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Lucro lquido de R$ 32,7 milhes, sendo 47,2% superior ao 1T11. Capex atingiu R$ 58,4 milhes, equivalente a 46,0% do capex orado para o ano de 2012. Retorno sobre capital investido (ROIC) de 15,1%, ante 13,8% no 1T11. Reduo de alavancagem, medida pela relao dvida lquida/EBITDA, de 1,6x no final de 2011 para 1,4x no final do 1T12. Aprovao em Assembleia Geral de remunerao ao acionista de valor bruto de R$ 25,3 milhes, sob a forma de juros sobre capital prprio e dividendos, sendo o pagamento realizado em 30 de abril de 2012. Realizada, em Assembleia Geral, a instalao de conselho fiscal permanente, visando manter o compromisso constante da Companhia com as melhores prticas de governana corporativa, e eleio dos seus trs membros e respectivos suplentes. A Mills conquistou o prmio de melhor empresa do mundo em acesso de 2011 no International Awards for Powered Access (IAPA Awards), patrocinado pela principal editora global de revistas especializadas em mquinas e equipamentos, como reconhecimento do seu desempenho para fomentar o mercado de acesso motorizado, com foco na excelncia em assistncia tcnica e segurana.
Tabela 1 - Principais indicadores financeiros
(d)
em R$ milhes
Receita lquida EBITDA Margem EBITDA (%) Lucro lquido ROIC (%) Capex bruto
As informaes financeiras e operacionais contidas neste press release, exceto quando de outra forma indicado, esto de acordo com as polticas contbeis adotadas no Brasil, que esto em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - IFRS).
Relaes com investidores Alessandra Gadelha Diretora de RI Camila Conrado Especialista de RI Carolina Gonalves Analista de RI ri@mills.com.br
Receita
A receita lquida alcanou novo recorde trimestral no 1T12, R$ 199,1 milhes, com crescimento de 37,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 2,9% em relao ao quarto trimestre de 2011 (4T11), sendo este ltimo impactado por alto volume de vendas das divises Jahu e Rental. 69,3% da receita foi relativa locao de equipamentos, enquanto 21,2% foram provenientes de assistncia tcnica, 6,5% de vendas e 3,0% de outros. As receitas de vendas atingiram R$ 13,0 milhes no 1T12, com queda de 32,2% entre trimestres, porm com crescimento de 131,4% em relao ao 1T11.
Custos e Despesas
Os custos dos produtos vendidos e de servios prestados (CPV), excluindo depreciao, totalizaram R$ 63,6 milhes no 1T12, com reduo de todos os seus componentes em relao ao trimestre anterior. O custo de execuo de obra totalizou R$ 48,6 milhes no 1T12, com queda de 8,9% em relao ao 4T11. Os principais itens que contriburam para a reduo desse item de custo foram pessoal (67%), devido ao trmino de contratos da diviso Servios Industriais, e material (15%), influenciado sobretudo pela diviso Rental.
(e)
Cyrela, MRV, Rossi, Brookfield, Even, Helbor, Eztec, Direcional, Trisul, Rodobens e Gafisa
Resultados do 1T12
Despesas operacionais, gerais e administrativas (G&A) somaram R$ 49,3 milhes no 1T12. O incremento de R$ 5,9 milhes em relao ao trimestre anterior reflete, principalmente, a ampliao de proviso para devedores duvidosos (PDD) de R$ 4,5 milhes nas divises Construo e Rental.
EBITDA
A gerao de caixa, medida pelo EBITDA, alcanou R$ 86,2 milhes no 1T12, novo recorde trimestral, sendo 63,2% superior ao 1T11 e 12,8% acima do 4T11. O EBITDA acumulado no perodo de 12 meses encerrados em 31 de maro de 2012, LTM EBITDA, totalizou R$ 271,5 milhes. A margem EBITDA foi de 43,3% no 1T12, sendo a maior margem EBITDA trimestral nos ltimos trs anos. A ampliao de R$ 9,8 milhes no EBITDA entre trimestres explicada pelo aumento de R$ 5,6 milhes na receita lquida, pela reduo de R$ 10,1 milhes do CPV, parcialmente compensado por aumento de R$ 5,9 milhes no G&A, ambos ex-depreciao.
Lucro lquido
O lucro lquido somou R$ 32,7 milhes no 1T12, com ampliao de 47,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 10,6% em relao ao 4T11. O aumento de R$ 3,1 milhes do lucro lquido em relao ao trimestre anterior explicado pela ampliao do EBITDA (R$ 9,8 milhes), parcialmente compensado pelo incremento nos montantes de impostos a pagar (R$ 3,3 milhes), depreciao (R$ 1,9 milho) e resultado financeiro lquido negativo (R$ 1,4 milho). O resultado financeiro foi negativo em R$ 11,3 milhes no 1T12, ante valor negativo de R$ 9,9 milhes no 4T11, impactado pelo aumento da dvida lquida no perodo.
ROIC
O ROIC atingiu 15,1% no 1T12, ante 14,2% no 4T11 e 13,8% no 1T11. A melhoria do ROIC reflete a recuperao da demanda no setor de construo pesada e a maturao das unidades das divises Jahu e Rental abertas no final de 2010.
Investimentos
A Mills investiu R$ 58,4 milhes em crescimento orgnico no 1T12. A diviso Rental foi responsvel por 44,5% dos investimentos realizados no 1T12, Jahu por 26,3%, Construo por 15,5% e Servios Industriais por 5,5%. O oramento de 2012 compreende investimentos de R$ 127 milhes, abaixo do nosso capex sustentvel de mdio prazo, com objetivo de retornar a alavancagem para a nossa meta de 1,0x. importante ressaltar que, caso o cenrio seja favorvel, poderemos expandir nossos investimentos no decorrer do ano de 2012. Para maiores informaes, consultar press release Mills planeja investir R$ 127 milhes em 2012, emitido em 29 de novembro de 2011.
Rohr
Em 2011, a receita lquida da Rohr somou R$ 156,2 milhes, uma reduo de 13,1% em relao a 2010. O lucro lquido foi igual a R$ 9,6 milhes, versus R$ 19,8 milhes em 2010. A gerao de caixa, medida pelo EBITDA, totalizou R$ 30,1 milhes, com reduo de
Resultados do 1T12
37,3% em relao ao ano anterior, e a margem EBITDA foi igual a 19,3%, ante 27,0% em 2010, ambas negativamente afetadas pela demanda mais fraca no mercado de construo pesada, seu principal mercado, a partir de setembro de 2010. Na Assembleia Geral da Rohr, foi aprovado pagamento de remunerao aos acionistas relativa ao exerccio social de 2011 no valor bruto de R$ 5,4 milhes, sob a forma de juros sobre capital prprio, dos quais 27,5% caber Mills e que j foram refletidos no resultado do 4T11 da Mills, uma vez que houve sua deliberao em 22 de dezembro de 2011, ad-referendum da Assembleia Geral. importante lembrar que, como no possumos influncia significativa na administrao da companhia, a Mills no reconhece o resultado da Rohr em seus demonstrativos financeiros; apenas dividendos e juros sobre capital prprio distribudos impactam o lucro da Mills nos respectivos perodos de reconhecimento do nosso direito.
Resultados do 1T12
O EBITDA atingiu R$ 18,9 milhes no 1T12. Excluindo o efeito da PDD, o EBITDA seria de R$ 21,1 milhes, versus R$ 19,5 milhes no 4T11. A margem EBITDA, ex- PDD, foi de 53,7% no 1T12, ante 54,0% no 4T11. O ROIC, ex-PDD, foi de 19,3% no 1T12, versus 17,5% no 4T11.
Jahu
A receita lquida da diviso Jahu somou R$ 52,5 milhes no 1T12, com ampliao de 79,6% em relao ao mesmo perodo de 2011. Entre trimestres, houve manuteno do nvel de receita, uma vez que o crescimento da receita de locao compensou a queda de receita de vendas, que retornou, neste trimestre, ao patamar normal de aproximadamente 10% da receita lquida da diviso. A receita de locao atingiu um novo recorde trimestral, R$ 45,3 milhes, resultante da maturao dos investimentos realizados no segundo semestre de 2011. Entre trimestres, a receita de locao ampliou em R$ 5,0 milhes, refletindo o aumento do volume locado. A taxa de utilizao manteve-se no nvel normal. Houve reduo do CPV, ex-depreciao, entre os trimestres resultante da queda do custo de vendas, devido ao menor volume de vendas no perodo, enquanto o G&A apresentou leve incremento, porm inferior reduo do CPV, possibilitando a expanso da margem EBITDA da diviso. O EBITDA alcanou R$ 26,3 milhes no 1T12, um novo recorde trimestral, com crescimento de 10,2% em relao ao trimestre anterior e sendo mais que o dobro do mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi de 50,1%, ante 45,5% no 4T11, sendo a maior margem EBITDA nos ltimos dois anos. A maturao das novas unidades e a alavancagem operacional continuam contribuindo para a ampliao da margem EBITDA da diviso. O ROIC foi de 15,6% no 1T12, versus 16,3% no 4T11.
Servios Industriais
A receita lquida da diviso Servios Industriais totalizou R$ 50,9 milhes no 1T12, em linha com a do 4T11 e a do 1T11, refletindo a estratgia de melhorar a rentabilidade dos nossos servios oferecidos nesta diviso. As indstrias de leo e gs e petroqumica representam, em conjunto, 72% da receita da diviso no 1T12. Houve reduo de todos os itens do CPV, ex-depreciao, entre trimestres, enquanto o G&A apresentou incremento, porm inferior reduo do CPV, possibilitando a expanso da margem EBITDA de 4,7% no 4T11 para 12,1% no 1T12; em linha com o valor de 12,2% obtido no 1T11. O EBITDA somou R$ 6,2 milhes no 1T12, ante R$ 2,3 milhes no 4T11 e R$ 6,1 milhes no 1T11. O ROIC atingiu 7,5% no 1T12, versus valor negativo de 1,2% no ltimo trimestre e 9,6% no 1T11.
Rental
A receita lquida somou R$ 56,5 milhes no 1T12, novo recorde trimestral, com crescimento de 67,4% em relao ao mesmo perodo de 2011. Entre trimestres, houve leve ampliao da receita, uma vez que o crescimento da receita de locao compensou a queda de receita de vendas. A receita de locao atingiu um novo recorde trimestral, R$ 50,5 milhes, resultante da maturao dos investimentos realizados no ltimo trimestre de 2011. A receita de locao ampliou em R$ 3,3 milhes entre trimestres, sendo que o aumento do volume locado contribuiu com R$ 3,9 milhes. A taxa de utilizao manteve-se no nvel normal. Houve reduo do CPV, ex-depreciao, entre os trimestres resultante principalmente do menor volume de vendas no perodo. O G&A apresentou leve incremento, devido ao aumento da PDD no valor de R$ 2,3 milhes no 1T12, relacionado, em grande parte, a um cliente que no honrou suas obrigaes de pagamento e, portanto, entramos com cobrana judicial da mesma e reconhecemos todo o saldo devedor deste cliente como PDD. Estimamos que, dado pulverizao da base de clientes, variedade de seus tamanhos, e ao processo de expanso geogrfica, a proviso de devedores duvidosos deve representar aproximadamente 2% da receita lquida da diviso Rental.
Resultados do 1T12
O EBITDA atingiu R$ 34,9 milhes no 1T12, um novo recorde trimestral, com crescimento de 84,6% e de 13,5% em relao ao mesmo perodo de 2011 e ao trimestre anterior, respectivamente. A margem EBITDA foi de 61,8% no 1T12, sendo a maior margem EBITDA dos ltimos trs anos. A maturao das novas unidades e a alavancagem operacional continuam contribuindo para a ampliao da margem EBITDA da diviso. O ROIC foi de 20,3% no 1T12, versus 18,6% no 4T11.
Teleconferncia e Webcast
Data: 11 de maio de 2012, sexta-feira Horrio: 11:00 (horrio de Braslia) Teleconferncia: +55 11 4688-6361, cdigo: Mills Replay: +55 11 4688-6312, cdigo: 6794865# ou www.mills.com.br/ri Webcast: www.mills.com.br/ri
1T11
em R$ milhes
Construo Jahu - Residencial e Comercial Servios Industriais Rental Receita lquida total
Tabela 4 Custo de produtos e servios vendidos (CPV) e Despesas operacionais, gerais e administrativas (G&A) em R$ milhes
Custo de execuo de obras Custo das vendas de equipamentos Baixa de ativos Depsito CPV, ex-depreciao G&A CPV, ex-depreciao + G&A total
Construo Jahu - Residencial e Comercial Servios Industriais Rental EBITDA total Margem EBITDA (%)
Resultados do 1T12
Tabela 6 Investimento por diviso
Realizado 1T11
em R$ milhes
Orado 1T12 (A) 9,0 15,4 3,2 26,0 4,8 58,4 58,4 2012 (B) 22 28 7 53 17 127 127 46% (A)/(B) % 41% 55% 46% 49% 28% 46%
Construo Jahu - Residencial e Comercial Servios Industriais Rental Corporativo Crescimento orgnico Aquisio Capex total
1T11
em R$ milhes
4T11 (B) 32,5 3,5 36,1 19,5 54,0% 17,5% 16,9 222,0 5,6
1T12 (C) 33,1 6,3 39,3 18,9 48,0% 16,6% 9,0 226,1 5,5
Receita lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao
203,9 5,1
1T11
em R$ milhes
4T11 (B) 40,3 12,1 52,5 23,9 45,5% 16,3% 56,6 310,8 5,8
1T12 (C) 45,3 7,2 52,5 26,3 50,1% 15,6% 15,4 345,4 7,1
(A) 26,0 3,2 29,2 12,3 42,0% 15,2% 37,0 175,4 2,7
Receita lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao
Resultados do 1T12
Tabela 9 Principais indicadores da diviso Servios Industriais
1T11
em R$ milhes
4T11 (B) 39,5 10,7 50,2 2,3 4,7% -1,2% 4,1 133,3 2,9
1T12 (C) 35,0 15,9 50,9 6,2 12,1% 7,5% 3,2 127,4 2,8
(A) 37,9 12,3 50,2 6,1 12,2% 9,6% 2,2 108,4 2,4
Receita lquida Manuteno Novas plantas Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao
. Tabela 10 Principais indicadores da diviso Rental
1T11
em R$ milhes
4T11 (B) 47,2 7,7 54,9 30,7 56,0% 18,6% 33,4 334,8 8,5
1T12 (C) 50,5 6,0 56,5 34,9 61,8% 20,3% 26,0 353,2 9,3
(A) 30,8 2,9 33,7 18,9 56,0% 17,3% 42,4 212,4 5,8
Receita lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao
10
Resultados do 1T12
DRE
em R$ milhes
1T11 145,0 (71,3) 73,7 (36,8) 36,8 (5,1) 2,1 (3,1) 33,8 (11,6) 22,2 125.495 0,18
4T11 193,5 (95,6) 97,9 (44,2) 53,7 (12,5) 2,7 (9,9) 43,8 (14,3) 29,5 125.657 0,24
1T12 199,1 (87,4) 111,8 (50,2) 61,6 (12,6) 1,4 (11,3) 50,3 (17,6) 32,7 125.690 0,26
Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos vendidos e servios prestados Lucro bruto Despesas gerais e administrativas Lucro operacional Despesas financeiras Receitas financeiras Resultado financeiro Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido Quantidade de aes no final do perodo (em milhares) Lucro lquido por ao no final do perodo (R$)
11
Resultados do 1T12
BALANO PATRIMONIAL
em R$ milhes
1T11
4T11
1T12
Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Titulos e valores mobiliarios Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Adiantamento a fornecedores Outros ativos Total Ativo Circulante No Circulante Contas a receber Tributos a recuperar Tributos diferidos Depsitos judiciais 3,4 3,9 8,4 7,3 23,1 Investimento Imobilizado Intangvel 90,0 621,2 41,8 753,0 Total Ativo No Circulante Total do Ativo 776,0 952,5 2,6 31,6 16,1 10,9 61,2 87,4 872,9 45,5 1.005,8 1.067,0 1.291,8 2,4 30,9 17,8 11,0 62,2 87,4 897,2 47,2 1.031,7 1.093,9 1.310,2 4,3 11,0 122,6 6,7 19,0 9,1 3,6 176,5 35,2 139,1 11,2 22,1 11,5 3,0 224,9 30,3 140,1 15,1 22,8 3,8 4,2 216,3
12
Resultados do 1T12
em R$ milhes
1T11
4T11
1T12
Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Salrios e encargos sociais Imposto de renda e contribuio social Programa de recuperao fiscal (REFIS) Tributos a pagar Participao nos lucros a pagar Dividendos a pagar Instrumentos financeiros derivativos Outros passivos Total Passivo Circulante No Circulante Emprstimos e financiamentos Debntures Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Tributos diferidos Programa de recuperao fiscal (REFIS) Outros passivos Total Passivo No Circulante Total Passivo Patrimnio Lquido Capital Reservas de lucros Reservas de capital Ajuste avaliao patrimonial Lucros acumulados Total Patrimnio Lquido Total do Passivo e Patrimnio Lquido 525,1 144,8 (7,7) (8,6) 22,6 676,2 952,5 527,6 212,0 (5,6) 2,1 736,1 1.291,8 528,0 211,7 (4,7) 0,2 33,0 768,2 1.310,2 78,7 11,3 10,5 0,8 101,3 276,3 71,1 268,4 16,1 11,2 10,5 0,6 378,0 555,7 68,2 268,5 14,7 11,0 10,7 0,5 373,7 542,0 24,3 78,2 26,9 3,3 0,9 3,4 1,4 24,5 12,0 175,0 35,9 65,3 6,1 25,0 2,7 0,4 8,1 7,9 21,9 4,4 177,7 19,8 64,1 13,8 26,3 5,3 0,1 8,1 3,6 21,9 0,1 5,2 168,2
13
1T11
4T11
1T12
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Aportes de capital Dividendos e JCP pagos Amortizao de emprstimos Ingressos de emprstimos / debntures Caixa lquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes no incio do perodo (3,6) (6,3) 30,7 20,8 (1,9) 6,2 0,8 3,6 (8,0) 27,8 24,2 (37,1) 72,2 0,4 (8,7) 3,4 (4,9) (4,9) 35,2
4,3
35,2
30,3
14
Resultados do 1T12
Este press release pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declaraes quando baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos envolvem vrios riscos e incertezas. A Mills no pode garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infra-estrutura, imobilirio, de leo e gs, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
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