo est a disposicin del pblico en nuestras oficinas. 14. CORPORACIN EL ROSADO S.A. Pandzic & Asociados S.A. en calidad de Representante de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: En cumplimiento al Artculo 9 Seccin Captulo V Subttulo IV Ttulo II de la Codificacin de las Resoluciones expedidas por el CNV y, en nuestra calidad de REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS, reciba usted el INFORME DE GESTIN, correspondiente al semestre que concluye a Marzo 2012, dentro del plazo de la colocacin de valores de la II Emisin de Obligaciones de CORPORACIN EL ROSADO S.A., autorizada con Resolucin No: 11-G-IMV-0004859 de Septiembre 1 del 2011. f. Ab. Radmila Pandzic de Pita/ Presidenta El Informe completo est a disposicin del pblico en nuestras oficinas. 15. DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA Adjunto a la presente el Informe de Gestin remitido por Governance S.A. en calidad de Representante de los Obligacionistas de la emisin de papel comercial de Diners Club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera INFORMES DE EMISORES 16. BANCO GENERAL RUMIAHUI Mediante publicacin en el Diario Hoy de 24 de abril de 2012 se ha comunicado lo siguiente: BANCO GENERAL RUMIAHUI invita a todos sus Accionistas Minoritarios a actualiza sus datos personales, por requerimiento del Servicio de Rentas Internas, en las oficinas del Banco: Departamento legal Quito: Av. Republica E6-573 y Eloy Alfaro. Departamento Legal Guayaquil: Av. Malecn Simn Bolvar 1400 e Illinqworth f. Ing. Alejandro Ribadeneira / Gerente General.

17. TITULARIZACIN DE CARTERA HIPOTECARIA DE VIVIENDA BANCO PROMERICA. Morgan & Morgan Fiduciary & Trust Corporation nos ha comunicado lo siguiente: Reajuste de tasa de fideicomiso primera titularizacin de cartera hipotecaria de vivienda Banco Promerica. De acuerdo a la metodologa aprobada para el reajuste de las tasas trimestralmente del fideicomiso PRIMERA TITULARIZACIN DE CARTERA HIPOTECARIA DE VIVIENDA BANCO PROMERICA, adjunto a la presente las nuevas tasa reajustadas para las tres series que rigen desde el 10 de abril al 09 de julio de 2012. SERIE Serie 1 Serie 2 Serie 3 FACTOR 0.80 0.85 0.90 TASA 8.1374% 8.6460% 9.1546%

f. Ing. Diana Gonzaga A. / Administrador Fiduciario PAPEL COMERCIAL 18. BANCO PICHINCHA C.A. Banco Pichincha C.A. nos ha comunicado su intencin de colocar una nueva emisin de papel comercial (Ducentsima Octogsima Tercera en orden de emisin) dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin, autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2010.5348 de 9 de diciembre de 2010. A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA. USD. 146,283,707.54 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN USD 153,716,292.46 ( al 10 de Abril del 2012) C. CARACTERSTICAS DE LA DUCENTSIMA OCTOGSIMA TERCERA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN USD 1,850,000.00 2. PLAZO, CLASE Y SERIES CLASE A A A SERIES POR 3 CLASE 4 5 MONTO POR CLASE PLAZO POR CLASE 200,000.00 30 das 500,000.00 30 das 30 das 1,000,000.00

E E

1 2

50,000.00 180 das 100,000.00 180 das

3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial no es desmaterializada. Los ttulos de las obligaciones sern a la orden y estarn autorizados con la firma de cualquiera de los representantes legales o apoderados del BANCO PICHINCHA C.A. 4. NUMERO, VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES SEGN SU CLASE Y SERIE El nmero de los ttulos y su valor nominal de las obligaciones se establecen de acuerdo al siguiente detalle segn su clase y serie: NUMER O DE VALOR NOMINAL DE NUMERACIN DE TASA DE TTULOS CADA TITULO LOS TTULOS INTERS Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00%

CLASE

SERIE

10

20,000.00

10

50,000.00

10

100,000.00

10

5,000.00

10

10,000.00

AMORTIZACIN AL VENCIMIENTO 5. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin no contempla rescates anticipados. 6. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Crecimiento de los negocios del Banco. 7. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS. BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre N24-660 y Francisco Salazar, Edif. Concorde, piso 11. Quito Ecuador Telefax: (593-2) 2905-285. E-Mail: jc.arzaga@arizagalaw.com Pgina web: www.arizagalaw.com La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da lunes 16 de abril de 2012.

Banco Pichincha C.A. nos ha comunicado su intencin de colocar una nueva emisin de papel comercial (Ducentsima Octogsima Cuarta en orden de emisin) dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin, autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2010.5348 de 9 de diciembre de 2010. A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA. USD. 145,363,707.54 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN USD 154,636,292.46 ( al 11 de Abril del 2012) C. CARACTERSTICAS DE LA DUCENTSIMA OCTOGSIMA CUARTA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN USD 1,373,456.71 2. PLAZO, CLASE Y SERIES CLASE A B C Z SERIES POR CLASE 5 3 2 1 MONTO POR CLASE PLAZO POR CLASE 30 das 1,000,000.00 200,000.00 60 das 100,000.00 90 das 73,456.71 55 das

3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial no es desmaterializada. Los ttulos de las obligaciones sern a la orden y estarn autorizados con la firma de cualquiera de los representantes legales o apoderados del BANCO PICHINCHA C.A. 4. NUMERO, VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES SEGN SU CLASE Y SERIE El nmero de los ttulos y su valor nominal de las obligaciones se establecen de acuerdo al siguiente detalle segn su clase y serie: NUMER O DE VALOR NOMINAL DE NUMERACIN DE TASA DE TTULOS CADA TITULO LOS TTULOS INTERS Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00%

CLASE

SERIE

10

100,000.00

10

20,000.00

10

10,000.00

Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 inclusive al 0001 0.00%

73,456.71

AMORTIZACIN AL VENCIMIENTO 5. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin no contempla rescates anticipados. 6. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Crecimiento de los negocios del Banco. 7. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS. BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre N24-660 y Francisco Salazar, Edif. Concorde, piso 11. Quito Ecuador Telefax: (593-2) 2905-285. E-Mail: jc.arzaga@arizagalaw.com Pgina web: www.arizagalaw.com La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da martes 17 de abril de 2012. 19. DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA Diners club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera nos ha comunicado su intencin de colocar una nueva emisin de papel comercial (Dcimo Novena en orden de emisin) dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin, autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2010.5021 de 19 de noviembre del 2010. Caractersticas Dcima Novena Emisin A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA. US$. 64,700,000.00 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN US$. 15,300,000.00 (al 11 de abril del 2012) C. CARACTERISTICAS DE LA DECIMA NOVENA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN US$. 40,000,000.00 2. PLAZO, CLASE Y SERIES CLASE SERIES CLASE CN 1, 2 y 3 CO 1, 2 y 3 CP 1, 2 y 3 CQ 1, 2 y 3 POR MONTO POR CLASE US$.5,000,000.00 US$.5,000,000.00 US$.5,000,000.00 US$.5,000,000.00 PLAZO CLASE 30 DIAS 32 DIAS 35 DIAS 60 DIAS POR

CR CS CT CU TOTAL

1, 2 y 3 1, 2 y 3 1, 2 y 3 1, 2 y 3

US$.5,000,000.00 US$.5,000,000.00 US$.5,000,000.00 US$.5,000,000.00 US$. 40,000,000.00

63 DIAS 65 DIAS 92 DIAS 95 DIAS

3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial no es desmaterializada. Los ttulos de las obligaciones sern al portador, indistintamente y estarn autorizados con la firma de cualquiera de los representantes legales o apoderados del DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA. 4. NUMERO, VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES SEGN SU CLASE Y SERIE El nmero de los ttulos y su valor nominal de las obligaciones de corto plazo o papel comercial se establecen de acuerdo al siguiente detalle segn su clase y serie: CLASE CN SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CO SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CP SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CQ SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

SERIE 2 NUMERO DE TITULOS 10 VALOR NOMINAL DE CADA TITULO US$. 50,000.00 NUMERACION DE TITULOS DEL 01 AL 10 INCLUSIVE

CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CR SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CS SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION

SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

SERIE 3

NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CT SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION CLASE CU SERIE 1 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 2 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION SERIE 3 NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO NUMERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

43 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 43 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

10 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 10 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

5. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin no contempla rescates anticipados. 6. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Los recursos obtenidos de la presente emisin sern destinados a la sustitucin de pasivos de corto plazo vigentes y a financiar el crecimiento del negocio. 7. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS. GOVERNANCE ASESORES CORPORATIVOS S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre N24-528 y Cordero. Edificio World Trade Center, Torre B, Piso 5, Oficina 506 Domicilio: Quito D.M. - Ecuador Nmero de Telfono: (593 2) 2 905 543 Nmero de Fax: (593 2) 2 905 622 Direccin de Correo Electrnico: agarzon@acp.com.ec La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da lunes 16 de abril de 2012.

Atentamente

Abg. Hctor Almeida G. Bolsa de Valores de Quito