Rflexion

GENSE DU CONCEPT DE LA JUSTE VALEUR DANS LES NORMES COMPTABLES PARTIE 2

Robert OBERT
Professeur agrg honoraire de lUniversit de Valenciennes et du CNAM-INTEC de Paris Diplm dexpertise comptable Docteur en sciences de gestion

a premire partie de cet article (RFC n 427, dcembre 2009) voquait la formation du concept de la juste valeur dans les normes comptables amricaines (depuis FAS 12 et 13 en 1975 et 1976), lutilisation de concepts voisins, comme la valeur de march, dans les normes comptables internationales, enfin le dveloppement de lutilisation de la juste valeur dans les normes relatives aux instruments financiers amricaines (FAS 107, 115, 119, 125 et 133) et internationales (IAS 32 et 39).

le paiement des stock-options (FAS 123 Comptabilisation des stock options et assimils), les immobilisations incorporelles (FAS 142 Goodwill et autres immobilisations incorporelles, la dtermination des dprciations (FAS 144 Comptabilisation des dprciations ou sorties dactifs long terme), les regroupements dentreprises (FAS 141 Regroupements dentreprises), les activits abandonnes (FAS 146 Evaluation des cots associs aux activits abandonnes). Il est noter quaux Etats-Unis, il nexiste pas de possibilits de rvaluer les immobilisations corporelles et incorporelles (comme dans IAS 16 et IAS 38), ni de rgles spcifiques lvaluation des immeubles de placement la juste valeur, ceux-ci devant tre obligatoirement valus au cot historique, dprci par amortissement. 4.2. LES IFRS Outre les normes sur les instruments financiers (IAS 32 Instruments financiers : prsentation, IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation et IFRS 7 Instruments financiers : informations fournir, le concept de la juste valeur est utilis dans de nombreuses normes. On y trouve toujours la dfinition figurant dans la norme IAS 32 depuis 1998 : La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre des parties bien informes et consentantes dans le cadre d'une transaction effectue dans des conditions de concurrence normale . Par contre, la dfinition de la valeur de march a disparu de toutes normes (depuis la rvision de 2003). Cest ainsi que lon trouve rfrence la juste valeur dans la quasi totalit des normes IFRS (le rglement 1126/2008 de la Commission europenne du 3 novembre 2008 reprenant lensemble des normes applicables cette date comprend 1165 occurrences du terme juste valeur). On trouve notamment une dfinition de la juste valeur dans les normes IAS 2 Stocks, IAS 16 Immobilisations corporelles, IAS 17 Locations, IAS 18 Produits des activits ordinaires, IAS 19 Avantages au personnel, IAS 20 Comptabilisation des subventions publiques et
Pourcentage de normes utilisant le concept de juste valeur 20 % 32 % 36 % 44 % 72 % 80 % 80 % 50 %

30
IV. LE DVELOPPEMENT DU CONCEPT DANS LES NORMES AMRICAINES, INTERNATIONALES, LES DIRECTIVES EUROPENNES ET DANS LES RGLES FRANAISES
4.1. LES US GAAP Si lon fait linventaire de lutilisation du terme de juste valeur dans toutes les normes amricaines de FAS 1 (dcembre 1973) FAS 168 (juin 2009), on peut en tirer la synthse suivante (par groupe de 25 normes, 18 pour le dernier groupe) :
Numros des normes FAS 1 FAS 25 FAS 26 FAS 50 FAS 51 FAS 75 FAS 76 FAS 100 FAS 101 FAS 125 FAS 126 FAS 150 FAS 151 FAS 168 Totaux Dates des normes dcembre 1973 fvrier 1979 avril 1979 - novembre 1981 novembre 1981 novembre 1983 novembre 1983 dcembre 1988 dcembre 1988 juin 1996 dcembre 1996 - mai 2003 novembre 2004 juin 2009

Nombre de normes utilisant le concept de juste valeur 5 8 9 11 18 20 14 85

Ainsi, le taux moyen dutilisation dans les normes amricaines est de 50 % ; faible au dbut, il est depuis 1996 de lordre de 80 %. Outre les instruments financiers, on trouve, comme pour les IFRS ci-dessous, lutilisation de la juste valeur notamment dans les contrats de location (FAS 13 Comptabilisation des locations),

informations fournir sur laide publique, IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies trangres, IAS 36 Dprciation dactifs avec une dfinition lgrement diffrente, IAS 38 Immobilisations incorporelles, IAS 40 Immeubles de placement avec pour IAS 38 et 40 aussi une dfinition lg-

R.F.C. 428 Janvier 2010

Comptabilit
rement diffrente, IAS 41 Agriculture, IFRS 1 Premire application des normes dinformation financires internationales, IFRS 2 Paiement fond sur des actions, avec galement une dfinition diffrente, IFRS 3 Regroupement dentreprises, IFRS 4 Contrats dassurance, IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes. Pour IAS 36 La juste valeur diminue des cots de la vente est le montant qui peut tre obtenu de la vente d'un actif ou d'une unit gnratrice de trsorerie lors d'une transaction dans des conditions de concurrence normale entre des parties bien informes et consentantes, diminu des cots de sortie . Pour IAS 38 et IAS 40 La juste valeur d'un actif est le montant pour lequel cet actif pourrait tre chang entre des parties bien informes, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale . Pour IFRS 2, la juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, un passif teint, ou un instrument de capitaux propres attribu entre des parties bien informes et consentantes dans le cadre d'une transaction effectue dans des conditions de concurrence normale . Les normes IAS 16, IAS 17, IAS 36, IAS 38, IAS 40 et IFRS 3 traitent notamment de la juste valeur dans les cas suivants : modle de la rvaluation (IAS 16 31, IAS 38 75), comptabilisation initiale de la valeur des contrats de location-financement (IAS 17 20), dtermination de la valeur recouvrable (IAS 36 6), mthode comptable de la juste valeur par opposition la mthode du cot (IAS 40 30 et 32), principe dvaluation des actifs identifiables et des passifs pris en charge (IFRS 3 18). 4.3. LES DIRECTIVES EUROPENNES Deux directives europennes concernant la comptabilit des socits ont t publies en 1978 et 1983 : la quatrime directive 78/660 CEE du 25 juillet 1978, concernant les comptes individuels (dits comptes annuels) de certaines socits. Cette directive nonce notamment les rgles d'valuation des diffrents postes figurant dans les comptes annuels. Ces rgles taient fondes sur le principe du cot d'acquisition ou du cot de revient (article 32 directive 78/660/CEE) ; la septime directive 83/349 CEE du 13 juin 1983, concernant les comptes consolids. A ct des directives gnrales relatives aux comptes des socits, il faut aussi signaler l'existence de directives spcialises pour les entits du secteur bancaire et du secteur des assurances (directives 86/635 CEE du 8 dcembre 1986 et 91/674 CEE du 19 dcembre 1991). Ces quatre directives ont notamment t modifies par la directive 2001/65/CEE du 27 septembre 2001 du Parlement europen et du Conseil qui autorise l'utilisation de la juste valeur. Larticle 1 de la directive 2001/65/CEE introduit plusieurs nouveaux articles dans la directive 78/660/CEE dont notamment les articles 42 bis et 42 ter, lesquels stipulent que : Art. 42 bis 1 : Par drogation l'article 32 et sous rserve des conditions fixes aux paragraphes 2 4 de cet article, les tats membres autorisent ou prescrivent, pour toutes les socits ou toutes les catgories de socits, l'valuation leur juste valeur des instruments financiers, y compris les drivs. Cette autorisation ou obligation peut tre limite aux comptes consolids au sens de la directive 83/349/CEE . Art. 42 ter 1. 1 La juste valeur mentionne l'article 42 bis est dtermine par rfrence : a) une valeur de march, dans le cas des instruments financiers pour lesquels un march fiable est aisment identifiable. Lorsqu'une valeur de march ne peut tre aisment identifie pour un instrument donn, mais qu'elle peut l'tre pour les lments qui le composent ou pour un instrument similaire, la valeur de march peut tre calcule partir de celle de ses composantes ou de l'instrument similaire, ou b) une valeur rsultant de modles et techniques d'valuation gnralement admis, dans le cas des instruments pour lesquels un march fiable ne peut tre aisment identifi. Ces modles et techniques d'valuation garantissent une estimation raisonnable de la valeur de march . On peut remarquer que la directive 2001/65/CEE ntait relative quaux instruments financiers et que cest la directive 2003/51 CE du 18 juin 2003 qui permet aux textes europens d'tre compatibles avec les dispositions des normes IFRS. Larticle 12 de la directive 2003/51 tend la possibilit dvaluer la juste valeur (par lintroduction dun article 42 sexies dans la directive 78/660/CEE) certaines catgories dactif autres que les instruments financiers . 4.4. LES RGLEMENTS DU COMIT DE LA RGLEMENTATION COMPTABLE (CRC) Les rglements 99-02 et 99-03 du CRC relatifs respectivement aux comptes consolids des socits commerciales et des entreprises publiques dune part et au plan comptable gnral dautre part, comportent des mentions trs limites relatives la notion de juste valeur. Dans le rglement 99-02, le mot juste valeur nest cit que dans le seul 210 relatif au cot dacquisition des titres. Dans le rglement 99-03, le mot juste valeur nest cit que dans le seul article 531-2/22 (introduit par le rglement 2004-15

31

Rsum de larticle
Aprs que le FASB (FAS 157, septembre 2006) ait publi une norme gnrale sur lvaluation la juste valeur et au moment o lIASB vient de prsenter un expos-sondage sur le mme sujet (mai 2009), il y a lieu danalyser lvolution historique du concept de la juste valeur (fair value). Si la notion est apparue la premire fois en 1975 dans une norme amricaine (FAS 12) relative la comptabilisation des titres de placement, cest dans des normes non consacres aux instruments financiers que lon trouve les premires dfinitions et mthodologies dvaluation.. Durant les annes 1990, les normes cres pour fournir des informations sur les instruments financiers, pour leur comptabilisation et leur valuation, ont utilis de manire rgulire le concept de juste valeur. Celui-ci critiqu par nombre dauteurs, utilis pour dautres actifs et passifs que les instruments financiers, a t, partir de 2002, lun des thmes choisis par le FASB et lIASB dans le cadre de la convergence entre US GAAP et IFRS. Cet article a pour objet de retracer les diffrentes tapes de la formation et du dveloppement du concept de la juste valeur dans les US GAAP, les IFRS, les directives europennes et les normes franaises.

R.F.C. 428 Janvier 2010

Rflexion
du CRC du 23 novembre 2004 modifiant le rglement 99-03, et relatif aux informations fournir sur la juste valeur des instruments financiers rsultant de la transposition de la directive 2001/65/CE du 27 septembre 2001), relatif aux informations fournir dans lannexe donner sur les instruments drivs. Par ailleurs, les rglements 2004-16, 2004-17, 2004-18 et 2004-19 du 24 novembre 2004 obligent, comme le rglement 2004-15 voqu ci-dessus, dans le cadre de la transposition de la directive 2001/65/CE, respectivement les banques et autres tablissements financiers, les entreprises dassurance, les entreprises dinvestissement, les institutions de prvoyance, fournir les mmes informations dans lannexe sur la juste valeur des instruments financiers drivs. On pourrait citer galement les plans comptables des socits civiles de placement immobilier (SCPI) et des organismes de placement collectif immobilier (OPCI). Le plan comptable des SCPI est rgi par lavis 98-06 du CNC complt par le rglement 99-06 du CRC). Le plan comptable des OPCI est rgi par le rglement 2008-11 du CRC. Ces plans nutilisent pas la notion de juste valeur. Toutefois, le plan comptable des SCPI oblige les entits a prsenter dans leur tat du patrimoine (qui correspond leur bilan) les valeurs bilantielles et les valeurs estimes de leurs immeubles locatifs (se rapprochant ainsi de la norme internationale IAS 40 relative aux immeubles de placement). organisations se sont mises d'accord pour employer leurs efforts rendre leurs normes respectives compatibles et pour coordonner leurs travaux futurs. Un mmorandum publi conjointement par le FASB et lIASB en fvrier 2006 (Memorandum of Understanding - MOU), prsente les projets finaliser ou avancer jusquen 2008. En septembre 2008, les deux Boards ont convenu dune poursuite de leurs travaux en commun et on publi un avenant au mmorandum de 2006 prsentant le programme des projets communs envisags jusquen 2011. Parmi ces projets, il y a lieu de noter la ralisation dun guide commun dapplication de lvaluation la juste valeur. A ce jour, le FASB a publi une norme (en septembre 2006), la norme FAS 157 Fair value measurements, complte par quatre positions de la direction du FASB (FASB staff positions ou FSP) alors que lIASB na publi quun expos-sondage (en mai 2009), Fair value measurements (accompagn dune base de conclusions et dun guide lapplication). 5.1. LA NORME FAS 157 FAIR VALUE MEASUREMENTS DU FASB ET LES POSITIONS 157-1 157-4 DE LA DIRECTION DU FASB En juin 2003, aprs avoir trait de lvaluation la juste valeur dans les normes relatives aux instruments financiers (notamment FAS 133) et aux regroupements dentreprises (notamment FAS 141), le FASB envisagea la rdaction dun projet de norme gnrale traitant de lvaluation la juste valeur. En juin 2004, le FASB prsentait un expos-sondage soumis commentaires. Prs dune centaine de rponses furent apportes jusquen septembre 2004. Depuis, de nombreuses discussions aux diverses runions de conseil du FASB ont port sur ce projet. Le projet de norme fut rcrit et un document de travail (Fair value measurements working draft) prsentant le nouveau projet labor en mars 2006 fut discut la runion du Board du FASB de mai 2006. La norme dfinitive fut publie en septembre 2006. Cette norme redfinit la notion de juste valeur. Elle tablit un cadre conceptuel pour valuer la juste valeur conformment aux principes comptables gnralement admis et demande des informations plus consquentes relatives cette valuation. Elle sapplique pour toute disposition comptable dans laquelle le FASB avait prcdemment fait rfrence lvaluation la juste valeur. Si elle ne prsente pas de nouvelles dispositions relatives lobligation dvaluer la juste valeur, toutefois, pour certaines entits, elle impliquera un changement de la pratique en vigueur. La nouvelle norme sapplique tous les domaines faisant appel la notion de juste valeur lexception de FAS 123 relatif au paiement fond sur des actions et bien entendu des normes qui utilisent des concepts proches mais tout de mme diffrents de la juste valeur (comme la valeur dinventaire des stocks de lARB 43 chapitre 4). La juste valeur y est dfinie comme le prix qui peut tre reu pour vendre un actif ou pay pour transfrer un passif dans une transaction ordonne (1) entre des intervenants dun march la date dvaluation . La norme analyse les caractristiques des actifs ou des passifs appels tre valus, la notion de prix, la notion de tran-

32

Pour ce qui concerne les OPCI, le 1.2.4 de leur plan comptable (rglement 2008-11 du CRC) prcise que les plus et moinsvalues latentes sont inscrites en capital, en diffrences destimation, selon les modalits prcises au 3.3.3 .

V. LACCORD DE NORWALK DE 2002 ET LA CONCEPTION PAR LE FASB ET LIASB DE NORMES SPCIFIQUES SUR LA JUSTE VALEUR
A la suite d'une runion commune entre le FASB et de l'IASB Norwalk (Connecticut, USA) le 18 septembre 2002, les deux

Abstract
After the FASB (FAS 157, September 2006) has published a standard on fair value and when the IASB has presented an exposure draft on the same topic (May 2009), it is necessary to analyze the historical evolution of the concept of fair value. If the concept was first introduced in 1975 in a U.S. standard (FAS 12) on accounting for investment securities, they are not in standards dealing with non-financial instruments that that we find the first definitions and assessment methodologies. During the 1990s, the standards created to provide information on financial instruments, for their recognition and their evaluation, have used on a regular basis the concept of fair value. The latter criticized by many authors, used for other assets and liabilities that financial instruments, was, from 2002, one of the topics selected by the FASB and the IASB in the context of convergence between US GAAP and IFRS. This article aims to trace the various stages of training and development of the concept of fair value in U.S. GAAP, IFRS, European directives and French standards.

1. Cest--dire ntant pas li une liquidation ou une vente force (ou obligatoire), en anglais orderly.

R.F.C. 428 Janvier 2010

Comptabilit
saction, qui sont les participants un march (lacheteur, le vendeur), lapplication de lvaluation un actif ou un passif. La norme prsente ensuite les spcificits de la juste valeur dans le cadre dune comptabilisation initiale ou dans le cadre de priodes postrieures. Puis sont prsentes les techniques dvaluation. Trois approches sont mises en relief : lapproche march, lapproche rsultat et lapproche cot. Lapproche march sapplique lorsque des prix sont observables pour des actifs identiques ou similaires. Lapproche rsultat utilise des techniques permettant de convertir des montants futurs en un seul montant prsent : cette approche inclut notamment les techniques dactualisation des flux futurs de trsorerie et les modles dvaluation des options. Lapproche cot est base sur le montant quil faudrait dcaisser pour remplacer un actif existant en tenant compte notamment de son obsolescence. La norme prsente ensuite une hirarchie en trois niveaux de lvaluation la juste valeur. Le niveau 1 est applicable lorsquil existe des prix cots pour actif ou un passif identique sur un march actif. Le niveau 2 sapplique lorsquil existe des prix cots pour un actif ou un passif similaire dans un march actif, ou des prix cots pour un actif et passif identique dans un march non actif, ou pour des marchs lis aux actifs et passifs (tel le march de taux dintrt) dont les prix sont observables ou encore pour des marchs qui ne sont pas observables mais o il est possible par extrapolation de se rfrer des marchs dont les prix sont observables. Enfin, le niveau 3 sapplique aux cas o les marchs ne sont pas du tout observables, directement ou indirectement, le modle utilis devant prendre en compte notamment le risque quaccepte de courir le vendeur sur ce type de march. Enfin, la norme prsente les informations sur la juste valeur fournir dans les tats financiers. Cinq annexes sont jointes la norme : on y trouve un guide dapplication avec des exemples dvaluation et dinformation sur la juste valeur, la prsentation des techniques de dtermination de valeurs actualises, les bases de conclusions, et des amendements et rfrences aux normes APB et FASB existantes. FAS 157 devait sappliquer pour les exercices ouverts compter du 15 novembre 2007, une application anticipe tant autorise. Il est noter par ailleurs que la norme FAS 159 Loption de la juste valeur dans les actifs et passifs financiers, amendement de la norme FAS 115 Comptabilisation de certains titres de placement en titres de dettes et de capital (fvrier 2007) fait rfrence de nombreuses fois la norme FAS 157. Il est noter galement que quatre positions de la direction du FASB (FASB staff positions ou FSP) sont venues depuis 2006 amender la norme FAS 157 : le FSP 157-1 (fvrier 2008) qui prcise que la norme FAS 157 ne sapplique pas aux locations (FAS 13), lexception de celles provenant dun regroupement dentreprises (FAS 141) ; le FSP 157-2 (fvrier 2008) qui reporte la date d'entre en vigueur du FAS 157, pour certains actifs non financiers et passifs non financiers, aux exercices ouverts aprs le 15 novembre 2008 et aux priodes intermdiaires comprises dans ces exercices ; le FSP 157-3 (octobre 2008) qui clarifie lapplication par FAS 157 de la dtermination de la juste valeur dun actif financier dans un march inactif ; le FSP 157-4 (avril 2009) qui complte FAS 157 pour ce qui concerne la dtermination de la juste valeur lorsque le volume et le niveau dactivit des actifs et passifs ont considrablement diminu et lidentification des transactions qui ne correspondent pas un march rgulier. 5.2. LEXPOS-SONDAGE ED 2009/5 FAIR VALUE MEASUREMENT DE LIASB Le 29 mai 2009, L'IASB a publi un expos-sondage relatif un guide d'application de la notion de juste valeur. Ce projet propose de remplacer la rfrence cette notion figurant dans les diffrentes normes par une seule dfinition de la juste valeur, mme dans le contexte d'un march inactif. Il s'inscrit dans le cadre de la convergence souhaite entre le rfrentiel IFRS et les US GAAP. Cet expos-sondage a t soumis commentaires jusqu'au 28 septembre 2009. En septembre 2005, le Board de lIASB avait ajout son ordre du jour un projet visant clarifier la signification (la dfinition) de la juste valeur et donner des orientations pour son application dans les IFRS. En novembre 2005, le Board de lIASB a publi pour commentaires un document de discussion relatif aux bases dvaluation pour la comptabilit financire et lvaluation dans le cadre dune comptabilisation initiale (Measurement bases for financial accounting Measurement on initial recognition) prpare par le personnel de la Commission canadienne des normes comptables. En novembre 2006, le Board de lIASB a publi un second document de discussion intitul Evaluation la juste valeur (Fair value measurements), en utilisant comme point de dpart de ses dlibrations le FAS 157. En mars 2008, le Board a publi un autre document de discussion Rduire la complexit dans les rapports des instruments financiers (Reducing complexity in reporting financial instruments). Enfin, les propositions contenues dans lexpossondage refltent galement les discussions par l'IASB du Groupe consultatif d'experts (IASBs expert advisory panel), cr en mai 2008 en rponse aux recommandations faites par le Forum de stabilit financire (Financial stability forum). Le Groupe a examin lvaluation et linformation fournir sur des instruments financiers dans le cadre de marchs inactifs. Un rapport a t publi en octobre 2008. Le projet de norme de lIASB contenu dans lexpos-sondage a la mme structure que FAS 157 (mmes titres de paragraphes principaux notamment). La numration des paragraphes est cependant diffrente. Le projet prsente une dfinition semblable celle de FAS 157 (voir 5.1. ci-dessus). Il dveloppe notamment dans son lexique deux concepts, en anglais market participants et ordelery transactions. que nous avons traduits par participants dun march et de transaction normale (2).

33

2. Les participants dun march sont les acheteurs et vendeurs dans un march dactifs ou de passifs qui a les caractristiques suivantes : - indpendance de chaque partie (cest--dire que les parties ne sont pas lies au sens de la norme IAS 24 Informations sur les parties lies ) ; - connaissance par chaque partie (cest--dire que les parties sont suffisamment bien informes pour prendre une dcision dinvestissement) ; - capacit conclure une transaction sur lactif et le passif ; - aptitude entrer dans une transaction sur un actif ou un passif (cest--dire motivs, non pas forcs ou obligs de faire). Une transaction normale est une transaction qui suppose une exposition au march pour la priode prcdant la date de lvaluation et permettant la commercialisation doprations habituelles et coutumires pour les transactions impliquant de tels actifs ou passifs, et o il ny a pas dobligation (par exemple, une liquidation force ou une vente en solde).

R.F.C. 428 Janvier 2010

Rflexion
La norme reprend notamment les trois approches et la hirarchie en trois niveaux de lvaluation la juste valeur dveloppe par FAS 157. Elle est accompagne de 13 exemples dapplication portant sur divers sujets tels que les groupes dactifs, les terrains, la recherche et le dveloppement, la dtention et lutilisation de matriel, les logiciels, la notion de march le plus avantageux (dans le niveau 1 dvaluation), la comptabilisation initiale dun swap de taux dintrt, les restrictions la cession dun instrument de capitaux propres, les restrictions lutilisation dun actif, le cas dune obligation structure, le cas dun march inactif, les actifs valus la juste valeur, lvaluation la juste valeur au niveau 3 de la hirarchie dvaluation. La norme dfinitive devrait tre publie en 2010. dailleurs dautres concepts alors utiliss, comme celui de la valeur de march, il a t explicit, des mthodes de dtermination ont t prcises. La comptabilit en juste valeur, forte intressante conceptuellement, est cependant (notamment pour la juste valeur applique tous les lments et appele full fair value) critique par de nombreux auteurs. On lui reproche notamment de privilgier une vue trs court terme sur la situation financire des entits, la difficult de fournir une information fiable (contrairement l'valuation au cot) et les volatilits des capitaux propres et rsultats engendres par les variations de juste valeur. Certains auteurs considrent que la juste valeur n'est pas pertinente dans le cas de certaines oprations et activits qui ne sont pas gres et soumises des valuations sur la base de ces justes valeurs (notamment dans le domaine bancaire). Enfin, d'autres auteurs vont jusqu' reprocher l'utilisation gnralise de la juste valeur la perte de confiance dans les marchs financiers qui a t constate ces dernires annes.

CONCLUSION
De lapparition du concept en 1975-1976 dans des normes du FASB lexpos-sondage de lIASB prsent en mai 2009, le concept de la juste valeur a dj une longue histoire. Durant cette priode de plus de trente annes, il a volu, remplaant

Robert OBERT

Bibliographie

34

Yves BERNHEIM, Lessentiel des US GAAP, Mazars et Guerard, 1997, 320 p. Yves BERNHEIM, De lopportunit de lvaluation la juste valeur, Revue Franaise de Comptabilit, n299, juin 1998, p. 58-64. Yves BERNHEIM, La notion comptable de juste valeur, Revue Franaise de Comptabilit, n337, octobre 2001, p. 4. COMMISSION EUROPENNE MARCH INTRIEUR, Directives 78/660 CEE du Conseil du 25 juillet 1978, 83/349 CEE du Conseil du 13 juin 1983, 2001/65/CEE du 27 septembre 2001 du Parlement europen et du Conseil, 2003/51 CE du Parlement et du Conseil du 18 juin 2003, sur http://ec.europa.eu COMMISSION EUROPENNE MARCH INTRIEUR, Interprtations et normes IAS/IFRS, sur http://ec.europa.eu COMIT DE LA RGLEMENTATION COMPTABLE, Rglements 99-02, 99-03, 99-06, 2004-15, 2004-16, 2004-17, 2004-18, 2004-19, 2005-10 et 2008-11 sur http://www.minefe.gouv.fr/ FASB, Statements of financial accounting concepts (SFAC) 1 to 7, sur http://www.FASB.org/ FASB , Statement of financial accounting standard (SFAS) 1 to 168 sur http://www.FASB.org/ FASB , FSP FAS 157-1, 157-2, 157-3, 157-4 sur http://www.FASB.org/ Gilbert GELARD, La normalisation comptable en qute de cohrence, Revue Franaise de Comptabilit, n290, juin 1997, p. 9-11. IASB, ED 2009/5 Exposure draft, Fair value measurement, mai 2009, sur http://www.iasb.org, 64 p. IASB Expert Advisory Panel, Measuring and disclosing the fair value of financial instruments in markets that are no longer active sur http://www.iasb.org, 84 p. Robert OBERT, Le rapprochement IFRS /FAS, Revue Franaise de Comptabilit, n388, mai 2006, p. 4-5. Robert OBERT, Fair value measurements : le projet du FASB sur lvaluation la juste valeur, Revue Franaise de Comptabilit, n 390, juillet aot 2006, p. 4. Robert OBERT, La juste valeur dans les OPCVM et les OPCI , Revue Franaise de Comptabilit, n412, juillet aot 2008, p. 5. Robert OBERT, La comptabilisation des immeubles locatifs dans les SCPI, Revue Franaise de Comptabilit, n422, juin 2009, p. 5. Robert OBERTrt, Pratique internationale de la comptabilit et de laudit, Editions Dunod, 1994, 307 p. Robert OBERT, Pratique des normes IFRS, Comparaison avec les rgles franaises et les US GAAP, 4me dition, Editions Dunod, 2009, 612 p. ORDRE DES EXPERTS-COMPTABLES IASC CNCC, Normes comptables internationales 1993, 462 p. ; Normes comptables internationales 1995, 567 p. ; Normes comptables internationales 1999, 1067 p.

R.F.C. 428 Janvier 2010