Informacin de la Accin

Bolsa Mexicana de Valores Clave de Cotizacin: KOFL NYSE (ADR) Clave de Cotizacin: KOF
Ingresos T otales
Razn de KOF L a KOF = 10:1

2011 RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE

Primer T rimestre 2011 25,826 11,766 3,883 2,237 4,967 3,523
(3)

2010 } 23,595 10,715 3,518 2,110 4,476 4,817 0.24 14.86 5.04 19.4%

% 9.5% 9.8% 10.4% 6.0% 11.0% -26.9%

Utilidad Bruta Utilidad de Operacin Participacin Controladora Flujo Operativo Deuda Neta (2) Deuda Neta / Flujo Operativo
(1)

0.17 15.18 5.27 20.4%

Flujo Operativo/ Gasto Financiero, neto (3) Utilidad Neta Mayoritaria por Accin (3) Capitalizacin
(1 )

(4)

Exp res ad o en millo nes d e p es o s mexicano s . Flujo Op erativo = Utilid ad d e o p eraci n + Dep reciaci n + Amo rtizaci n y o tro s carg o s virtuales d e o p

Ver tab la d e reco nciliaci n en p g ina 8 .

(2 ) (3 ) (4 )

Deud a Neta = Deud a to tal - Caja ltimo s d o ce mes es Deud a to tal / (Deud a larg o -p lazo + Cap ital s o cial)

Para mayor informacin: Relaciones con Inversionistas

Jos Castro jose.castro@kof.com.mx (5255) 5081-5120 / 5121 Gonzalo Garca gonzalojose.garciaa@kof.com. mx (5255) 5081-5148 Roland Karig roland.karig@kof.com.mx (5255) 5081-5186 Website: www.coca-colafemsa.com

Los ingresos totales alcanzaron Ps. 25,826 millones en el primer trimestre de 2011, representando un incremento de 9.5% en relacin al mismo periodo del ao anterior, principalmente como resultado de un crecimiento de ingresos de doble dgito en las divisiones de Mercosur y Mxico. La utilidad de operacin consolidada creci 10.4% alcanzando Ps. 3,883 millones durante el primer trimestre de 2011 como resultado de un crecimiento de doble digito de utilidad de operacin en nuestras divisiones de Mxico y Mercosur. Nuestro margen operativo fue de 15.0% en el primer trimestre de 2011. La participacin controladora consolidada creci 6.0% alcanzando Ps. 2,237 millones en el primer trimestre del ao 2011, resultando en una participacin controladora por accin de Ps. 1.21 para el primer trimestre de 2011. Ciudad de Mxico (27 de abril, 2011), Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (BMV: KOFL, NYSE: KOF) (Coca-Cola FEMSA o la Compaa), el embotellador ms grande de productos Coca-Cola a nivel mundial en trminos de volumen de ventas, anunci hoy sus resultados consolidados para el primer trimestre 2011. Apoyados en la amplia gama de bebidas que ofrecemos a nuestros consumidores y soportados por un slido crecimiento de volumen en nuestras divisiones de Mxico y Mercosur, generamos un importante crecimiento de ingresos y rentabilidad para el trimestre. Consistentes con nuestro compromiso de ofrecer a nuestros consumidores ms y mejores alternativas de hidratacin, a finales de marzo de 2011, en conjunto con nuestro socio, The Coca-Cola Company, cerramos exitosamente la adquisicin de Grupo Industrias Lcteas en Panam. Creemos que esta significativa adquisicin en las categoras de lcteos y bebidas a base de jugo representa un importante paso en nuestra estrategia de crecimiento. Nos sentimos orgullosos de incorporar a

nuestra Compaa el talento de un equipo de profesionales que nos ayudar a capitalizar habilidades de aprendizaje, explotar nuestras fortalezas mutuas y afianzar las alianzas estratgicas con clientes y proveedores. Nuestra slida trayectoria de crecimiento y robusta posicin financieraconstruida durante los ltimos aosnos permite incrementar significativamente el pago de dividendo a nuestros accionistas, ejemplificado por el dividendo de Ps. 4,358 millones que distribuimos a partir del 27 de abril de 2011. El claro enfoque para ejecutar de manera precisa nuestro marco estratgico para el crecimiento, gua nuestras acciones ahora y en el futuro, lo que nos permite mantenernos adelante de la curva y crear valor para nuestros accionistas. coment Carlos Salazar Lomeln, Director General de la Compaa. Pgina 1

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RESULTADOS CONSOLIDADOS
Nuestros ingresos totales crecieron 9.5% a Ps. 25,826 millones en el primer trimestre de 2011, comparados con el primer trimestre de 2010, principalmente como resultado de crecimientos de ingresos totales de doble dgito en nuestras divisiones de Mercosur y Mxico. Excluyendo los efectos de conversin de moneda, los ingresos totales crecieron aproximadamente 11%, impulsados principalmente por crecimientos de precio promedio por caja unidad a lo largo de nuestros territorios, en combinacin con crecimientos de volumen en nuestras divisiones de Mxico y Mercosur. El volumen total de ventas se increment 2.6% a 604.8 millones de cajas unidad en el primer trimestre de 2011, comparado con el mismo periodo en 2010. La categora de refrescos creci 2%, principalmente impulsada por crecimientos de doble dgito de marca Coca-Cola en Mxico y Argentina, contribuyendo ms del 65% de los volmenes incrementales. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 10%, principalmente apoyada por el negocio de Jugos del Valle en Mxico y Brasil y la introduccin de extensiones de lnea del portafolio de Matte Leao en Brasil, representando aproximadamente 20% del incremental. La categora de agua embotellada creci 2% contribuyendo el balance. Nuestra utilidad bruta creci 9.8% a Ps. 11,766 millones en el primer trimestre de 2011, comparada con el primer trimestre de 2010. El costo de ventas creci 9.2% principalmente como resultado de un mayor costo de PET y edulcorantes a lo largo de nuestros territorios, que fue parcialmente compensado por la apreciacin del Real brasileo,(1) el Peso mexicano, (1) y el Peso colombiano(1) aplicada a nuestro costo de materia prima denominada en US Dlares. El margen bruto alcanz 45.6%, registrando una expansin de 20 puntos base en comparacin con el primer trimestre de 2010. Nuestra utilidad de operacin consolidada creci 10.4% a Ps. 3,883 millones en el primer trimestre de 2011, impulsado por un crecimiento de utilidad de operacin de doble digito en nuestras divisiones de Mxico y Mercosur. Los gastos de operacin crecieron 9.5% en el primer trimestre de 2011 principalmente como resultado de mayores costos laborales en Venezuela y mayores costos laborales y de fleteo en Argentina, que fueron parcialmente compensados por menores gastos operativos en Colombia y Centro Amrica. Nuestro margen de operacin fue de 15.0% en el primer trimestre de 2011, registrando una expansin de 10 puntos base comparado con el mismo periodo del ao anterior. Durante el primer trimestre de 2011, se registraron Ps. 235 millones en la lnea de otros gastos, netos. Estos gastos estn relacionados, en su mayora, con la participacin de utilidades de los empleados. Nuestro resultado integral de financiamiento en el primer trimestre de 2011 refleja un gasto de Ps. 152 millones, en comparacin con un gasto de Ps. 179 millones en el mismo periodo de 2010. Durante el primer trimestre del 2011, la tasa efectiva de impuestos, como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, fue de 32.6% en comparacin con 29.9% en el mismo periodo del 2010. Esta diferencia est principalmente relacionada con (i) el registro de un incentivo fiscal durante 2010 y (ii) el incremento de un impuesto al patrimonio durante el primer trimestre de 2011, ambos en una de nuestras operaciones de Latincentro. Nuestra participacin controladora consolidada creci 6.0% alcanzando Ps. 2,237 millones en el primer trimestre de 2011, comparada con el primer trimestre de 2010. La participacin controladora consolidada por accin (PCPA) fue de Ps. 1.21 (Ps. 12.11 por ADS) calculada sobre una base de 1,846.5 millones de acciones en circulacin (cada ADS representa 10 acciones locales).

(1) Vea pgina 13 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el primer trimestre.

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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADO

Al 31 de marzo de 2011, nuestro saldo en caja fue de Ps. 13,488 millones, incluyendo US$ 581 millones denominados en US Dlares, un incremento de Ps.954 millones, comparado con el 31 de diciembre de 2010, principalmente como resultado del flujo de efectivo generado por nuestras operaciones. Al 31 de marzo de 2011, la deuda bancaria a corto plazo fue de Ps. 5,245 millones mientras que la deuda a largo plazo fue de Ps. 11,766 millones. La deuda total decreci Ps. 340 millones en comparacin con el cierre del ao 2010. La deuda neta decreci Ps. 1,294 millones en comparacin con el cierre del ao 2010, principalmente como resultado del efectivo generado durante el trimestre. Nuestro balance total de deuda incluye deuda denominada en US Dlares por una cantidad de US$ 673 millones.(1) El costo promedio ponderado de la deuda durante el primer trimestre fue de 5.6%. Las siguientes tablas muestran la composicin de la deuda de la Compaa por moneda, tipo de tasa de inters y ao de vencimiento, al 31 de marzo de 2011: Moneda Pesos Mexicanos U.S. Dlares Pesos Colombianos Reales Brasileos Bolvares venezolanos Pesos Argentinos
(1) (2)

% Deuda Total(1) 34.2% 46.9% 11.0% 0.6% 0.8% 6.6%

% Tasa Inters Variable(1)(2) 34.0% 2.8% 100.0% 0.0% 0.0% 5.6%

Despus de dar efecto a los swaps de tipo de cambio y swaps de tasa de inters. Calculado sobre la ponderacin de la mezcla de deuda remanente para cada ao.

Perfil de Vencimiento de Deuda

Vencimiento % de deuda Total 2011 8.9% 2012 27.5% 2013 3.3% 2014 8.3% 2015 16.7% 2016 + 35.4%

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

El siguiente estado de flujo de efectivo consolidado est conformado sobre una base histrica y el balance incluido en la pgina 9 se encuentra expresado en trminos nominales. Algunas cifras contenidas en el balance pueden diferir de las cifras presentadas en este flujo de efectivo. Estas diferencias son presentadas por separado en el flujo de efectivo como parte del efecto de conversin, de acuerdo a las Normas de Informacin Financieras aplicables en Mxico.

Expresado en millones de pesos mexicanos (Ps.) al 31 de marzo de 2011

mar-11
Ps.

Utilidad antes de impuestos Cargos virtuales Capital de trabajo Recursos netos generados por la operacin Recursos netos utilizados en actividades de inversin Reduccin de Deuda Otros Incremento neto en efectivo Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables al inicio del periodo Efecto de conversin Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables al final del perodo

3,496 1,469 4,965 (1,813) 3,152 (1,418) (47) (422) 1,265 12,534 (311) 13,488

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RESULTADOS DE LA DIVISIN MXICO

Ingresos Los ingresos totales en la divisin Mxico crecieron 14.3% a Ps. 9,492 millones en el primer trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo del ao anterior. El crecimiento de volumen gener aproximadamente 70% de los ingresos incrementales durante el trimestre y el crecimiento de precio promedio por caja unidad represent el balance. El precio promedio por caja unidad alcanz Ps. 31.81, un incremento de 4.1% en comparacin con el primer trimestre de 2010, principalmente reflejando incrementos selectivos de precio en nuestro portafolio implementados durante los ltimos meses. Excluyendo el volumen de agua Ciel en presentaciones mayores o iguales a 5 litros, el precio promedio por caja unidad fue de Ps. 36.89, un incremento de 3.9% en comparacin con el primer trimestre de 2010. El volumen total de ventas creci 9.7% a 297.7 millones de cajas unidad en el primer trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo de 2010. La categora de refrescos creci 9%, impulsada por un crecimiento de 10% en la marca Coca-Cola y un incremento de 8% en refrescos de sabores, aportando 70% de los volmenes incrementales. El portafolio de agua embotellada creci 10% y contribuy ms de 20% del volumen incremental. La categora de bebidas no carbonatadas creci 14% principalmente impulsada por la lnea de bebidas de Jugos del Valle y representando el balance. Utilidad de Operacin Nuestra utilidad bruta creci 13.4% a Ps. 4,542 millones en el primer trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo del ao anterior. El costo de ventas se increment 15.1% principalmente como resultado de mayores costos de PET, que fueron parcialmente compensados por la apreciacin del Peso mexicano(1) aplicada a nuestro costo de materia prima denominado en US Dlares. El margen bruto alcanz 47.9% en el primer trimestre de 2011, en comparacin con 48.2% en el mismo periodo de 2010. La utilidad de operacin creci 23.1% a Ps. 1,369 millones en el primer trimestre del ao 2011, comparada con Ps. 1,112 millones en el mismo periodo del ao 2010. El apalancamiento operativo alcanzado por mayores ingresos result en una expansin del margen operativo de 100 puntos base para alcanzar 14.4% en el primer trimestre de 2011.

(1) Vea pgina 13 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el primer trimestre.

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RESULTADOS DE LA DIVISIN LATINCENTRO (Colombia, Venezuela, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica y Panam)
Ingresos Los ingresos totales alcanzaron Ps. 6,989 millones en el primer trimestre de 2011, un decremento de 5.3% en relacin al mismo periodo del ao anterior, como resultado de decrecimientos de volumen en todos los territorios de la divisin. Excluyendo los efectos de conversin de moneda los ingresos totales decrecieron aproximadamente 2%. Mayores precios promedio por caja unidad en la divisin fueron compensados por menores volmenes, principalmente como resultado de la huelga experimentada durante el trimestre en nuestra planta y centro de distribucin de Valencia, en Venezuela. El volumen total de ventas de la divisin Latincentro decreci 14.2% a 131.5 millones de cajas unidad en el primer trimestre del ao 2011 comparado con el mismo periodo del ao anterior. El portafolio de refrescos decreci 14%, mientras las categoras de agua embotellada y bebidas no-carbonatadas decrecieron 19% y 11%, respectivamente. El volumen de Venezuela decreci 29%, principalmente como resultado de la huelga registrada durante el trimestre en Valencia. El volumen de Colombia decreci 8% principalmente como resultado de condiciones climticas continuamente adversas y el volumen de Centro Amrica decreci aproximadamente 2%. Utilidad de Operacin La utilidad bruta alcanz Ps. 3,304 millones, un decremento de 2.3% en el primer trimestre de 2011, comparado con el mismo trimestre del ao 2010. El costo de ventas present un decremento de 7.9%. Mayores costos de PET y edulcorantes en la divisin fueron compensados por un beneficio en los inventarios de PET de Venezuela y la apreciacin del Peso colombiano(1) aplicada a nuestro costo de materia prima denominado en US Dlares. El apalancamiento alcanzado a travs de mayores precios promedio por caja unidad en moneda local, produjo una expansin de margen bruto de 150 puntos base, alcanzando 47.3% en el primer trimestre de 2011. Nuestra utilidad de operacin decreci 8.7% a Ps. 1,123 millones en el primer trimestre de 2011, en comparacin con el primer trimestre del ao anterior. Los gastos de operacin crecieron 1.4% principalmente como resultado de mayores costos laborales en Venezuela que fueron parcialmente compensados por menores gastos operativos en Colombia y Centro Amrica. El margen de operacin fue de 16.1% en el primer trimestre de 2011, en comparacin con un margen de 16.7% en el mismo periodo de 2010.

(1) Vea pgina 13 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el primer trimestre.

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RESULTADOS DE LA DIVISIN MERCOSUR (Brasil y Argentina)

El volumen y el precio promedio por caja unidad excluyen resultados de cerveza. Ingresos Los ingresos totales se incrementaron 18.2% a Ps. 9,345 millones en el primer trimestre de 2011, comparados con el mismo trimestre del ao anterior. Excluyendo el ingreso de cerveza, que aport Ps. 877 millones durante el trimestre, los ingresos totales se incrementaron 18.6% a Ps. 8,468 millones. Mayores precios promedio por caja unidad aportaron aproximadamente 65% de los ingresos incrementales. Excluyendo los efectos de conversin de moneda, los ingresos totales de la divisin Mercosur crecieron aproximadamente 18%. El volumen de ventas se increment 6.6% a 175.6 millones de cajas unidad en el primer trimestre del ao 2011, en comparacin con el mismo periodo del ao anterior. La categora de refrescos creci 6%, impulsada por el desempeo de la marca CocaCola en la divisin, aportando el 80% de los volmenes incrementales. La categora de bebidas no carbonatadas creci 29%, apoyada por el desempeo de la lnea de bebidas de Jugos del Valle y la incorporacin de extensiones de lnea del portafolio de Matte Leao en Brasil y la marca de jugo Cepita y el agua saborizada Aquarius en Argentina, contribuyendo el balance. Estos incrementos compensaron una ligera cada en la categora de agua embotellada. Utilidad de Operacin En el primer trimestre del ao 2011, nuestra utilidad bruta creci 17.7% a Ps. 3,920 millones, en comparacin con el mismo periodo del ao anterior. El costo de ventas se increment 18.6% principalmente por mayores costos de edulcorantes y PET en la divisin, que fueron parcialmente compensados por la apreciacin del Real brasileo(1) aplicada a nuestro costo de ventas denominado en US Dlares. El margen bruto alcanz 41.9% en el primer trimestre de 2011, un decremento de 20 puntos base en comparacin con el primer trimestre de 2010. La utilidad de operacin creci 18.3% a Ps. 1,391 millones en el primer trimestre de 2011, comparada con Ps. 1,176 millones en el mismo periodo del ao 2010. Los gastos operativos crecieron 17.4% y el margen operativo permaneci estable en 14.9% en el primer trimestre de 2011.

(1) Vea pgina 13 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el primer trimestre.

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EVENTOS RECIENTES
El 23 de marzo de 2011, Coca-Cola FEMSA celebr su Asamblea General Ordinaria Anual, en la cual los accionistas aprobaron los estados financieros consolidados de la Compaa para el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, la declaracin de dividendos correspondientes al ao fiscal 2010 y la conformacin del Consejo de Administracin y Comits para el ao 2011. Los accionistas aprobaron el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad total de Ps. 4,357.8 millones. El dividendo se pagar a partir del da 27 de abril de 2011, a razn de 2.36 pesos por accin, el equivalente a Ps. 23.60 por ADS. El 28 de marzo de 2011, Coca-Cola FEMSA, anunci el cierre satisfactorio de la adquisicin conjunta con The Coca-Cola Company, de Grupo Industrias Lcteas, una empresa lder con ms de 50 aos en el mercado panameo de productos lcteos, jugos y bebidas refrescantes, que registr ingresos por US$140.9 millones en 2010.A partir de abril, 2011, Coca-Cola FEMSA comenzar a registrar la rentabilidad de su participacin en Grupo Industrias Lcteas a travs del mtodo de participacin. El 18 de abril de 2011, Coca-Cola FEMSA emiti exitosamente un Certificado Burstil por Ps. 2,500 millones a un plazo de 5 aos, a una tasa de TIIE (Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio) de 28 das ms 0.13% (cero punto trece puntos porcentuales) y un Certificado Burstil por Ps. 2,500 millones a un plazo de 10 aos, a una tasa de inters fija de 8.27% anual. Una porcin de los recursos obtenidos de esta emisin sern utilizados para realizar el pago del Certificado Burstil con clave de pizarra KOF 07 a su vencimiento en marzo de 2012, por un monto de Ps. 3,000 millones. El remanente ser destinado por la compaa para usos corporativos generales, incluyendo gastos de inversin y capital de trabajo.

INFORMACIN PARA LA CONFERENCIA TELEFNICA

Nuestra conferencia telefnica del primer trimestre de 2011 se llevar a cabo el da 27 de abril de 2011 a las 11:00 A.M. ET (10:00 A.M. hora de la Ciudad de Mxico). Para participar en la conferencia telefnica, favor de marcar: desde Estados Unidos: 866-700-7477 e Internacional: 617-213-8840. Adicionalmente estar disponible la transmisin del audio en vivo a travs de nuestra pgina de Internet: www.cocacolafemsa.com. Si usted no puede participar en tiempo real, una repeticin de la misma estar disponible hasta el 4 de mayo de 2011. Para escuchar la repeticin, favor de marcar: desde Estados Unidos: 888-286-8010. Internacional: 617-801-6888. Contrasea: 25619443. Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. produce y distribuye Coca-Cola, Fanta, Sprite, Del Valle y otros productos de las marcas de The CocaCola Company en Mxico (una parte importante del centro de Mxico, incluyendo la ciudad de Mxico y el Sureste de Mxico), Guatemala (la ciudad de Guatemala y sus alrededores), Nicaragua (todo el pas), Costa Rica (todo el pas), Panam (todo el pas), Colombia (la mayora del pas), Venezuela (todo el pas), Brasil (So Paulo, Campias, Santos el estado de Mato Grosso do Sul, parte del estado de Goias y parte del estado de Minas Gerais) y Argentina (capital federal de Buenos Aires y sus alrededores), adems de agua embotellada, jugos, ts, isotnicos, cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios. La Compaa cuenta con 30 plantas embotelladoras en los pases en Latinoamrica y atiende a cerca de 1600,000 detallistas en la regin. The Coca-Cola Company tiene una participacin del 31.6% en el capital accionario de Coca-Cola FEMSA. Este comunicado de prensa puede contener declaraciones a futuro referentes al desempeo futuro de Coca-Cola FEMSA, que deben ser tomadas como estimados de buena fe de Coca-Cola FEMSA. Estas declaraciones a futuro reflejan el punto de vista de las expectativas de la administracin y estn basadas en informacin actualmente disponible. Los resultados reales estn sujetos a eventos futuros e incertidumbres que podran tener un impacto importante en el desempeo real de la compaa, muchas de las cuales estn fuera del control de Coca-Cola FEMSA. Referencias a US$ son a dlares americanos. Este comunicado de prensa contiene conversiones de ciertas cifras en pesos a dlares estadounidenses nicamente para comodidad del lector. Estas conversiones no deben ser interpretadas como declaraciones de que las cifras en pesos realmente representan tales cifras en dlares americanos o que pueden ser convertidas segn las tasas indicadas.
(A continuacin 6 Pgs. de tablas)

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Estado de Resultados Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

1T 11 % Ing Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Otros gastos, neto Gastos financieros Productos financieros Gastos financieros, neto Prdida cambiaria Utilidad por posicin monetaria en subsidiarias inflacionarias Utilidad en Valuacin de Instrumentos derivados de no cobertura Resultado integral de financiamiento Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta consolidada Participacin controladora Participacin no controladora Utilidad de operacin Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales Flujo operativo
(1) (2)

1T 10 % Ing 589.4 38.54 23,476 119

% 2.6% 6.5% 9.5% 7.6%

(2)

604.8 41.04 25,698 128 25,826 14,060 11,766 7,883 3,883 235 347 93 254 9 (47) (64) 152 3,496 1,140 2,356 2,237 119 3,883 740 344 4,967 19.2% 15.0% 8.7% 100% 54.4% 45.6% 30.5% 15.0%

(2)

23,595 12,880 10,715 7,197 3,518 156 370 81 289 170 (146) (134) 179 3,183 950 2,233 2,110 123 3,518 639 319 4,476

100% 54.6% 45.4% 30.5% 14.9%

9.5% 9.2% 9.8% 9.5% 10.4% 50.6% -6.2% 14.8% -12.1% -94.7% -67.8% -52.2% -15.1% 9.8% 20.0% 5.5%

8.9% 14.9%

6.0% -3.3% 10.4% 15.8% 7.8%

(3)

19.0%

11.0%

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza. Operativo = Utilidad de Operacin + depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin.

(3) Flujo

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Estado de Situacin Financiera Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos.

ACTIVO Activos circulantes Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables Total cuentas por cobrar Inventarios (1) Otros activos circulantes Total activos circulantes Propiedad, planta y equipo Propiedad, planta y equipo Depreciacin acumulada Total propiedad, planta y equipo, neto (1) Otros activos no circulantes TOTAL ACTIVO

mar-11 Ps. 13,488 5,218 5,456 2,612 26,774 56,890 (25,382) 31,508 56,558 114,840 Ps.

dic-10 12,534 6,363 4,962 2,577 26,436 57,330 (25,230) 32,100 55,525 114,061

Ps.

Ps.

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Pasivo circulante Deuda a corto plazo y documentos Proveedores Otros pasivos corto plazo Pasivo circulante Prstamos bancarios y documentos por pagar a largo plazo Otros pasivos de largo plazo Total pasivo Capital Contable Participacin no controladora Total participacin controladora Total capital contable TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

mar-11 Ps. 5,245 8,707 10,780 24,732 11,766 6,772 43,270 2,695 68,875 71,570 114,840 Ps.

dic-10 1,840 8,988 6,818 17,646 15,511 7,023 40,180 2,602 71,279 73,881 114,061

Ps.

Ps.

(1) A partir del 1 de enero de 2011, conforme a Normas de Informacin Financiera Mexicanas, la presentacin de los anticipos a proveedores forma parte del rubro "Otros activos circulantes" y "Otros activos no circulantes". Se realiza reclasificacin para fines comparativos en 2010.

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Divisin Mxico
Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Operativo
(1) (2)

1T 11 % Ing 297.7 31.81 9,470 22 9,492 100.0% 4,950 52.1% 4,542 47.9% 3,173 33.4% 1,369 14.4% 441 4.6% 1,810 19.1%

1T 10 % Ing 271.3 30.55 8,287 18 8,305 100.0% 4,301 51.8% 4,004 48.2% 2,892 34.8% 1,112 13.4% 454 5.5% 1,566 18.9%

% 9.7% 4.1% 14.3% 22.2% 14.3% 15.1% 13.4% 9.7% 23.1% -2.9% 15.6%

(2)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Flujo Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin.

Divisin Latincentro
Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Operativo
(1) (2)

1T 11 % Ing 131.5 53.10 6,983 6 6,989 100.0% 3,685 52.7% 3,304 47.3% 2,181 31.2% 1,123 16.1% 363 5.2% 1,486 21.3%

1T 10 % Ing 153.3 48.12 7,377 7 7,384 100.0% 4,003 54.2% 3,381 45.8% 2,151 29.1% 1,230 16.7% 326 4.4% 1,556 21.1%

% -14.2% 10.4% -5.3% -14.3% -5.3% -7.9% -2.3% 1.4% -8.7% 11.3% -4.5%

(2)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Flujo Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin.

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Divisin Mercosur
Expresado en millones de pesos mexicanos.(1) Las cifras financieras incluyen los resultados de cerveza

1T 11 Volumen (millones de cajas unidad)

(2) (2)

% Ing

1T 10 164.8 42.77 7,812 94 7,906 4,576 3,330 2,154 1,176 178 1,354

% Ing

% 6.6% 11.4% 18.3% 6.4% 18.2% 18.6% 17.7% 17.4% 18.3% 57.3% 23.4%

175.6 47.65 9,245 100 9,345 5,425 3,920 2,529 1,391 280 1,671

Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Operativo
(1) (2) (3)

100.0% 58.1% 41.9% 27.1% 14.9% 3.0% 17.9%

100.0% 57.9% 42.1% 27.2% 14.9% 2.3% 17.1%

(3)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza. Flujo Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin.

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INFORMACION RELEVANTE
Por los tres meses terminados al 31 de marzo de 2011 y 2010
Expresado en millones de pesos mexicanos. 1T 11 613.5 740.0 344.0 1T 10 933.8 639.0 319.0

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

VOLUMEN Expresado en millones de cajas unidad 1T 11 Mxico Centroamrica Colombia Venezuela Latincentro Brasil Argentina Mercosur Total
(1) (2) (3)

1T 10
(2)

Refrescos 217.9 28.8 43.2 35.6 107.6 109.5 48.2 157.7 483.2

Agua 13.6 1.9 4.9 1.4 8.2 6.4 0.3 6.7 28.5

(1)

Garrafn 49.0 0.1 6.7 0.5 7.3 0.8 0.2 1.0 57.3

Otros 17.2 3.2 4.2 1.0 8.4 5.4 4.8 10.2 35.8

(3)

Total 297.7 34.0 59.0 38.5 131.5 122.1 53.5 175.6 604.8

Refrescos 199.2 29.9 45.2 49.6 124.7 106.8 42.2 149.0 472.9

Agua 11.5 1.7 6.9 2.3 10.9 6.5 0.3 6.8 29.2

(1)

Garrafn 45.5 0.1 7.8 0.4 8.3 0.8 0.3 1.1 54.9

(2)

Otros 15.1 2.9 4.5 2.0 9.4 3.8 4.1 7.9 32.4

(3)

Total 271.3 34.6 64.4 54.3 153.3 117.9 46.9 164.8 589.4

Excluye presentaciones mayores a 5.0 lts. Incluye presentaciones iguales o m ayores a 5.0 lts. Incluye agua saborizada

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Marzo 2011 Informacin Macroeconmica

U12M Mxico Colombia Venezuela Brasil Argentina
(1)

Inflacin 1T 2011 1.06% 1.79% 6.00% 2.44% 2.32%

(1)

ACUM 2011 1.06% 1.79% 6.00% 2.44% 2.32%

3.04% 3.19% 27.42% 6.30% 9.70%

Fuente: inflacin publicada por el Banco Central de cada pas.

Tipo de Cambio Promedio de cada Periodo

Tipo de Cambio Trimestral (moneda local por USD) 1T 11 1T 10 % Mxico Guatemala Nicaragua Costa Rica Panam Colombia Venezuela Brasil Argentina 12.0832 7.8304 22.0161 508.3871 1.0000 1,877.0877 4.3000 1.6673 4.0135 12.7997 8.1855 20.9678 556.9514 1.0000 1,948.0475 4.1613 1.8024 3.8390 -5.6% -4.3% 5.0% -8.7% 0.0% -3.6% 3.3% -7.5% 4.5%

Tipo de Cambio de Cierre de Periodo

Tipo de Cambio de Cierre (moneda local por USD) Mar 11 Mar 10 % Mxico Guatemala Nicaragua Costa Rica Panam Colombia Venezuela Brasil Argentina 11.9678 7.6884 22.1474 506.1600 1.0000 1,879.4700 4.3000 1.6287 4.0540 12.4640 7.9861 21.0927 528.7800 1.0000 1,928.5900 4.3000 1.7810 3.8780 -4.0% -3.7% 5.0% -4.3% 0.0% -2.5% 0.0% -8.6% 4.5%

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