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Facultad Economa y Negocios

Ingeniera Comercial

Finanzas II
Ayudanta N 1
Profesor: Sergio Mena Ayudante: Ximena Silva Comentes 1. Que es el inters? Es un precio que expresa el valor de un recurso o un bien sujeto a intercambio, incorporando la dimensin de temporalidad de los recursos frente al costo de oportunidad de los recursos utilizados. Es decir, es la renta que se paga por los recursos prestados, por un periodo de tiempo determinando. 2. Cuando se usa la tasa de inters real y cuando la tasa nominal? Real No tiene implcito el IPC, es por eso que se utiliza en los montos expresados en Unidad de Fomento Nominal Incorpora el IPC, se utiliza en montos expresados en pesos. 3. Explique las razones de por qu es til en la administracin hacer estimaciones o proyecciones en los flujos de caja. Porque al realizar estimaciones podemos establecer un patrn de comportamiento de los flujos futuros que se podra tener en caja de acuerdo a una probabilidad de ocurrencia determinada. Con ello se puede hacer un modelo que contemple un manejo eficiente de los recursos y anteponerse a las variaciones que puedan existir (cuando hay excesos o dficit) 4. En que consiste el ciclo de conversin del dinero? Es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto. Este ratio de medicin es tambin conocido como Ciclo de Caja y se calcula empleando la siguiente frmula: CCE= PCI + PCC PCP En donde:

PCI = periodo de conversin de inventario. PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.

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Profesor: Sergio Mena Ayudante: Ximena Silva PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar

5. Defina valor par. Corresponde al valor del capital no amortizado de un instrumento financiero, incluidos los correspondientes intereses y reajustes devengados

Ejercicios 1. Cual es el capital que debe depositarse hoy para que dentro de 4 meses y medio tengamos un capital de 2.000.000, si la tasa de captacin es de un 3% real trimestral? Variacin del IPC 2% semestral. Calcular utilizando inters compuesto.
Valor futuro 2.000.000 Tiempo 4,5 meses Tasa real trimestral 3% IPC Semestral 2%

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( )

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2. Con la siguiente informacin construya una tabla de amortizacin. Usted pidi un crdito de 5.000.000 del cual pago 1.000.000 al contado, 15 das despus pago 800.000, a los 30

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Profesor: Sergio Mena Ayudante: Ximena Silva das pago 700.000, y el saldo lo pago a partir de ese momento lo pago en dos cuotas con vencimiento bimestral. Tasa asociada a la operacin 10% nominal anual.

Tabla de Amortizacin

n 0 15 30 90 150

Cuota 1.000.000 800.000 700.000 1.294.804 1.294.804

Interes 0 15.916 12.796 40.490 20.406

Amortizacin 0 784.084 687.204 1.254.314 1.274.398

Saldo Insoluto 5.000.000 4.000.000 3.215.916 2.528.712 1.274.398 0

Tasas: 10% anual

Cuota

3. Determine el valor de emisin de un instrumento, si sabe que fue pactado a un ao con pago de cuotas trimestrales de 500 y adems sabe que la tasa de emisin fue de 0,5% mensual REAL. IPC 3% anual. Cual sera el valor de mercado a los 3 y 9 meses de emitido? Tasa:
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Valor de emisin

1)

2)

3)

Valor a los 3 meses a)

b)

c)

Valor a los 9 meses

a)