Cpa10 Apostila 01 A4 SFN

Certificao Profissional ANBID
Srie CPA-10
Mdulo I Sistema Financeiro Nacional
Certificao Profissional ANBID srie CPA-10 verso 2008
Histrico da Certificao Profissional

1 O Conselho Monetrio Nacional decidiu: Estabelecer que os empregados das instituies financeiras, para exercerem as atividades de distribuio de ttulos, valores mobilirios, devem ser considerados aptos em exame de certificao organizado por entidade de reconhecida capacidade tcnica. 2 O Banco Central do Brasil determinou que a partir de janeiro de 2008 o profissional no certificado fica proibido de exercer essa atividade.
3 A ANBID, entidade certificadora, definiu o pblico elegvel Certificao A CPA-10 visa certificar os profissionais que tm contato direto presencial ou distncia - com clientes na comercializao de produtos de investimento para desempenhar suas atividades em agncias bancrias e em Cooperativas de Crdito. 4 O Programa definido pela ANBID que ser exigido na prova de certificao composto de 6 (seis) mdulos, cada qual com seu peso relativo na prova. Mdulo 1 2 3 4 5 6 Tema Sistema Financeiro Nacional tica e Regulamentao Noes Economia e Finanas Princpios de Investimento Produtos de Investimento Fundos de Investimento Proporo na prova 5% a 10% 10% a 15% 10% a 15% 10% a 20% 15% a 25% 25% a 40%
5 O objetivo do curso da BankRisk ajudar voc a conquistar sua Certificao Profissional. Este material apresenta somente os aspectos mais importantes de cada tema para ser consultado aps as aulas presenciais. Planeje seus estudos, esclarea suas dvidas e... boa sorte! Ao longo do caderno de estudos voc vai encontrar 3 cones:
Fique ligado
O professor que introduz um novo assunto ou traz algum esclarecimento
O detetive que aponta os principais aspectos de cada tema apresentado
Assim como o detetive, chama sua ateno para temas que frequentemente so solicitados na prova
Mdulo I - Sistema Financeiro Nacional
NDICE
1. Funes Bsicas 1.1 Definio dos intermedirios e intermediao financeira 2. rgos de Regulao, Fiscalizao e Auto-regulao 2.1 Conselho Monetrio Nacional 2.2 Banco Central do Brasil 2.3 Comisso de Valores Mobilirios CVM 2.4 ANBID 3. Principais Intermedirios Financeiros 3.1 Bancos Comerciais 3.2 Bancos de Investimento 3.3 Bancos Mltiplos 4. Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros 4.1 Sociedade Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios 4.2 Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios 4.3 Bolsas 4.3.1 Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA 4.3.2 Bolsa de Mercadorias e Futuros BM&F 5. Sistemas e cmaras de liquidao e custdia 5.1 SELIC - Sistema Especial de Liquidao e Custdia 5.2 CETIP Cmara De Liquidao e Custdia 5.3 CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia 5.4 SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro 6. Conta Corrente de Investimento 6.1 Conceito e Finalidade 6.2 Produtos integrados 6.3 Produtos no-integrados 6.4 Produtos opcionais 7. Avalie seu Conhecimento 8. Resumo
5% a 10% da prova
4 5 5 6 6 7 7 7 8 8 9 10 11 13 13 13 14 16 16 16 16 19 20

Funes Bsicas rgos Regulao, Fiscalizao e Auto-regulao Principais Intermedirios Outros Intermedirios Sistemas de Liquidao e Custdia Conta Corrente de Investimento
1. Funes Bsicas
Sabemos que existem diversos personagens no mercado financeiro, alguns com excesso de recursos dispostos a investi-los, visando uma remunerao por seu capital, outros precisando de recursos visando atender suas necessidades de caixa. Como esses personagens se encontram? O caminho natural para esse encontro ocorrer no mercado financeiro, onde diversas instituies financeiras captam a poupana dos doadores e transferem para aqueles que necessitam de recursos. Podemos chamar esse encontro de intermediao financeira. Intermediao financeira o processo pelo qual tomadores e doadores de recursos encontram-se em um ambiente organizado, fiscalizado e controlado por vrios rgos, visando o perfeito funcionamento desta importante funo do Sistema Financeiro Nacional. O quadro abaixo indica quais so os personagens que voc deve conhecer, entender suas caractersticas e principais atribuies.
rgo normativo Entidades Supervisoras
Conselho Monetrio Nacional

Banco Central do Brasil Banco Comercial Banco de Investimento Banco Mltiplo Corretora de Valores Distribuidora de Valores CVM - Comisso de Valores Mobilirios Bolsa de Mercadorias e Futuros Bolsa de Valores
Principais Instituies Financeiras
Entidade de Auto-regulao Sistema e Cmaras de Liquidao e Custdia
ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento
SELIC
CETIP
CBLC
SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro

2. rgos de Regulao, Fiscalizao e Auto-regulao

2.1 Conselho Monetrio Nacional
o rgo responsvel por expedir as diretrizes gerais para o bom funcionamento do Sistema Financeiro Nacional. Suas principais atribuies so: Estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia. Por exemplo, competncia do CMN definir a meta de inflao no Pas e disciplinar todos os tipos de crdito. Regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras. Estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos.
Fique ligado
O Conselho Monetrio um rgo normativo. Ele no um rgo executor. Exemplo: ele regula o funcionamento e a fiscalizao das instituies financeiras. Mas quem fiscaliza, na prtica, o Banco Central.
o Conselho Monetrio Nacional que define a meta de inflao anual.
2.2 Banco Central do Brasil

o principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional. Dentre suas atribuies esto: Autorizar o funcionamento e fiscalizar as instituies financeiras. Executar a poltica monetria e cambial Efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais. Receber recolhimentos compulsrios das instituies financeiras. Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras. Exercer o controle de crdito e da movimentao de capitais estrangeiros. Emitir moeda.
Fique ligado
O Banco Central um rgo executor. Exemplo: ele fiscaliza as instituies financeiras e cumpre a meta de inflao definida pelo Conselho Monetrio Nacional. O Conselho Monetrio manda. O Banco Central executa!

2.3 Comisso de Valores Mobilirios

responsvel por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do pas, promovendo medidas incentivadoras para a canalizao de poupana de investimentos ao mercado de capitais. Para este fim, exerce as funes de: assegurar o funcionamento eficiente dos mercados de capitais (bolsas de valores e mercado de balco); estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituies operadoras do mercado de capitais; proteger os investidores, coibir fraudes e manipulao do mercado; assegurar transparncia de informaes do mercado de capitais; estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios; promover o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes.
A CVM regula e fiscaliza todos os Fundos de Investimento.
Fique ligado
competncia da CVM tudo que diz respeito a valores mobilirios. Aes e cotas de Fundos de Investimento, por exemplo, so valores mobilirios.
Valores Mobilirios: representa um investimento realizado em dinheiro, com o intuito de lucro, ofertado ao pblico e sobre o qual o investidor no possui controle direto. A lista de valores mobilirios grande mas os que fazem parte do programa da certificao so: Aes Debntures e Nota Promissria (commercial paper) Swap Cotas de Fundos de Investimento
2.4 ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento

A ANBID uma entidade de representao do segmento das instituies financeiras que operam no mercado de capitais. Seus associados so, basicamente, os bancos de investimento e os bancos mltiplos com carteira de investimento. Ela procura criar procedimentos que permitam a auto-regulao do mercado, os quais, depois de aprovados, devem ser seguidos por todos os associados. A Auto-Regulao contribui para a elevao do padro das prticas operacionais do mercado e proporciona maior transparncia ao investidor. Os principais Cdigos de Auto-Regulao da ANBID so: Auto-Regulao das Ofertas Pblicas de Ttulos e Valores Mobilirios Auto-Regulao de Fundos de Investimento Auto-Regulao para os Servios Qualificados ao Mercado de Capitais Auto-Regulao do Programa de Certificao Continuada Auto-Regulao do Mercado de Private Bank Domstico
A Auto-Regulao contribui para a elevao do padro das prticas operacionais do mercado e proporciona maior transparncia ao investidor.

3. Principais Intermedirios Financeiros

3.1 Banco Comercial
Os bancos comerciais tm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral.
Fique ligado
Bancos comerciais captam depsitos vista (conta corrente) e depsitos a prazo (CDB). Suas operaes de crdito so de curto/mdio prazos.
3.2 Bancos de Investimento

Os bancos de investimento so instituies financeiras especializadas em: financiamento de capital fixo e capital de giro, a mdio e longo prazos; administrao de recursos de terceiros (administrao e venda de fundos de investimento); intermediao de ttulos e valores mobilirios.
Fique ligado
Bancos de Investimento captam somente depsitos a prazo NO podem captar depsitos vista em conta corrente, produto que ele no oferece.
3.3 Bancos Mltiplos

Os bancos mltiplos so instituies financeiras que realizam operaes ativas (operaes de crdito), passivas (operaes de captao) e servios diversos, por intermdio das seguintes carteiras: Comercial; De investimento; De desenvolvimento (exclusiva para bancos pblicos); De crdito imobilirio; De crdito, financiamento e investimento (financeiras); De arrendamento mercantil (leasing). O banco mltiplo deve ser constitudo por, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento. O banco mltiplo com carteira comercial pode captar depsitos vista.
Fique ligado
Um banco mltiplo deve ter, no mnimo, 2 carteiras e uma delas deve ser: a) Carteira comercial b) Carteira de investimento

4. Outros Intermedirios Financeiros

4.1 Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios
As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios so instituies cuja rea de atuao , basicamente, o mercado acionrio. Dentre seus objetivos esto: operar em bolsas de valores; comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; administrao de carteiras e custdia de ttulos e valores mobilirios; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; realizar operaes compromissadas; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros. subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado; exercer funes de agente fiducirio; emitir certificados de depsito de aes e cdulas pignoratcias de debntures; intermediar operaes de cmbio; praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes; praticar operaes de conta margem; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros.
Fique ligado
Uma corretora fiscalizada pelo Banco Central e tambm pela CVM pois opera no ambiente das Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros.
Na antiga estrutura societria das Bolsas Bovespa e BM&F - a corretora era a nica instituio autorizada a operar em seus recintos. A partir da abertura de capital das duas bolsas o acesso negociao pode sofrer alteraes. Vamos ficar de olho durante 2008 para conhecer e entender as mudanas.
4.2 Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios

Basicamente exercem funes semelhantes s Sociedades Corretoras, com uma exceo: as Distribuidoras no podem operar no recinto das Bolsas. Dentre suas atividades esto: intermediao de oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado de ttulos e valores mobilirios no mercado; instituio, organizao e administrao de Fundos de Investimento e Clubes de Investimento; efetuar lanamentos pblicos de aes; operar no mercado aberto (tambm chamado mercado de Open Market). operar no mercado acionrio, comprando, vendendo e distribuindo ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro financeiro, por conta de terceiros; fazer a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lanamentos pblicos de aes; intermediar operaes de cmbio.

4.3 Bolsas
O objetivo das Bolsas manter ambiente adequado realizao de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado pelos seus prprios membros e pela Comisso de Valores Mobilirios.
4.3.1 - A Bovespa e sua recente Reorganizao Societria

A BOVESPA o maior centro de negociao com aes da Amrica Latina, concentrando cerca de 70% do volume de negcios realizados na regio. Antes de 28/08/2007, a BOVESPA era uma associao civil sem fins lucrativos. Aps a reorganizao societria e abertura de capital, a BOVESPA Holding uma sociedade annima de capital aberto que atua em toda a cadeia de negcios no mbito das atividades relacionadas a ttulos e valores mobilirios. As atividades de listagem, negociao, comercializao de cotaes e informaes de mercado, e de processamento de dados, licenciamento de software e ndices de aes so desenvolvidas por meio da BVSP (Bolsa de Valores de So Paulo), enquanto as demais so exercidas pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia).
Bovespa Holding
A BOVESPA Holding empresa de capital aberto - detm participao societria em duas sociedades por aes operacionais de capital fechado: a BVSP e a CBLC.
BVSP
Bolsa de Valores do Estado de So Paulo
CBLC
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia Sociedade com duas funes: Depositria - guarda centralizada dos valores mobilirios. Clearing - compensao, liquidao e gerenciamento de risco das operaes registradas na BOVESPA.
Responsvel pela organizao e administrao dos mercados de valores mobilirios.
BSM
Bovespa Superviso de Mercados
Encarregada da atividade de superviso e fiscalizao de nossos mercados e de seus participantes.

4.3.2 BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros

A BM&F uma sociedade por aes, de capital aberto, com fins lucrativos, que efetua o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira, das operaes com contratos realizadas em prego de viva voz ou em sistema eletrnico. A BM&F tem como objetivo o desenvolvimento e a administrao de sistemas destinados negociao e liquidao de operaes com ttulos e derivativos que tenham como objeto ou possuam como referncia ativos financeiros, ndices, indicadores, taxas, mercadorias, moedas, preos de energia, transportes, commodities ambientais e climticas, nas modalidades vista e de liquidao futura. O modelo de negcios da BM&F abrange as principais etapas dos ciclos de negociao e liquidao de ttulos e contratos, ou seja: sistemas de negociao em ambientes de prego de viva voz, prego eletrnico e prego via internet (WebTrading); sistemas de registro, compensao e liquidao de operaes, integrados a robusto e sofisticado sistema de gerenciamento de risco destinado a assegurar a boa liquidao das operaes registradas; e sistemas de custdia de ttulos do agronegcio, de ouro e de outros ativos. Os produtos da Companhia possibilitam aos seus clientes a realizao de operaes destinadas transferncia de riscos de mercado (hedge); arbitragem de preos entre mercados e/ou ativos; diversificao e alocao de investimentos; e alavancagem de posies.
Fique ligado
Na Bovespa so negociadas aes de companhias abertas Na BM&F so negociados contratos de derivativos: futuros e opes, por exemplo. Ambas so fiscalizadas pela CVM.
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Exerccio 1 - Quem Sou Eu? Com base nas caractersticas indicadas descubra quem o personagem oculto.
Executo as diretrizes determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional. 1 Compro e vendo ttulos pblicos no mercado. Autorizo o funcionamento e fiscalizo as instituies financeiras.
Corrijo desequilbrios econmicos, quando necessrio. 2 Estabeleo as diretrizes gerais das polticas econmicas. Estabeleo a meta da inflao.
Sou paga para executar ordens de compra e venda de aes. 3 No capto recursos nem dou emprstimos. Sou a instituio financeira que opera no recinto das Bolsas.
Posso captar depsitos vista e a prazo. 4 Posso organizar, administrar e vender Fundos de Investimento. Tenho no mnimo duas carteiras e uma delas comercial ou de investimento.
Meu dever proteger o interesse dos participantes do mercado de capitais. 5 Sou rgo fiscalizador, as Companhias Abertas devem contar tudo para mim. Supervisiono tudo o que diz respeito a Valores Mobilirios, inclusive Fundos de Investimento.
Gabarito: (1) Banco Central, (2) Conselho Monetrio Nacional, (3) Corretora de Valores, (4) Banco Mltiplo, (5) Comisso de Valores Mobilirios.
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5. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia
Agora que voc j sabe quais so as principais instituies financeiras e operadoras do mercado, vai aprender como so liquidadas as operaes realizadas por esses diversos agentes, ou seja, como se processa o pagamento e o recebimento dos recursos financeiros e a custdia dos ttulos e valores mobilirios transacionados.
5.1 SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia

O SELIC um sistema eletrnico que processa o registro, a custdia e a liquidao financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos federais, garantindo segurana, agilidade e transparncia nos negcios.
5.2 CETIP Cmara de Custdia e Liquidao

A CETIP um sistema eletrnico que processa o registro, a custdia e a liquidao financeira das operaes realizadas com ttulos privados, garantindo segurana, agilidade e transparncia nos negcios.
5.3 CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia

A CBLC atua como Contraparte Central para todos os Agentes de Compensao. Sua principal funo colocar-se entre todos os compradores e vendedores, assumindo o risco das contrapartes entre o fechamento do negcio e sua liquidao. Embora a CBLC possa custodiar diversos ttulos e valores mobilirios, os principais valores mobilirios custodiados na CBLC so as aes de companhias abertas negociadas na Bovespa.
Fique ligado
Liquidao e custdia de: Ttulos pblicos (LFT, LTN e NTNs) SELIC Ttulos privados (CDB, Letra Hipotecria, CDI, Debnture, Swap) - CETIP Aes - CBLC
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5.4 SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro

Sistema de pagamentos o conjunto de regras, procedimentos, instrumentos e sistemas operacionais integrados que so utilizados para pagamentos e transferncias de fundos entre os diversos agentes econmicos. O sistema de pagamentos compreende, de um lado, os bancos e os instrumentos de pagamento (dinheiro em espcie, cheque, cartes de dbito e de crdito, etc.) e, do outro lado, os sistemas de compensao e de liquidao de obrigaes. Falhas na cadeia de pagamentos podem causar perda de confiana nas instituies bancrias e, no limite, desestabilizar todo o sistema financeiro. Para reduzir o risco sistmico, isto , a possibilidade de quebra em cadeia de instituies financeiras (efeito domin), os bancos centrais procuram atuar para assegurar robustez e segurana aos sistemas de pagamentos. Uma das mais importantes mudanas foi a implantao do Sistema de Transferncia de Reservas (STR). Com esse sistema, operado pelo Banco Central, as transferncias de fundos interbancrias passaram a contar com a opo de liquidao em tempo real, em carter irrevogvel e incondicional. Esse fato, por si s, j assegurou a reduo dos riscos de liquidao nas operaes interbancrias.
Fique ligado
A principal funo do SPB reduzir o risco sistmico no sistema financeiro nacional.
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Exerccio 2 Coloque os ativos financeiros nos respectivos sistemas de liquidao e custdia
Ttulos pblicos
Ttulos privados
Aes
CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia
SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia
CETIP Cmara de Liquidao e Custdia
Gabarito: (1) aes; (2) ttulos pblicos; (3) ttulos privados
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Caros alunos "Informamos que, em virtude de mudanas recentes na legislao, a ANBID no abordar no exame impresso e nos exames on line : - CPMF - Conta investimento - Salientamos que o programa ainda no foi alterado, o que dever acontecer nos prximos exames."
6. Conta Corrente de Depsito para Investimento

6.1 Conceito e Finalidade
A Conta Corrente de Investimento uma conta destinada a depsitos de investimentos, aberta e utilizada com a finalidade nica de troca de aplicaes financeiras sem a incidncia da CPMF. Ela proporciona as seguintes vantagens para os investidores: Evitar a incidncia da CPMF a partir da segunda aplicao financeira. Migrar vontade para vrios tipos de investimentos, dentro da mesma instituio, sem incidncia da CPMF. Transferir investimentos, entre diferentes instituies financeiras, sem incidncia da CPMF.
6.2 Produtos Integrados

Ttulos pblicos (LFT, LTN, NTNs) e privados (por ex. CDB, LH, Debnture, Nota Promissria) Fundos de Investimento Operaes compromissadas Operao de compra/venda de ttulos Derivativos com compromisso de Opes flexveis e Swap
revenda/recompra.
6.3 Produtos no Integrados a CCI

Poupana antiga Produtos de Previdncia Complementar: PGBL e VGBL, por exemplo Ttulos de capitalizao Depsitos judiciais e depsitos em consignao Mercado Futuro (ajuste dirio) Oferta Pblica de Aes (IPOs)
6.4 Produtos opcionais

(o investidor decide se deseja ou no transitar pela CCI) Mercado de Aes: aes negociadas no mercado vista e contratos de ndice de aes Poupana nova
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Exerccio 3 Assinale se a afirmativa relacionada a Conta Investimento Falsa ou Verdadeira
AFIRMATIVA
1. A conta investimento pode ser utilizada para outra finalidade que no seja aplicao financeira. 2. A Conta Investimento tem a finalidade de canalizar as aplicaes financeiras evitando a incidncia da CPMF a partir da segunda aplicao. 3. Transitam pela Conta Investimento as aplicaes em Fundos de Investimento e CDB. 4. As operaes com ttulos pblicos federais no transitam pela Conta Investimento. 5. Os produtos de previdncia complementar assim como os produtos de investimento transitam obrigatoriamente pela Conta de Investimento. 6. Caso queira manter uma conta de Poupana integrada Conta Investimento o investidor dever abrir uma nova conta de Poupana. 7. As operaes com aes (negociao em Bolsa) podem transitar pela Conta Investimento ou pela Conta Corrente, a critrio do investidor.
Gabarito: (1) Falso; (2) Verdadeiro; (3) Verdadeiro; (4) Falso; (5) Falso; (6) Verdadeiro; (7) Verdadeiro.
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Exerccio 4 Assinale se a afirmativa relacionada ao Sistema Financeiro Nacional Falsa ou Verdadeira
AFIRMATIVA
1. O Conselho Monetrio Nacional um rgo normativo, responsvel por expedir as principais diretrizes econmicas. 2. O funcionamento e as atividades dos bancos comerciais so regulamentados pela CVM, Comisso de Valores Mobilirios. 3. Somente os bancos comerciais e bancos mltiplos com carteira comercial podem manter contas de depsitos vista, de livre movimentao em conta corrente. 4. Um banco mltiplo deve operar no mnimo duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente a de banco comercial ou a de banco de investimento. 5. Tanto uma Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios quanto um Banco de Investimento podem administrar, organizar e vender Fundos de Investimento. 6. As operaes de compra e venda de aes negociadas na BOVESPA so liquidadas e custodiadas pelo Selic Sistema Especial de Liquidao e Custdia 7. Os bancos de investimento podem captar depsitos vista e a prazo. 8. O SPB o conjunto de procedimentos, regras e sistemas operacionais integrados usados para transferir recursos, bem como para o processamento, a compensao e a liquidao de pagamentos em qualquer de suas formas. 9. O SELIC um sistema eletrnico que custodia e liquida as operaes com ttulos pblicos federais. 10. A BOVESPA uma entidade auto-reguladora que opera sob a superviso do Banco Central. 11. A CVM regulamenta e fiscaliza todos os Fundos de Investimento. 12. A BM&F a bolsa onde so realizadas as operaes de compra e venda de aes.
Gabarito: (1) Verdadeiro; (2) Falso; (3) Verdadeiro; (4) Verdadeiro; (5) Verdadeiro; (6) Falso; (7) Falso; (8) Verdadeiro; (9) Verdadeiro; (10) Falso; (11) Verdadeiro; (12) Falso.
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7. Avalie seu Conhecimento

1. Um investidor compra um lote de aes da Petrobras na Bovespa. Esta operao registrada e liquidada a) na CBLC. b) no SPB. c) no SELIC. d) na CETIP.
2. O Conselho Monetrio Nacional um rgo a) fiscalizador. b) normativo. c) de auto-regulao. d) executor.
3. Uma Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios pode a) operar no recinto das Bolsas, somente. b) fazer operaes de emprstimos para clientes. c) descontar ttulos e duplicatas. d) administrar e distribuir fundos de investimento.
4. misso do Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB a) transferir recursos entre instituies financeiras. b) processar transaes em moeda estrangeira. c) reduzir o risco sistmico do mercado financeiro. d) compensar cheques em tempo menor.
5. Os rgos que fiscalizam as instituies financeiras e e os Fundos de Investimento so, respectivamente: a) Banco Central e CVM. b) CVM e CVM. c) CVM e Banco Central. d) Banco Central e Banco Central.
Gabarito: (1) A, (2) B, (3) D, (4) C, (5) A.
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8. Resumo
Neste mdulo voc aprendeu que: O Conselho Monetrio Nacional o rgo normativo do Sistema Financeiro Nacional. O Banco Central e a CVM so responsveis por executar as normas expedidas pelo Conselho Monetrio alm de regular e fiscalizar o mercado financeiro e o mercado de capitais. A CVM responsvel pela regulao e fiscalizao de todas as transaes com valores mobilirios, dentre eles, cotas de Fundos de Investimento. A ANBID uma entidade de classe que, alm de representar os interesses de seus associados, auto-regula suas atividades com a adoo de normas que devem ser seguidas pelos associados. Elaborou os seguintes Cdigos de Auto-Regulao: Auto-Regulao das Ofertas Pblicas de Ttulos e Valores Mobilirios Auto-Regulao de Fundos de Investimento Auto-Regulao para os Servios Qualificados ao Mercado de Capitais Auto-Regulao do Programa de Certificao Continuada Auto-Regulao do Mercado de Private Bank Domstico O Banco Comercial capta depsitos vista (conta corrente) e depsitos a prazo. O Banco de Investimento capta somente depsitos a prazo. O Banco Mltiplo se caracteriza por possuir no mnimo 2 carteiras sendo, uma delas, obrigatoriamente, a de banco comercial ou banco de investimento. Bolsa de Valores o ambiente onde realizada a compra e a venda das aes das empresas. Na BM&F realizada a compra e venda de contratos de derivativos (contatos futuros, por exemplo) de mercadorias agropecurias e financeiras. As cmaras de liquidao e custdia so responsveis pela liquidao financeira e fsica (custdia) das operaes realizadas no mercado. a SELIC liquida as operaes com ttulos pblicos federais a CETIP liquida as operaes de ttulos privados a CBLC as operaes envolvendo aes. O SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro tem a misso de reduzir o risco sistmico do mercado. A Conta Corrente de Investimento foi criada para permitir a transferncia de um investimento para outro sem a incidncia da CPMF.
19
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20

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O professor que introduz um novo assunto ou traz algum esclarecimento

O detetive que aponta os principais aspectos de cada tema apresentado

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Certificao Profissional ANBID srie CPA-10 verso 2008

Mdulo I - Sistema Financeiro Nacional

rgo normativo Entidades Supervisoras

Conselho Monetrio Nacional

Principais Instituies Financeiras

Entidade de Auto-regulao Sistema e Cmaras de Liquidao e Custdia

ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento

SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro

Certificao Profissional ANBID srie CPA-10 verso 2008

Mdulo I - Sistema Financeiro Nacional

2. rgos de Regulao, Fiscalizao e Auto-regulao

o Conselho Monetrio Nacional que define a meta de inflao anual.

2.2 Banco Central do Brasil

Certificao Profissional ANBID srie CPA-10 verso 2008

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2.3 Comisso de Valores Mobilirios

A CVM regula e fiscaliza todos os Fundos de Investimento.

2.4 ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento

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3. Principais Intermedirios Financeiros

3.2 Bancos de Investimento

3.3 Bancos Mltiplos

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4. Outros Intermedirios Financeiros

4.2 Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios

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4.3.1 - A Bovespa e sua recente Reorganizao Societria

Responsvel pela organizao e administrao dos mercados de valores mobilirios.

Encarregada da atividade de superviso e fiscalizao de nossos mercados e de seus participantes.

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4.3.2 BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros

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5. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia

5.1 SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia

5.2 CETIP Cmara de Custdia e Liquidao

5.3 CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia

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5.4 SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro

A principal funo do SPB reduzir o risco sistmico no sistema financeiro nacional.

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Exerccio 2 Coloque os ativos financeiros nos respectivos sistemas de liquidao e custdia

CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia

SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia

CETIP Cmara de Liquidao e Custdia

Gabarito: (1) aes; (2) ttulos pblicos; (3) ttulos privados

Certificao Profissional ANBID srie CPA-10 verso 2008