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Resultados do 4 Trimestre de 2006 Paulo Penido Pinto Marques

Diretor de Finanas e de Relaes com Investidores

Disclaimer
Declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros, e referncias ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Estas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto esto sujeitas a mudanas.

RESULTADOS 4T06 E ACUMULADOS 2006

Destaques Consolidados
R$ milhes
Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Lucro Operacional (EBIT) a Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b Margem Ebitda EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido

4T 2006
1.992 3.277 1.171 907 (45) 752 1.186 36,2% 595 18.975 760 10.418

4T 2005
1.981 2.969 912 743 (162) 1.325 910 30,7% 459 18.195 2.012 8.753

3T 2006
1.971 3.127 1.195 1.022 (91) 715 1.228 39,3% 623 18.124 1.669 10.166

Var. Var. 4T06/4T05 4T06/3T06 1% 10% 28% 22% -72% -43% 30% +5,5 pp 30% 4% -62% 19% 1% 5% -2% -11% -51% 5% -3% -3,1 pp -4% 5% -54% 2%

2006
7.945 12.415 4.268 3.560 (332) 2.515 4.368 35,2% 550 18.975 760 10.418

2005
7.348 13.041 5.415 4.760 (666) 3.918 5.525 42,4% 752 18.195 2.012 8.753

Var. 06/05 8% -5% -21% -25% -50% -36% -21% -7,2 pp -27% 4% -62% 19%

(a) Antes do resultado financeiro e participaes. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.

ANLISE CONJUNTURAL Cenrio Internacional: Forte ritmo de crescimento da economia mundial. China e ndia continuaram expandindo suas economias a taxas prximas de 10% aa. Produo mundial de ao bruto em 2006: 1,2 bilho de toneladas, 9% acima da produo de 2005. Siderurgia: sia: Demanda crescente, porm preos em queda. Europa: Demanda em alta. Importaes da China crescentes e preos em queda EUA: Diminuio do ritmo da economia. Maiores importaes da China e aumento da oferta das usinas locais.

ANLISE CONJUNTURAL Cenrio Interno: Fraco desempenho da economia. Baixo crescimento do PIB. Valorizao do Real frente ao US$ de 8%, com prejuzo s exportaes. Produo de ao bruto em 2006: 30,9 milhes de toneladas, 2% abaixo da produo de 2005. Demanda de laminados planos: Variao 2006/2005: crescimento de 7%. Destaque para os setores que se beneficiaram do aumento do consumo: Automotivo, Equipamentos Industriais, Utilidades domsticas, entre outros.

VENDAS CONSOLIDADAS

72%

Vendas Consolidadas (mil t)

2.119 2.170 1.910 1.971 2.011 1.768 1.8291.770 1.9811.954 2.028 1.9711.992 31% 32% 33%

1.830 25%

1.939

1.822

26% 35% 36% 28% 27% 29% 29% 22% 30% 31% 46% 38%

Vendas Totais 4T06: 1,99 MMt, 4T06/4T05 = 1% superior 4T06/3T06 = 1% superior MI: crescimento de 25% (4T05) e estabilidade em relao ao (3T06).

75% 65% 64% 71% 78% 69% 75% 74%74% 65% 64% 72% 73% 72% 71% 78% 70% 71% 54% 62% 70% 68% 67% 71% 73% 69% 69%

ME: queda de 29% (4T05) e crescimento 4% (3T06). Vendas acumuladas 2006: 7,95 MMt, 8% superior ao 2005.
6

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06

Mercado Interno

Mercado Externo

MIX DE VENDAS POR PRODUTO

2006
EletroGalvanizados 3% Chapas Grossas 22% Placas 14%
EletroGalvanizados 3%

2005
Placas 15%

Laminados a Quente 27%

Chapas Grossas 20%

Laminados a Quente 25%

Produtos Processados 4% Laminados a Frio 25%

Produtos Processados 4%

Galvanizados Imerso a Quente 5%

Laminados a Frio 28%

Galvanizados Imerso a Quente 5%

EXPORTAES POR PAS - 2006

Colmbia Tailndia 3% 6% ndia 6%

Alemanha 13%

Argentina 6% Chile 4% Canad 8% Mxico 12% Coria do Sul 2% Espanha 5%

Outros 13%

EUA 22%
8

EBITDA CONSOLIDADO

EBITDA e Margem EBITDA

46% 42% 36% 33% 39% 31% 49%48%50% 47% 41% 31%31% 34% 39% 36%

EBITDA totalizou R$ 1,2 bilho (US$ 551 M) no 4T06 e acumulou R$ 4,4 bilhes no 2006 (US$ 2,0 B).
258 255 225 263 318 422 538 652 646 655 539 404 414 479 565 551

Margens EBITDA de 36% no 4T06 e 35% no 2006.

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06

EBITDA (US$ milhes)

Margem EBITDA
9

DVIDA LQUIDA CONSOLIDADA

Dvida Lquida Consolidada / 2,7 2,6 EBITDA 2,5

2,3 2,1 1,6 1,1 0,7 0,4 0,40,4 0,4 0,3 0,4 0,40,2

Relao DL/EBITDA mantm-se em patamares baixos, 0,2x. Perfil da Dvida: 22% no CP e 78% no LP. Dvida por Moeda: Nacional: 27% Estrangeira: 73%

2,4

2,6

2,5

2,3

2,2

1,9

1,7

1,3

1,0

1,0

1,0

0,9

0,7

0,7

0,8

1T 03 2T 03 3T 03 4T 03 1T 04 2T 04 3T 04 4T 04 1T 05 2T 05 3T 05 4T 05 1T 06 2T 06 3T 06 4T 06

DLC (US$ bi)

DLC/EBITDA

0,4

10

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 4T06 (Legislao Societria) - R$ milhes

1.186 2.000 226 325 88 77 159 45 2.721

ro s

ro s

ia l

G iro

to s

to s

en to

EB IT D

In ic

Ju

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O ut

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Fi na

Fi

de

ov o

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Va

ria

iv id e

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ai x

Fi na

11

Usiminas finalizou 2006 com caixa de R$ 2,7 bilhes

DESEMPENHO ACIONRIO EM 2006

ADR Nvel I
USIM5 e USIM3 versus Ibovespa
210

De

(base 100)

29/12/2005 a 28/12/2006

190

187,1

170

150

144,8
130

132,9

110

Em 2006 as aes PNA e ON valorizaram-se 45% e 87%, respectivamente, enquanto que o Ibovespa valorizouse 33%. Ao PNA continua sendo a 4 ao mais negociada na Bovespa

90

70

50 dez-05 jan-06 fev-06 IBOVESPA mar-06 abr-06 mai-06 jun-06 jul-06 ago-06 set-06 out-06 nov-06 USIM3 dez-06

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USIM5

Mercado Internacional:

PERSPECTIVAS 2007

Ajuste de estoques nos EUA e Europa. Custo com fretes em elevao. Provvel diminuio das exportaes chinesas pela expectativa da eliminao dos rebates e pela reao de vrios pases contra os volumes exportados. Incio da recuperao de preos esperada para o 1 semestre/07 Estabilidade entre Oferta x Demanda ao longo do 2 semestre/07 Mercado interno: Demanda: expectativa (IBS) de crescimento superior a 8%. A demanda ser influenciada pela recuperao dos volumes de chapas grossas e o desempenho dos setores industriais. Fatores que podem influenciar a demanda: - reduo da taxa de juros e manuteno de elevados volumes de crdito; - aumento dos investimentos em importantes setores demandantes de ao e evoluo da demanda nos principais setores industriais.
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USIMINAS - PERSPECTIVAS 2007

Vendas Totais: aproximadamente 8,0 milhes de toneladas, volume estvel em relao a 2006. Mercado Interno: 70% das vendas = crescimento de 6%, influenciado pelo crescimento da demanda, notadamente CG. Exportaes: 30% das vendas

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OUTROS DESTAQUES

Obteno da classificao de Grau de Investimento de acordo com a Fitch Ratings. Prmio Balano Social. Prmio Guia das 500 melhores Empresas segundo a revista Isto dinheiro (Usiminas e Usiparts). Finalista do 10 Trofu Transparncia 2006. Finalista em todas as categorias do Prmio APIMEC.

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Outras Informaes:
Relaes com Investidores

Bruno Seno Fusaro brunofusaro@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Matheus Perdigo Rosa mprosa@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8056

Luciana Valadares dos Santos lsantos@usiminas.com.br Tel.: (31) 3499-8619 Gilson Rodrigues Bentes gilson@cosipa.com.br Tel: (11) 5070-8980 SP (31) 3499-8617 BH

www.usiminas.com.br/ri_investidores
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