INGENIERIA ECONOMICA

Amortizacin y Capitalizacin

Contenido
Amortizacin y Capitalizacin
Concepto de amortizacin Amortizacin con cuotas extras pactadas Amortizacin con cuotas extras no pactadas Amortizacin con periodos de gracia Distribucin de un pago Concepto de Capitalizacin Capitalizacin con cuotas extras pactadas Fondos de amortizacin Costo peridico de una deuda

Amortizacin y Capitalizacin Concepto de amortizacin y capitalizacin

Uno de las aplicaciones ms importantes de concepto de inters es el de amortizacin porque permite visualizar la forma como se pagar una deuda y el de capitalizacin para ver como se rene un capital mediante el ahorro. A continuacin se vern algunos casos particulares tiles en los proyectos

Amortizacin y Capitalizacin

Amortizacin con cuotas uniformes y cuotas extras pactadas

Aparte de las cuotas ordinarias entre el deudor y acreedor se acuerdan cuotas extraordinarias en fechas definidas al momento que se contrata el crdito.
A continuacin se analiza el caso a travs de un ejemplo.

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 1.
Se cancela una deuda de USD$200.000 en cuatro cuotas iguales trimestrales, con una tasa de inters del 32%NT; adems se pacta una cuota extra de $50.000 en el periodo 3. Realizar la tabla de amortizacin

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 1. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 48.400 48.400 48.400 Cuota (Pago) Inters 0 12.825 9,979 6.905 Amortizacin 0 35.575 38.421 41.495 Saldo de Capital 160.308 124.733 86.311 44.816

48.400

3.585

44.815

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 1. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 48.400 48.400 98.400 Cuota (Pago) Inters 0 16.000 13.408 10.609 Cuota de Capital 0 32.400 34.992 87.791 Saldo de Capital 200.000 167.600 132.608 44.817

48.400

3.585

44.814

Amortizacin y Capitalizacin Amortizacin con cuotas uniformes y cuotas extras no pactadas

Se pacta el pago con cuotas ordinarias entre el deudor y acreedor, no se acuerdan cuotas extraordinarias al momento que se contrata el crdito.
A continuacin se analiza el caso a travs de un ejemplo

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 2.
Una deuda de USD$ 600.000 se va cancelar en 7 pagos trimestrales con un inters del 9% ET. Si en el periodo 3 se efecta un abono de USD$250.000 se pide: elaborar la tabla de amortizacin suponiendo que la cuota se abona a capital

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 2. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 119.214 119.214 119.214 119.214 Cuota (Pago) Inters 0 54.000 48.131 41.733 34.760 Amortizacin 0 65.214 71.084 77.481 84.454 Saldo de Capital 600.000 534,786 463.702 386.221 301.767

119.214
119.214 119.214

27.159
18.874 9.843

92.055
100.340 109.371

209.711
109.371 0

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 2. Tabla de Amortizacin. Al pagar una cuota extra de 250.000 en
el periodo 3 la tabla queda como sigue:
Periodo
0 1 2 3 4 5 6 7

Cuota (Pago)

Inters 0

Amortizacin 0 65.214
71.084 327.481 106.954 29.267

Saldo de Capital 600.000 534,786

463.702 136.221 29.267 -

119.214
119.214 369.214 119.214 31.901

54.000
48.131 41.733 12.260 2.634

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 3.
Una deuda de USD$ 600.000 se va cancelar en 7 pagos trimestrales con un inters del 9% ET. Si en el periodo 3 se efecta un abono de USD$250.000 se pide: elaborar la tabla de amortizacin suponiendo que se pide reliquidacin de la cuota

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 3.
Una deuda de USD$ 600.000 se va cancelar en 7 pagos trimestrales con un inters del 9% ET. Si en el periodo 3 se efecta un abono de USD$250.000 se pide: elaborar la tabla de amortizacin suponiendo que se pide reliquidacin de la cuota

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 3. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 119.214 119.214 369.214 42.047 Cuota (Pago) Inters 0 54.000 48.131 41.733 12.260 Amortizacin 0 65.214 71.083 327.481 29.787 Saldo de Capital 600.000 534,786 463.702 136.221 106.434

42.047
42.047 42.047

9.579
6.657 3.472

32.468
35.390 38.575

73.966
38.575 0

Amortizacin y Capitalizacin Amortizacin con periodos de gracia

Despus de efectuado el prstamo pasa un tiempo antes de que se empiecen a pagar las cuotas. Existen dos modalidades:

Periodo de gracia muerto Periodo de gracia con cuota reducida (pago de intereses)
ambos casos a travs de ejemplos

Se ilustran

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 4.
Para el pago de un prstamo de USD $2000.000 se concede un plazo de gracia de 6 meses. El prstamo se pagara en 4 cuotas trimestrales crecientes en un 10% y un inters de 44%NT. Elaborar la Tabla de Amortizacin

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 4. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 5 6 693.126 762.439 838.682 922.551 Cuota (Pago) Inters 0 220.000 244.200 271.062 224.635 165.477 91.424 Amortizacin 0 (220.000) (244.200) 422.064 537.804 673.206 831.127 Saldo de Capital 2.000.000 2.220.000 2.464.200 2.042.136 1.504.332 831.127 0

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 5.
Para el pago de un prstamo de USD $2000.000 se concede un plazo de gracia de 6 meses con cuota reducida. El prstamo se pagar en 4 cuotas trimestrales crecientes en un 10% y un inters de 44%NT. Elaborar la Tabla de Amortizacin

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 5. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 5 6 220.000 220.000 562.557 618.812 680.693 Cuota (Pago) Inters 0 220.000 220.000 220.000 182.319 134.305 Amortizacin 342.557 436.493 546.389 Saldo de Capital 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.657.443 1.220.950 674.561

748.763

74.202

674.561

Amortizacin y Capitalizacin Distribucin de un pago

No es necesario construir la tabla de amortizacin para calcular lo correspondiente a inters y amortizacin; basta con calcular los intereses al capital insoluto del periodo inmediatamente anterior y luego, restrselo al valor de la cuota para conocer la parte que corresponde a la amortizacin. La situacin se ilustra a travs del siguiente ejemplo:

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 6.
Hallar la distribucin del pago nmero 125, en la amortizacin de $2 millones, mediante pagos mensuales durante 20 aos, suponiendo una tasa del 30%NM

3 125

240

Amortizacin y Capitalizacin
Se sabe que la porcin de la cuota 125 que se utiliza para pagar intereses es igual a la tasa multiplicada por la deuda que queda inmediatamente despus de haberse efectuado el pago 124 ; entonces se deba calcular el valor presente de los pagos que faltan por hacer P = A (1-(1+i)-n)/i, P = 50.133(1(1+0,025)-116)/0,025 = 1891.004,92 Los intereses se calculan como: I = 1891.004,92 x 0,025 = $47.275,12 La amortizacin ser igual a la cuota menos los intereses C= 50.133,78 47.275,12 = $2.858,66
Periodo Saldo de Capital Amortizacin Inters Cuota (Pago)

124
125

1.891.005
1.888.146 2.859 47.275 50.134

Amortizacin y Capitalizacin

Amortizacin mediante abono constante a Capital con inters anticipado

Una forma de amortizacin utilizada por los bancos consiste en cobrar intereses por anticipado y amortizacin constante al final de cada periodo.

La situacin se ilustra a travs del siguiente ejemplo:

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 7.
Se paga un prstamo de $500.000 en cuotas trimestrales durante un ao, con Amortizacin constante e intereses del 33% NT anticipado. Elaborar la tabla de amortizacin

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 7. Tabla de Amortizacin
Periodo 0 1 2 3 4 Cuota (Pago) 41.250 155.938 145.625 135.313 Inters 41.250 30.938 20.625 10.313 125.000 125.000 125.000 Amortizacin Saldo de Capital 500.000 375.000 250.000 125.000

125.000

125.000

Amortizacin y Capitalizacin

Amortizacin en valor constante

Muchos crditos se otorgan en valor constante, lo cual significa que las cuotas y los saldos insolutos deben ser ajustados en un porcentaje, igual al ndice de correccin monetaria. La situacin se ilustra a travs del siguiente ejemplo:

Amortizacin y Capitalizacin

Ejemplo 8.
Elaborar la tabla de amortizacin de un crdito de $600.000 el cual se paga en 4 cuotas anuales iguales, pero en valor constante. Tasa de inters 8%; correccin monetaria del 22% durante los 4 aos

Amortizacin y Capitalizacin
Primera cuota: 181.152,48 x (1+0,22) = 221.006,03 Segunda cuota: 181.152,48 x (1+0,22)2 = 269.627,35 Tercera cuota: 181.152,48 x (1+0,22)3 = 328.945,37 Segunda cuota: 181.152,48 x (1+0,22)4 = 401.313,35

Adems se debe hacer la correccin de la deuda:

600.000 x (1+0,22) = 732.000 569.554 x (1+0,22) = 694.855,84 480.816 x (1+0,22) = 586.596,69 304.579 x (1+0,22) = 371.586,45

Amortizacin y Capitalizacin
Ejemplo 8. Tabla de Amortizacin
Periodo Saldo Ajustado 600.000 0 1 2 3 4 Saldo Amortizacin Inters Cuota (Pago)

732.000 694.857 586.599 371.590

6

569.555 480.818 304.582

5

162.445 214.038 282.017

371.585

58.560 55.589 46.928

29.727

221.005 269.627 328.944

401.312

Amortizacin y Capitalizacin

Capitalizacin diferida
Se refiere as a la capitalizacin que tiene uno o varios periodos en los cuales no se efectan depsitos, pero el capital ahorrado si gana intereses

Amortizacin y Capitalizacin

Capitalizacin -Fondos de Amortizacin

Es un fondo de ahorros donde se hacen depsitos peridicos que van ganando inters. Su objetivo es reunir un capital para una fecha especifica en el cual se cancelar una deuda o para la adquisicin de un bien o servicio.