Вы находитесь на странице: 1из 31

CAP 2: STUDIU DE CAZ: Acordarea unui credit tip Credit Invest de catre Raiffeisen Bank, societatii SC ALFA S.A.

2.1. Scurta prezentare a Grupului RZB si a Raiffeisen International Raiffeisen Bank, Romania, este o subsidiara a Raiffeisen International Bank-Holding AG (Raiffeisen International), o unitate consolidata in intregime a Raiffeisen Zentralbank sterreich AG (RZB). La randul sau, RZB este institutia centrala a Grupului Bancar Raiffeisen din Austria, cel mai puternic grup financiar din tara. La data de 31 decembrie 2004, bilantul total consolidat al Grupului Bancar Raiffeisen a fost de 145,5 miliarde EUR. Aproximativ un sfert din toate activitatile bancare din Austria sunt derulate prin grup, care are cea mai mare retea de distributie, formata din aproape 2.300 de unitati si 23.000 angajati. Infiintata in 1927, RZB ofera o gama larga de servicii bancare si de investment banking in Austria si este considerata un pionier in Europa Centrala si de Est. Aceasta se numara printre principalele banci din regiune si ofera servicii bancare pentru companii si persoane fizice in urmatoarele piete (prezentate in ordine cronologica in functie de anul infiintarii sau achizitiei): . Ungaria Raiffeisen Bank Rt. . Slovacia Tatra banka, a.s. . Polonia Raiffeisen Bank Polska S.A. . Republica Ceha Raiffeisenbank a.s. . Bulgaria Raiffeisenbank (Bulgaria) E.A.D. . Croatia Raiffeisenbank Austria d.d. . Rusia ZAO Raiffeisenbank Austria . Ucraina JSCB Raiffeisenbank Ukraine si JSPP Bank Aval . Rom a nia Raiffeisen Bank S.A. . Bosnia si Herzegovina R aiffeisen Bank d.d. Bosna i Hercegovina . Serbia si Muntenegru Raiffeisenbank a.d. . Slovenia Raiffeisen Krekova banka d.d. . Kosovo Raiffeisen Bank Kosovo J.S.C. . Belarus Priorbank, JSC . Albania Raiffeisen Bank Sh.a. Raiffeisen International este compania care administreaza aceste banci, detinand o mare parte din actiunile acestora (in majoritatea cazurilor 100% sau aproape 100%). De asemenea, din grup fac parte numeroase companii de leasing (inclusiv una in Kazakhstan). Raiffeisen International este o unitate consolidata in intregime a RZB. In urma celei mai mari oferte publice initiale din istoria Austriei, care a avut loc in aprilie 2005, RZB a ramas actionarul majoritar al Raiffeisen International, cu 70% din capitalul social. Restul actiunilor (30%) sunt liber tranzactionabile, inclusiv actiunile International Finance Corporation (IFC) si Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), care detin, fiecare, aproximativ 3% din capitalul social.

Ca si in anii anteriori, expansiunea Raiffeisen International a continuat si in acest an. La jumatatea anului 2005, activele totale ale acesteia au ajuns la 32,9 miliarde EUR, in crestere cu 13,7% fata de sfarsitul anului 2004. Profitul inainte de impozitare conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara (IFRS) a ajuns la 273,3 milioane EUR, ceea ce reprezinta o crestere cu 58% fata de primul semestru al anului 2004. Rentabilitatea capitalului propriu a crescut cu 0,6 puncte procentuale, ajungand la 22,8%, iar raportul costuri/venituri a ajuns la 59,9%. La data bilantului, Raiffeisen International avea 971 unitati bancare in Europa Centrala si de Est si peste 24.600 de angajati. La sfarsitul anului 2004, valoarea bilantului Grupului RZB a fost de 67,9 miliarde EUR, in crestere cu peste o cincime fata de anul 2003. Profitul inainte de impozitare conform IFRS a crescut de mai mult de doua ori, ajungand la 706 milioane EUR. Rentabilitatea capitalului propriu inainte de impozitare a fost de 27,4% (in crestere cu 11,9%), aceasta fiind una dintre cele mai bune rentabilitati inregistrate de o banca de prima clasa din Austria. Raportul costuri/venituri al Grupului s-a imbunatatit cu 4,7%, ajungand la 50,4%. La data raportarii, Grupul avea peste 25.300 de angajati in intreaga lume. Pe langa bancile subsidiare - la care se adauga reprezentantele din Rusia (Moscova) si Lituania (Vilnius) - RZB este prezenta in Europa Centrala si de Est prin mai multe companii specializate care ofera, printre altele, servicii in domeniul fuziunilor si achizitiilor, dezvoltarii de proiecte imobiliare, managementul fondurilor, leasing si credit ipotecar. In Europa Occidentala si in SUA, RZB este prezenta printr-o sucursala la Londra si reprezentante la New York, Bruxelles, Milano, Paris si Stockholm. La acestea se adauga o companie de finantare in New York (cu reprezentante la Chicago si Houston) si o banca subsidiara la Malta. In Asia, RZB are sucursale la Beijing si Singapore si reprezentante la Hong Kong, Ho Chi Min, Mumbai, Teheran si Seul. Aceasta prezenta internationala ilustreaza clar strategia bancii privind pietele in dezvoltare. Angajamentul permanent al Grupului RZB pentru calitate este recunoscut prin numeroasele premii locale si internationale. Pentru a doua oara consecutiv, RZB si Raiffeisen International au primit premiul "Cea mai buna banca in Europa Centrala si de Est" acordat de prestigioasa revista Global Finance in aprilie 2005. Totodata, Raiffeisen Bank din Romania, Raiffeisen Bank Albania, Raiffeisen Bank Bosnia si Herzegovina, Raiffeisenbank Serbia si Muntenegru si Priorbank Belarus au primit premiul "Cea mai buna banca" pentru pietele respective. In iulie 2005, Euromoney, binecunoscuta revista britanica, a desemnat RZB impreuna cu subsidiara Raiffeisen International drept "Cea mai buna banca in Europa Centrala si de Est". De asemenea, Grupul RZB a primit patru premii pentru subsidiarele din Austria, Albania, Belarus, Serbia si Muntenegru. Prezenta Raiffeisen Zentralbank Oesterreich (RZB) in Romania a inceput in anul 1994 prin deschiderea unei reprezentante la Bucuresti. In 1998, reprezentanta a fost transformata intr-o subisidara a RZB, oferind servicii si produse pentru companii.

In acelasi timp, una dintre cele mai mari banci detinute de statul roman - Banca Agricola - se afla intr-o situatie financiara dificila. Datorita masurilor luate de autoritatile romane precum preluarea creditelor neperformante de catre stat - banca a fost pregatita pentru privatizare din 2002. In februarie 2001, RZB, impreuna cu Romanian-American Enterprise Fund (RAEF), si-a exprimat interesul de a achizitiona pachetul majoritar de actiuni ale Bancii Agricole. Contractul de achizitie a fost semnat la sfarsitul lunii iulie 2002. Astfel, Raiffeisen Bank Romania a rezultat prin fuziunea, incheiata in iunie 2002, a celor doua entitati detinute de Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (RZB) in Romania Raiffeisenbank (Romania), infiintata in 1998 ca subsidiara a Grupului RZB si Banca Agricola, achizitionata in 2001. RZB este cea mai mare banca corporatista si de investitii din Austria. Grupul austriac activeaza in Europa Centrala si de Est prin intermediul subsidiarei Raiffeisen International Bank Holding AG, avand o retea de 16 banci cu peste 2.400 de unitati bancare. In aprilie 2005, revista americana Global Finance a acordat premiul 'Cea mai buna banca in Europa Centrala si de Est' pentru Raiffeisen International si subsidiarelor acesteia din Romania, Albania, Bosnia si Herzegovina, Serbia si Muntenegru si Priorbank din Belarus. In urma listarii la Bursa din Viena a actiunilor Raiffeisen International, care a avut loc in aprilie 2005, RZB a ramas actionarul majoritar al Raiffeisen International, cu 70% din capitalul social. Restul actiunilor (30%) sunt liber tranzactionabile. Dupa privatizare, Raiffeisen Bank a reusit o schimbare radicala. In 2004 banca a obtinut un profit net de 26,7 milioane EUR, de cinci ori mai mare decat in anul 2003 (cand a inregistrat 4,6 milioane EUR). Raiffeisen Bank a incheiat anul 2005 cu un profit net consolidat de 51,8 milioane euro si o crestere a activelor cu peste 46% fata de 2004, pana la 3.028 milioane euro.
Raiffeisen Bank este o banca universala, oferind o gama completa de produse si servicii de cea mai buna calitate persoanelor fizice, IMM-urilor si corporatiilor mari prin multiple canale de distributie: unitati bancare (peste 200 in intreaga tara), retele de ATM si EPOS, phone-banking (Raiffeisen Direct) si mobile banking (myBanking). In 2005, banca a implementat un plan de investitii semnificativ, destinat in principal infrastructurii si sistemelor IT&C, modernizarii retelei de unitati si extinderii retelelor de ATM si POS. In prezent, in Romania, banca are peste 1,8 milioane de clienti si peste 4.190 angajati. Rezultatele excelente obtinute de Raiffeisen Bank au fost recunoscute de prestigioase publicatii romanesti si straine. Revista britanica Euromoney a acordat Raiffeisen Bank premiul pentru cea mai buna banca de investitii din Romania, iar revista Global Finance a desemnat banca, atat in 2004 cat si in 2005, drept 'Cea mai buna banca din Romania'. Grupul Raiffeisen este reprezentat in Romania de urmatoarele entitati: Raiffeisen Bank Raiffeisen Leasing Raiffeisen Investment Romania Raiffeisen Capital & Investment

Raiffeisen Banca pentru Locuinte Raiffeisen Asset Management Raiffeisen Bank Reprezentanta din Moldova 2.2 Tipuri de credite acordate de Raiffeisen Bank: credite pentru clienti medii credite pentru clienti micro

2.2.1. CREDITE PENTRU CLIENTI MEDII Credit Invest Moneda: ROL, EUR, USD. Utilizare: Finantarea investitiilor pe termen mediu necesare sustinerii nevoilor de dezvoltare/extindere ale afacerii. Caracteristici: Perioada maxima de acordare este de 60 luni. Perioada de tragere este de maxim 6 luni. Perioada de gratie este de maxim 6 luni. Rambursarea se realizeaza in rate egale, care pot fi lunare sau trimestriale. Contributia clientului la proiectul de investitii (cash sau in natura) - minim 20% din costul total al proiectului de investitii (fara TVA). Facilitatea foloseste un cont de credit separat, tragerile din credit se vor aproba in baza unei cereri a clientului si a documentelor care certifica utilizarea fondurilor conform intelegerii contractuale (trageri controlate). Avantaje Perioada de rambursare corelata cu timpul de amortizare a investitiei. Posibilitate acordare perioada de gratie de pana la 6 luni. Grafic de rambursare pliat pe activitatea societatii (rate lunare sau trimestriale). Contributia clientului poate consta in natura. Overdraft Moneda: ROL, EUR si USD.

Utilizare: Acopera nevoia permanenta sau recurenta generata de ciclul de exploatare a afacerii. Caracteristici: Facilitatea poate fi acordata si pentru emiterea de Scrisori de garantie. Perioada maxima de acordare este de 12 luni cu posibilitatea de reinnoire pentru inca 12 luni. Plafon aprobat max 30% din cifra de afaceri de la ultimul bilant contabil. Dobanda se calculeaza prin acumulare zilnica pentru facilitatii cu utilizare cash. Utilizeaza contul curent pentru inregistrarea soldului debitor. Realizeaza compensarea permanenta intre incasari si soldul debitor. Avantaje Posibilitate emitere L/G. La scadenta nu se impune acoperirea plafonului. Comision neutilizare 0. Utilizare cont curent pentru inregistrare sold debitor. Credit Capital Moneda: ROL, EUR, USD Utilizare: Finantarea nevoilor pe termen scurt rezultate din diminuarea capitalului circulant sau pentru acoperirea nevoii de finantare pe termen scurt aparuta datorita ciclului de exploatare sau a sezonalitatii. Caracteristici: Perioada maxima de acordare este de 24 luni. Perioada de tragere este de maxim 2 luni. Perioada de gratie este de maxim 2 luni. Rambursarea se realizeaza in rate egale, care pot fi lunare sau trimestriale. Facilitatea foloseste un cont de credit separat.

Tragerile din credit se vor aproba in baza unei cereri a clientului si a documentelor care certifica utilizarea fondurilor conform intelegerii contractuale (trageri controlate). Avantaje Acoperire deficit temporar de lichiditati. Posibilitate acordare perioada de gratie de pana la 2 luni. Grafic de rambursare pliat pe activitatea societatii (rate lunare sau trimestriale). Credit revolving Moneda: ROL, EUR, USD. Utilizare: Finantarea nevoii de capital de lucru (in special deficitul de capital de lucru). Caracteristici: Perioada maxima de acordare este de 12 luni. La data scadentei creditul trebuie sa fie rambursat in totalitate. Se pot efectua mai multe trageri in cadrul limitei. Dupa efectuarea rambursarii transelor creditul poate fi utilizat din nou. Creditul va fi rambursat conform graficului de rambursare . Duratele standard pentru transe sunt 30/60/90/120 de zile in functie de nevoile clientului. Avantaje Acoperire deficit de capital de lucru. Graficul de ramursare este corelat cu perioadele de incasare stabilite cu partenerii. Dupa rambursarea transelor, creditul poate fi utilizat din nou. Credit Imobiliar Moneda: ROL, EUR, USD. Utilizare: destinat achizitiei, renovarii, extinderii sau reconstructiei de imobile utilizate in activitatea de baza a investitiilor pe termen mediu necesare sustinerii nevoilor de dezvoltare/extindere ale afacerii. Caracteristici:

Perioada maxima de acordare este de 120 luni. Perioada de tragere este de maxim 6 luni - pentru extindere/modernizare. Perioada de gratie este de maxim 6 luni - pentru extindere/modernizare. Rambursarea se realizeaza in rate egale. Contributia clientului la proiectul de investitii (cash sau in natura) - minim 20% din costul total al proiectului de investitii (fara TVA). Avantaje Termen de rambursare de pana la 120 luni. Posibilitate acordare perioada de gratie de pana la 6 luni pentru extinderi. Contributia clientului poate consta in natura. Sutinerea extinderii bazei materiale a societatii. Imprumut la termen KfW* Caracteristici Se acorda IMM-urilor care sunt inregistrate si isi desfasoara activitatea in localitati cu mai putin de 50.000 locuitori. Valuta: RON. Valoare: intre 3.000 si 250.000 EUR (echivalent in RON). Avantaje creditele incheiate in perioada 1 iulie - 1 octombrie 2006 beneficiaza de o dobanda promotionala de 0,5% plus Bubor la 1 luna. documentatie simplificata. timp de raspuns la cererea de creditare: 24 de ore. Utilizare: include 2 componente care acopera atat nevoia de investitii cat si cea de capital de lucru: 1. Credit pentru investitii:

investitii pentru activitatea companiei (achizitii de: echipamente, utilaje, constructii, sedii, etc.). contributia clientului la proiectul de investitii trebuie sa fie de minimum 15% din costul total al proiectului de investitii (fara TVA). perioada de creditare : pana la 60 de luni. 2. Credit pentru capital de lucru se acorda doar clientilor care au in derulare o facilitate de tip Imprumut la termen KfW pentru Investitii. Suma maxima ce se poate acorda este 35% din facilitatea/soldul facilitatii pentru investitii la momentul cererii de credit. perioada de creditare: pana la 12 luni. poate fi folosit pentru plata TVA aferent proiectului de investitii. * facilitate de credit din surse Kredinstalt fur Wiederaufbau ("KfW"), in cadrul Programului pentru localitati rurale din Romania dezvoltat cu sprijinul Uniunii Europene. 2.2.2. CREDITE PENTRU CLIENTI MICRO Creditul la termen Scopul creditului: capital de lucru si/sau investitii Valoare: intre 3.000 si 100.000 EUR (echivalent LEI) Valuta: LEI si EUR* Rambursare: - in rate lunare egale - 6 luni - 12 luni pentru capital de lucru - 6 luni - 60 luni pentru investitii: achizitie autoturisme, imobile/terenuri etc. Avans: 20% numai pentru creditul de investitii Perioada de gratie: maxim 6 luni, disponibila pentru creditul de investitii * In EUR se acorda numai in conditii speciale. Standard Overdraft

Scopul creditului: finantarea activitatii curente a companiei Valoare: intre 3.000 si 100.000 EUR (echivalent LEI), nu mai mult de 30% din Cifra de Afaceri a companiei pe ultimul an Valuta: LEI si EUR* Perioada: 6 luni - 12 luni, cu posibilitate de prelungire * In EUR se acorda numai in conditii speciale. Emiterea de Scrisori de Garantie Bancara Garantia bancara reprezinta o obligatie ferma, irevocabila si neconditionata a bancii de a plati o anumita suma Beneficiarului in cazul neindeplinirii de catre clientul bancii (Ordonator) a obligatiilor contractuale (de a onora o plata sau de a presta un serviciu). Scopul: Scrisori de Garantie Bancara Valoare: maxim 100.000 EUR (echivalent LEI) Valuta: LEI si EUR* Perioada: maxim 1 an, cu posibilitate de reinnoire * In EUR se acorda numai in conditii speciale. Credit Flexi Clienti tinta: IMM Micro infiintate in Romania Scopul creditului: finantarea nevoilor nenominalizate Valoare: pana la 200.000 RON Moneda: RON Rambursare: in rate lunare egale perioada de rambursare - 10 ani Comisionul: platit din credit Nu este necesar rulaj prelabil cu banca

Creditul poate fi folosit si pentru plata datoriilor la bugetul de stat Imprumut la termen KfW* Caracteristici Se acorda IMM-urilor care sunt inregistrate si isi desfasoara activitatea in localitati cu mai putin de 50.000 locuitori. Valuta: RON. Valoare: intre 3.000 si 100.000 EUR (echivalent in RON). Utilizare: include 2 componente care acopera atat nevoia de investitii cat si cea de capital de lucru: 1. Credit pentru investitii: investitii pentru activitatea companiei (achizitii de: echipamente, utilaje, constructii, sedii, etc.). contributia clientului la proiectul de investitii trebuie sa fie de minimum 15% din costul total al proiectului de investitii (fara TVA). perioada de creditare : pana la 60 de luni. 2. Credit pentru capital de lucru se acorda doar clientilor care au in derulare o facilitate de tip Imprumut la termen KfW pentru Investitii. Suma maxima ce se poate acorda este 35% din facilitatea/soldul facilitatii pentru investitii la momentul cererii de credit. perioada de creditare: pana la 12 luni. poate fi folosit pentru plata TVA aferent proiectului de investitii. * facilitate de credit din surse Kredinstalt fur Wiederaufbau ("KfW"), in cadrul Programului pentru localitati rurale din Romania dezvoltat cu sprijinul Uniunii Europene. Overdraft fara garantii materiale Scopul creditului: finantarea activitatii curente a companiei Valoare: intre 3.500 si 70.000 RON, nu mai mult de 10% din Cifra de Afaceri a companiei declarata la inchiderea ultimului exercitiu financiar

Valuta: RON Perioada: maxim 12 luni, cu posibilitate de prelungire pe perioade succesive de cel mult 12 luni Garantii: Garant fidejusor (asociatul majoritar sau unul din administratorii companiei) 2.3. Procedura utilizata de intreprinderilor mici si mijlocii Ce este un client IMM? IMM-urile sunt societati cu cifra de afaceri pe ultimul an de activitate mai mica de 5,000,000 EUR (echivalent LEI). Raiffeisen Bank a dezvoltat produse si servicii specifice IMM: - Clienti IMM Micro - societati cu cifra de afaceri pe ultimul an de activitate mai mica de 1.000.000 EUR (echivalent LEI), indiferent de numarul de angajati. - Clienti IMM Medii - societati cu cifra de afaceri pe ultimul an de activitate intre 1.000.000 si 5.000.000 EUR (echivalent LEI), indiferent de numarul de angajati. Procesul de acordare a creditelor Intreprinderilor Mici si Mijlocii comporta 6 etape:

Raiffeisen

Bank

pentru

creditele

acordate

Etapa 1 - Contactarea prin telefon a Raiffeisen Direct sau vizitarea uneia dintre sucursalele Raiffeisen Bank. Aici se vor gasi toate informatiile necesare legate de produsul de creditare dorit (valoare, documentatie, garantii). Etapa 2 - Prezentarea de catre client a tuturor documentele necesare, reprezentantul Raiffeisen Bank efectuand evaluarea afacerii si a garantiilor. Etapa 3 - Reprezentantul Raiffeisen Bank proceseaza documentatia de credit si ofera raspunsul in 24 de ore. Etapa 4 - Deschiderea unui cont curent la Raiffeisen Bank si semnarea contractelor de credit si garantii. Etapa 5 - Primirea creditului in contul curent si posibilitatea folosirii sumei in baza documentelor justificative. Etapa 6 - Rambursarea creditului conform scadentarului.

Etapa 1 - Contactarea prin telefon a Raiffeisen Direct sau vizitarea uneia dintre sucursalele Raiffeisen Bank 1.1 Abordarea clientului si identificarea oportunitatilor Scopul acestei etape este de a colecta date suficiente pentru o evaluare viitoare a clientului. Secretul etapei nu consta doar in analiza informatiilor primite ci si in asigurarea clientului de o colaborare strict confidentiala. Informatiile sunt prelevate in 3 faze: abordarea si intretinerea preliminara, formularea cererii, convingerea clientului.

In cadrul etapei de initiere a relatiei cu potentialul client, activitatile standard se refera la: identificarea clientului potential si a interesului pe care acesta il manifesta pentru produsele/serviciile bancii contacul initial se evalueaza afacerea si garantiile oferite furnizarea informatiilor privind activitatea, profilul si oferta de produse si servicii a Raiffeisen Bank 1.2 Analiza cererii de credit Responsabilul de Clientela IMM va trebui sa efectueze o evaluare initiala a clientului si sa ia o decizie in ceea ce priveste bonitatea si fezabilitatea potentialului client. In timpul convorbirii cu solicitantul creditului, responsabilul trebuie sa urmareasca: fezabilitatea proiectului daca cerintele solicitantului se incadreaza in oferta de produse/servicii a bancii trebuie sa ofere detalii privind procedura de acordare a creditului va trebui sa stabileasca o intalnire viitoare oficiala cu clientul sa stabileasca concluziile in urma convorbirii sale cu clientul. In discutia cu clientul, responsabilul va culege informatii despre suma solicitata, destinatia creditului, durata precum si modalitatea de rambursare a creditului. De asemenea, va nota situatia financiara a clientului. In cazul in care responsabilul decide sa continue intregul proces de acordare a creditului, va intocmi documentele necesare pentru a onora solicitarea clientului. Etapa 2 - Prezentarea de catre client a tuturor documentele necesare, reprezentantul Raiffeisen Bank efectuand evaluarea afacerii si a garantiilor. 2.1 Modul in care se deruleaza intalnirea oficiala Principalul scop al acestei intalniri oficiale este de a se colecta informatiile suplimentare necesare analizarii creditului solicitat de catre client. Vizita permite Responsabilului de Clientela IMM sa studieze domeniul de activitate al solicitantul si sa verifice informatiile care se regasesc in documentele furnizate de catre acesta: - Documente juridice

- Documente financiar-contabile: Ultimele doua bilanturi avizate MF pentru ani intregi

Ultimul bilant Balantele de verificare aferente, semnate si stampilate (in original) Ultima balanta de verificare semnata si stampilata (in original)).

Pe parcursul intalnirii, Responsabilul de Clientela IMM va utiliza un Credit Memorandum pentru a acumula toate informatiile necesare unei analize cat mai complete si cat mai corecte a creditului. In cazul in care Responsabilul de Clientela IMM va adopta hotararea de a continua procesul de acordare a creditului, va trebui sa completeze indicatorii calitativi specificati in Credit Memorandum, profilul clientului si mediul de afaceri in care acesta isi desfasoara activitatea. Credit Memorandum cat si toate celelalte situatii financiare reprezinta un sumar al cererii de credit: analiza societatii si a riscurilor esentiale aferente. Credit Memorandum cuprinde : - cerera de acordare a creditului - profilul clientului - mediul de afaceri: societatii, clienti, piata, pozitia pe piata, perspective. informatii despre furnizorii

- analiza financiara: indicatori de evolutie , de profitabilitate in relatia client-banca - evaluarea riscurilor: estimarea bonitatii clientului, conditiilor de derulare a activitatii societatii, capacitatea de rambursare, capitalul investit si utilizarea fondurilor. Responsabilul de Clientela IMM va completa indicatorii calitativi specificati in Credit Memorandum iar departamentul de Analiza Credite, celelalte formulare necesare acordarii creditului. Etapa 3 - Reprezentantul Raiffeisen Bank proceseaza documentatia de credit si ofera raspunsul in 24 de ore. 3.1 Analiza preliminara

Analiza preliminara presupune o evaluare initiala a fezabilitatii societatii. Evaluarea este efectuata de catre departamentul de Analiza a creditelor acordate Intreprinderilor Mici si Mijlocii. Documentele juridice justificative vor fi analizate de catre Juristul Sucursalei. 3.2 Analiza completa Departamentul de analiza a creditelor acordate Intreprinderilor Mici si Mijlocii va efectua o evaluare complexa a cererii de credit, care va contribui la stabilirea unui scoring aferent dosarului respectiv de credit. 3.3 Verificarea documentelor juridice justificative Departamentul Juridic din cadrul Sucursalei va analiza documentele juridice si va prezenta constatarile sale privind analiza de credit a situatiei societatii. 3.4 Raportul de evaluare a garantiilor oferite - este realizat de catre Ofiterul Responsabil de Garantii si va fi inclus de asemena in dosarul de credit contribuind la analiza finala a creditului solicitat. 3.5 Dosarul va fi inaintat Departamentului Analiza si Risc - care va efectua o evaluare a riscurilor, in scris, in cazul in care decizia sa va fi diferita de cea inscrisa in Credit Memorandum. In cazul in care nu exista opinii diferite intre cele doua departamente, se va lua decizia de semnare a contractului de credit si garantii. Etapa 4 - Deschiderea unui cont curent la Raiffeisen Bank si semnarea contractelor de credit si garantii. 4.1 Aprobarea creditului de catre Sucursala Responsabilul de Clientela IMM va prezenta Comitetului de Credit al Sucursalei elementele si conditiile creditului solicitat, dupa care, in urma unor discutii, membrii Comitetului, la randul lor, vor aproba sau respinge cererea respectiva. Numai in cazul in care toti membrii Comitetului sunt de acord, avizul de creditare va fi unul favorabil iar clientului i se va deschide un cont curent la Raiffeisen Bank. Etapa 5 - Primirea creditului in contul curent si posibilitatea folosirii sumei in baza documentelor justificative. Responsabilul de Clientela IMM, la primirea deciziei de aprobare a creditului din partea Comitetului, va informa clientul si va stabili totodata conditiile si termenii contractului de credit pentru ambele parti implicate: banca si societatea care solicita creditul (IMM). Clientul va primi valoarea creditului in noul cont curent deschis la Raiffeisen Bank, avand chiar posibilitatea utilizarii sumei virate, in baza documentelor justificative. Etapa 6 - Rambursarea creditului conform scadentarului.

Rambursarea creditului conform scadentarului este una dintre cele mai importante etape ale procesului de creditare intrucat asigura calitatea portofoliului de credite. Nerespectarea conditiilor de creditare conduce la deteriorarea portofoliului bancii si implicit, a imaginii acesteia pe piata bancara. 2.4 Creditarea societatii comerciale ALFA S.A. S.C. ALFA SA s-a constituit in anul 1994 ca si societate pe actiuni, avand capital privat roman. Societatea se situeaza printre primele 4 mari societati importatoare de bauturi alcoolice Premium din Romania, bucurandu-se de un portofoliu diversificat de produse. Cei doi asociati ai firmei sunt Pavel Mihai si Turcu Bogdan, fiecare dintre ei avand un numar egal de parti sociale. Evolutia S.C. ALFA S.A. : decembrie 2000 - unic distribuitor al produselor Remy Cointreau, Highland Distileries, Campari International si Illva Saronno mai 2001 - isi diversifica portofoliul de produse, importand bauturi alcoolice din gama Danzka Vodka octombrie 2002 - unic distribuitor al produselor marca William Grant&Sons iunie 2003 - distribuitor gama Cinzano august 2004 - incheie un contract de distribuire a produselor Sambuca Molinari cu firma Molinari International si cu societatea Fratelli Branca-Distilerie pentru distribuirea produselor Fernat Branca si Brancamenta mai 2005 - unic distribuitor al portofoliului de produse Illy (Illy Espresso). Descrierea pietei locale privind importul de bauturi alcoolice: Concurenta: ALLIED DOMECO Romania - importator si distribuitor autorizat pentru gama de produse: Allied Domecq - Ballantines, Teachers, Old Smuggler, Long John, Beefeater Gin Primalco - Finlandia Vodka Brown Forman - Jack Daniels

GFS - importator si distribuitor autorizat pentru gama de produse: UDV - Johnie Walker, J&B, Smirnoff, Gordons, Metaxa, Brandy LOSE CUERVO - tequila PERNOD RICARD Romania - Chivas Regal, Queen Anne, 100 Pipers, Wild Turkey, Havana, Ramazzotti, Amaro GLOBAL S.R.L. - distribuitor Martini - Bacardi Situatia importului total de bauturi alcoolice realizat in 2005: Whisky: 902.133 litri Vodka: 366.957 litri Gin: 164.790 litri Coniac si Brandy: 187.704 litri Lichior si Vermouth: 169.866 litri Rom: 17.721 litri. Obiectivul principal al S.C. ALFA S.A. pentru 2006 este de a-si largi importul de produse de renume luandu-se in considerare faptul ca volumul de activitate a societatii a crescut, implicit veniturile acesteia. Pe termen scurt sau mediu, obiectivele principale ale companiei sunt urmatoarele: Eficienta desfacerilor - justificata de cresterea vanzarilor - societatea va mai angaja 7 Agenti Comerciali, in prezent vanzarile fiind coordonate de 8 Agenti Comerciali, un manager zonal si un manager national de vanzari. Acestia au rolul de a superviza campaniile promotionale desfasurate, efectueaza studii de piata privind numarul total de clienti ALFA S.A. (magazine de desfacere, baruri, restaurante, supermarket-uri) amelioreaza relatiile de colaborare cu partenerii de afaceri sau cu clientii, motiveaza si stimuleaza direct agentiile locale de desfacere a bauturilor alcoolice importate prin ALFA S.A., intocmesc planuri de crestere a vanzarilor. Cresterea volumului de vanzari Ameliorarea relatiilor de colaborare cu agentiile locale Dimple, White Horse, Black&White,

Desfasurarea de campanii promotionale pentru produsele de baza ale portofoliului: CAMPARI, ABSOLUT VODKA, GRANT'S, JIM BEAN, DANZKA Vodka Motivarea comerciantilor pentru atingerea target-urilor in vanzari - bonus 5% din volumul vanzarilor Pachete promotionale, oferte speciale pentru anumite produse, amplasate in locuri special amenajate din incinta magazinelor, stimularea vanzarilor prin cadouri oferite cumparatorilor. Desi Romania este considerata o importanta piata de desfacere a bauturilor alcoolice din import, avand un efectiv de aproximativ 22.000.000 de locuitori si fiind o regiune cu un potential turistic ridicat, volumul vanzarilor este limitat in prezent de nivelul taxelor vamale care determina un pret foarte mare de vanzare. Planul de afaceri Date de identificare a societatii comerciale Denumire societate: S.C. Alfa S.A. Sediul societatii: Bucuresti, Str. Mihai Eminescu, Nr 17. Obiectul de activitate: comercializarea bauturilor alcoolice si a cafelei Capitalul social este de 5.000 RON si este format din parti sociale distribuite in mod egal celor 2 asociati, Pavel Mihai si Turcu Bogdan. Conducere/ Personal angajat B.1. Conducerea societatii: Numele asociatilor Pavel Mihai Turcu Bogdan B.2. Personal angajat Numar total de angajati: 27 Numar total salariati direct productivi: 15 Descrierea activitatii curente Produse, servicii si ponderea acestora in total vanzari: Functia Director Director Perioada 1998 - 2005 1998 - 2005 Parti sociale (%) 50% 50%

marketing extern - prestari servicii: 5% comercializarea bauturilor alcoolice si a cafelei: 95%(in regim duty-free si en-gross). Furnizori (interni si externi) Nume, Adresa CAMPARI - Italia WILLIAM GRANT - Anglia MAXXIUM - Bulgaria Absolut Vodka, Remy The Famous DANISH DISTILERIES - Martin, Grouse, Cointreau Danemarca JIM BEAM BRAND - SUA ILLVA SARONNO - Italia MOLINARI - Italia Danzka Vodka 3% Jim Beam 1% Disaronno originale Sambuca Molinari Piata de desfacere Clienti (interni si/sau externi) Nume, Adresa SIGNUS Romania METRO Cash&Carry LORENA PARMA EUXIN SRL MR COM DISTRIBUTION MARK ENG GENERAL PARMA FOOD EURO TRADE INVEST RIFCO TRADING SRL PITESTI Piata de desfacere: vanzari directe Procent in total vanzari 15% 6% 5% 4% 4% 3% 3% 3% 2% Produse Campari, Cinzano, Ouzo Grant's, Glenfiddich, Clan MacGregor, Balvenie Procent in total aprovizionari 30% 36% 17% 3% 10%

In regim duty-free: SIGNUS, EURO TRADE, TRANS EURO, COMITY PRODEXIM, TORIDE 2000 SRL, DAROMEX IMP EXP In regim en-gross: METRO Cash&Carry, CARREFOUR, BILLA, GIMAROM, SELLGROS, OMV ARITMA, COMAT CONSERV, UNIVERSALL, INTEREX. vanzari prin intermediari - prin intermediul distributorilor locali: LORENA, MR COM, SERVASAR, WEST PALACE, MARK ENG, PARMA EUXIM, GENERAL PARMA. Firme concurente: Allied Domecq (Romania), Pernod Richard (Romania), GFS Distribution Locul ocupat pe piata de produsele si serviciile S.C. Alfa S.A.: Campari - leader de piata - 90% Grant's - 14% din importul de scotch-whisky Absolut Vodka - 20% din importul de vodka Jim Beam - leader de piata la importul de bourbon whisky Cinzano - 40% din importul de vermouth Informatii privind istoricul activitatii RO N Indicatori Cifra de afaceri Venituri din exploatare Rezultat din exploatare Profit net Total active Active imobilizate Capital social Capital propriu Datorii 2003 8.322.806 8.322.806 2.040 12.211 2.162.737 51.314 5.000 217.011 1.945.726 2004 16.444.031 16.755.903 1.211.227 690.072 8.167.955 1.045.892 5.000 798.042 7.369.913 2005 51.087.559 51.440.995 3.205.239 1.410.824 33.244.277 4.456.227 5.000 798.042 32.446.235

Nivelul Cifrei de afaceri este determinat de:

-volumul ridicat al desfacerilor -capacitatea de a penetra noi piete (datorita retelei dezvoltate de distributie, atat in Bucuresti cat si in provincie) Nivelul Profitului din exploatare este influentat de: -abilitatile de negociere cu furnizorii, motiv pentru care afiseaza cele mai bune preturi de pe piata -modificarea structurii veniturilor -veniturile obtinute din activitatea de comercializare in regim duty-free Nivelul Activelor este determinat de : nivelul stocurilor valoarea investitiilor (investitii in mijloace de transport, tehnici de calcul)

Proiect de investitii Descrierea proiectului: imobil pentru amplasare birouri Scopul investitiei: inchiriere spatiu pentru amenajare birouri(partial) mutarea birourilor existente in noul spatiu achizitionat Castigul obtinut din contractul de inchiriere a spatiului pentru amplasarea de birouri: 3.000 - 5.000 EUR/luna Costul total al proiectului si planul de finantare este urmatorul: Obiectul investitiei Suma necesara estimata 170.000 EUR 170.000 EUR 100% Surse de finantare Surse proprii 43.000 EUR 43.000 EUR 25% Credite 127.000 EUR 127.000 EUR 75%

Imobil pentru birouri Total

Surse proprii de finantare: -tabloul de trezorerie - 35.000 EUR -credite acordate de catre asociati - 5.000 EUR

-plus de trezorerie rezultat din prelungirea creditelor externe acordate (neachitarea ratelor la scadenta) - 5.000 EUR Durata creditutlui: aproximativ 4 ani. Furnizorul proiectului de investitii: Denumire Vegarom SRL Obiectul investitiei Imobil pentru amplasarea birourilor Suma de investit (TVA inclus) 170.000 EUR Termene de livrare si de plata

Dotarea cu mobilier corespunzator a imobilului existent: spatiul este deja amenajat. CREDIT MEMORANDUM Nume client: SC ALFA SA Sediul societatii: Bucuresti, Str Mihai Eminescu, Nr. 17 Cod fiscal: R137526 I. FACILITATI ACORDATE LA SOLICITAREA CREDITULUI DE INVESTITII a. Scopul investitiei S.C. ALFA S.A. solicita un credit pentru investitii "Credit Invest" in vederea achizitionarii unui spatiu pentru amenajare birouri, situat pe Calea 13 Septembrie, nr 14, sector 5. Sediul societatii va fi mutat pe adresa noului imobil, ceea ce va contribui la diminuarea semnificativa a cheltuielilor cu chiria. Spatiul excedentar va fi inchiriat. O alta facilitate solicitata de societate este acordarea unui credit de tip Standard Overdraft pentru finantarea necesarului de active circulante al societatii in scopul majorarii cifrei de afaceri si a profitului societatii. b. Modalitati de rambursare Principala sursa a rambursarii ulterioare a creditului o constituie incasarile viitoare din inchirierea spatiului excedentar (estimate intre 3.000 - 5.000 EUR/luna). II. PROFILUL CLIENTULUI 1. Obiectul de activitate al societatii istoricul societatii: data infiintarii, actionariat/asociati, capital social

activitati curente ale societatii (de baza si auxiliare), descrierea produselor si a serviciilor S.C. ALFA S.A. s-a constituit in anul 1994 ca si societate pe actiuni, avand capital privat roman. Incepand din 1998 cei doi asociati ai firmei sunt Pavel Mihai si Turcu Bogdan, fiecare dintre ei detinand 50% din partile sociale. Capitalul social subscris si varsat este de 5.000 RON. Obiectul de activitate al societatii, inca de la inceput, este de comercializare a bauturilor alcoolice si a cafelei, provenite exclusiv din import. S.C. ALFA S.A. manifesta seriozitate in relatia cu partenerii sai, accepta amanari de maxim 93 zile pentru furnizori, in cazul in care durata de recuperare a creantelor ajunge la 58 zile. 2. Activele societatii: Descrierea principalelor active ale societatii (terenuri, imobilizari, depozite) 3. Filiale sau alte societati apartinand grupului Nu este cazul 4. Calitatea managementului si experienta relevanta in domeniul in care activeaza: Cei doi asociati Pavel Mihai si Turcu Bogdan isi desfasoara activitatea in acest domeniu incepand din 1992. Printre performantele lor se numara urmatoarele: societatea a obtinut profit in fiecare an, cifra de afaceri a crescut in continuu, nu a inregistrat intarzieri la plata datoriilor fata de furnizori, bugetul statului, bugetul asigurarilor sociale, ceea ce semnifica faptul ca societatea este fiabila iar managementul este unul performant. 5. Banca Tipul contului Moneda Rulaj Raiffeisen Cont curent RON 12.2005 49.605 Bank Ag. Sebastian 12.2004 11.115,7 6. Verificarea societatii in baza de date a Centralei Riscurilor Bancare (CRB) In data de 15.01.2007, societatea nu figureaza in baza de risc a Centralei Riscurilor Bancare. 7. Verificarea clientului in baza de date a Centralei Incidentelor de Plati (CIP) Clientul nu figureaza in baza de date a CIP. 8. Verificarea informatiilor privind bugetul de stat, bugetul asigurarilor sociale, alte fonduri Societatea nu a inregistrat intarzieri la plata datoriilor fata de bugetul statului, bugetul asigurarilor sociale sau fata de alte fonduri.

9. Procese / litigii cu justitia Conform declaratiei managerului general al societatii, SC ALFA SA nu se gaseste in litigiu cu justitia. 10. Imprumuturi particulare Turcu Bogdan - data rambursare 2007 - valoare imprumut: 2.081 RON 11. Gradul de risc Gradul de risc: Redus x Mediu Ridicat

Comentariu: Activitatea desfasurata de client nu a avut de suferit conditii speciale. 12. Relatii speciale cu banca Nu este cazul, conform declaratiei managerului societatii. III. MEDIUL DE AFACERI 1. Furnizori Nume, Produse Adresa CAMPARI - Italia Campari, Cinzano, Ouzo WILLIAM GRANT - Anglia MAXXIUM - Bulgaria Absolut Vodka, Remy The Famous DANISH DISTILERIES - Martin, Grouse, Cointreau Danemarca JIM BEAM BRAND - SUA ILLVA SARONNO - Italia MOLINARI - Italia Danzka Vodka 3% Jim Beam 1% Disaronno originale Sambuca Molinari 2. Clienti - Nume, Adresa SIGNUS Romania METRO Cash&Carry LORENA PARMA EUXIN SRL MR COM DISTRIBUTION MARK ENG Procent in total vanzari 15% 6% 5% 4% 4% 3% Grant's, Glenfiddich, Clan MacGregor, Balvenie

Procent in total aprovizionari 30% 36% 17% 3% 10%

GENERAL PARMA FOOD EURO TRADE INVEST RIFCO TRADING SRL PITESTI 3. Comentarii privind situatia furnizorilor si a clientilor

3% 3% 2%

Obiectul de activitate al SC ALFA SA este de comercializare a bauturilor alcoolice si a cafelei, provenite exclusiv din import. Societatea este autorizata ca unic importator si distribuitor in Romania al unor produse apartinand firmelor de renume straine. 4. Pozitia pe piata dimensiunea si dinamica pietei, clientii carora se adreseaza, renumele strategii de marketing, abordare prezenta si viitoare concurenta: principalii concurenti de pe piata a)Desi Romania este considerata o importanta piata de desfacere a bauturilor alcoolice din import, avand un efectiv de aproximativ 22.000.000 de locuitori si fiind o regiune cu un potential turistic ridicat, volumul vanzarilor este limitat in prezent de nivelul taxelor vamale care determina un pret foarte mare de vanzare. Totusi, informatiile primite de la Directia Vamilor arata ca piata bauturilor alcoolice din Romania inregistreaza tendinte de crestere. Vanzarea produselor este destinata exclusiv pietei interne. In 2005, accentul s-a pus pe cresterea vanzarilor - justificata de faptul ca societatea va mai angaja 7 Agenti Comerciali, in prezent vanzarile fiind coordonate de 8 Agenti Comerciali, un manager zonal si un manager national de vanzari. Desfacerea bauturilor alcoolice si a cafelei se realizeaza in 3 sectoare de piata: - pe piata bunurilor de larg consum - in reteaua magazinelor tip supermarket: METRO Cash&Carry, SELLGROS Cash&Carry, CARREFOUR, GIMAROM, ARTIMA, OMV, COMAT COMSERV UNIVERSALL, INTEREX. - in reteaua magazinelor duty-free. In Romania, functioneaza 70 magazine duty-free amplasate la frontiera(15 GFS, 17 EURO TRADE, 7 HEINRIEG IMPEX). Produsele ALFA SA sunt de asemenea comercializate de Heinrieg Impex (Heinemann Romania) insa avantajul ALFA SA este acela ca in unitatile dutyfree practica preturi de vanzare mult mai avantajoase decat HEINRIEG IMPEX. b)Strategia de marketing are in vedere: - ameliorarea relatiilor de colaborare cu agentiile locale de desfacere a bauturilor alcoolice si a cafelei importate prin ALFA S.A.,

- cresterea veniturilor din vanzari prin dezvoltarea retelei de distributie directe: METRO Cash&Carry, SELLGROS Cash&Carry, CARREFOUR, GIMAROM, ARTIMA, OMV, COMAT COMSERV UNIVERSALL, INTEREX, - organizarea de promotii pentru produsele de baza ale SC ALFA SA: Campari, Cinzano, Grant's, Absolut Vodka, Remy Martin, Danzka Vodka, Jim Beam - motivarea comerciantilor pentru atingerea target-urilor in vanzari - bonus 5% din volumul vanzarilor - pachete promotionale, oferte speciale pentru anumite produse, amplasate in locuri special amenajate din incinta magazinelor METRO Cash&Carry, SELLGROS Cash&Carry, CARREFOUR, GIMAROM, stimularea vanzarilor prin cadouri oferite cumparatorilor. c)Principalele firme concurente ale SC ALFA SA sunt Allied Domecq (Romania), Pernod Richard (Romania), GFS Distribution. Pe piata bauturilor alcoolice din Romania denumirea distribuitorilor nu este foarte cunoscuta, cu exceptia anumitor tipuri de produse relative renumite. 5. Alte elemente: proiecte, riscuri, ciclul de productie, tendinte, caracter sezonier Caracterul activitatii desfasurate de catre SC ALFA SA prezinta o oarecare sezonalitate: -in perioada mai-august, veniturile incasate din vanzari sunt relative scazute -in perioada septembrie-decembrie, veniturile cresc de aproximativ doua sau trei ori fata de restul anului. IV. ANALIZA FINANCIARA 1. Beneficii - Raiffeisen Bank Rulajele de cont curent in perioada 2004 - 2005. Comisioanele si dobanda platite in contul bancii de catre SC ALFA SA. 2. Indicatori financiari Anul/Indicator 31.12.2003 financiar Cifra de afaceri 8.322.806 EBIT 959.949 Profit net 12.211 Capitaluri proprii 217.011 Datorii/Capitaluri 9,23 proprii

31.12.2004 16.44.031 1.764.072 690.072 798.042 40,65

31.12.2005 51.087.559 2.305.167 1.410.824 798.042 8,1

3. Comentarii si analize: Contul de profit si pierdere: Pentru perioada analizata, cifra de afaceri a avut o evolutie constanta ascendenta. Cresterea vanzarilor in magazinele duty-free, diversificarea continua a portofoliului de produse, politica publicitara agresiva, consolidarea reteleleor de distributie si exclusivitatea de care se bucura pe piata interna prin prisma anumitor produse comercializate, au determinat tendinta ascendenta a acestui indicator. Tinand cont de sezonalitatea vanzarilor si de faptul ca in 2005 nivelul acestora a crescut, se preconizeaza ca la sfarsitul anului 2006 cifra de afaceri sa creasca cu 66% fata de nivelul realizat in anul 2005. Trebuie mentionat faptul ca obiectivul principal pentru anul 2005 a fost diversificarea portofoliului de produse de renume international (Illycafe, Molinari), precum si consolidarea relatiilor cu clienti de renume de pe piata romaneasca: METRO, CARREFOUR, SELLGROS. Cheltuielile de exploatare sunt formate din cheltuieli de merchandising, cheltuieli cu serviciile executate de terti (variaza in functie de activitatea de promovare a produselor); marirea parcului auto a contribuit la cresterea cheltuielilor din exploatare si a cheltuielilor cu amortizarea aferenta Veniturile financiare inregistreaza tendinte de crestere, in functie de disponibilitatile banesti detinute de societate. Cheltuielile financiare au crescut ca urmare a discount-urilor acordate clientilor atat pentru indeplinirea conditiilor contractuale, cat si pentru stimularea vanzarilor . Rezultatul din exploatare inregistreaza de asemenea tendinte de crestere , in 2004 nivelul profitului net fiind de doua ori mai mare decat profitul net realizat in 2003. In anul 2005, Veniturile extraordinare in valoare de 1.690 RON au fost realizate ca urmare a vanzarii unei parti dintr-un spatiu comercial detinut in Teiul Doamnei, aceasta contribuind si la cresterea profitului net realizat de societatea SC ALFA SA. Bilantul: Activele imobilizate ale societatii (4.456.227 RON) au inregistrat o evolutie ascendenta determinata de marirea parcului auto. Stocurile de marfa au inregistrat cresteri semnificative de la 728.503 RON in 31.12.2004 la 6.618.462 RON in 31.12.2005. Argumentele pentru nivelul ridicat al stocurilor sunt urmatoarele: -cresterea semnificativa a nivelului cifrei de afaceri in ultimii trei ani -incheierea de contracte in exclusivitate cu furnizorii internationali (Fratelli Branca)

-stocarea de produse cu viteza de rotatie redusa, dar de mare valoare (coniac din gama de produse Remy Martin Luis XIII, Glenfidich) -existenta pe stoc a unor produse care sunt dificil de vandut si care vor fi distribuite la preturi promotionale cu ocazia sarbatorilor Stocurile de materii prime si materiale sunt formate din materiale promotionale cumparate direct de la furnizori, sau care stau la baza contractelor de publicitate incheiate cu agentiile de publicitate. Viteza de rotatie a stocurilor este de 52 zile. Creantele Valoarea furnizorilor-debitori reprezinta valoarea platilor efectuate in avans catre furnizorii externi. Clientii (15.905.716) - termenul de recuperare a creantelor clienti care au intarzieri la plata datoriilor este de maxim 45 zile de la data facturarii. Contul "Alte creante" (307.692) cuprinde valoarea TVA de recuperat, alte creante fata de bugetul statului, debitori, avans de trezorerie. Viteza de rotatie a creantelor este de 58 zile. Capitalul propriu inregistreaza o evolutie ascendenta determinata de cresterea valorii profitului net. La sfarsitul anului 2005, societatea doreste sa majoreze capitalul social prin repartizarea profitului realizat. Datoriile (32.446.235) sunt structurate astfel: Imprumuturi si datorii asimilate (9.390 RON): -imprumuturi bancare (6.507 RON din care 170 EUR trebuie restituiti pana in luna noiembrie 2005) -contracte de inchiriere (2.016 RON) -dobanda de platit aferenta contractelor de inchiriere (867 RON) -bilete la ordin si cec-uri Furnizori (16.916.979 RON): 20.501 RON - furnizori de marfuri si servicii (din care in septembrie si octombrie s-a achitat suma de 19.157 RON) 67.201 RON - furnizori de imobilizari, suma achitata in septembrie.

Viteza de rotatie a furnizorilor este de 93 zile. Alte datorii: clienti creditori, dividende, imprumuturi acordate asociatilor. V. EVALUAREA RISCURILOR Sumarul analizei: conditii, capacitate de rambursare, analiza SWOT Puncte forte: - societatea desfasoara o activitate fiabila, inregistreaza tendinte de crestere a veniturilor din vanzari - se bucura de un management performant si de personal calificat - societatea nu a inregistrat restante fata de bugetul de stat sau bugetul asigurarilor sociale - detine un portofoliu de produse de renume pe piata internationala de bauturi alcoolice - si-a dezvoltat o retea proprie de distribuite Puncte slabe: - decalajul existent intre incasari si plati, ceea ce necesita o alocare suplimentara de fonduri pentru acoperirea necesarului de capital circulant Oportunitati: - prin integrarea Romaniei in Uniunea Europeana, se vor diminua taxele vamale percepute la import Amenintari: - imposibilitatea controlarii pietei negre Riscuri Risc de piata Risc financiar Factori de diminuare a riscurilor Semnarea de contracte ferme, in exclusivitate cu furnizorii Nivelul ridicat al veniturilor si incasarilor vor ajuta societatea sa fata fata cheltuielilor in cazul in care vor creste ratele de dobanda pe piata sau in cazul diferentelor de curs valutar. Cresterea cererii pe piata a produselor importate de SC ALFA SA; societatea sa

Risc de afaceri

Risc de management

Risc aferent proiectului

Produse Raiffe Suma Suma isen Bank solicita aprob ta ata

dispuna de garantii reale lichide Experienta bogata in domeniu a celor doi asociati ai societatii, precum si utilizarea de practici pentru acumularea de noi cunostinte, informatii Tinand cont de obiectul investitiei (spatiu pentru amenajare birouri) este important a se lua in considerare faptul ca veniturile ce vor rezulta din inchirierea unei parti din acest spatiu, vor diminua riscurile aferente proiectului. Suma Sold Scadent utilizat a a Curent Restant Litigii

Credit Invest 170.00 170.00 170.0 170.000 30.11.20 (EUR) 0 0 00 07 VI. DECIZIA COMITETULUI DE CREDIT AL SUCURSALEI Valoarea creditului 170.000 EUR - Credit Invest Obiectul creditului Credit Invest - necesar achizitionarii unui spatiu pentru birouri in Bucuresti Durata creditului (numar de luni) 48 luni Dobanda (rate lunare) 11% Modalitati de rambursare Rate lunare Garantii Ipotecarea unui imobil Decizia Comitetului de Credit al Sucursalei este : Aprobat ............................Data... STUDIU DE CAZ - CONCLUZII

Intr-un mediu economic evoluat, stabilitatea unei banci precum si increderea clientilor sunt determinate de calitatea si modul in care bancile din sistem isi gestioneaza activele si pasivele. Riscul legat de activitatea de creditare este riscul de nerealizare a veniturilor prevazute, determinat de incapacitatea debitorului de a achita ratele aferente contractului de credit in termenele si conditiile incheiate cu banca. Riscurile asociate cu activitatea si functionarea societatilor comerciale sunt numeroase si diferite. Banca trebuie sa identifice gradul de risc aferent fiecarei cereri de credit, sa evalueze riscul si sa ia o decizie.

Din oferta variata de credite a bancii, am ales un exemplu reprezentativ pentru intreprinderi mici si mijlocii : overdraft si creditul pentru investitii. Nevoia de credit este determinata de lipsa de fonduri proprii pentru a face fata cheltuielilor ocazionate de derularea activitatii fiecarui agent economic. Creditul devine necesar cand activul circulant nu poate fi acoperit de incasari si de fondul de rulment. In Romania fondul de rulment este mai mare datorita vitezei de rotatie a activelor circulante care este mai mica, si datorita unui ciclu de productie cu durata lunga. Tinand cont si de faptul ca mijloacele proprii de finantare sunt limitate, se poate spune ca nevoia de credite bancare este foarte ridicata in Romania. Overdraft-ul standard are ca scop finantarea activitatii de exploatare a agentului economic, acoperirea nevoilor temporale de lichiditate. Creditul Invest este important pentru finantarea diverselor investitii necesare pentru dezvoltarea activitatii IMM-urilor. Analiza dosarelor de credit se face la mai multe niveluri ierarhice :agentie, sucursala, centrala. In analiza financiara a dosarelor de credit, etapele de urmarit sunt foarte bine definite in Normele Interne. Procesul este bine standardizat, iar etapele care se parcurg in agentie sunt doar cele personalizate , adica cele care presupun interactiunea cu clientul. Intreaga activitate care are loc in procesul de acordare a creditelor are un singur scop : obtinerea informatiilor in asa fel incat sa se obtina o imagine cat mai fidela a societatii, iar acordarea creditului sa se efectueze cu o expunere la risc cat mai redusa a bancii.

BIBLIOGRAFIE
1. Vasile Dedu Gestiune bancara, EDP, 1999 2. A. O. Berea, E. C. Stoica, Creditul bancar; coordonate actuale si perspective, Editura Expert, Bucuresti, 2003 3. Isfanescu A., Stanescu C., Baicusi A., "Analiza economico-financiara cu aplicatii in societati comerciale, industria de constructii si transport", Editura Economica, Bucuresti, 1999 4. Margulescu D., Niculescu N., Robu V., "Diagnostic economico-financiar.Concepte, metode, tehnici", Editura Romcart, Bucuresti, 1994 5. Niculescu M., "Diagnostic global strategic", Editura Economica, Bucuresti, 2001 6. Robu V., Cismasu I., David I., Petcu M., "Caiet de lucrari applicative in domeniul analizei economico-financiare", ASE, Bucuresti, 2000 7. Robu V, Georgescu N., "Analiza economico-financiara", Editura Omnia Uni SAST S.R.L., Brasov, 2000 8. Georgescu N., "Analiza bilantului contabil", Editura Economica, Bucuresti, 1999

9. Margulescu D., "Analiza economico-financiara", Editura Oscar Print, Bucuresti, 1999 10. N. Dardac, T. Vascu, Moneda - Credit 2, Editura ASE, Bucuresti, 2003

11. C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economica, Bucuresti, 2002

Legislatie *** Normele nr. 8 privind limitarea riscului de credit al bancilor MOf nr. 245 / 1 iunie 1999 *** Legea bancara nr. 58 / 1998, MOf., nr. 121 / 1998 *** Regulament nr.1 privind organizarea si functionarea la BNR a Centralei Riscurilor Bancare, MOf. 614 / 1999 *** Regulamentul nr. 5 din 22 iulie 2002 privind clasificarea creditelor si plasamentelor, precum si constituirea, regularizarea si utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit *** Regulamentul BNR privind riscul operational constituit in temeiul prevederilor art. 48 din Legea nr. 312/2004 privind Statutul Bancii Nationale a Romanie