LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A.

CNPJ/MF N 60.444.437/001-46 NIRE N 3.330.010.644-8 Companhia Aberta

PROPOSTA DA ADMINISTRAO Prezados Senhores, A administrao da Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia) vem submeter apreciao de seus debenturistas reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas (Assembleia) a ser realizada em 08 de agosto de 2011, o que segue:

1. Com relao ao item i da ordem do dia da Assembleia: Em cumprimento ao disposto na clusula 4.11.1 (m) do Instrumento Particular de Escritura da 5 Emisso de Debntures Simples da Light Servios de Eletricidade S.A. (Escritura de Emisso), foi convocada a Assembleia para que os debenturistas da 5 Emisso deliberem sobre a autorizao para contratao de endividamento pela Light Energia S.A. (garantidora da Companhia) junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES (BNDES) no valor de at R$60.809.929,00 (sessenta milhes, oitocentos e nove mil e noventos e vinte e nove reis), para o financiamento do seu plano de negcios no binio 20112012. Desta forma, prope a Companhia que os debenturistas autorizem a contratao de endividamento pela Light Energia S.A. junto ao BNDES, nos termos do disposto na clusula 4.11.1 (m) da Escritura de Emisso. 2. Com relao ao item ii da ordem do dia da Assembleia: Em cumprimento ao disposto na clusula 4.11.1 (m) da Escritura de Emisso, foi convocada a Assembleia para que os debenturistas da 5 Emisso deliberem sobre a autorizao para contratao de endividamento pela Light Energia S.A., atravs de futura captao de recursos, para financiar o investimento na Renova Energia S.A, conforme divulgao feita atravs de Fato Relevante da Light S.A. em 08 de julho de 2011. Desta forma, prope a Companhia que os debenturistas autorizem a contratao de endividamento pela Light Energia S.A., de maneira a viabilizar a realizao do investimento nos termos do disposto na clusula 4.11.1 (m) da Escritura de Emisso.

3. Com relao ao item iii da ordem do dia da Assembleia: Em cumprimento ao disposto na clusula 4.11.1 (n) b da Escritura de Emisso, foi convocada a Assembleia para que os debenturistas da 5 Emisso deliberem sobre a autorizao para constituio de nus sobre ativo relevante da Light S.A., garantidora da Companhia na Escritura de Emisso, em razo de contratao de endividamento pela Lightger S.A. (Lightger), sociedade controlada pela Light S.A. (com participao de aproximadamente 51%) em conjunto com a Cemig Gerao e Transmisso S.A. (com participao de 49%), junto ao BNDES. A Lightger obteve recentemente aprovao da Diretoria do BNDES (Deciso n DIR 508/2011 BNDES) para a celebrao de contrato de financiamento visando, primordialmente, implementao do projeto de construo da Pequena Central Hidreltrica Paracambi (PCH Paracambi) no valor total de R$125.600.000,00 (vinte e cinco milhes e seiscentos mil reais) (Contrato de Financiamento). Dentre as garantias exigidas pelo BNDES para a celebrao do Contrato de Financiamento, encontra-se o penhor das aes de emisso da Lightger de titularidade da Light S.A., em favor do BNDES, cujo valor total em 30 de junho de 2011 de R$36.351.667,44 (trinta e seis milhes, seiscentos e cinquenta e um mil, seiscentos e sessenta e sete reais e quarenta e quatro centavos). Desta forma, prope a Companhia que os debenturistas autorizem a constituio de nus sobre as aes de emisso da Lightger S.A. de titularidade da Light S.A. em favor do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, de maneira a viabilizar a celebrao do Contrato de Financiamento nos termos do disposto na clusula 4.11.1 (n) b da Escritura de Emisso.

Rio de Janeiro, 21 de julho de 2011. Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores