REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIN. COLEGIO UNIVERSITARIO JOSE LORENZO PEREZ RODRIGUEZ.

Seccin:49

Integrantes: Yosemar Arias C.I 18.707.825 Cilia Ceballos C.I. 16.902.923 Yennifer Zulueta # 17.530.644 Mare Betancour# 20.803.463 Eva Zolorsano # 15.098.996

ANULIDAD Una Anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El nombre de anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales. ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD En una anualidad intervienen los siguientes elementos: Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente. Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao. Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga la renta. Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro. Intervalo de pago: Es el tiempo que hay entre dos pagos sucesivos, y el plazo de la anualidad es el tiempo entre las fechas inicial del primer periodo y terminal del ltimo. El valor equivalente a las rentas al inicio del plazo se conoce como capital o valor presente C .Su valor al final del plazo es el valor futuro o monto de la anualidad, que se expresa con M. REQUISITOS PARA QUE EXISTA UNA ANUALIDAD Para que exista una anualidad se debe cumplir con las siguientes condiciones:

Todos los flujos de caja deben ser iguales o constantes.

La totalidad de los flujos de caja en un lapso de tiempo determinado deben ser peridicos.

 Todos los flujos de caja son llevados al principio o al final de la serie, a la misma tasa de inters, a un valor equivalente, es decir, a la anualidad debe tener un valor presente y un valor futuro equivalente.

El nmero de perodos debe ser igual necesariamente al nmero de pagos.

CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES Genricamente la frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de capitalizacin de intereses, pero es posible que no coincida. Quiz tambin la renta se haga al inicio de cada periodo o al final; o que la primera se realice en el primer periodo o algunos periodos despus. Dependiendo de stas y otras variantes, las anualidades se clasifican de la siguiente manera: Segn el tiempo, las anualidades se agrupan de dos clases Anualidades ciertas: son aquellas cuyas fechas inicial y final se conocen por estar estipuladas en forma concreta Anualidades eventuales: son aquellas en las que el primer pago o el ltimo, es decir, las fechas inicial y/o la fecha final dependen de algn suceso previsible, pero cuya fecha de realizacin no puede fijarse. Anualidades Perpetuas: estas son una variacin de las anualidades ciertas, en las que la duracin del pago, en teora, es ilimitada. Segn la forma en cmo se estipule el pago de la renta o anualidad, se originan las: Anualidades vencidas o ordinarias: una anualidad es de este tipo si el pago de la renta se hace al final del periodo de pago. Anualidades anticipadas: una anualidad es anticipada si el pago se efecta al principio del periodo de pago. Tambin existen las anualidades inmediatas y las anualidades diferidas.

Anualidades inmediatas son aquellas cuyo primer pago se efecta al iniciar o terminar el primer periodo. Anualidades diferidas estipulan que el primer pago debe efectuarse despus de transcurrido cierto nmero de periodos. Valor Futuro y Valor Presente de las Anualidades simples ciertas vencidas inmediatas Este tipo de anualidad es el ms frecuente y por esto, cuando se dice simplemente anualidad, se supone que se trata de una anualidad simple cierta vencida inmediata. La tasa de inters, por lo general es una tasa de inters anual. Calculo del valor futuro: Los pagos efectuados al final de cada periodo ganan inters compuesto, hasta la fecha final. Entonces el valor futuro F originado por estos pagos viene dado por:

F = Monto de una anualidad o su valor futuro. A = Pago peridico de una anualidad o renta. I = Tasa de inters efectiva por periodo de capitalizacin. N =nmeros de periodos de pagos Calculo del valor presente: El valor presente de una anualidad es aquella cantidad P de dinero con sus intereses compuestos, que en el tiempo de la anualidad, proporcionar un valor futuro equivalente a la anualidad. Entonces la relacin del valor presente P y la anualidad A viene dada por la expresin:

P = Valor presente o actual de una anualidad A = Pago peridico de una anualidad o renta. I = Tasa de inters efectiva por periodo de capitalizacin N =nmeros de periodos de pagos

AMORTIZACION Son una serie de pagos sucesivos, generalmente en montos y perodos iguales, que se efectan con el fin de cancelar una obligacin y sus intereses, dentro de un plazo convenido previamente. La finalidad de la amortizacin es constituir una provisin con vistas a la renovacin del mismo. Los valores utilizados en las amortizaciones para satisfacer sus requerimientos, son:

Cuota peridica Saldo absoluto al inicio de cada perodo Intereses vencidos en cada perodo Parte que se amortiza de la obligacin en cada perodo Intereses acumulados hasta la fecha Amortizacin acumulada hasta la fecha Acumulacin de intereses y capital a la fecha

ELEMENTOS DE LA AMOTIZACIN

SISTEMAS DE AMORTIZACIN Amortizacin Gradual Es un sistema de amortizacin por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos. En la amortizacin gradual los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales de tiempo. Esta forma de amortizacin fue creada en Europa y es la ms generalizada y la de mayor aplicacin en el campo financiero; es una aplicacin de las anualidades que hemos estudiado en los captulos anteriores. Amortizacin Constante A diferencia de la amortizacin gradual mantienen un valor igual para la amortizacin en cada perodo y, como consecuencia, la cuota de pago peridico es variable decreciente por ser decreciente los intereses sobre los saldos. Amortizacin por cuotas incrementadas Este sistema consiste en incrementar peridicamente la cuota de pago. Es una aplicacin de las anualidades variables. As se tiene: prstamos amortizables con cuotas crecientes de variacin uniforme o con gradiente; y el sistema de amortizacin cuyas cuotas de pago crecen geomtricamente. Con estos sistemas de amortizacin con cuotas incrementadas, se trata de conciliar el incremento de las cuotas con el mejoramiento econmico del deudor. En algunos modelos de amortizacin por cuotas incrementadas, el saldo insoluto crece en los primeros perodos, para luego decrecer. Amortizacin Decreciente

Este sistema tiene modelos matemticos similares a los de la amortizacin por cuotas incrementadas, para estos sistemas el factor de variacin es negativo, convirtindose los incrementos en decrementos. En estos sistemas de amortizacin decreciente, el deudor paga cuotas mayores en los primeros perodos, lo que tiene alguna importancia, si el clima econmico es de desvalorizacin monetaria creciente y se prev un aumento futuro en las cuotas por correccin monetaria. Sistemas de amortizacin Un sistema de amortizaciones Un mtodo por el cual un capital cedido en prstamo es devuelto por una sucesin de pagos o cuotas. Estas cuotas peridicas constituyen una renta cuyo valor actual deber ser igual al prstamo otorgado. INSTRUMENTOS NEGOCIABLES Instrumentos Negociables ttulos o valores, ttulos son de documentos que en su mayora

son utilizados en el comercio, y en el campo bancario, se denominan tambin crdito, efectos de comercio y documentos comerciales, y tienen la particularidad legal de que tienen las siguientes caractersticas: Autonoma Consiste en el principio de que a su beneficiario cuando lo va a cobrar no se le puede oponer los problemas que puede existir entre el emisor y el que est obligado a pagarlo

Literalidad

Significa que su beneficiario debe exigir solamente el cobro de la cantidad indicada en el documento Incorporacin Significa que en el documento est incorporado un derecho que debe ejercer el beneficiario, y en consecuencia el documento vale por s mismo, como por tanto en caso de extravo, su beneficiario no tiene como cobrar la cantidad representada en el documento.

Los instrumentos negociables ms utilizados en el campo bancario son los cheques, las letras de cambio y el pagar. El cheque Es uno de los instrumentos con los cuales se moviliza la mayor cantidad de dinero en un pas, por medio del cual una persona (librador o cuenta correntista), tiene derecho a disponer de la provisin de fondos que tiene en cuenta corriente bancaria, bien a favor de s mismo o de un tercero.

Condiciones para el pago de un Cheque Debe estar bien emitido, es decir, estar fechado para la fecha de la presentacin o anterioridad. La cantidad en nmeros debe ser igual a la cantidad expresada en letras. No debe tener enmiendas.
La firma del emisor debe ser igual a la que tiene registrada el Banco en

su espcimen de firma. El emisor debe tener fondos suficientes para efectuar el pago.

Partes que intervienen 1- Librador o cuentacorrentista. 2- Girado o Banco Librado.

Maneras de Emitir el Cheque 1- Cheque a la Orden: El girado a nombre de una persona fsica o jurdica, haciendo constar su nombre y apellido, o la razn social nombre de la entidad, en el mismo cheque. El tenedor, puede endosar libremente el documento, sin otro requisito que el de firmar al dorso del documento. 2- Cheque al Portador: Constituye por su facilidad de cobro y transmisin una especie de billete de banco emitido por un particular, ya que, contra la simple presentacin por cualquiera, el banco abona o paga la cantidad indicada en el mismo documento. Por su naturaleza, no requiere frmula escrita de endoso; se transmite con la simple entrega material. 3- Cheque no Endosable: Es aquel que slo puede ser pagado a su titular u original beneficiario, y que slo puede ser transmitido en la forma y con los efectos de una cesin o venta ordinaria.

Tipos de Cheques 1- Cheque de Gerencia: Es aquel emitido por un Banco contra s mismo, es decir, el Banco es librado y librador al mismo tiempo. 2- Cheque Propio o Personalizado: Es el diseado e impreso por personas o empresas a cargo y riesgo de ellas mismas, siendo sus caractersticas especiales el poseer el nombre del interesado, la direccin, el capital social, el logotipo de la empresa, etc. Estos estn bajo la custodia y responsabilidad del cliente.

3- Cheque de Viajero: Es un medio de pago utilizado por quienes efectan viajes a escala tanto nacional como internacional. El adquiriente compra los cheques de viajero en su banco habitual y dispone de ellos presentndolos en su oficina bancaria que tenga relacin de corresponsala con el banco vendedor. Penalidad del Cheque El que emita el cheque sin provisin de fondos y no proveyere al librado de los fondos suficientes antes de su presentacin, ser penado con prisin de 1 a 12 meses, salvo que haya estafa; a su vez el que reciba el cheque sabiendo que no tiene fondos suficientes, perder su accin penal contra el librador y ser multado hasta con una quinta parte del valor del cheque. Protesto del Cheque La persona que reciba un cheque y al presentarlo al cobro le sea devuelto por falta de fondos, puede protestarlo. Esto es, la constancia emitida por un notario pblico, en la que indica la causa por la que no es pagado, y con este protesto el beneficiario del cheque puede intentar las acciones judiciales que considere convenientes, las cuales son dos. Una es la accin civil para cobrar el valor del cheque, pudiendo embargar bienes del emisor del cheque. Y la otra accin es la penal, que consiste es solicitar al Tribunal que el emisor del cheque sea castigado con prisin. La Letra de Cambio Es un instrumento negociable mediante el cual una persona natural o jurdica (librador, girador o emisor), ordena a otra persona (librado) para que se pague a un tercero (beneficiario), una determinada cantidad de dinero al vencimiento del plazo que se haya fijado o a la vista, si fuere el caso.

Requisitos necesarios para validar la Letra de Cambio

1- La indicacin de la palabra letra de cambio o nica de cambio inserta en el mismo texto del ttulo, y expresada en el mismo idioma empleado, en la redaccin del documento. 2- La cantidad que debe pagarse. 3- El nombre del que debe pagar, el librado. 4- Fecha de vencimiento. 5- El lugar de pago. 6- El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago. 7- La fecha y lugar donde la letra fue emitida. 8- La firma del que gira la letra, el librador.

Partes que intervienen en la Letra de Cambio 1- El Beneficiario: Tiene el derecho de cobrarla y de endosarla si lo desea. 2- El Librado: Esta en la obligacin de pagarla a su vencimiento. 3- El Avalista: Esta en la obligacin tambin, en caso de que no la pague el librado. El Pagar Es un ttulo de crdito que contiene una promesa de pago sometida a determinadas formalidades. Es un documento que es utilizado con frecuencia en los crditos bancarios, donde contiene una declaracin expresa del prestatario (cliente), de haber recibido del Banco (beneficiario), una cantidad de dinero, y donde adems se compromete a pagar en un plazo establecido. Contenido del Pagar

1-La fecha. 2-El Librador: Es el que la emite y garantiza su aceptacin y el pago. 3-La cantidad en nmeros y letras. 4- La poca de su pago. 5- La persona a quien o a cuya orden debe pagarse. 6- La expresin de si son por valor recibido y en qu especie, o por valor en cuenta.